Инвестиционный фактор реформирования регионального лесопромышленного комплекса тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Инвестиционный фактор реформирования регионального лесопромышленного комплекса"

На правах рукописи

ЖАШКЕВИЧ Люция Ракиповна

Инвестиционный фактор реформирования регионального лесопромышленного комплекса (на примере Республики Коми)

08.00.05 - "Экономика и управление народным хозяйством" (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями и комплексами: промышленности)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

^¿¿¿¿¿хи^С^

Сыктывкар 2003

Диссертационная работа выполнена на кафедре менеджмента факультета управления Сыктывкарского государственного университета

Научный руководитель:

доктор экономических наук, профессор Князева Галина Алексеева

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Новиков Юрий Семенович

доктор экономических наук Каракчиев Анатолий Алексеевич

Ведущая организация:

Санкт-Петербургская государственная лесотехническая академия им. С.М. Кирова

Защита состоится 11 июня 2003 г. в /час. на заседании регионального диссертационного совета КМ 004.015.01 при Институте социально-экономических и энергетических проблем Севера Коми научного центра Уральского отделения Российской академии наук по адресу: 167982, г. Сыктывкар, ул. Коммунистическая, 26.

С содержанием диссертации можно ознакомиться в библиотеке Коми научного центра УрО РАН, по адресу: 167982, г. Сыктывкар, ул. Коммунистическая, 24.

Автореферат разослан " 2003 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, с.н.с Л.А. Кузиванова

аооЗ-А

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В условиях рыночной экономики развитие каждого российского региона определяется быстротой и качеством реформирования расположенных на их территории промышленных комплексов, основой которых являются предприятия.

Начальное предположение о том, что создание надлежащей макроэкономической среды, наделение собственностью, предоставление полной свободы при отсутствии регулирующей роли и поддержки государства будет достаточным условием для преобразования предприятий в «рыночные», мобильные объекты, восприимчивые к организационным и технологическим инновациям, способные к формированию эффективных взаимовыгодных связей, себя не оправдало.

Реформирование, направленное на реструктуризацию сферы распоряжения имеющимися материальными, трудовыми, финансовыми, информационными ресурсами, объема и структуры активов, системы снабжения и сбыта, ассортимента и номенклатуры производства, численности и структуры занятых имеет лишь краткосрочное действие, что подтверждается на практике спадом в экономике, после наметившегося подъема в 1999-2000 гг. Долгосрочный эффект от реформирования связан с результативным управлением инвестиционной деятельностью, целью которого является обеспечение высоких темпов экономического развития на основе повышения конкурентоспособности производимой продукции, что, прежде всего, зависит от инновационно-инвестиционной активности и предполагает устойчивые инвестиционные потоки. В данном контексте мероприятия, направленные на повышение значимости инвестиционного фактора, являются основой формирования механизма привлечения инвестиций в процесс реформирования.

Результаты проводимых преобразований на каждом отдельном предприятии, входящем в состав промышленного комплекса, определяются также процессом реформирования взаимосвязей между ними. Реально существующая взаимозависимость и взаимодополняемость предприятий внутри комплекса предполагает обеспечение их адекватного и пропорционального развития, что должно быть учтено при управлении инвестиционными потоками.

Вышеизложенное в полной мере относится к лесопромышленному комплексу Республики Коми и предприятиям, формирующим его.

В современных условиях, основной задачей данного комплекса остается обеспечение эффективного спроса на инвестиции, в том числе, путем предложения инвестиционных проектов, имеющих высокую коммерческую эффективность. Ее решение позволит преодолеть проблемы низкой инвестиционной привлекательности, мало учтенные при разработке "Региональной Программы развития и реструктуризации

3 ............

РОС. НАЦИОНАЛЬНАЯ .

БИБЛИОТЕКА I С.Петербург-- I • 09 1Щ %*х)Ь0 I

тттв I ■ 1. ш

лесопромышленного комплекса Республики Коми на 1997-2005 годы", но являющиеся, как показала практика, основным источником риска неисполнения планируемых программных мероприятий и недостижения целей реформирования комплекса. В разрешении данного вопроса должны быть задействованы как государство - орган, способный преодолеть проблемы развития лесопромышленного комплекса и формирования благоприятного инвестиционного климата для привлечения в него инвестиций, так и сами предприятия, реализующие возможности по укреплению финансового состояния, эффективного использования собственных и привлекаемых инвестиционных ресурсов, организации существенных для них взаимосвязей внутри комплекса.

В этой связи актуальными являются проведение исследований в области реформирования региональных лесопромышленных комплексов и предприятий, входящих в их состав; определение взаимозависимости перестроечных мероприятий и инвестиционного фактора в процессе преобразований.

Степень разработанности проблемы. В экономической литературе проблемам реформирования предприятий (в том числе, лесопромышленного комплекса), привлечения инвестиций и оценки эффективности инвестиционных вложений посвящены работы Л.Д. Ги-тельмана, Е. Гришпуна, В.А. Ирикова, C.B. Ильдеменова, А. Карлика, Г. Клейнера, А. Семенихина, В.Н. Тренева, А.П. Петрова, H.A. Бурди-на, H.A. Моисеева, М. Тацюна и других.

На региональном уровне в работах Н.М. Большакова, А А. Карак-чиева, Г.А. Князевой, В.Н. Лаженцева, Ю.С. Новикова, А.П Шихвер-диева были рассмотрены вопросы развития региональных систем, структурной перестройки лесной отрасли, экономической, финансовой основы формирования и реализации лесной политики, создания эффективной инвестиционной политики региона, активизации инвестиционной деятельности реформирующихся предприятий.

Вместе с тем, остаются недостаточно разработанными теоретические и методические подходы к реформированию лесопромышленного комплекса регионального уровня как целостной совокупности входящих в него предприятий, учитывающие влияние инвестиционного фактора на результаты преобразований, что определяет научную и практическую актуальность предпринятого исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка теоретических подходов к реформированию лесопромышленного комплекса региона и методических рекомендаций по актуализации инвестиционного фактора в управлении данным процессом.

Поставленная цель достигнута через решение следующих задач:

- исследованы теоретические подходы к определению сущности лесопромышленного комплекса и обосновано авторское понимание содержания регионального лесопромышленного комплекса,

- определена теоретическая основа формирования системы реформирования регионального лесопромышленного комплекса, представляющего собой целостную совокупность предприятий;

- изучены формы государственного регулирования реформированием лесопромышленного комплекса и предприятий, входящих в них, на федеральном и региональном уровнях;

- проанализированы состояние и изменения, произошедшие в лесопромышленном комплексе Республики Коми в результате проведения экономических реформ, установлены причины, тенденции изменений;

- исследованы проблемы актуализации инвестиционного фактора реформирования лесопромышленного комплекса региона;

- разработаны основные направления действий субъектов реформирования регионального лесопромышленного комплекса по активизации инвестиционного фактора в данном процессе;

- выработан подход к формированию программ реформирования предприятий лесопромышленного комплекса региона с учетом значимости инвестиционного фактора;

- изучены используемые критерии коммерческой эффективности инвестиционных проектов, разрабатываемых в лесопромышленном комплексе, и обосновано введение дополнительного критерия, отражающего специфику комплекса.

В качестве объекта исследования выступает региональный лесопромышленный комплекс, представляющий собой целостную совокупность предприятий, специализирующихся на заготовке, обработке (переработке) древесного сырья и воспроизводстве лесных ресурсов в той части, которая связана с созданием древесных ресурсов для использования их в рамках комплекса.

К факторам, которые характеризуют лесопромышленный комплекс как объект, нуждающийся в научном обеспечении политики его реформирования, проводимой в регионе, следует отнести: наличие значительного сырьевого, производственно-технического, трудового потенциала; потребность производить конкурентоспособную продукцию для внутреннего и внешнего рынков; необходимость обеспечивать социальные и экологические нужды региона.

Предметом исследования является процесс реформирования регионального лесопромышленного комплекса в рыночных условиях, его инвестиционная активность.

Методология и методика исследования. Методологической основой написания работы был выбран системный подход, позволяю-

щий рассмотреть лесопромышленный комплекс в единстве его структурных составляющих и в неразрывной связи с внешней средой. В ходе исследования использовались общенаучные методы, такие как анализ и синтез, экономико-статистические методы обработки данных.

В процессе исследования изучены и обобщены научные труды отечественных, зарубежных специалистов в области реформирования предприятий, оценки эффективности инвестиционных вложений; проанализированы законодательные акты, регламентирующие процесс проведения реформ на уровне комплекса и предприятий, нормативно-методические материалы, разъясняющие вопросы, относящиеся к данной области

Информационно-аналитической базой диссертационного исследования послужили материалы органов государственной статистики за период с 1990 по 2002 гг., характеризующие состояние лесопромышленного комплекса России и Республики Коми; данные мониторинга предприятий лесопромышленного комплекса региона, проводимого Национальным банком Республики Коми Центрального банка Российской Федерации за период с 1999 по 2002 гг.; монографии, публикации периодической печати по проблемам реформирования предприятий в условиях развития рыночных отношений в России и Республике Коми, оценки инвестиционных вложений.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

- на примере регионального лесопромышленного комплекса впервые показано как реформирование сложной хозяйственной системы предопределяет направления и порядок устойчивой инвестиционной деятельности, обеспечивает целостность комплекса;

- доказано, что актуализация инвестиционного фактора преобразований лесопромышленного комплекса, как региональной хозяйственной системы, зависит от того, насколько четко и понятно для экономических субъектов раскрыты принципы и мероприятия реформирования. При этом мероприятия по реформированию целесообразно формулировать в проблемном виде, позволяющим их представить в качестве инвестиционных программ;

- предложен дополнительный критерий оценки коммерческой эффективности инвестиционных проектов лесопромышленного комплекса - индекс чувствительности инвестиций к изменению цены элементов материальных затрат на производство, создающий условие инвесторам для оценки перспективности проекта с точки зрения сохранения нормы прибыльности инвестируемого капитала при изменении цен и необходимости участия в интеграционных процессах внутри комплекса.

Практическое значение работы состоит в возможности применения ее выводов и рекомендаций при разработке программы реформирования регионального лесопромышленного комплекса, обеспечивающей реализацию актуализации инвестиционного фактора, совершенствовании нормативно-методического обеспечения реформирования с целью повышения эффективности реализации данного процесса. Предлагаемая методика расчета дополнительного критерия оценки коммерческой эффективности инвестиционных вложений, учитывающая специфику комплекса, может быть использована региональными органами власти, предприятиями, входящими в состав комплекса, при отборе проектов с целью повышения результативности государственной поддержки и использования собственных и привлекаемых инвестиционных ресурсов.

I Апробация работы. Основные положения диссертации прошли

апробацию на научно-практических и научных конференциях (в том числе, международных) Сыктывкарского государственного университета, Ухтинского технического государственного университета, Тюменского государственного университета; при оценке эффективности инвестиционных проектов, разрабатываемых для предприятий лесопромышленного комплекса республики.

Результаты изысканий использованы в работе по госбюджетной теме "Региональный рынок банковских услуг и его роль в становлении социально-ориентированной рыночной экономики" (номер государственной регистрации 01990003167, код по рубрикатору ГРН ТИ 06.71.25); внутривузовским грантам: «Оценка влияния государственного регулирования инвестиционной деятельности на активизацию инвестиционных процессов в Республике Коми» (2001 г.), «Проблемы формирования инвестиционной привлекательности предприятий в процессе реформирования» (2002 г.); положены в основу учебного пособия, разработанного в рамках международной программы подготовки управленческих кадров "DELPHI".

Теоретические положения диссертационного исследования нашли практическое применение в процессе преподавания учебных дисциплин: "Организация и финансирование инноваций и инвестиционной деятельности", "Инвестиции", "Инвестиционный менеджмент" - для I студентов финансово-экономического факультета СыктГУ; "Управле-

ние инвестиционной деятельностью в фирме" - для слушателей Федеральной и Региональной программ подготовки управленческих кадров.

По результатам исследования автором опубликовано 7 работ общим объемом 3,5 п. л.

Структура и основное содержание работы. Представленная работа состоит из введения, 3 глав, заключения, библиографического списка и приложений. Основной текст диссертации изложен на 127

страницах машинописного текста, содержит 6 таблиц, 8 рисунков. Библиографический список включает 143 наименования.

Во введении отражены актуальность темы, степень изученности проблемы, определены цель, задачи, объект, предмет, методология и методика исследования, научная новизна, практическая значимость полученных результатов.

В первой главе "Теоретические основы реформирования лесопромышленных комплексов" систематизированы взгляды ведущих ученых на содержание понятия "лесопромышленный комплекс" и аргументирован авторский подход к сущности регионального лесопромышленного комплекса. Обосновано предлагаемое понимание реформирования лесопромышленного комплекса через изучение существующих представлений о реформировании предприятий. Сформулированы принципы реформирования лесопромышленного комплекса и раскрыта их специфическая наполняемость. Определена роль государственного регулирования преобразованиями в региональном лесопромышленном комплексе, исследована законодательная база, регламентирующая данный процесс на федеральном и региональном уровне, с целью установления влияния на характер проводимых реформ в комплексе.

Во второй главе "Реформирование лесопромышленного комплекса Республики Коми в условиях рыночной экономики" дана оценка современной экономической ситуации в лесопромышленном комплексе Республики Коми1. Исследованы динамика, специфика его развития, выявлены факторы объективного и субъективного характера, препятствующие достижению положительного результата реформирования комплекса. Проанализирована "Региональная программа развития и реструктуризации лесопромышленного комплекса Республики Коми на 1997-2005 годы" и определено место инвестиционной составляющей в ее реализации. Выявлены проблемы актуализации инвестиционного фактора в реформировании регионального лесопромышленного комплекса.

В третьей главе "Инвестиционный подход к реформированию лесопромышленного комплекса Республики Коми" представлена авторская концепция реформирования регионального лесопромышлен-

1 Источником информации послужили данные по лесопромышленному ком-

плексу Республики Коми, формируемые органами государственной статистики

по отраслевому принципу. Правомерность использования данной информации

к анализу реформирования лесопромышленного комплекса как целостной со-

вокупности предприятий, производящих продукцию единой природы, объясняется общепринятым понятием отрасли также как совокупности предприятий, что позволяет оценивать состояние реформирования регионального лесопро-

мышленного комплекса через тенденции и проблемы в развитии составляю-

щих, связанные с реформированием предприятий, входящих в них.

8

ного комплекса, основанная на актуализации инвестиционного фактора. Сформулированы мероприятия региональных органов власти по повышению инвестиционной привлекательности комплекса для реализации политики привлечения инвестиций в процесс его преобразований. Предложен метод построения и оценки программ реформирования предприятий лесопромышленного комплекса, как системы взаимосвязанных инвестиционных проектов. Изучены критерии оценки коммерческой эффективности инвестиционных вложений в лесопромышленный комплекс и разработан дополнительный критерий, учитывающий его специфику. На основе проведенных расчетов для реаль-• ных инвестиционных проектов лесопромышленного комплекса обос-

нована целесообразность использования предлагаемого индекса чувствительности инвестиций к изменению цены на древесное сырье. ( В заключение представлены основные выводы и предложения по

результатам проведенных исследований.

ОСНОВНЫЕ ЗАЩИЩАЕМЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

1. Под реформированием регионального лесопромышленного комплекса понимается система мер, последовательно осуществляемая органами государственной власти и хозяйствующими субъектами, с целью кардинальных преобразований. Анализ, проведенный нами, показал, что результат реформирования определяется становлением такого способа функционирования предприятий, при котором достигается целостность комплекса и его новые качества. Реализация системы мер сопряжена с устойчивым притоком инвестиций, нормативно распределяемым по структуре программы реформирования комплекса.

В научной литературе, законодательных и нормативно-правовых актах приводятся определения "реформирование предприятий", причем анализ дефиниций продемонстрировал разнообразие подходов к содержательной части понятия. Вместе с этим, не в должной мере уделено внимание существующей и существенной специфичности понятия "реформирование регионального лесопромышленного комплекса", связанного с трансформацией в рыночных условиях подхода к определению сущности данного комплекса.

На наш взгляд, региональный лесопромышленный комплекс представляет собой целостную совокупность предприятий, специализирующихся на заготовке, обработке (переработке) древесного сырья и воспроизводстве лесных ресурсов в той части, которая связана с созданием древесных ресурсов для использования их в рамках комплек-

9

са. Целостность определяется наличием объективного существования взаимосвязей, взаимозависимости и взаимодополняемости предприятий комплекса, обеспечивающим получение новых интегративных свойств. Исходя из вышеизложенного, реформирование исследуемого комплекса проявляется в одновременном реформировании предприятий комплекса и взаимосвязей между ними (рис.1).

Рис 1 Содержание процесса реформирования регионального лесопромышленного комплекса

Предлагая авторское понимание реформирования регионального лесопромышленного комплекса, мы подчеркиваем следующих три важных момента.

Во-первых, процесс реформирования комплекса влияет на развитие региона в каждый данный период и в определенной перспективе, следовательно, он должен быть преобразован в систему специальных мероприятий, что позволит оценить соответствие результатов отдельных периодов с прогнозируемым ходом событий, обеспечить гибкость самого процесса.

Во-вторых, успешное проведение реформирования требует учета его компонентной полноты, в том числе, наличия объекта преобразования (комплекса); субъектов, влияющих на преобразования (государство; предприятия, входящие в состав комплексов, их собственники, работники; различные институты); целей, мотивов и стимулов действий субъектов по отношению к объекту; средств воздействия на объект; знаний субъекта о данных средствах; условий, форм и способов соединения перечисленных компонентов. Такой подход позволяет взаимоувязывать не только внутренние компоненты реформирующегося комплекса, но и составляющие внешней по отношению к нему среды, определять условия взаимодействия с другими институтами, действующими в экономике.

В-третьих, реализация кардинальных преобразований в комплексе, направленных на достижение его целостности, возможна только на основе устойчивого притока инвестиций, обеспечивающего адекватное технико-технологическое развитие, инновационную восприимчивость всех элементов совокупности, их экономическую устойчивость, и, как следствие, возникновение положительного внешнего эффекта для развития региона, в том числе, в решении социальных проблем без ущерба коммерческих интересов субъектов реформирования. Однако, поток инвестиций, как показала практика, определяется не только наличием высокоэффективных инвестиционных проектов, из 28 проектов и предложений лесопромышленного комплекса, представленных в Каталогах инвестиционных проектов Республики Коми 1995-2000 гг., реализованы лишь 4. Другой проблемой реформирования лесопромышленного комплекса республики является неравномерность развития его составляющих, связанная с однонаправленностью инвестиционных вложений, что подтверждается соотношением между объемами инвестиций, производства и прибыли. Если в 2001 г. для предприятий лесозаготовительной и деревообрабатывающей промышленности данное соотношение составляло 21%: 33%: 5%, то для целлюлозно-бумажной - 79%: 67%: 95%. В связи с вышеизложенным, учитывая современное состояние комплекса, особую значимость приобретают мероприятия по повышению инвестиционной привлекательности

Исследуя состояние лесопромышленного комплекса Республики Коми, автор пришел к выводу о целесообразности применения такого подхода к содержанию процесса преобразований при выработке программного документа реформирования комплекса региона, что позволит четко его структурировать для определения субъектов, участвующих в реализации программы, их функций; целей, задач, методов достижения целей и результатов реформирования.

2. Реформирование регионального лесопромышленного комплекса осуществляется на основе общих принципов управления сложными хозяйственными системами: целенаправленность, системность, комплексность, консенсус интересов, соучастие субъектов, совместимость процесса реформирования с текущей деятельностью субъектов. Однако данные принципы наполняются конкретным специфическим содержанием, отражающим особенности лесного сектора экономики.

Осуществлению реформирования регионального лесопромышленного комплекса предшествует этап целеполагания, суть которого предполагает выбор и обоснование системы взаимообусловленных целей коренных преобразований в комплексе. Система целей включает цели федерального уровня в развитии лесопромышленного комплекса страны и региона; регионального уровня; предприятий, входящих в регио-

нальный комплекс. Скоординированность этих целей в определенном направлении придает осмысленность и конкретность действий всех субъектов в реформировании, повышает мотивацию их действий в данном процессе, которая является основополагающим элементом в направлении реформирования взаимосвязей в комплексе.

Принцип системности требует постановки и решения задач реформирования регионального лесопромышленного комплекса на уровне его отдельных предприятий и региона в целом в рамках соответствующих преобразований, осуществляемых в России; заставляет рассматривать процесс реформирования как систему работ, включающую выработку решений о его проведении, выбор наиболее оптимального варианта, комплекс мер по его проведению и поддержке.

Использование принципа комплексности означает необходимость учета при разработке направлений и параметров реформирования комплекса совокупности экономических, социальных, экологических факторов развития региона в целом, обязательную согласованность с показателями смежных отраслей экономики региона: строительством, транспортом, топливно-энергетическим комплексом, жилищно-коммунальным, сельским и лесным хозяйствами.

Консенсус интересов или достаточность разнообразия стимулов, полноты учета интересов и потребностей субъектов, вовлекаемых в процесс реформирования позволяет выявить, удовлетворить интересы всех субъектов хозяйствования и управления, вступающих в экономические отношения при разработке, реализации программы реформирования комплекса, осуществить предусматриваемую работу с максимальной вероятностью, обеспечить защиту от целенаправленного использования определенной схемы действия в интересах только какого-либо одного субъекта из общей совокупности участвующих.

Вовлечение и участие на этапах реформирования всех субъектов обеспечивают большие шансы достижения высокой результативности процесса. Особое внимание уделяется уровню поддержки, координации деятельности, связанной с преобразованиями, со стороны высшего звена управления комплексом (государства) и предприятий, входящих в него (руководства, собственника).

Невозможность полной остановки производственной программы на период реформирования, ограниченность финансовых и кадровых ресурсов, которые в основном направлены на поддержание текущего функционирования, предполагают использование принципа совместимости процесса реформирования с текущей деятельностью субъектов.

Следование данным принципам позволит:

- учесть специфику функционирования лесопромышленного комплекса, состоящую в необходимости обеспечивать постоянное возобновление и рациональное использование лесных ресурсов;

- решить проблемы реформирования комплекса, связанные со сбалансированностью процесса воспроизводства лесных ресурсов и развития промышленного производства, оптимизацией их взаимосвязей;

- обеспечить эффективный спрос на инвестиционном рынке, содействующий переходу комплекса на новый качественный уровень.

3. Программу реформирования предприятий лесопромышленного комплекса с организационной точки зрения целесообразнее формировать как систему взаимосвязанных инвестиционных проектов. При этом проекты должны иметь особое содержание, соответствующее смыслу перестроечных мероприятий, их экономическую оценку, в том числе, оценку эффективности затрат.

Формирование реально осуществимой программы реформирования регионального лесопромышленного комплекса требует изменения подходов к выработке программ преобразований предприятий как первичного звена комплекса, в целях повышения эффективности использования собственных и привлекаемых ресурсов.

Разработка программы реформирования предприятий на основе инвестиционного подхода позволяет рассматривать ее как совокупность взаимосвязанных проектов, управление которыми скоординировано таким образом, что будут обеспечены дополнительные выгоды, которые нельзя получить при независимом управлении каждым проектом, то есть она будет осуществляться как один проект и через проекты (рис. 2).

□ □ □

□

Рис 2. Схема подхода к формированию программы реформирования предприятий регионального лесопромышленного комплекса (□ - обозначение п-го мероприятия программы реформирования).

В этом случае для каждого проекта будет проведен ситуационный анализ, обзор и оценка рисков, составлен календарный план работ, определена структура проекта, бюджет, матрица ответственности, контроля и оценки проекта. Степень проработки проектов программы

реформирования определяет результат ее реализации, позволяет повысить инвестиционную привлекательность предприятия с точки зрения снижения неопределенности и риска недополучения доходов или других преимуществ инвесторами.

Основные преимущества такого подхода к разработке программы состоят в следующем:

- возникает возможность оценить проработанность каждого мероприятия реформирования, являющегося его составляющей, их корреляцию по времени и целям, суммам и источникам и, соответственно, программы реформирования в целом;

- обеспечивается адекватность управления и контроля за процессом реформирования в силу четкого облика проектов, их денежных потоков;

- формируются условия для разрешения социально-психологических проблем, поскольку появляется возможность изучить роль и интересы потенциальных участников, воздействующих на проект (собственников, топ-менеджеров, персонала, команды проекта, консультантов, инвесторов, населения, покупателей и т.п.), оценить их возможное поведение в различных обстоятельствах, определить ключевые сферы, от которых в наибольшей степени зависит отношение к проекту;

- появляется возможность классификации проектов, отвечающих определенным перспективам деятельности. Одна часть проектов может получить статус оперативных (обеспечение ликвидности и улучшение результатов), а другая - статус стратегических (создание новых продуктов, новых компаний, стратегические альянсы);

- устанавливается взаимосвязь между проектами на основе их анализа сотрудниками соответствующей квалификации с качественной и количественной стороны с целью решения о начале реализации того или иного проекта либо возможности использовать уже полученные результаты для другого, в случае возникновения непредвиденных обстоятельств, мешающих работе над первым;

- возникает возможность доработки или переработки отдельных проектов непосредственно в процессе реформирования;

- решаются проблемы выбора взаимоисключающих инвестиций в условиях ограниченности финансовых ресурсов;

- создаются условия для выявления и оптимизации соотношения прямых и косвенных инвестиций;

- определяются внутренние и внешние источники финансирования;

- возникает возможность учета налогового фактора реформирования;

- оцениваются краткосрочные и долгосрочные последствия реформирования предприятия в целом, в том числе, для инвесторов;

- формируется статистическая база по проектам, отражающая в документарной форме степень соответствия проектных и фактических параметров.

Основными составляющими программы реформирования предприятий лесопромышленного комплекса являются: обязательное проведение реструктуризации предприятий; дальнейшее выстраивания вертикально-интегрированной цепочки по технологическому и территориальному принципу на основе комплексного использования сырья с ориентацией на выпуск конкурентоспособной конечной продукции глубокой степени переработки.

Реализация предлагаемого подхода требует от органов региональной власти учета роста значимости информационной и методической поддержки процесса реформирования в целях достижения эффективных взаимосвязей между предприятиями комплекса на основе повышения их мотивации к взаимовыгодному сотрудничеству в интересах как самих предприятий, так и региона. Для этого автор предлагает заключить между Департаментом лесопромышленного комплекса Министерства промышленности Республики Коми и предприятиями комплекса региона взаимные соглашения о партнерстве и сотрудничестве по разработке и реализации мероприятий по реформированию. Это позволит своевременно получать информацию о состоянии и результатах реформирования для координации и регулирования процесса, определить объективные и субъективные факторы, препятствующие преобразованиям, решить проблему предоставления информационно-методической поддержки, а также реализовать способы актуализации инвестиционного подхода к реформированию комплекса, которые позволяет существующая компетенция региональных органов власти.

4. Для определения устойчивости результатов реформирования лесопромышленного комплекса и соответствующих инвестиционных проектов мы предлагаем применить индекс чувствительности инвестиций к изменению цен элементов материальных затрат на производство. Этот индекс можно предложить в качестве дополнительного индикатора инвестиционной привлекательности.

При реформировании лесопромышленного комплекса необходимо решить проблему формирования эффективного спроса на инвестиции на основе предложения инвестиционных проектов, способных обеспечить возвратность средств и прогнозируемую доходность инвестируемого капитала, на что направлен предлагаемый автором показатель.

Например, при выборе варианта осуществления инвестиций, как на предприятиях, так и в целом по комплексу, важно определить условие сохранения нормы прибыльности инвестиционных вложений при изменении стоимости древесины на корню, либо затрат на приобрете-

ние сырья по инвестиционному проекту в перерабатывающем производстве. Это может быть достигнуто путем расчета критерия, выступающего в качестве граничной цены, которая может быть оплачена инвестором без негативного влияния на эффективность реализации инвестиционного проекта и достижения планируемых экономических показателей при прочих равных условиях. Данный критерий основан на расчетах максимально возможной (предельной) цены древесины на корню и максимально возможной (предельной) цены сырья, разработанных Г.А. Князевой.

В целях уточнения авторского понимания содержания критерия используется понятие максимально возможной цены приобретения 1 куб. м сырья (древесины на корню), которое отражает максимум возможных сырьевых затрат для сохранения приемлемой нормы прибыли на инвестируемый капитал.

Для оценки эффективности проектов в лесозаготовительной промышленности таким критерием является максимально возможная цена 1 куб. М ДрбВвСИНЫ НЗ КОрНЮ {Р^тах}'

ЕРг Qi- ЕС, - Е Tt- £ г,- К,

Р^max —----------------

---------------------------- где

ЕМ,

О, - выход i-го вида лесоматериалов, в куб. м;

Р,- цена i-го вида произведенных лесоматериалов, в д.ед.;

С, - общие расходы на заготовку лесопродукции по i-му производству (без учета расходов на сырье и транспорт) в зависимости от объема производства, в д ед.;

Т, - транспортные расходы по вывозке древесных ресурсов в зависимости от расстояния лесосек, в д.ед.;

г, - норма прибыли на инвестируемый капитал в i-м лесозаготовительном производстве, в долях единицы;

К, - объем инвестиций в i-e лесозаготовительное производство, в д-ед.;

М,- объем i-го вида древесных ресурсов, в куб. м.

Для деревообрабатывающих (деревоперерабатывающих) пред- l

приятий критерием эффективности вложений является максимально возможная цена приобретения 1 куб. м сырья (Frmax), расчет которой аналогичен расчету максимально возможной цены 1 куб. м древесины на корню (Ртах). Специфика расчета состоит в определении содержательной части составляющих формулы

Q,- объем производства i-го вида продукции переработки, в куб. м;

Р,- цена i-го вида продукции, в д.ед.;

С, - общие расходы в перерабатывающем производстве по i-му производству (без учета сырьевых и транспортных расходов) в зависимости от объема производства, в д.ед.;

К, - объем инвестиций в i-e перерабатывающее производство, в дед.,

г, - норма прибыли на капитал в i-м перерабатывающем производстве, в долях единицы;

Т, - транспортные расходы по доставке сырья от места их заготовки до мест переработки. Величина транспортных расходов зависит от расстояния перевозки сырья и может изменяться от вариантов доставки, в д.ед;

М, - объем потребляёмого i-го вида древесного сырья, с учетом нормы расхода отдельных видов сырья на единицу определенного вида продукции переработки, в куб. м.

При решении-вопроса о целесообразности развития интеграционных процессов критерием эффективности выступает максимально возможная цена 1 куб. м древесины на корню (Ртах), рассчитываемая на основании максимально возможной цены приобретения 1 куб. м сырья в деревопереработке (Ртах), при этом изменяется сумма общих расходов (С,) и объем инвестиций (К!) на суммы расходов на лесозаготовках и объем инвестиции в лесозаготовительное производство (предприятие) с соответствующей ему норме прибыли на инвестируемый капитал.

С изменением максимально возможной цены приобретения сырья (максимально возможной ценой древесины на корню) связан и предлагаемый автором критерий эффективности инвестиционных проектов - индекс чувствительности инвестиций к изменению цены на используемое сырье. Он определяется путем сопоставления максимально возможной цены "без проекта" и "с проектом". Экономический смысл расчета данного показателя заключается в том, что он показывает, насколько устойчивы результаты реализации проекта к изменению цен на древесное сырье, вызванному как рыночной конъюнктурой, так и интеграционными процессами в лесопромышленном комплексе.

I чувствительности инвестиций _ Р i к изменению цен на сырье ~ р >

'max

Р - максимально возможная цена приобретения 1 куб. м сырья (древесины на корню) без осуществления инвестиций;

Ртах - максимально возможная цена приобретения 1 куб. м сырья (древесины на корню) при осуществлении, инвестиций.

При превышении рассматриваемой цены без реализации проекта над ценой при инвестировании индекс чувствительности инвестиций к

изменению цены на используемое сырье будет больше единицы. Данное значение индекса говорит о сужении границ повышения цены приобретения сырья, в рамках которых проект сохраняет свою эффективность, и характеризуется увеличением уровня риска к изменению цен на сырье.

Если сопоставляемые цены равны, значение индекса составляет единицу и показывает, что степень чувствительности проекта к повышению или снижению цены не изменяется. Равенство цен на используемое сырье без осуществления и при реализации инвестирования служит границей индифферентности инвестора к проекту по данному фактору.

Индекс меньший единицы увеличивает границы, в которых может происходить рост цен на сырье, то есть существует запас прочности от негативного влияния изменения цен. Следовательно, при приемлемых значениях критериев коммерческой эффективности инвестиционного проекта, его следует принять. При прочих равных условиях приоритетными для инвестора являются проекты, имеющие значение индекса максимально приближенное к нулю.

Расчет критерия по данным реальных инвестиционных проектов лесопромышленного комплекса показал обоснованность его использования и позволил сделать практические выводы и рекомендации для инвестиционных менеджеров предприятий лесопромышленного комплекса.

Теоретическое обоснование и его практическое использование определили сферу применения разработанного автором индекса чувствительности инвестиций, а именно:

- при принятии решения о реализации инвестиционного проекта в качестве дополнительного критерия, в случае высокой зависимости производства от стоимости сырья;

- при выборе проектов, имеющих примерно одинаковые значения критериев оценки коммерческой эффективности, но характеризующихся большим удельным весом затрат на сырье в общей структуре расходов. Приоритетным является проект с наименьшим расчетным значением данного показателя;

- при оценке целесообразности процесса интеграции в лесопромышленном комплексе, в том числе, при включении предприятий ле-сохозяйственного производства в качестве экономического и технологического элемента. Поскольку, интеграционные процессы изменяют уровень чувствительности инвестиций к изменению цен на сырье;

- при отборе инвестиционных проектов лесопромышленного комплекса, претендующих на государственную поддержку в части предоставления инвестиционных средств, льгот или государственных гарантий, так как позволит определить его перспективность и повысить эффективность использования инвестиций;

- для определения резерва сохранения доходности инвестируемого капитала через величину разницы между граничным значением индекса чувствительности инвестиций, равным единице, и расчетным значением индекса по проекту;

- в качестве инструмента анализа обоснованности денежных потоков, которые использовались для расчета эффективности проекта.

Каждый инвестиционный проект лесопромышленного комплекса характеризуется определенными денежными оттоками, в состав которых входят конкретные материальные затраты на производство, поэтому он обладает присущей только ему чувствительностью к изменению цен на наиболее значимые элементы структуры материальных затрат. В связи с чем, автор считает возможным в качестве дополнительного критерия оценки инвестиций в деревообработку (деревопе-реработку) использовать модификацию предлагаемого индекса для расчета чувствительности инвестиций к изменению цены на отдельные составляющие затрат.

Схема расчета включает в себя:

1) определение максимально возможной цены приобретения п-составляющей материальных затрат при реализации предполагаемого инвестиционного проекта:

ЕР,- Q-ZG-Zrr К,

Рmax п-составляющей =-----------------------------------»

¿У

ZC, - сумма общих расходов по i-м производствам без расходов на приобретение n-составляющей материальных затрат в д ед.;

£V - объем потребляемой л-составляющей материальных затрат для реализации инвестиционного проекта, в физ. ед.;

2) определение индекса чувствительности инвестиций к изменению цены n-составляющей затрат путем соотнесения рыночной (действующей) цены, используемой при расчете суммы затрат по приобретению п-составляющей для обоснования эффективности инвестиционного проекта и максимально возможной цены приобретения л-составляющей материальных затрат при инвестировании.

ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Результаты проведенных исследований позволяют сделать ряд выводов и определить практические рекомендации для субъектов, участвующих в процессе реформирования регионального лесопромышленного комплекса.

1. Анализ прошедшего периода реформирования лесопромышленного комплекса Республики Коми показал неустойчивость развития комплекса и его структурных составляющих, выражающуюся в нестабильности объемов производства, финансового состояния, инвестиционной активности, что говорит о продолжении кризисной ситуации в комплексе.

2. Отсутствие реальных механизмов привлечения инвестиций для реализации "Региональной Программы развития и реструктуризации лесопромышленного комплекса Республики Коми на 1997-2005 годы" не позволяет обеспечить должного положительного влияния на процессы реформирования лесопромышленного комплекса. При этом следует отметить, что 90% всех вложений капитала в комплекс направляются в целлюлозно-бумажные производства, что приводит к возникновению несоответствия уровней развития структурных составляющих регионального лесопромышленного комплекса.

3. Уровень инвестиционной привлекательности, определяемый такими составляющими, как ресурсный, продуктовый, кадровый, инновационный, территориальный, финансовый, экологический, не способствует активизации инвестиционной деятельности лесопромышленного комплекса региона.

4. В целях системного реформирования регионального лесопромышленного комплекса, в котором предприятия, специализирующиеся на воспроизводстве лесных ресурсов, заготовке, обработке (переработке) древесного сырья, связаны экономически и территориально, возникает необходимость разработки региональной программы реформирования данного комплекса. Одной из основных задач, решаемых в результате реализации программы, является формирование эффективного спроса на инвестиции, для чего следует использовать предлагаемые в диссертационном исследовании подходы по актуализации инвестиционного фактора в процессе реформирования лесопромышленного комплекса республики, как региональными органами управления, так и предприятиями, входящими в состав комплекса.

5. Для повышения качества управления процессом преобразований каждым предприятием комплекса при выработке программы его реформирования нами предложено и обосновано использование следующего подхода: все рассматриваемые мероприятия формируются в 1 виде инвестиционных проектов. Такой метод разработки программы разрешает проблему оценки потенциальным инвестором программы в

целом с точки зрения доходности и риска.

6. Для полноты оценки коммерческой эффективности инвестиционных вложений в лесопромышленный комплекс рекомендуется применять разработанный автором дополнительный критерий, определяющий чувствительность инвестиций к изменению цены элементов материальных затрат на производство. В основе исчисления ин-

декса чувствительности лежит расчет максимально возможной цены приобретения п-составляющей без реализации инвестиционного проекта соотносимой с максимально возможной ценой п-составляющей при его реализации. При невозможности определения максимально возможной цены приобретения п-составляющей без реализации проекта в расчете индекса чувствительности могут быть использованы рыночные (действующие или прогнозируемые) цены. Сравнением расчетного значения данного показателя с единицей, как границей индифферентности инвестора к проекту по данному критерию, определяется устойчивость результатов реализации проекта к колебаниям соответствующих цен.

Индекс чувствительности инвестиций к изменению цены приобретения древесного сырья целесообразно использовать для оценки эффективности программ реформирования отдельных предприятий лесопромышленного комплекса и комплекса в целом

Основные публикации по теме диссертации

1. Система организации управления инвестиционной деятельностью в фирме // Вестник СыктГУ. Сер. 6. Экономика, управление, право. Вып. 1. - Сыктывкар, 2002. - С.183-189 (0,6 пл.).

2. Управление инвестиционной деятельностью в фирме: Учебное пособие. - Сыктывкар, 2001. - 39 с. (1,6 пл.).

3. Концептуальный подход к систематизации, оценке и страхованию инвестиционных рисков // Актуальные вопросы региональной экономики: финансы, кредит, инвестиции. Вып. 1. 4.1. - Тюмень, изд-во ТюменГУ, 2002. - С.203-206 (0,3 пл.).

4. Критерии выбора метода финансирования инвестиционных проектов и особенности их практического применения // Молодежная экономическая конференция "Региональные проблемы экономики на рубеже веков": Тезисы докладов. - Ухта, 2001. - С.56-58 (0,2 пл.).

5. Система защиты прав инвесторов в России // Республиканская научно-практическая конференция "Корпоративное управление и привлечение инвестиций": Тезисы докладов. - Сыктывкар, 2002..- С.78-80 (0,2 пл.).

6. Особенности современного цикла реформирования российских предприятий // Молодежный вестник СыктГУ: Сб. научных работ аспирантов и молодых ученых. Вып. 1. - Сыктывкар, 2002. - С.131-135 (0,3 пл.).

7. Особенности оценки коммерческой эффективности инвестиционных проектов в лесопромышленном комплексе // Молодежный вестник СыктГУ: Сб. научных работ аспирантов и молодых ученых. Вып. 2. - Сыктывкар, 2003. (0,3 пл. - в печати).

I

ИПО СГУ. Заказ B-56. Тираж 100 экз. 22

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Жашкевич, Люция Ракиповна

Введение

Глава 1. Теоретические основы реформирования лесопромышленных комплексов.

1.1. Теоретические подходы к определению сущности лесопромышленного комплекса.

1.2. Реформирование лесопромышленных комплексов: сущность, принципы, приоритеты.

1.3. Инструменты регулирования реформированием лесопромышленного комплекса.

Глава 2. Реформирование лесопромышленного комплекса

Республики Коми в условиях рыночной экономики.

2.1. Этапы реформирования лесопромышленного комплекса Республики Коми и их особенности.

2.2. Проблемы актуализации инвестиционного фактора реформирования лесопромышленного комплекса Республики Коми.

Глава 3. Инвестиционный подход к реформированию лесопромышленного комплекса Республики Коми.

3.1. Концепция реформирования регионального лесопромышленного комплекса.

3.2. Методика оценки инвестиционных вложений в лесопромышленный комплекс.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Инвестиционный фактор реформирования регионального лесопромышленного комплекса"

В условиях рыночной экономики развитие каждого российского региона определяется быстротой и качеством реформирования расположенных на их территории промышленных комплексов, основой которых являются предприятия.

Начальное предположение о том, что создание надлежащей макроэкономической среды, наделение собственностью и предоставление полной свободы при отсутствии регулирующей роли и поддержки государства будет достаточным условием для преобразования предприятий в «рыночные», мобильные объекты, восприимчивые к организационным и технологическим инновациям, способные к формированию эффективных взаимовыгодных связей, себя не оправдало.

Реформирование, направленное на реструктуризацию сферы распоряжения имеющимися материальными, трудовыми, финансовыми, информационными ресурсами, объема и структуры активов, системы снабжения и сбыта, ассортимента и номенклатуры производства, численности и структуры занятых имеет лишь краткосрочное действие, что подтверждается на практике спадом в экономике, после наметившегося подъема в 1999-2000 гг. Долгосрочный эффект от реформирования связан с результативным управлением инвестиционной деятельностью, целью которого является обеспечение высоких темпов экономического развития на основе повышения конкурентоспособности производимой продукции, что, прежде всего, зависит от инновационно-инвестиционной активности и предполагает устойчивые инвестиционные потоки. В данном контексте мероприятия, направленные на повышение значимости инвестиционного фактора, являются основой формирования механизма привлечения инвестиций в процесс реформирования.

Результаты проводимых преобразований на каждом отдельном предприятии, входящем в состав промышленного комплекса, определяются также процессом реформирования взаимосвязей между ними. Реально существующая взаимозависимость и взаимодополняемость предприятий внутри комплекса предполагает обеспечение их адекватного и пропорционального развития, что должно быть учтено при управлении инвестиционными потоками.

Вышеизложенное в полной мере относится к лесопромышленному комплексу Республики Коми и предприятиям, формирующим его.

В современных условиях, основной задачей данного комплекса остается обеспечение эффективного спроса на инвестиции, в том числе, путем предложения инвестиционных проектов, имеющих высокую коммерческую эффективность. Ее решение позволит преодолеть проблемы низкой инвестиционной привлекательности, мало учтенные при разработке "Региональной Программы развития и реструктуризации лесопромышленного комплекса Республики Коми на 1997-2005 годы", но являющиеся, как показала практика, основным источником риска неисполнения планируемых программных мероприятий и недостижения целей реформирования комплекса. В разрешении данного вопроса должны быть задействованы как государство - орган, способный преодолеть проблемы развития лесопромышленного комплекса и формирования благоприятного инвестиционного климата для привлечения в него инвестиций, так и сами предприятия, реализующие возможности по укреплению финансового состояния, эффективного использования собственных и привлекаемых инвестиционных ресурсов, организации существенных для них взаимосвязей внутри комплекса.

В этой связи актуальными являются проведение исследований в области реформирования региональных лесопромышленных комплексов и предприятий, входящих в их состав; определение взаимозависимости перестроечных мероприятий и инвестиционного фактора в процессе преобразований.

Степень разработанности проблемы. В экономической литературе проблемам реформирования предприятий (в том числе, лесопромышленного комплекса), привлечения инвестиций и оценки эффективности инвестиционных вложений посвящены работы JI. Д. Гительмана, Е. Гришпуна, В. А. Ирикова, С. В. Ильдеменова, А. Карлика, Г. Клейнера, А. Семенихина, В. Н. Тренева, А. П. Петрова, Н. А. Бурдина, Н. А. Моисеева, М. Тацюна и других.

На региональном уровне в работах Н.М. Большакова, А. А. Каракчиева, Г. А. Князевой, ВЛ. Лаженцева, Ю.С. Новикова, А.П. Шихвердиева были рассмотрены вопросы развития региональных систем, структурной перестройки лесной отрасли, экономической и финансовой основы формирования и реализации лесной политики, создания эффективной инвестиционной политики региона, активизации инвестиционной деятельности реформирующихся предприятий.

Вместе с тем, остаются недостаточно разработанными теоретические и методические подходы к реформированию лесопромышленного комплекса регионального уровня как целостной совокупности входящих в него предприятий, учитывающие влияние инвестиционного фактора на результаты преобразований, что определяет научную и практическую актуальность предпринятого исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка теоретических подходов к реформированию лесопромышленного комплекса региона и методических рекомендаций по актуализации инвестиционного фактора в управлении данным процессом.

Поставленная цель достигнута через решение следующих задач:

- исследованы теоретические подходы к определению сущности лесопромышленного комплекса и обосновано авторское понимание содержания регионального лесопромышленного комплекса;

- определена теоретическая основа формирования системы реформирования регионального лесопромышленного комплекса, представляющего собой целостную совокупность предприятий;

- изучены формы государственного регулирования реформированием лесопромышленного комплекса и предприятий, входящих в них, на федеральном и региональном уровнях;

- проанализированы состояние и изменения, произошедшие в лесопромышленном комплексе Республики Коми в результате проведения экономических реформ, установлены причины и тенденции изменений;

- исследованы проблемы позицирования инвестиционного фактора реформирования лесопромышленного комплекса региона;

- разработаны основные направления действий субъектов реформирования регионального лесопромышленного комплекса по активизации инвестиционного фактора в данном процессе;

- выработан подход к формированию программ реформирования предприятий лесопромышленного комплекса региона с учетом значимости инвестиционного фактора;

- изучены используемые критерии коммерческой эффективности инвестиционных проектов, разрабатываемых в лесопромышленном комплексе, и обосновано введение дополнительного критерия, отражающего специфику комплекса.

В качестве объекта исследования выступает региональный лесопромышленный комплекс, представляющий собой целостную совокупность предприятий, специализирующихся на заготовке, обработке (переработке) древесного сырья и воспроизводстве лесных ресурсов в той части, которая связана с созданием древесных ресурсов для использования их в рамках комплекса.

К факторам, которые характеризуют лесопромышленный комплекс как объект, нуждающийся в научном обеспечении политики его реформирования, проводимой в регионе, следует отнести: наличие значительного сырьевого, производственно-технического, трудового потенциала; потребность производить конкурентоспособную продукцию для внутреннего и внешнего рынков; необходимость обеспечивать социальные и экологические нужды региона.

Предметом исследования является процесс реформирования регионального лесопромышленного комплекса в рыночных условиях, его инвестиционная активность.

Методология и методика исследования. Методологической основой написания работы был выбран системный подход, позволяющий рассмотреть лесопромышленный комплекс в единстве его структурных составляющих и в неразрывной связи с внешней средой. В ходе исследования использовались общенаучные методы, такие как анализ и синтез, экономико-статистические методы обработки данных.

В процессе исследования изучены и обобщены научные труды отечественных и зарубежных специалистов в области реформирования предприятий, оценки эффективности инвестиционных вложений; проанализированы законодательные акты, регламентирующие процесс проведения реформ на уровне комплекса и предприятий, и нормативно-методические материалы, разъясняющие вопросы, относящиеся к данной области.

Информационно-аналитической базой диссертационного исследования послужили материалы органов государственной статистики за период с 1990 по 2002 гг., характеризующие состояние лесопромышленного комплекса России и Республики Коми; данные мониторинга предприятий лесопромышленного комплекса региона, проводимого Национальным банком Республики Коми Центрального банка Российской Федерации за период с 1999 по 2002 гг.; монографии и публикации периодической печати по проблемам реформирования предприятий в условиях развития рыночных отношений в России и Республике Коми и оценки инвестиционных вложений.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

- на примере регионального лесопромышленного комплекса впервые показано как реформирование сложной хозяйственной системы предопределяет направления и порядок устойчивой инвестиционной деятельности, обеспечивает целостность комплекса;

- доказано, что актуализация инвестиционного фактора преобразований лесопромышленного комплекса, как региональной хозяйственной системы, зависит от того, насколько четко и понятно для экономических субъектов раскрыты принципы и мероприятия реформирования. При этом мероприятия по реформированию целесообразно формулировать в проблемном виде, позволяющим их представить в качестве инвестиционных программ;

- предложен дополнительный критерий оценки коммерческой эффективности инвестиционных проектов лесопромышленного комплекса - индекс чувствительности инвестиций к изменению цены элементов материальных затрат на производство, создающий условие инвесторам для оценки перспективности проекта, с точки зрения, сохранения нормы прибыльности инвестируемого капитала при изменении цен и необходимости участия в интеграционных процессах внутри комплекса.

Практическое значение работы состоит в возможности применения ее выводов и рекомендаций при разработке программы реформирования регионального лесопромышленного комплекса, обеспечивающей реализацию актуализации инвестиционного фактора, совершенствовании нормативно-методического обеспечения реформирования с целью повышения эффективности реализации данного процесса. Предлагаемая методика расчета дополнительного критерия оценки коммерческой эффективности инвестиционных вложений, учитывающая специфику комплекса, может быть использована региональными органами власти и предприятиями, входящими в его состав, при отборе проектов с целью повышения результативности государственной поддержки и использования собственных и привлекаемых инвестиционных ресурсов.

Апробация работы. Основные положения диссертации прошли апробацию на научно-практических и научных конференциях (в том числе, международных) Сыктывкарского государственного университета, Ухтинского технического государственного университета, Тюменского государственного университета; при оценке эффективности инвестиционных проектов, разрабатываемых для предприятий лесопромышленного комплекса республики.

Результаты изысканий использованы в работе по госбюджетной теме "Региональный рынок банковских услуг и его роль в становлении социально-ориентированной рыночной экономики" (номер государственной регистрации 01990003167, код по рубрикатору ГРН ТИ 06.71.25); внутривузовским грантам: «Оценка влияния государственного регулирования инвестиционной деятельности на активизацию инвестиционных процессов в Республике Коми» (2001 г.), «Проблемы формирования инвестиционной привлекательности предприятий в процессе реформирования» (2002 г.); положены в основу учебного пособия, разработанного в рамках международной программы подготовки управленческих кадров "DELPHI".

Теоретические положения диссертационного исследования нашли практическое применение в процессе преподавания учебных дисциплин: "Организация и финансирование инноваций и инвестиционной деятельности", "Инвестиции", "Инвестиционный менеджмент" - для студентов финансово-экономического факультета СыктГУ; "Управление инвестиционной деятельностью в фирме" - для слушателей Федеральной и Региональной программ подготовки управленческих кадров.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Жашкевич, Люция Ракиповна

Выводы.

Условие, подтверждающее эффективность проекта выполняется: максимально возможная цена приобретения сырья, которая может быть оплачена потребителем после осуществления данного инвестиционного проекта, превышает существующую среднюю цену сырья до планируемых инвестиций: 73,4 > 10. Индекс чувствительности инвестиций к изменению цены на сырье составляет 0,14, максимально отдален от пограничного значения (1), что означает наличие достаточного резерва прочности в случае повышения цены на потребляемое сырье.

Реализация данного проекта способствует основным направлениям развития и реструктуризации лесопромышленного комплекса Республики Коми. На основе производства подобной конкурентоспособной продукции, пользующейся повышенном спросом на внутреннем и внешнем рынках, появляются предпосылки развития предприятия, города, района в целом. Проектом предусмотрены значительные инвестиционные вложения в человеческий капитал, а том числе в строительство жилья для работников. В результате планируется достичь значительной бюджетной эффективности: в течение расчетного срока проекта сумма налоговых выплат составит величину не менее 167 млн. долл. США.

Предлагаемый индекс чувствительности инвестиций к изменению цен на сырье позволяет оценить не только инвестиционную привлекательность проекта, но и тесно связан с социально-экономическими последствиями от его реализации для перспективного развития всего лесопромышленного комплекса и республики в целом. Например, два проекта из четырех рассматриваемых имеют наиболее приемлемый уровень этого показателя для инвестора, и вместе с этим, позволят развиваться не только предприятиям, но и окажут положительное влияние на комплекс в целом, несут разрешение проблемы создания новых рабочих мест.

Каждый инвестиционный проект лесопромышленного комплекса характеризуется определенными денежными оттоками, в состав которых входят конкретные материальные затраты на производство, поэтому он обладает присущей только ему чувствительностью к изменению цен на наиболее значимые элементы структуры материальных затрат. В связи с чем, автор считает возможным в качестве дополнительного критерия оценки инвестиций в деревообработку (деревопереработку) использовать модификацию индекса чувствительности инвестиций к изменению цены на отдельные составляющие затрат.

Схема расчета включает в себя:

1) определение максимально возможной цены приобретения п-составляющей материальных затрат при реализации предполагаемого инвестиционного проекта: iPiQi-lQ-IrrKj

1 max п-составляющеи

-------------„-----------5 где

IV

XCi - сумма общих расходов по i-м производствам без расходов на приобретение n-составляющей материальных затрат в д.ед.;

XV - объем потребляемой n-составляющей материальных затрат для реализации инвестиционного проекта, в физ. ед.

2) определение индекса чувствительности инвестиций к изменению цены п-составляющей затрат путем соотнесения рыночной (действующей) цены, используемой при расчете суммы затрат по приобретению n-составляющей для обоснования эффективности инвестиционного проекта и максимально возможной цены приобретения n-составляющей материальных затрат при инвестировании.

При определении приоритетности инвестиционных проектов, претендующих на государственную поддержку, которая выражается не только в использовании бюджетных средств, но и предоставлении государственных гарантий, следует определить состав критериев, дающих возможность оценить не только прямую коммерческую эффективность, но и провести всесторонний анализ экономических, социальных, экологических последствий реализации проекта. На основании расчетов среднего балла и критерия проходного балла появляется возможность экономического обоснования приоритетности проекта, которые позволят провести эффективную реструктуризацию лесопромышленного комплекса Республики Коми и содействовать его дальнейшему реформированию. К ним следует отнести:

- рыночные, обосновывающие соответствие проекта потребностям рынка, на основании данных маркетингового центра лесопромышленного комплекса республики; степень риска;

- научно-технические, включающие данные о перспективности использования научно-технических решений; необходимости технико-технологических решений; положительном воздействии на другие приоритетные проекты;

- производственные, такие как доступность сырья, материалов, площадей; наличие производственного персонала; потребности в дополнительных производственных мощностях;

- социальные, позволяющие оценить изменение количества рабочих мест; условий труда работников; уровня жизни работников и населения.

Выработка критериальных требований к инвестиционным проектам реформируемых предприятий позволит обеспечить эффективность государственной поддержки.

Заключение

Анализ процессов, происходящих в лесопромышленном комплексе Республики Коми в период его реформирования в рыночных условиях хозяйствования, позволяет сделать следующие выводы:

- развитие целлюлозно-бумажных, активизация деревообрабатывающих предприятий, отражающие их рыночную ориентацию, прежде всего за счет благоприятной конъюнктуры спроса на бумагу, фанеру, плиты МДФ позволили обеспечить переход комплекса от сырьевой направленности к перерабатывающей. Доля перерабатывающей промышленности в общем объеме его производства возросла с 51,6% в 1990 г. до 87,7% в 2002 г. Этот факт подтверждает реальность реализации одного из направлений развития и реструктуризации лесопромышленного комплекса - кардинальное изменение структуры производства;

- повысился уровень ориентации лесопромышленного комплекса на удовлетворение потребностей рынка, отражающийся в высокой доле (до 98%) реализованной продукции в общем объеме произведенной;

- неравномерный характер развития комплекса и современные тенденции, проявляющиеся в замедлении темпов роста объемов производства, инвестиций, снижении рентабельности производства и активов, производительности труда отражают трудности преодоления проблем реформирования, что вновь может стать предпосылкой кризисного состояния лесопромышленного комплекса;

- определяющая роль в достижении цели реформирования лесопромышленного комплекса на современном этапе принадлежит инновационно-инвестиционной активности. Однако несогласованность инвестиционных потоков внутри комплекса является причиной дисбаланса в развитии комплекса в целом, возникновения несоответствия уровней развития предприятий, входящих в его состав, одной из основных причин которого является тот факт, что 90% всех инвестиционных вложений комплекса в 1997-2000 гг. направлялись в целлюлозно-бумажную промышленность.

Отсутствие собственных средств у большинства предприятий лесопромышленного комплекса, реальных механизмов привлечения инвестиций для реализации "Региональной Программы развития и реструктуризации лесопромышленного комплекса Республики Коми на 1997-2005 годы" не позволило выполнить большую часть предусмотренных мероприятий на период с 1997-2001 гг. и обеспечить должного положительного воздействия на процессы реформирования в лесопромышленном комплексе. При выработке данного программного документа не был учтен такой фактор, как крайне низкий уровень привлекательности комплекса региона в целом для инвестора, что подтверждает анализ факторов, влияющих на его уровень, а именно, ресурсного, продуктового, кадрового, инновационного, территориального, финансового, экологического.

В целях системного реформирования регионального лесопромышленного комплекса, в котором предприятия, специализирующиеся на воспроизводстве лесных ресурсов, заготовке, обработке и переработке древесного связаны технологически, экономически и территориально, возникает необходимость разработки региональной программы реформирования данного комплекса. Одной из основных задач, решаемых в результате реализации программы, является формирование эффективного спроса на инвестиции, для чего следует использовать предлагаемые в диссертационном исследовании подходы по актуализации инвестиционного фактора в процессе реформирования лесопромышленного комплекса республики, как региональными органами управления, так и предприятиями, входящими в состав комплекса. Органы власти региона обеспечивают условия для эффективного использования собственных и привлекаемых ресурсов путем координации и регулирования процесса преобразований, в том числе, путем создания нормативно-правовой базы, тесно коррелируемой с активизацией инвестирования в лесопромышленном комплексе. При этом должен использоваться комплексный подход, позволяющий развиваться не отдельным предприятиям комплекса, а всей их совокупности, что приведет к достижению положительных результатов роста и развития комплекса.

В целях повышения инвестиционной привлекательности лесопромышленного комплекса необходимо совершенствовать методики оценки инвестиционных вложений в направлении более точной оценки рисков инвестора. Развитие данного направления также необходимо при анализе возможностей интеграционных процессов внутри комплекса, которые являются крайне важными для эффективности его реформирования.

Эффективность реформирования лесопромышленного комплекса определяется, в конечном счете, качеством его отдельных составляющих, что требует новых подходов к выработке и оценке программ реформирования предприятий, входящих в комплекс. Для повышения качества управления процессом преобразований каждым предприятием комплекса при выработке программы его реформирования нами предложено и обосновано использование следующего подхода: все рассматриваемые мероприятия формируются в виде инвестиционных проектов. Такой метод разработки программы разрешает проблему оценки потенциальным инвестором программы в целом, с точки зрения доходности и риска.

Для полноты оценки коммерческой эффективности инвестиционных вложений в лесопромышленный комплекс рекомендуется применять разработанный автором дополнительный критерий, определяющий чувствительность инвестиций к изменению цены элементов материальных затрат на производство. В основе исчисления индекса чувствительности лежит расчет максимально возможной цены приобретения n-составляющей без реализации инвестиционного проекта соотносимой с максимально возможной ценой п-составляющей при его реализации. При невозможности определения максимально возможной цены приобретения п-составляющей без реализации проекта в расчете индекса чувствительности могут быть использованы рыночные (действующие или прогнозируемые) цены. Сравнением расчетного значения данного показателя с единицей, как границей индифферентности инвестора к проекту по данному критерию, определяется устойчивость результатов реализации проекта к колебаниям соответствующих цен.

Индекс чувствительности инвестиций к изменению цены приобретения древесного сырья следует использовать для оценке эффективности программ реформирования отдельных предприятий лесопромышленного комплекса и комплекса в целом.