Инвестиционный имидж в системе управления промышленным предприятием тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Демидов, Виктор Васильевич

Глава

I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ СИСТЕМЫ КАТЕГОРИЙ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА

§1. Теоретические положения инвестиционного процесса

§2. Инвестиционный имидж как необходимый аспект формирования ресурсного обеспечения по модернизации производства промышленного предприятия

Глава

II. МЕХАНИЗМЫ ВОЗДЕЙСТВИЯ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ НА ИНВЕСТИЦИОННУЮ МОТИВАЦИЮ КРЕДИТОРОВ

§1. Реструктуризация системы управления предприятия, ориентированного на формирование инвестиционного имиджа

§2. Исследование инвестиционного имиджа на промышленных предприятиях Владимирской области и его оценка

Глава HI. РЕГУЛИРОВАНИЕ ПРОЦЕССА ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ИМИДЖА ПРЕДПРИЯТИЯ

§1. Взаимосвязь организационно-правовой формы предприятия и его инвестиционного имиджа

§2, Направления формирования инвестиционного имиджа промышленного предприятия

Диссертация: введение по экономике, на тему "Инвестиционный имидж в системе управления промышленным предприятием"

СОДЕ Р ЖАН И Е

Стр. .3

Глава I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ СИСТЕМЫ КАТЕГОРИЙ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА . .10

§ 1. Теоретические положения инвестиционного процесса.10

§ 2. Инвестиционный имидж как необходимый аспект формирования ресурсного обеспечения по модернизации производства промышленного предприятия.34

Глава И. МЕХАНИЗМЫ ВОЗДЕЙСТВИЯ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ НА ИНВЕСТИЦИОННУЮ МОТИВАЦИЮ КРЕДИТОРОВ.72

§ 1. Реструктуризация системы управления предприятия, ориентированного на формирование инвестиционного имиджа.72

§ 2. Исследование инвестиционного имиджа на промышленных предприятиях Владимирской области и его оценка.83

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Демидов, Виктор Васильевич

Выводы по внутренней составляющей инвестиционного имиджа:

Финансово - экономическое положение общества на протяжении последних лет оценивается как довольно устойчивое. Денежные потоки позволяют качественно обслуживать текущие обязательства перед бюджетом и внебюджетными фондами и объемные кратко- и среднесрочные обязательства перед кредитными организациями. При разработке перспектив развития предприятие в основном использует стратегии, свойственные положению на рынке "следования за лидером".

Отсюда ясна невостребованность предприятием крупных инвестиционных проектов, необходимых для своевременного обновления основных средств и технологий. Руководству предприятия, возможно, необходимо пересмотреть основные стратегии развития производства и увязать их с занимаемым местом на соответствующем сегменте рынка.

На основе вышеизложенного можно сделать вывод, что ОАО "ВЭМЗ" обладает положительным инвестиционным имиджем только на одном из сегментов рынка инвестиций, а именно, на рынке ссудного капитала. г

Проанализируем общую совокупность полученных первичных и вторичных данных.

В исследовании принимали участие 6 предприятий, имеющих форму открытого акционерного общества, 6 предприятий, имеющих форму закрытого акционерного общества, 2 - общество с ограниченной ответственностью и 1 предприятие с государственной собственностью. Среди участников исследования 73.4 % не имеют среди соучредителей (совладельцев) самостоятельных хозяйственных субъектов, обладающих долей свыше 25%. Таким образом, на момент проведения исследования, рассматриваемые предприятия не имели стратегических партнеров и, следовательно, задача привлечения внешних инвестиций для развития своего бизнеса является актуальной. Практически все участники (92,9%) исследования имеют довольно длительный временной период — более шести лет — работы на выбранном сегменте рынка и смогли за это время сформировать достаточный капитал: у 31,3% участников валюта баланса от 10 до 50 млн. рублей, у 43,8 % - от 100 млн. рублей до 1 млрд. рублей.

Итак, анализ вопросов анкеты по базовой составляющей инвестиционного имиджа показывает, что в основном участники исследования представляют собой хозяйственные субъекты, самостоятельно ведущие свой бизнес в течение длительного времени и накопившие за этот период капитал, который можно рассматривать в качестве обеспечения при их инвестиционной деятельности.

Оценка участниками исследования внешней предпринимательской среды, состоит из оценки инвестиционного климата Владимирской области и инвестиционного климата отрасли ведения бизнеса в системе координат "инвестиционный потенциал — инвестиционный риск". Анализ оценки приведен в таблице 2.6. При этом в числителе указан процент участников давших соответствующую оценку инвестиционному климату региона, в знаменателе — оценку отрасли народного хозяйства.

Отметим, что 50% участников оценивают инвестиционный потенциал и инвестиционный риск предпринимательской среды как средний. Вторая половина участников, признавая высокий потенциал и региона и отрасли ведения бизнеса, практически равномерно распределились по оценке инвестиционного риска от низкого уровня до высокого. Тем самым, обозначена проблема снижения риска при осуществлении инвестиционного риска. Разброс в оценке риска можно объяснить низким уровнем информированности участников инвестиционного процесса.

Заключение.

Цели и задачи, выдвинутые в диссертации в результате проведенного исследования, были достигнуты. В результате получены определенные научные результаты теоретического, методологического и практического характера.

В концентрированной форме их можно сформулировать в виде следующих выводов и предложений.

Во-первых, изучение закономерностей развития предприятий промышленного комплекса России на основе реализации их потребности в ресурсах экономического роста позволило парадоксальную ситуацию: инвестиционные ресурсы востребованы реальным сектором экономики, они имеются в наличии, но их вложение не осуществляется. Этот вывод подтверждается анализом данных Госкомстата как по Российской Федерации в целом, так и по Владимирской области. В связи с недостаточностью собственных средств промышленным предприятиям для обеспечения экономического роста необходимо искать и на допустимых для себя условиях привлекать внешние ресурсы, а именно на рынке инвестиций. В связи с этим в настоящем исследовании достаточное внимание уделено теоретическим положениям инвестиционного процесса, сложившегося в России.

Среди рассмотренных нами определений понятия инвестиции целям нашего исследования по ряду критериев (широкий выбор инвестиционных ресурсов, отсутствие ограничений во временных рамках, четко обозначенная цель инвестирования) наиболее соответствует определение, предложенное Федеральным законом Российской федерации "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений".

После сравнительного анализа предлагаемых определений инвестиционной привлекательности промышленного предприятия нами сделан вывод о том, что в итоге инвестиционная привлекательность определяется через определенный набор, в основном финансово-экономических, значений, рассчитанных по данным бухгалтерских отчетов. Таким образом, категория "инвестиционная привлекательность" является категорией оценочной, количественной и, следовательно, входит в оперативный инструментарий инвестора при выборе объекта инвестиций. Данная категория, в общем случае, не раскрывает перед объектом инвестиций управленческий инструментарий по привлечению ресурсов потенциального инвестора.

Сопоставив требования, которые выдвигают инвесторы к промышленным предприятиям при рассмотрении их заявок, и возможностей в принятии управленческих решений по формированию ресурсного потенциала, предоставляемых инвестиционной привлекательностью, нами сделаны следующие заключения относительно ограниченности широкого применения данного понятия при принятии управленческих решений по привлечению инвестиций менеджментом предприятия:

1. эта категория выражает текущее финансово-экономического положение предприятия и входит в оперативный инструментарий инвестора. В связи с этим ориентация предприятия на формирование только инвестиционной привлекательности не позволяет ему решать задачи модернизации производства, требующие длительных ресурсных вложений;

2. инвестиционная привлекательность, отражая финансово-экономическую сторону деятельности промышленного предприятия, оставляет вне внимания многогранные аспекты его взаимодействия с внешней инвестиционной средой. Вместе с тем анализ современных особенностей ресурсного обеспечения промышленных предприятий в условиях рынка показывает, что кредиторы при принятии решения проводят комплексное исследование положения предприятия на рынке. Поэтому направленность системы управления предприятием на формирование инвестиционной привлекательности следует признать ограниченной.

3. инвестиционная привлекательность без определенной структуры не раскрывает перед предприятием управленческий инструментарий по формированию перед потенциальными кредиторами благоприятного образа.

Во-вторых, выход из кризисной ситуации, сложившейся с ресурсным обеспечением экономического роста предприятий промышленного комплекса предлагается с использованием инструментов как макро-, так и микроэкономического регулирования. В качестве основного механизма ресурсного обеспечения предприятий нами предлагается механизм построения и поддержания промышленным предприятием своего инвестиционного имиджа, как синтеза внутренних возможностей предприятия и требований внешней инвестиционной среды, управление которым осуществляется промышленным предприятием в системе его стратегических интересов.

Инвестиционный имидж - это экономический образ предприятия, создаваемый как им самим, так и заинтересованными инвесторами в целях раскрытия экономического потенциала промышленного предприятия, его деловой надежности, обоснования имеющихся механизмов снижения инвестиционного риска.

Формирование инвестиционного имиджа есть процесс эволюционный и требует определенной перестройки менеджмента промышленного предприятия. В целях определения основных направлений этой перестройки нами определена структура инвестиционного имиджа как единства трех составляющих: базовой, внутренней и внешней. Базовая составляющая инвестиционного имиджа обеспечивает создание, развитие и сохранение инвестиционного имиджа предприятия. В ней нашли отражение основополагающие факторы, определяющие предприятие как производственную единицу народнохозяйственного комплекса. Внутренняя составляющая инвестиционного имиджа является наиболее важной составляющей инвестиционного имиджа, поскольку определяет его содержание. Внешняя составляющая представляет собой совокупность элементов, посредством которой потенциальный кредитор участвует совместно с предприятием в формировании и продвижении его инвестиционного имиджа.

Выделение в структуре инвестиционного имиджа внутренней и внешней составляющих позволяет уйти от недостатков, свойственных категории "инвестиционная привлекательность". Взаимосвязанное соединение в категории "инвестиционный имидж" внутренней и внешней составляющей полностью соответствует статусу предприятия, определяемого системным подходом.

В-третьих, с точки зрения анализа подходов к развитию теории и практики управления, системный подход облегчает для руководителей предприятий задачу видения своей организации в единстве составляющих ее частей, которые ориентированы на достижение определенной цели в условиях окружающей среды. В связи с этим управленческие отношения, возникающие на промышленном предприятии при построении и последующем продвижении на рынке инвестиций инвестиционного имиджа, изучаются нами на основе системного подхода к промышленному предприятию. С этой точки зрения инвестиционный имидж можно рассматривать как синергетический эффект функционирования промышленного предприятия с системой управления, ориентированной на продвижение всех составляющих инвестиционного имиджа.

В качестве набора переменных, влияющих на формирование и продвижение инвестиционного имиджа, возможно использование набора элементов базовой, внутренней и внешней оставляющих инвестиционного имиджа. Тем самым четко определены направления реструктуризации системы управления и инструментарий по формированию и управлением предприятием своего инвестиционного имиджа на рынке инвестиций. При этом элементы внешней составляющей обеспечивают тесную связь предприятия с другими участниками рынка инвестиций, благодаря которой инвестиционный имидж как образ субъекта спроса на рынке формируется при непосредственном участии внешних инвесторов;

В-четвертых, инвестиционный имидж дает более полную картину о положении предприятия на выбранном сегменте рынка и в более полном объеме соответствует требованиям потенциальных кредиторов о заемщике. Проведенное нами исследование инвестиционного имиджа на 15 промышленных предприятиях имело целью

• оценить инвестиционный имидж конкретного предприятия, как необходимого аспекта ресурсного обеспечения деятельности промышленного предприятия;

• построить проблемное поле управленческих отношений, складывающихся на промышленном предприятии при формировании и продвижении инвестиционного имиджа;

• выработать рекомендации по совершенствованию менеджмента промышленного предприятия в целях формирования инвестиционного имиджа и его поддержанию в процессе деятельности предприятия.

Применительно к ОАО «Владимирский электромоторный завод» исследование дало следующие результаты текущего состояния инвестиционного имиджа.

• По базовой составляющей инвестиционного имиджа. Общество является полностью самостоятельным юридическим лицом, сконцентрировавшим право распоряжения ресурсами и ответственность за результаты своей деятельности.

• По внешней составляющей инвестиционного имиджа. Инвестиционный климат (положение предприятия в системе координат "инвестиционный потенциал — инвестиционный риск) сферы обращения бизнеса является благоприятным. Общество исповедует концепцию маркетинга, ориентированного на потребителя. Другие функции управления (организация аппарата управления, принятие решения, мотивация работников) совершенствуются в соответствии с требованиями маркетинга. Предприятие занимает монопольное положение на завоеванном сегменте рынка России по выпуску асинхронных двигателей.

Качество выпускаемой продукции подтверждено международным сертификатом ISO 9000. Это свидетельствует о достаточно высоком уровне конкурентоспособности продукции. Предприятие ответственно и качественно подходи к обслуживанию акционерного и ссудного привлекаемого капитала, отдавая предпочтение "бесплатным" инвестиционным ресурсам. ОАО "ВЭМЗ" выражает поддержку местным органам власти в их стремлении обеспечить политическую стабильность в регионе и повышении инвестиционной привлекательности региона. Предприятие проводит достаточно продуманную и последовательную компанию паблик - рилейшнз, ориентируясь на основные силы окружающей предприятие внешней среды. Миссия предприятия выражена в следующих предложениях: "ВЭМЗ - крупнейший в России производитель асинхронных двигателей", "Разработка и внедрение прогрессивных энерго- и ресурсосберегающих технологий".

По внутренней составляющей инвестиционного имиджа. Финансово - экономическое положение общества на протяжении последних лет оценивается как довольно устойчивое. Денежные потоки позволяют качественно обслуживать текущие обязательства перед бюджетом и внебюджетными фондами и объемные кратко- и среднесрочные обязательства перед кредитными организациями. При разработке перспектив развития предприятие в основном использует стратегии, свойственные положению на рынке "следования за лидером". Отсюда ясна невостребованность предприятием крупных инвестиционных проектов, необходимых для своевременного обновления основных средств и технологий. Руководству предприятия, возможно, необходимо пересмотреть основные стратегии развития производства и увязать их с занимаемым местом на соответствующем сегменте рынка.

Следовательно, ОАО "ВЭМЗ" обладает инвестиционным имиджем только на одном из сегментов рынка инвестиций, а именно, на рынке ссудного капитала.

По результатам анализа первичных и вторичных данных по 15 предприятий — участников исследования построено проблемное поле инвестиционного имиджа, изучение которого позволило выделить комплекс структурных элементов имиджа промышленного предприятия, при которых финансовые институты принимают или отклоняют его инвестиционное предложение:

• по базовой составляющей — наличие эффективной и рациональной организационно-правовой формы, как совокупности правовой формы ведения бизнеса и внутренней организационной структуры;

• по внешней составляющей — низкий уровень маркетинговой направленности в деятельности предприятия;

• по внутренней составляющей — наличие на предприятии инвестиционной стратегии.

При обобщении результатов проведенного нами маркетинго-социологичекого исследования построена математическая модель инвестиционного имиджа, имеющая следующий линейный вид:

Ии = 0,2245] + 0,025£2 +0,109 Bitymj + 0,\lSBuym2 +0,077 Внуту +0,067Дш?ш, + + 0,042Впеш2 +0,074 Впешг +0,059Виеш4 +0,048 Внешъ + 0,050Внеш6 + 0,046Внеш1 где Б[ , Buyrrii, Внеиц - оценка соответствующего элемента инвестиционного имиджа, коэффициент — вес i-того элемента, зависящий от его влияния на формирование и поддержание инвестиционного имиджа. При этом оценка элемента, имеющего качественные характеристики, производится по соответствующей нормированной шкале по десятибалльной системе.

В-пятых, как следует из результатов проведенного нами исследования многие проблемы, связанные с тем или иным элементов инвестиционного имиджа находятся под влиянием организационной структуры. Таким образом, от правильного выбора организационной структуры, от ее успешного функционирования и способности обновляться в связи с быстро изменяющимися внешними условиями зависит жизнь предприятия. В целях построения инвестиционного имиджа нами выделены следующие принципы формирования организационной структуры:

• полнота формируемой структуры, т. е. наличие в перечне структурных подразделений, отвечающих за все элементы инвестиционного имиджа;

• гибкость формируемой структуры, позволяющей оперативно решать проблемы, вызванные изменением условий функционирования предприятия;

• распределение уровня прав и меры ответственности между руководителем предприятия и другими представителями высшего менеджмента.

На примере эволюции организационной структуры ОАО «ВЭМЗ» в течение 1998 - 2001 г.г. показано действие отмеченных выше принципов. А именно, во втором варианте структуры полностью формируются подразделения функционально соответствующие элементам составляющих инвестиционного имиджа; в действующей на сегодня организационной структуре явно просматриваются функционально оформленные проектные группы (служба НИОКР, служба качества, департамент управления финансами, служба стратегического развития); во втором варианте структуры явно выражено изменение в подчиненности элементов структуры управления высшему менеджменту предприятия. Повышается роль исполнительного директора, которому переводятся в прямое подчинение основные производственные службы, а в прямом подчинении генерального директора ОАО "ВЭМЗ" сконцентрированы основные элементы организационной структуры, определяющие благоприятный инвестиционный имидж предприятия на инвестиционном рынке.

В-шестых, Формирование инвестиционного' имиджа - нечто большее, чем просто хорошая рекламная компания, это - сложный и многосторонний план, все части которого взаимосвязаны и взаимозависимы. План состоит из трех основных частей: создание базиса, внешнего инвестиционного имиджа, внутреннего инвестиционного имиджа. Каждая из частей направлена на достижение трех главных целей: достижение высокого уровня конкурентоспособности и эффективная работа с потребителями; установление продуктивных и взаимовыгодных связей со всеми группами инвесторов; поддержание имиджа успешного предприятия.

Составными элементами плана создания инвестиционного имиджа являются:

• по базовой составляющей: о создание (реструктуризация) организационно-правовой структуры;

• по внешней составляющей: о содействие в повышении привлекательности инвестиционного климата сферы обращения бизнеса; о построение маркетинго-ориентированной системы взаимоотношения предприятия с внешней средой; о налаживание делового сотрудничества с местными органами государственной области; о формирование положительной истории обслуживания привлеченного капитала (ссудная задолженность, кредиторская задолженность, акционерный капитал); о построение эффективной системы взаимоотношений с общественностью;

• по внутренней составляющей: о формулировка миссии предприятия; о разработка инвестиционной стратегии.

В-седьмых, апробация методических рекомендаций по плану создания положительного инвестиционного имиджа, разработанных автором, на примере ОАО «Владимирский электромоторный завод», ОАО «Стекловолкно» (г. Гусь-Хрустальный) позволяет дать заключение о востребованости результатов диссертационного исследования.

Общий вывод: в осуществленном исследовании, как нам представляется, поставлены проблемы управления инвестиционным процессом на предприятии. Главным ее результатом считаем разработку эффективного комплекса "инструментов" - элементов инвестиционного имиджа - управление с помощью, которых обеспечивает решение вопросов по привлечению всех типов инвесторов, определенных в зависимости от инвестиционного ресурса, на долгосрочную перспективу.