Использование современных форм предпринимательства в развитии малого инновационного бизнеса тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Использование современных форм предпринимательства в развитии малого инновационного бизнеса"

На правах рукописи

АМБАРЦУМЯН ЕЛЕНА КУРКЕНОВНА

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ СОВРЕМЕННЫХ ФОРМ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА В РАЗВИТИИ МАЛОГО ИННОВАЦИОННОГО БИЗНЕСА

Специальность - 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством (Предпринимательство)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

МОСКВА 2006

Работа выполнена на кафедре «Экономика и коммерческое использование интеллектуальной собственности» Российского государственного института интеллектуальной собственности.

Научный руководитель Кандидат экономических наук, профессор

Фатькина Людмила Павловна Официальные оппоненты Доктор экономических наук, профессор

Конов Юрий Павлович

Кандидат экономических наук, доцент Бурлаков Вячеслав Викторович

Ведущая организация Московский Государственный

Г Университет инженерной экологии

Защита состоится м ноября 2006 г. в часов на заседании диссертационного совета К401.001.03 при Российском государственном институте интеллектуальной собственности по адресу: 117279, г.Москва, ул. Миклухо-Маклая, д. 55а.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Российского государственного института интеллектуальной собственности.

Автореферат разослан Ооктября

2006 г.

Ученый секретарь диссертационного совета^

кандидат экономических наук У^^-И.О.Островская

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Практический опыт развития мировой рыночной экономики доказывает, что предпринимательство является один из главных стратегических ресурсов формирования и развития экономических систем.

Особая роль в предпринимательской деятельности принадлежит малому инновационному бизнесу, с помощью которого совершенствуется взаимодействие научной и производственной сферы, создаются новые формы разделения и кооперации труда, усиливается роль организационных, экономических и финансовых рычагов и стимулов.

Малые инновационные предприятия (МИП) 'занимаются доведением научных исследований и конструкторских разработок до практического использования в виде выпуска инновационной продукции и осуществляют продвижение ее на рынок. МИП обладают гибкостью и возможностью быстро приспосабливаться к конъюнктурным изменениям и производственным потребностям по сравнению с крупными фирмами.

Однако, для успешного функционирования МИП необходима государственная поддержка, направленная на разработку и принятие адекватного современным условиям законодательства в области малого бизнеса, создание льготных условий малым фирмам и развитие инфраструктуры малого инновационного бизнеса.

В настоящее время Правительство РФ определило для экономики страны инновационный путь развития, при котором значительно усиливается роль малого инновационного бизнеса. Это в свою очередь, связано с достижением более высокой степени вовлеченности малого инновационного предпринимательства в систему стратегического партнерства с предпринимателями крупного бизнеса путем налаживания кооперационных и иных технологических связей между ними.

Однако для малого инновационного бизнеса существует главная проблема - недоступность кредитных ресурсов и неразвитость механизма финансирования и страхования рисков, что в значительной степени сдерживает разработку и внедрение инновационных проектов.

Решение этой проблемы в значительной степени возможно путем использования современных форм и методов организации и финансирования этой сферы деятельное I и, вовлечения интеллектуальной

РОС. НАЦИОНАЛЬНАЯ БИБЛИОТЕКА С.-Петербург ОЭ 26о6акт£?£

собственности в малый инновационный бизнес, что и определяет актуальность данного исследования.

На уровне экономики страны актуальность проведенного исследования возрастает в связи с ожидаемым вступлением России в ВТО и необходимостью обеспечения равных стартовых условий для ведения инновационного предпринимательства.

Целью диссертационного исследования является разработка организационно - экономического механизма по использованию современных форм предпринимательства в малом инновационном бизнесе.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи: анализ современного состояния малого инновационного предпринимательства;

- изучение особенностей предпринимательства в развитых странах;

- исследование малого предпринимательства как экономического и социокультурного феномена;

- раскрытие сущности инноваций как специфического инструмента предпринимательства;

I - изучение методов управления рисками в деятельности предпринимателя;

- исследование проблемы инвестирования малого инновационного бизнеса;

- разработка путей развития и использования франчайзинга и финансового лизинга в малом инновационном бизнесе;

- разработка рекомендаций по венчурному инвестированию и использованию других современных форм инвестирования малого инновационного бизнеса.

Объектом исследования выступают экономические системы народного хозяйства, в том числе малый инновационный бизнес России и развитых зарубежных стран.

Предметом исследования в данной диссертации явилась система управления малым инновационным бизнесом и возможные пути повышения ее эффективности за счет использования организациями организационно-экономических и финансовых рычагов и стимулов.

Разработанность темы и ее теоретико-методологические основы. Проблемам инновационной и инвестиционной деятельности малого инновационного бизнеса, инноваций и интеллектуальной собственности посвящены работы Й.Шумпетера, И.Ансоффа, П.Друкера, М.Портера, К.Р.Макконелла, С.Л.Брю, В.Г.Зинова, Р.Катильона, В.Е.Савченко, В.Абчука, А.Альгина, С.Жизнина, Ю.Осипова, Б.Райзберга,

М.Рубинштейна, Д.Ридпла, С.Валдайцева, Г.Гинса, А.В.Рунова, Б.Болтона, Д.Томпсона, Л.Т.Ибадова, Л.Н.Тэпмана, Н.М.Фонштейна, Л.Н.Оголевой, А.О.Блинова, И.Н.Шапкина, В.И.Мухопада, Л.П.Фатькиной, М.Блауга, Т.А.Исмаилова, Г.С.Гамидова, О.В.Иншакова, П.В.Полякова, A.C. Ходыкина и др.

Теоретической и методологической базой диссертационного исследования послужили данные статистических сборников Российской Федерации, публикации, периодические издания по изучаемой теме, концепции, программные разработки федеральных органов управления.

В научно-методических обоснованиях использовались законодательные и нормативные акты Российской Федерации, определяющие политику государства в области предпринимательства.

Научная новизна проведенных исследований состоит в следующих положениях:

- уточнены понятия малого инновационного предпринимательства и венчурного бизнеса;

разработаны критерии, позволяющие оценить конкурентоспособность наукоемких и инновационных предприятий;

выявлены особенности малого инновационного предпринимательства;

- выявлена целесообразность и эффективность лизинга и франчайзинга в инновационной деятельности;

- дано предложение по использованию в финансировании малых инновационных предприятий средств пенсионных фондов;

- предложены рекомендации по внесению изменений в действующие законодательные и нормативные акты;

- предложены и обоснованы условия для создания венчурных фирм (фондов);

доказана целесообразность создания фондов венчурного финансирования в малом инновационном бизнесе;

- на базе проведенных расчетов даны рекомендации для венчурных инвестиций при принятии решения о долгосрочных капиталовложениях в МИЛ;

- предложена передача в собственность малым инновационным предприятиям арендуемых помещений на безвозмездной основе.

Практическая значимость результатов исследования состоит в разработке комплексных мер, способных вывести малые инновационные

предприятия на новый уровень развития, используя известные традиционные и специфические способы инвестирования.

Апробация работы. Основные положения диссертационного исследования докладывались на межрегиональной студенческой научной конференции, «Региональная история, экономика, правовая культура», проходящей в 2004 году в г.Домодедово и 2005 году в г.Таруса; Международной научно - практической конференции по вопросам национальной безопасности «Правовые, социокультурные и экономические вопросы» в 2006 году; на Международной научно - практической конференции «Актуальные проблемы управления - 2006», проводимой Государственным университетом управления. Рекомендации и предложения, изложенные в диссертации нашли применение при выборе инструментов инвестирования малого бизнеса, что подтверждается актом о внедрении.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка литературы, состоящей из 147 наименований, 8 приложений, общим объемом 192 страницы машинописного текста.Построение, название и содержание глав и параграфов обусловлены целями и задачами проведенного исследования.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, сформулированы цели и задачи, определены объект и предмет исследования, показаны элементы научной новизны и практической значимости работы.

Первая глава диссертации «Методические особенности предпринимательской деятельности» посвящена изучению теоретических аспектов необходимости развития предпринимательства в условиях рыночной экономики, инновациям как специфическому инструменту предпринимательства, рискам в предпринимательской деятельности, их особенностям и значению.

Результаты исследований показывают, что порядка 3237,7 тысяч предприятий и организаций, используют элементы предпринимательства в своей деятельности. Данный показатель за последние 9 лет вырос на 14,6% (или в 1,2 раза) (Рис. 1).

120 100 60 60 40 20 0

■ прочие формы собственности, включая смешанную российскую, иностранную, совместную

российскую и иностранную □собственность общественных и религиозных организаций (объединений)

□частная

Шмуниципальная

И государственная

Рис. 1. Распределение предприятий и организаций по формам собственности(%)

Новым направлением в сфере правовой охраны интеллектуальной собственности является стратегическое патентование. Патент, как и вообще интеллектуальная собственность - средство осуществления коммерческой деятельности, и при умелом использовании приносит собственнику (в данном контексте предпринимателю) доход. Патенты превратились в стратегическое оружие, и установление патентных прав является важным средством в повышении конкурентоспособности. Патентная система позволяет расширить обмен информации между исследовательскими группами и помогает избежать дублирования в проведении исследовательских работ. Так, например, в настоящее время по данным Роспатента и Государственного комитета статистики действует 143584 патента, а подано патентных заявок 30651.

Таким образом, одним из основных аспектов интеллектуальной собственности в процессе инновационной деятельности предпринимателя, на наш взгляд, является вопрос роста нематериальных активов на основе интеллектуальной собственности, сбалансированности интересов автора и общественности в современном обществе, а также умелое проведение патентно-лицензионной политики.

кя 5К 5К ■SKI ЗК!

63.4 74 74.4 75 75.8 78.8 78

ÜE! > : ; 'V.

К? ■f-S* дор ■ ■МИ

1936 1999 2000 2001 2002 2003 20D4

' Во второй главе «Анализ состояния предпринимательства в малом инновационном бизнесе в России и развитых странах» предпринимательство рассматривается как один из главных факторов развития экономики, выявлены особенности малого инновационного предпринимательства в экономически развитых странах, исследовано состояние малого инновационного бизнеса в РФ на современном этапе.

Одной из отличительных особенностей предпринимательства является его изначальная инновационность. Уровень развития предпринимательства в России сохраняется без существенных изменений с середины 1990-х годов. По данным Госкомстата России объем инновационной продукции организаций по уровню новизны и видам экономической деятельности составляет 206313,20 млн. рублей. Инновационный путь развития для России является безальтернативной стратегией. Признанием этой истины, на наш взгляд, можно считать декларирование на уровне федеральных структур законодательной и исполнительной власти исключительной роли инноваций в преодолении экономического кризиса и завоевании новых рынков.

Вовлечение интеллектуальной собственности' в оборот дает дополнительное преимущество в виде возможности получать дополнительные доходы за передачу прав на использование своей интеллектуальной собственности. Кроме того, включение прав на интеллектуальную собственность в качестве вклада в уставный капитал позволит сформировать его без привлечения существенных денежных средств.

Во всех зарубежных странах существует государственная поддержка предпринимательства, опирающаяся на законодательно-правовую финансовую базу, организационно-методическую систему, а также систему научных исследований. Основной причиной интенсивного развития предпринимательства в развитых странах является мощная государственная поддержка, снятие административно - законодательных ограничений.

В любой из стран, успешно осуществляющих инновационную деятельность, к финансированию инновационных проектов привлекаются, помимо государства, население этих стран, то есть граждане, заинтересованные в научно - техническом прогрессе своей страны. Так поступают США, где каждый пятый житель участвует в финансировании бизнеса, занимающегося созданием инновационной продукции, с помощью молодых предпринимателей через биржи высоких технологий. В Европе финансирование граждан осуществляется через банки, инвестирующие в инновации через

межбанковский рынок. Та же ситуация и в Японии, где каждый восьмой житель страны вкладывает свои депозиты в инновации через банки.

Одним из приоритетных направлений в реализации государственной поддержки предпринимательства в Российской Федерации является сотрудничество с международными и иностранными государственными организациями в области поддержки бизнеса, подготовка и реализация международных проектов финансового и технического содействия развитию предпринимательства в России.

Необходимо отметить тот факт, что проблема государственного участия в улучшении инновационного климата в России состоит, на наш взгляд, из двух составляющих.

Первое - это недостаточное финансирование-. Здесь важен не только объем выделяемых средств, но и целевое направление, а также механизмы их выделения.

С другой стороны проблема состоит в крайне слабом использовании государством косвенных рычагов стимулирования научно-инновационной деятельности, которые по нашему мнению является основным методой создания благоприятного инновационного климата в развитых странах мира. Под косвенным стимулированием понимается нормативно-правовое регулирование участия различных институтов в инновационном процессе, а также распределение прав на создаваемую интеллектуальную собственность; налоговое, амортизационное регулирование и некоторые другие механизмы. Международные организации стремятся не только поддерживать развитие бизнеса в России, но и ускорить интеграцию российского предпринимательства в мировую экономику, а также способствовать активному участию иностранного бизнеса в становлении инновационной экономики России. Значительные финансовые средства и интеллектуальные ресурсы направляются на поддержку проектов российских организаций, работающих в данном направлении.

Таким образом, Россия сегодня имеет достаточно резервов для создания экономики инновационного типа, при этом обязательным является следующее:

- , наличие современных информационных технологий и компьютеризированных систем;

- наличие развитой инфраструктуры, обеспечивающей создание национальных информационных ресурсов:

- ускоренная автоматизация и компьютеризация всех сфер и отраслей производства и управления;

- создание и оперативное внедрение в практику инноваций различного функционального назначения;

наличие гибкой системы опережающей подготовки и переподготовки квалифицированных специалистов.

В третьей главе «Основные рекомендации по внедрению новых форм современного предпринимательства, способствующих эффективному развитию малого инновационного бизнеса» исследованы основы франчайзинга в условиях развития малого инновационного предпринимательства (бизнеса), доказана целесообразность и эффективность лизинга как инструмента финансирования малого инновационного бизнеса, а также разработаны рекомендации для развития венчурного предпринимательства в развитии инновационной и инвестиционной деятельности.

Появление большого разнообразия организационно-правовых форм предприятий, развитие конкуренции, внедрение современного оборудования и прогрессивных технологий обусловили потребность в новых подходах к организации коммерческой деятельности и технологических процессов на предприятиях, в развитии частной инициативы и предпринимательства. В настоящее время в России возрастает интерес к франчайзингу, характеризующемуся как перспективная, эффективная и особая форма ведения бизнеса. На наш взгляд, франчайзинг является одним из способов выживания и развития малого бизнеса. Можно сформулировать следующее определение: франчайзинг - неординарный способ распространения бизнеса, это особая форма предпринимательства, основанная на системе соглашений, где одна сторона (франчайзер) предоставляет возмездное право действовать от своего имени (реализовывать товары) другой стороне (франчайзи), способствуя тем самым расширению рынка сбыта и продвижению товара.

Таким образом, основа франчайзинга в развитии успешно работающего бизнеса, а именно в приобретении готового бизнеса, всесторонне опробованного на практике.

Основная проблема франчайзинга в России в настоящее время сконцентрирована в области права. Это связано с тем, что система данных отношений базируется на договорных отношениях и должна быть подкреплена правовой базой. Коммерческая концессия является синонимом франчайзинга, однако, проанализировав главу 54 ГК можно утверждать следующее:

- коммерческая концессия уже понятия «франчайзинге;

- франчайзинг в нашей стране приходится базировать на комплексном договоре, основанном на ряде статей гражданского кодекса и законодательных актах, то есть на обходных правовых схемах.

Следовательно, отсутствие правовой базы сужает возможность развития франчайзинга и как следствие сужает возможность кредитования франзайзи. Это положение можно расценивать как недостаток (минус) в развитии франчайзинга. Определим еще ряд недостатков существующих в данных правоотношениях:

- необходимость внесения платежей. В среднем ежемесячные платежи франчайзи составляют около 12% с оборота (или 60% от прибыли);

- договор франчайзинга заключается как минимум на 5 лет, при его досрочном расторжении франчайзи уплачивает штраф в зависимости от причины расторжения договора, но при этом не может далее использовать имя и технологии работы франчайзера. Франчайзи уже приобрел эти знания, и нет законодательных инструментов, которые могут заставить его не использовать их в последующей деятельности. Как гарантия защиты ноу-хау франчайзера может стать запрет для франчайзи заниматься тем же видом деятельности, что и во франчайзинге, в течение определенного времени после прекращения договора. Но сегодня ни одно законодательство стран не предоставляет франчайзеру такой возможности. Кроме того, законодательство некоторых стран, согласно «Руководству по франшизе» Всемирной организации интеллектуальной собственности, предусматривает право свободного использования технологий и ноу-хау. В нашей же стране только в 2004 году был принят Федеральный закон о коммерческой тайне. Таким образом, на данный момент это единственный инструмент чтобы ноу-хау франчейзера было защищено. В отношении передаваемых документов, содержащих конфиденциальную информацию, необходимо оформлять режим коммерческой тайны, как в самой головной компании, так и на предприятии партнера такое требование включать в договор в качестве обязанности сторон.

- работа по схеме франчайзинга подразумевает ряд ограничений: закупка товара у определенных поставщиков, соблюдение ценовой и ассортиментной политики. Франчайзер жестко контролирует соблюдение торговой марки.

Следует отметить тот факт, что использование в связке двух экономических понятий как «франчайзинг» и «малый бизнес» весьма

эффективна, так как малый бизнес выступает как реальная база для франчайзинга, а франчайзинг - как действенный механизм для подъема малого бизнеса. Статистика свидетельствует, что каждые три из четырех обычных фирм закрываются в течение 5 лет, и только франчайзинговые фирмы практически не разоряются, так как раскрученный бренд легко проходит все спады и хсризисы и помогает своим партнерам. В этом и заключается сила торговой марки - лидера. Продемонстрируем наши утверждения с помощью рисунка 2 (исследования проводились МАФ).

Таким образом, используя чужой опыт можно избежать своих ошибок, создавая и развивая стабильный источник дохода.

На наш взгляд, для стимулирования процесса франчайзинга необходимо предпринять следующие меры:

- четкое и безукоризненное соблюдение международных норм стандартизации и сертификации;

- создание системы кредитования и финансирования франчайзинговых проектов. Международная практика привлечения льготного финансирования франчайзинговых проектов достаточно распространена;

- создание сети учебно-консультационных центров по франчайзингу;

- использование франчайзингового бизнеса как решение социальных проблем общества: например, решение проблем безработицы, а таюке для инженерно-технической прослойки общества.

120 -|

100 -- 97 -92-----90-

I ..< - "i, ... ^ ^ _ _____ /¿р'' __ _

o —-LLiJ—,—-—,—l -i—,

□ процент оставшихся на рынке фирм, работающих без франчайзинга а процент оставшихся на рынке фирм, работавших с помощью франчайзинга

Рис. 2. Сравнительные данные выживаемости фирм с помощью франчайзинга в РФ.

Таким образом, у франчайзинга в России большие перспективы. Его развитие будет способствовать и развитию малого предпринимательства в целом, созданию дополнительных рабочих мест, более быстрому

97

62

23

-92-

-90-

18

■'М

через 1 год

через 5 лет

через 10 лет

профессиональному обучению, повышению качества ведения бизнеса, улучшению инновационного климата российского бизнеса, освоению новых технологий малого предпринимательства.

Как и любой растущий рынок, лизинг в России весьма неоднороден. Для внедрения инноваций в экономику нужно определить меры по введению лизинга. Основное изменение в налоговом законодательстве - установить лизингодателям льготы по налогу на прибыль и НДС, банкам, финансирующим сделки, - по налогу на прибыль. Возможно, следует предусмотреть в налоговом законодательстве и возрождение положения, действовавшего до введения Налогового кодекса РФ, согласно которому было возможно уменьшение налогооблагаемой прибыли до пятидесяти процентов в пределах сумм, направляемых на техническое перевооружение предприятия.

На наш взгляд, лизинг можно назвать схемой переоснащения материально-технической базы производства как стартовое условие оживления экономических процессов и выпуска конкурентоспособной продукции МИЛ. Лизинг, по нашему мнению, выступает катализатором переоснащения технологической базы, т.к. предполагает ускоренную амортизацию инвестиционных активов, что позволяет сократить до минимума риск морального старения и постоянно внедрять новые технологии.

Следует отметить тот факт, что механизм лизинга для малого инновационного предпринимательства наиболее выгоден и приемлем в процессе обновления своих производственных фондов, или развитии и становлении бизнеса с нуля. При лизинге не требуется одномоментного отвлечения денег для покупки объекта лизинга. Лизинговая компания имеет в качестве обеспечения лишь задаток или аванс на приобретаемый объект в объеме от 10 до 30% его стоимости, а имущество предприниматель получит уже сегодня. И как следствие, работая на предпринимателя, объект выкупит сам себя. Таким образом, это, по сути, льготное налогообложение самого имущества, при этом плательщиком налога является лизинговая компания, так как предмет находится на ее балансе, а лизинговые платежи предпринимателя относятся на себестоимость его товаров и услуг, при этом, предприятие имеет возможность применения коэффициента ускоренной амортизации. Лизинг, таким образом, может сыграть важную роль в становлении малого инновационного предпринимательства, в условиях, когда финансирование основных средств возможно лишь за счет нераспределенной прибыли.

В процессе исследования нами был сделан сравнительный анализ экономической эффективности инвестиционных затрат. Рассматривались два варианта, используя которые предприятие может приобрести оборудование: банковский кредит и лизинг. В результате расчетов установлено, что достаточная норма дохода на капитал составила 0,29, то есть > 0, соответственно приобретение имущества в лизинг является целесообразным (рис.3).

Следовательно, развивая нетрадиционный, но достаточно эффективный финансовый инструмент (его эффективность, экономию и преимущества мы доказали на примере) как лизинг, особую роль следует •отвести таким институтам, как банки, пенсионные фонды и Фонды содействия малому предпринимательству, потому, как приобретение лизингового имущества для последующей его передаче предполагает наличие значительной суммы денежных средств у лизингодателя.

Сравнение лизинговых платежей и выплат по кредиту

• 300 000,00 '260 000,00 200 000,00 160 000,00 100 000,00 60 000,00 0,00

1 2 3 4 6 6

Квартал

| кредит — лизинг']

Рис. 3. Сравнение платежей по лизингу и кредиту

Несмотря на то, что лизинг, позволяет при минимальных первоначальных затратах получить новое высокотехнологическое оборудование, и несмотря на то, что в настоящее время существует законодательно закрепленные льготы, на наш взгляд, следует обратить особое внимание на следующие моменты:

- следует усовершенствовать таможенное законодательство в отношении оборудования, поступающего по лизингу. То есть, внести изменения в таможенный кодекс, где необходимо предусмотреть статус

ввоза оборудования по лизингу, установить особый льготный режим уплаты НДС и таможенных пошлин;

- для дальнейшего развития и широкого применения лизинга необходимо законодательно закрепить предоставление лизинговых услуг физическим лицам. То есть внести дополнения в ГК РФ и Закон о лизинге.

На наш взгляд, венчурное финансирование является одним из основных элементов (форм) поддержки малого инновационного бизнеса. Не случайно страны с развитым рынком венчурного финансирования (США, Япония, Германия, Великобритания) выступают как крупнейшие экспортеры продукции высоких технологий.

Венчурный бизнес (предпринимательство) можно определить как долгосрочный беспроцентный целевой кредит, направленный на использование технических и технологических новшеств, научных достижений, разрабатываемых, но еще не использованных на практике.

Широкое развитие венчурного бизнеса в России является на сегодняшний день проблематичным, поскольку для этого пока нет благоприятных экономических условий (в первую очередь, это неразвитость российского рынка ценных бумаг), а также недостаточно проектов, соответствующих требованиям венчурного финансирования. Венчурное инвестирование само по себе является инновацией в российских условиях. Венчурное инвестирование - необходимый компонент предпринимательской деятельности. Механизм венчурного инвестирования может и должен быгь использован в качестве интенсивного экономического роста.

Итак, можно утверждать, что венчурный капитал и малый инновационный бизнес являются общим звеном. Однако неразвитость венчурного инвестирование обусловлена рядом следующих причин:

1) неразработанность нормативно-правовой базы для венчурного инвестирование. Российское законодательство не содержит нормативных актов, регулирующих деятельность венчурных фондов. В то время как в США и Европе пенсионные фонды являются основными поставщиками капитала для венчурных фондов, в России же законодательно не разрешено инвестировать в венчурные фонды;

2) страховые компании слабы, для того чтобы наряду с пенсионными фондами стать источниками венчурного капитала;

3) низкая ликвидность инвестиций венчурного капитала в России в силу отсутствия рынка IPO, а также доверия к российским компаниям яа мировых рынках;

■ 4) слабая культура предпринимательства, отсутствие качественной команды менеджеров;

5) недостаток отечественных инвестиционных ресурсов. Для венчурного бизнеса, рост стоимости компании будет являться одним из ключевых моментов (рис. 4):

К.с= (1)

Ом

где 11с - рост стоимости компании, %

А Рм - изменение послеинвестиционной стоимости предприятия, руб.; Им - стоимость предприятий до реализации инноваций, руб..

Л1-Л0

ДРм = -

Sk

где П1 - планируемый размер чистой прибыли после реализации инноваций, руб.;

ПО - чистый размер прибыли до реализации инноваций, руб.; 8к - ставка капитализации в анализируемый период, ед.

2 Л

О ' 1000000 2000000 3000000 4000000 6000000 6000000 [ а СТОИМОСТЬ ЕЗ прибыль '

Рис. 4. Рост стоимости компании при венчурном инвестировании

Если мы говорим о росте стоимости компании, то непременным условием будет являться и рост стоимости акций (рис. 5):

Ra =—*m% Cao

где, Ra - рост стоимости акций компании, %; ДСа - изменение стоимости акций, руб.; Cao - стоимость акций до реализации инноваций, руб.; Саа

ДСа =

Ри.стоим'

где Ри - послеинвестиционная стоимость акций, руб.; Таким образом, цена одной акции составит:

Ц инв.ак. =---,

К.нов.акц.

где I - инвестиции,

Cao = Кол.-во акций (до инвестиций) * Ц инв.ак (4)

Ри = Совокупное число акций * Ц инв.акц. (5)

Рис. 5. Рост стоимости акций

Следующим аспектом для венчурных инвестиций при принятии решения о вложениях должен быть расчет влияния внедряемой технологии на показатель эффективности инвестиций (рис. 6):

I

где, Эв - показатель эффективности инвестиций по величине выручки. Определяется как сравнение показателей до и после реализации инновационного проекта, руб.;

I - сумма вложений, руб.,

ВО, В1 - годовая выручка от продаж до и после инвестиций в новый продукт за период, руб.;

В1 = Ц п * V ип.

где, Ц п - цена товара (планируемая), руб.,

V ип. - годовой объем продаж, после реализации проекта, руб.

1S

6000000 -1

4500000 - -

4000000 -3500000 -3000000 -

2500000 - г--

2000000 -1500000 -1000000 -

500000 - , и и, ,.,,

о -I-1- •-' -,--,-—-,_

До После

инвестиций инвестиций

I □ годовая выручка п объем продаж

Рис. б. Эффективность инвестиций по величине выручки

Сегодня наиболее актуальная задача - это создание венчурных фондов с российским капиталом, ориентированных на инвестиции в технологический бизнес, что будет способствовать формированию инновационной системы. Понимание этого привело к тому, что до конца текущего года будет создана государственная Российская венчурная компания (РВК) с уставным капиталом в 15 миллиардов рублей в форме открытого акционерного общества со стопроцентным государственным участием. РВК рассчитывает, что к концу 2007 года получит более 30 миллиардов рублей инвестиций в российский высокотехнологичный сектор. Отметим, что создание данного фонда имеет первостепенное значение для России. На наш взгляд это приведет к созданию правовой основы для деятельности венчурных фондов и венчурного инвестирования пенсионными фондами. Опыт таких стран, как США, показывает, что изменения в законодательстве, разрешающие пенсионным фондам инвестировать в венчурный капитал, позволили за несколько лет существенно увеличить предложение венчурного капитала, кроме того будет реализован комплекс мер поддержки венчурного капитала: развитие вторичных фондовых рынков, развитие предпринимательства в научно-технической сфере, развитие информационной среды, позволяющей малым инновационным фирмам и инвесторам находить друг друга, а также стимулировать связи между малыми и крупными предприятиями.

Таким образом, для того чтобы венчурный процесс в России стал устойчиво набирать обороты, необходимо, чтобы произошли как минимум два изменения. Во-первых, венчурный процесс должен распространиться на развитие инвестируемой компании, вовлекая больше молодых и вновь

создаваемых инновационных фирм, что в свою очередь может произойти через создание новых фондов с менее консервативным руководством. И, во-вторых, качественный рывок рынка с нынешнего уровня возможен только благодаря приходу в технологический сектор групп инвестиций, которые принесут с собой не только большие финансовые ресурсы, но и свой опыт, наработанный в других секторах. Если этого не произойдет, венчурный процесс начнет сдавать свои позиции, так и не начав развиваться.

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

В процессе проводимого нами исследования можно сделать вывод о том, что в настоящее время малый инновационный бизнес России находится в состоянии готовности к происходящим переменам, одновременно обеспечивая стабильность рыночных отношений.

Учитывая сложности финансирования, нами предложены различные схемы инвестирования с применением элементов арендных и кредитных отношений, где финансовый и материальный потоки слиты в единый взаимосвязанный комплекс денежных отношений.

Обобщая вышеизложенный материал, мы приходим к выводу, что отечественная теория и практика на сегодняшний день уделяет недостаточно внимания изучению данных процессов, созданию адекватных условий для их внедрения и закономерного развития.

Необходимо отметить, что ряд фундаментальных и важных вопросов теоретического и практического характера таких отношений как франчайзинг, лизинг в инновационной деятельности и венчурное предпринимательство нуждаются сегодня в разработке и углубленном изучении. Основной острой проблемой малого инновационного бизнеса остается вопрос кредитования. Решение этой задачи, на наш взгляд, лежит в области венчурного инвестирования, которое приведет к созданию, формированию и развитию инновационного предпринимательства.

Таким образом, проведенные нами исследования позволяют нам сделать ряд выводов и предложений, способствующих эффективному использованию их на практике.

1. Проведенный анализ развития инновационной деятельности предприятий и научных организаций свидетельствует о следующих негативных факторах:

- неэффективное государственное участие в создании благоприятного инновационного климата привело к ухудшению количественных и качественных показателей инновационной деятельности в области высокотехнологичного бизнеса;

- уменьшение количества заявок на получение патентов в целом;

- уменьшение объема инновационной продукции (средства вкладываются в продукцию, подвергшуюся технологическим изменениям);

- инновационное и экономическое развитие России (в сравнении с другими странами) отстает по нескольким показателям, это и прирост объема ВВП, и политика в области инноваций;

2. В процессе анализа были выявлены важные конкурентоспособные преимущества при введении нематериальных активов в хозяйственный оборот МИП, что в свою очередь позволяет им повышать стоимость бизнеса, за счет увеличения размеров активов, в целях обеспечения дополнительных источников привлечения инвестиций, в том числе венчурных.

3. В процессе исследования механизма франчайзинга, как неординарной формы предпринимательства, нами было предложено следующее:

- необходимо разработать закон о франчайзинге (с той целью, чтобы избежать уравнивание двух таких понятий как «коммерческая концессия» и «франчайзинг») и внести соответствующие изменения в связанные с ним законы и нормативные акты;

- создание системы налоговых льгот для франчайзи;

- создание сети учебно-консультационных центров по франчайзингу.

4. Выявлена и доказана экономическая целесообразность и эффективность лизинга в отличие от традиционных форм кредитования.

МИП, используя указанный финансовый инструмент имеют в своем арсенале:

- новый уровень сервиса;

- эффективное использование собственных средств;

- максимальную отсрочку платежа;

- ускоренную амортизацию;

- налоговую оптимизацию;

5. На наш взгляд, механизм венчурного инвестирования должен быть использован в качестве фактора интенсивного экономического роста. А стержнем в данной области является быстрота движения от идеи к рынку, что в свою очередь свойственно венчурным фирмам (фондам).

Используя венчурный капитал, малый инновационный бизнес обеспечивает себе конкурентоспособность в условиях рыночных отношений. Развитие венчурного инвестирования как финансового инструмента потребует обеспечения прозрачности налогового законодательства, предоставление налоговых льгот для таких групп инвесторов, как бизнес - ангелы, пенсионные фонды, банки и страховые компании.

6. В процессе исследования сделан вывод о том, что, венчурное инвестирование для малого инновационного предпринимательства является механизмом, позволяющим быстро внедрять новшества. Однако для этого необходимо:

- государственная поддержка, с полным пониманием необходимости данного механизма инвестирования для развития МИП, причем с российским капиталом;

- снижение налоговых обязательств для венчурных фондов;

- льготный режим налогообложения (льготы на доходы от инвестиций);

- законодательно определить нормы, регулирующие деятельность венчурных фондов и компаний с венчурным капиталом

- изменения в законодательстве о валютном регулировании и валютном контроле, законодательство об иностранных инвестициях.

7. Для дальнейшего успешного развития венчурного бизнеса на Российском рынке необходимо учитывать ряд критерий, позволяющих в наиболее полной мере отражать эффективность долгосрочных капиталовложений в малый инновационный бизнес.

Нами доказано на примере, что вложенные венчурные инвестиции окупят себя уже на первом году реализации проекта, при стоимость акций возрасла в 1,6 раза.

Таким образом, реализуя и выводя на рынок новый продукт с помощью венчурного инвестирования малые инновационные предприятия, создают не только конкурентоспособные преимущества, но и объекты интеллектуальной собственности. Тем самым, вводя интеллектуальную собственность (нематериальный актив) в оборот, предприятие обеспечивает и дополнительные источники денежных средств через продажу лицензий.

Следовательно, слияние интересов малого инновационного предпринимательства и венчурного инвестирования обеспечат неразрывную цепочку в достижении целей повышения конкурентоспособности малых инновационных предприятий.

Основные положения диссертации изложены в следующих работах:

1. Амбарцумян Е.К. Методологические подходы оценки стоимости предприятия как источник получения предпринимательского дохода // Интеллектуальная собственность: правовые, экономические и социальные проблемы (сборник трудов аспирантов РГИИС). М., 2005 г., 0,2 п.л.

2. Амбарцумян Е.К. Государственное регулирование как фактор эффективного развития предпринимательской деятельности // Наш край -мой Дом. Материалы 1 и 2 межрегиональных студенческих научных конференций. Домодедово, 2005 г., 0,2 п.л.

3. Амбарцумян Е.К. Венчурное предпринимательство - предпосылки развития '// Интеллектуальная собственность: правовые, экономические и социальные проблемы (сборник трудов аспирантов РГИИС). М., 2006 г., 0,3 п.л.

4. Амбарцумян Е.К. Лизинг как инструмент финансирования малого инновационного бизнеса// Интеллектуальная собственность: правовые, экономические и социальные проблемы (сборник трудов аспирантов РГИИС). М., 2006 г., 0,3 п.л.

| 5. Амбарцумян Е.К. (в соавторстве с 1 автором) Способы обеспечения инвестирования и кредитования малых инновационных предприятий (сдана в печать), 0,3 п.л.

Сдано в печать 19.10.2006г. Подписано в печать 19.10.2006г.

Формат 60x90/16 Объем: усл. пл. 1,5

Тираж 60 экз. Заказ № 70

Издательство и типография Российско! (1 государе 1 пешюго института интеллектуальной собственности 123104, Москва, М.Ьршшая, 10

Л ODS fib

Jíríh

P2 1 8 61

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Амбарцумян, Елена Куркеновна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1 Методические особенности предпринимательской деятельности.

1.1. Объективная необходимость развития предпринимательства в условиях рыночной экономики

1.2. Инновации как специфический инструмент предпринимательства.

1.3. Риски в предпринимательской деятельности, их особенности и значение.

ГЛАВА 2 Анализ состояния предпринимательства в малом инновационном бизнесе в России и развитых странах

2.1. Значение предпринимательства в развитии экономики

2.2. Особенности малого инновационного предпринимательства в экономически развитых странах

2.3. Малые инновационные предприятия России, их значение, сущность, проблемы.

ГЛАВА 3 Основные рекомендации по внедрению новых форм современного предпринимательства, способствующих эффективному развитию малого инновационного бизнеса.

3.1. Практика использования франчайзинга в малом инновационном предпринимательстве (бизнесе).

3.2. Развитие финансового лизинга и его использование в малом инновационном бизнесе.

3.3. Объективная необходимость развития венчурного предпринимательства как предпосылки для развития инновационной и инвестиционной деятельности.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Использование современных форм предпринимательства в развитии малого инновационного бизнеса"

Предпринимательство является одним из главных стратегических ресурсов формирования и развития экономики. В современных условиях выявление стратегических ресурсов подъема экономики, важнейшим из которых является предпринимательство, становится особенно актуальным. Основополагающее значение предпринимательства в формировании конкурентоспособной экономики обусловлено тем, что оно берет на себя выполнение общественно значимой функции, выступая катализатором процесса создания новых товаров и услуг, удовлетворяя потребности населения.

Развитие многоотраслевой российской экономики, неотъемлемой частью которой, является экономическая деятельность предприятий различных форм, осуществляется преимущественно за счет работы современных предпринимателей и их предпринимательской активности. В значительной степени социально-экономические преобразования производятся за счет инновационной деятельности. Современный научно -технический прогресс немыслим без интеллектуального продукта, получаемого в результате инновационной деятельности. Прежде всего, представляет интерес понимание инновационной деятельности с точки зрения основных ее участников: предпринимателей, создателей и правообладателей интеллектуальной собственности.

Малый инновационный бизнес является важнейшим компонентом развития экономических реформ, способный сформировать рыночные отношения и влиять на социально-экономическое развитие. Именно малый бизнес не требует крупных инвестиций, обеспечивает быстрый оборот ресурсов, формирует конкурентную среду, быстро перестраивает производство, оперативно внедряет передовые достижения. Для малого инновационного бизнеса существует главная проблема - недоступность кредитных ресурсов и неразвитость механизмов финансово-кредитной поддержки и страхования рисков малых предприятий. Инновационное развитие сдерживается отсутствием эффективных механизмов внедрения инновационных решений, таким образом, на наш взгляд единственный путь решения проблем для малых инновационных предприятий - это использование таких механизмов как лизинг, франчайзинг и венчурное инвестирование.

Малые инновационные предприятия занимаются доведением научных исследований и разработок до готового продукта, выпуском новой или усовершенствованной продукции. Они играют роль связующего звена между наукой, производством и рынком, поставляют заказы на рыночно-ориентированные исследования и разработки, осуществляют продвижение разработок на рынок.

Следует отметить тот факт, что основной акцент при реализации инновационной политики в развитых странах делается на малые инновационные предприятия. Восемьдесят процентов всех научно-технических разработок в мире осваиваются малыми предприятиями. Научно-технические достижения - это, как правило, усовершенствования тех или иных видов техники, где количество постепенно переходит в качество. Малые предприятия - это очень гибкий бизнес - единицы, которые позволяют путем легкого маневра переходить на новые технические усовершенствования.

Инновационная деятельность в современных условиях невозможна без инвестирования этой деятельности. На наш взгляд, понимание необходимости инновационного предпринимательства приведет к активному внедрению в практику хозяйствования венчурного капитала - эффективной и одновременно действенной формы инвестирования инноваций. Преимущество венчурного бизнеса - в его самостоятельности, позволяющей фирме свободно менять схему работы в зависимости от обстоятельств. А это означает свободный выбор таких исследовательских программ, которые являются приоритетными в данный момент и дают быстрый практический результат. Также, на наш взгляд, в вопросах инвестирования следует уделить внимание лизингу, способному стать для малых инновационных предприятий катализатором переоснащения технологической базы, а также является для них основным из источников привлечения финансовых ресурсов в инновации. Лизинг как одна из форм инвестирования может рассматриваться как условие оживления экономических процессов и выпуска конкурентоспособной продукции. И, наконец, решить сегодняшние проблемы малого инновационного предпринимательства, на наш взгляд, может развитие франчайзинга, т.к. именно он укрепляет жизнеспособность малых предприятий, служит повышению качественного уровня подготовки кадров, освоение новых технологий и расширение сфер деятельности.

Степень разработанности проблемы. Проблемам инновационной и инвестиционной деятельности малого инновационного бизнеса, инноваций и интеллектуальной собственности посвящены работы Й.Шумпетера, И.Ансоффа, П.Друкера, М.Портера, К.Р.Макконелла, С.Л.Брю, В.Г.Зинова, Р.Катильона, В.Е.Савченко, В.Абчука, А.Альгина, С.Жизнина, Ю.Осипова, Б.Райзберга, М.Рубинштейна, Д.Риддла, С.Валдайцева, Г.Гинса, А.В.Рунова, Б.Болтона, Д.Томпсона, Л.Т.Ибадова, Л.Н.Тэпмана, Н.М.Фонштейна, Л.Н.Оголевой, А.О.Блинова, И.Н.Шапкина, В.И.Мухопада, Л.П.Фатькиной, М.Блауга, Т.А.Исмаилова, Г.С.Гамидова, О.В.Иншакова, П.В.Полякова, А.С. Ходыкина и др.

Однако, фундаментальных работ, в полном объеме отражающих проблемы малого инновационного бизнеса и пути их решений на сегодняшний день нет.

Необходимость выбора того или иного способа инвестирования, отсутствие исследований и правовых норм в данной области, недостаточная методическая база, а также недостаточное использование современных форм предпринимательства предопределяют актуальность работы.

Целью диссертационного исследования является разработка организационно - экономического механизма по использованию современных форм предпринимательства в малом инновационном бизнесе.

Для достижения поставленных целей в работе решаются следующие задачи: анализ современного состояния малого инновационного предпринимательства;

- изучение особенностей предпринимательства в развитых странах;

- исследование малого предпринимательства как экономического и социокультурного феномена;

- раскрытие сущности инноваций как специфического инструмента предпринимательства;

- изучение методов управления рисками в предпринимательской деятельности;

- исследование проблемы инвестирования малого инновационного бизнеса;

- разработка путей развития и использования франчайзинга и финансового лизинга в малом инновационном бизнесе;

- разработка рекомендаций по венчурному инвестированию и использованию других современных форм инвестирования малого инновационного бизнеса.

Объектом исследования выступают экономические системы народного хозяйства, в том числе малый инновационный бизнес России и развитых зарубежных стран.

Предметом исследования в данной диссертации явилась система управления малым инновационным бизнесом и возможные пути повышения ее эффективности за счет использования организациями организационно-экономических и финансовых рычагов и стимулов.

Теоретической и методологической базой диссертационного исследования послужили данные статистических сборников Российской Федерации, публикации, периодические издания по изучаемой теме, концепции, программные разработки федеральных органов управления.

В научно-методических обоснованиях использовались законодательные и нормативные акты Российской Федерации, определяющие политику государства в области предпринимательства.

Научная новизна проведенных исследований состоит в следующих положениях:

- уточнены понятия малого инновационного предпринимательства и венчурного бизнеса;

- уточнены критерии, позволяющие оценить конкурентоспособность наукоемких и инновационных предприятий;

- выявлены особенности малого инновационного предпринимательства;

- выявлена целесообразность и эффективность лизинга и франчайзинга в инновационной деятельности;

- дано предложение по использованию в финансировании малых инновационных предприятий средств пенсионных фондов;

- предложены рекомендации по внесению изменений в действующие законодательные и нормативные акты;

- предложены и обоснованы условия для создания венчурных фирм (фондов); доказана целесообразность создания фондов венчурного финансирования в малом инновационном бизнесе;

- на базе проведенных расчетов даны рекомендации для венчурных инвестиций при принятии решения о долгосрочных капиталовложениях в МИП;

- предложена передача в собственность малым инновационным предприятиям арендуемых помещений на безвозмездной основе.

Практическая значимость работы состоит в разработке комплексных мер, способных привести малые инновационные предприятия в настоящее время на новый уровень развития, используя известные традиционные и специфические способы инвестирования.

Построение, название и содержание глав и параграфов логика исследования определили структуру работы.

Основные положения диссертационного исследования докладывались на межрегиональной студенческой научной конференции, «Региональная история, экономика, правовая культура», проходящей в 2004 году в г.Домодедово и 2005 году в г.Таруса; Международной научно -практической конференции по вопросам национальной безопасности «Правовые, социокультурные и экономические вопросы» в 2006 году; на Международной научно - практической конференции «Актуальные проблемы управления - 2006», проводимой Государственным университетом управления. Рекомендации и предложения, изложенные в диссертации, нашли применение при выборе инструментов инвестирования малого инновационного бизнеса, что подтверждается актом о внедрении.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Амбарцумян, Елена Куркеновна

Выводы и предложения

В процессе проводимого нами исследования можно сделать вывод о том, что в настоящее время малый инновационный бизнес России находится в состоянии готовности к происходящим переменам, одновременно обеспечивая стабильность рыночных отношений.

Учитывая сложности финансирования, нами предложены различные схемы инвестирования с применением элементов арендных и кредитных отношений, где финансовый и материальный потоки слиты в единый взаимосвязанный комплекс денежных отношений.

Обобщая вышеизложенный материал, мы приходим к выводу, что отечественная теория и практика на сегодняшний день уделяет недостаточно внимания изучению данных процессов, созданию адекватных условий для их внедрения и закономерного развития.

Необходимо отметить, что ряд фундаментальных и важных вопросов теоретического и практического характера таких отношений как франчайзинг, лизинг в инновационной деятельности и венчурное предпринимательство нуждаются сегодня в разработке и углубленном изучении.

Основной острой проблемой малого инновационного предпринимательства остается вопрос кредитования. Решение этой задачи, на наш взгляд, лежит в области венчурного инвестирования, которое приведет к созданию, формированию и развитию инновационного предпринимательства.

Таким образом, проведенные нами исследования позволяют нам сделать ряд выводов и предложений, способствующих эффективному использованию их на практике.

1. На основе проведенного нами исследования было выявлено, что современное состояние малого инновационного бизнеса свидетельствует о недостатках в источниках финансовых ресурсов, ввиду отсутствия полноценного рынка инвестирования. Следовательно, такие факторы как неразвитость инфраструктуры (финансовой, производственной, кадровой), нехватка оборотных средств, информационное обеспечение напрямую препятствуют развитию МИП.

2. Развитие предпринимательства привело к необходимости более полному рассмотрению вопросов, связанных с управлением рисками и методов их снижения. Установлено несколько вариантов стратегий принятий решений в условиях риска:

- избежание риска;

- принятие риска;

- управление риском.

На наш взгляд, риск носит субъективно-объективный характер, что проанализировано нами в процессе исследования. В связи с тем, что предприниматель осуществляет свою деятельность на инновационной основе, то следует обозначить риски, связанные с инновационными проектами под которые осуществляется венчурное инвестирование: риск оригинальности, риск технологической неадекватности, риск юридической неадекватности, риск финансовой неадекватности, риск неуправляемости проектом, риск неуправляемости компанией.

3. Проведенный анализ развития инновационной деятельности предприятий и научных организаций свидетельствует о следующих негативных факторах:

- неэффективное государственное участие в создании благоприятного инновационного климата привело к ухудшению количественных и качественных показателей инновационной деятельности в области высокотехнологичного бизнеса;

- уменьшение количества заявок на получение патентов в целом; уменьшение объема инновационной продукции (средства вкладываются в продукцию, подвергшуюся технологическим изменениям);

- инновационное и экономическое развитие России (в сравнении с другими странами) отстает по нескольким показателям, это и прирост объема ВВП, и политика в области инноваций;

4. В процессе анализа были выявлены важные конкурентоспособные преимущества при введении нематериальных активов в хозяйственный оборот МИП, что в свою очередь позволяет им повышать стоимость бизнеса, за счет увеличения размеров активов, в целях обеспечения дополнительных источников привлечения инвестиций, в том числе венчурных.

5. В процессе исследования механизма франчайзинга, как неординарной формы предпринимательства, нами было предложено следующее:

- необходимо разработать закон о франчайзинге (с той целью, чтобы избежать уравнивание двух таких понятий как «коммерческая концессия» и «франчайзинг») и внести соответствующие изменения в связанные с ним законы и нормативные акты;

- создание системы налоговых льгот для франчайзи;

- создание сети учебно-консультационных центров по франчайзингу.

6. Выявлена и доказана экономическая целесообразность и эффективность лизинга в отличие от традиционных форм кредитования.

МИП, используя указанный финансовый инструмент имеют в своем арсенале:

- новый уровень сервиса;

- эффективное использование собственных средств;

- максимальную отсрочку платежа;

- ускоренную амортизацию;

- налоговую оптимизацию;

7. На наш взгляд, механизм венчурного инвестирования должен быть использован в качестве фактора интенсивного экономического роста. А стержнем в данной области, на наш взгляд, является быстрота движения от идеи к рынку, что в свою очередь свойственно венчурным фирмам (фондам).

Используя венчурный капитал, малый инновационный бизнес обеспечивает себе конкурентоспособность в условиях рыночных отношений. Развитие венчурного инвестирования как финансового инструмента потребует обеспечения прозрачности налогового законодательства, предоставление налоговых льгот для таких групп инвесторов, как бизнес -ангелы, пенсионные фонды, банки и страховые компании.

8. В процессе исследования сделан вывод о том, что, венчурное инвестирование для малого инновационного предпринимательства является механизмом, позволяющим быстро внедрять новшества. Однако для этого необходимо:

- государственная поддержка, с полным пониманием необходимости данного механизма инвестирования для развития МИП, причем с российским капиталом;

- снижение налоговых обязательств для венчурных фондов;

- льготный режим налогообложения (льготы на доходы от инвестиций);

- законодательно определить нормы, регулирующие деятельность венчурных фондов и компаний с венчурным капиталом

- изменения в законодательстве о валютном регулировании и валютном контроле, законодательство об иностранных инвестициях.

9. Для дальнейшего успешного развития венчурного бизнеса на Российском рынке необходимо учитывать ряд критерий, позволяющих в наиболее полной мере отражать эффективность долгосрочных капиталовложений в малый инновационный бизнес.

Нами доказано на примере, что вложенные венчурные инвестиции окупят себя уже на первом году реализации проекта, при этом прирост стоимости акций увеличился в 1,6 раза.

Следовательно, слияние интересов малого инновационного предпринимательства и венчурного инвестирования обеспечат неразрывную цепочку в достижении целей повышения конкурентоспособности малых инновационных предприятий.