Комплексная сравнительная аналитическая экспресс-оценка несостоятельности организаций тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Комплексная сравнительная аналитическая экспресс-оценка несостоятельности организаций"

На правах рукописи

Горбачева Виктория Ивановна

КОМПЛЕКСНАЯ СРАВНИТЕЛЬНАЯ АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЭКСПРЕСС-ОЦЕНКА НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ

08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика

Автореферат диссертации соискание ученой степени кандидата экономических наук

Орел-2004

Работа выполнена в Орловском государственном техническом университете

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор

Попова Людмила Владимировна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Лукин Вячеслав Петрович;

кандидат экономических наук, доцент Миславская Наталья Анатольевна

Ведущая организация Брянский государственный университет

им. академика И.Г. Петровского

Защита состоится 19 июня 2004 г. в 14 часов на заседании диссертационного совета Д 212.182.04 при Орловском государственном техническом университете по адресу: 302020, г.Орел, Наугорское шоссе, 29, ауд.212

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Орловского государственного технического университета

Автореферат разослан 18 мая 2004 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

Трубина И.О.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В связи с изменением экономической ситуации в России возникли задачи по антикризисному управлению, ведению учета и проведению анализа хозяйственной деятельности организаций в процедурах банкротства. Процесс антикризисного управления предприятием предполагает повышение качественного уровня бухгалтерского учета и анализа. Необходимость в совершенствовании и упорядочении аналитической информации вытекает из потребностей управления. Неустойчивость экономического развития, недостатки в управлении организациями, усиление конкуренции способствовали тому, что многие российские организации оказались несостоятельными.

В связи с тем, что в результате банкротства, в большинстве случаев, остается неудовлетворенной часть требований кредиторов, то возникает потребность в прогнозировании вероятности банкротства и управлении неплатежеспособностью. Управление неплатежеспособностью приобретает все большее значение и становится одним из важнейших условий обеспечения устойчивости работы организаций, что обуславливает актуальность исследований, связанных с диагностикой неплатежеспособности хозяйствующих субъектов.

При ликвидации предприятия всегда возникает ряд вопросов, связанных с этим процессом, — юридических, экономических, бухгалтерских. Все они взаимосвязаны, но если юридические стороны данного процесса достаточно подробно рассмотрены, то работники бухгалтерии оказались в правовом вакууме. При различных процедурах банкротства: наблюдении, финансовом оздоровлении, внешнем управлении и конкурсном производстве, изменяется методика ведения бухгалтерского учета, составления отчетности и проведения финансового анализа.

В диссертации освещена целесообразность и необходимость развития методики комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций как одного из важнейших условий обеспечения устойчивости работы организаций в рыночной экономике.

Различные аспекты проведения экономического анализа несостоятельных организаций нашли свое отражение в работах ана школ и

«

направлений анализа. Теоретические основы диссертационного исследования базировалась на трудах отечественных и зарубежных ученых: Безруких П.С., Бернгольц СБ., Бирмана Г., Блатова Н.А., Бороненковой С.А., Дембинского Н.В., Джонстона Д., Каракозы И.И., Колласа Б., Крицмена М.П., Кондракова Н.П., Кутера М.И., Лукина В.П., Миславской Н.А., Мэтьюса М., Негашева Е.В., Никитина С.А., Новодворского В.Д., Поповой Л.В., Райана Б., Соколова Я.В., Хелферта Э., Шнейдмана Л.З. и др.

Немалый вклад в изучение анализа и прогнозирования банкротства внесли такие российские ученые, как Гиляровская Л.Т., Донцова Л.В. Ефимова О.В., Ковалев В.В., Палий В.Ф. Селезнева Н.Н., Шеремет А.Д., а также зарубежные ученые - Альтман Э., Бернстайн Л.А., Бетге И., Бивер У., Браун С.Дж.

Однако отдельные аспекты рассматриваемой проблемы применительно к современному этапу развития экономики России изучены недостаточно полно и требуют дополнительных исследований. Среди них - развитие основ комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки вероятности банкротства в указанных условиях, а также организация бухгалтерского учета и составление. отчетности в различных процедурах банкротства. Поэтому обращение к данным вопросам представляется нам актуальным, что и обусловило выбор темы.

Область исследования соответствует п.1.16. «Анализ и прогнозирование финансового состояния организаций», паспорту специальностей ВАК (экономические науки).

Предметом исследования явились теоретические и методологические основы проведения экономического анализа и' формирования бухгалтерской отчетности применительно к финансово-хозяйственной деятельности организаций в период процедур банкротства.

Объектом исследования являются организации различных форм собственности и отраслевой принадлежности Брянской области, находящиеся в различных процедурах банкротства.

Целью диссертационного исследования является разработка методических рекомендаций комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций.

Для достижения указанной цели поставлены и решены следующие задачи:

- исследование и проведение анализа современных российских и зарубежных подходов к идентификации и прогнозированию несостоятельности организаций на основании данных публичной бухгалтерской отчетности организаций в условиях рыночной экономики;

- разработка методики проведения анализа финансового состояния организаций в процедурах банкротства: наблюдении, финансовом оздоровлении, внешнем управлении, отвечающей требованиям законодательства о банкротстве;

- разработка методических рекомендаций по ведению учета и составлению отчетности при процедурах банкротства, учитывающая ограниченный срок действия предприятия, а также требования законодательства о банкротстве, отвечающие требованиям аналитичности и информационной емкости в условиях различных процедур банкротства;

- разработка усовершенствованных форм бухгалтерской отчетности при процедурах банкротства, путем применения новой классификации имущества и обязательств организации: имущество - по отношению к конкурсной массе, обязательства - по установленной законодательством о банкротстве очередности погашения требований кредиторов, отвечающей запросам основных пользователей отчетности несостоятельных организаций - кредиторов;

развитие Методики комплексной аналитической экпресс-оценки диагностики вероятности банкротства, основанной на комплексном, многомерном сравнительном подходе, использующей гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели оценки производственно-хозяйственной деятельности организаций, прошедший апробацию на практике в условиях рыночной экономики.

Методическую основу исследования диссертационной работы составили закономерности научного познания, законы развития систем, теория экономического анализа, бухгалтерского учета, статистики, эконометрики.

Применялись такие общенаучные методы познания, как системный подход, наблюдение, сравнение, формализация и моделирование; исторический и логические подходы, статистические и экономико-математические методы.

Процесс исследования базировался на общетеоретической и специальной литературе, материалах научных конференций и семинаров; официальной статистической информации Госкомстата России и Брянской области.

Информационной основой послужили данные бухгалтерской и статистической отчетности, концептуальные и программные разработки Министерства финансов РФ, а также Межведомственной комиссии по реформированию бухгалтерского учета и переходу на международные стандарты финансовой отчетности.

Положения, выносимые на защиту. Как совокупный результат на защиту выносятся:

1. Усовершенствованная методика комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций, основанная на комплексном, многомерном сравнительном подходе, использующем гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели оценки производственно-хозяйственной деятельности организаций.

2. Методические рекомендации по формированию учетной политики, учитывающей ограниченный срок действия предприятия, организацию системы бухгалтерского учета, составления отчетности организаций и проведения анализа, отвечающих требованиям законодательства в условиях проведения процедур банкротства.

3. Правовые основы банкротства и принципы бухгалтерского учета в рыночной экономике как базы, формирующей методологию системы бухгалтерского учета, составления отчетности и анализ на их основе при различных процедурах банкротства организаций.

Научная новизна исследования состоит в развитии методики комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций, что позволяет сделать количественно измеримой оценку надежности делового партнера, проводимую по результатам его текущей и предыдущей деятельности и прогнозировать вероятность наступления банкротства организаций в условиях современной российской экономики, а также в совершенствовании научных теоретических положений и методических рекомендаций по ведению бухгалтерского учета и подготовке бухгалтерской отчетности при процедурах банкротства.

Научная новизна подтверждена следующими научными результатами:

- проанализированы современные российские и зарубежные подходы к прогнозированию несостоятельности организаций на основании данных публичной бухгалтерской отчетности, а также возможность их применения в складывающихся условиях современной российской экономики;

- дана сравнительная оценка способам прогнозирования вероятности банкротства организаций, выявлены преимущества и недостатки российских и зарубежных методик прогнозирования несостоятельности организаций в условиях рыночной экономики;

- разработана система бухгалтерского учета и формирования отчетности при процедурах банкротства, учитывающая ограниченный срок действия предприятия, а также положения законодательства о банкротстве, отвечающая требованиям аналитичности и информационной емкости в условиях антикризисного управления;

- разработаны усовершенствованные формы бухгалтерской отчетности при процедурах банкротства, путем применения новой классификации имущества и обязательств организации: имущество - по отношению к конкурсной массе, обязательства - по установленной законодательством о банкротстве очередности погашения требований кредиторов, отвечающей запросам основных пользователей несостоятельных организаций - кредиторов;

- разработана методика комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки вероятности банкротства организации, основанная на комплексном, многомерном сравнительном подходе, что позволяет сделать количественно измеримой оценку надежности делового партнера, проводимую по результатам, его текущей и предыдущей деятельности и прогнозировать вероятность наступления банкротства организаций в условиях современной российской экономики.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что полученные выводы могут использоваться организациями при процедурах банкротства для решения ряда задач, связанных с комплексной экспресс-оценкой вероятности банкротства, а также в качестве рекомендаций по организации системы бухгалтерского учета и составлению отчетности.

Практические разработки, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы в процессе принятия решений при квалифицированном выборе партнера на внутреннем и внешнем рынке экономистами, бухгалтерами, менеджерами различных организаций.

Реализация и апробация результатов исследования. Результаты проведенного исследования опубликованы, доложены и получили одобрение на научно-практических конференциях «Экономика на рубеже третьего тысячелетия» (Брянск, 2001г.), «Актуальные проблемы социально-экономического развития России в начале тысячелетия» (Брянск, 2004г.), международной научно-практической конференции «Формирование учетно-аналитической системы, финансового менеджмента и контроля для прогнозирования и планирования налогообложения» (Орел, 2004г.).

Основные результаты диссертационной работы используются в преподавании дисциплин «Бухгалтерский (финансовый) учет», «Бухгалтерская (финансовая) отчетность», «Анализ финансовой отчетности», при подготовке арбитражных управляющих, а также внедрены в практику управления несостоятельными организациями Брянской области - ОАО «Брянсксантехмонтаж», ОАО

«Новозыбковский маслосырзавод», ОАО «Новозыбковский ДОЗ», ООО «Стеклолит», что подтверждено соответствующими документами.

Публикации. Основные результаты исследования опубликованы в 5 научных работах, общим объемом 4,2 пл.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 146 источников. Содержание работы изложено на 175 страницах машинописного текста, включает 19 таблиц, 4 рисунка.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы исследования, степень ее разработанности; обозначены цель и перечислены задачи диссертационной работы; указаны область исследования, объект и предмет исследования, упомянута теоретическая, методологическая и методическая основа исследования; показана научная новизна и практическая ценность работы, приведены сведения об объеме и структуре работы.

В первой главе «Теоретические основы формирования комплексной, сравнительной экспресс-оценки несостоятельности организаций» рассмотрено современное состояние теоретических основ формирования аналитической информации, обоснована необходимость разработки комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций, исследованы принципы и методы создания системной экспресс-оценки несостоятельности организаций.

В связи с изменением экономической ситуации в России возникли задачи по антикризисному управлению, ведению учета и проведению анализа хозяйственной деятельности в процедурах банкротства организаций. Процесс антикризисного управления предприятием предполагает повышение качественного уровня бухгалтерского учета и анализа. Необходимость в совершенствовании и упорядочении учетной информации вытекает из потребностей управления.

При системном подходе к исследованию бухгалтерского учета и анализа осуществляется переход от исследования отдельных элементов к исследованию

целостных наборов элементов, подсистем и систем в целом и выяснению всех существенных взаимосвязей между ними.

Следовательно, то общее, что присуще всем отдельным системам экспресс-диагностики, и составляет общую систему экспресс-оценки. Математически это можно проиллюстрировать так: все функционирующие отдельные системы экспресс-диагностики можно изобразить в виде суммы многочленов

где - индивидуальные особенности, присущие каждой

частной системе. Если приведенный ряд преобразовать: а(Ъ/ + 63 + 65 + ... + Ь„), то а, содержащееся во всех многочленах, составит предмет изучения общей науки о бухгалтерском учете и анализе, это а и будет его общей (инвариантной) системой.

Если рассматривать в целом две системы - отдельную (частную) и общую, то можно выделить четыре основных принципа, из которых два присущи первой и два - последней системе экспресс-диагностики.

Общей системе присуще:

- объективное существование, т. е. система, состоящая из п элементов, существует независимо от человеческого познания;

- взаимосвязь элементов, т. е. структура системы состоит из объективных взаимосвязей элементов, ее составляющих, причем число этих взаимосвязей равно

, где - число элементов, входящих в структуру.

Функционирование отдельной (частной) системы экспресс-диагностики должно отвечать двум другим принципам:

- достаточное основание - имеет прямое отношение к возможности правильно учесть и выделить в управляемой структуре составляющие ее элементы и вскрыть имеющиеся между элементами взаимосвязи. Эти взаимосвязи могут быть причинными, функциональными и корреляционными;

- принятие решений - это основной принцип, ради которого конструируется модель и создается частная система экспресс-оценки.

Соотношение этих решений можно видеть из таблицы 1, в которой элементы матрицы обусловлены процедурами банкротства и характером задач,

решаемых анализом этих процедур (у^. Решение возможно или по столбцу (х), или по строке (у).

Таблица 1 Структура задач анализа при процедурах банкротства

Характер задач анализа Процедуры банкротства

XI Х2 ____ х„ Итого

У1 гп 211 ч 2|1

У2 221 222 ч

Уз 231 232 ч г3ц

У. 2.2 2.1 г,л

Ут 2щ| 2щ2 ^тп

Итого

Первое - ближе к условиям практики, но не дает достаточно широкого охвата проблемы; второе - отличается высокой степенью обобщения, но и некоторым отрывом от практики.

На основании вышеизложенного можно сформулировать три основных требования к конструируемой отдельной системе экспресс-оценки несостоятельности организаций, которая должна быть: стабильной, саморегулирующейся и оптимальной.

Во второй главе «Методические аспекты комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций» проведен анализ существующих методик прогнозирования банкротства организаций; дана сравнительная оценка способам прогнозирования вероятности банкротства организаций, выявлены преимущества и недостатки различных методик в условиях российской рыночной экономики, рассмотрены вопросы организации системы бухгалтерского учета, разработаны методические рекомендации по составлению бухгалтерской отчетности в процедурах банкротства.

Нами проведен анализ российских и зарубежных методик прогнозирования банкротства организаций.

В российской практике применяется система критериев оценки возможного банкротства или так называемой неудовлетворительной структуры баланса, нередко являющейся предвестником возможного банкротства.

Таблица 2 Оценка структуры баланса

Наименование показателя Значения показателей за 2 года до введения процедуры банкротства

СПК «Успех» ОАО «БСТМ» ООО «Стекло-лит» ОАО «НМСЗ» МП Овощная база ОАО «НОФ» ОАО «ДОЗ»

Коэффициент текущей ликвидности 0,27 1,05 0,81 0,75 1,28 1,25 1,14

Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,85 0,18 0,16 -0,33 0.31 0,2 0,11

Коэффициент восстановления платежеспособно сти -0,2 0,19 0,69 0,47 0,6 0,61 0,31

На основании проведенного анализа неудовлетворительной структуры баланса исследуемых организаций (таблица 2) можно выделить следующие недостатки указанного метода:

- моментный характер рассчитываемых показателей - внутри отчетного периода значения показателей могут значительно отличаться от полученных в результате расчетов на начало и конец периода;

- экстраполяционный характер коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности - современная методика расчета не принимает во внимание возможность осуществления организацией самых разнообразных мер по восстановлению своей платежеспособности;

- неадекватность критических значений показателей реальной ситуации -нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2, взято из мировой учетно-аналитической практики без. учета реальной ситуации в отечественных организациях, когда большинство из них продолжает работать со значительным дефицитом собственных оборотных средств. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности едино для всех организаций, а значит, не учитывает отраслевых особенностей и типы производства экономических субъектов.

Большинство российских организаций подпадают под определение банкротства,

а это значит, что названные критерии не работоспособны, поскольку не выделяют из всего множества организаций те, которым реально грозит процедура банкротства.

Анализ зарубежных методик показал:

1. Анализ прогнозирования вероятности банкротства по системе показателей Уильяма Бивера приведен в таблице 3. На основании полученных результатов по большинству показателей за два года до введения процедуры наблюдения основная часть исследуемых организаций относились ко второй группе организаций - «за 5 лет до банкротства». Однако все эти предприятия обанкротились уже через 1 год. Таким образом, анализ прогнозирования вероятности банкротства по системе У.Бивера не работает в складывающихся условиях современной российской экономики.

Таблица 3 Анализ системы показателей Бивера

Показатель Значение показателя за 2 года до введения проиет уры наблюдения

СПК «Успех» ОАО «БСТМ» ООО «Сгекло- ЛИТ» ОАО «мсз» МП Овощная база ОАО «НОФ» ОАО «ДОЗ»

1 3 4 5 6 7 8 9

Коэффициент Бивера -0,74 0,18 0,04 0,15 0,20 -0,15 0,16

Коэффициент текущей ликвидности (Ц) 0,27 1,05 0,81 1,01 1,28 1.25 0,99

Экономическая рентабельность (1^) -19% 4% 2% 3% -6% -7% -13% .

Финансовый леверидж 89% 40% 22% 41% 49% 33% 87%

Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами 0,38 0,34 0,05 0,31 0,07 0,13 0,28

2. Оценка вероятности банкротства по американской двухфакторной модели приведена в таблице 4. В ней для определения итогового показателя вероятности банкротства используют показатель текущей ликвидности и показатель удельного веса заемных средств в активах. Они умножаются на соответствующие константы - определенные практическими расчетами весовые коэффициенты (а, /3, 7) для американской экономики. Однако, в России, в отличие от США, иные финансовые условия, другие темпы инфляции, условия кредитования, налоговая система, производительность труда, фондоотдача и т.п.

На основании этого двухфакторная модель, также не обеспечивает комплексной

оценки финансового положения российских организаций.

Таблица 4 Оценка вероятности банкротства по двухфакторной модели

г2 Значение показателя

спк «Успех» ОАО «БСТМ» ООО «Сгекло-лит» ОАО «нмсз» МП Овощная база ОАО «НОФ» ОАО «ндоз»

за 2 года до банкротства -0,38 -1,48 -1,22 -1,44 -1,72 -1,70 -1,18

на начало введения процедуры наблюдения -0,36 -0,45 -1,11 -1,02 -1,16 -0,38 -0,12

3. Оценка вероятности банкротства по пятифакторной модели Эдварда

Альтмана приведена в таблице 5.

Таблица 5 Оценка вероятности банкротства по пятифакторной

модели Эдварда Альтмана

На основании полученных результатов можно сделать вывод, что только у 50% исследованных нами организаций выявляется высокая вероятность банкротства. Данная модель также не подходит для диагностики банкротства российских предприятий, так как весовые коэффициенты-константы в этих моделях рассчитаны из финансовых условий, сложившихся в США. А банкротство многих российских организаций связано, прежде всего, с вовлечением их в систему неплатежей, обусловленную влиянием внешних, практически неконтролируемых факторов. Возможно, более точный результат можно будет получить в России в будущем, когда наша экономика будет развиваться в сравнительно стабильных экономических условиях.

Для проведения анализа хозяйственной деятельности экономического субъекта при процедурах банкротства разработана новая форма бухгалтерского баланса, а также система бухгалтерского учета, учитывающая ограниченный срок деятельности организации.

С точки зрения теории бухгалтерского учета процесс ликвидации организации предполагает отказ от одного из допущений, установленных ПБУ 1/98 «Учетная политика организации», - непрерывности ее деятельности. Невозможность практического применения этого допущения при ведении бухгалтерского учета и составлении отчетности влечет за собой изменения методологии учета.

С момента вынесения решения арбитражного суда об открытии конкурсного производства срок действия организации устанавливается равным 1 году. Общая процедура составления отчетности предприятия-банкрота и взаимосвязь промежуточного ликвидационного баланса и заключительного ликвидационного балансов предприятия представлены на рисунке 1.

Рисунок 1. Общая схема составления отчетности предприятия-банкрота

Работа по составлению промежуточного ликвидационного баланса начинается с проведения инвентаризации. Обязанность проводить при ликвидации юридического лица инвентаризацию имущества установлена в нормативных актах по бухгалтерскому учету и банкротству, а инвентаризацию обязательств - только в последнем. Этот факт объясняется тем, что инвентаризация обязательств при

Таблица 6

РЕЕСТР требований кредиторов ООО «Стеклолит» по состоянию на 04 ноября 2003г.

№ пп Наименование кредитора Выявленные требования согласно бух учета Заявленные и установленные требования Основание установления (акт сверки, решения суда и т.п) Сумма погашения требования Процент погашенн я требовани я

недоимка пени недоимка пени

1 2 3 « 5 6 7 8 9

I очередь (задолженность за причиненный вред здоровью, требования о взыскании алиментов) отсутствует

11 очередь (выплата выходных пособий, оплата трудовых договоров, вознаграждения по авторским договорам)

1. Работники в количестве 1006 чел. 8069842 8069842 Данные бух. отчетности 2 271254 28%

2 Требования о взыскании алиментов 91489 91489 Исполнительные листы 25 000 27%

Итого по второй очереди: 8161331 8161331 2 296 254 28%

III очередь (задолженность по денежным обязательствам, в т.ч. обеспеченных залогом)

3.1 Российская Федерация 39209 940 22557342 39209940 22557342 Требование ТО ФСФО в Брянской области, Решение арбитраж суда 0%

32 ГУ СХП «Железнодорожник» 6 000 6000 Требование кредитора. Решение арбитраж суда 0%

3.3 ОАО «Агротехпром» 175 178 175 178 Требование кредитора, Решение арбитраж суда 0%

Итого по третей очереди: 39391118 22557342 39391118 22557342

Итого по реестру кредиторов на 04. И 2003 г. 47552449 22557342 47552449 22557342 2 296 254 4,8

банкротстве заключается в формировании реестра требований кредиторов -документа, в котором указываются сведения о каждом кредиторе, размере его требований по денежным обязательствам и (или) обязательным платежам, об очередности удовлетворения каждого требования (таблица 6).

Все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и обнаруженное в процессе ликвидации, составляет конкурсную массу. Активы отражают по отношению к конкурсной массе: имущество, включенное в конкурсную массу и имущество, исключенное из нее, по стоимости, реальной к взысканию или реализации, что должно быть подтверждено актом оценки или отчетом независимого оценщика.

По каждому показателю промежуточного ликвидационного баланса должны быть приведены данные за два отчетных периода, причем они будут, в некоторой степени, несопоставимы, так как обязательства сгруппированы не по срочности погашения, а в зависимости от установленной Федеральным законом. «О несостоятельности (банкротстве)» очередности их погашения. Следовательно, данные за период, предшествующий отчетному, подлежат корректировке.

После продажи имущества, входящего в конкурсную массу и расчетов с кредиторами согласно реестра требований кредиторов составляется заключительный ликвидационный баланс. Неудовлетворенные требования кредиторов отражаются в нем на тех же счетах, на которых они были учтены в промежуточном ликвидационном балансе. Итог актива заключительного ликвидационного баланса равен нулю, что свидетельствует об отсутствии каких-либо средств у организации-банкрота. В пассиве отражены требования кредиторов, которые подлежат погашению из-за невозможности их удовлетворения, и убытки, полученные как за период до открытия конкурсного производства, так и за время, потребовавшееся на ликвидацию.

Таким образом, заключительный ликвидационный баланс раскрывает информацию о том, какие субъекты и в каком объеме "приняли участие" в покрытии убытков несостоятельной организации, то у таких субъектов возникает потребность в прогнозировании вероятности банкротства при квалифицированном

выборе партнеров на внутреннем и внешнем рынке, используя комплексную сравнительную аналитическую экспресс-оценку несостоятельности организаций.

В третьей главе «Прогнозирование финансового состояния организаций на основе методики комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций» рассмотрены методики проведения анализа финансового состояния организаций в различных процедурах банкротства: наблюдении и финансовом оздоровлении (внешнем управлении), конкурсном производстве.

Нами разработана методика комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций, основанная на теории и методике финансового анализа в условиях рыночных отношений. Ее цель - получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и вероятности банкротства хозяйствующего субъекта.

Составными этапами указанной методики являются:

- сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период;

- обоснование системы показателей, используемых для экспресс-оценки несостоятельности организаций;

- расчет итогового показателя экспресс-оценки;

- классификация организаций по вероятности приближения к банкротству.

Итоговый показатель экспресс-оценки (коэффициент вероятности банкротства) учитывает ключевые параметры (показатели) финансовой и производственной деятельности организации, т.е. хозяйственной деятельности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале организации, рентабельности ее продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, об их источниках и др. Точная и объективная экспресс-оценка несостоятельности не может базироваться на произвольном наборе показателей. Поэтому выбор и обоснование ключевых показателей деятельности организации нами произведен в соответствии с главной целью экспресс-оценки - прогнозированию вероятности банкротства организаций.

Рисунок 2. Экспресс-оценка несостоятельности организаций

В общем виде алгоритм сравнительной. аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций можно представить следующими действиями:

1. Исходные данные представляются в виде матрицы (ао), т.е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (1 = 1,2,3,...., п), а по столбцам - номера

организаций ( = 1,2,3,...., т) (таблица 7).

Таблица 7 Матрица с рассчитанными исходными показателями

^рганиза N. ЦИИ показа-\^ тели спк «Успех» ОАО «БСТМ» ООО «Стекло-лит» ОАО «мсз» МП Овощная база ОАО «НОФ» ОАО «ндоз» Услов ная органи зация

К„ 0,38 0,34 0,05 0,31 0,07 0,13 0Д8 0,1

к„ 0,27 1,05 0,81 0,75 1,28 1Д5 1,14 2

Кад 0,03 0,03 0,08 0,05 0,02 0,03 0,11 0,10

К,р -0,19 0,04 0,02 0,03 -0,06 -0,07 -0,13 0,05

Коб 1,87 2,38 1,40 1,36 2,18 1,42 1,39 4

2. По каждому показателю приводится нормативное значение, которое заносится в столбец условной организации (т + 1).

3. Для каждой анализируемой организации значение экспресс-оценки вероятности банкротства (коэффициента вероятности банкротства) определяется по формуле: ,

где, а^, ..., а^ - показатели ¡-й анализируемой организации. Рассчитанные значения коэффициента вероятности банкротства по исследуемым организациям представлены в таблице 8. Таблица 8 Коэффициент вероятности банкротства

^организа \ ции показаЧ тели \ СПК «Успех» ОАО «БСТМ» ООО «Стек- лолит» ОАО «нмсз» МП Овощная база ОАО «НОФ» ОАО «ндоз» Услов ная органи зация

К,5 3,67 4,42 3,51 3,54 4,29 3,74 3,72 6,12

4. Организации упорядочиваются (ранжируются) по полученным значениям итогового показателя экспресс-оценки (коэффициента вероятности банкротства):

К,б>6,12- группа 1 - благополучные организации (вероятность банкротства отсутствует);

К* =<5,12 - группа 2 - финансовое состояние удовлетворительное; - группа 3 - вероятность банкротства очень велика.

В заключении подчеркнем некоторые преимущества предлагаемой методики аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций:

- во-первых, предлагаемая методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке вероятности банкротства организаций;

- во-вторых, экспресс-оценка несостоятельности организаций осуществляется на основе данных ее публичной отчетности и не предполагает использования какой-либо детализированной информационной базы. Для этого используются ключевые показатели финансового состояния, применяемые на практике в рыночной экономике;

- в-третьих, экспресс-оценка является сравнительной; она учитывает реальные достижения финансово устойчивых организаций;

- в-четвертых, для получения экспресс-оценки используется гибкий вычис-

лительный алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки производственно-хозяйственной деятельности организации, прошедший апробацию на практике.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

На основе проведенных исследований и диссертации разработана методика комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций.

Среди основных результатов можно выделить следующие:

1. Исследованы российские и зарубежные подходы к идентификации и прогнозированию несостоятельности организаций на основании данных публичной бухгалтерской отчетности, а также возможность их применения в складывающихся условиях современной российской экономики.

2. Дана сравнительная оценка способам прогнозирования вероятности банкротства организаций, выявлены преимущества и недостатки российских и зарубежных методик прогнозирования несостоятельности организаций в условиях рыночной экономики.

3. Разработана методика аналитической экспресс-оценки диагностики несостоятельности организаций, основанная на комплексном, многомерном сравнительном подходе, что позволяет сделать количественно измеримой оценку надежности делового партнера, проводимую по результатам его текущей и предыдущей деятельности и прогнозировать вероятность наступления банкротства организаций в современных условиях российской экономики.

4. Разработана методика проведения анализа финансового состояния организаций в процедурах банкротства: наблюдении, финансовом оздоровлении, внешнем управлении, отвечающая требованиям законодательства о банкротстве.

5. Разработаны методические рекомендации по ведению учета и составлению отчетности несостоятельных организаций, учитывающие ограниченный срок действия предприятия, а также требования законодательства о банкротстве, отвечающие условиям аналитичности и информационной емкости при различных процедурах банкротства.

Теоретическое значение полученных результатов заключается в разработке теоретических и методических основ комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций, что вносит значительный вклад в развитие теории учета и учетно-аналитических дисциплин.

Практическая ценность работы заключается в том, что достигнутые результаты, в виде научно обоснованных в диссертации предложений и рекомендаций по методике применения комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций готовы к использованию для оценки производственно-хозяйственной деятельности организаций в условиях современной российской экономики.

Основные положения диссертации изложены в следующих публикациях:

1. Горбачева В.И. Проблемы интеграции бухгалтерского учета на рубеже третьего тысячелетия. Материалы научно-практической конференции «Экономика на рубеже третьего тысячелетия». Брянск, ВЗФЭИ, 2001 - 0,2 пл.

2. Горбачева В.И. Комплексная сравнительная аналитическая экспресс-оценка несостоятельности организаций. - Орел: Издательство «ЦНТИ», 2003 - 3,3 пл.

3. Горбачева В.И. Методика составления промежуточного ликвидационного баланса организации-банкрота. Материалы научно-практической конференции «Актуальные проблемы социально-экономического развития России в начале тысячелетия». Брянск, ВЗФЭИ, 2004 - 0,2 пл.

4. Горбачева В.И. Методические рекомендации по разработке учетной политики организации при процедурах банкротства. Материалы международной научно-практической конференции «Формирование учетно-аналитической системы, финансового менеджмента и контроля для прогнозирования и планирования налогообложения». Орел, 2004 - 0,2 пл.

5. Горбачева В.И. Методика комплексной сравнительной экспресс-оценки вероятности банкротства организации. Материалы научно-практической конференции «Актуальные проблемы социально-экономического развития России в начале тысячелетия». Брянск, ВЗФЭИ, 2004 - 0,3 п.л.

Орловский государственный технический университет Лицензия №00670 от 5.01.2000 Подписано к печати 05.05.2004. Формат 60x841/16 Печать офсетная. Объем 1 усл.п.л. Тираж 100 экз. Заказ № 1420 Отпечатано с готового оригинал-макета

На полиграфической базе ОрелГТУ 302020, г.Орел, Наугорское шоссе, 29.

N40673

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Горбачева, Виктория Ивановна

Введение.

Глава 1. Теоретические основы формирования комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций.

1.1. Гнесиология создания единой системы аналитической информации

1.2. Принципы и методы создания единой аналитической системы экспресс-оценки несостоятельности организаций.

1.3. Эволюция института банкротства в России.

Глава 2. Методические аспекты комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций.

2.1. Анализ существующих методик прогнозирования несостоятельности организаций.

2.2. Организация системы учета при процедурах банкротства.

2.3. Методические рекомендации по составлению отчетности организаций в процедурах банкротства.

3. Прогнозирование финансового состояния на основе методики комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций.

3.1. Методика проведения анализа финансового состояния организаций в процедурах банкротства.

3.2. Методика проведения анализа при финансовом оздоровлении и внешнем управлении предприятия.

3.3. Методика комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Комплексная сравнительная аналитическая экспресс-оценка несостоятельности организаций"

Актуальной темы диссертационного исследования. В условиях рыночной экономики и новых форм хозяйствования организации сталкиваются с рядом ранее не возникавших проблем. Одна из них - квалифицированный выбор партнера на внутреннем и внешнем рынке. Основным, если не единственным, источником информации об устойчивости финансового положения партнера является бухгалтерская отчетность. В рыночной экономике отчетность организации базируется на обобщении данных бухгалтерского учета и является информационным звеном, связующим организацию с обществом и ее партнерами - пользователями информации о деятельности организации.

Неустойчивость экономического развития, недостатки в управлении организациями, усиление конкуренции способствовали тому, что многие российские организации оказались несостоятельными. При этом число и разнообразие факторов, оказывающих влияние на неплатежеспособность и влияющих на стабильность работы организаций, возрастает.

При ликвидации предприятия всегда возникает ряд вопросов, связанных с этим процессом, — юридических, экономических, бухгалтерских. Все они взаимосвязаны, но если юридические стороны данного процесса достаточно подробно рассмотрены в Гражданском кодексе РФ, Федеральном законе от 08.02.98 № 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью", Федеральном законе от 26.12.95 № 208-ФЗ "Об акционерных обществах", Федеральном законе от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)", то работники бухгалтерии оказались в правовом вакууме. Именно поэтому в нашей работе рассмотрен вопрос: как организовать и вести бухгалтерский учет при ликвидации предприятия.

С точки зрения теории бухгалтерского учета процесс ликвидации организации предполагает отказ от одного из допущений, установленных ПБУ 1/98 «Учетная политика организации», — непрерывности ее деятельности. Его смысл состоит в том, что будущий срок деятельности организации без существенного сокращения объема выпуска (продаж) продукции значительно превышает финансовый год. Невозможность практического применения этого допущения при ведении бухгалтерского учета и составлении отчетности, несомненно, влечет за собой определенные изменения методологии учета, например, способов оценки имущества организации.

В связи с тем, что в результате банкротства, в большинстве случаев, остаются неудовлетворенными часть требований кредиторов, то возникает потребность в прогнозировании вероятности банкротства и управлению неплатежеспособностью. Управление неплатежеспособностью приобретает все большее значение и становится одним из важнейших условий обеспечения устойчивости работы организаций, что обуславливает актуальность исследований, связанных с неплатежеспособностью хозяйствующих субъектов.

В настоящее время в мировой практике существуют различные подходы к оценке вероятности банкротства:

- система показателей Уильяма Бивера;

- двухфакторная американская модель;

- пятифакторная модель Эдварда Альтмана.

В российской практике применяется система критериев оценки возможного банкротства или так называемой неудовлетворительной структуры баланса, нередко являющейся предвестником возможного банкротства. Следует отметить, прежде всего, что подобная оценка, к сожалению, не имеет юридических последствий и призвана играть информационно-советующую роль. Данная методика, по нашему мнению, не лишена недостатков. Поэтому нами предлагается система экспресс-оценки вероятности банкротства.

Теоретические и методологические основы исследования. Теоретическая основа исследования базировалась на трудах отечественных и зарубежных учетных: Бакова М.А., Безруких П.С., Бернгольц С.Б., Бернстайн JI.A., Бетге И., Бирмана Г., Блатова Н.А., Бороненковой С.А., Брауна С.Дж., Гиляровской JI.T., Дембинского Н.В., Джонстона Д., Донцовой JI.B., Ефимовой О.В., Зудилина А.П., Каракозы И.И., Ковалева В.В., Колласа Б., Крицмена М.П., Кондракова

Н.П., Кутера М.И., Мэтьюся М., Негашева Е.В., Новодворского В.Д., Палия В.Ф., Радионова Н.В., Райана Б., Селезневой Н.Н., Соколова Я.В., Стукова С.А., Хелферта Э., Шеремета А.Д., Шершеневича Г.Ф., Шнейдмана JI.3. и других.

Область исследования соответствует п. 1.16. «Анализ и прогнозирование финансового состояния организаций», паспорту специальностей ВАК (экономические науки).

Объект исследования. Исследования были проведены на базе различных организаций Брянской области, находящиеся в условиях антикризисного управления - это более 50 организаций различных форм собственности и отраслевой принадлежности.

Предмет исследования. Предметом исследования явились теоретические и методологические основы формирования бухгалтерской отчетности и проведения экономического анализа применительно к финансово-хозяйственной деятельности организаций в период процедур банкротства.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка методических рекомендаций комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций.

Для достижения указанной цели поставлены и решены следующие задачи:

- исследование и проведение анализа современных российских и зарубежных подходов к идентификации и прогнозированию несостоятельности организаций на основании данных публичной бухгалтерской отчетности организаций в условиях рыночной экономики;

- разработка методики проведения анализа финансового состояния организаций в процедурах банкротства: наблюдении, финансовом оздоровлении, внешнем управлении, отвечающей требованиям законодательства о банкротстве;

- разработка методических рекомендаций по ведению учета и составлению отчетности при процедурах банкротства, учитывающая окончательный срок действия предприятия, а также требования законодательства о банкротстве, отвечающая требованиям аналитичности и информационной емкости в условиях различных процедур банкротства;

- разработка усовершенствованных форм бухгалтерской отчетности при процедурах банкротства, путем применения новой классификации имущества и обязательств организации: имущество - по отношению к конкурсной массе, обязательства - по установленной законодательством о банкротстве очередности погашения требований кредиторов, отвечающей запросам основных пользователей несостоятельных организаций - кредиторов;

- развитие методики комплексной аналитической экпресс-оценки диагностики вероятности банкротства, основанной на комплексном, многомерном сравнительном подходе, использующей гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели оценки производственно-хозяйственной деятельности организаций, прошедший апробацию на практике в условиях рыночной экономики.

Методология исследования. Методологической основой диссертационной работы явились закономерности научного познания, законы развития систем, теория экономического анализа, бухгалтерского учета, статистики, эконометрики.

Процесс исследования базировался на общетеоретической и специальной литературе, законодательстве и нормативных актах, материалах научных конференций и семинаров.

Применялись такие общенаучные методы познания, как системный подход, наблюдение, сравнение, формализация и моделирование; исторический и логические подходы, статистические и экономико-математические методы.

Информационной основой послужили данные бухгалтерской и статистической отчетности, концептуальные и программные разработки Министерства финансов РФ, а также Межведомственной комиссии по реформированию бухгалтерского учета и переходу на международные стандарты финансовой отчетности.

Научная новизна исследования состоит в развитии методики комплексной сравнительной экспресс-оценки вероятности банкротства организаций, что позволяет сделать количественно измеримой оценку надежности делового партнера, проводимую по результатам его текущей и предыдущей деятельности и прогнозировать вероятность наступления банкротства организаций в условиях современной экономики России, а также в совершенствовании научных теоретических положений и методических рекомендаций по ведению бухгалтерского учета и подготовке бухгалтерской отчетности при процедурах банкротства.

Научная новизна подтверждена следующими научными результатами:

- проанализированы современные российские и зарубежные подходы к прогнозированию несостоятельности организаций на основании данных публичной бухгалтерской отчетности, а также возможность их применения в складывающихся условиях современной российской экономики;

- дана сравнительная оценка способам прогнозирования вероятности банкротства организаций, выявлены преимущества и недостатки российских и зарубежных методик прогнозирования несостоятельности организаций в условиях рыночной экономики;

- разработана система бухгалтерского учета и формирования отчетности при процедурах банкротства^ учитывающая ограниченный срок действия предприятия, а также положения законодательства о банкротстве, отвечающая требованиям аналитичности и информационной емкости в условиях антикризисного управления;

- разработаны усовершенствованные формы бухгалтерской отчетности при процедурах банкротства, путем применения новой классификации имущества и обязательств организации: имущество - по отношению к конкурсной массе, обязательства - по установленной законодательством о банкротстве очередности погашения требований кредиторов, отвечающей запросам основных пользователей несостоятельных организаций - кредиторов;

- разработана методика комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки вероятности банкротства организации, основанная на комплексном, многомерном сравнительном подходе, что позволяет сделать количественно измеримой оценку надежности делового партнера, проводимую по результатам его текущей и предыдущей деятельности и прогнозировать вероятность наступления банкротства организаций в условиях современной российской экономики;

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что полученные выводы могут использоваться организациями при процедурах банкротства для решения ряда задач, связанных с комплексной экспресс-оценкой вероятности банкротства, а также в качестве рекомендаций по организации системы бухгалтерского учета и составлению отчетности.

Практические разработки, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы в процессе принятия решений при квалифицированном выборе партнера на внутреннем и внешнем рынке экономистами, бухгалтерами, менеджерами различных организаций.

Реализация и апробация результатов исследования. Результаты проведенного исследования опубликованы, доложены и получили одобрение на научно-практических конференциях «Экономика на рубеже третьего тысячелетия» (Брянск, 2001г.), «Актуальные проблемы социально-экономического развития России в начале тысячелетия» (Брянск, 2004г.), международной научно-практической конференции «Формирование учетно-аналитической системы, финансового менеджмента и контроля для прогнозирования и планирования налогообложения» (Орел, 2004г.).

Основные результаты диссертационной работы используются в преподавании дисциплин «Бухгалтерский (финансовый) учет», «Бухгалтерская (финансовая) отчетность», «Анализ финансовой отчетности», при подготовке арбитражных управляющих, а также внедрены в практику управления несостоятельными организациями Брянской области - ОАО «Брянсксантехмонтаж», ОАО «Новозыбковский маслосырзавод», ОАО «Новозыбковский ДОЗ», ООО «Стеклолит», что подтверждено соответствующими документами.

Структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, включающего 146 источников. Содержание работы изложено на 175 страницах машинописного текста, включает 19 таблиц, 4 рисунка.

Диссертация: заключение по теме "Бухгалтерский учет, статистика", Горбачева, Виктория Ивановна

- выводы, сделанные на основе экспресс-оценки несостоятельности организаций, могут несколько отличаться от выводов, сделанных по данным других видов анализа, поскольку используемая группа ключевых коэффициентов характеризует экономические тенденции развития организации. Другие методики используют финансовые показатели, рассчитываемые на конкретную дату, и поэтому отражают происходящие экономические процессы с определенным запозданием.

Ключевые показатели (коэффициенты), используемые при проведении экспресс-оценки несостоятельности организаций, должны:

- быть максимально информативными, непротиворечивыми и давать целостную картину устойчивости финансового состояния организации:

- иметь одинаковую направленность (положительную корреляцию, т.е. рост коэффициента означает улучшение финансового состояния);

- для всех показателей иметь числовые нормативы удовлетворительного уровня или диапазона изменений;

- рассчитываться только по данным публичной бухгалтерской отчетности организаций;

- давать возможность проводить экспресс-оценку организации как в пространстве (т.е. в сравнении с другими организациями), так и во времени (за ряд периодов).

По установленным алгоритмам на основе данных бухгалтерской отчетности вычисляются финансовые коэффициенты. При этом следует рассмотреть одно важное обстоятельство. Среди исходных показателей имеются итоговые, результативные показатели, характеризующие объем продукции, прибыль за отчетный период. Вместе с тем показатели бухгалтерского баланса имеют одномоментный характер, т.е. исчислены на начало и конец отчетного периода. Поскольку все ключевые показатели являются относительными, то возникает необходимость методологического обоснования порядка их расчета. По нашему мнению, не имеет смысла осуществлять расчет этих показателей на начало либо на конец периода (года).

Наиболее целесообразно вести расчет к усредненным значениям статей баланса (сумма данных на начало и конец периода, деленная на 2). Для экспресс-оценки (при наличии бухгалтерских отчетов за ряд лет) целесообразно организовать и поддерживать автоматизированную базу данных ключевых показателей, рассчитанных по балансу на основе усредненных данных за каждый период.

Итоговый показатель экспресс-оценки несостоятельности организаций рассчитывается путем сравнения каждого показателя финансового состояния организации с такими же показателями условно-удовлетворительной организации, которая имеет финансовые показатели, соответствующие нормативным значениям.

Таким образом, базой отсчета для получения экспресс-оценки несостоятельности организаций являются не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся в реальной рыночной конкуренции нормативные результаты из всей совокупности сравниваемых объектов. Эталоном сравнения является условный конкурент, у которого все показатели нормативные.

Такой подход соответствует практике рыночной конкуренции, где каждый самостоятельный товаропроизводитель стремится к тому, чтобы по всем показателям деятельности выглядеть лучше своего конкурента.71

Эталонная организация характеризуется показателями работы организаций, принадлежащих к различным отраслям деятельности. Это не препятствует применению метода оценки, потому что финансовые показатели сопоставимы и для разнородных объектов хозяйствования.

Для проведения экпресс-оценки несостоятельности организаций нами предлагается использовать систему из пяти ключевых коэффициентов, наиболее полно характеризующих финансовое состояние:

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог раздела III пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса).

IIIП - IА

К0 — ------------------- ,

IIA где IIIП - итог раздела III пассива баланса; IА — итог раздела I актива баланса, IIА - итог раздела II актива баланса.

71 Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2003.

2. Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (сумма итогов раздела II актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей и прочих краткосрочных пассивов ( итог раздела V пассива баланса за вычетом строк 630,640,650).

IIА

Ктл ,

V П - (стр.630 + стр.640 + стр.650) где IIА - итог раздела II актива баланса, V П - итог раздела V пассива баланса.

3. Норма чистой прибыли

Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации.

Норма чистой прибыли определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

Кчп = стр.190 ф.№2 / стр.010 ф.№2 где стр.190 ф.№2 - Чистая прибыль (убыток) за отчетный период; стр.010 ф.№2 - Выручка (нетто) за отчетный период.

4. Чистая рентабельность

Чистая рентабельность показывает сколько чистой прибыли приходится на 1 руб. активов организации.

Чистая рентабельность рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей стоимости активов организации (или валюте баланса). * * *

Рисунок 5. Экспресс-оценка вероятности банкротства

Кчр = стр.190 ф.№2 / Валюта баланса, где стр.190 ф.№2 - Чистая прибыль (убыток) за отчетный период.

5. Оборачиваемость оборотных фондов

Оборачиваемость оборотных фондов показывает сколько раз сделали оборотов все оборотные фонды организации за отчетный период .

Оборачиваемость оборотных фондов рассчитывается как отношение выручки от продаж к общей стоимости оборотных фондов организации.

К0б = Выручка / Оборотные активы , где Выручка - стр.010 ф.№2;

Оборотные активы - итог раздела 2 Актива баланса.

В общем виде алгоритм сравнительной экспресс-оценки несостоятельности организаций представляется последовательностью следующих действий.

1. Исходные данные представляются в виде матрицы (ау), т.е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i = 1, 2, 3,., п), а по столбцам - номера организаций (j = l,2,3,., ш). Таблица 18

Матрица с исходными показателями v организации показач тели \ спк «Успех» ОАО «БСТМ» ООО «Стек- лолит» ОАО «нмсз» МП Овощная база ОАО «НОФ» ОАО «ндоз» Услов ная организация

К0 ап а12 ап аи 315 316 ап aim

Ктл a2i а22 а23 324 325 326 327 32m

Кчп a3i азг Ззз З34 а35 Ззб 337 ЗЗт

Кчр 341 342 343 344 345 346 347 34т

Коб a5i а52 а53 а54 355 а5б 357 Зпт

72 Джонстон Д. Эконометрические методы: Пер. с англ. и предисл. А.А.Рывкина. - М.: Статистика, 1980.

2. По каждому показателю приводится нормативное значение, которое заносится в столбец условной организации (ш + 1).

Матрица с рассчитанными исходными показателями принимает вид:

Заключение

Неустойчивость экономического развития, недостатки в управлении организациями, усиление конкуренции способствовали тому, что многие российские организации оказались несостоятельными. При этом число и разнообразие факторов, оказывающих влияние на неплатежеспособность и влияющих на стабильность работы организаций, возрастает.

В связи с этим в России возникли задачи по антикризисному управлению, ведению учета и проведению анализа хозяйственной деятельности организаций в процедурах банкротства. Процесс антикризисного управления предприятием предполагает повышение качественного уровня бухгалтерского учета и анализа. Необходимость в совершенствовании и упорядочении аналитической информации вытекает из потребностей управления.

В связи с тем, что в результате банкротства, в большинстве случаев, остается неудовлетворенной часть требований кредиторов, то возникает потребность в прогнозировании вероятности банкротства и управлении неплатежеспособностью. Управление неплатежеспособностью приобретает все большее значение и становится одним из важнейших условий обеспечения устойчивости работы организаций, что обуславливает актуальность исследований, связанных с диагностикой неплатежеспособности хозяйствующих субъектов.

В диссертации показана целесообразность и необходимость развития методики комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций как одного из важнейших условий обеспечения устойчивости работы организаций в рыночной экономике и сделать возможности количественно измеримой оценку надежности делового партнера, проводимую по результатам его текущей и предыдущей деятельности.

На основе проведенных исследований и диссертации разработана методика комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций.

Для разработки методики комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций в современной российской экономике были рассмотрены принципы и методы создания единой аналитической системы.

При системном подходе к исследованию аналитической информации осуществляется переход от исследования отдельных элементов к исследованию целостных наборов элементов, подсистем и систем в целом и выяснению всех существующих взаимосвязей между ними.

Следовательно, то общее, что присуще всем отдельным системам анализа, и составляет общую аналитическую систему.

Если рассматривать в целом две системы - отдельную (частнуюО и общую, то выделяется четыре основных принципа, из которых два присущи первой и два - последней аналитической системе.

Общей системе присуще:

- объективное существование, т.е. система существует независимо от человеческого познания;

- взаимосвязь элементов, т.е. структура системы состоит из объективных взаимосвязей элементов, ее составляющих.

Функционирование отдельной (частной) аналитической системы должно отвечать двум другим принципам:

- достаточное основание - имеет прямое отношение к возможности правильно учесть и выделить в управляемой структуре составляющие ее элементы и вскрыть имеющиеся между элементами взаимосвязи. Эти взаимосвязи могут быть причинными, функциональными и корреляционными;

- принятие решений - это основной принцип, ради которого конструируется модель и создается частная аналитическая система.

На основании вышеизложенного можно сформулировать три основных требования к конструируемой отдельной системе экспресс-оценки несостоятельности организаций, которая должна быть: стабильной, саморегулирующейся и оптимальной.

В диссертации были исследованы и проанализированы российские и зарубежные подходы к идентификации и прогнозированию несостоятельности организаций на основании данных публичной бухгалтерской отчетности. А также дана сравнительная оценка способам прогнозирования вероятности банкротства организаций, выявлены преимущества и недостатки различных методик в условиях современной российской экономики.

В российской практике применяется система критериев оценки возможного банкротства или так называемой неудовлетворительной структуры баланса, нередко являющейся предвестником возможного банкротства.

На основании проведенного анализа неудовлетворительной структуры баланса исследуемых организаций были выделены следующие недостатки указанного метода:

- моментный характер рассчитываемых показателей - внутри отчетного периода значения показателей могут значительно отличаться от полученных в результате расчетов на начало и конец периода;

- экстраполяционный характер коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности - современная методика расчета не принимает во внимание возможность осуществления организацией самых разнообразных мер по восстановлению своей платежеспособности;

- неадекватность критических значений показателей реальной ситуации - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2, взято из мировой учетно-аналитической практики без учета реальной ситуации в отечественных организациях, когда большинство из них продолжает работать со значительным дефицитом собственных оборотных средств. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности едино для всех организаций, а значит, не учитывает отраслевых особенностей и типы производства экономических субъектов.

Большинство российских организаций подпадают под определение банкротства, а это значит, что названные критерии не работоспособны, поскольку не выделяют из всего множества организаций те, которым реально грозит процедура банкротства.

Анализ зарубежных методик показал:

1. Анализ прогнозирования вероятности банкротства по системе показателей Уильяма Бивера

На основании полученных результатов по большинству показателей за два года до введения процедуры наблюдения основная часть исследуемых организаций относились ко второй группе организаций - «за 5 лет до банкротства». Однако все эти предприятия обанкротились уже через 1 год. Таким образом, анализ прогнозирования вероятности банкротства по системе У.Бивера не работает в складывающихся условиях современной российской экономики.

2. Оценка вероятности банкротства по американской двухфакторной модели

В ней для определения итогового показателя вероятности банкротства (Z2) используют показатель текущей ликвидности и показатель удельного веса заемных средств в активах. Они умножаются на соответствующие константы -определенные практическими расчетами весовые коэффициенты (а, (3, у) для американской экономики. Однако, в России, в отличие от США, иные финансовые условия, другие темпы инфляции, условия кредитования, налоговая система, производительность труда, фондоотдача и т.п. На основании этого двухфакторная модель, также не обеспечивает комплексной оценки финансового положения российских организаций.

3. Оценка вероятности банкротства по пятифакторной модели Эдварда Альтмана

На основании полученных результатов можно сделать вывод, что только у 50% исследованных нами организаций выявляется высокая вероятность банкротства. Данная модель также не подходит для диагностики банкротства российских предприятий, так как весовые коэффициенты-константы в этих моделях рассчитаны из финансовых условий, сложившихся в США. А банкротство многих российских организаций связано, прежде всего, с вовлечением их в систему неплатежей, обусловленную влиянием внешних, практически неконтролируемых факторов. Возможно, более точный результат можно будет получить в России в будущем, когда наша экономика будет развиваться в сравнительно стабильных экономических условиях.

Для проведения анализа хозяйственной деятельности экономического субъекта при процедурах банкротства разработана новая форма бухгалтерского баланса, а также система бухгалтерского учета, учитывающая ограниченный срок деятельности организации.

С точки зрения теории бухгалтерского учета процесс ликвидации организации предполагает отказ от одного из допущений, установленных ПБУ 1/98 «Учетная политика организации», - непрерывности ее деятельности. Невозможность практического применения этого допущения при ведении бухгалтерского учета и составлении отчетности влечет за собой изменения методологии учета.

С момента вынесения решения арбитражного суда об открытии конкурсного производства срок действия организации устанавливается равным 1 году. Общая процедура ведения учета и составления отчетности предприятия-банкрота представляется следующим образом:

1. Проводится инвентаризация и оценка всех активов организации.

2. Имущество классифицируется по отношению к конкурсной массе: имущество, входящее в нее и имущество, исключаемое из нее.

3. Все обязательства организации группируются в соответствии с реестром требований кредиторов согласно очередности, установленной законодательством о банкротстве.

4. Составляется промежуточный ликвидационный баланс.

5. Производится продажа активов, включенных в конкурсную массу.

6. Одновременно производятся расчеты с кредиторами по внеочередным платежам и платежам согласно реестра.

7. Составляется заключительный ликвидационный баланс - организация ликвидируется.

Работа по составлению промежуточного ликвидационного баланса начинается с проведения инвентаризации. Обязанность проводить при ликвидации юридического лица инвентаризацию имущества установлена в нормативных актах по бухгалтерскому учету и банкротству, а инвентаризацию обязательств - только в последнем. Этот факт объясняется тем, что инвентаризация обязательств при банкротстве заключается в формировании реестра требований кредиторов - документа, в котором указываются сведения о каждом кредиторе, размере его требований по денежным обязательствам и (или) обязательным платежам, об очередности удовлетворения каждого требования (таблица 6). Все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и обнаруженное в процессе ликвидации, составляет конкурсную массу. Активы отражают по отношению к конкурсной массе: имущество, включенное в конкурсную массу и имущество, исключенное из нее, по стоимости, реальной к взысканию или реализации, что должно быть подтверждено актом оценки или отчетом независимого оценщика.

По каждому показателю промежуточного ликвидационного баланса должны быть приведены данные за два отчетных периода, причем они будут, в некоторой степени, несопоставимы, так как обязательства сгруппированы не по срочности погашения, а в зависимости от установленной Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» очередности их погашения. Следовательно, данные за период, предшествующий отчетному, подлежат корректировке.

После продажи имущества, входящего в конкурсную массу и расчетов с кредиторами согласно реестра требований кредиторов составляется заключительный ликвидационный баланс. Неудовлетворенные требования кредиторов отражаются в нем на тех же счетах, на которых они были учтены в промежуточном ликвидационном балансе. Итог актива окончательного ликвидационного баланса равен нулю, что свидетельствует об отсутствии какихлибо средств у организации-банкрота. В пассиве отражены требования кредиторов, которые подлежат погашению из-за невозможности их удовлетворения, и убытки, полученные как за период до открытия конкурсного производства, так и за время, потребовавшееся на ликвидацию.

Таким образом, окончательный ликвидационный баланс раскрывает информацию о том, какие субъекты и в каком объеме "приняли участие" в покрытии убытков несостоятельной организации, то у таких субъектов возникает потребность в прогнозировании вероятности банкротства при квалифицированном выборе партнеров на внутреннем и внешнем рынке, используя комплексную сравнительную аналитическую экспресс-оценку несостоятельности организаций.

Разработанная в диссертационном исследовании методика комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций основана на теории и методике финансового анализа в условиях рыночных отношений. Ее цель - получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и вероятности банкротства хозяйствующего субъекта.

Составными этапами указанной методики являются:

- сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период;

- обоснование системы показателей, используемых для экспресс-оценки несостоятельности организаций;

- расчет итогового показателя экспресс-оценки;

- классификация организаций по вероятности приближения к банкротству.

Итоговый показатель экспресс-оценки (коэффициент вероятности банкротства) учитывает ключевые параметры (показатели) финансовой и производственной деятельности организации, т.е. хозяйственной деятельности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале организации, рентабельности ее продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, об их источниках и др. Точная и объективная экспресс-оценка несостоятельности не может базироваться на произвольном наборе показателей. Поэтому выбор и обоснование ключевых показателей деятельности организации нами произведен в соответствии с главной целью экспресс-оценки -прогнозированию вероятности банкротства организаций.

Коэффициенты, использованные для проведения экспресс-оценки несостоятельности организаций отвечают следующим требованиям:

- они максимально информативны, непротиворечивы и дают целостную картину устойчивости финансового состояния организации;

- имею одинаковую направленность (положительную корреляцию, т.е. рост коэффициента означает улучшение финансового состояния);

- для всех показателей имеются числовые нормативы минимального удовлетворительного уровня или диапазона изменений;

- они рассчитываются только по данным публичной бухгалтерской отчетности организаций;

- дают возможность проводить экспресс-оценку несостоятельности организаций как в пространстве (т.е. в сравнении с другими организациями), так и во времени (за ряд периодов).

Для проведения комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций нами были отобраны наиболее информативные показатели хозяйственной деятельности организаций:

- обеспеченность собственными средствами;

- оборачиваемость оборотных фондов;

- текущая ликвидность;

- норма чистой прибыли;

- чистая рентабельность.

На основании матрицы с рассчитанными исходными показателями по анализируемым предприятиям и нормативного значения, занесенного в столбец условной организации определяется значение экспресс-оценки несостоятельности организаций.

В соответствии с полученными значениями коэффициента вероятности банкротства организации ранжируются в три группы:

1. Благополучные организации (вероятность банкротства отсутствует) -значение коэффициента вероятности банкротства больше значения, полученного у условной организации.

2. Финансовое состояние удовлетворительное - коэффициент вероятности банкротства приблизительно равен показателю условной организации.

3. Вероятность банкротства очень велика - коэффициент вероятности банкротства меньше показателя условной организации.

В заключении подчеркнем некоторые преимущества предлагаемой методики комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций:

- предлагаемая методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке вероятности банкротства организаций;

- экспресс-оценка несостоятельности организаций осуществляется на основе данных ее публичной отчетности и не предполагает использования какой-либо детализированной информационной базы. Для этого используются ключевые показатели финансового состояния, применяемые на практике в рыночной экономике;

- экспресс-оценка является сравнительной; она учитывает реальные достижения финансово устойчивых организаций;

- для получения экспресс-оценки используется гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки производственно-хозяйственной деятельности организации, прошедший апробацию на практике.

Среди основных результатов проведенного диссертационного исследования можно выделить следующие:

1. Исследованы российские и зарубежные подходы к идентификации и прогнозированию несостоятельности организаций на основании данных публичной бухгалтерской отчетности, а также возможность их применения в складывающихся условиях современной российской экономики.

2. Дана сравнительная оценка способам прогнозирования вероятности банкротства организаций, выявлены преимущества и недостатки российских и зарубежных методик прогнозирования несостоятельности организаций в условиях рыночной экономики.

3. Разработана методика аналитической экспресс-оценки диагностики несостоятельности организаций, основанная на комплексном, многомерном сравнительном подходе, что позволяет сделать количественно измеримой оценку надежности делового партнера, проводимую по результатам его текущей и предыдущей деятельности и прогнозировать вероятность наступления банкротства организаций в современных условиях российской экономики.

4. Разработана методика проведения анализа финансового состояния организаций в процедурах банкротства: наблюдении, финансовом оздоровлении, внешнем управлении, отвечающая требованиям законодательства о банкротстве.

5. Разработаны методические рекомендации по ведению учета и составлению отчетности несостоятельных организаций, учитывающие ограниченный срок действия предприятия, а также требования законодательства о банкротстве, отвечающие условиям аналитичности и информационной емкости при различных процедурах банкротства.

Практическая ценность работы заключается в том, что достигнутые результаты, в виде научно обоснованных в диссертации предложений и рекомендаций по методике применения комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций готовы к использованию для оценки производственно-хозяйственной деятельности организаций в условиях современной российской экономики.