Концентрация и централизация банковского капитала в стратегии функционального развития банковской системы тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Концентрация и централизация банковского капитала в стратегии функционального развития банковской системы"

□03492308 На правах рукописи

КРЫЛОВА ЛЮБОВЬ ВЯЧЕСЛАВОВНА

КОНЦЕНТРАЦИЯ И ЦЕНТРАЛИЗАЦИЯ БАНКОВСКОГО КАПИТАЛА В СТРАТЕГИИ ФУНКЦИОНАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ

08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степенн доктора экономических наук

" 4 МЛ? 2010

003492908

На правах рукописи

КРЫЛОВА ЛЮБОВЬ ВЯЧЕСЛАВОВНА

КОНЦЕНТРАЦИЯ И ЦЕНТРАЛИЗАЦИЯ БАНКОВСКОГО КАПИТАЛА В СТРАТЕГИИ ФУНКЦИОНАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ

08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Диссертация выполнена на кафедре «Мировая экономика и международные финансы» Академии труда и социальных отношений.

Научный консультант: доктор экономических наук, профессор

ДАВТЯН Микаэл Анушаванович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор,

заслуженный деятель науки РФ СЛЕПОВ Владимир Александрович

доктор экономических наук, профессор ДВОРЕЦКАЯ Алла Евгеньевна

доктор экономических наук, профессор МУСАЕВ Расул Абдуллаевич

Ведущая организация: Российский университет дружбы народов

(РУДН).

Защита состоится 25 марта 2010 г. в 12-00 час. на заседании диссертационного совета Д 602.001.03 при Академии труда и социальных отношений по адресу: 119454, г. Москва, ул. Лобачевского, д.90, ауд. 222.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Академии труда и социальных отношений.

Автореферат разослан 22 февраля 2010 г.

Ученый секретарь диссертационного совета^ кандидат экономических наук, доцент ' В. Т. Стрейко

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Приоритетом национальной экономики России является ее структурная перестройка в направлении независимого устойчивого инновационного развития на основе внутренних источников. Модернизация экономики требует масштабных капиталовложений, которые, в свою очередь, должны обеспечиваться соответствующими источниками финансирования. Однако кредитные возможности национальной банковской системы ограничены ее слабой капитальной базой, поскольку объемы и качество банковских кредитов нормативно и функционально увязаны с размером собственного капитала банков.

Эта проблема в настоящий момент приобрела системный характер. Низкая степень капитализации банковской системы ограничивает возможности модернизации экономики. Решение этой проблемы лежит в плоскости ускоренного роста капитала банковской системы на базе процессов концентрации и централизации капитала.

Поиск доступных способов формирования капитала из внутренних источников и активизации процессов концентрации банковского капитала для расширения кредитного потенциала банковской системы ставит перед исследователями задачу изучения теоретических и практических аспектов концентрации и централизации банковского капитала.

Изучение этих вопросов необходимо также в связи с тем, что в странах с развивающимися рынками не сформировались еще в полной мере каналы рыночного перераспределения капиталов. Степень развития финансовых рынков и их инфраструктуры, наличие естественных монополий и значительного госсектора ограничивают возможности рыночных механизмов перелива капиталов в отечественной экономике. Национальные особенности выстраивания экономических отношений в процессе осуществления банковской деятельности, институциональные условия функционирования банковской системы деформируют ее функциональные характеристики.

Актуальность разработки стратегии функционального развития банковской системы определяется не только целями и задачами стратегического развития страны, но и усложняющимися условиями реализации базовых функций банковской системы в глобальной экономике, многофакторным характером современного экономического развития.

Во-первых, это связано со сменой модели экономического развития в направлении усиления инновационных факторов при ограниченной доступности внешних источников финансирования в ближайшей перспективе.

Во-вторых, несоответствие степени концентрации капитала в банковском и реальном секторах экономики является ограничителем дальнейшего развития страны.

В-третьих, весьма актуальным является изучение причин слабости механизмов аккумулирования сбережений и накоплений и их трансформации в кредиты и инвестиции в условиях формирующихся рынков.

Необходимость исследования влияния процессов концентрации и централизации банковского капитала на способность финансовых посредников выполнять свои базовые функции в условиях трансформирующейся экономики, а также поиска теоретического и практического решения проблемы активизации этих процессов в целях обеспечения адекватного потребностям национальной экономики функционального развития банковской системы определяют актуальность темы данного диссертационного исследования.

Степень научной разработанности темы исследования. Исследование процессов концентрации и централизации капитала первоначально осуществлялось в контексте изучения закономерностей движения, накопления и воспроизводства общественного капитала представителями классической политической экономии. Большое внимание уделял этим вопросам К.Маркс. Изучение закономерностей формирования банковского

капитала, его источников, процессов концентрации проводилось Р. Гильфердингом.

В дальнейшем, в процессе перехода от классической политэкономии к теоретической и прикладной «экономике» и формирования трех основных направлений экономической теории: неоклассического, кейнсианского и институционального, - в работах западных исследователей произошел перенос акцентов с воспроизводственных на меновые аспекты движения капитала. В этой связи предмет исследований все в большей степени стали составлять процессы консолидации, слияний и поглощений, формирования рыночной стоимости акций компаний и банков.

В отечественной научной литературе проблемам капитализации банковской системы уделялось большое внимание, особенно в период интенсивного роста 2005 - 2007 годов. Не менее активно изучалась и проблема достаточности капитала банков, прежде всего в регулятивном аспекте и в контексте управления рисками. Однако исследование закономерностей концентрации и централизации банковского капитала с точки зрения воспроизводственного подхода не получило должного развития.

В теоретическом плане самым проработанным аспектом теории финансового посредничества является роль банков в трансформации сбережений в инвестиции. Данный аспект тесно связан с теорией накопления капитала в развитых странах. Эти проблемы были предметом изучения ученых как монетаристского, так и кейнсианского направлений, а также исследователей - приверженцев иных признанных научных школ, труды которых существенно расширили представления о закономерностях указанных процессов, их влиянии на экономические системы. В более поздних работах подробно разрабатывались концепции финансового посредничества в разрезе снижения транзакционных издержек, асимметрии информации и теории агентских соглашений. Значение банков в системе

финансового посредничества исследовалось западными учеными преимущественно в рамках микроэкономических теорий.

Однако комплексный анализ проблемы функционального развития банковской системы в контексте взаимосвязи ее функциональных характеристик с процессами концентрации и централизации банковского капитала до сих пор не проводился.

Необходимость научно-теоретического осмысления этих проблем, а также отсутствие комплексных исследований в данной области определили выбор темы, цель и задачи исследования.

Целью исследования является разработка методологических подходов и теоретических положений исследования функционального развития банковской системы, а также практических рекомендаций, направленных на повышение степени ее функциональной адекватности стратегическим задачам социально-экономического развития России, на основе изучения взаимосвязи функциональных характеристик банковской системы с процессами концентрации и централизации банковского капитала и разработка стратегии ее функционального развития.

Цель исследования обусловила необходимость решения комплекса следующих задач:

- изучить теоретические и практические аспекты концентрации и централизации банковского капитала;

- разработать теоретические подходы к системному функциональному анализу банковской системы с учетом особенностей экономики с формирующимися рынками;

- проанализировать количественные и качественные параметры российской банковской системы, выделить и охарактеризовать структурные и функциональные особенности национальной модели банковской системы, выявить значимые закономерности ее развития;

исследовать взаимосвязь процессов концентрации и централизации банковского капитала и способности банковской системы к

межсубъектному, межотраслевому, межрегиональному и межстрановому переливу капиталов в целях обеспечения эффективного трансферта сбережений в инвестиции;

провести анализ источников роста банковского капитала и охарактеризовать комплекс факторов, определяющих специфику капиталообразования и структуры источников банковского капитала в России;

- выявить и теоретически обосновать приоритетные «точки трансформации» банковской системы России, которые обеспечат необходимую степень ее адаптации к изменяющимся глобальным и национальным условиям ее функционирования;

- разработать базовую стратегию функционального развития банковской системы, включающую комплекс условий, обеспечивающих активизацию процессов концентрации и централизации банковского капитала в рамках многоуровневой банковской системы, оптимизацию источников его роста с опорой на внутренние ресурсы.

Объектом исследования является банковская система страны с формирующимися рынками, функциональные аспекты ее развития.

Предметом исследования является совокупность экономических отношений, складывающихся в процессе концентрации и централизации банковского капитала, обеспечивающих в специфических условиях страны с формирующимися рынками повышение степени функциональной адекватности банковской системы.

Теоретическую основу диссертационного исследования составляют фундаментальные труды классиков экономической науки, в первую очередь ведущих представителей классической политэкономии, институционального, неоклассического, либерального направлений экономических исследований, австрийской экономической школы, работы классиков монетаризма и кейнсианства.

Были изучены научные работы российских авторов по теории капитала, кредита, финансовых рынков и банковского дела, в той или иной степени относящиеся к теме диссертации. Среди них А.И. Бланк, В.К. Бурлачков, A.B. Верников, C.B. Гвардии, H.H. Гриценко, А.Г. Грязнова, Н.П. Гусаков, М.А. Давтян, А.Е. Дворецкая, Е.Ф. Жуков, В.А. Каменецкий, М.А. Котляров, Л.Н. Красавина, О.И. Лаврушин, A.M. Либман, М.Ю. Матовников, Г.Г. Меликьян, Я.М. Миркин, A.B. Мурычев, P.A. Мусаев, Р. М. Нуреев, Ю. Н. Попов, Н.Б. Рудык, Е.В. Рыбин, И.Н. Рыкова, А.Ю. Симановский, В.А. Слепов, A.M. Смулов, Г.П. Солюс, М.И. Сухов, K.P. Тагирбеков, В.Ф Терентьев, Г.А. Тосунян, Г.Г. Фетисов, Г. Г.Чибриков и др.

Также тщательно прорабатывались труды зарубежных исследователей, таких как Т. Аврилески, Дж. Акерлоф, Дж. Бенстон, Т. Веблен, Р. Гильфердинг, Дж. Герли, Д. Даймонд, Дж.Кейнс, Р.Коуз, X. Лиленд, К.Маркс, А.Маршалл, Р. Мертон, Х.Мински, У.Митчелл, Д. Норт, Д. Пайл, Э. Петере, М. Портер, Дж. Робинсон, П. Самуэльсон, Дж. Синки, X. де Сото, А.Смит, Дж. Стиглиц, Дж. Тобин, Э. Хансен, Й. Шумпетер, О.Уильямсон, Ю. Фама, И. Фишер, М. Фридман, Дж. Хикс, А. Хиршман, Д. Ходжсон, Ш. Хошимура, Ф. Энгельс.

Методологическая основа диссертационного исследования. Диссертация базируется на применении таких всеобщих методологических принципов научного познания, как принцип детерминизма, а также диалектический принцип изучения экономических явлений и процессов, позволяющих выявить основные тенденции, закономерности и противоречия развития банковской системы.

Методологической основой диссертации послужили принципы системного анализа с использованием в его рамках структурно-функционального подхода, формальной логики, единства анализа и синтеза, логического и исторического, восхождения от абстрактного к конкретному.

В процессе выполнения исследования использовались также экспертно-аналитический, исторический, синергетический методологические

подходы, метод моделирования, сравнения и аналогий, а в качестве инструментов научного исследования применялись такие методы статистического анализа, как индексный метод, кластерный метод, метод группировок и корреляционного анализа.

Информационной базой исследования явились научные издания, монографии, статьи, аналитические, статистические и иные публикации по вопросам развития финансовых рынков, банковской системы, общего экономического развития страны и мирового сообщества в целом, финансовая отчетность российских кредитных организаций, официальные данные Банка России, министерств и ведомств, международных организаций.

При подготовке и написании диссертации автор опиралась на аналитические и сценарно-пропюзные материалы государственных органов, научно-исследовательских институтов, опубликованные в соответствующих изданиях, а также размещенные на официальных сайтах в сети Интернет.

Информационную базу по правовым аспектам темы исследования составили Федеральные законы и подзаконные нормативно-правовые акты Банка России, Федеральной службы по финансовым рынкам, Министерства финансов, Указы Президента и Постановления Правительства РФ.

Научная новизна исследования. Научная новизна диссертации определяется целью исследования и заключается в разработке стратегии функционального развития банковской системы в результате активизации процессов концентрации и централизации банковского капитала на основе формирования многоуровневой банковской системы, функционально адекватной задачам модернизации национальной экономики.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором и составляющие приращение научных знаний в исследуемой области, следующие:

1. Сформулированы теоретические подходы к изучению процессов концентрации и централизации банковского капитала, раскрыты факторы и

особенности этих процессов в национальной банковской системе, их влияние на развитие банковского сектора и экономику России.

2. Выявлено на основе анализа закономерностей и современных тенденций развития процессов концентрации и централизации российского банковского капитала, что, если в мировой практике для банковского капитала, в отличие от промышленного, характерно доминирование процессов централизации над процессами увеличения капитала на основе капитализации прибыли, то в России преобладают процессы роста банковского капитала за счет внутренних источников, что является фактором, сдерживающим развитие банковской системы, в силу относительно малой отдачи капитала и длительного периода накопления, неадекватных темпам развития экономических процессов в национальной экономике, при этом ограничителем централизации капитала является достигнутый уровень развития финансовых рынков.

3. Теоретически обосновано и введено в научный оборот понятие «функциональной адекватности банковской системы», под которой понимается ее способность эффективно выполнять свои базовые функции в соответствии с потребностями национальной экономики в заданных конкретно-исторических условиях. Разработаны научный аппарат и методологические подходы к исследованию функциональной адекватности банковской системы в рамках стратегии ее функционального развития. Определен критерий функциональной адекватности национальной банковской системы, в качестве которого рассматривается ее способность за счет выполнения своих базовых экономических и социальных функций обеспечить реализацию основных задач социально-экономического развития страны на основе эффективного трансферта сбережений в инвестиции в координатах «домашние хозяйства - банки - реальный сектор», а также межотраслевого и межрегионального перелива капитала и сопряженности темпов роста капитала, активов, кредитов банковской системы и темпов

роста ВВП, исходя из тезиса о непродуктивности абсолютизации темпов роста как таковых.

4. Доказано, что в отличие от развитых рыночных систем, в переходной экономике адекватность банковской системы определяется, в первую очередь, ее способностью выполнять трансформационную функцию, что связано с недостаточной степенью развития основных каналов перелива капитала, низкой степенью монетизации экономики, развития рыночных отношений и механизмов.

5. На базе разработанных методологических подходов к исследованию функциональной адекватности банковской системы доказана фундаментальная связь банковского капитала и способности банковской системы к адекватному выполнению присущих ей функций с учетом постулируемого в диссертационном исследовании приоритета для переходной экономики трансформационной функции по сравнению с другими функциями банков; выявлена интенсификация трансфертного аспекта трансформационной функции банковской системы, выражающегося в вовлечении в банковский оборот и перераспределении возрастающих объемов финансовых ресурсов экономических агентов, однако установлено, что дальнейшее развитие трансформационной функции российской банковской системы тормозит ее слабая капитальная база, которая превратилась в важнейший ограничитель функционального развития. Показано, что решение проблемы лежит в активизации процессов концентрации и централизации капитала в банковской системе России.

6. Теоретически обосновано возрастание роли государственного капитала в банковских системах стран с переходными экономиками, обусловленное фрагментарностью рыночных отношений, а также неспособностью рыночных механизмов устранить последствия несовершенной конкуренции, значительной асимметрии информации, характерных для таких стран. Особая роль банков под контролем государства в национальной модели банковской системы обусловлена также

необходимостью модернизации и структурной перестройки экономики, а также повышением социальной значимости банковской деятельности. Обоснована позиция автора, рассматривающего государственный капитал в качестве эндогенного фактора развития отечественной банковской системы. Выявленные различия в структуре источников роста капитала у разных групп кредитных организаций свидетельствуют, что концентрация капитала наиболее активно идет в банках под контролем государства, в связи с чем в стратегии функционального развития эта группа рассматривается в качестве «точки роста» банковской системы в контексте укрепления капитальной базы и повышения ее функциональной адекватности.

7. Теоретически доказана, на основе анализа функциональных и институциональных характеристик разных групп банков, правомерность выделения группы ведущих банков под контролем государства в качестве промежуточного функционального уровня (мезоуровня) банковской системы, представляющего собой канал воздействия государственных органов на протекающие в ней процессы. Группа банков мезоуровня в предлагаемой стратегии призвана способствовать устранению системной фрагментации: разрыва между федеральным и региональным уровнями национальной банковской системы, а также обеспечению реализации таких ее функций, как поддержание бесперебойности платежей и расчетов в национальном масштабе, аллокация бюджетных средств, рефинансирование частных коммерческих банков как системных элементов нижнего уровня.

8. Дана новая теоретическая и методологическая интерпретация структурных и функциональных особенностей развития российской банковской системы, которые рассмотрены в контексте их влияния на ее функциональную адекватность. Показано наличие закономерностей развития отечественной банковской системы, продуцирующих воспроизводство следующего цикла: развитие на основе внутренних источников - ускоренный рост, связанный с широким привлечением капитала с мировых рынков -

активизация спекулятивной составляющей в функционировании банковской системы и, как следствие, нарастание системных рисков - кризис.

9. Определены три группы факторов, снижающих эффективность выполнения российской банковской системой своих базовых функций: институциональные, монетарные и нормативные. В числе институциональных факторов выделены особенности первоначального накопления капитала, определившие структуру собственности, механизмы формирования и перераспределения капиталов, поведение и мотивацию, как владельцев банков, так и населения, а также степень развития рыночных отношений, финансовых рынков и ключевых общественных институтов. В группе монетарных факторов в качестве основных макроэкономических ограничителей, не позволяющих реализовать функциональный потенциал отечественной банковской системы, определены высокие темпы инфляции, низкая степень монетизации экономики, дуализм денежной системы и долларизация в условиях валютной либерализации. К нормативным факторам отнесены слабая защита прав собственности, налоговое регулирование капиталообразования и инвестиционной активности в банковском секторе, которое дестимулирует перелив капитала в реальный сектор экономики, а также регулятивные требования к капиталу и управлению рисками, которые характеризуются процикличностью. Они способствует воспроизводству спекулятивной модели банковской деятельности, закреплению условий системной неустойчивости.

10. Разработана стратегия функционального развития в рамках многоуровневой банковской системы с выделением трех взаимосвязанных функциональных уровней: микро- (частные кредитные организации), мезо-(ведущие банки под контролем государства и финансовые госкорпорации) и макроуровень (национальные регуляторы финансовых рынков и мегарегулятор), - как наиболее адекватной условиям российской экономики и задачам ее социально-экономического развития. Определены функции и характеристики каждого из уровней банковской системы, в том числе

теоретически доказала необходимость создания мегарегулятора, координирующего действия различных регуляторов национальных финансовых рынков (ЦБ РФ, ФСФР, ФССН и др.)

11. Расширен подход к рассмотрению функций банков как финансовых посредников путем обоснования необходимости изучения не только экономических, но и социальной функции банков, что связано с дуализмом их деятельности как субъектов предпринимательской деятельности и институтов, выполняющих общественно значимые функции. Раскрыто содержание социальной функции банковской системы, в рамках которой выделяются мотивационная, регулятивно-поведенческая, защитная функции, функция «социального лифта», установлено, что социальные аспекты функциональной адекватности российской банковской системы охватывают социальные последствия банковской деятельности и социальную ответственность банковского бизнеса. В развитие теоретических основ исследования банковской системы показана необходимость рассмотрения социальной функции в качестве ключевого принципа системных исследований банковского сектора как общественно значимой структуры.

На защиту выносятся следующие наиболее существенные результаты диссертационного исследования:

- стратегия функционального развития банковской системы, включающая комплекс условий, обеспечивающих развитие функциональных характеристик банковской системы и повышение степени ее функциональной адекватности задачам социально-экономического развития страны;

теоретические и методологические подходы к исследованию функциональной адекватности банковской системы страны с формирующимися рынками;

- гипотеза о взаимосвязи функциональных характеристик банковской системы с процессами концентрации и централизации банковского капитала.

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в развитии теории концентрации и централизации банковского

капитала в современных условиях глобальной экономики и разработке концепции функционального развития банковской системы страны с формирующимися рынками. Результаты диссертационного исследования призваны способствовать решению ряда теоретико-методологических проблем, возникающих в процессе финансового посредничества. Результаты и выводы диссертации могут служить теоретико-методологической базой для развития исследований функциональной адекватности банковских систем, а также содействовать совершенствованию теории и методов управления банковским капиталом, дальнейших научных и прикладных исследований функционирования банковской системы как важнейшего элемента национальной экономики.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в возможности его использования органами государственной власти при разработке стратегии развития национальной банковской системы и основных направлений совершенствования государственного регулирования финансового сектора экономики.

Предложенные по результатам исследования выводы и рекомендации могут использоваться кредитными организациями при разработке стратегий развития бизнеса, транснационализации.

Материалы диссертационного исследования могут применяться в программах высшего и послевузовского профессионального образования, в рамках магистерских программ и программ МВА, по направлениям и дисциплинам: «Экономическая теория», «Макроэкономика», «Банковское дело», «Деньги, кредит, банки», «Банковский менеджмент», «Организация деятельности коммерческого банка».

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и результаты исследования были апробированы в ходе выступлений автора на VII Международном научно-практическом семинаре «Проблемы трансформации современной российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления» (МЭСИ, 2008),

международных научно-практических конференциях, проходивших в рамках VII и VIII Васильевских чтений в Российском государственном торгово-экономическом университете (2008 г. и 2009 г.), международной научно-практической конференции «Модель менеджмента для экономики, основанной на знаниях» (МЭСИ, 2009), межвузовском теоретико-методологическом семинаре научно-педагогических работников г. Москвы (AT и СО, 2009), девятом международном научно-педагогическом конгрессе «Глобальный кризис и социальная сплоченность российского общества» (8 июня 2009, Москва), научном семинаре по проблемам финансов и банковского дела в Академии труда и социальных отношений и опубликованы в итоговых материалах этих семинаров и конференций.

Результаты исследования были использованы:

- Ассоциацией российских банков в экспертно-аналитической работе;

- Академией труда и социальных отношений при разработке магистерских программ, других программ послевузовской профессиональной подготовки (аспирантура, Мастер делового администрирования) по направлениям «Банки и банковское дело», «Банковский менеджмент», «Международный бизнес».

Материалы диссертационного исследования используются в учебном процессе в рамках дисциплин «Банковский менеджмент», «Банковское дело», «Деньги, кредит, банки», «Актуальные проблемы денежного обращения и кредита», «Деятельность финансовых посредников на финансовых рынках» при подготовке специалистов и магистров, а также на программах MB А в соответствующих структурах Академии труда и социальных отношений, Российского государственного социального университета, ряде других ВУЗов.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, шести глав, 20 параграфов, заключения, списка литературы и приложений.

Диссертация выполнена в соответствии с п. 9.5 и 9.6 Паспорта номенклатуры специальностей научных работников (экономические науки) и

соответствует специальности 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит» (часть 2. Деньги, кредит и банковская деятельность).

2. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, дана оценка степени разработанности научной проблемы, сформулированы цели и задачи исследования, его предмет и объект, определены научная новизна, теоретическая и практическая значимость.

Первая группа проблем, исследованных в диссертации, связана с выявлением фундаментальной связи банковского капитала и функциональных характеристик банковской системы, а также роли концентрации и централизации капитала в процессе реализации ею своих базовых функций.

Проведенное в диссертации комплексное исследование системных функциональных характеристик отечественного банковского сектора осуществлялось с позиций традиционного для российской экономической мысли воспроизводственного подхода к изучению закономерностей движения общественного капитала.

Банковский капитал исторически и логически составляет основу деятельности банков и выполняет оперативную, гарантийную и регулирующую функции. В теоретическом плане банковский капитал играет ключевую роль в системе финансового посредничества, поскольку обеспечивает обязательства банков и определяет их кредитный потенциал через систему обязательных нормативов. Надежное обеспечение банковских обязательств содействует росту доверия экономических агентов и стимулирует аккумуляционную функцию банковской системы, а расширение масштабов банковского кредитования стимулирует инвестиционную активность и совокупный спрос в экономике. В результате рост банковского капитала создает основу для расширения трансформационной, а также эмиссионной функций банковской системы.

Слабая капитальная база делает банковскую систему неустойчивой, уязвимой к изменениям рыночной конъюнктуры, кредитному, рыночному рискам, зависимой от краткосрочных макроэкономических условий ее функционирования. Стабильность банковской системы, ее устойчивость к шокам внешней среды определяется наличием мощной капитальной базы. Кроме того, банковский капитал, будучи долгосрочным инвестиционным ресурсом, служит базой развития сети банковских учреждений в регионах, внедрения финансовых инноваций, обеспечения экономических агентов современными банковскими услугами.

Имманентными свойствами капиталистического накопления являются процессы концентрации и централизации капитала. Концентрация капитала трактуется как увеличение размеров капитала в результате капитализации прибыли. Концентрация капитала происходит, как на уровне отдельной организации, так и на макроуровне, что приводит к увеличению совокупного общественного капитала. Централизация капитала представляет собой рост размеров капитала в результате объединения нескольких капиталов в один более крупный капитал.

Рост банковского капитала может происходить как на основе концентрации, так и в результате централизации капиталов, причем соотношение этих процессов и их интенсивность меняется в зависимости от условий хозяйственной деятельности и фазы делового цикла. Первичные источники капитала формируются в процессе сбережения части текущего дохода. Поэтому первичное предложение капитала идет от домашних хозяйств, а рост реальных доходов населения является важнейшим фактором капиталообразования. Вторичные источники капитала формируются в процессе его реинвестирования или перераспределения, а субъектами вторичного предложения капитала являются экономические агенты, осуществляющие расширенное воспроизводство за счет внутренних источников самофинансирования (капитализации прибыли, амортизация), а также финансовые институты, аккумулирующие и перераспределяющие

капиталы в направлении их более эффективного использования через механизмы финансовых рынков.

Изучение абсолютных показателей развития банковской системы России за период 2000 г. - 2008 г. показывает увеличение концентрации капитала и активов: в расчете на одну кредитную организацию капитал российской банковской системы увеличился в 66 раз, а активы - в 36 раз. В период с 1.01.1999 до 1.01.2009 наблюдалась устойчивая тенденция к снижению количества кредитных организаций с уставным капиталом до 3 млн. руб. (с 352 до 31) и от 3 до 60 млн. руб. (с 1002 до 290), при этом увеличивалось число банков с уставным капиталом от 60 до 300 млн. руб. (с 93 до 448). Количество банков с капиталом от 300 млн. руб. и выше возросло с 29 до 339, их удельный вес в общем количестве банков с 2,0 % до 30,6 %. Таким образом, происходит заметное увеличение группы банков с наибольшими размерами уставного капитала, что свидетельствует о росте его концентрации. Однако все еще большое число малых банков является фактором, понижающим степень концентрации в банковской системе России. О невысокой в целом степени концентрации активов и капитала в российской банковской системе свидетельствует значение индекса Херфиндаяя-Хиршмала1 (табл. 1).

Таблица 1.

Динамика индекса Херфиндаля-Хиршмана в банковской системе РФ

показатель 1.01.02 1.01.03 1.01.04 1.01.05 1.01.06 1.01.07 1.01.08 1.01.09

ИХХ по капиталу 0,081 0,0699 0,0434 0.0431 0,0523 0.0530 0,0780 0,1090

ИХХ по активам 0.081 0,0906 0,0853 0,0921 0,0851 0,0790 0,0780 0,0800

ИХХ по кредитам нефинансовым организациям 0,113 0,1077 0,1047 0, 1260 0,1178 0,1150 0,1230 0,1250

ИХХ по депозитам физ. лиц 0,522 0,4554 0,4026 0.3662 0,2998 0.2870 0,269 0,274

Составлено автором по данным отчетов Банка России о состоянии банковского сектора и банковского надзора» за соответствующие годы,- www.cbr.ru.

1 Указанный индекс рассчитывается как сумма квадратов удельных весов соответствующего показателя (активов, кредитов, депозитов, капитала) по кредитным организациям в общем объеме показателя по банковскому сектору. Индекс принимает значения 0 < ИХХ < 1. Значение менее 0,10 соответствует низкому уровюо концентрации, от 0,1 О до 0,18 - среднему; свыше 0,18 - высокому. Значения индекса Херфиндаля-Хиршмана увеличиваются по мере роста концентрации на рынке, достигая 1 при чистой монополии.

Одновременно показатели концентрации отражают очень существенную степень поляризации в распределении активов в банковской системе России вследствие наличия, с одной стороны, большого числа мелких банков, а, с другой, - высокой концентрации активов в группе 5 ведущих банков (табл. 2). Большое влияние на уровень концентрации в банковском секторе России оказывают показатели Сбербанка, что само по себе характеризует степень концентрации банковской деятельности как весьма значительную. Отметим, что тенденция к снижению доли Сбербанка в совокупных активах, наметившаяся накануне кризиса, понижала и общий уровень их концентрации в банковском секторе России.

В настоящее время практически половина капитала банковской системы сконцентрировано в первой пятерке российских банков.

Таблица 2.

Показатели концентрации банковского сектора России, %.

показатель 1.01.03 1.01.04 1.01.05 1.01.06 1.01.07 1.01.08 1.01.09

доля 200 крупнейших по величине активов КО в совокупных активах банковского сектора 88,5 88,0 89,0 89,6 90,6 91,6 93,9

доля 200 банков в совокупном капитале банковского сектора 83,8 82,7 82,9 85,1 87,4 89,7 91,7

доля 5 крупнейших банков в совокупных активах банковского сектора 44,2 42,9 45,1 43,8 42,5 42,3 46,2

доля 5 крупнейших банков в совокупном капитале банковского сектора 37,0 35,0 34,0 35,7 35,9 43,2 49,3

Доля КО с капиталом свыше 5 млн евро в совокупном капитале банковского сектора 93,1 93,0 94,0 96,6 98,0 98,9 99,1

Доля Сбербанка РФ в совокупных активах банковского сектора 28,4 27,8 28,6 26,8 25,4 25,5 24,7

Доля Сбербанка РФ в совокупном капитале банковского сектора 20,4 18,2 18,3 20,4 20,5 25,5 30,4

Составлено автором по данным Банка России, Сбербанка РФ за соответствующие годы.

По мере увеличения размеров банка наблюдается экономия на масштабе, так увеличение выпуска на 10% приводит к увеличению издержек только на 6,1 — 8,6%. Однако этот эффект более выражен для средних банков и меньше заметен в группе крупных кредитных организаций1.

1 Финансовые рынки в переходной экономике: некоторые проблемы развития. - М,: ИЭПП, 2003. - с. 126149. См. также Мурычев A.B. Капитализация и конкурентоспособность банков - факторы успеха.// Банковское дело, 2007, № 7. с.49; Слияния и поглощения, 2008, № 9 (67), с. 10.

Основным фактором, определяющим процессы централизации, является конкуренция индивидуальных капиталов. Результатом централизации является усиление процессов его концентрации. Централизация банковского капитала может быть принудительной, вынужденной и добровольной, принимать различные формы, определяемые исторической и национальной спецификой процессов общественного воспроизводства.

Интенсивность процессов централизации в значительной степени определяется уровнем развития и степенью доступности кредита, поскольку возможности поглощения уже действующих банков расширяются в результате привлечения заемных средств для финансирования этих сделок. Поэтому, при равной степени возрастания общественного капитала возможны разные степени централизации.

Анализ процессов централизации банковского капитала позволяет выделить некие общие для большинства стран тенденции и ряд специфических особенностей, отражающих конкретно-исторические условия банковской деятельности в России. К первым можно отнести заметное сокращение числа кредитных организаций, активизацию трансграничной централизации капиталов, интенсификацию процессов консолидации банковского капитала в целом. Характерные же национальные особенности банковских слияний связаны с доминированием на рынке банков под контролем государства и иностранного капитала, отсутствие необходимой для принятия решений информации, зависимость от заемного финансирования, проведение сделок в интересах собственников или менеджеров.

Эффективная с точки зрения отдельного банка консолидация может иметь негативные последствия, если оценивать ее результаты на макроуровне. В качестве критерия макроэкономической целесообразности объединения капиталов кредитных организаций предлагаем рассматривать его влияние на функциональное развитие банковской системы, степень соответствия результатов и побочных эффектов этих процессов целям и

приоритетам государственной политики в области развития банковского сектора и экономики страны в целом. В этой связи ставится вопрос о роли государства в регулировании процессов банковских слияний и поглощений, эффективности такого регулирования.

Существенное влияние на процессы концентрации и централизации в российской банковской системе оказывают банки под контролем иностранного капитала. Стремясь максимально быстро увеличить капитал приобретенного российского банка с целью получения полного контроля над ним и расширения доли на целевых рынках, нерезиденты более активно используют все источники наращивания капитала, как внутренние, так и внешние (рыночные), тогда как рост капитала большинства российских банков происходит преимущественно за счет внутренних источников. Присутствие иностранного капитала и конкуренция с его стороны стимулируют слияния и поглощения среди отечественных кредитных организаций, в результате чего концентрация банковского капитала происходит на основе его централизации, что дает возможность генерировать и капитализировать более мощные потоки прибыли.

Однако ускоренный рост капитализации банковской системы на основе централизации капитала требует соответствующего уровня развития финансовых рынков. Другими ограничителями являются структура собственности и специфические отношения мажоритарных и миноритарных акционеров, идеология «экономики физических лиц»1, наличие кэптивных2 банков.

В работе констатируется явно недостаточный уровень развития российской банковской системы для решения стоящих перед страной задач.

' Данный феномен описывает обособление личных интересов собственников от интересов фирм, личного богатства от собственности компаний, ситуацию, когда многие сделки заключаются в интересах отдельных лиц, но в ущерб интересам фирмы и бизнеса. См. Нуреев P.M. Экономика развития: модели становления рыночной экономики.- М.: НОРМА, 2008, с.571; Клейнер Г. Современная экономика России как «экономика физических лиц»// Вопросы экономики, 1996, № 4.

2 Под кэптивным банком понимают структуру, созданную в рамках финансово -промышленной группы в целях обслуживания ее финансовых потоков.

Это подтверждается соответствующими макропоказателями: на начало 2008 года активы российской банковской системы составляли 61,4% ВВП, капитал - 8,1% ВВП, кредиты нефинансовому сектору и физическим лицам - 37,3%

Динамика ВЗП и основных показателей банковской системы РФ

Активы (пассивы) банковского сектора, млрд руб.

Собственные средства (капитал) банковского сектора.

Коедиты и прочие размеченные средства,

Валовой внутренний продукт

Источник: составлено автором по данным Банка России.- www.cbr.ru. ВВП. Для сравнения, в Швейцарии совокупные активы банков составляют -713 % ВВП, Франции - 382 %, Нидерландах - 378 %, Германии - 306 % , в Казахстане - 99% ВВП. Доля капитала российских банков в ВВП ниже, чем в Украине и Казахстане.

Таблица 3.

Темпы прироста активов, капитала, прибыли и кредитов банковской системы и ВВП (2001-2008 годы, в % к предыдущему году)

Показатель 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Среднегодовой темп прироста 2008

Темпы прироста активов 33,7 31,2 35,1 27,4 36,6 44,1 44,1 35,9 39,2

Темпы прироста капитала 58,5 28,1 40,2 16,2 31,2 36,3 57,8 37,6 42,7

Темпы прироста кредитов 56,2 35,7 49,5 44,8 40,3 47,3 53,0 46,5 34,3

Темп прироста прибыли н.д. Н.Д. 38,1 38,6 47,3 41,8 36,7 40,5** -19,4

Темпы прироста реального ВВП 5,1 4,7 7,3 7,1 6,4 6,7 8,1 6,6 5,6

Рассчитано автором по данным Банка России.- www.cbr.ru * * за период 2003 - 2007 гг.

В период 2001г. - 2008 г. темпы роста основных показателей банковской системы существенно опережали темпы роста ВВП (табл. 3). При этом совокупные активы банковской системы к 2008 году в номинальном выражении выросли в 8,6 раза, кредиты в 14,5 раз, капитал - в 9,3 раза, а ВВП - только в 3,7 раза.

Динамика показателей капитала банковского сектора и ВВП находятся в очень тесной взаимосвязи: коэффициенты ранговой корреляции Спирмэна и Кэндэла показывают прямую связь и имеют одинаковое значение, равное единице, что случается крайне редко1.

Размеры капитала влияют на кредитный потенциал банковской системы, а тот, в свою очередь, - на возможности финансирования инвестиций, необходимых для роста экономики. Однако существует и обратная зависимость: чем больше темпы роста ВВП, тем большая часть национального дохода может быть направлена на капитализацию банков.

Несмотря на то, что абсолютные показатели совокупного капитала банковской системы показывают тенденцию к заметному росту, отмечается снижение доли собственного капитала в совокупных активах, а также показателя достаточности капитала Н12 (табл. 4).

Таблица 4.

Динамика достаточности и структуры капитала банковского сектора РФ

в 2000 - 2008 годах, %.

Показатель 1.01.99 1.01.00 1.01.0) 1.01.02 1.01.03 1.01.04 1.01 1)5 1.01.06 1.01.07 1.01.08 1.01.09

Н1 19,8 26,7 25,0 24,4 22,2 19,1 17,0 16,0 14,9 15.5 16,8

УК*/СС** 91,9 84,8 72,1 58,8 53,4 44,1 42,2 37,6 36,8 28,7 24,3

* УК - уставный капитал. ** СС - собственные средства. Источник: составлено автором по данным обзоров банковского сектора РФ за соответствующие годы, краткая Интернет-версия, табл. 36.- www.cbr.ru

1 V / и г — и

р - ]--- где с! =ИХ - II.. г =-—, где Р + О - максимальное число рангов, а Р

п(л2-1) • р + е

- О - разность положительных и отрицательных баллов.

2 Минимально допустимый уровень Н1 = 10%, согласно Инструкции Банка России № 110-И от 16 января 2004 «Об обязательных нормативах банков».

Возможности банковского кредитования экономики в существующих условиях ограничены ресурсными параметрами и нормативными показателями, призванными обеспечивать устойчивость банковской системы.

Капитал банковского сектора России и степень его концентрации не соответствуют потребностям реального сектора экономики с большим количеством системообразующих и градообразующих компаний и предприятий при одновременном превалировании числа мелких и средних банков, особенно в регионах. Объективно растущие потребности в кредите со стороны промышленного капитала для обеспечения его нормального кругооборота в условиях расширенного воспроизводства, а также вследствие роста концентрации и централизации в реальном секторе экономики, требуют активизации этих процессов и в банковском секторе в целях обеспечения его адекватности условиям и темпам экономического роста в стране.

В результате анализа источников формирования капитала российских банков выявлено, что важнейшим из них является прибыль. Уровень внутреннего капиталообразования зависит от прибыльности банка (МР), доходности активов (АЦ), мультипликатора капитала (МК) и коэффициента капитализируемой прибыли (Кр): Ка = МР х Аи х МК х Кр

Увеличение любого из этих факторов при прочих равных условиях повышает уровень внутреннего капиталообразования и интенсивность накопления капитала. Но увеличение любого компонента внутреннего капиталообразования имеет свои ограничения. Так, рост прибыльности банка может привести к возрастанию принимаемых им рисков; увеличение доходности активов за счет доли работающих активов может негативно повлиять на ликвидность и платежеспособность банка, а за счет роста доходности - к увеличению рисков. Повышение показателя мультипликатора капитала чревато неустойчивостью и негативной реакцией регулятора и рынка, а коэффициента капитализируемой прибыли - снижением рыночных котировок акций банка.

Из мировой практики известно, что для банковского капитала (в отличие от промышленного) характерно доминирование централизации капитала над процессами роста капитала за счет капитализации части прибыли. В банковской деятельности оперируют капиталом в его денежной функциональной форме, что существенно облегчает процессы его централизации. Однако для национального банковского капитала характерно преобладание органического роста банковского капитала за счет капитализации прибыли.

Выявлены различия в структуре источников роста капитала у разных групп кредитных организаций. Так, крупные частные банки, способные генерировать масштабные потоки прибыли, наращивают капитал за счет ее капитализации в большей степени, нежели за счет уставного капитала и эмиссионного дохода. В группе банков, контролируемых иностранным капиталом, важнейшим фактором увеличения собственных средств является рост уставного капитала и эмиссионного дохода, а также субординированных кредитов. Банки под контролем государства имеют в своем распоряжении все основные источники и могут их варьировать по своему усмотрению, в зависимости от изменения условий. Региональные банки большую часть прироста капитала формируют за счет взносов акционеров (участников банка) в уставные капиталы, а оставшуюся часть - за счет прибыли, изменяя соотношение в пользу того или другого в зависимости от смены конъюнктуры рынка. В целом, они больше ориентированы на собственные источники роста капитальной базы.

Проведенный анализ источников и факторов роста банковского капитала свидетельствует, что концентрация капитала наиболее активно идет в банках под контролем государства и наименее активно - в региональных малых и средних банках.

Заметное превалирование нерыночных источников наращивания банковского капитала является фактором, сдерживающим развитие банковской системы в силу относительно малой отдачи капитала и

длительного периода накопления. Неустойчивость потоков прибылей банков, их высокая зависимость от внешних факторов и рыночной конъюнктуры обусловливают необходимость активизации усилий в направлении централизации банковского капитала, взаимодополняющее использование рыночных и нерыночных механизмов увеличения банковского капитала, с постепенным переносом акцента на рыночные источники роста по мере развития национального фондового рынка.

Вторая группа проблем связана с разработкой теоретико-методологических основ исследования функциональной адекватности банковской системы, с изучением сущности финансового посредничества, его модификации в современных условиях.

Анализ эволюции взглядов на роль и функции банков в рыночной экономике привел автора к выводу о том, что изменившиеся условия экономической деятельности в конце XX - начале XXI века вызвали модификацию функций финансовых посредников и потребовали пересмотра ряда традиционных концепций финансового посредничества и финансовых рынков.

Основными факторами, определившими необходимость новых подходов к трактовке финансового посредничества, явились: возросшая интегрированность финансовых систем, развитие информационных технологий и инноваций на финансовых рынках, быстрый рост масштабов финансовых рынков и интенсификация протекающих на них процессов, дерегулирование в банковском секторе. Будучи проявлениями фактора более высокого порядка - финансовой глобализации - эти изменения оказали воздействие и на процессы концентрации и централизации банковского капитала. В этой связи указанные изменения трактуются в диссертации как факторы модификации глобальных и национальных условий банковской деятельности общего характера.

Усложнение условий реализации функций финансового посредничества в условиях глобализации потребовало комплексного подхода к изучению

деятельности финансовых посредников, вследствие чего в 80х - 90х годах XX века сформировалась обобщенная «традиционная теория финансового посредничества». Согласно этой теории основными функциями банков как финансовых посредников являются обеспечение экономических агентов качественными банковскими услугами, снижение транзакционных издержек и асимметрии информации, трансформация капитала, сроков и рисков.

В условиях глобализации растет потребность в эффективных инструментах регулирования рисков, связанных с возросшей волзгильеюстыо рынков и несбалансированной ликвидностью, а также усложнением технологий риск-менеджмента. Модификация подходов к трактовке финансового посредничества выражается в смещении акцентов с традиционной функции трансформации сбережений в инвестиции на круг операций немаржинального характера и трансформацию рисков. Выполнение этих операций потребовало от банков широкого использования финансовых инноваций, что позволило говорить о новой, «инновационной», стадии развития финансового посредничества.

Проведенный в диссертации теоретический анализ позволил выявить наличие методологической и предметно-уровневой фрагментации, выражающейся в изолированном развитии теорий финансового посредничества, разрабатываемых преимущественно в рамках микроэкономического подхода, и теорий финансовых рынков, развиваемых в контексте макроэкономических исследований. Указанная фрагментация привела в настоящее время к определенной стагнации обоих направлений исследований, в связи с чем необходима их интеграции в рамках единой теоретической системы.

Кроме того, при разработке теоретических аспектов финансового посредничества предполагалось, что банки функционируют в условиях эффективных рынков. Однако становится все более очевидным несоответствие концепции эффективных рынков реальному положению дел. В результате теоретические модели финансового посредничества все больше

отрываются от экономической реальности. В частности, вытекающий из традиционной теории вывод о снижении роли финансовых посредников по мере развития эффективных рынков явно не соответствует действительности.

Большинство теорий финансового посредничества были разработаны для развитых рыночных систем, сбалансированных по денежному спросу и предложению, обладающих адекватными кредитно-финансовыми механизмами. В таких экономических системах существуют альтернативные каналы, обеспечивающие эффективный перелив капитала, в связи с чем перераспределительная функция банков постепенно теряет свою актуальность в качестве предмета научно - теоретических исследований, не утрачивая при этом практической значимости в качестве канала трансформации сбережений в инвестиционный ресурс экономики. Одновременно информационная насыщенность бизнес-процессов и усиление общей неустойчивости экономических систем выдвигают на первый план проблемы снижения транзакционных издержек и рисков предпринимательской деятельности. Это ключевым образом меняет приоритетность функций банков в развитых экономиках, изменяя критерии оценки эффективности функционирования банковских систем.

В транзитивной экономике, в которой рыночные отношения и механизмы, а также основные каналы перелива капиталов только формируются, важнейшей функцией банковской системы остается обеспечение эффективного перелива сбережений в инвестиции, межотраслевого и межрегионального перелива капиталов. Важность этой функции усугубляется фрагментарностью финансовых рынков, низкой степенью монетизации экономики, отсутствием необходимой рыночной инфраструктуры, региональным сепаратизмом, слабостью государственного регулирования.

В этих условиях способность банков при ограниченном объеме предложения денежных средств обеспечивать их аккумуляцию, перераспределение и наиболее эффективное использование за счет

тщательного отбора заемщиков на основе конфиденциальной информации является важнейшим условием адекватного функционирования банковской системы в интересах общего экономического развития страны.

В целях обеспечения глубины и детализации анализа трансформационной функции национальной банковской системы методологически обоснованным является выделение в ее рамках трех аспектов: аккумуляционной, трансфертной и собственно трансформационной функции. Первая включает мобилизацию имеющихся в экономике временно свободных денежных средств, что составляет основу для выполнения трансфертной функции. Трансфертная (перераспределительная) функция связана с переливом денежного капитала между экономическими агентами, рынками, регионами и странами. Собственно трансформационная функция, помимо трансформации сбережений и накоплений в капитал как один из факторов производства, состоит также в преобразовании простых рыночных обязательств в гарантированные обязательства депозитных финансовых посредников, а также в трансформации объемов, сроков финансирования и рисков экономических агентов.

В экономических системах могут существовать разные цели и приоритеты развития. При этом отдельные элементы могут функционировать и взаимодействовать в рамках системы, способствуя ее целенаправленному развитию, либо тормозя это развитие, противодействуя общей логике движения системы. В первом случае можно сказать, что данный элемент адекватен системе, целям и направлениям ее развития, во втором случае этого сказать нельзя. При этом, поскольку в рамках системного анализа выделяется структурный и функциональный анализ, можно говорить о функциональной (адекватное выполнение функций) или структурной адекватности (наличие адекватной структуры).

Термин «адекватность» означает «соответствие» и семантически предполагает ответ на вопрос «чему?». В связи с этим возникает

необходимость выбора критерия адекватности. Различные критерии позволяют раскрыть различные аспекты адекватности (неадекватности) исследуемой системы.

В связи с этим вводится понятие функциональной адекватности банковской системы, под которой понимается ее способность эффективно выполнять свои базовые функции в соответствии с потребностями национальной экономики в заданных, конкретно-исторических условиях. Учитывая приоритетность трансформационной функции для стран с формирующимися рынками, в качестве критерия функциональной адекватности банковской системы рассматривается ее способность обеспечивать реализацию основных задач социально-экономического развития страны на основе эффективного трансферта сбережений в инвестиции в координатах «домашние хозяйства - банки - реальный сектор», а также межотраслевого и межрегионального перелива капитала в рамках существующей экономической модели, а также сохранение способности к выполнению своих функций в условиях неблагоприятной экономической конъюнктуры.

Для оценки степени функционального развития банковской системы необходим комплекс соответствующих показателей. К ним мы относим, во-первых, показатели соотношения банковских активов, кредита и капитала с ВВП, поскольку данные показатели характеризуют степень развития банковского финансового посредничества в национальной экономике. Во-вторых, такими показателями являются параметры межсекторных финансовых потоков в координатах «домашние хозяйства - банки - реальный сектор». В-третьих, функциональная адекватность требует сопряженности и оптимального соотношения темпов роста основных параметров банковской системы: капитала, активов, кредитов с одной стороны, и темпов роста ВВП - с другой, исходя из положения о непродуктивности абсолютизации темпов роста как таковых, и учитывая приоритетность достижения

сбалансированного роста, направленного на преодоление сложившихся экономических диспропорций.

Функциональная адекватность в значительной степени детерминирована институциональной адекватностью, которая характеризуется наличием необходимых для эффективного функционирования системы элементов и ключевых общественных институтов, а также соответствия их качественных и количественных параметров потребностям экономики. Степень развития банковской системы обусловлена также степенью развития финансовых рынков.

С экономическими функциями банков тесно связана их социальная функция, находящая свое проявление в социальных последствиях банковской деятельности и включающая социальную ответственность банковского бизнеса. Значимость социальной функции именно для банков обусловлена их дуализмом как субъектов предпринимательской деятельности и как институтов, выполняющих общественно значимые функции, прежде всего по обеспечению бесперебойного функционирования системы безналичных расчетов в экономике. Этот дуализм банковской деятельности может вызвать конфликт интересов, когда мотив максимизации прибыли перевесит необходимость выполнения общественно значимых функций и выполнения обязательств перед вкладчиками, что чревато негативными социальными последствиями, ростом недоверия к банкам и снижением эффективности выполнения ими базовых экономических функций.

Третья группа проблем касается изучения структурных и функциональных особенностей национальной банковской системы.

В рамках реализуемого в диссертационной работе системного подхода банковская система рассматривалась как совокупность субъектно-объектных и функциональных признаков. Соответственно проводился структурный и функциональный анализ банковской системы. При этом, в целях устранения фрагментации теоретического изучения финансового посредничества, в рамках функционального анализа банковской системы было выделено

несколько уровней: во-первых, функциональный анализ системы как единого целого по отношению к внешней среде и системам более высокого порядка, во-вторых, функциональный анализ в рамках структурного анализа системы, позволяющий выявить функциональные характеристики различных элементов системы.

Проведенное исследование показало, что особенностями формирования и развития банковской системы России, определяющими процессы концентрации и централизации банковского капитала и возможности по реализации базовых функций, являются: структурная поляризация, характеризующаяся наличием ограниченного числа очень крупных институтов и большого количества мелких кредитных организаций, что неадекватно структуре промышленного потенциала страны; региональная диспропорциональность распределения банковской сети по территории Российской Федерации и недостаточная ее плотность в ряде регионов, тормозящая их социально-экономическое развитие; хронический дефицит ресурсов в национальной банковской системе и ее слабая капитальная база; остаточная госсобственность, определяемая спецификой экономического и исторического развития страны и постоянно воспроизводящаяся в форме нерыночной аллокации финансовых ресурсов.

Институциональная структура российской банковской системы изменяется в направлении большего соответствия условиям открытой экономики.

Иностранный капитал выделен в числе важнейших факторов развития национальной банковской системы, он содействует расширению конкурентной среды, внедрению современных банковских технологий, активизирует процессы концентрации и централизации капитала. Однако его влияние на отечественную банковскую систему неоднозначно. В условиях благоприятной рыночной конъюнктуры банки под контролем иностранного капитала являются каналом притока капиталов извне. Чистое привлечение средств из-за рубежа является важным источником фондирования операций

банков под контролем нерезидентов на российском рынке, что, с одной стороны, демпфирует традиционный для экономики России дефицит банковских ресурсов, а, с другой,- усиливает конкурентное давление на российские банки. Но при определенных условиях высокий уровень присутствия иностранного капитала в банковской системе может стать фактором ее дестабилизации, усилить уязвимость к внешним шокам, обеспечить каналы вывода капиталов за рубеж при ухудшении конъюнктуры с учетом высоких рисков инвестирования на развивающихся рынках.

На банки под контролем нерезидентов на начало 2009 г. приходилось 18,7 % активов и 17,3 % совокупного капитала российского банковского сектора, что оценивается нами как средний уровень, однако по темпам роста капитала эти кредитные организации существенно обгоняли российские частные банки, что быстро увеличивало их долю рынка. Усиление иностранных банков на отдельных банковских рынках снижает степень функциональной адекватности банковской системы, поскольку мотивация и цели деятельности иностранных банков отличаются от целей и задач, стоящих перед российской экономикой.

Большое влияние на процессы концентрации и централизации банковского капитала имеют структура собственности и система принятия решений, которые в России отличаются от развитых стран и отражают специфику функционирования банков в быстрорастущей трансформирующейся экономике. Модель бизнеса, построенная на основе концентрации капитала в руках одного или нескольких крупных акционеров, способных к принятию быстрых, нестандартных, часто рискованных решений в большей степени отвечает условиям его ведения в нестабильной внешней среде, однако сдерживает процессы централизации капиталов.

В ходе исследования установлено, что в России воспроизводится следующий цикл развития банковской системы: на первом этапе развитие происходит с опорой на ограниченные внутренние источники финансирования и характеризуется низкими темпами роста. По мере

улучшения макроэкономических условий, инвестиционного климата и финансовой стабилизации в России происходит переориентация на более дешевые ресурсы мирового рынка капиталов. Мощный приток дешевой ликвидности обуславливает усиление спекулятивной направленности в деятельности финансовых посредников. Рост зависимости от внешних источников определяет рост долговой нагрузки на банковский сектор, валютные обязательства которого не сбалансированы с валютными активами, нарастание общей неустойчивости и накопление системных рисков. В этих условиях внешний или внутренний шок провоцирует отток из страны краткосрочных спекулятивных капиталов, девальвацию национальной валюты, банкротства банков. Банковский кризис перерастает в экономический. Такой механизм воспроизводился в 1994 — 1998 и 2001 -2008 годах.

В рамках проведенного в работе функционального анализа в группе монетарных факторов в качестве ограничителей функциональной адекватности выделены: высокие темпы инфляции, низкая степень монетизации экономики, ее долларизация, дуализм денежной системы в условиях валютной либерализации.

Реализация функций банковской системы в России проходила в условиях высоких темпов инфляции на протяжении всего рыночного периода ее существования. Отрицательная доходность депозитов на протяжении значительной части анализируемого периода обусловила аккумуляционную дисфункцию банковской системы.

Постоянно воспроизводимая в России инфляционная экономика воспроизводит и спекулятивную модель экономического роста. В этих условиях банковская система не в состоянии адекватно выполнять свои функции по перераспределению капиталов в направлении реального сектора экономики.

Функциональные характеристики российской банковской системы существенно искажаются масштабными процессами долларизации,

трактуемыми как аномальный отток капиталов в иностранные активы, вызванный страхом инвесторов перед их возможной потерей или обесценением. В теоретическом плане внутренняя утечка капиталов, дополняемая трансграничным оттоком, расценивается как прямой вычет из внутренних накоплений, необходимых для финансирования экономического роста, а в функциональном плане является фактором, угнетающим трансформационную функцию банковской системы и усиливающим ее функциональную неадекватность. Накопление наличной иностранной валюты населением сокращает возможности аккумуляционной функции банков, уводя значительные денежные потоки за рамки банковской системы.

Большое влияние на способность банковской системы осуществлять трансформацию сбережений в инвестиции оказывает степень монетизации ВВП, поскольку перераспределение капиталов происходит в денежной форме. Низкая степень монетизации ВВП (на 1.01.-2009 - 32,8%) означает, что через банковскую систему перераспределяется небольшой объем денежного капитала, банки не могут создавать денежную массу и объем кредитов, необходимые национальной экономике в соответствии с ее потребностями. Характерный для российской банковской системы дефицит источников фондирования также есть проявление недостаточного уровня обеспечения экономики денежной массой.

Анализ процессов трансформации временно свободных денежных средств в кредиты на основе коэффициентов покрытия показывает неустойчивую динамику (табл. 5). На 1.01.2008 наибольшее значение коэффициента покрытия (73,5%) было в группе банков, контролируемых государством, и такое же значение — у региональных средних и малых банков, что показывает их активность в реализации трансформационной функции.

Анализ коэффициентов трансформации «депозиты/кредиты» физических лиц свидетельствует о том, что, если в предыдущие годы через

банковскую систему происходил трансферт сбережений граждан в направлении организаций, то, начиная с 2004 г., и особенно в 2007-2008 г.г.

Таблица 5.

Соотношение средств, привлеченных н размещенных банковской системой среди клиентов нефинансового сектора, млрд. руб.

Показатель НП.(Щ 1.01.04 1.01.05 1.01.06 1.01.07 1.01.08 1.01.09

Кредиты нефинансовым организациям* 1654 2385 3268,7 4274,7 5966,2 9046,2 12509,7

Кредиты физическим лицам * 142,2 299.7 618.9 1179.3 2064,7 3242.1 4017,2

Средства, привлеченные от организаций 1091,4 1384,8 1986,1 2953,1 4570,9 6769,1 8774,6

В т. ч., депозиты горлиц 276,7 312,5 564.0 936,4 1543.2 3520.0*" 4945,4***

Средства юр.лии/кредиты орг. 0,66 0,58 0,61 0,69 0,77 0,75 0,70

Депозиты/кредиты орг. 0,17 0,10 0,17 0,22 0,26 0.29 0,40***

Вклады граждан 1029,7 1517,8 1971.2 2754.6 3793,5 5136,8 5907.0

Депозиты/кредиты граждан 7,24 5,06 3,19 2,34 1,84 ¡,58 1,47

Коэффициент покрытия. %** 74,9 67,9 65.2 70,2 71.3 68,3 63,0

Средства клиентов/ совокупные ссуды**** 118,2 107,7 104,0 103,1 101,7 94,8 84,6

* Включая просроченную задолженность. **Коэффициент покрытия рассчитывается как отношение депозитов клиентов к предоставленным им ссудам. ***Вкдючая депозитные сертификаты (ранее отражались в показателе "Выпущенные долговые обязательства"), а также прочие привлеченные средства юридических лиц. ****3а исключением кредитов и депозитов, предоставленных кредитным организациям.

Расчеты автора по данным Балка России за соответствующие годы - www.cbr.ru

все отчетливее прослеживается тенденция перераспределения средств граждан в рамках самого сектора домашних хозяйств, отражая предпочтение заемной, а не сберегательной стратегии и превалирование потребительских настроений в анализируемом периоде.

Аналогичные показатели организаций нефинансового сектора свидетельствуют об утроении с 2003 года участия их депозитов в корпоративном кредитовании, что отражает интенсификацию трансфертной

' В состав депозитов клиентов включены депозиты, привлеченные кредитными организациями от юридических и физических лиц (кроме банков и финансовых организаций — резидентов Российской Федерации), а также прочие средства, привлеченные от указанных категорий кредиторов (резидентов и нерезидентов), за исключением остатков на текущих и расчетных счетах данных категорий клиентов. В состав ссудной задолженности включены кредиты, предоставленные кредитными организациями юридическим и физическим лицам (кроме банков и финансовых организаций — резидентов Российской Федерации), а также прочие средства, предоставленные указанным категориям должников (резидентам и нерезидентам).

функции банковской системы, вовлечение в банковский оборот и перераспределении возрастающих объемов финансовых ресурсов экономических агентов.

Одновременно выявлено наличие существенного разрыва между объемом совокупной кредитной задолженности нефинансового сектора перед банками, с одной стороны, и депозитами банковской системы - с другой. На 1.01.2009 сумма кредитов, предоставленных нефинансовым организациям и гражданам, включая просроченную задолженность, составила 16526,9 млрд. руб., а депозиты, привлеченные от юридических и физических лиц - 10852,4 млрд. руб. Разница в 5 674,5 млрд. руб., превышающая совокупный капитал банковского сектора России, должна быть профинансирована либо за счет бюджетных средств, либо за счет средств, привлекаемых с мировых рынков капитала. Такая ситуация свидетельствует о наличии структурных диспропорций в банковской системе страны, для смягчения которых требуется либо сократить темпы роста кредитования, либо добиться существенного роста сбережений.

Для характеристики основных параметров трансформационной функции

£ -1

банковской системы вводится показатель кт = > гДе К ~ совокупные

кредиты, Д - совокупные депозиты, СК - собственный капитал, П -совокупные пассивы банковской системы. Данный показатель позволяет выявить наличие разрыва между совокупными кредитами и депозитной базой банковской системы, степень покрытия данного разрыва собственным капиталом и необходимый объем дополнительного финансирования, привлекаемого с рынка.

Анализ межрегионального перелива капиталов за период 2001г.- 2008г. показал, что он происходил преимущественно в направлении из центра в регионы и обеспечивался многофилиальными банками федерального уровня, что несколько компенсировало региональную диспропорциональность сети банковских учреждений. Одновременно выявлена функциональная

фрагментация национальной банковской системы, выражающаяся в обособленном развитии региональных банковских систем с опорой на внутренние ресурсы развития и местную клиентуру.

Четвертая группа проблем включает исследование влияния банков под контролем государства на процессы концентрации и централизации капитала в банковской системе и повышения на этой основе степени ее функциональной адекватности.

По данным Банка России на 1.01.2009 в отечественной банковской системе было 1В банков, контролируемых государством (табл. 6). Отмечается существенный удельный вес государственного капитала в национальной банковской системе, растет степень концентрации активов и капитала в этой группе кредитных организаций. В 2006 г. - 2007 г. ведущие банки под контролем государства усиленно наращивали капитал, способствуя решению проблемы роста капитализации банковского сектора, необходимого для продолжения кредитной экспансии и обеспечения устойчивого экономического роста в стране. К 2008 году пять крупнейших по размеру

Таблица 6.

Доля государственного капитала в банковской системе России (%).

Показатель 1.01.03 1.01.04 1.01.05 1.01.06 1.01.07 1.01.08 1.01.09

Доля КО с участием государства* в капитале 34,4 28,4 28,0 33,8 32,4 40,8 47,2

Доля КО с участием государства* в совокупных активах 37,5 36,0 38,1 40,7 37,8 39,2 40,6

Количество КО с участием государства* (ед.) 23 20 21 32 31 24 18

* кредитные организации, более 50% капитала которых принадлежит государству. Составлено автором по данным Банка России.- wvvw.cbr.ru.

активов российских банков находились под контролем государства: Сбербанк РФ, ВТБ, Газпромбанк, Банк Москвы и Россельхозбанк. При этом по показателям эффективности ведущие банки под контролем государства не уступали частным кредитным организациям.

Кризис 2008 г. показал, что эта группа банков рассматривается российским правительством в качестве основного канала реализации комплекса разработанных им антикризисных мер.

Влияние банков под контролем государства на банковскую систему и экономику в целом оценивается, как правило, негативно. Отмечаются нерыночные принципы деятельности, использование госбанками неконкурентных преимуществ, ведущие к подрыву конкуренции и монополизации рынков.

Однако столь однозначный подход не вполне учитывает национальные и исторические особенности функционирования банковских систем в странах с переходной экономикой. Противопоставление государства и рынка нецелесообразно, поскольку в современной рыночной экономике «провалы рынка» преодолеваются расширением функций государства.

Разная мотивация государственных и частных банков позволяет решать задачи, которые не могут быть реализованы только на основе рыночных закономерностей движения капитала. Рыночные механизмы, как правило, не в состоянии сгладить структурные диспропорции, предотвратить нарастающий разрыв между реальным и финансовым секторами экономики. Неспособность банковской системы за счет рыночных механизмов решать задачи межсекторного перераспределения средств в соответствии с целями и приоритетами общественного развития ставит вопрос об участии государства в решении этих задач.

Указанные факторы определяют необходимость участия государства в банковской системе стран с формирующимися рынками, где присутствие государственного капитала призвано компенсировать слабость рыночных механизмов. С помощью банков под контролем государства решаются вопросы регионального развития, кредитования приоритетных отраслей экономики, обеспечивается решение ряда важнейших социальных задач, таких как развитие малого и среднего бизнеса, кредитование

сельскохозяйственных товаропроизводителей, обеспечение граждан жильем, обеспечение занятости населения.

Направления воздействия таких банков на развитие банковского сектора и процессы концентрации капитала следующие:

• за счет развитой филиальной сети и активной работы в регионах обеспечивается доступ к банковским услугам и создается возможность осуществлять межрегиональный перелив капитала в целях реализации государственной региональной структурной и социальной политики, обеспечивается бесперебойность межхозяйственных и межбанковских расчетов, что повышает устойчивость и функциональную адекватность системы в целом;

• используя монопольное положение на депозитном и кредитном рынках, они могут влиять на уровень рыночных ставок, что позволяет проводить через них государственную политик)' в банковском секторе;

• они стимулируют процессы слияний и поглощений частных банков;

• через систему ведущих государственных банков обеспечивается поступление в рыночный сектор государственных бюджетных и резервных средств, как в целях наращивания банковского капитала, так и в цепях поддержания ликвидности банковского сектора.

Параметры деятельности госбанков (динамика капитала, активов, кредитов, прибылей) на протяжении всего пореформенного периода существенным образом влияли на макропоказатели национальной банковской системы, формируя тенденции ее развития. Банки под контролем государства рассматриваются в диссертации в качестве эндогенного фактора развития российской банковской системы, определяющего ее основные функциональные характеристики. Возрастание роли системообразующих государственных банков ведет к структурной трансформации отечественного банковского сектора, в процессе которой формируется трехуровневая система с группой ведущих госбанков в качестве мезоуровня.

В то же время, нарастающее распространение в банковской системе нерыночных, распределительных отношений, базирующихся на аллокации бюджетных и резервных средств, наблюдаемое в последнее время, является отражением ограниченной степени развития рыночных отношений в национальной экономической системе в целом. Рост государственного сектора в рыночной банковской системе не может быть беспредельным, его доля должна быть адекватна задачам национальной экономики на конкретном историческом этапе развития страны.

Пятая группа проблем включает разработку стратегии функционального развития национальной банковской системы.

Представленные в работе прогнозные сценарии посткризисного развития национальной экономики на среднесрочную перспективу позволили разработать стратегию функционального развития банковской системы, включающую цели, задачи, направления стратегии, а также инструменты и методы ее реализации.

Теоретическая концепция функциональной адекватности банковской системы легла в основу стратегии ее функционального развития, направленную на повышение уровня соответствия функциональных характеристик российской банковской системы задачам социально-экономического развития и модернизации экономики и предусматривающую формирование трехуровневой банковской системы.

Как было отмечено, степень функциональной адекватности определяется многочисленными факторами институционального, монетарного и нормативного плана. Многие факторы носят интегральный характер, определяющий модель существующей в России экономической системы, макроэкономическую среду реализации функций банков. Сюда можно отнести большинство институциональных и ряд монетарных факторов, в частности, низкую степень монетизации экономики. Однако такой ограничитель функционального развития, как слабость капитальной базы банковской системы, может быть скорректирован в рамках существующей в

стране модели экономического развития на основе активизации процессов концентрации и централизации банковского капитала. Поэтому в качестве основной стратегической задачи определен рост совокупного капитала банковской системы на основе внутренних источников развития.

В этом контексте принципиальным является определение доступных источников роста банковского капитала и покрытия депозитно-кредитного разрыва в национальной банковской системе. В стратегическом плане необходима переориентация с зарубежных источников на национальные, первоначально - на резервные и бюджетные средства, размещаемые в банковской системе. В дальнейшем этот разрыв должен быть устранен за счет развития депозитной базы банковской системы и расширения рыночных источников роста банковского капитала.

В связи с этим определены основные направления реализации предлагаемой стратегии:

• стимулирование аккумуляционной функции национальной банковской системы;

• устранение системной фрагментации, обеспечение межрегионального и межотраслевого перелива капитала;

• преодоление спекулятивных тенденций в развитии банковской системы.

Повышение степени функциональной адекватности банковской системы в контексте ее трансформационной функции требует ускоренного развития финансовых рынков, прежде всего фондового и кредитного, а также цивилизованных кредитных отношений и рыночных процентных ставок, отражающих конъюнктуру и риски экономических агентов.

Для устранения, либо снижения степени воздействия существующих ограничителей функционального развития в диссертации предложен ряд мер, направленных на совершенствование кредитного рынка, сокращение оборота иностранной валюты в стране, развитие аккумуляционной функции банков на основе формирования сберегательной модели поведения населения.

Основными задачами, определяющими функциональное развитие национальной банковской системы, являются:

• активизация процессов концентрации банковского капитала;

• достижение оптимального сочетания рыночных и редистрибугивных источников роста банковского капитала на основе развития финансовых рынков;

• развитие взаимодействия между банковской и бюджетно-финансовой системой страны;

• формирование национальной системы институциональных инвесторов;

• снижение степени долларизации экономики.

В качестве «точки роста» в контексте укрепления капитальной базы банковской системы и повышения ее функциональной адекватности выделена группа ведущих банков под контролем государства. В институциональном плане реализация предлагаемой стратегии опирается на формирование мезоуровня банковской системы, включение в систему органов государственного регулирования национального мегарегулятора, активизацию процессов централизации банковского капитала, институционализацию сберегательного процесса в стране.

Инструментами реализации стратегии функционального развития банковской системы являются:

• налоговое стимулирование;

• процентные ставки;

• нормативы и лимиты;

• государственные гарантии.

Анализ функциональных характеристик различных групп кредитных организаций позволил сделать следующие выводы. Крупные частные банки не могут обеспечить адекватное национальным интересам развитие банковского сектора и выполнение ими базовых экономических и социальных функций. Они в наибольшей степени руководствуются в своей деятельности мотивом максимизации прибыли, меняют параметры своей

деятельности при изменении конъюнктуры, часто в ущерб обшей устойчивости и системным интересам. Банки этой группы в наибольшей степени вовлечены в спекулятивные операции на фондовом и валютном рынках, они имеют существенный удельный вес межбанковских кредитов в балансах, что делает их уязвимыми в период резкого ухудшения рыночной ситуации.

Банки с иностранным капиталом частично компенсируют традиционный для банковской системы России дефицит ресурсов, усиливают конкурентное давление на российские банки, стимулируя концентрацию и централизацию капитала, но при определенных условиях могут стать фактором дестабилизации. Их функционирование должно находиться под жестким контролем госрегуляторов.

■ Мелкие и средние региональные банки в наибольшей степени ориентированы на трансферт сбережений в кредиты на региональном уровне. На наш взгляд целесообразно сохранение данного системного кластера как элемента интегрального развития региональных экономических комплексов, поскольку банки этой группы выполняют важные экономические и социальные функции.

Обоснована позиция автора, утверждающей, что национальные особенности развития банковской системы определяют особую роль банков под контролем государства в условиях трансформирующейся экономики, поскольку они наиболее адекватно выполняют транзакционные, трансформационные и социальные функции финансовых посредников. Не в последнюю очередь это определяется достигнутой степенью концентрации капитала, как было показано в диссертационном исследовании.

Стратегия функционального развития национальной банковской системы предполагает формирование в ее рамках трех взаимосвязанных функциональных уровней (рис. 2): микроуровня (частные кредитные организации), мезоуровня (ведущие банки под контролем государства и финансовые госкорпорации) и макроуровня (мегарегулятор и госрегуляторы

финансовых рынков). Группа банков мезоуровня становится проводником государственной инвестиционной, структурной, региональной и социальной политики в банковском секторе, его интегратором, устраняющим уровневуто и региональную фрагментацию банковской системы. Она стимулирует процессы концентрации и централизации банковского капитала, улучшая количественные и качественные параметры российской банковской системы. В работе предложен ряд мер, направленных иа институционализацию мезоуровня национальной банковской системы.

В условиях интегрированности национальной и мировой финансовых систем деятельность недепозитных посредников носит в целом спекулятивный, а депозитных - инвестиционный характер. Концентрация на краткосрочных аспектах предпринимательской деятельности нарушает внутреннюю субординацию параметров развития экономической системы. В этой связи традиционный подход к рассмотрению депозитных институтов как универсальных финансовых посредников, работающих на всех финансовых рынках, требует переосмысления. Следует ограничить масштабы работы депозитных банков на фондовом рынке, поскольку это увеличивает риски и стимулирует спекулятивные аспекты их деятельности.

Снижение управляемости процессов в кредитно-финансовой сфере и интеграция деятельности финансовых посредников различных типов требуют изменения регуляторных и организационных принципов национальной финансовой системы, в связи с чем обосновывается необходимость введения мегарегулятора, координирующего действия различных регуляторов национальных финансовых рынков.

Новый орган будет осуществлять экспертизу ведомственных нормативных актов на предмет их влияния на разные сегменты финансового рынка и разрабатывать комплекс мер по стимулированию развития институциональных инвесторов, вовлечению в кредитный оборот

долгосрочных финансовых ресурсов. Ему также будет вменено в обязанность осуществлять контроль за рынками новых финансовых инструментов, структурированных и секьюритизированных продуктов, и анализировать их влияние на уровень концентрации рисков в различных сегментах финансовых рынков.

В результате создания мегарегулятора может быть преодолено изолированное развитие банковской системы и финансовых рынков. Без адекватного развития фондового рынка, только на основе концентрации капитала кредитных организаций невозможны ни достижение необходимого уровня капитализации банковской системы, ни активизация процессов централизации капитала. Стратегия развития национальной финансовой системы должна базироваться не на противопоставлении различных ее составляющих, но на их комплексном развитии.

Предложенная стратегия учитывает национальные условия банковской деятельности, она направлена на повышение степени функциональной адекватности банковской системы в контексте предложенного в диссертации критерия.

В заключении сформулированы основные выводы и рекомендации по результатам диссертационного исследования.

Список основных работ, опубликованных по теме диссертации: Монографин:

1. Крылова Л.В. Концентрация капитала и функциональная адекватность банковской системы России. - М.: Издательский дом «АТИСО», 2009. - 19,1 п.л.

2. Крылова Л.В. Концентрация капитала в банковской системе России. - М.: Издательский дом «АТИСО», 2008. - 14,5 п.л.

Публикации в журналах, содержащихся в Перечне ведущих научных журналов и изданий, рекомендованном ВАК РФ:

3. Крылова Л.В. Транснационализация российского банковского капиталам/Финансы и кредит, 2009, № 47 (383). - 0,6 пл.

4. Крылова JI.B. К вопросу о социальной функции банков.//Труд и социальные отношения, 2009, № 4 (58). - 0,5 п.л.

5. Крылова J1.B. Повышение значимости подконтрольных государству банков в условиях кризиса.// Труд и социальные отношения, 2009, № 3 (57). -0,3 п.л.

6. Крылова JI.B. Современные тенденции в развитии процессов концентрации банковского капитала в России.// Финансы и кредит, 2009, март, № 12 (348). - 0,9 п.л.

7. Крылова Л.В. Методологический подход к определению функциональной адекватности банковской системы в переходной экономике.//Финансы и кредит, 2009, июнь, № 23 (359). - 0,7 п.л.

8. Крылова Л.В. Проблемы развития банковской системы России и ее функциональная адекватность стратегии экономического роста.//Вестник Российского государственного торгово-экономического университета, 2008, № 6 (27). - 0,5 пл.

9. Крылова Л.В. Теории капитала в контексте условий и факторов его накопления. //Труд и социальные отношения, 2008, № 7 (49). - 0,8 п.л.

10. Крылова Л.В. Концентрация и централизация капитала как факторы функциональной адекватности российской банковской системы. //Финансы и кредит, 2008, ноябрь, № 41(329). - 1,1 п.л.

11. Крылова Л.В. Особенности реализации функций финансового посредничества в банковской системе России.// Финансы и кредит, 2008, ноябрь, № 42 (330). - 0,8 пл.

12. Крылова Л.В. Иностранный капитал как фактор роста капитализации банковской системы России. // Труд и социальные отношения, 2008, № 2 (44). - 0,6 пл.

Научные публикации в других изданиях:

13. Крылова Л.В. Особенности централизации банковского капитала в России.// Финансовая аналитика: проблемы и решения, 2009, апрель. № 4 (16).- 1,1 пл.

14. Крылова Л.В. Трансформационная функция национальной банковской системы: особенности реализации в условиях переходной экономики.// Финансовая аналитика: проблемы и решения, 2009, июль, № 7 (19). -1,0 п.л.

15. Крылова Л.В. Генезис финансового кризиса и его влияние на функциональные характеристики банковских систем.//Материалы международной научно-практической конференции «Модель менеджмента для экономики, основанной на знаниях».- М.: МЭСИ, 2009. - 0,2 п.л.

16. Крылова Л.В. Концептуальный подход к построению модели банковской системы, функционально адекватной национальным условиям.//Вестник Московского государственного открытого университета, 2009, № 2 (4). - 0,6 п.л.

17. Крылова Л.В. Влияние секьюритизации на функциональные аспекты деятельности банков.//Вестник Московского государственного открытого университета.- 2009, № 3 (5). - 0,5 п.л.

18. Крылова Л.В. Влияние финансового кризиса на банковскую систему России.//Глобальный экономический кризис и его проекция на Россию./Материалы межвузовского теоретико-методологического семинара. М.: Издательский дом «АТИСО», 2009. - 0,5 п.л.

19. Крылова Л.В. К вопросу о роли банков под контролем государства в банковской системе России.//Материалы международной научно-практической конференции «Ценности и интересы современного общества» в рамках VII Васильевских чтений. Ч. II. - М.: Изд-во РГТЭУ, 2008. - 0,3 п.л.

20. Крылова Л.В. Проблема функциональной адекватности российской банковской системы.//Проблемы трансформации современной российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления. /Сборник трудов VII Международного научно-практического семинара./ Под ред. Орехова С.А..- М.: ИНИОН РАН, 2008. - 0,3 пл..

21. Крылова Л.В. Факторы роста концентрации и централизации капитала в банковской системе России. //Вестник Университета Международного Бизнеса, Алматы, 2008, октябрь-декабрь, № 4(10). - 0,5 п.л.

22. Крылова Л.В. Развитие процессов интернационализации в российской банковской системе. //Практика международного бизнеса, 2007, № 5- 6 (37). -0,8 п.л.

23. Крылова Л.В. Системные риски: механизмы возникновения в условиях развивающихся рынков.//Проблемы трансформации современной российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления. Сборник трудов III Международного научно-практического семинара./ Под ред. Орехова СЛ.-М.:ИНИОН РАН, 2005. - 0,3 п.л.

24. Крылова Л.В. Актуальные проблемы валютного регулирования и контроля на современном этапе. //Проблемы развития юридических и социально-экономических наук в России на рубеже нового тысячелетия. Сборник. - М.:, РосНОУ, 2000. - 0,3 п.л.

Всего диссертантом опубликовано 67 работ объемом 127,4 п.л., в т.ч. непосредственно по тематике исследования 24 работы объемом 46,8 п.л.

Академия труда и социальных отношений

Формат А-5. Объем 3,2 пл. Тираж 100 экз. Заказ № 172

Типография ИД «АТИСО»

119454, Москва, ул. Лобачевского, 90 Тел.: 432-47-45

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктора экономических наук, Крылова, Любовь Вячеславовна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ КОНЦЕНТРАЦИИ И ЦЕНТРАЛИЗАЦИИ БАНКОВСКОГО КАПИТАЛА.

1.1 Теории капитала: два подхода к исследованию.

1.2 Концентрация и централизация банковского капитала в условиях рынка.

1.3 Особенности капиталообразования и источники банковского капитала.

ГЛАВА 2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИЗУЧЕНИЯ ФУНКЦИОНАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ

2.1 Эволюция теорий финансового посредничества.

2.2 Модификация j функций финансовых посредников в современных условиях и функциональные приоритеты в транзитивной экономике

2.3 Концептуальный подход к определению функциональной адекватности банковской системы.

ГЛАВА 3. ФУНКЦИОНАЛЬНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ И ФАКТОРЫ ФУНКЦИОНАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ НАЦИОНАЛЬНОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ.

3.1 Размер капитала как фактор функционального развития банковской системы.

3.2 Условия и особенности функционального развития национальной банковской системы.

3.3 Трансформационная функция национальной банковской системы

ГЛАВА 4. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ НАЦИОНАЛЬНОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ.

4.1 Особенности формирования и эволюция банковской системы в пореформенный период.

4.2 Банки под контролем государства и их роль в стимулировании процессов концентрации и централизации банковского капитала.

4.3 Иностранный капитал в банковской системе.

ГЛАВА 5. ПРОЦЕССЫ КОНЦЕНТРАЦИИ И ЦЕНТРАЛИЗАЦИИ КАПИТАЛА В БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЕ.

5.1 Источники и факторы роста капитала в банковской системе России.

5.2 Современные тенденции в развитии процессов концентрации российского банковского капитала.

5.3 Особенности процессов централизации банковского капитала в России.

5.4 Транснационализация российского банковского капитала.

ГЛАВА 6. ФОРМИРОВАНИЕ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ, ФУНКЦИОНАЛЬНО АДЕКВАТНОЙ ЗАДАЧАМ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИИ.

6.1 Функциональная адекватность национальной банковской системы в условиях кризиса.

6.2 Адаптация национальной банковской системы к условиям послекризисного развития.

6.3 Стратегия функционального развития в рамках трехуровневой банковской системы.

6.4 Социальный аспект функциональной адекватности банковской системы.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Концентрация и централизация банковского капитала в стратегии функционального развития банковской системы"

Приоритетом национальной экономики является ее структурная перестройка в направлении независимого устойчивого инновационного развития на основе внутренних источников. Модернизация экономики требует масштабных капиталовложений, которые, в свою очередь, должны обеспечиваться соответствующими источниками финансирования. Однако кредитные возможности национальной банковской системы ограничены ее слабой капитальной базой, поскольку объемы и качество банковских кредитов нормативно и функционально увязаны с размером собственного капитала банков.

Эта проблема в настоящий момент приобрела системный характер. Низкая степень капитализации банковской системы ограничивает возможности модернизации экономики. Решение этой проблемы лежит в плоскости ускоренного роста капитала банковской системы на базе процессов концентрации и централизации капитала.

Поиск доступных способов формирования капитала из внутренних источников и активизации процессов концентрации банковского капитала, для расширения кредитного потенциала банковской системы ставит перед исследователями задачу изучения теоретических и практических аспектов концентрации и централизации банковского капитала.

Изучение этих вопросов необходимо также в связи с тем, что в странах с развивающимися рынками не сформировались еще в полной мере каналы рыночного перераспределения капиталов. Степень развития финансовых рынков и их инфраструктуры, наличие естественных монополий и значительного госсектора ограничивают возможности рыночных механизмов перелива капиталов в отечественной экономике. Национальные особенности выстраивания экономических отношений в процессе осуществления банковской деятельности, институциональные условия функционирования банковской системы деформируют ее функциональные характеристики.

Актуальность разработки стратегии функционального развития банковской системы определяется не только целями и задачами стратегического развития страны, но и усложняющимися условиями реализации базовых функций банковской системы в глобальной экономике, многофакторным характером современного экономического развития.

Во-первых, это связано со сменой модели экономического развития в направлении усиления инновационных факторов при ограниченной доступности внешних источников финансирования в ближайшей перспективе.

Во-вторых, несоответствие степени концентрации капитала в банковском и реальном секторах экономики является ограничителем дальнейшего развития страны и функционального развития банковской системы.

В-третьих, весьма актуальным является изучение причин слабости механизмов аккумулирования сбережений и накоплений и их трансформации в кредиты и инвестиции в условиях формирующихся рынков.

Необходимость исследования влияния процессов концентрации и централизации банковского капитала на способность финансовых выполнять свои базовые функции посредников в условиях трансформирующейся экономики, а также поиска теоретического и практического решения проблемы активизации этих процессов в целях обеспечения адекватного потребностям национальной экономики функционального развития банковской системы определяют актуальность темы данного диссертационного исследования.

Степень научной разработанности темы исследования.

Исследование процессов концентрации и централизации капитала первоначально осуществлялось в контексте изучения закономерностей движения, накопления и воспроизводства общественного капитала представителями классической политической экономии. Большое внимание уделял этим вопросам К.Маркс. Изучение закономерностей формирования банковского капитала, его источников, процессов концентрации проводилось Р. Гильфердингом.

В дальнейшем, в процессе перехода от классической политэкономии к теоретической и прикладной «экономике» и формирования трех основных направлений экономической теории: неоклассического, кейнсианского и институционального, в работах западных исследователей произошел перенос акцентов с воспроизводственных на меновые аспекты движения капитала. В этой связи предмет исследований все в большей степени стали составлять процессы консолидации, слияний и поглощений, формирования рыночной стоимости акций компаний и банков.

В отечественной научной литературе проблемам капитализации банковской системы уделялось большое внимание, особенно в период интенсивного роста 2005 - 2007 годов. Не менее активно изучалась и проблема достаточности капитала банков, прежде всего в регулятивном аспекте и в контексте управления рисками. Однако исследование закономерностей концентрации и централизации банковского капитала с точки зрения воспроизводственного подхода не получило должного развития.

В теоретическом плане самым проработанным аспектом теории финансового посредничества является роль банков в трансформации сбережений в инвестиции. Данный аспект тесно связан с теорией накопления капитала в развитых странах. Эти проблемы были предметом изучения ученых как монетаристского, так и кейнсианского направлений, а также исследователей - приверженцев иных признанных научных школ, труды которых существенно расширили представления о закономерностях указанных процессов, их влиянии на экономические системы. В более поздних работах подробно разрабатывались концепции финансового посредничества в разрезе снижения транзакционных издержек, асимметрии информации и теории агентских соглашений. Значение банков в системе финансового посредничества исследовалось западными учеными преимущественно в рамках микроэкономических теорий.

Однако комплексный анализ проблемы функционального развития банковской системы в контексте взаимосвязи ее функциональных характеристик с процессами концентрации и централизации банковского капитала до сих пор не проводился.

Необходимость научно-теоретического осмысления этих проблем, а также отсутствие комплексных исследований в данной области определили выбор темы, цель и задачи исследования.

Целью исследования является разработка методологических подходов и теоретических положений исследования функционального развития банковской системы, а также практических рекомендаций, направленных на повышение степени ее функциональной адекватности стратегическим задачам социально-экономического развития России, на основе изучения взаимосвязи функциональных характеристик банковской системы с процессами концентрации и централизации банковского капитала в рамках стратегии ее функционального развития.

Цель исследования обусловила необходимость решения комплекса следующих задач: изучить теоретические и практические аспекты концентрации и централизации банковского капитала; разработать теоретические подходы к системному функциональному анализу банковской системы с учетом особенностей экономики с развивающимися рынками;

- проанализировать количественные и качественные параметры российской банковской системы, выделить и охарактеризовать структурные и функциональные особенности национальной модели банковской системы, выявить значимые закономерности ее развития;

- исследовать взаимосвязь процессов концентрации и централизации банковского капитала и способности банковской системы к межсубъектному, межотраслевому, межрегиональному и межстрановому переливу капиталов в целях обеспечения эффективного трансферта сбережений в инвестиции; провести анализ источников роста банковского капитала и охарактеризовать комплекс факторов, определяющих специфику капиталообразования и структуры источников банковского капитала в России;

- выявить и теоретически обосновать приоритетные «точки трансформации» банковской системы России, которые обеспечат необходимую степень ее адаптации к изменяющимся глобальным и национальным условиям ее функционирования;

- разработать базовую стратегию функционального развития банковской системы, включающую комплекс условий, обеспечивающих активизацию процессов концентрации и централизации банковского капитала в рамках многоуровневой банковской системы, оптимизацию источников его роста с опорой на внутренние ресурсы.

Объектом исследования является банковская система страны с формирующимися рынками, функциональные аспекты ее развития.

Предметом исследования является совокупность экономических отношений, складывающихся в процессе концентрации и централизации банковского капитала и обеспечивающих в специфических условиях страны с формирующимися рынками повышение степени функциональной адекватности банковской системы.

Теоретическую основу диссертационного исследования составляют фундаментальные труды классиков экономической науки, в первую очередь ведущих представителей классической политэкономии, институционального, неоклассического, либерального направлений экономических исследований, австрийской экономической школы, работы классиков монетаризма и кейнсианства.

Были изучены научные работы российских авторов по теории капитала, кредита, финансовых рынков и банковского дела, в той или иной степени относящиеся к теме диссертации. Среди них А.И. Бланк, В.К. Бурлачков, A.B. Верников, C.B. Гвардии, H.H. Гриценко, А.Г. Грязнова, Н.П. Гусаков, М.А. Давтян, А.Е. Дворецкая, Е.Ф. Жуков, В.А. Каменецкий, М.А. Котляров, JI.H. Красавина, О.И. Лаврушин, A.M. Либман, М.Ю. Матовников, Г. Г. Меликьян, Я.М. Миркин, A.B. Мурычев, P.A. Мусаев, Р. М. Нуреев, Ю. Н. Попов, Н.Б. Рудык, Е.В. Рыбин, И.Н. Рыкова, А.Ю. Симановский, В.А. Слепов, A.M. Смулов, Г.П. Солюс, М.И. Сухов, K.P. Тагирбеков, В.Ф. Терентьев, Г.А. Тосунян, Г.Г. Фетисов, Г. Г.Чибриков и др.

Также тщательно прорабатывались труды зарубежных исследователей, таких как Т. Аврилески, Дж. Акерлоф, Дж. Бенстон, Т. Веблен, Р. Гильфердинг, Дж. Герли, Дж. Гэлбрейт, Д. Даймонд, Дж. Кейнс, Р. Коуз, X. Лиленд, К.Маркс, Р. Мертон, X. Мински, Д. Норт, Д. Пайл, Э. Петере, М. Портер, П. Самуэльсон, Дж. Синки, X. де Сото, А.Смит, Дж. Стиглиц, Дж. Тобин, Э. Хансен, Р. Харрод, Й. Шумпетер, О.Уильямсон, Е. Фама, И. Фишер, А. Хиршман, Д. Ходжсон, Ш. Хошимура, Ф. Энгельс.

Методологическая основа диссертационного исследования. Диссертация базируется на применении таких всеобщих методологических принципов научного познания, как принцип детерминизма, а также диалектический принцип изучения экономических явлений и процессов, позволяющих выявить основные тенденции, закономерности и противоречия развития банковской системы.

Методологической основой диссертации послужили принципы системного анализа с использованием в его рамках структурно-функционального подхода, формальной логики, единства анализа и синтеза, логического и исторического, восхождения от абстрактного к конкретному.

В процессе выполнения исследования использовались также экспертно-аналитический, исторический, синергетический методологические подходы, метод моделирования, сравнения и аналогий, а в качестве инструментов научного исследования применялись такие методы статистического анализа, как индексный метод, кластерный метод, метод группировок и корреляционного анализа.

Информационной базой исследования явились научные издания, монографии, статьи, аналитические, статистические и иные публикации по вопросам развития финансовых рынков, банковской системы, общего экономического развития страны и мирового сообщества в целом, финансовая отчетность российских кредитных организаций, официальные данные Банка России, министерств и ведомств, международных организаций.

При подготовке и написании диссертации автор опиралась на аналитические и сценарно-прогнозные материалы государственных органов, научно-исследовательских институтов, опубликованные в соответствующих изданиях, а также размещенные на официальных сайтах в сети Интернет.

Информационную базу по правовым аспектам темы исследования составили Федеральные законы и подзаконные нормативно-правовые акты Банка России, Федеральной службы по финансовым рынкам, Министерства финансов, Указы Президента и Постановления Правительства РФ.

Научная новизна исследования. Научная новизна диссертации определяется целью исследования и заключается в разработке стратегии функционального развития банковской системы в результате активизации процессов концентрации и централизации банковского капитала на основе формирования многоуровневой банковской системы, функционально адекватной задачам модернизации национальной экономики.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором и составляющие приращение научных знаний в исследуемой области, следующие:

1. Сформулированы теоретические подходы к изучению процессов концентрации и централизации банковского капитала, раскрыты факторы и особенности этих процессов в национальной банковской системе, их влияние на развитие банковского сектора и экономику России.

2. Выявлено на основе анализа закономерностей и современных тенденций развития процессов концентрации и централизации российского банковского капитала, что, если в мировой практике для банковского капитала, в отличие от промышленного, характерно доминирование процессов централизации над процессами увеличения капитала на основе капитализации прибыли, то в России преобладают процессы роста банковского капитала за счет внутренних источников, что является фактором, сдерживающим развитие банковской системы в силу относительно малой отдачи капитала и длительного периода накопления, неадекватных темпам развития экономических процессов в национальной экономике, при этом ограничителем централизации капитала является достигнутый уровень развития финансовых рынков.

3. Теоретически обосновано и введено в научный оборот понятие «функциональной адекватности банковской системы», под которой понимается ее способность эффективно выполнять свои базовые функции в соответствии с потребностями национальной экономики в заданных конкретно-исторических условиях. Разработаны научный аппарат и методологические подходы к исследованию функциональной адекватности банковской системы в рамках стратегии ее функционального развития. Определен критерий функциональной адекватности национальной банковской системы, в качестве которого рассматривается ее способность за счет выполнения своих базовых экономических и социальных функций обеспечить реализацию основных задач социально-экономического развития страны на основе эффективного трансферта сбережений в инвестиции в координатах «домашние хозяйства - банки - реальный сектор», а также межотраслевого и межрегионального перелива капитала и сопряженности темпов роста капитала, активов, кредитов банковской системы и темпов роста ВВП, исходя из тезиса о непродуктивности абсолютизации темпов роста как таковых.

4. Доказано, что в отличие от развитых рыночных систем, в переходной экономике адекватность банковской системы определяется, в первую очередь, ее способностью выполнять трансформационную функцию, что связано с недостаточной степенью развития основных каналов перелива капитала, низкой степенью монетизации экономики, развития рыночных отношений и механизмов.

5. На базе разработанных методологических подходов к исследованию функциональной адекватности банковской системы доказана фундаментальная связь банковского капитала и способности банковской системы к адекватному выполнению присущих ей функций с учетом постулируемого в диссертационном исследовании приоритета для переходной экономики трансформационной функции по сравнению с другими функциями банков; выявлена интенсификация трансфертного аспекта трансформационной функции банковской системы, выражающегося в вовлечении в банковский оборот и перераспределении возрастающих объемов финансовых ресурсов экономических агентов, однако установлено, что дальнейшее развитие трансформационной функции российской банковской системы тормозит ее слабая капитальная база, которая превратилась в важнейший ограничитель функционального развития. Показано, что решение проблемы лежит в активизации процессов концентрации и централизации капитала в банковской системе России.

6. Теоретически обосновано возрастание роли государственного капитала в банковских системах стран с переходными экономиками, обусловленное фрагментарностью рыночных отношений, а также неспособностью рыночных механизмов устранить последствия несовершенной конкуренции, значительной асимметрии информации, характерных для таких стран. Особая роль банков под контролем государства в национальной модели банковской системы обусловлена также необходимостью модернизации и структурной перестройки экономики, а также повышением социальной значимости банковской деятельности.

Обоснована позиция автора, рассматривающего государственный капитал в качестве эндогенного фактора развития отечественной банковской системы. Выявленные различия в структуре источников роста капитала у разных групп кредитных организаций свидетельствуют, что концентрация капитала наиболее активно идет в банках под контролем государства, в связи с чем в стратегии функционального развития эта группа рассматривается в качестве «точки роста» банковской системы в контексте укрепления капитальной базы и повышения ее функциональной адекватности.

7. Теоретически доказана, на основе анализа функциональных и институциональных характеристик разных групп банков, правомерность выделения группы ведущих банков под контролем государства в качестве промежуточного функционального уровня (мезоуровня) банковской системы, представляющего собой канал воздействия государственных органов на протекающие в ней процессы. Группа банков мезоуровня в предлагаемой стратегии призвана способствовать устранению системной фрагментации: разрыва между федеральным и региональным уровнями национальной банковской системы, а также обеспечению реализации таких ее функций, как поддержание бесперебойности платежей и расчетов в национальном масштабе, аллокация бюджетных средств, рефинансирование частных коммерческих банков как системных элементов нижнего уровня.

8. Дана новая теоретическая и методологическая интерпретация структурных и функциональных особенностей развития российской банковской системы, которые рассмотрены в контексте их влияния на ее функциональную адекватность. Показано наличие закономерностей развития отечественной банковской системы, продуцирующих воспроизводство следующего цикла: развитие на основе внутренних источников - ускоренный рост, связанный с широким привлечением капитала с мировых рынков -активизация спекулятивной составляющей в функционировании банковской системы и, как следствие, нарастание системных рисков - кризис.

9. Определены три группы факторов, снижающих эффективность выполнения российской банковской системой своих базовых функций: институциональные, монетарные и нормативные. В числе институциональных факторов выделены особенности первоначального накопления капитала, определившие структуру собственности, механизмы формирования и перераспределения капиталов, поведение и мотивацию, как владельцев банков, так и населения, а также степень развития рыночных отношений, финансовых рынков и ключевых общественных институтов. В группе монетарных факторов в качестве основных макроэкономических ограничителей, не позволяющих реализовать функциональный потенциал отечественной банковской системы, определены высокие темпы инфляции, низкая степень монетизации экономики, дуализм денежной системы и долларизация в условиях валютной либерализации. К нормативным факторам отнесены слабая защита прав собственности, налоговое регулирование капиталообразования и инвестиционной активности в банковском секторе, которое дестимулирует перелив капитала в реальный сектор экономики, а также регулятивные требования к капиталу и управлению рисками, которые характеризуются процикличностью. Они способствуют воспроизводству спекулятивной модели банковской деятельности, закреплению условий системной неустойчивости.

10. Разработана стратегия функционального развития в рамках многоуровневой банковской системы с выделением трех взаимосвязанных функциональных уровней: микро- (частные кредитные организации), мезо-(ведущие банки под контролем государства и финансовые госкорпорации) и макроуровень (национальные регуляторы финансовых рынков и мегарегулятор), как наиболее адекватная условиям российской экономики и задачам ее социально-экономического развития. Определены функции и характеристики каждого из уровней банковской системы, в том числе теоретически доказана необходимость создания мегарегулятора, координирующего действия различных регуляторов национальных финансовых рынков (ЦБ РФ, ФСФР, ФССН и др.)

11. Расширен подход к рассмотрению функций банков как финансовых посредников путем обоснования необходимости изучения не только экономических, но и социальной функции банков, что связано с дуализмом их деятельности как субъектов предпринимательской деятельности и институтов, выполняющих общественно значимые функции. Раскрыто содержание социальной функции банковской системы, в рамках которой выделяются мотивационная, регулятивно-поведенческая, защитная функции, функция «социального лифта», установлено, что социальные аспекты функциональной адекватности российской банковской системы охватывают социальные последствия банковской деятельности и социальную ответственность банковского бизнеса. В развитие теоретических основ исследования банковской системы показана необходимость рассмотрения социальной функции в качестве ключевого принципа системных исследований банковского сектора как общественно значимой структуры.

На защиту выносятся следующие наиболее существенные результаты диссертационного исследования:

- стратегия функционального развития банковской системы, включающая комплекс условий, обеспечивающих развитие функциональных характеристик банковской системы и повышение степени ее функциональной адекватности задачам социально-экономического развития страны; теоретические и методологические подходы к исследованию функциональной адекватности банковской системы страны с формирующимися рынками;

- гипотеза о взаимосвязи функциональных характеристик банковской системы с процессами концентрации и централизации банковского капитала.

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в развитии теории концентрации и централизации банковского капитала в современных условиях глобальной экономики и разработке концепции функционального развития банковской системы страны с формирующимися рынками. Результаты диссертационного исследования призваны способствовать решению ряда теоретико-методологических проблем, возникающих в процессе финансового посредничества. Результаты и выводы диссертации могут служить теоретико-методологической базой для j развития исследований функциональной адекватности банковских систем, а также содействовать совершенствованию теории и методов управления банковским капиталом, дальнейших научных и прикладных исследований функционирования банковской системы как важнейшего элемента национальной экономики.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в возможности его использования органами государственной власти при разработке стратегии развития национальной банковской системы и основных направлений совершенствования государственного регулирования финансового сектора экономики.

Предложенные по результатам исследования выводы и рекомендации могут использоваться кредитными организациями при разработке стратегий развития бизнеса, транснационализации.

Материалы диссертационного исследования могут применяться в программах высшего и послевузовского профессионального образования, в рамках магистерских программ и программ МВА, по направлениям и дисциплинам: «Экономическая теория», «Макроэкономика», «Банковское дело», «Деньги, кредит, банки», «Банковский менеджмент», «Организация деятельности коммерческого банка».

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и результаты исследования были апробированы в ходе выступлений автора на VII Международном научно-практическом семинаре «Проблемы трансформации современной российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления» (МЭСИ, 2008), международных научно-практических конференциях, проходивших в рамках

VII и VIII Васильевских чтений в Российском государственном торгово-экономическом университете (2008 г. и 2009 г.), международной научно-практической конференции «Модель менеджмента для экономики, основанной на знаниях» (МЭСИ, 2009), межвузовском теоретико-методологическом семинаре научно-педагогических работников г. Москвы (AT и СО, 2009), девятом международном научно-педагогическом конгрессе «Глобальный кризис и социальная сплоченность российского общества» (8 июня 2009, Москва), научном семинаре по проблемам финансов и банковского дела в Академии труда и социальных отношений и опубликованы в итоговых материалах этих семинаров и конференций.

Результаты исследования были использованы:

- Ассоциацией российских банков в экспертно-аналитической работе;

- Академией труда и социальных отношений при разработке магистерских программ, других программ послевузовской профессиональной подготовки (аспирантура, Мастер делового администрирования) по направлениям «Банки и банковское дело», «Банковский менеджмент», «Международный бизнес».

Материалы диссертационного исследования используются в учебном процессе в рамках дисциплин «Банковский менеджмент», «Банковское дело», «Деньги, кредит, банки», «Актуальные проблемы денежного обращения и кредита», «Деятельность финансовых посредников на финансовых рынках» при подготовке специалистов и магистров, а также на программах МВА в соответствующих структурах Академии труда и социальных отношений, Российского государственного социального университета, ряде других ВУЗов.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, шести глав, 20 параграфов, заключения, списка литературы и приложений.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Крылова, Любовь Вячеславовна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Процесс накопления капитала сопровождается его концентрацией и централизацией. При этом первичным является процесс концентрации капитала, его централизация — вторична, поскольку централизуются уже концентрированные, накопленные капиталы. Основные факторы, воздействующие на процессы концентрации и централизации банковского капитала в современных условиях, - интегрированность финансовых систем, регулирование в банковском секторе, структура собственности, степень развития финансовых рынков. Процессы концентрации и централизации банковского капитала на определенном этапе своего развития переходят на качественно иной - международный — уровень, принимая форму интернационализации банковского капитала.

2. Банковский капитал исторически и логически составляет основу деятельности банков и выполняет оперативную, гарантийную и регулирующую функции. Первичные источники капитала формируются в процессе его первоначального накопления путем сбережения части текущего дохода. Поэтому первичное предложение капитала идет от домашних хозяйств, а рост реальных доходов населения является важнейшим фактором капиталообразования. Вторичные источники капитала формируются в процессе его реинвестирования или перераспределения, а субъектами вторичного предложения капитала являются экономические агенты, осуществляющие расширенное воспроизводство, а также финансовые институты, аккумулирующие и перераспределяющие капиталы в направлении их более эффективного использования через механизмы финансовых рынков. Развитие института финансовых посредников является важным условием эффективного выполнения перераспределительной функции финансовым сектором экономики.

Банковский капитал играет ключевую роль в системе финансового посредничества, поскольку обеспечивает обязательства банков и определяет их кредитный потенциал через систему обязательных нормативов. Надежное обеспечение банковских обязательств содействует росту доверия экономических агентов и стимулирует аккумуляционную функцию банковской системы, а расширение масштабов банковского кредитования стимулирует инвестиционную активность и совокупный спрос в экономике. В результате рост банковского капитала создает основу для расширения трансформационной, а также эмиссионной функций банковской системы.

Слабая капитальная база делает банковскую систему неустойчивой, уязвимой к изменениям рыночной конъюнктуры, кредитному, рыночному рискам, зависимой от краткосрочных макроэкономических условий ее функционирования. Капитал определяет стабильность банковской системы, ее устойчивость к шокам внешней среды. Кроме того, банковский капитал, будучи долгосрочным инвестиционным ресурсом, служит базой развития сети банковских учреждений в регионах, внедрения финансовых инноваций, обеспечения экономических агентов современными банковскими услугами. Эти факторы, а также логика взаимодействия банковского и промышленного капитала обусловливают необходимость концентрации банковского капитала. Однако макропоказатели банковской системы характеризуют недостаточный уровень ее развития для решения стоящих перед страной задач.

3. Из мирового опыта следует, что для банковского капитала в целом характерно доминирование централизации над процессами роста капитала за счет капитализации части прибыли. Однако в России важнейшим источником роста капитала банков является прибыль, то есть внутренний, нерыночный (редистрибутивный) источник. Собственные источники капитала банков объективно ограничены масштабами внутреннего накопления и не могут обеспечить быстрый рост капитала. Превалирование редистрибутивных источников увеличения банковского капитала является фактором, сдерживающим развитие банковской системы в силу относительно малой отдачи капитала и длительного периода накопления, неадекватных темпам развития экономических процессов в национальной экономике. Необходимо взаимодополняющее использование рыночных и нерыночных механизмов роста банковского капитала с постепенным переносом акцента на рыночные источники роста.

4. Возможность привлечения капитала с финансового рынка требует наличия эффективного механизма реализации эмиссионного финансирования для эмитента (затратность по времени и средствам, степень забюрократизированности процедур и т.п.) и для индивидуальных инвесторов (обеспечение широкого доступа частных инвесторов к рынку, низкие издержки приобретения, хранения и оборота ценных бумаг для, наличие необходимой инфраструктуры). Поэтому факторами, ограничивающими потенциал централизации банковского капитала в России, являются достигнутый уровень развития финансовых рынков, его инфраструктуры, структура собственности и специфические отношения мажоритарных и миноритарных акционеров, идеология «экономики физических лиц», наличие кэптивных банков, недостатки правового регулирования слияний и поглощений. Кроме того, интенсивность процессов централизации в значительной степени определяется уровнем развития и степенью доступности кредита. Для определения возможностей активизации процессов концентрации и централизации банковского капитала в России, поиска доступных источников роста банковского капитала проводился структурный и функциональный анализ банковской системы.

5. В целях проведения функционального анализа разработано понятие функциональной адекватности банковской системы, под которой понимается ее способность эффективно выполнять свои базовые функции в соответствии с потребностями национальной экономики в заданных, конкретно-исторических условиях. Учитывая установленную в диссертации приоритетность трансформационной функции для стран с формирующимися рынками, в качестве критерия функциональной адекватности банковской системы рассматривается ее способность обеспечивать реализацию основных задач социально-экономического развития страны на основе эффективного трансферта сбережений в инвестиции. При этом выбор различных критериев позволяет раскрыть различные аспекты адекватности (неадекватности) исследуемой системы.

Функциональная адекватность в значительной степени детерминирована институциональной адекватностью банковской системы. Институциональная адекватность характеризуется наличием необходимых для эффективного функционирования системы элементов, а также их количественного и качественного соответствия потребностям экономики.

Анализ функциональных параметров национальной банковской системы был направлен на выявление факторов, снижающих потенциал функционального развития, и определение возможности устранения, либо снижения влияния таких факторов.

6. Проведенный в диссертации теоретический анализ позволил выявить наличие методологической фрагментации, выражающейся в изолированном развитии теорий финансового посредничества, разрабатываемых преимущественно в рамках микроэкономического подхода, и теорий финансовых рынков, развиваемых в контексте макроэкономических исследований. Указанная фрагментация привела в настоящее время к определенной стагнации обоих направлений теоретических исследований, в связи с чем необходима их интеграция в единую теоретическую систему. В диссертации функциональные характеристики банковской системы были изучены в рамках макроэкономического системного подхода.

7. Особенностями формирования и развития банковской системы России, определяющими ее возможности по реализации базовых экономических функций, являются: институциональная поляризация, характеризующаяся наличием ограниченного числа крупных институтов и большого количество мелких кредитных организаций, неадекватная структуре промышленного потенциала страны; региональная диспропорциональность распределения банковской сети по территории Российской Федерации и недостаточная ее плотность в ряде регионов, тормозящая их социально-экономическое развитие; хронический дефицит ресурсов в национальной банковской системе и ее слабая капитальная база; остаточная госсобственность, которая постоянно воспроизводится в форме нерыночной аллокации финансовых ресурсов в экономике, связанная с национальными особенностями исторического развития банковской системы.

Эти особенности формируют характерные черты современной отечественной модели банковской системы. Институциональная структура банковской системы изменяется в направлении большего соответствия условиям функционирования открытой экономики. Иностранный капитал выделен в числе важнейших факторов развития национальной банковской системы, он активизирует процессы концентрации и централизации банковского капитала, возмещает относительный недостаток капитала внутри страны, смягчая присущий российской экономике дефицит банковских ресурсов.

8. В отечественной банковской системе продуцируется воспроизводство следующего цикла: на первом этапе развитие происходит с опорой на ограниченные внутренние источники финансирования и протекает на низких темпах роста. По мере улучшения макроэкономических условий, инвестиционного климата и финансовой стабилизации в России происходит переориентация на ресурсы мирового рынка капиталов. Мощный приток дешевой ликвидности стимулирует ускоренный рост банковской системы и финансовых рынков, усиление спекулятивной направленности в деятельности финансовых посредников. Включается механизм валютно-процентного арбитража. Рост зависимости от внешних источников финансирования и переориентация банков на финансовые спекуляции определяют нарастание общей неустойчивости, накопление системных рисков, что при ухудшении рыночной конъюнктуры приводит к полномасштабному кризису. Такой цикл был воспроизведен дважды.

9. Существует три группы факторов, снижающих эффективность выполнения российской банковской системой своих базовых функций: институциональные, монетарные и нормативные. В числе институциональных факторов выделены особенности первоначального накопления капитала, определившие структуру собственности, механизмы формирования и перераспределения капиталов, поведение и мотивацию, как владельцев банков, так и населения, а также степень развития рыночных отношений, финансовых рынков и ключевых общественных институтов. В группе монетарных факторов в качестве основных макроэкономических ограничителей, не позволяющих реализовать функциональный потенциал отечественной банковской системы, определены высокие темпы инфляции, низкая степень монетизации экономики, дуализм денежной системы и долларизация в условиях валютной либерализации. К нормативным факторам отнесены слабая защита прав собственности, налоговое регулирование капиталообразования и инвестиционной активности в банковском секторе, которое дестимулирует перелив капитала в реальный сектор экономики, а также регулятивные требования к капиталу и управлению рисками, которые характеризуются процикличностью. Они способствует воспроизводству спекулятивной модели банковской деятельности, закреплению условий системной неустойчивости.

10. Анализ функциональных характеристик банковской системы показал интенсификацию трансфертного аспекта трансформационной функции банковской системы, выражающегося в вовлечении в банковский оборот и перераспределении возрастающих объемов финансовых ресурсов экономических агентов, при существовании аккумуляционной дисфункции. Выявлено также наличие существенного разрыва между объемом совокупной кредитной задолженности нефинансового сектора перед банками, с одной стороны, и депозитами банковской системы - с другой.

Изолированность регионального уровня банковского сектора определяет наличие системной фрагментации: разрыва между федеральным и региональным уровнями национальной банковской системы. В функциональном и институциональном плане преодоление этой фрагментации достигается за счет формирования банками федерального уровня развитой региональной филиальной сети.

Основными каналами трансляции дисфункций в банковской системе являются платежная система и межбанковское кредитование, что включает эффективную работу государственного регулятора и наличие действенного банковского регулирования и надзора в комплекс параметров, обеспечивающих функциональную адекватность банковской системы.

11. В банковской системе России формируется ситуация дифференцированной олигополии. Дифференцированный характер олигополии связан с тем, что важными факторами, влияющими на характеристики банковских продуктов и услуг, являются местоположение банковских учреждений и качество обслуживания. Показатели концентрации отражают очень существенную степень поляризации в распределении активов и капитала в банковской системе России вследствие высокой их концентрации в группе пяти ведущих кредитных организаций при наличии большого числа мелких банков. При этом все пять ведущих банков находятся под контролем государства.

Анализ процессов централизации банковского капитала позволяет выделить общие для большинства стран тенденции и ряд специфических особенностей, отражающих национальные и конкретно исторические условия банковской деятельности в России. К первым можно отнести заметное сокращение числа кредитных организаций, активизацию трансграничных слияний и поглощений, интенсификацию процессов консолидации банковского капитала в целом. Характерные для российского рынка банковских слияний особенности связаны с доминированием на рынке банков под контролем государства и нерезидентов, заключением сделок в условиях отсутствия необходимой для принятия решений информации, зависимость от заемного финансирования, проведение сделок в интересах собственников, либо менеджеров.

Эффективная с точки зрения отдельного банка консолидация может иметь негативные последствия, если оценивать ее результаты на макроуровне. Поэтому в качестве критерия макроэкономической целесообразности объединения капиталов кредитных организаций предлагается рассматривать его влияние на функциональное развитие банковской системы, степень соответствия результатов и побочных эффектов этих процессов целям и приоритетам государственной политики в области развития банковского сектора и экономики страны в целом.

12. Национальные особенности развития банковской системы определяют особую роль банков под контролем государства, которые компенсируют слабость рыночных механизмов и многочисленные провалы рынка, присущие трансформирующейся экономике. Они наиболее адекватно выполняют транзакционные, трансформационные и социальные функции финансовых посредников. Не в последнюю очередь это определяется достигнутой степенью концентрации капитала. Этот кластер является проводником государственной инвестиционной, структурной, региональной и социальной политики в банковском секторе, его интегратором, устраняющим уровневую и региональную фрагментацию банковской системы. Государственные банки стимулируют процессы концентрации и централизации банковского капитала, улучшая качественные параметры банковского сектора и повышая системную устойчивость.

Поэтому в качестве «точки роста» в контексте укрепления капитальной базы банковской системы, активизации процессов концентрации и централизации и повышения ее функциональной адекватности выделена группа ведущих банков под контролем государства.

13. Применяемый в диссертации критерий функциональной адекватности российской банковской системы предусматривает ее способность обеспечивать реализацию задач не только экономического, но и социального развития. В связи с этим при разработке стратегии функционального развития национальной банковской системы акцентируется значение социальной функции банков. В рамках социальной функции банковской системы выделяются мотивационная, регулятивно-поведенческая, защитная функции, функция «социального лифта». Социальные аспекты функциональной адекватности российской банковской системы охватывают социальные последствия банковской деятельности и социальную ответственность банковского бизнеса.

14. Теоретическая концепция функциональной адекватности банковской системы легла в основу стратегии ее функционального развития, направленную на повышение уровня соответствия ее функциональных характеристик задачам социально-экономического развития и модернизации экономики и предусматривающую формирование трехуровневой банковской системы.

Степень функциональной адекватности банковской системы определяется факторами институционального, монетарного и нормативного плана. Многие факторы носят интегральный характер, определяющий модель существующей в России экономической системы, макроэкономическую среду реализации функций банков. Сюда можно отнести большинство институциональных и ряд монетарных факторов, в частности, низкую степень монетизации экономики. Однако такой ограничитель функционального развития, как слабость капитальной базы банковской системы, может быть скорректирован в рамках существующей в стране модели экономического развития на основе активизации процессов концентрации и централизации банковского капитала. Поэтому в качестве основной стратегической задачи определен рост совокупного капитала банковской системы на основе внутренних источников развития.

Основными направлениями реализации стратегии функционального развития являются стимулирование аккумуляционной функции национальной банковской системы; устранение системной фрагментации, обеспечение межрегионального и межотраслевого перелива капитала; преодоление спекулятивных тенденций в развитии банковской системы.

Для устранения, либо снижения степени воздействия существующих ограничителей функционального развития в диссертации предложен ряд мер, направленных на совершенствование кредитного рынка, сокращение оборота иностранной валюты в стране, развитие аккумуляционной функции банков на основе формирования сберегательной модели поведения населения.

В институциональном плане реализация предлагаемой стратегии опирается на формирование мезоуровня банковской системы, включение в систему органов государственного регулирования национального мегарегулятора, активизацию процессов централизации банковского капитала, институционализацию сберегательного процесса в стране.

15. Для устранения депозитно-кредитного разрыва и увеличения совокупного капитала банковской системы в стратегии предусматривается переориентация с зарубежных источников на национальные, первоначально - на резервные и бюджетные средства, размещаемые в банковской системе. В дальнейшем этот разрыв должен быть устранен за счет развития депозитной базы банковской системы и расширения рыночных источников роста банковского капитала.

В результате проведенного в диссертации исследования выявлена фундаментальная взаимосвязь процессов концентрации и централизации банковского капитала с эффективностью выполнения функций финансовых посредников в странах с формирующимися рынками и разработаны адекватные рекомендации в рамках стратегии развития банковской системы, направленные на повышение эффективности банковского сектора в экономике путем совершенствования функциональных, институциональных и регуляторных аспектов его функционирования.