Концентрация капитала в банковской системе России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Концентрация капитала в банковской системе России"

На правах рукописи ББК: 65.9(2Р).262 Г37

ГЕРАСИМЕНКО ВЕРА ВАСИЛЬЕВНА

Концентрация капитала в банковской системе России

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва-2005

Диссертация выполнена на кафедре «Банковское дело» Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации

Научный руководитель:

кандидат экономических наук, доцент Абрамова Марина Александровна

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Андрюшин Сергей Анатольевич кандидат экономических наук, доцент Таранкова Лариса Геннадиевна

Ведущая организация:

Московский банковский институт

Защита сосггоится2/(йиг(ЙЙУгода в 10.00 часов на заседании диссертационного совета Д 505.001.02 в Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации по адресу: 125468, Москва, Ленинградский проспект, д.49, аудитория 306.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации по адресу: 125468, Москва, Ленинградский проспект, д.49.

Автореферат разослан & КмИцл-_200£года.

Ученый секретарь диссертационного совета,

доктор экономических наук

Б.Б.Рубцов

24Ш 73

/ %В $ ^ 1- ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. Эффективность функционирования банковской системы во многом определяет темпы и масштабы экономического развития страны. Несмотря на рост в последние годы кредитных вложений банков в реальный сектор экономики1, многие российские банки сегодня не могут удовлетворить потребности крупных предпринимательских единиц в банковских ссудах, не нарушая норматив достаточности капитала. Это обусловлено, прежде всего, незначительными размерами их собственного капитала и невозможностью его наращивания в требуемых объемах за счет внутренних и внешпих источников. В этих условиях концентрация банковского капитала является объективной необходимостью разрешения противоречия между потребностями реального сектора экономики в 1федитной поддержке банков и возможностями банковской системы страны по их удовлетворению.

В настоящее время в России формируются новые условия работы банков, связанные с необходимостью выполнения ими повышающихся требований со стороны Центрального Банка РФ к минимальному размеру собственного капитала и обеспечению его достаточности, к участию банков в системе страхования вкладов ■• физических лиц. Обостряется конкуренция на рынке банковских услуг, обусловленная действием не только внутренних, но и внешних факторов. В этих условиях становятся актуальными проблемы укрупнения банков и повышения уровня их капитализации, которые во многом могут быть решены на основе концентрации банковского капитала.

Между тем интенсивность процессов концентрации банковского капитала существенно отстает от потребностей развивающейся экономики России. Остается несовершенной и недостаточной нормативно-правовая база регулирования этих процессов на макроуровне. Используемые Центральным Банком РФ методы оценки уровня концентрации банковского капитала не дают достаточной информации для выявления имеющихся здесь проблем. Нет прогнозных расчетов капитализации банковской системы России на среднесрочную перспективу. Отсутствуют научно обоснованные методики выбора банками альтернативных источников наращивания размеров собственного капитала. Сделки по слиянию и присоединению банков, в большинстве случаев, не имеют достаточного экономического обоснования целесообразности их осуществления. Применяемые методики выбора и оценки банком-инициатором потенциального партнера при слиянии или присоединении, не в полной мере учитывают специфику условий, в которых функционируют российские банки. Указанное выше определило актуальность проблемы

1 Бели на начало 1999г. кредиты и прочие размешенные средства банков, предоставленные нефинансовым предприятиям и организациям-резидентам, составляли 298,6 млрд. руб., то на 1.01. 2005 г. их nfit^Ai Г"|ТЛ1'т'' "" ""РЛ. pyf», увеличились более чем в 10,5 раза. 1 . fí {

з j •• f£f\A ' ' |

t/Cp Dypr |

концентрации банковского капитала как одного из приоритетных направлений исследований в банковской системе России.

Степень разработанности проблемы. Проблема концентрации банковского капитала в силу се важности и актуальности являлась предметом исследования российских и зарубежных ученых. Теоретические аспекта этой проблемы нашли отражение в работах современных ученых: О.ИЛаврушина, И.В.Ларионовой, А.Г.Грязновой, В.Д.Мехрякова, В.М.Новикова, З.К.Океановой, М.А.Федотовой, В.Н.Шенаева, В.Шимковича, Питера С.Роуза, Спигеля, Гайт, С.В.Мочерного, Н.А.Кизима, В.И.Мищенко. Практическая реализация методов концентрации капитала в банковской системе России и их экономическая оценка рассмотрены в работах О.Беленькой, И.Г.Владимировой, С.П. Гордеева, С.А.Маричева, В.В. Масленникова, А.Г. Шаронова. Вопросы регулирования процессов концентрации банковского капитала в странах с развитыми рыночными отношениями нашли отражение в работах Бишоп Дэвид М., П.Гохан, Д.Хей, Д.Моррис, Эванс Фрэнк Ч. Несмотря на значительные результаты научных исследований в области концентрации банковского капитала, имеющиеся разработки и рекомендации не дают цельного представления о ее содержании как единстве форм проявления и методов осуществления концентрации капитала в банковской системе; мало изучены ее предпосылки и причины в банковской системе России; недостаточно полно охарактеризованы особенности наращивания российскими банками размеров собственного капитала из внутренних и внешних источников, роста их индивидуального капитала за счет привлеченных ресурсов и осуществления банками сделок по слиянию/присоединению; отсутствуют практические рекомендации по регулированию процессов концентрации банковского капитала в стране на разных уровнях с учетом специфики условий работы российских банков.

Таким образом, возникает настоятельная потребность в разработке теоретико-методологических проблем концентрации капитала в банковской системе России и практических рекомендаций по ее регулированию в современных условиях

Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы состоит в решении научной задачи совершенствования процессов концентрации банковского капитала

Исходя из указанной цели диссертационной работы, были поставлены следующие задачи исследования;

« раскрыть содержание и механизм концентрации банковского капитала; • определить предпосылки и причины, обуславливающие концентрацию капитала в банковской сфере;

• вьзделпть мировые тенденции развили концетрации банковского капитала, выявить и объяснить специфику их проявления в банковской системе России;

• дать экономическую оценку сильных и слабых сторон каждого из методов концентрации капитала в банковской системе, предложить критерии выбора банком методов ее осуществления;

• проанализировать процессы наращивания российскими банками размеров собственного капитала из внутренних и внешних источников, увеличения ими объемов привлеченных ресурсов и осуществления сделок по слиянию/присоединению с точки зрения их соответствия цели концентрации банковского капитала в России;

• разработать и апробировать на материалах банковской системы России методику прогноза капитализации банковской системы страны на среднесрочную перспективу;

• разработать практические рекомендации по регулированию процессов концентрации капитала в банковской системе России на макро- и микроуровне.

Объектом исследования является банковская система.

Предметом исследования выступает концентрация капитала в банковской системе России.

Методологической и теоретической базой исследования является использование диалектической логики и общесистемных принципов проведения научных исследований. В процессе работы применялись такие общенаучные методы и приемы исследования как: научная абстракция, системность, анализ и синтез, группировка, формализация, моделирование, прогнозирование и пр. Для уточнения и упорядочения терминологии в понятийном аппарате концентрации банковского капитала использованы методы структурно-логического и семантического анализа, что позволило раскрыть природу исследуемого явления, определить специфику и перспективы развития концентрации капитала в банковской системе России, обеспечить достоверность и обоснованность результатов экономического анализа.

Теоретической базой исследования являются фундаментальные труды ведущих отечественных и зарубежных ученых-экономистов, посвященные концентрации банковского капитала и развитию этих процессов в странах с разным экономическим потенциалом. В ходе исследования изучены и обобщены специальная отечественная и зарубежная литература, публикации в российских и иностранных журналах, еженедельниках и изданиях банковских институтов, информационные ресурсы сети Интернет.

Работа выполнена в соответствии с п.9.8 «Проблемы обеспечения сопряженности денежно-кредитной и банковской макрополитики и микроподхода к развитию банковской системы РФ. Сочетание активной банковской политики с обеспечением устойчивости

5

банковской системы РФ и стратегии ее развития. Расширение капитальной базы российских денежно-кредитных институтов и направления повышения их роли в российской экономике» паспорта специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и 1федит».

Информационную базу исследования составляют внутренние документы Мирового банка реконструкции и развития (МБРР), иностранных и российских кредитных организаций, статистические данные и экономические обзоры ЦБ РФ, публикации в отечественной и зарубежной литературе, раскрывающие вопросы концетрации капитала в банковской сфере.

Научная новизна исследования состоит в разработке комплекса теоретико-методологических положений по совершенствованию процессов концентрации банковского капитала.

Основные научные результаты состоят в следующем:

- введено в научный оборот понятие (индивидуальный банковский капитал», под которым понимается совокупность ресурсов коммерческого банка, используемых им с «елью получения прибыли; уточнены понятия «банковский капитал на уровне всей банковской системы», как совокупность индивидуальных капиталов коммерческих банков (за исключением межбанковских депозитов), «концентрация банковского капитала», представляющая собой рост размеров индивидуального капитала темпами более высокими, чем средние по банковской системе темпы роста, а также его перераспределение на основе слияний и поглощений банков;

- раскрыты механизм, формы и методы осуществления концентрации банковского капитала; выделен метод, основанный на увеличении размеров депозитных и недепозитных ресурсов банка темпами более высокими, чем средние по банковской системе темпы их роста;

- выявлены организационные и правовые предпосылки концентрации банковского капитала, дополнены экономические предпосылки ее осуществления: экономические кризисы (а не только финансовые, как это считает ряд ученых), наличие акционерных банков в структуре банковской системы и развитого фондового рынка в стране; выделены внутренние и внешние причины концентрации банковского капитала как на уровне отдельных банков, так и банковской системы страны в целом, а в составе внешних -конкретизированы причины, формируемые внутри страны и за ее пределами; причины банковских слияний/присоединений сгруппированы в соответствии с синергетической теорией, теорией агентских издержек свободных потоков денежных средств и теорией «гордыни»;

- выделен в качестве самостоятельного этап финансирования сделок по слиянию/присоединению банков, разработаны критерии выбора и условия использования

определенной формы оплаты таких сделок; предложена методика выбора банком альтернативного внешнего источника наращивания размеров собственного капитала, основанная на оценке его потенциального влияния на размер прибыли банка в расчете на одну акцию с учетом фактора рыночной конъюнктуры; разработаны критерии оценки источников внутреннего роста индивидуального капитала банка;

-доказана возможность усиления процессов концентрации капитала в банковской системе России в связи с появлением новых предпосылок (повышающиеся требования ЦБ РФ к обеспечению банками минимальных размеров собственного капитала и обеспечению его достаточности, формирование системы страхования вкладов физических лиц в банках, планируемое вхождение страны в ВТО, переход банков России на МСФО) и причин (усиление конкуренции со стороны иностранных банков, невозможность банков выполнить требования ЦБ РФ в части размеров и достаточности собственного капитала, вхождения в систему страхования вкладов физических лиц); уточнеп алгоритм расчета показателя уровня концентрации банковского капитала и предложено рассчитывать его не только по активам или депозитам банка (ов), как это имеет место сейчас, но и по его (их) рабочим активам; для оценки рынка как конкурентного предложено учитывать дисперсию, т.е. разброс банков с разным уровнем долевого участия в активах (обязательствах) банковской системы страны;

- осуществлен прогнозный расчет капитализации российских банков во взаимосвязи с источниками его наращивания на среднесрочную перспективу на основе статистических моделей (экспоненциальный тренд, парабола II и III порядка, модели Брауна, Хольта, Бокса-Дженкинса, ОЛИМП); установлено, что при условии сохранения сложившихся в 2001-2005 гг. тенденций размер собственного капитала в расчете на один банк к концу 2006 года составит в среднем 1 млрд. руб.;

- по соотношениям темпов прироста собственного капитала российских банков и их прибыли в расчете на один банк рассчитаны эмпирические коэффициенты эластичности; выдвинута и доказана гипотеза о том, что собственный капитал российских банков в 20062009 гг. будет расти более высокими темпами, чем их прибыль;

- предложена методика выбора банка-партнера по слиянию/присоединению, предусматривающая оценку возможного уровня рентабельности вновь создаваемого банка при условии соблюдения им норматива достаточности собственного капитала. Практическая значимость работы. Практическая значимость исследования состоит в том, что основные результаты и рекомендации ориентированы на их использование Банком России при регулировании на макроуровне процессов концентрации капитала в банковской системе страны; в практической работе специалистам коммерческих банков при выборе методов концентрации банковского капитала. В частности, практическое значение имеют:

- методика прогноза размеров собственного капитала во взаимосвязи с источниками его формирования;

- предложения по изменению системы налогообложения дивидендов при их реинвестировании в акции банка;

- предложения но правовой защите интересов миноритарных акционеров при размещении новых эмиссий акций банка;

- рекомендации по использованию облигаций, выпускаемых на условиях субординированного долга, при наращивании банками размеров собственного капитала;

- предложения по совершенствованию нормативно-правового обеспечения сделок по

слиянию/присоединению балков;

- рекомендации по выбору альтернативного внешнего источника паращивания размеров собственного капитала;

- методические рекомендации по выбору банка-партнера для слияния/присоединения на основе разработанного оригинального математического аппарата.

Апробация и внедрение результатов исследования. Научное исследование выполнено в рамках научно-исследовательских работ Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации, проводимых в соответствии с комплексной темой «Финансово-экономические основы устойчивого и безопасного развития России в XXI веке». Осповные результаты исследования представлялись в научных докладах и в опубликованных тезисах на И и III Международной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Страны СНГ в условиях глобализации» (Москва, Российский университет дружбы народов, март-апрель 2003г„ 2004 г.), 5-й Международной научно-практической конференции «Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика» (Санкт-Петербург, Санкт-Петербургский государственный политехнический университет, апрель 2004г.), VII Всероссийском форуме молодых ученых и студентов «Конкурентоспособность территорий и предприятий во взаимозависимом мире» (Екатеринбург, Уральский государственный экономический университет, апрель 2004г.), Международной конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Ломоносов-2004» (Москва, Московский государственный университет им. М.В.Ломоносова, апрель 2004г.),3-й научной конференции «Проблемы совершенствования банковского дела в России» (Москва, Финансовая академия при Правительстве РФ, 2003 г.). Научная работа по теме исследования в 2002 г. заняла второе место на вссукраинском конкурсе научных работ молодых ученых.

Материалы диссертационной работы прошли апробацию в учебном процессе Финансовой академии при Правительстве РФ по курсам «Деньги, кредит, банки», «Денежно-кредитное регулирование», «Банковское дело».

Материалы исследования, выводы и предложения, сформулированные в диссертационной работе, используются в практической работе ОАО «Ханты-Мансийский банк», в частности, методика расчета на среднесрочную перспективу размера собственного капитала во взаимосвязи с источниками его наращивания.

Публикации. Основные положения диссертации изложены в 7-и статьях общим объемом 3,1 пл. (весь объем авторский).

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Объем диссертационной работы составляет 183 страницы машинописного текста (табл.1).

Таблица 1

СТРУКТУРА ДИССЕРТАЦИИ

Наименование глав Наименование параграфов Количество

Таблиц к параграфу Рисунков к параграфу Приложений

Введение

Глава I. Теоретические основы и тенденции концентрации банковского капитала 1.1 Содержание и механизм концентрации банковского капитала 3 1

1.2 Предпосылки и причины концентрации капитала в банковской системе 5 2 1

1.3 Тенденции концентрации банковского капитала и специфика их проявлений в России б 1 13

Глава 2. Анализ методов концентрации банковского капитала и их оценка 2.1 Методы концентрации банковского капитала и экономическое обоснование их применения 2 6 7

2.2 Анализ процессов наращивания размеров банковского капитала в России 2 6 '

2.3 Особенности слияний/присоединений банков в России как метода концентрации банковского капитала 4

Глава 3. Перспективы развития и пути совершенствования концентрации капитала в банковской системе России 3.1 Прогнозы развития концентрации капитала в банковской системе России 4 4

3.2 Совершенствование регулирования процессов концентрации капитала в банковской системе России на макроуровне 1

3.3 Регулирование концентрации банковского капитала в России на микроуровне

Заключение

Список литературы

Приложения

2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы исследования, ее значимость, раскрыта новизна выводов и предложений, выносимых на защиту, направления их внедрения и использования.

В соответствии с поставленными задачами в диссертации рассмотрены следующие группы проблем.

Первая группа проблем связана с изучением теоретических вопросов концентрации банковского капитала: выяснение сущности, форм проявления и методов ее осуществления; характеристика предпосылок и причин концентрации банковского капитала; выявление тенденций ее развития в современных условиях в банковских системах стран с разным экономическим потенциалом и специфика их проявления в банковской системе России.

Исходным моментом в изучении данной группы проблем стало определение понятия «концентрация банковского капитала» на основе последовательного раскрытия содержания таких понятий как «индивидуальный банковский капитал», «банковский капитал на уровне всей банковской системы».

Основным в раскрытии содержания понятия «банковский капитал» явилось то, что это именно капитал, т.е. стоимость, приносящая банку прибыль. На этой основе определено содержание индивидуального банковского капитала как совокупности ресурсов, находящихся в собственности и/или в распоряжении коммерческого банка и используемых им для осуществления операций по размещению средств и предоставления услуг с целью получения прибыли. Поскольку эти ресурсы создают условия для получения прибыли, они являются капиталом для коммерческого банка. Ресурсы, формирующие банковский капитал, выступают как его собственный и заемный капитал.

Доказано, что на макроуровне банковский капитал представляет собой совокупность ресурсов, находящихся в собственности и/или в распоряжении всех коммерческих банков, и используемых ими для осуществления операций по размещению средств и оказанию банковских услуг с целью получения прибыли. В то же время капитал банковской системы не может рассматриваться как простая совокупность индивидуальных капиталов коммерческих банков, так как определенная его часть формируется за счет межбанковских депозитов. Эта часть привлеченных ресурсов перераспределяется между коммерческими банками внутри банковской системы, а потому не является составляющей банковского капитала на макроуровне.

Концентрация банковского капитала является важной проблемой в силу тех изменений, которые она может вызвать в банковской системе и экономике в целом. Отсюда сделан вывод о том, что в раскрытии ее содержания должны найти отражение как

10

качественные процессы, лежащие в основе концентрации банковского капитала, так и количественная оценка внешнего ее проявления. Таким образом, концентрация банковского капитала - это рост размеров индивидуального капитала темпами более высокими, чем средние по банковской системе темпы роста, а также его перераспределение на основе слияний и поглощений банков.

Доказано, что рост индивидуального банковского капитала осуществляется за счет наращивания размеров собственного капитала и дополнительного привлечения заемных ресурсов. Для раскрытия сущности концентрации банковского капитала определяющее значение имеет указание на то, что рост размеров собственного капитала и привлеченных ресурсов осуществляется банками неодинаковыми темпами. В связи с этим в масштабах банковской системы страны происходит сосредоточение капитала у тех банков, которые проявили более высокую активность в этой сфере деятельности.

Систематизированы показатели количественной оценки внешнего проявления концентрации банковского капитала. В их составе выделены показатели, характеризующие увеличение размеров собственного капитала, обязательств и активов отдельных банков и их доли в совокупном собственном капитале, активах и обязательствах банковской системы страны; увеличение обслуживаемой ими доли рынка банковских услуг; расширение их филиальной сети; сокращение количества банков.

Содержание концентрации банковского капитала раскрывается через характеристику ее механизма, форм и методов.

Концентрация банковского капитала может проявляться в разных формах, классификация которых в научной экономической литературе дается неоднозначно. Впервые предложено классификацию форм концентрации банковского капитала осуществлять по следующим признакам: по средствам осуществления; географии охвата; мотивам, стимулам и стратегиям. Применительно к каждой группе форм концентрации банковского капитала могут применяться разные методы ее осуществления, а именно: наращивание размеров собственного капитала, увеличение размеров привлеченных ресурсов, слияния и присоединения банков. Доказано, что они могут использоваться как вне зависимости друг от друга, так и в тесной взаимосвязи между собой. На основе анализа методов концентрации банковского капитала выделены и охарактеризованы их общие и отличительные черты.

При исследовании предпосылок и причин концентрации банковского капитала выявлена их логическая взаимосвязь и доказано, что предпосылки порождают ее причины, а причины - непосредственно концентрацию капитала в банковской системе.

При значительной изученности предпосылок концентрации банковского капитала имеющиеся исследования в данной области не раскрывают эти предпосылки во всем их

многообразии, так как, во-первых, рассматриваются только экономические предпосылки, во-вторых, их характеристика остается неполной и неоднозначной.

Доказано, что экономическими предпосылками концентрации банковского капитала являются: рост масштабов производства, экономические кризисы (а не только финансовые, как это считает ряд ученых), наличие акционерных банков в структуре банковской системы и развитого фондового рынка в стране. Процессы концентрации банковского капитала являются предметом нормативного регулирования и непосредственного надзора со стороны центрального банка. Немаловажную роль в ее развитии играют также органы, обеспечивающие антимонопольное регулирование и контроль над недопущением монополизации банковской системы. Создаваемые ими нормативно-правовые акты обеспечивают и регулируют эти процессы в банковской системе. На этой основе выделены правовые предпосылки концентрации банковского капитала.

Для ее осуществления на уровне отдельных банков необходимо наличие звена (структурного подразделения банка) и специалистов, способных и готовых организовать работу в банке по наращиванию размеров собственного капитала из внутренних и внешних источников, дополнительному привлечению депозитных и недепозитных ресурсов, осуществлению сделки по слиянию/поглощению банков, и соответствующих подразделений и специалистов, обеспечивающих регистрацию этой сделки уполномоченным государственным органом. На этой основе сделан вывод о том, что, наряду с экономическими и правовыми, необходимы еще организационные предпосылки развития концентрации капитала в банковской системе (рис.1).

^шяттшшшшшятвашяшшиятшааяашят

1ддц Формирование такой экономической ситуации в экономические I _> экономике, когда концентрация банковского

' капитала становится объективной непйхопимостью

Предпосылки концентрации банковского

капитала

-»

Рис. 1 Предпосылки концентрации капитала в банковской системе

Выявлено, что при значительной изученности отдельных причин концентрации банковского капитала ряд положений, связанных с их характеристикой, требуют дальнейшего развития, конкретизации и уточнения. В этой связи впервые выделены и систематизированы внутренние и внешние причины концентрации банковского капитала в

| экономические | _»

правовые

организационные

Наличие законодательно-нормативной базы, регулирующей процессы концентрации в банковской кАепв

Наличие звена (ев) и специалистов, управляющих процессами концентрации банковского капитала на макро- и микро уровнях, и звена (ев) и специалистов, организующих эти процессы

зависимости от источника их возникновения как на уровне отдельных банков, так и на уровне всей банковской системы страны. В составе внешних причин конкретизированы причины, формируемые внутри страны н за ее пределами. Установлена тесная взаимосвязь и взаимная обусловленность предпосылок, причин, форм и методов концентрации банковского капитала и на конкретных примерах доказано наличие этой взаимосвязи в банковских системах стран с разным уровнем экономического развития, включая и Россию. Причины банковских слияний/поглощений предложено объединять в группы, которые вписываются в положения синергетической теории, теории агентских издержек свободных потоков денежных средств и теории «гордыни». Выявлено, что в России побудительные мотивы осуществления таких сделок изначально направлены не па решение проблемы повышения эффективности банковской системы страны, а на реализацию личностных интересов владельцев и высшего менеджмента банков. Этим объясняется низкая эффективность концентрации капитала в банковской системе страны в настоящее время.

На основе анализа концентрации банковского капитала в странах с разным экономическим потенциалом определены тенденции ее развития в современных условиях, а также выявлена их специфика в банковской системе России. Доказано, что усиление позиций крупных российских банков на рынке связано, в своем большинстве, не с их сделками по слиянию и присоединению, а с открытием московскими банками своих филиалов практически во всех интересующих их регионах страны, но это не приводит пи к крупным слияниям банков федерального масштаба, ни к объединению региональных банков для достижения федерального масштаба. Установлено, что сдерживающее влияние на развитие процессов концентрации банковского капитала в стране оказывает неготовность многих собственников утратить оперативные рычаги управления принадлежащими им банками и доверить или передать их в руки новых партнеров; неразвитость в стране рынка банковских акций; множество подходов к оценке банковского бизнеса; отсутствие достаточного опыта эффективных сделок по слиянию и присоединению банков.

Вторая группа проблем раскрывает результаты проведенного анализа методов концентрации банковского капитала и их применения в банковской системе России.

Многообразие предпосылок и причин, вызывающих концентрацию банковского капитала, определяют возможность использования разных методов ее осуществления. Наш подход к их характеристике и применению представлен на рис. 2.

Наращивание размеров собственного капитала банка может быть обеспечено за счет внутренних и/или внешних источников, в связи с чем произведена систематизация и дополнена характеристика преимуществ и недостатков каждого из них.

Рис. 2 Методы концентрации банковского капитала и их реализация

На этой основе сделан вывод о том, что выбор источников наращивания собственного капитала должен осуществляться банком с учетом их экономической целесообразности, доступности и достаточности.

Как один из методов концентрации банковского капитала на основе внутреннего его роста впервые вьщелен метод увеличения размеров привлеченных ресурсов темпами более высокими, чем средние по банковской системе темпы их роста. Его экономическая оценка дана на основе систематизации преимуществ и недостатков данного метода концентрации банковского капитала по сравнению с другими методами ее осуществления.

Слияния и поглощения банков как метод концентрации банковского капитала также имеют положительные и отрицательные стороны, характеристика которых дополнена и расширена. Для уменьшения степени сложности его реализации общий процесс осуществления сделок по слиянию и поглощеншо банков структурирован на пять этапов и в качестве самостоятельного выделен этап финансирования сделок. Выбор определенной формы их оплаты предлагается осуществлять с учетом возможности максимизировать выгоды и минимизировать издержки, связанные как с процессом оплаты, так и с проведением сделки в целом; финансовых возможностей инициатора такой сделки; наличия в стране экономических и правовых условий для применения конкретных способов ее финансирования; организационно-правовой формы участников такой сделки; преимуществ и недостатков, присущих тому или иному способу оплаты таких сделки.

Поскольку для применения конкретного способа финансирования сделок по слиянию и присоединению банков требуются соответствующие условия, а в научной литературе этот аспект не освещен, предлагается учитывать: наличие у банка денежных средств в размере полной стоимости сделки, уровень развития фондового рынка в стране и организационно-правовую форму байка. Выявлена и обоснована взаимосвязь между способом оплаты сделки по слиянию/присоединению банков и конкретными условиями, в которых она осуществляется.

Установлено, что концентрация банковского капитала в России осуществляется теми же методами, что и в других странах, но имеются различия в ее формах, составе источников внутреннего роста размеров индивидуального капитала и способах их использования российскими банками, а также в проведении сделок по слиянию/присоединению банков. Доказано, что в настоящее время размеры и темпы роста прибыли российских банков не позволяют обеспечить повышение интенсивности концентрации банковского капитала за счет этого источника наращивания их собственного капитала.

Выделены и объяснены особенности и проблемы использования внешних источников его роста. Доказано, что в наиболее выгодном положении по наращиванию размеров собственного капитала за счет роста уставного фонда находятся банки, созданные в форме открытого акционерного общества, установлено наличие в отдельных банках схем искусственного увеличения его размеров.

По результатам анализа практических и статистических материалов сделан вывод о том, что активизация процессов концентрации банковского капитала путем опережающего роста привлеченных ресурсов по сравнению со средними по банковской системе России темпами их роста сдерживается узостью ресурсной базы банков; недостаточностью у них долгосрочных депозитов; низким уровнем доверия населения к банковской системе страны из-за отсутствия до недавнего времени системы гарантирования вкладов населения в коммерческих банках; недостаточным качеством депозитных услуг банков. На основе изучения нормативно-правовых документов Центрального банка РФ, научных публикаций ученых и практики российских коммерческих банков выявлены особенности влияния на развитие процессов концентрации банковского капитала действующей в стране практики обязательного резервирования депозитных ресурсов банков. Сделаны выводы о том, что рост размеров индивидуального капитала на основе заимствований на внешних рынках и выпуска ценных бумаг собственного долга доступен преимущественно крупным московским банкам.

На основе анализа сделок по слиянию/присоединению банков в России выявлены имеющиеся здесь особенности. Доказано, что они обусловлены наличием банков с разной организационно-правовой формой; несовершенством и недостаточностью нормативно-законодательной базы, регулирующей осуществления таких сделок; наличием элементов правового нигилизма со стороны реорганизуемых банков; отсутствием достаточного отечественного опыта эффективных сделок по их слиянию/присоединению. Установлено, что в отличие от европейских стран, где амбиции менеджеров достаточно часто становятся определенной проблемой при слиянии двух банков, для российского собственника, одновременно являющегося менеджером, слияние с более крупным конкурентом часто воспринимается как проигрыш ему. При выборе банка-цели для слияния или присоединения банки-инициаторы, порой, придерживаются агрессивной стратегии, несмотря на то, что проведение враждебных сделок в России запрещено. К тому же далеко не всегда объектом сделок выступают слабые банки. Отличительной особенностью осуществления концентрации банковского капитала в России является поляризация банков. Поскольку в своем большинстве крупные банки сосредоточены в г. Москве, Московской и Ленинградской областях, региональные банки, как правило, выступаю г в качестве объекта-цели для слияния или

присоединения. Покупая их, московские банки фактически приобретают лишь здания, а поэтому, порой, оказывается дешевле открыть филиал, чем объединяться с банком, расположенным в регионе.

Третья группа проблем раскрывает перспективы развития и пути совершенствования концентрации капитала в банковской системе России.

На основе выполненных исследований доказана возможность в ближайшем будущем и на среднесрочную перспективу усиления процессов концентрации капитала в банковской системе страны в связи с появлением новых предпосылок (повышающиеся требования ЦБ РФ к обеспечению банками минимального размера собственного капитала и его достаточности; формирование системы страхования вкладов физических лиц в банках; планируемое вхождение России в ВТО, переход российских банков на МСФО) и причин (невозможность банков выполнить требования ЦБ РФ в части размеров и достаточности собственного капитала, вхождения в систему страхования вкладов физических лиц в банках; ожидаемое усиление конкуренции со стороны иностранных банков)

Осуществлен прогнозный расчет изменения уровня капитализации российских банков за счет прибыли и размещения дополнительной эмиссии их акций на период до 2010г. Он основан на использовании информационной базы об изменениях этого показателя за 20002004гг. (с разбивкой по кварталам) и экономико-статистических моделей анализа тенденций развития исследуемого явления.

При прогнозировании процессов концентрации банковского капитала в России был использовал алгоритм, основанный на многофакторных регрессионных зависимостях с учетом факторов, которые отражают как закономерность, так и случайность развития исследуемого явления. Эти компоненты (факторы) включают: трендовую составляющую; автокорреляционную составляющую; сезонную компоненту; случайную компоненту, формируемую под влиянием случайных факторов. По результатам проведенных расчетов по разным регрессионным моделям получены несколько вариантов прогнозных значений собственного капитала банковской системы России (табл.2)

Первую группу образуют модели, в которых в равной степени учитывается вся анализируемая прошлая «предыстория» развития. К моделям такого типа относятся трендовые модели (за исключением параболы III порядка) и регрессионные модели. Варианты прогнозных оценок размеров собственного капитала российских банков, полученные по этим моделям, представлены в табл.2 в графах 1, 2, 6. Они свидетельствуют о том, что темпы его прироста в прогнозируемом периоде сравнительно невелики и составят в 2005 году

Табл. 2. Варианты прогнозных оценок размеров собственного капитала в расчете на один банк, млн. руб.

Период прогноза (на начало квартала) Варианты прогнозов по моделям

1 2 3 4 5 6 7

Экспоненц иапьный тренд Парабола П порядка Парабола Шпорядка Модель Брауна Модель Хольта Модель Бокса-Дженкинса Модель ОЛИМП

IV 2005 1012,6 948,2 931,8 920,1 917,3 918,6 914,9

I 2006 1001,7 1010,0 983,2 966,1 961,7 958,8 950,0

И 2006 1198,7 1074,1 1033,9 1011,4 100S.4 1000,3 991,4

III 2006 1304,2 1140,4 1083,8 1056,0 1048,3 1041,7 1031,8

IV 2006 L 1419,0 1208,8 1129,7 1099,8 1090,5 1083,1 1072,4

Относительная ошибка апроксимации 5 ото., % 6,9 6,5 6,7 6,8 7,4 5,0 6,2

40,13% - по экспоненциальному тренду (вариант № 1), 18,0% - по модели Бокса-Дженкинса (вариант №6), 27,5% - по уравнению тренда ( параболе 111 порядка, вариант №3), по модели ОЛИМП -17,2% (вариант №7). Поскольку фактические среднеквартальные темпы прироста собственного капитала за последние 1,5 года были на уровне 5%, оценки по модели Бокса-Дженкинса и параболическому тренду примерно соответствуют сложившимся в предыдущем периоде темпам прироста размеров собственного капитала российских банков.

Вторая группа объединяет результаты прогнозирования размеров собственного капитала, полученные по моделям с учётом адаптации, в которых влияние сложившихся в прошлом тенденций неравнозначно. Результаты расчетов, представленные в табл.2 в графах 4, 5 и 7, показывают, что, при сохранении в ближайшие годы скорости прироста размеров собственного капитала в расчете на один банк на уровне, сложившемся на начало второго квартала 2005г., средний размер собственного капитала российских банков на начало четвертого квартала 200бг, может возрасти почти в 2 раза и достичь примерно 1010,9 -1188,6 млн. рубг. При этом в пределах доверительных интервалов по этим моделям (а это результаты прогнозирования по моделям Брауна, Хольта и ОЛИМП) находятся все варианты прогнозов. По уровню точности оптимальные варианты прогноза соответствуют результатам, полученным по моделям Бокса Дженкинса (вариант №6).

По результатам выполненных прогнозных расчетов сделан вывод о том, что при условии сохранения сложившейся за 2001-2005 гг. тенденции изменения размеров собственного капитала, в ближайшие годы его средний размер в расчете на один банк может составить в среднем 1 млрд.руб.

По соотношениям темпов прироста собственного капитала и прибыли в расчете на один банк в анализируемом и в прогнозируемых периодах были рассчитаны эмпирические коэффициенты эластичности. На основе анализа результатов расчетов сделаны выводы о том, что сложившаяся в последние годы экономическая ситуация в России позволяет существенно увеличить размеры собственного капитала банков. Среднегодовые темпы его прироста, по прогнозным оценкам, в 2006-2010 гг. составят 15,8%, что возможно только при условии дальнейшей интенсификации процессов концентрации банковского капитала, для чего в стране имеются все предпосылки. В то же время в 2000-2005гг. не сложилось четкой зависимости менаду темпами прироста собственного капитала и темпами прироста прибыли в расчете на один банк. Однако по прогнозным оценкам в 2006-2009гг собственный капитал российских банков будет расти более высокими темпами, чем ее прибыль.

2 При этом в пределах доверительных интервалов по этим моделям (а это результаты прогнозирования по моделям Брауна, Хольта и ОЛИМП) находятся как раз все варианты прогнозов.

Для того, чтобы процесс концентрации банковского капитала в России был эффективным, необходимо его регулирование на макро- и микроуровне.

Выполненные исследования показали, что регулирование Центральным банком РФ допустимой степени концентрации банковского капитала в стране содержит классический набор инструментов, применяемый в практике регулирования аналогичных процессов в банковской системе большинства развитых стран мира. Основным показателем, используемым ЦБ РФ для количественной оценки концентрации капитала в банковской системе страны, является индекс Херфиндаля-Хиршмана. Отмечая его положительные стороны, указывается и на присущие ему недостатки. В связи с этим предлагается: рассчитывать данный показатель не только по активам или депозитам, как это делается в настоящее время, по и по рабочим активам, которые непосредственно приносят банку прибыль; для классификации рынка как конкурентного при расчете этого показателя предложено учитывать число коммерческих банков и их дисперсию, т.е. разброс банков с разным уровнем долевого участия в активах (обязательствах) банковской системы страны, Указывается, что макроэкономический анализ концентрации банковского капитала целесообразно осуществлять с учетом его целей: определение антиконкурентных действий банков или осуществление долгосрочных и перспективных проектов.

Для повышения интенсивности процессов концентрации капитала в банковской системе России на основе наращивания размеров собственного капитала темпами более высокими, чем средние по банковской системе темпы его роста, предлагается:

- на законодательном уровне решить вопрос об освобождении от налогообложения дивиденды, если они полностью реинвестируются в акции банка новой эмиссии;

- нормативными актами ФСФР предусмотреть срок, в течение которого право приобретения акций дополнительной эмиссии распространяется только на существующих акционеров банка и в объемах, пропорциональных их доле в уже оплаченном уставном капитале банка;

- нормативными актами ЦБ РФ предусмотреть минимальную номинальную стоимость облигаций, выпускаемых на условиях субординированного долга, их вид (купонные облигации) и порядок размещения (закрытая подписка).

Доказано, что в настоящее время регулирующее воздействие учетной ставки ЦБ РФ на развитие процессов концентрации банковского капитала ослаблено в связи с тем, что она носит лишь индикативный характер, поскольку в России не развиты операции ЦБ РФ по учету (залогу) векселей, принадлежащих коммерческим банкам. Решение этой проблемы волевыми методами Центрального Банка РФ не может быть достигнуто. Для этого

необходимы соответствующие экономические условия: достаточный уровень развития рыночных отношений в банковской системе и экономике страны в целом.

Обеспечение роста эффективности банковской системы н повышения ее роли в социально-экономическом развитии России на основе концентрации банковского капитала требует взвешенных и экономически обоснованных решений самих банков по выбору наиболее приемлемых источников наращивания размеров индивидуального капитала.

Выбор внешнего источника наращивания собственного капитала банка предлагается осуществлять с использованием разработанной методики на основе оценки их потенциального влияния на размеры прибыли в расчете на одну акцию.

В зависимости от внешнего источника собственного капитала банка расчет этого показателя рекомендуем производить по следующим формулам:

а) эмиссия обыкновенных акций:

Да1 = [ (Д - Р ) * (1 - Н /100% ) - Дпр 1 ] / (К 1 + К2) Да1 - прибыль на одну обыкновенную акцию, руб.; Д - доходы банка, руб; Р - расходы банка, руб.; Н - ставка налогообложения прибыли, %; К1 - количество обыкновенных акций прежних эмиссий, шт.; К2 - количество обыкновенных акций банка дополнительной эмиссии, шт.; Дпр1 - сумма дивидендов по привилегированным акциям прежних выпусков, руб.

б) эмиссия обыкновенных и привилегированных акций:

Да2 = [(Д-Р)*(1-Н /100% ) - (Дпр1+Дпр2)] / (К1+К2)

Да2 - прибыль на одну обыкновенную акцию, руб.; Дпр2- сумма дивидендов на привилегированные акции дополнительной эмиссии, руб.

в) привлечение средств на условиях субординированного долга:

ДаЗ-[(Д-Р)*(1 -Н/100%) -Дсо ]/К1

ДаЗ - прибыль на одну акцию, руб.; Дсо - сумма доходов по долговым обязательствам, привлеченным на условиях субординированного долга, руб.

Из альтернативных внешних источников наращивания размеров собственного капитала банка, как мы считаем, следует выбирать:

а) эмиссию обыкновенных акций, если соблюдается условие:

Да2 < Да1 > ДаЗ

б) эмиссию обыкновенных и привилегированных акций, если соблюдается условие:

Да1 < Да2 > ДаЗ

в) привлечение средств на условиях субординированного долга, если соблюдается условие: Да1 < ДаЗ > Да2

Решение о приемлемом внешнем источнике увеличения размера собственного капитала банка предлагается принимать с учетом коэффициента рыночной конъюнктуры (Крк), рассчитываемого по формуле: KpK = Ci/ffi,

Ci - спрос на рынке на i-й вид внешнего источника наращивания размеров собственного капитала банка; üi - предложение i-ro вида источника наращивания размеров собственного капитала балка. Для его исчисления разработана необходимая информационная база.

Выявлена и обоснована необходимость более активного привлечения к размещению дополнительной эмиссии акций банка финансовых посредников на условиях «твердого обязательства», для чего в стране имеется соответствующая нормативно-правовая база.

Для активизации процессов концентрации капитала в банковской системе России существенное значение имеет обоснованность принимаемых банками решений по проведению сделок по слиянию/присоединению. Доказано, что осуществляемый в странах с развитой рыночной экономикой выбор банка-партнера для слияния/поглощения, основанный на оценке динамики доходов в расчете на одну акцию вновь образованного банка, мало приемлем для российских банков, так как в стране: не развит вторичный рынок ценных бумаг; ограничено число крупных банков, акции которых постоянно присутствуют на фондовом рынке и на которые есть спрос и предложение; часть банков представлено закрытыми акционерными обществами, акции которых практически не обращаются на рынке ценных бумаг; наряду с акционерными, функционируют паевые банки.

С учетом отмеченного предложено выбор партнеров для осуществления таких сделок производить путем оценки возможного уровня рентабельности создаваемого в результате такой реорганизации консолидированного банка при условии соблюдения им норматива достаточности собственного капитала. Она предусматривает ряд последовательных расчетов.

Сначала определяется целевая функцию F(a), то есть уровень рентабельности активов консолидированного банка. При этом оптимальной считается структура активов консолидированного банка, когда функция F(a) принимает максимальное значение.

F (а)=íla, Щг тах Al ;

А

а,=Т,А

доля ¡-го банка в объеме активов консолидированного банка; А! - активы ьго банка; - совокупные активы консолидированного банка; ЧШ - чистая прибыль ¡-го банка; к -число банков, входящих в консолидированный банк.

22

Затем вводятся ограничения по ее применению:

1) количество банков, участвующих в сделке по слияния/присоединению, не может быть меньше двух и их суммарные доли в активах (обязательствах) консолидированного банка должны быть равны единице, т.е.:

к

а? о;

2) норматив достаточности собственного капитала созданного в результате такой реорганизации банка должен соответствовать его значению, установленному ЦБ РФ для действующих банков (в настоящее время - это не менее 10% для банков с собственным капиталом до 5 млн. евро, и 11% - для банков с собственным капиталом выше 5 млн. евро):

ЬггагЕЛ + ЗггзгЮхК^К,, Ц(ггаг1.Д+ЗггзгЮ*№1,К,

ы м

п - риск .¡-го актива ¡-го банка; 31 - забалансовые активы ¡-го банка; га - риск забалансовых

активов ¡-го банка; Я! - сумма сформированных резервов ¡-го банка; Ю - собственный

капитал 1-го банка.;

3) доля такого банка на рынке банковских услуг не должна превышать 35%, что соответствует требованиям антимонопольного законодательства России по предупреждению монополизма хозяйствующих субъектов на рынке, т.е.:

Ха<4-°'351А ти о,з51о

Практическая значимость разработанной модели регулирования процессов концентрации банковского капитала в России может быть подтверждена на основе выполнения соответствующих расчетов по материалам банковской системы страны в целом и коммерческих банков любого региона страны. Она нашла подтверждение по результатам ее апробации, проведенной нами на материалах пяти банков (Промэкономбанк, Икар-банк, Капитал, Донкредитинвест, Донеччина), расположенных в г.Донецке, Украина.

В результате выполненных расчетов установлено, что слияние банка "Донеччина" и АКБ"Икар-банк" привело бы к образованию нового банка с наиболее высоким уровнем рентабельности активов. Причем, осуществленное нами теоретическое слияние этих банков не вызвало бы нарушений требований антимонопольного законодательства страны, Не произошло бы существенных изменений и в показателе (НН1) рыночной концентрации банковской системы Украины.

Вносимые здесь предложения будут способствовать наращиванию размеров собственного капитала коммерческих банков за счет внутренних и внешних источников,

увеличению размеров их привлеченных ресурсов, активизации сделок по слиянию и присоединению банков. Это позволит усилить процессы концентрации капитала в банковской системе России, ее направленность на решение важных социально-экономических задач и укрепление конкурентных позиций российских банков на международных рыпках банковских услуг.

ПУБЛИКАЦИИ

Основные выводы и положения диссертации изложены в следующих публикациях общим объемом 3,1 пл.:

1. Герасименко В.В. Методологические аспекты исследования концентрации банковского капитала // Бюллетень финансовой информации. - 2005, № 4-5 (119-120). -0,4 пл.

2. Герасименко В.В. Теоретические аспекты концентрации банковского капитала: особенности и перспективы ее развития в России II Дайджест финансы. - 2005, № 1 (121) -0,4 пл.

3. Герасименко В.В. Системный подход к раскрытию сущности концентрации банковского капитала. // Консультант директора. -2005, №10 (238) - 0,3 пл.

4. Герасименко В.В. Конкуренция и концентрация банковского капитала в России в современных условиях // Дайджест финансы. -2005, №б (126). - 0,4 пл.

5. Герасименко В.В. Предпосылки и последствия концентрация банковского капитала в России - Современные рыночные отношения России: экономика, финансы, антикризисное регулирование: Сборник научных трудов. - М.: ИЭАУ, 2004. - 0,3 пл.

6. Герасименко В.В. Как вырастить собственный капитал // Бюллетень финансовой информации. - 2004, № 11 (114) - №12 ( 225). - 0,5 п.л.

7. Герасименко В.В. Общемировые тенденции концентрации банковского капитала и их проявления в банковской системе России // Финансы и кредит.- 2003, №21(135) -0,8 пл.

Принято к исполнению 17/11/2005 Исполнено 17/11/2005

Заказ № 1310 Тираж: 100 экз.

ООО «11-й ФОРМАТ» ИНН 7726330900 Москва, Варшавское ш., 36 (095) 975-78-56 (095) 747-64-70 www.autoreferat.ru

РНБ Русский фонд

2007-4 12357

2 9 m 7005

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Герасименко, Вера Васильевна

Введение

Глава 1. Теоретические основы и тенденции концентрации банковского капитала

1.1 Содержание и механизм концентрации банковского капитала

1.2 Предпосылки и причины концентрации капитала в банковской системе

1.3 Тенденции концентрации банковского капитала и специфика их проявлений в России w

Глава 2. Анализ методов концентрации банковского капитала и их оценка

2.1 Методы концентрации банковского капитала и экономическое обоснование их применения

2.2 Анализ процессов наращивания размеров банковского капитала в России

2.3 Особенности слияний/присоединений банков в России как метода щ концентрации банковского капитала

Глава 3. Перспективы развития и пути совершенствования концентрации капитала в банковской системе России

3.1 Прогнозы развития концентрации капитала в банковской системе России

3.2 Совершенствование регулирования процессов концентрации капитала в банковской системе России на макроуровне

3.3 Регулирование концентрации банковского капитала в России на микроуровне

Диссертация: введение по экономике, на тему "Концентрация капитала в банковской системе России"

Актуальность исследования. Эффективность функционирования банковской системы во многом определяет темпы и масштабы экономического развития страны. Несмотря на рост в последние годы кредитных вложений банков в реальный сектор экономики1, многие российские банки сегодня не могут удовлетворить потребности крупных предпринимательских единиц в банковских ссудах, не нарушая норматив достаточности капитала. Это обусловлено, прежде всего, незначительными размерами их собственного капитала и невозможностью его наращивания в требуемых объемах за счет внутренних и внешних источников. В этих условиях концентрация банковского капитала является объективной необходимостью разрешения противоречия между потребностями реального сектора экономики в кредитной поддержке банков и возможностями банковской системы страны по их удовлетворению.

В настоящее время в России формируются новые условия работы банков, связанные с необходимостью выполнения ими повышающихся требований со стороны Центрального Банка РФ к минимальному размеру собственного капитала и обеспечению его достаточности, к участию банков в системе страхования вкладов физических лиц. Обостряется конкуренция на рынке банковских услуг, обусловленная действием не только внутренних, но и внешних факторов. В этих условиях становятся актуальными проблемы укрупнения банков и повышения уровня их капитализации, которые во многом могут быть решены на основе концентрации банковского капитала.

Между тем интенсивность процессов концентрации банковского капитала существенно отстает от потребностей развивающейся экономики России. Остается несовершенной и недостаточной нормативно-правовая база регулирования этих процессов на макроуровне. Используемые Центральным Банком РФ методы оценки уровня концентрации банковского капитала не дают достаточной информации для выявления имеющихся здесь проблем. Нет прогнозных расчетов капитализации банковской системы России на среднесрочную перспективу. Отсутствуют научно обоснованные методики выбора банками альтернативных источников наращивания размеров собственного капитала. Сделки по слиянию и присоединению банков, в большинстве случаев, не имеют

1 Если на начало 1999г. кредиты и прочие размещенные средства банков, предоставленные нефинансовым предприятиям и организациям-резидентам, составляли 298,6 млрд. руб., то на 1. 01. 2005 г. их объемы возросли до 3149,9 млрд. руб., т.е. увеличились более чем в 10,5 раза. достаточного экономического обоснования целесообразности их осуществления. Применяемые методики выбора и оценки банком-инициатором потенциального партнера при слиянии или присоединении, не в полной мере учитывают специфику условий, в которых функционируют российские банки. Указанное выше определило актуальность проблемы концентрации банковского капитала как одного из приоритетных направлений исследований в банковской системе России.

Проблема концентрации банковского капитала в силу ее важности и актуальности являлась предметом исследования российских и зарубежных ученых. Теоретические аспекты этой проблемы нашли отражение в работах современных ученых: О.И.Лаврушина, И.В.Ларионовой, А.Г.Грязновой, В.Д.Мехрякова, В.М.Новикова, З.К.Океановой, М.А.Федотовой, В.Н.Шенаева, В.Шимковича, Питера С.Роуза, Спигеля, Гайт, С.В.Мочерного, Н.А.Кизима, В.И.Мищенко. Практическая реализация методов концентрации капитала в банковской системе России и их экономическая оценка рассмотрены в работах О.Беленькой, И.Г.Владимировой, С.П. Гордеева, С.А.Маричева, В.В. Масленникова, А.Г Шаронова. Вопросы регулирования процессов концентрации банковского капитала в странах с развитыми рыночными отношениями нашли отражение в работах Бишоп Дэвид М., П.Гохан, Д.Хей, Д.Моррис, Эванс Фрэнк Ч. Несмотря на значительные результаты научных исследований в области концентрации банковского капитала, имеющиеся разработки и рекомендации не дают цельного представления о ее содержании как единстве форм проявления и методов осуществления концентрации капитала в банковской системе; мало изучены ее предпосылки и причины в банковской системе России; недостаточно полно охарактеризованы особенности наращивания российскими банками размеров собственного капитала из внутренних и внешних источников, роста их индивидуального капитала за счет привлеченных ресурсов и осуществления банками сделок по слиянию/присоединению; отсутствуют практические рекомендации по регулированию процессов концентрации банковского капитала в стране на разных уровнях с учетом специфики условий работы российских банков.

Таким образом, возникает настоятельная потребность в разработке теоретико-методологических проблем концентрации капитала в банковской системе России и практических рекомендаций по ее регулированию в современных условиях.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы состоит в решении научной задачи совершенствования процессов концентрации банковского капитала.

Исходя из указанной цели работы, были поставлены следующие задачи исследования:

• раскрыть содержание и механизм концентрации банковского капитала;

• определить предпосылки и причины, обуславливающие концентрацию капитала в банковской сфере;

• выделить мировые тенденции развития концентрации банковского капитала, выявить и объяснить специфику их проявления в банковской системе России;

• дать экономическую оценку сильных и слабых сторон каждого из методов концентрации капитала в банковской системе, предложить критерии выбора банком методов ее осуществления;

• проанализировать процессы наращивания российскими банками размеров собственного капитала из внутренних и внешних источников, увеличения ими объемов привлеченных ресурсов и осуществления сделок по слиянию/присоединению с точки зрения их соответствия цели концентрации банковского капитала в России;

• разработать и апробировать на материалах банковской системы России методику прогноза капитализации банковской системы страны на среднесрочную перспективу;

• разработать практические рекомендации по регулированию процессов концентрации капитала в банковской системе России на макро и микроуровне.

Объектом исследования является банковская система.

Предметом исследования выступает концентрация капитала в банковской системе России.

Методологической и теоретической базой исследования является использование диалектической логики и общесистемных принципов проведения научных исследований. В процессе работы применялись такие общенаучные методы и приемы исследования как: научная абстракция, системность, анализ и синтез, группировка, формализация, моделирование, прогнозирование и пр. Для уточнения и упорядочения терминологии в понятийном аппарате концентрации банковского капитала использованы методы структурно-логического и семантического анализа, что позволило раскрыть природу исследуемого явления, определить специфику и перспективы развития концентрации капитала в банковской системе России, обеспечить достоверность и обоснованность результатов экономического анализа.

Теоретической базой исследования являются фундаментальные труды ведущих отечественных и зарубежных ученых-экономистов, посвященные концентрации банковского капитала и развитию этих процессов в странах с разным экономическим потенциалом. В ходе исследования изучены и обобщены специальная отечественная и зарубежная литература, публикации в российских и иностранных журналах, еженедельниках и изданиях банковских институтов, информационные ресурсы сети Интернет

Изучение проблем проводилось в соответствии с российской законодательной базой и нормативными актами Банка России, регулирующими деятельность кредитных организаций. В ходе исследования были использованы теоретические разработки отечественных и зарубежных авторов в области экономики, финансов и банковского дела, среди которых труды основателей теории концентрации капитала в общеэкономической ее трактовке и применительно к банковской сфере: А.Смита, Д.Рикардо, К.Маркса, В.И.Ленина, Р.Гильфердинга, Н.И.Бухарина, и современных ученых-экономистов: О.И.Лаврушина, И.В.Ларионовой, А.Г.Грязновой, М.А.Федотовой, В.М.Новикова, Т.В.Тазихиной, З.К.Океановой, В.Н.Шенаева, В.Шимковича, А.Вересюка, Н.Б.Рудык, Е.В.Семенковой, В.В.Секретарюка, Н.М.Ребельского, Ю.М.Осипова, Н.И.Кизима, В.И.Мищенко, С.В.Мочерного, В.К.Симоненко, А.В.Шаповалова, П. Роуза, Патрика Гохана, Кэмпбелл Р.Макконнелла, Стенли Л.Брю и др.

Информационную базу исследования также составляют документы Мирового банка реконструкции и развития (МБРР), иностранных и российских кредитных организаций, статистические данные, публикации в отечественной и зарубежной печати, раскрывающие вопросы концентрации банковского капитала.

Работа выполнена в соответствии с п.9.8 «Проблемы обеспечения сопряженности денежно-кредитной и банковской макрополитики и микроподхода к развитию банковской системы РФ. Сочетание активной банковской политики с обеспечением устойчивости банковской системы РФ и стратегии ее развития. Расширение капитальной базы российских денежно-кредитных институтов и направления повышения их роли в российской экономике» паспорта специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит».

Научная новизна исследования состоит в состоит в разработке комплекса теоретико-методологических положений по совершенствованию процессов концентрации банковского капитала.

Основные научные результаты состоят в следующем:

- введено в научный оборот понятие «индивидуальный банковский капитал», под которым понимается совокупность ресурсов коммерческого банка, используемых им с целью получения прибыли; уточнены понятия «банковский капитал на уровне всей банковской системы», как совокупность индивидуальных капиталов коммерческих банков (за исключением межбанковских депозитов), «концентрация банковского капитала», представляющая собой рост размеров индивидуального капитала темпами более высокими, чем средние по банковской системе темпы роста, а также его перераспределение на основе слияний и поглощений банков;

- раскрыты механизм, формы и методы осуществления концентрации банковского капитала; выделен метод, основанный на увеличении размеров депозитных и недепозитных ресурсов банка темпами более высокими, чем средние по банковской системе темпы их роста;

- выявлены организационные и правовые предпосылки концентрации банковского капитала, дополнены экономические предпосылки ее осуществления: экономические кризисы (а не только финансовые, как это считает ряд ученых), наличие акционерных банков в структуре банковской системы и развитого фондового рынка в стране; выделены внутренние и внешние причины концентрации банковского капитала как на уровне отдельных банков, так и банковской системы страны в целом, а в составе внешних - конкретизированы причины, формируемые внутри страны и за ее пределами; причины банковских слияний/присоединений сгруппированы в соответствии с синергетической теорией, теорией агентских издержек свободных потоков денежных средств и теорией «гордыни»;

- выделен в качестве самостоятельного этап финансирования сделок по слиянию/присоединению банков, разработаны критерии выбора и условия использования определенной формы оплаты таких сделок; предложена методика выбора банком альтернативного внешнего источника наращивания размеров собственного капитала, основанная на оценке его потенциального влияния на размер прибыли банка в расчете на одну акцию с учетом фактора рыночной конъюнктуры; разработаны критерии оценки источников внутреннего роста индивидуального капитала банка;

- доказана возможность усиления процессов концентрации капитала в банковской системе России в связи с появлением новых предпосылок (повышающиеся требования ЦБ РФ к обеспечению банками минимальных размеров собственного капитала и обеспечению его достаточности, формирование системы страхования вкладов физических лиц в банках, планируемое вхождение страны в ВТО, переход банков России на МСФО) и причин (усиление конкуренции со стороны иностранных банков, невозможность банков выполнить требования ЦБ РФ в части размеров и достаточности собственного капитала, вхождения в систему страхования вкладов физических лиц); уточнен алгоритм расчета показателя уровня концентрации банковского капитала и предложено рассчитывать его не только по активам или депозитам банка (ов), как это имеет место сейчас, но и по его (их) рабочим активам; для оценки рынка как конкурентного предложено учитывать дисперсию, т.е. разброс банков с разным уровнем долевого участия в активах (обязательствах) банковской системы страны;

- осуществлен прогнозный расчет капитализации российских банков во взаимосвязи с источниками его наращивания на среднесрочную перспективу на основе статистических моделей (экспоненциальный тренд, парабола II и III порядка, модели Брауна, Хольта, Бокса-Дженкинса, ОЛИМП); установлено, что при условии сохранения сложившихся в 2001-2005 гг. тенденций размер собственного капитала в расчете на один банк к концу 2006 года составит в среднем 1 млрд. руб.;

- по соотношениям темпов прироста собственного капитала российских банков и их прибыли в расчете на один банк рассчитаны эмпирические коэффициенты эластичности; выдвинута и доказана гипотеза о том, что собственный капитал российских банков в 2006-2009 гг. будет расти более высокими темпами, чем их прибыль;

- предложена методика выбора банка-партнера по слиянию/присоединению, предусматривающая оценку возможного уровня рентабельности вновь создаваемого банка при условии соблюдения им норматива достаточности собственного капитала.

Практическая значимость. Практическая значимость исследования состоит в том, что основные результаты и рекомендации ориентированы на их использование Банком России при регулировании на макроуровне процессов концентрации капитала в банковской системе страны; в практической работе специалистам коммерческих банков при выборе методов концентрации банковского капитала. В частности, практическое значение имеют:

- методика прогноза размеров собственного капитала во взаимосвязи с источниками его формирования;

- предложения по изменению системы налогообложения дивидендов при их реинвестировании в акции банка;

- предложения по правовой защите интересов миноритарных акционеров при размещении новых эмиссий акций банка;

- рекомендации по использованию облигаций, выпускаемых на условиях субординированного долга, при наращивании банками размеров собственного капитала;

- предложения по совершенствованию нормативно-правового обеспечения сделок по слиянию/присоединению банков;

- рекомендации по выбору альтернативного внешнего источника наращивания размеров собственного капитала;

- методические рекомендации по выбору банка-партнера для слияния/присоединения на основе разработанного оригинального математического аппарата.

Апробация и внедрение результатов исследования. Научное исследование выполнено в рамках научно-исследовательских работ Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации, проводимых в соответствии с комплексной темой «Финансово-экономические основы устойчивого и безопасного развития России в XXI веке». Основные результаты исследования представлялись в научных докладах и в опубликованных тезисах на II и III Международной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Страны СНГ в условиях глобализации»

Москва, Российский университет дружбы народов, март-апрель 2003г., 2004 г.), 5-й Международной научно-практической конференции «Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика» (Санкт-Петербург, Санкт-Петербургский государственный политехнический университет, апрель 2004г.), VII Всероссийском форуме молодых ученых и студентов «Конкурентоспособность территорий и предприятий во взаимозависимом мире» (Екатеринбург, Уральский государственный экономический университет, апрель 2004г.), Международной конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Ломоносов-2004» (Москва, Московский государственный университет им. М.В.Ломоносова, апрель 2004г.),3-й научной конференции «Проблемы совершенствования банковского дела в России» (Москва, Финансовая академия при Правительстве РФ, 2003 г.). Научная работа по теме исследования в 2002 г. заняла второе место на всеукраинском конкурсе научных работ молодых ученых.

Материалы диссертационной работы прошли апробацию в учебном процессе Финансовой академии при Правительстве РФ по курсам «Деньги, кредит, банки», «Денежно-кредитное регулирование», «Банковское дело».

Материалы исследования, выводы и предложения, сформулированные в диссертационной работе, используются в практической работе ОАО «Ханты-Мансийский банк», в частности, методика расчета на среднесрочную перспективу размера собственного капитала во взаимосвязи с источниками его наращивания.

Публикации. Основные положения диссертации изложены в 7-и статьях общим объемом 3,1 п.л. (весь объем авторский).

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Объем диссертационной работы составляет 183 страницы машинописного текста.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Герасименко, Вера Васильевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Концентрация банковского капитала является новым для банковской системы России явлением, требует научного объяснения и экономического обоснования перспектив развития.

В соответствии с поставленными задачами в диссертации рассмотрены следующие группы проблем.

Первая группа проблем связана с изучением теоретических вопросов концентрации банковского капитала: выяснение сущности, форм проявления и методов ее осуществления; характеристика предпосылок и причин концентрации банковского капитала; выявление тенденций ее развития в современных условиях в банковских системах стран с разным экономическим потенциалом и специфика их проявления в банковской системе России.

Исходным моментом в изучении данной группы проблем стало определение понятия «концентрации банковского капитала» на основе последовательного раскрытия содержания таких понятий как «индивидуальный банковский капитал», «банковский капитал на уровне всей банковской системы».

Основным в раскрытии содержания понятия «банковский капитал» явилось то, что это именно капитал, т.е. стоимость, приносящая банку прибыль. Индивидуальный банковский капитал - это совокупность ресурсов, находящихся в собственности и/или в распоряжении коммерческого банка и используемых им для осуществления операций по размещению средств и предоставлению услуг с целью получения прибыли. Поскольку эти ресурсы создают условия для получения прибыли, они являются капиталом для коммерческого банка. Ресурсы, формирующие банковский капитал, выступают как его собственный и заемный капитал - капитал, используемый не для себя, а занимаемый для других.

На макроуровне банковский капитал представляет собой совокупность ресурсов, находящихся в собственности и/или в распоряжении всех кредитных организаций банковской системы страны, и используемых ими для осуществления операций по размещению средств и оказанию банковских услуг с целью получения прибыли. Поскольку в состав банковской системы России входит ЦБ РФ, который не является коммерческой структурой и получение прибыли не является целью его деятельности, характеристика банковского капитала на макроуровне охватывает лишь капитал коммерческих банков. В то же время капитал банковской системы не может рассматриваться как простая совокупность индивидуальных капиталов коммерческих банков страны, так как определенная его часть формируется за счет межбанковских депозитов, а потому не влияет на размер ее капитала.

Концентрация банковского капитала является важной проблемой в силу тех изменений, которые она может вызвать в банковской системе и экономике в целом. На этой основе сделан вывод о том, что в раскрытии ее содержания должны найти отражение как качественные процессы, лежащие в основе концентрации банковского капитала, так и количественная оценка внешнего ее проявления. Таким образом, концентрация банковского капитала представляет собой рост размеров индивидуального капитала темпами более высокими, чем средние по банковской системе темпы роста, а также его перераспределение на основе слияний и поглощений банков.

Рост индивидуального банковского капитала осуществляется за счет наращивания размеров собственного капитала и дополнительного привлечения заемных ресурсов. Для раскрытия сущности концентрации банковского капитала определяющее значение имеет указание на то, что рост размеров собственного капитала и привлеченных ресурсов осуществляется банками неодинаковыми темпами. В связи с этим в масштабах банковской системы страны происходит сосредоточение капитала у тех банков, которые проявили более высокую активность в этой сфере деятельности.

Систематизированы показатели количественной оценки внешнего проявления концентрации банковского капитала. В их составе выделены показатели, характеризующие увеличение размеров собственного капитала, обязательств и активов отдельных банков и их доли в совокупном собственном капитале, активах и обязательствах банковской системы страны; увеличение обслуживаемой ими доли рынка банковских услуг; расширение их филиальной сети; сокращение количества банков.

Содержание концентрации банковского капитала раскрывается через характеристику ее механизма, форм и методов.

Концентрация банковского капитала может проявляться в разных формах, классификация которых в научной экономической литературе дается неоднозначно. Впервые предложено классификацию форм концентрации банковского капитала осуществлять по следующим признакам: по средствам осуществления; географии охвата; мотивам, стимулам и стратегиям. Применительно к каждой группе форм концентрации банковского капитала могут применяться разные методы ее осуществления, а именно: наращивание размеров собственного капитала, увеличение размеров привлеченных ресурсов, слияния и присоединения банков. Доказано, что они могут использоваться как вне зависимости друг от друга, так и в тесной взаимосвязи между собой. На основе анализа методов концентрации банковского капитала выделены и охарактеризованы их общие и отличительные черты.

При исследовании предпосылок и причин концентрации банковского капитала выявлена их логическая взаимосвязь и доказано, что предпосылки порождают ее причины, а причины - непосредственно концентрацию капитала в банковской системе.

При значительной изученности предпосылок концентрации банковского капитала имеющиеся исследования в этой области не раскрывают эти предпосылки во всем их многообразии, так как: во-первых, рассматриваются только экономические предпосылки, во-вторых, их характеристика остается неполной и неоднозначной.

Доказано, что наличия только экономических предпосылок недостаточно. Для этого необходимы еще и правовые, и организационные предпосылки, но определяющими среди них, по нашему мнению, являются все же экономические предпосылки. В их числе выделены: рост масштабов производства; экономические кризисы (а не только финансовые, как это считают некоторые ученые), наличие акционерных банков в структуре банковской системы и развитого фондового рынка в стране.

Выявлено, что при значительной изученности причин концентрации банковского капитала ряд положений, связанных с их характеристикой, требуют дальнейшего развития, конкретизации и уточнения. В этой связи выделены и систематизированы внутренние и внешние причины концентрации банковского капитала в зависимости от источника их возникновения на уровне банков и банковской системы страны. В составе внешних причин выделены причины, формируемые внутри страны и за ее пределами. Установлена тесная взаимосвязь и взаимная обусловленность предпосылок, причин, форм и методов концентрации банковского капитала и на конкретных примерах доказано ее проявление в странах с разным экономическим потенциалом, включая и Россию. Причины банковских слияний/поглощений предложено объединять в группы, которые вписываются в положения синергетической теории, теории агентских издержек свободных потоков денежных средств и теории «гордыни», что позволило увязать причины концентрации банковского капитала, осуществляемой таким методом, с целями и результатами ее осуществления в банковской системе России.

На основе анализа концентрации банковского капитала в странах с разным экономическим потенциалом определены тенденции ее развития в современных условиях, а также выявлена их специфика в банковской системе России. Доказано, что усиление позиций крупных российских банков на рынке связано, в своем большинстве, не с их сделками по слиянию и присоединению, а с открытием московскими банками своих филиалов практически во всех интересующих их регионах страны, но это не приводит ни к крупным слияниям банков федерального масштаба, ни к объединению региональных банков для достижения федерального масштаба. Установлено, что сдерживающее влияние на развитие процессов концентрации банковского капитала в стране оказывает неготовность многих собственников утратить оперативные рычаги управления принадлежащими им банками и доверить или передать их в руки новых партнеров; неразвитость в стране рынка банковских акций; множество подходов к оценке банковского бизнеса; отсутствие достаточного опыта эффективных сделок по слиянию и присоединению банков.

Вторая группа проблем раскрывает результаты проведенного анализа методов концентрации банковского капитала и особенности их реализации в банковской системе России.

Выбор конкретного метода концентрации капитала определяется чувствительностью каждого отдельного банка к факторам внешней среды и внутренними причинами, побуждающими его к укрупнению с учетом присущих каждому из этих методов преимуществ и недостатков.

Наращивание размеров собственного капитала банка может быть обеспечено за счет внутренних и/или внешних источников, в связи с чем произведена их систематизация и дополнена характеристика преимуществ и недостатков каждого из них. На этой основе сделан вывод о том, что выбор источников наращивания размеров собственного капитала должен осуществляться с учетом их экономической целесообразности, доступности и достаточности конкретному банку.

Как один из методов концентрации банковского капитала на основе внутреннего его роста автором впервые выделен метод, основанный на увеличении размеров привлеченных ресурсов темпами более высокими, чем средние по банковской системе темпы их роста. Его экономическая оценка дана на основе систематизации преимуществ и недостатков данного метода концентрации банковского капитала по сравнению с другими методами ее осуществления.

Слияния/присоединения банков как метод осуществления концентрации банковского капитала также имеют положительные и отрицательные стороны, характеристика которых дополнена и расширена. Для уменьшения степени сложности его реализации общий процесс осуществления сделок по слиянию/присоединению структурирован на пять этапов и в качестве самостоятельного выделен этап финансирования сделок. Выбор определенной формы их оплаты предлагается осуществлять с учетом возможности максимизировать выгоды и минимизировать издержки, связанные как с процессом оплаты, так и с проведением сделки в целом; финансовых возможностей инициатора такой сделки; наличия в стране экономических и правовых условий для применения конкретных способов их финансирования; организационно-правовой формы участников такой сделки; преимуществ и недостатков, присущих тому или иному способу их оплаты.

Поскольку для применения конкретного способа финансирования сделок по слиянию/присоединению требуются соответствующие условия, а в научной литературе этот аспект не освещен, предлагается учитывать: наличие у банка средств в размере полной стоимости сделки, уровень развития фондового рынка в стране и организационно-правовую форму банка.

Концентрация капитала в банковской системе России осуществляется теми же методами, что и в других странах, но имеются различия в составе источников наращивания размеров собственного капитала и привлеченных ресурсов российских банков, способах их использования и проведении сделок по слиянию и присоединению банков, в подтверждение чему приводятся веские аргументы.

Анализ процессов наращивания российскими банками размеров собственного капитала и значительного статистического материала позволил доказать, что в настоящее время размеры и темпы роста прибыли российских банков не позволяют обеспечить повышение интенсивности процессов концентрации банковского капитала в стране данным методом.

На основе анализа процессов использования внешних источников наращивания собственного капитала российских банков установлено, что в наиболее выгодном положении по наращиванию его размеров за счет роста уставного фонда находятся банки, созданные в форме открытого акционерного общества; имеет место наличие схем искусственного его увеличения и дана их системная характеристика. Выявлены особенности и проблемы наращивания российскими банками собственного капитала за счет средств субординированного долга.

По результатам исследования процессов наращивания размеров привлеченных ресурсов банков во взаимосвязи с развитием концентрации банковского капитала, доказано, что реализация этого метода ее осуществления имеет ряд особенностей с точки зрения его влияния на интенсивность таких процессов в банковской системе Росси и дано объяснение причин их обусловивших.

На основе анализа процессов осуществления сделок по слиянию/присоединению банков в России выявлены имеющиеся здесь особенности. Доказано, что они обусловлены наличием банков, созданных на акционерной основе и в виде паевых институтов; несовершенством и недостаточностью нормативно-законодательной базы, регулирующей процессы осуществления этих сделок; наличием элементов правового нигилизма со стороны реорганизуемых банков; отсутствием достаточного отечественного опыта эффективной реорганизации банков в форме слияния/присоединения.

Третья группа проблем раскрывает перспективы развития и пути совершенствования концентрации банковского капитала в России.

На основе выполненных исследований доказана возможность в ближайшем будущем и на среднесрочную перспективу усиления процессов концентрации капитала в банковской системе страны в связи с появлением новых предпосылок (повышающиеся требования ЦБ РФ к обеспечению банками минимального размера собственного капитала и его достаточности; формирование системы страхования вкладов физических лиц в банках; планируемое вхождение России в ВТО; переход российских банков на МСФО ) и причины ее развития (невозможность отдельных банков выполнить требования ЦБ РФ в отношении размеров и достаточности собственного капитала, вхождения в систему страхования вкладов физических лиц, ожидаемое усиление конкуренции со стороны иностранных банков ).

Осуществлен прогнозный расчет изменения уровня капитализации российских банков за счет прибыли и размещения дополнительной эмиссии их акций на период до 2010г. Он основан на использовании информационной базы об изменении этого показателя за 2000-2004гг. (с поквартальной разбивкой) и экономико-статистических моделей анализа тенденций развития исследуемого явления.

По результатам выполненных прогнозных расчетов сделан вывод о том, что при условии сохранения сложившейся за 2000-2005гг. тенденции изменения размеров собственного капитала банков, в ближайшие годы его средний размер в расчёте на один банк может составить в среднем 1000,5млн.руб.

По соотношениям темпов прироста собственного капитала и прибыли в расчете на один банк в анализируемом и прогнозируемом периодах были рассчитаны эмпирические коэффициенты эластичности. На основе результатов их расчетов сделаны выводы о том, что сложившаяся в последние годы экономическая ситуация в России позволяет существенно увеличить размеры собственного капитала банков. Среднегодовые темпы его прироста по прогнозным оценкам в 2006-2010гг. составят 15,8%, что возможно только при условии дальнейшей интенсификации процессов концентрации банковского капитала, для чего в стране имеются все предпосылки. В то же время в 2000-2005гг. не сложилось четкой зависимости между темпами прироста собственного капитала и прибыли банков в расчете на один банк. Однако по прогнозным оценкам на 2006-2009гг. собственный капитал банков будет расти более высокими темпами, чем их прибыль.

Для того, чтобы процесс концентрации банковского капитала в России был эффективным, необходимо его регулирование на макро- и микроуровне.

Выполненные исследования показали, что регулирование Центральным банком РФ допустимой степени концентрации банковского капитала содержит классический набор инструментов, применяемый в практике регулирования аналогичных процессов в банковской системе большинства развитых стран мира. Основным показателем, используемым ЦБ РФ для количественной оценки концентрации капитала в банковской системе страны, является индекс Херфиндаля-Хиршмана. Отмечая его положительные стороны, указывается и на присущие ему недостатки. В связи с этим предлагается: рассчитывать такой показатель не только по активам или депозитам, как это делается в настоящее время, но и по рабочим активам, которые непосредственно приносят банку прибыль; для классификации рынка как конкурентного при расчете этого показателя учитывать также число коммерческих банков, входящих в банковскую систему страны и их дисперсию, т.е. разброс банков с разным уровнем долевого участия в активах (обязательствах) банковской системы страны, что особенно важно для банковской системы России. Предлагается макроэкономический анализ концентрации банковского капитала осуществлять с учетом его целей: определение антиконкурентных действий банков или осуществление долгосрочных и перспективных проектов.

Для повышения интенсивности процессов концентрации капитала в банковской системе России на основе наращивания размеров собственного капитала темпами более высокими, чем средние по банковской системе темпы его роста, предлагается: на законодательном уровне решить вопрос об освобождении от налогообложения дивиденды, если он полностью реинвестируются в акции банка нового выпуска; нормативными актами ФСФР предусмотреть срок, в течение которого право приобретения акций дополнительной эмиссии распространяется только на существующих акционеров банка и в объемах, пропорциональных их доле в уже оплаченном уставном капитале банка; нормативными актами ЦБ РФ предусмотреть минимальную номинальную стоимость облигаций, выпускаемых на условиях субординированного долга, их вид (купонные облигации) и порядок размещения (закрытая подписка).

Доказано, что в настоящее время регулирующее воздействие учетной ставки ЦБ РФ на развитие процессов концентрации банковского капитала ослаблено в связи с тем, что она носит лишь индикативный характер, поскольку в России не развиты операции ЦБ РФ по учету (залогу) векселей, принадлежащих коммерческим банкам. Для решение этой проблемы необходимы соответствующие экономические условия: достаточный уровень развития рыночных отношений в банковской системе и экономике страны в целом.

Обеспечение роста эффективности банковской системы и повышении ее роли в социально-экономическом развитии России на основе концентрации банковского капитала требует взвешенных и экономически обоснованных решений самих банков по выбору банка-цели для слияния/присоединения и наиболее приемлемых источниках наращивания размеров индивидуального капитала.

Выбор внешнего источника наращивания собственного капитала банка предлагается осуществлять с использованием разработанной методики на основе оценки их потенциального влияния на размеры прибыли на одну акцию с учетом фактора рыночной конъюнктуры.

Наращивание размеров индивидуального банковского капитала за счет привлеченных ресурсов предлагается осуществлять с учетом разработанных исходных положений и методики расчета цены привлечения депозитов, учитывающей отчисления банков в фонд гарантирования вкладов физических лиц и обязательное резервирования их привлеченных ресурсов.

Проведенные исследования позволили доказать невозможность применения в России в настоящее время зарубежного опыта выбора инициатором сделки банка-партнера по слиянию/присоединению и предложить решение этой проблемы на основе разработанной модели оценки уровня рентабельности создаваемого в результате такой реорганизации банка при условии обеспечения им достаточности собственного капитала. Практическая значимость этой модели подтверждена результатами ее апробации, проведенными на материалах пяти банков (Промэкономбанк, Икар-банк, Капитал, Донкредитинвест, Донеччина), расположенных в г. Донецке, Украина.

Вносимые здесь предложения будут способствовать усилению процессов концентрации капитала в банковской системе России, ее направленность на решение важных социально-экономических задач страны и усиление позиций на международных рынках банковских услуг