Концепция финансовой отчетности в условиях глобализации мировой экономики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Концепция финансовой отчетности в условиях глобализации мировой экономики"

Московский государственный университет им. М.В. Ломоносова

На правах рукописи

ии^4Б2686

КОНДРАБАЕВА Елена Александровна

КОНЦЕПЦИЯ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ

Специальность 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика

АВТОРЕФЕРАТ на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Научный руководитель кандидат экономических наук, доцент Шишкова Т.В.

П V; ......

Москва 2009

003462686

Диссертация выполнена на кафедре учета, анализа и аудита экономического факультета Московского Государственного Университета имени М.В. Ломоносова

Научный руководитель: кандидат экономических наук, доцент

Шишкова Татьяна Владимировна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

кафедры бухгалтерского учета Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации Керимов Вагиф Эльдар оглы

кандидат экономических наук, заместитель

главного бухгалтера по международным стандартам финансовой отчетности компании общества с ограниченной ответственностью «Торговый дом Форвард»

Тивикова Екатерина Леонидовна

Ведущая организация: Московский государственный университет экономики, статистики и информатики

Защита состоится «19» марта 2009 года в 1515 на заседании Диссертационного совета Д 501.001.18 при Московском Государственном Университете имени М.В. Ломоносова по адресу: 119991, Москва, ГСП-1, Ленинские горы, МГУ имени М.В. Ломоносова, 2-й учебный корпус, экономический факультет, аудитория № 'fib

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке 2-ого учебного корпуса МГУ имени М.В. Ломоносова.

Автореферат разослан « февраля 2009 года.

Ученый секретарь

Диссертационного совета Д 501. 001.18 при МГУ им. М.В. Ломоносова доктор экономических наук, профессор

В.П. Суйц

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Россия активно участвует в процессе глобализации мировой экономики, который предполагает стирание границ между государствами при формировании единого глобального рынка. Интеграция происходит во всех основных направлениях, включая создание единого информационного пространства.

В свете глобализации мировой экономики важную роль стали играть публичные компании, большую часть которых составляют транснациональные компании (ТНК), которые на сегодняшний день контролируют более 1/3 мирового производства и торговли.

Основными поставщиками капитала для крупных корпораций выступают инвесторы, среди которых неуклонно растет количество частных лиц, заинтересованных в капиталовложениях в ценные бумаги. Это приводит к увеличению спроса на финансовую отчетность, как основной источник информации о финансовом состоянии предприятия.

Западные компании стараются формировать отчетность с учетом информационных запросов приоритетной группы пользователей, которая, согласно концептуальным основам МСФО и ГААП США, включает в себя акционеров, инвесторов и кредиторов. Корпорации стараются больше раскрывать нефинансовую информацию в отчетности, так как она обладает прогнозными характеристиками. Эти сведения позволяют оценить масштабы деятельности, уровень развития, финансовое положение компании и возможные риски, связанные с инвестированием в данное предприятие.

Представляемая в настоящее время финансовая отчетность российских публичных компаний еще во многом не отвечает рыночно-ориентированным подходам к раскрытию информации. Можно выделить ряд проблем, которые препятствуют повышению качества раскрываемой в финансовой отчетности информации, составленной в соответствии с российским законодательством:

- информация, отражаемая в финансовой отчетности, ориентирована на удовлетворение информационных запросов фискальных органов;

- юридическая форма превалирует над экономическим содержанием;

- на государство возложены функции разработки, утверждения учетных стандартов и контроля их выполнения;

- отсутствуют учетные стандарты, регулирующие составление консолидированной отчетности;

- отсутствует методика раскрытия нефинансовой информации.

Информационные запросы инвесторов все больше учитываются российскими публичными компаниями при формировании финансовой отчетности, благодаря изменениям экономики в России: развитию фондового рынка, выходу отечественных корпораций на международный рынок капитала, развитию Интернет-технологий. Некоторые российские предприятия стараются привлечь большее число инвесторов, в том числе частных лиц, при помощи повышения качества финансовой отчетности.

Возникает несоответствие между складывающейся практикой раскрытия информации и существующими принципами формирования финансовой отчетности российскими публичными компаниями. Поэтому разработка современной концепции формирования финансовой отчетности в условиях интеграционных процессов мировой экономики становится все более актуальной.

Решение вышеперечисленных проблем формирования качественной информации в финансовой отчетности публичных компаний, необходимость разработки финансовой концепции, отвечающей современным требованиям, и определили актуальность темы диссертационной работы, цель и основные задачи исследования.

Степень изученности проблемы. При исследовании вопросов формирования оптимальной модели финансовой отчетности, исходя из информационных запросов инвесторов, акционеров и кредиторов, автор опирался на работы отечественных ученых, специалистов в области бухгалтерского учета, среди которых: М.И. Кутер, O.E. Николаева, В.Д. Новодворский, В.Ф. Палий, С.И. Пучкова, С.А. Рассказова-Николаева, О.В. Соловьева, Е.В. Филатова, А.Н. Хорин, В.Т. Чая, А.Д. Шеремет, Т.В. Шишкова, JI.3. Шнейдман и др. Важное значение имели разработки анализа финансовой отчетности акционерных обществ таких российских ученых, как: Н.С. Аринушкин, H.A. Блатов, Н.Р. Вейцман, H.A. Кипарисов, А.К. Рощаховский.

Результаты социологических и маркетинговых исследований в области формирования оптимальной модели отчетности для инвесторов представлены в работах таких зарубежных авторов, как Х.Р. Герц, Э.Л. Джен-

кинс, С. Дипиаза, Э.М. Киган, Р.Д. Экклз.

При рассмотрении вопросов развития учета и отчетности использовались работы М.И. Кутера, Т.Н. Мальковой, Ф. Обербринкманна, В.Я. Соколова, Я.В. Соколова, вопросов анализа рисков в бухгалтерском учете - труды А.Е. Шевелева, Е.В. Шевелева.

Целью данной работы является совершенствование концепции составления финансовой отчетности публичных компаний в условиях глобализации мировой экономики.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

- изучить существующий опыт раскрытия информации в публичной отчетности и обозначить современные тенденции;

определить модель государственного и общественно-профессионального регулирования финансовой отчетности;

- выявить влияние международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) и российского законодательства на формирование финансовой отчетности; сформулировать рекомендации, способные привести российскую финансовую отчетность в соответствие с мировыми стандартами;

- предложить формат раскрытия информации в финансовой отчетности для приоритетной группы пользователей;

- разработать методику раскрытия рисков в финансовой отчетности.

Предметом исследования является содержание и формат раскрытия

финансовой и нефинансовой информации в финансовой отчетности публичных компаний.

Объектом исследования являются типовые публичные зарубежные и российские компании, управляемые профессиональным менеджментом и собственниками.

Теоретической и методологической основой исследования послужили научные труды ведущих отечественных и зарубежных специалистов в области учета и отчетности; нормативные акты Российской Федерации по вопросам ведения бухгалтерского учета и формирования бухгалтерской (финансовой) отчетности; нормативные акты США, Германии, Англии и Франции, регламентирующие ведение бухгалтерского учета и правила составления бухгалтерской отчетности; директивы Европейского Сообщества (ЕС), Международные стандарты финансовой отчетности; а также материалы, опубликованные в периодической печати и представленные в компью-

терной сети Интернет.

Методологической основой работы является комплексный подход к исследуемым процессам и явлениям. В зависимости от характера решаемых задач использовался широкий набор методов: сравнительного анализа и синтеза, систематизации, научной абстракции, исторический и логический подходы к исследованию и другие методы, которые позволили бы обеспечить достоверность и обоснованность выводов и рекомендаций, предложенных в диссертационном исследовании.

Работа выполнена в рамках раздела 1 «Бухгалтерский учет и экономический анализ» паспорта специальности ВАК Минобразования РФ 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика - п. 1.1. Исходные парадигмы, базовые концепции, основополагающие принципы, постулаты и правила бухгалтерского учета и п. 1.4. Методологические основы и целевые установки бухгалтерского учета и экономического анализа.

Научная новизна проведенного исследования состоит в теоретическом обосновании и совершенствовании концепции финансовой отчетности публичных компаний. В ходе исследования сформулированы и обоснованы следующие положения, определяющие новизну и являющиеся предметом защиты:

- на основе анализа опыта представления информации зарубежными и российскими публичными компаниями в финансовой отчетности определены современные тенденции, влияющие на ее раскрытие;

- обоснованы положения, в соответствии с которыми финансовая отчетность должна обеспечить пользователям полную, достоверную и прозрачную информацию;

- разработана модель государственного и общественно-профессионального регулирования финансовой отчетности, при которой общественным профессиональным организациям должны быть переданы функции разработки и утверждения российских учетных стандартов, а функции разработки требований к финансовой отчетности и контроля исполнения норм законодательных актов оставлены за государством;

- выявлены особенности формирования финансовой отчетности в соответствии с учетными стандартами МСФО и российским законодательством; на основе проведенного исследования сформированы рекомендации по изменению требований, содержащихся в российском законодательстве;

- предложена схема формирования статей в балансе и отчете о прибылях и убытках, позволяющая проводить анализ финансово-хозяйственной деятельности и инвестиционной привлекательности предприятия;

- предложена классификация рисков, в соответствии с которой должна раскрываться информация о рисках в финансовой отчетности; для этого в работе предложено внести изменения в законодательные акты.

Практическая значимость исследования состоит в том, что результаты исследования могут быть широко использованы в организационно-методической работе финансовых и бухгалтерских служб предприятий.

Предложенная в работе группировка статей бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, методика раскрытия рисков могут быть использованы как публичными, так и непубличными компаниями при подготовке отчетности для инвесторов, акционеров и кредиторов, а также пользователями отчетности при анализе и оценке доходности, ликвидности, рискованности инвестированного капитала.

Основные результаты работы могут быть использованы регулирующими органами при разработке новых и изменении действующих нормативных документов в области учета и отчетности.

Апробация результатов исследования. Основные положения исследования докладывались и обсуждались на Международных конференциях «Татуровские чтения - 2005», «Татуровские чтения - 2006» МГУ им. М.В. Ломоносова. Результаты исследования были также внедрены в деятельность российской компании ООО «КУРОРТМЕДСЕРВИС», входящей в холдинг Мерцана, аудиторской компании ООО «Центр Бизнеса и Аудита» и российской компании ЗАО «ТРАНСПРИНТ».

Публикации. Основные положения, раскрывающие содержание темы диссертационного исследования, опубликованы в шести работах общим объемом 3,5 п.л., в том числе две статьи (объемом 1,2 п.л.) входящие в список изданий, признаваемых ВАК для диссертаций на соискание степени кандидата экономических наук.

Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и 10 приложений, изложение материала подчинено общей логике исследования, его цели и задачам. Объем работы составляет 161 машинописных страниц, включая 14 таблиц, 1 рисунок, 5 схем.

П. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

1. Современные тенденции, влияющие на раскрытие информации в финансовой отчетности

В процессе глобализации мировой экономики происходит трансформация классических понятий и общепринятых концепций, в частности, это касается раскрытия и представления информации в финансовой отчетности предприятия.

Концептуальные основы международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) и американские стандарты бухгалтерского учета (ГААП США) выделяют приоритетную группу пользователей финансовой отчетности: акционеров, инвесторов и кредиторов. Поэтому при составлении финансовой отчетности в первую очередь учитываются информационные запросы данной группы пользователей как основных поставщиков капитала. МСФО и ГААП США не являются по своему юридическому статусу законом или нормативным актом, поэтому предполагают обеспечение приоритета экономического содержания над юридической формой.

Финансовая отчетность в России выполняет преимущественно контрольную функцию и составляется в основном в соответствии с информационными потребностями фискальных органов. Кроме того, финансовая отчетность российских компаний составляется на основании строго регламентированного российского законодательства. Тем не менее, российские публичные компании стараются учитывать не только информационные запросы фискальных органов при формировании финансовой отчетности, так как осознают, что только с повышением ее прозрачности возможно привлечь большее число инвесторов, в том числе частных лиц, с целью увеличения капитализации. Возникает несоответствие между складывающейся практикой раскрытия информации и существующими принципами формирования финансовой отчетности российскими публичными компаниями.

Данное положение возможно изменить с помощью совершенствования концепции составления финансовой отчетности публичных компаний в России с учетом складывающихся современных тенденций.

К таким современным тенденциям, ведущим к изменению раскрытия информации в финансовой отчетности, относятся следующие факты:

1. Основными поставщиками капитала являются инвесторы, среди ко-

торых неуклонно растет количество частных лиц;

2. При раскрытии информации корпорации стараются учитывать информационные запросы приоритетной группы пользователей;

3. Растет роль нефинансовой информации, в частности, информации о системе рисков, так как инвестиционный капитал является, прежде всего, рисковым капиталом.

На рис. 1 представлена концептуальная схема составления финансовой отчетности. Предложенная концепция основана на том, что финансовая отчетность должна составляться с учетом информационных запросов приоритетной группы пользователей, к которой относятся акционеры, инвесторы и кредиторы. В работе выделены качественные характеристики, которые более всего способствуют повышению качества финансовой отчетности. К таким характеристикам относятся: полнота представления, достоверность и прозрачность информации, так как с их помощью возможно сформировать полезную для пользователя информацию в финансовой отчетности.

Обеспечить соответствие финансовой отчетности определенным качественным характеристикам возможно только с помощью создания такой системы регулирования, которая, с одной стороны, должна обязать компании раскрывать больше информации, а с другой стороны, защищать интересы акционеров и инвесторов. Данная система будет также способствовать повышению качественных характеристик отчетности.

Одним из важных требований, которое должна содержать система регулирования, является составление финансовой отчетности по единым учетным стандартам. Это способствует увеличению прозрачности отчетности, сопоставимости ее с отчетами других компаний, а, следовательно, большей привлекательности для пользователей.

Немаловажным является и раскрытие нефинансовой информации в отчетности, так как она, в отличие от финансовых показателей, обладает прогнозными характеристиками. Анализ на основе баланса, отчета о прибылях и убытках дает нам информацию за уже прошедший период времени. Инвестор может судить о результатах деятельности корпорации с опозданием практически на полгода. В то время как по нефинансовой информации можно судить о перспективах развития компании.

Наибольший интерес представляет раскрытие системы рисков, так как инвестиционные вложения всегда сопряжены с неопределенностью.

Рис. 1.

Концептуальная схема составления финансовой отчетности

Автором исследована финансовая отчетность порядка 20 российских публичных компаний, имеющих листинг на зарубежных и российских фондовых биржах. Результаты исследования показали, что система раскрытия риска носит весьма формальный характер. Исходя из информации, пред-

стамяемой российскими эмитентами сложно оценить получение выгод или будущих потерь от инвестиционных вложений. Отсутствует методики раскрытия системы риска, отвечающая современным информационным запросам инвесторов.

Таким образом, создание целостной схемы ознакомления рынка с общей картиной риска является одним из важнейших этапов концепции финансовой отчетности.

2. Модель совершенствования регулирования финансовой отчетности.

В работе были изучены модели регулирования финансовой отчетности в экономически развитых странах: США, Великобритании, Франции и Германии.

Анализ систем регулирования бухгалтерского учета в экономически развитых странах позволяет сделать следующие выводы:

1. В связи с интеграционными мировыми процессами происходит определенное взаимодействие государственных и профессиональных органов в сфере нормативного регулирования составления финансовой отчетности. Причем, роль государственного контроля в странах с англо-саксонской моделью бухгалтерского учета за последнее время значительно увеличилась. С другой стороны, в странах с континентальной моделью учета возросло участие общественно-профессиональных организаций в нормативном регулировании финансовой отчетности.

Это приводит к тому, что при разработке и принятии нормативных актов профессиональными организациями, регулирующими финансовую отчетность, учитываются в первую очередь интересы и запросы приоритетной группы пользователей. Функции государства заключаются в контроле исполнения законодательства и защите интересов пользователей.

2. Интеграционные процессы способствуют переходу на единый язык отчетности, и главным, приоритетным направлением является составление финансовой отчетности в соответствии с МСФО.

3. Расширяются объемы предоставления информации за счет раскрытия нефинансовых показателей в финансовой отчетности публичных компаний. Это наделяет отчетность прогнозными характеристиками и позволяет инвестору самому проводить анализ работы корпорации и перспектив развития.

Все эти тенденции направлены на повышение качества финансовой отчетности и доверия со стороны инвесторов, которые на сегодняшний день являются основными поставщиками капитала.

На протяжении всей истории нашей страны бухгалтерскому учету были присущи следующие принципы: принцип примата государственной собственности, принцип материальной ответственности, принцип личной ответственности, принцип коллективной ответственности, принцип урока, или твердого знания, принцип примата административных правоотношений, принцип затратного ценообразования, принцип приоритета формы над содержанием. Многие из этих принципов ориентированы, прежде всего, на удовлетворение информационных запросов государства.

Современный этап процесса реформирования российского учета связан с утверждением Концепции развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2004-2010 гг.), утвержденной приказом Министерства финансов Российской Федерации от 1 июля 2004 г. №180 (далее - Концепция развития).

Концепция развития определила основные направления развития бухгалтерского учета и отчетности на среднесрочную перспективу. В настоящее время существуют определенные препятствия для применения Концепции развития. В работе проведен анализ существующих препятствий и даны рекомендации по их устранению.

1. Изменения в системе регулирования бухгалтерского учета и отчетности и усиление контроля качества бухгалтерской отчетности.

Для повышения качества составления финансовой отчетности оптимальным, на взгляд автора, является принятие модели взаимодействия государственной и общественной организации регулирования системы бухгалтерского учета, при которой общественным профессиональным организациям должны быть переданы функции разработки и утверждения российских стандартов бухгалтерского учета. Разработку требований к финансовой отчетности и контрольные функции исполнения норм законодательных актов необходимо оставить за государством.

На сегодняшний день уже созданы и функционируют профессиональные организации, на которые нужно возложить функции по разработке и утверждению стандартов бухгалтерского учета. Кроме того, они активно принимают участие в разработке нормативных актов вместе с Минфином

РФ, и у них уже накоплен определенный опыт взаимодействия с межгосударственными и межправительственными организациями в области бухгалтерского учета, отчетности и аудита. Такая организация должна быть аналогом БАБВ в США или АБВ в Великобритании.

Контроль качества бухгалтерской отчетности должен осуществляться со стороны таких государственных органов как Минфин РФ, Федеральная служба по финансовым рынкам РФ (ФСФР) и институт аудита.

2. Изменения в системе основных принципов и требований к бухгалтерской отчетности.

Необходимо объединить общие принципы и требования к формированию информации в финансовой отчетности в едином нормативном акте Законе о бухгалтерском учете. Помимо ранее существующих требований необходимо ввести требование прозрачности. В Закон о бухгалтерском учете необходимо ввести такие понятия как индивидуальная бухгалтерская отчетность и консолидированная финансовая отчетность.

3. Принятие Закона о консолидированной отчетности и применение МСФО для формирования консолидированной отчетности.

В Концепции развития в период с 2004 г. по 2010 г. предполагается обязательный перевод на МСФО консолидированной финансовой отчетности общественно значимых хозяйственных субъектов. На наш взгляд, это невозможно без принятия Закона О консолидированной отчетности, в котором были бы даны определения консолидированной отчетности, объекты, основные цели, задачи и методы составления такого рода отчетности.

4. Влияние методики раскрытия системы рисков на увеличение качества финансовой отчетности.

В Концепции развития говорится о существовании связи между инвестированием капитала и рисками, но отсутствует определенная методика раскрытия системы рисков. Российские организации по своему усмотрению раскрывают информацию о планах развития, инвестициях, финансировании и управлении рисками в виде дополнительной информации.

В связи с этим встает необходимость разработки методики раскрытия системы рисков с целью увеличения прозрачности финансовой отчетности.

3. Влияние учетных стандартов МСФО и российского законодательства на формирование финансовой отчетности.

Одной из причин, вызывающих различия в информации, содержащейся в отчетности российских и зарубежных корпораций, является применение разных учетных стандартов, по этой же причине возникает разница в отчетности российских корпораций, представленной на разные фондовые площадки: отечественные и зарубежные.

При сравнении концепции составления консолидированной отчетности в соответствии с международным и российским законодательством были выявлены различия, которые сведены в табл. 1.

Акцент в данном исследовании ставился на составление консолидированной отчетности. Во-первых, составление консолидированной отчетности является требованием фондовых бирж. Во-вторых, индивидуальная отчетность не информативна, поскольку не учитывает результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние компании как группы взаимосвязанных компаний.

Влияние различий на формирование отчитывающейся группы, а, впоследствии, и на составление консолидированной отчетности, показано в диссертационной работе на примере двух публичных российских компаний: ОАО «Группа Черкизово» и ОАО «НК Роснефть».

Таблица 1

Различия в учетных стандартах, в соответствии с которыми составляется консолидированная отчетность

Предмет МСФО Российское законодательство

Определение дочерней компании Основным при определении наличия взаимоотношений, характерных для отношений между материнской и дочерней компаниями, является понятие контроля. Контроль - это возможность материнской компании определять финансовую и хозяйственную политику дочерней компании для целей получения прибыли. Основным при определении взаимоотношений, характерных для отношений между материнской и дочерней компаниями является возможность определять решения принимаемые дочерней компанией, в силу преобладающего участия в уставном капитале, договора или иным образом.

Компании специального назначения (КСН) Консолидация осуществляется, когда характер отношений указывает на наличие контроля. Соответствующие правила отсутствуют.

Когда не составляется консолидированная отчетность Одновременно должны выполняться следующие условия: 1. компания сама является 100% «дочкой», либо владельцы доли меньшинства согласны не требовать представления консолидированной финансовой отчетности; 2. компания не имеет публично обращаемых ценных бумаг; 3. компания не представляла финансовую отчетность для целей публичного размещения ценных бумаг на фондовом рынке в качестве эмитента ценных бумаг; 4. ее материнская компания раскрывает свою консолидированную финансовую отчетность по МСФО. В случае, если материнская компания не зарегистрирована и/или ведет хозяйственную деятельность за пределами РФ, она может не составлять консолидированную отчетность если: 1. 100% ее голосующих акций или уставного капитала принадлежит другой головной организации, которая не требует составления консолидированной отчетности; 2. 90% или более ее голосующих акций или уставного капитала принадлежит другой головной организации и остальные акционеры (участники) не требуют составления консолидированной отчетности; 3. головная организация может не составлять консолидированную отчетность в случае наличия у нее только зависимых обществ.

Невключение дочерних компаний в консолидацию Все дочерние компании под контролем материнской компании должны консолидироваться Материнская компания может не включать в консолидированный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках данные о дочерней компании, если: 1. доля голосующих акций или доля в уставном капитале дочернего общества приобретены на краткосрочный период с целью последующей перепродажи; 2. головная организация не может определять решения, принимаемые дочерним обществом; 3. данные о дочернем обществе не оказывают существенного влияния на формирование представления о финансовом положении и финансовых результатах деятельности Группы; 4. включение бухгалтерской отчетности дочернего общества в консолидированную отчетность противоречит требованию рациональности, установленному ПБУ 1/2008

Определение ассоциированной компании Ассоциированная компания - это компания, на деятельность которой инвестор оказывает значительное влияние, но которая не является ни дочерней компанией, ни совместной деятельностью. Зависимое общество -общество, в котором головная организация имеет более 20 % голосующих акций акционерного общества или более 20 % уставного капитала общества с ограниченной ответственностью.

Представление показателей ассоциированной компании Использование метода долевого участия. Отражение доли в прибылях и убытках после налогообложения. В целом правила сопоставимы с МСФО. Однако отсутствие в РСБУ некоторых детальных правил, предусмотренных МСФО может привести к различиям в классификации инвестиций в отчетности и в их балансовой стоимости.

Продолжение Табл. 1

Раскрытие информации о существенных ас-социиро-

Предоставление подробной информации об активах, обязательствах, прибылях и убытках существенных ассоциированных компаний.

Раскрывается меньший объем информации по сравнению с МСФО.

Российскими стандартами предусмотрен формальный подход к формированию финансовой отчетности, поэтому она гораздо хуже отражает финансовое состояние компании как корпорации в целом. В результате российские и иностранные инвесторы поставлены в неравное положение. Это выражается в том, что, оценивая инвестиционную привлекательность одной и той же компании на основании финансовой отчетности, составленной по разным учетным стандартам, можно прийти к диаметрально противоположным выводам.

Причинами сложившейся ситуации служат следующие факты:

1. Требования, содержащиеся в российском законодательстве, не отвечают современным тенденциям составления консолидированной отчетности.

2. Методические рекомендации, по сути, не являются нормативным актом (Минюст РФ отказал в их регистрации). Кроме того, этот документ не устанавливает порядок, а лишь определяет общие подходы к составлению консолидированной отчетности без установления каких-либо жестких правил объединения активов и обязательств связанных предприятий.

Сопоставимости финансовой отчетности можно добиться, только приняв специальные учетные стандарты, регламентирующие составление консолидированной отчетности, и Закон О консолидированной отчетности.

4. Раскрытие и анализ финансовой информации в отчетности

В мировой практике нашли применение три главные формы отчетности: бухгалтерский баланс (характеризует финансовую устойчивость предприятия), отчет о прибылях и убытках (характеризует доходность бизнеса) и отчет о движении денежных средств (характеризует ликвидность предприятия). На сегодня многие публичные российские компании составляют отчетность в соответствии с ПБУ 4/99. Несмотря на то, что данное положение было принято в рамках программы реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами, современная струк-

тура отчетных форм не позволяет рассчитать такие коэффициенты как EBITDA (earnings before income tax, depreciation and amortization) - аналитический показатель, равный объёму прибыли до вычета расходов по процентам, уплаты налогов и амортизационных отчислений, рентабельность EBITDA - отношение EBITDA к консолидированной выручке и т.д. Совокупность информации, содержащаяся в финансовой отчетности, должна позволять оценивать риски, связанные с вложениями в ценные бумаги, чтобы сопоставлять потенциальную доходность вложений с потенциально возможными потерями.

Расчет финансовых показателей и раскрытие информации о рисках, связанных с капиталовложением, невозможно без изменений структуры представляемой отчетности, сложившейся в современной российской практике.

В работе предложена структура баланса, разработанная с учетом информационных запросов основных групп пользователей: акционеров, инвесторов и кредиторов. Для оценки рисков существенным является детальное раскрытие за несколько отчетных периодов следующей информации об активах и пассивах в бухгалтерском балансе:

1. Внеоборотные активы, в том числе: нематериальные активы (патенты, лицензии и т.п., деловая репутация); основные средства (земля, здания, машины, оборудование, арендованные основные средства); незавершенное строительство, прочие внеоборотные активы.

2. Инвестиции, в том числе: доходные вложения в материальные ценности (лизинг, прокат); долгосрочные финансовые вложения (в дочерние и зависимые общества, в другие организации, предоставленные долгосрочные займы).

3. Оборотные активы, в том числе: запасы (сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция, товары отгруженные); краткосрочная дебиторская задолженность (покупатели, заказчики, задолженность дочерних и зависимых обществ (в т.ч. просроченная), векселя к получению); краткосрочные финансовые вложения, денежные средства (касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства).

4. Прочие активы (расходы будущих периодов, расчеты с бюджетом и

пр.).

5. Собственный капитал.

6. Долгосрочные обязательства, включая средства, полученные взаймы на срок более одного года.

7. Краткосрочные обязательства, включая средства, полученные взаймы на срок менее одного года.

Более полно риски, связанные с капиталовложением, можно оценить при использовании отчета о прибылях и убытках. Проведенный анализ структуры отчета о прибылях и убытках российских и зарубежных публичных компаний позволил предложить следующую схему отчета (табл. 2).

Таблица 2

Отчет о прибылях и убытках

_млн.руб.

Показатели Данные 20x3 г. Данные 20x2 г. Данные 20x1 г.

Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг 28141 30269 34085

Материальные расходы (1100) (504) (2581)

Затраты на оплату труда (3704) (3877) (4210)

Налоги, начисленные на заработную плату (936) (1008) (1094)

Амортизация (9000) (7000) (7000)

Прочие расходы (106) (997) (627)

Валовая прибыль 13295 16883 18573

Коммерческие расходы (3737) (2969) (3501)

Управленческие расходы (2355) (2115) (1521)

Прибыль от операционной деятельности 7203 11799 13551

Прочие доходы/расходы:

Проценты к получению 30 21 50

Проценты к уплате (90) (158) (160)

Доходы от участия в других организациях (106) (161) (170)

Прочие доходы 1 398 1 190 1200

Прочие расходы (1847) (1885) (1852)

Доходы/расходы до налогообложения и до учета доли меньшинства 6588 10806 12619

Налог на прибыль (2028) (4053) (5060)

Доля меньшинства 57 89 115

Чистая прибыль 4560 6753 7559

Базовая прибыль/убыток на акцию 4,56 6,75 7,56

В диссертационном исследовании также представлен список финансовых показателей, с помощью которых возможно охарактеризовать деятельность компании. Выбор данных финансовых коэффициентов был основан на изучении практики раскрытия финансовых показателей в отчетности иностранных и отечественных публичных компаний и требований регуляторов фондовых бирж к представлению информации в отчетности эмитента.

Основные финансовые коэффициенты, их назначение и способ расчета сведены в табл. 3. На наш взгляд, приведенные коэффициенты могут наиболее полно и всесторонне охарактеризовать финансовое положение предприятия, так как с их помощью возможно оценить доходность, рентабельность, ликвидность.

Необходимо отметить, что количество включаемых показателей, приведенных автором в диссертационной работе, не претендует на полноту и завершенность. В зависимости от целей анализа, пользователи финансовой отчетности вправе сокращать или дополнять перечень показателей, приведенных нами, исходя из целей, преследуемых ими при анализе публичной отчетности.

Таблица 3

Основные финансовые коэффициенты, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность компании

Наименование показателя Содержание показателя Формула расчета

Коэффициент текущей ликвидности Определяет степень покрытия текущих пассивов текущими активами Оборотные активы / краткосрочные обязательства

Оборачиваемость капитала Показывает скорость оборота собственного капитала Выручка от реализации/ средняя за период величина собственного капитала

Рентабельность EBITDA Прибыль на единицу реализованной продукции EBITDA/ Выручка от реализации

Коэффициент чистой прибыльности Отражает финансовый результат от всех видов деятельности компании Чистая прибыль/ Выручка от реализации

Рентабельность собственного капитала Отношение чистой прибыли к собственному капиталу организации Чистая прибыль/ средняя за период величина собственного капитала

5. Разработка методики раскрытия системы рисков в финансовой отчетности.

Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предполагает использование не только финансовой информации, на основании которой акционер либо инвестор может оценить финансовое состояние компании и перспективу его развития. С помощью нефинансовой информации имеется возможность более полно представить положение эмитента на рынке, влияние внешних факторов на финансово-хозяйственную деятельность предприятия: изменение налогового, таможенного законодательства,

влияние окружающей среды и политической обстановки, в которой функционирует эмитент, на его производственную деятельность. С помощью оценки этих факторов пользователи могут оценить потенциальные риски, связанные с приобретением ценных бумаг компании.

В диссертационном исследовании разработана методика раскрытия системы рисков (табл. 4).

Кроме того, каждый риск необходимо рассматривать с позиции вероятности его возникновения, вероятных последствий для компании и внешних пользователей и возможных способов управлять риском.

Данная методика позволит, на наш взгляд, повысить уровень доверия к компании у инвесторов, так как отвечает требованиям прозрачности, поскольку сообщает поставщикам капитала реальную информацию о будущем деятельности компании.

Таблица 4

Раскрытие системы рисков

Вид риска Обязательные для раскрытия

всеми организациями организациями, котирующих ценные бумаги на фондовых биржах

Финансовые риски: + +

- валютные риски

- процентный риск

- инфляционные риски

Кредитные риски + +

Риск ликвидности + +

Правовые риски: + +

-изменением валютного регулирования

- изменением налогового законодательства

- изменением правил таможенного контроля и пошлин

- изменением требований по лицензированию

- изменением судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью эмитента

Отраслевые риски +

Страновые и региональные риски +

Прочие риски + +

Ш. ПУБЛИКАЦИИ ОСНОВНЫХ ПОЛОЖЕНИЙ ИССЛЕДОВАНИЯ

1. Кондрабаева Е.А. Концептуальные основы составления финансовой отчетности // Бухгалтерский учет. - 2008. - № 18. - 0,2 п.л.

2. Кондрабаева Е.А. Консолидированная отчетность по МСФО и РПБУ: алгоритм составления, сходства и различия .//Финансовый учет и аудит. - 2007. - июль-сентябрь. - 0,7 п.л.

3. Кондрабаева Е.А. Регулирование правил раскрытия информации // Аудит и финансовый анализ. - 2007. -№ 3. -1,0 п.л.

4. Кондрабаева Е.А. Публичная отчетность // Финансовый учет и аудит. -2007. - апрель-июнь. - 0,8 п.л.

5. Кондрабаева Е.А. Различия в требованиях к содержанию финансовой отчетности публичной компании // Материалы XXXIY международной научно-практической конференции «Татуровские чтения - 2006», Экономический факультет МГУ им. М.В. Ломоносова, 28-29 июня 2006 г.: Сборник статей/ Под ред. A.B. Коровина - М.: Экономический ф-т МГУ, ТЕИС, 2006. - 0,4 п.л.

6. Кондрабаева Е.А. Влияние глобализации мировой экономики на формирование единых правил составления финансовой отчетности // Материалы XXXIII международной научно-практической конференции «Татуровские чтения - 2005», Экономический факультет МГУ им. М.В. Ломоносова, 2728 июня 2005 г.: Сборник статей/ Под ред. А.Д. Шеремета - М.: МАКС Пресс, 2005. - 0,4 п.л.

Напечатано с готового оригинал-макета

Издательство ООО "МАКС Пресс" Лицензия ИД N 00510 от 01.12.99 г. Подписано к печати 13.02.2009 г. Формат 60x90 1/16. Усл.печ.л. 1,25. Тираж 100 экз. Заказ 080. Тел. 939-3890. Тел./факс 939-3891. 119992, ГСП-2, Москва, Ленинские горы, МГУ им. М.В. Ломоносова, 2-й учебный корпус, 627 к.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Кондрабаева, Елена Александровна

Введение.

Глава 1. Концептуальные основы составления финансовой отчетности.

1.1 Влияние информационных запросов пользователей на формирование финансовой отчетности.

1.2. Эволюция становления финансовой отчетности.

1.3. Концептуальные основы составления финансовой отчетности предприятия средствами и методами бухгалтерского учета.

Глава 2. Влияние государственного и общественно-профессионального регулирования на финансовую отчетность.

2.1. Государственное и общественно-профессиональное регулирование бухгалтерского учета в экономически развитых странах.

2.2. Особенности и основные направления регулирования бухгалтерского учета в России.

Глава 3. Методика раскрытия финансовой и нефинансовой информации.

3.1. Влияние учетных стандартов МСФО и российского законодательства на формирование финансовой отчетности.

3.2. Раскрытие и анализ финансовой информации в отчетности.

3.3. Методика раскрытия системы рисков в финансовой отчетности.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Концепция финансовой отчетности в условиях глобализации мировой экономики"

Актуальность темы исследования. Россия активно участвует в процессе глобализации мировой экономики. Это подразумевает своего рода стирание границ между государствами при формировании единого глобального рынка. Интеграция происходит во всех основных направлениях, включая создание единого информационного пространства.

В свете глобализации мировой экономики важную роль стали играть публичные компании, большую часть которых составляют транснациональные компании (ТНК), на сегодняшний день контролирующие более 1/3 мирового производства и торговли.

Основными поставщиками капитала для крупных корпораций выступают инвесторы, среди которых неуклонно растет количество частных лиц, -заинтересованных в капиталовложениях в ценные бумаги. Это способствует увеличению спроса на финансовую отчетность как основной источник информации о финансовом состоянии предприятия.

Западные компании стараются формировать отчетность с учетом информационных запросов приоритетной группы пользователей, которая, согласно концептуальным основам МСФО и ГААП США, включает в себя акционеров, инвесторов и кредиторов. Кроме того, корпорации стараются больше раскрывать нефинансовую информацию в отчетности, так как она обладает прогнозными характеристиками. Эти сведения позволяют оценить масштабы деятельности, уровень развития, финансовое положение компании и возможные риски, связанные с инвестированием в данное предприятие.

Представляемая в настоящее время финансовая отчетность российских публичных компаний еще во многом не отвечает рыночно-ориентированным подходам к раскрытию информации. Можно выделить ряд проблем, которые препятствуют повышению качества раскрываемой в финансовой отчетности информации, составленной в соответствии с российским законодательством:

- информация, отражаемая в финансовой отчетности, ориентирована на удовлетворение информационных запросов фискальных органов;

- юридическая форма превалирует над экономическим содержанием;

- на государство возложены функции разработки, утверждения учетных стандартов и контроля их выполнения;

- отсутствуют учетные стандарты, регулирующие составление консолидированной отчетности;

- отсутствует методика раскрытия нефинансовой информации.

Тем не менее, информационные запросы инвесторов все больше учитываются российскими публичными компаниями при формировании финансовой отчетности благодаря изменениям экономики в России: развитию фондового рынка, выходу отечественных корпораций на международный рынок капитала, развитию интернет-технологий. Некоторые российские предприятия стараются привлечь большее число инвесторов, в том числе частных лиц, при помощи повышения качества финансовой отчетности.

Таким образом, возникает несоответствие между складывающейся практикой раскрытия информации и существующими принципами формирования финансовой отчетности российскими публичными компаниями. Поэтому разработка современной концепции формирования финансовой отчетности в условиях интеграционных процессов мировой экономики становится все более актуальной.

Решение вышеперечисленных проблем формирования качественной информации в финансовой отчетности публичных компаний, необходимость разработки финансовой концепции, отвечающей современным требованиям, и определили актуальность темы диссертационной работы, цель и основные задачи исследования.

Степень изученности проблемы. При исследовании вопросов формирования оптимальной модели финансовой отчетности, исходя из информационных запросов инвесторов, акционеров и кредиторов, автор опирался на работы отечественных ученых, специалистов в области бухгалтерского учета, среди которых: М.И. Кутер, О.Е. Николаева, В.Д. Новодворским, В.Ф. Палий, С.И. Пучкова, С.А. Рассказова-Николаева, О.В. Соловьева, Е.В. Филатова, А.Н. Хорин, В.Т. Чая, А.Д. Шеремет, Т.В.Шишкова, Л.З.Шнейдман и другие. Важное значение имели разработки анализа финансовой отчетности акционерных обществ таких русских ученых, как: Н.С. Аринушкин, Н.А. Блатов, Н.Р. Вейцман, Н.А. Кипарисов, А.К. Рощаховский.

Результаты социологических и маркетинговых исследований в области формирования оптимальной модели отчетности для инвесторов представлены в работах таких зарубежных авторов, как Х.Р. Герц, Э.Л. Дженкинз, С. Дипиаза, Э.М. Киган, Р.Д. Экклз.

При рассмотрении вопросов развития учета и отчетности использовались работы М.И. Кутера, Т.Н. Мальковой, Ф. Обербринкманна, В.Я. Соколова, Я.В. Соколова, вопросов анализа рисков в бухгалтерском учете - труды А.Е. Шевелева, Е.В. Шевелева.

Целью данной работы является совершенствование концепции составления финансовой отчетности публичных компаний в условиях глобализации мировой экономики.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

- изучить существующий опыт раскрытия информации в публичной отчетности и обозначить современные тенденции;

- определить модель государственного и общественно-профессионального регулирования финансовой отчетности;

- выявить влияние международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) и российского законодательства на формирование финансовой отчетности; сформулировать рекомендации, способные привести российскую финансовую отчетность в соответствие с мировыми стандартами;

- предложить формат раскрытия информации в финансовой отчетности для приоритетной группы пользователей;

- разработать методику раскрытия рисков в финансовой отчетности.

Предметом исследования является содержание и формат раскрытия финансовой и нефинансовой информации в финансовой отчетности публичных компаний.

Объектом исследования являются типовые публичные зарубежные и российские компании, управляемые профессиональным менеджментом и собственниками.

Теоретической и методологической основой исследования послужили научные труды ведущих отечественных и зарубежных специалистов в области учета и отчетности; нормативные акты Российской Федерации по вопросам ведения бухгалтерского учета и формирования бухгалтерской (финансовой) отчетности; нормативные акты США, Германии, Англии и Франции, регламентирующие ведение бухгалтерского учета и правила составления бухгалтерской отчетности; директивы Европейского Сообщества (ЕС), Международные стандарты финансовой отчетности; а также материалы, опубликованные в периодической печати и представленные в компьютерной сети Интернет.

Методологической основой работы является комплексный подход к исследуемым процессам и явлениям. В зависимости от характера решаемых задач использовался широкий набор методов: сравнительного анализа pi синтеза, систематизации, научной абстракции, исторический и логический подходы к исследованию и другие методы, которые позволили бы обеспечить достоверность и обоснованность выводов и рекомендаций, предложенных в диссертационном исследовании.

Работа выполнена в рамках раздела 1 «Бухгалтерский учет и экономический анализ» паспорта специальности ВАК Минобразования РФ 08.00.12— Бухгалтерский учет, статистика- п. 1.1. Исходные парадигмы, базовые концепции, основополагающие принципы, постулаты и правила бухгалтерского учета и п. 1.4. Методологические основы и целевые установки бухгалтерского учета и экономического анализа.

Научная новизна проведенного исследования состоит в теоретическом обосновании и совершенствовании концепции финансовой отчетности публичных компаний. В ходе исследования сформулированы и обоснованы следующие положения, определяющие новизну и являющиеся предметом защиты:

- на основе анализа опыта представления информации зарубежными и российскими публичными компаниями в финансовой отчетности определены современные тенденции, влияющие на ее раскрытие;

- обоснованы положения, в соответствии с которыми финансовая отчетность должна предоставить пользователям полную, достоверную и прозрачную информацию;

- разработана модель государственного и общественно-профессионального регулирования финансовой отчетности, при которой общественным профессиональным организациям должны быть переданы функции разработки и утверждения российских учетных стандартов, а функции разработки требований к финансовой отчетности и контроля исполнения норм законодательных актов оставлены за государством;

- выявлены особенности формирования финансовой отчетности в соответствии с учетными стандартами МСФО и российским законодательством; на основе проведенного исследования сформированы рекомендации по изменению требований, содержащихся в российском законодательстве;

- предложена схема формирования статей в балансе и отчете о прибылях и убытках, позволяющая проводить анализ финансово-хозяйственной деятельности и инвестиционной привлекательности предприятия;

- предложена классификация рисков, в соответствии с которой должна раскрываться информация о рисках в финансовой отчетности; для этого в работе предложено внести изменения в законодательные акты.

Практическая значимость исследования состоит в том, что результаты исследования могут быть широко использованы в организационно-методической работе финансовых и бухгалтерских служб предприятий.

Предложенная в работе группировка статей бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, методика раскрытия рисков могут быть использованы как публичными, так и непубличными компаниями при подготовке отчетности для инвесторов, акционеров и кредиторов, а таюке пользователями отчетности при анализе и оценке доходности, ликвидности, рискованности инвестированного капитала.

Основные результаты работы могут быть использованы регулирующими органами при разработке новых и изменении действующих нормативных документов в области учета и отчетности.

Апробация результатов исследования. Основные положения исследования докладывались и обсуждались на Международных конференциях «Татуровские чтения - 2005», «Татуровские чтения - 2006» МГУ им. М.В. Ломоносова. Результаты исследования были также внедрены в деятельность следующих российских компаний: холдинговой компании ООО «КУРОРТМЕДСЕРВИС», аудиторской компании ООО «Центр Бизнеса и Аудита» и ЗАО «ТРАНСПРИНТ».

Публикации. Основные положения, раскрывающие содержание темы диссертационного исследования, опубликованы в шести работах общим объемом 3,5 п.л., в том числе две статьи (объемом 1,2 п.л.), входящих в список изданий, признаваемых ВАК для диссертаций на соискание степени кандидата экономических наук.

Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и 10 приложений. Изложение материала подчинено общей логике исследования, его цели и задачам. Общий объем работы составляет 14 таблиц, 1 рисунок, 5 схем.

Диссертация: заключение по теме "Бухгалтерский учет, статистика", Кондрабаева, Елена Александровна

На сегодняшний день основными поставщиками капитала являются инвесторы, среди которых растет количество частных лиц, желающих инвестировать свои сбережения в ценные бумаги компаний. Таким образом, в информации о деятельности корпорации стали заинтересованы широкие круги общественности.Для привлечения значительных капиталов компаниям приходится раскрывать больше информации о своей деятельности в финансовой отчетности, руководствуясь информационными запросами пользователей отчетности. При этом международное законодательство, в отличие от российского, выделяет инвесторов, акционеров и кредиторов в приоритетную группу пользователей финансовой отчетности. Согласно российским нормативным актам, информация должна быть полезной широкому кругу заинтересованных пользователей при принятии решений и отвечать общим потребностям большинства заинтересованных пользователей. Тем не менее, исторически сложившаяся в России практика указывает на очевидный фискальный характер составления финансовой отчетности.В то же время, интеграция в международное сообщество диктует свои требования к раскрытию информации в отчетности. Крупные российские компании, имеющие листинг на зарубежных фондовых биржах, обязаны выполнять эти требования. Поэтому складывается ситуация, когда практически компании раскрывают больше информации, чем того требует российское законодательство. Кроме того, в России еще не сформировались определенные механизмы защиты инвесторов от махинаций с финансовой отчетностью.В работе выявлены современные тенденции, ведущие к изменению раскрытия информации в финансовой отчетности:

1. Основными поставщиками капитала являются инвесторы, которых выделяют в приоритетную группу пользователей отчетности.2. При раскрытии информации корпорации стараются учитывать информационные запросы приоритетной группы пользователей.3. Неуклонно растет роль нефинансовой информации, в частности информации о системе рисков, так как инвестиционный капитал является, прежде всего, рисковым капиталом.В свете формирования новых тенденций в исследовательской работе предложена концептуальная схема составления финансовой отчетности, в которой отражена взаимосвязь формируемых качественных характеристик с системой общественно-профессионального регулирования финансовой отчетности, применением учетных стандартов и методикой раскрытия нефинансовой информации.В диссертационном исследовании был проведен анализ влияния государственного и общественно-профессионального регулирования на формирование финансовой отчетности в США, Франции, Великобритании, Германии. Были также проаналртзированы особенности и основные направления развития регулирования бухгалтерского учета в современной России. На основании проведенного анализа даны следующие рекомендации по усовершенствованию российского законодательства в целях повышения качества финансовой отчетности:

1. Предложена модель взаимодействия государственной и общественной организации регулирования системы бухгалтерского учета, при которой общественным профессиональным организациям должны быть переданы функции разработки и утверждения российских стандартов бухгалтерского учета. Разработку требований к финансовой отчетности и контрольные функции за исполнение норм законодательных актов необходимо оставить за государством.2. Рекомендовано объединить общие принципы и требования к формированию информации в финансовой отчетности в едином нормативном акте - Законе о бухгалтерском учете. Должны быть введены такие понятия, как «индивидуальная бухгалтерская отчетность» и «консолидированная финансовая отчетность».Для совершенствования качества консолидированной отчетности, являющейся неотъемлемой частью финансовой отчетности корпораций, обоснована необходимость принятия Закона о консолидированной отчетности.В данном законе необходимо дать определения консолидированной отчетности, описать объекты, основные цели, задачи и методику составления такого рода отчетности и определить учетные стандарты МСФО, в соответствии с которыми должна составляться консолидированная отчетность, поскольку в российском законодательстве не определены следующие ключевые моменты: • отсутствуют специальные учетные стандарты, регламентирующие составление консолидированной отчетности; • уравнены такие понятия, как сводная и консолидированная отчетность; • содержится более формальный подход при определении взаимоотношений между материнской и дочерней компании и зависимыми обществами; • существуют исключения при включении дочерней (зависимой) компании в консолидированную группу; • не содержится определения компаний специального назначения.Различия МСФО и российского законодательства влияют, в конечном результате, на формирование консолидированной отчетности. На примере двух публичных российских корпораций было показано, как формируется структура группы при выполнении международных и российских стандартов.В диссертационной работе предложена схема формирования статей бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности и инвестиционной привлекательности компании. Более детализированная форма отчета о прибылях и убытках позволит рассчитать помимо коэффициентов рентабельности, ликвидности и оборачиваемости, такие коэффициенты, как EBITDA (earnings before income tax, depreciation and amortization)— аналитический показатель, равный объёму прибыли до вычета расходов по процентам, уплаты налогов и амортизационных отчислений; рентабельность EBITDA- отношение EBITDA к консолидированной выручке и т.д.На совершенствование качества финансовой отчетности влияет раскрытие нефинансовой информации, которая обладает прогнозными характеристиками.При этом в диссертационном исследовании делается акцент на раскрытие информации о рисках, так как риск является одной из базисных концепций экономической и финансовой теории.В работе дан сравнительный анализ требований к отражению информации о рисках в соответствии с российским и международным законодательством и предложена методика раскрытия информации о рисках. Дана классификация, в соответствии с которой предлагается в финансовой отчетности раскрывать риски, для чего в работе предложено внести следующие изменения в законодательные акты: • заменить разрешительный порядок раскрытия информации о рисках на обязательный; • расширить круг организаций, обязанных раскрывать информацию о рисках; • дать определение каждому типу риска и закрепить это в учетных стандартах; • установить единую методику раскрытия информации о рисках.