Кредит и кредитно-финансовые пирамиды тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
- Ученая степень
- доктора экономических наук
- Автор
- Топровер, Игорь Викторович
- Место защиты
- Санкт-Петербург
- Год
- 2009
- Шифр ВАК РФ
- 08.00.10
ДиссертацияДиссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктора экономических наук, Топровер, Игорь Викторович
Введение
Глава 1. Предмет и принципы исследования кредитнофинансовых пирамид
1.1. Понятие кредитно-финансовой пирамиды
1.2. Мироврззренческие принципы исследования кредита и кредитно-финансовых пирамид
1.3. Методологические основы теоретических направлений в исследовании кредита и кредитно-финансовых пирамид
Глава 2. Атрибуты кредита
2.1. Роль доверия в кредите
2.2. Процент
2.3. Фактор времени в определении сущности кредита
2.4. Особенности отношений присвоения при кредитовании •
2.5. Кредит в общественном воспроизводстве
2.6. «Семейство» экономических обязательств
2.7. Кредит как продукт кредитной организации
Глава 3. Модели кредитно-финансовых пирамид
XVIII - XIX веков
3.1. Вводные замечания
3.2. Меркантилистская капиталотворческая теория кредита и «система Джона Ло»
3.3. Теория оборотных средств кредита и гибридная» пирамида А. Цешковского
3.4. Капиталотворческая теория кредита для промышленного капитала 187 3.5. Капиталотворческие теории кредита в Российской империи
Глава 4. Кредитно-финансовые пирамиды в XX веке
4.1. Теория инфляторного кредита в западноевропейской экономической литературе
4.2. Теория планового инвестиционно-финансового кредита
4.3. Финансовые пирамиды в Российской Федерации
4.4. Теория долговой кризисной экономики
Глава 5. Законы кредита и проблемы обеспечения устойчивости кредитно-финансовой пирамиды
5.1. Принципы выявления законов кредита
5.2. Эмпирические законы кредита
5.3. Государственный долг и концепция 283 «вымывания капитала»
5.4. Количественные законы кредита *
5.5. Проблемы обеспечения устойчивости кредитно-финансовой пирамиды
Диссертация: введение по экономике, на тему "Кредит и кредитно-финансовые пирамиды"
Актуальность темы. Основное направление прогресса системы современных наук о деньгах, кредите и финансах связано с разработкой новой парадигмы знаний, обусловленных переходом общества от индустриальной к информационной ступени развития.
В новое и новейшее время дополнительный импульс всей системе экономических наук был придан накоплением фактов и практической потребностью в объяснении явлений именно в области товарно-денежных отношений. Научное исследование кредита как раз и составляет отличительное направление в развитии науки современной эпохи.
Проблемы массовых банкротств, денежно-кредитных кризисов, резких взлетов в индивидуальном накоплении богатства, способы вывода из экономического кризиса и создание стимулов для продолжительного роста национальной экономики связано с таким малоисследованным вопросом как строительство и разрушение кредитно-финансовых пирамид.
Степень разработанности проблемы. Путь познания всегда неравномерен и непрямолинеен. В нем есть свои взлеты, падения, революции. Некоторые имена назойливо, постоянно, но безуспешно повторяются, иные - незаслуженно забыты. Бурный взлет интереса к теории кредита характерен для XVIII - первой трети XX веков.
Следует отметить, значительный вклад в развитие концептуальных направлений в области исследования кредита внесли теоретики и практики, представители различных научных и политических взглядов: Э.Р. Вреден, А. Ган, Р. Гильфердинг, Э. Горн, Дж. Кейнс, К. Книс, Ш. Коклен, Дж. Ло, Г.Д. Маклеод, К. Маркс, Ж.Ф. Мелон, И. Пинто, П.-Ж. Прудон, Д. Риккардо, Ж.-Б. Сей, А. Смит, А. Цешковский, С.Ф. Шарапов, Й. Шумпетер и др.
В любом случае необходимо помнить, что наука интернациональна. Если центром исследований в области кредита в первой половине XVIII в. была Франция, то в конце XVIII — начале XIX вв. им становится Англия, а в конце XIX - начале XX вв. - Германия и Россия (СССР). К концу XX в. исследования в области кредита сместились в США, приняв вид необоснованно математизированных и, будто бы, прагматизированных учебных курсов, образцы которых продемонстрированы Ф. Мишкиным, P.JI. Миллером и Д.Д. ван Хузом.
И. Ньютон сказал: «Я видел так далеко, поскольку стоял на плечах гигантов». Да, мы многим обязаны своим научным предшественникам. Однако их система знаний была основана на парадигме развития уходящего индустриального общества. Этим и можно объяснить тот факт, почему кардинально новые концепции в области кредита не появляются после 30-х гг. XX века.
Некоторое оживление дискуссии по проблеме кредита произошло во второй половине 1960-х - 1970-е годы.
В наше время ни в одной из разрабатываемых в рамках экономической теории моделей становления глобальной или национальной системы рыночной экономики концепциям кредита и финансов просто не находится места1. Новые недостаточно осмысленные исторические вызовы всему комплексу экономических наук со стороны нарождающегося информационного общества объясняют, почему слишком часто теоретики и политики, пользующиеся их консультациями, не видят того, что находится от них в полушаге.
Для успешного поступательного развития наука о деньгах, кредите и финансах должна переработать в целом накопленные факты прошлого, осуществить переоценку и целенаправленный отбор концепций, выработать новые подходы.
Социологические аспекты функционирования финансовых пирамид подвергнуты анализу в исследованиях М. Аглиетты и А. Орлеан, В. Зомбарта, А.Ю.Зотовой, Д.Н. Коноваленко, O.E. Кузиной, Ч. Маккея, В.В. Радаева и др.
Отдельные негативные моменты создания современных экономических
1 См.: Нуреев P.M. Экономика развития: модели становления рыночной экономики. Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2001. структур, определяемых в качестве пирамид, рассматриваются, например, применительно к сетевому маркетингу2, процентным и дивидендным выплатам, депозитным операциями и обману вкладчиков3.
Популярное изложение негативных аспектов функционирования пирамид в экономике представлены в работах Э. Ченселлора (Е. Chancellor), A.B. Аникина.
Цель и задачи исследования. С учетом актуальности проблематики, анализа разработанности отдельных вопросов автор научного исследования поставил перед собой цель осмыслить все многообразие теоретических взглядов на такое сложное и масштабное явление, как кредитно-финансовые пирамиды, во многом определявшее в одних ситуациях рост и развитие экономики, в иных - глубокие кризисы.
Конкретизация цели познания предопределила его задачи, обусловленные необходимостью:
• определить принципы логического исследования кредитно-финансовых пирамид;
• выработать критерий, позволяющий провести классификацию различных школ и направлений в исследовании кредита;
• рассмотреть важнейшие атрибуты кредита;
• проанализировать концептуальные положения основных школ в исследовании кредита;
• обобщить основные реальные модели кредитно-финансовых пира
2 См.: Рэнди Г. Как построить многоуровневую денежную машину. / Пер. с англ. - М.: Фаир-пресс, 2004; КардаваД. Сетевой маркетинг - Пирамида? Афера? Или. Система распространения товаров и услуг. - M.: PROMIS Int, 2002; Горлачева О.И. Сетевой маркетинг. Путь от «маршрутки» до «мерседеса». - Ростов: Феникс, 2004; Герасимович В.Н., Лапп С.К. Сетевой маркетинг биологически активных добавок. - Ростов: Феникс, 2004; Вэлентайн Д. Л. Сила MLM. / Пер. с англ. - М.: Гранд-Фаир, 2005; Булатов В.В. Экономический рост и фондовый рынок. В 2 т. - М.: Наука, 2004; и др.
3 См.: Дшштриади Г.Г. 1) Модели финансовых пирамид: детерминированный подход. - М.: УРСС, 2002; 2) Моделирование и прогнозирование обращения государственных и корпоративных долговых обязательств. Автореферат дне. канд. физ.-мат. наук. - М., 2003; 3) Об оценке времени безубыточного существования финансовых пирамид // Финансы и кредит. 2005. № 13 (181); 4) Об оценке времени безубыточного существования финансовых пирамид // Финансы и кредит. 2005. № 21 (189); 5) Оценка характеристик финансовых пирамид. - М.: УРСС, 2005; и др. мид;
• выявить необходимые компоненты кредитно-финансовой пирамиды и условия ее функционирования.
Цели и задачи исследования предопределяют его границы и структуру, составляют критерий завершенности.
Объектом исследования является история развития и функционирования кредита как макроэкономического явления.
Предметом исследования выступают такие реальные формы и конкретно-исторические условия воздействия кредита на национальную экономику, которые приводили к созданию особого явления, а именно кредитно-финансовых пирамид.
При этом следует отметить, что само определение пирамиды в экономике не является устоявшимся. Часто оно сводится к описанию какого-либо одного из ее свойств.
Методологические и теоретические основы диссертации: инструментарий, подход к исследованию и его форма, источники.
Объективность применяемых методов исследования предопределена комплексным учетом мнений представителей различных научных школ и направлений по поднимаемым вопросам, построением концепции кредитно-финансовой пирамиды на базе принципа отражения действительных фактов. Подход к исследованию и его важнейший инструментарий связаны с историческим описанием, оценкой фактов и гипотетических реконструкций.
Информационная база исследования включает факты логического, историко-событийного, научно-исторического и статистического характера. Выявление устойчиво повторяющихся событий и воспроизводящихся процессов свидетельствует о надежности информации и ее достаточности для определения понятия «кредитно-финансовая пирамида» и моделирования ее структуры.
Кроме ранее отмеченных работ, исследование опиралось на теоретические разработки, которые содержатся в трудах таких авторов, как Ю.П. Ав-диянц, М.М. Алексеенко, Д.А. Аллахвердян, З.В. Атлас, М.С. Атлас, И.К. Бабст, А.Ю. Баринова, Н.Д. Барковский, В.М. Батырев, Г.Н. Белоглазова, А.Б. Бимман, А. Бишоф, Ф. Богданов, Б. Раскин, В, Лаврентьев, М.И. Боголепов, С. Бортник, Э.Я. Брегель, Ф. Бродель, Н.Х. Бунге, А. Вагнер, Ю. Вайденгам-мер, Н. Валенцева, И.В. Вернадский, М.П. Веселовский, С.Л. Выгодский, П.И. Георгиевский, B.C. Геращенко, Н.П. Гиляров-Платонов, Р.Дж. Гоутри, Г.Н. Дмитриев-Крымский, В.П. Дьяченко, О.Я. Ефимов, Ю.А. Жангериев, Р. Жуковская, Ю.Г. Жуковский, В.А. Зайденварг, B.C. Захаров, Э. Зелгалвис, В.В, Иванов, И.И. Иванюков, В.Р. Идельсон, A.A. Исаев, И.И. Кауфман, З.С. Ка-ценеленбаум, К.Книс, В.В. Ковалев, В.И. Колесников, К.Н. Корищенко, В.А. Коссинский, A.M. Косой, И.М. Кулишер, Ж.Г. Курсель-Сенёль, О.И. Лавру-шин, И.В. Левчук, В. Лексис, И. Мамонова, К. Менгер, Дж.С. Милль, Ф. Ми-халевский, Ю.И. Мухин, М.А. Пессель, И.В. Пещанская, Е.М. Попова, М. Ре-ботье, О.Л. Рогова, М.В. Романовский, П. Рот, Я.Е. Рубинштейн, В.И. Рыбин, A.B. Санина, М.О. Сахарова, Ю.И. Семенов, М.Н. Соболев, Б.И. Соколов, С.М. Соловьев, Г.П. Солюс, П.Н. Ткачев, И.А. Трахтенберг, К.В. Трубников, М.И. Туган-Барановский, С.А. Фалькнер, А.Ю. Финн-Енотаевский, Э. Хансен, Дж. Хикс, В. Цага, A.C. Цаголов, И.Н. Цыпкин, Н.Г.Чернышевский, Г.А. Шварц, Ю.Е. Шенгер, И.Н. Шилль, А.П. Шипов, А.Б. Эйдельнант, У.Дж. Эшли, М.М. Ямпольский и др.
Основные научные положения, выносимые на защиту:
• комплексная характеристика научных школ в исследовании кредита;
• концепция кредита, как совокупности атрибутов;
• теоретическая модель кредитно-финансовой пирамиды;
• тезис о том, что кредитно-финансовая пирамида является продуктом кредита;
• концепция поддержания устойчивости кредитно-финансовой пирамиды, основанная на классификации законов кредита.
Содержательная характеристика основных результатов, полученных лично соискателем:
• с учетом исторического принципа исследования определены критерии, позволяющие провести классификацию различных школ и направлений в познании кредита. К таким критериям отнесены: 1) процент, составляющий цену кредита; 2) кредитная парадигма, характеризующая влияние кредитных отношений на национальную экономику;
• на основе разработанных критериев выделены четыре научных школы в трактовке социально-экономической значимости кредита (негативная, натуралистическая, капиталотворческая, инвестиционно-финансовая). Их особая сущность проявляется в утверждении, что: 1) кредит отрицательно влияет на социально-экономическую систему в целом, разлагая ее; 2) кредит исключительно положительно влияет на национальную социально-экономическую систему, позволяя обеспечить непрерывный безграничный экономический рост (капиталотворческие теории кредита); 3) кредит нейтрален по отношению к экономической системе (натуралистические теории кредита); 4) кредит в экономической системе выступает в качестве неотъемлемого элемента обеспечения непрерывного потока инвестиционного финансирования. Суть каждой научной школы представляет собой особую кредитную парадигму, т.е. предложенную научному сообществу и практике модель постановки проблем и их решения, определяемую ценой кредита;
• к узловым моментам в раскрытии содержания научных школ в теории кредита отнесены: 1) определение наиболее существенных свойств кредита (прежде всего, роли доверия в раскрытии экономического смысла кредита) и его принадлежности к воспроизводству материальных благ; 2) трактовка сути денег, взаимосвязи денежно-кредитной эмиссии и законов денежного обращения; 3) раскрытие границ творческого потенциала кредита; 4) объяснение специфики развиваемой теории кредита и важнейших направлений критики иных взглядов; 5) характеристика принципов организации кредитной системы, 6) истолкование социальной значимости кредита;
• выявлены атрибуты кредита как продукта специфически организованной предпринимательской деятельности, передаваемого в собственность кредитуемому лицу на определенное время с последующим возвратом эквивалента его стоимости и процента, и охватывающий все стадии общественного воспроизводства;
• обобщены основные теоретические модели кредитно-финансовых пирамид; выявлены их необходимые компоненты (денежное основание, кредитный механизм, механизм эмиссии ценных бумаг);
• на основе обобщения теоретических взглядов на эмпирические и количественные законы кредита выделены такие аспекты их действия, которые характеризуют важнейшие условия функционирования кредитно-финансовых пирамид;
• предложена формализованная модель, отражающая соответствие законов денежного обращения (прежде всего количественной теории денег) и законов кредита (в данном случае принципа обеспеченности), направленная на разработку предпосылок обеспечения устойчивости кредитно-финансовой пирамиды.
Достоверность полученных результатов вытекает из разработанных принципов обобщения фактов и предложенной методологией их познания, обстоятельного изучения отечественной и зарубежной литературы по поднимаемым вопросам, строгой логичности вследствие достигнутого соответствия между объектом, предметом, целями и результатами исследования.
В том аспекте, в каком проводится исследование: обобщение и определение содержания моделей кредитно-финансовых пирамид, - аналогичных работ нет.
Научная новизна исследования в целом состоит в разработке нового научного направления, связанного с выявлением общей сущности различных моделей кредитно-финансовых пирамид и определением конкретноисторических условий их реализации.
Основные результаты исследования обладают элементами научной новизны:
• разработана особая методология исследования кредитно-финансовых пирамид; в число важнейших методов их анализа включены: принцип историзма; принцип отражения; кредитная парадигма, т.е. предложенная научному сообществу и практике модель постановки проблем и их решения, определяемая ценой кредита; критерии, позволяющие провести классификацию различных школ; узловые моменты в раскрытии содержания научных школ и др-;
• конкретизированы атрибуты кредита. Так, доверие в процессе установления кредитных отношений увязано со следующими моментами: 1) достоверностью информации о хозяйствующем субъекте, испытывающем потребность в кредите; 2) общественное богатство при кредитовании вверяется (передается) не для удовлетворения внутренних потребностей, а иному частному собственнику; 3) всеобщим господством фидуциарных денежных систем, основанным на доверии к официальным денежным единицам, составляющим основу частных кредитных инструментов; 4) удостоверением письменным или свидетельским кредитного договора', 5) заменой частных векселей с передаточной надписью на банковские билеты на предъявителя повышается общественное доверие к кредитным инструментам, облегчается сам процесс кредитования, сокращаются риски; 6) развитием кредитного посредничества и его организационных форм; 7) с одной стороны, с социальной стабильностью, с другой стороны, со зрелостью демократических институтов и проведением организационно-политических мероприятий, направленных на децентрализацию экономической системы;
• в отличие от традиционного подхода, согласно которому существует две теории кредита (капиталотвоческая и натуралистическая), дана новая классификация научных школ в исследовании кредита; в классификацию включены «негативная», нейтральная (натуралистическая), капиталотворче-ская, инвестиционно-финансовая школы;
• из всей совокупности экономических объектов, имеющих пирамидальную структуру, отграничены кредитно-финансовые пирамиды;
• впервые выделены основные необходимые компоненты кредитно-финансовых пирамид: денежное основание, кредитный механизм, механизм эмиссии ценных бумаг;
• впервые разработана обобщенная модель кредитно-финансовой пирамиды, учитывающая социальные и экономические условия ее создания и функционирования;
• дана новая классификация законов кредита, направленная на разработку предпосылок обеспечения устойчивости кредитно-финансовой пирамиды.
Теоретическая и практическая значимость исследования.
По своему содержанию диссертация представляет собой отражение и обобщение явлений, получивших определение кредитно-финансовых пирамид, что имеет теоретическую, историко-экономическую, прогностическую и педагогическую направленность.
К реализованным направлениям практического приложения диссертационного исследования относятся историко-экономическое, теоретическое и педагогическое. Материалы курса используются в преподавании курса «Деньги. Кредит. Банки» и ряда спецкурсов.
К возможным направлениям практического приложения материалов диссертации относятся методологическое и прогностическое. Поняв строение целого, можно охарактеризовать функционирование частного. Так, разрабатываемые в настоящее время проблемы перехода к инфляционному таргети-рованию в России4 могут быть успешно решены только при условии нахож
4 См.: Корищенко К.Н. Проблемы перехода к инфляционному таргетированию в России. — СПб.: изд-во СБбГУ ЭиФ, 2006. дения действенных прикладных методов, непосредственно привязанных к управлению кредитно-финансовыми пирамидами.
Апробация выводов и предложений, изложенных в диссертации, проводилась на научных конференциях, в том числе международных и всероссийских:
Актуальные проблемы экономической науки и хозяйственной практики». Международная научная конференция, 15-17 апреля 2004 г. (Санкт-Петербург);
Экономическая наука в начале третьего тысячелетия: история и перспективы развития». Международная научная конференция, посвященная 65-летию Экономического факультета СПбГУ, 22 - 23 сентября 2005 г. (Санкт-Петербург);
Стратегии и инструменты управления экономикой: отраслевой и региональный аспект». Всероссийская конференция, 28 апреля 2006 г. (Санкт-Петербург)5;
Социально-экономическая роль денег в обществе», международная научно-практическая конференция, 18 - 19 декабря 2006 г. (Санкт-Петербург);
Экономическое развитие: теория и практика», международная научная конференция, 5-7 апреля 2007 г. (Санкт-Петербург).
Апробация выводов и предложений осуществлялась в процессе преподавания. Так, отдельные материалы диссертации вошли в учебное пособие «Деньги. Кредит. Банки» (1-е изд. 2003 г.; 2-е изд. 2006 г.).
По теме диссертации опубликованы 35 работ, общим объемом свыше 35 п.л., в т.ч. 12 статей в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях, рекомендованных ВАК.
5 См.: Василенок B.JT., Шапиро H.A. Стратегии и инструменты управления экономикой: отраслевой и региональный аспект // Финансы и кредит. 2006. № 23 (227).
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Топровер, Игорь Викторович
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенное исследование показало, что начиная с XVIII века, в различных странах мира было создано множество торговых, кредитных, инвестиционных пирамид.
Пирамиды в экономике не следует трактовать лишь как «сомнительную сделку», «способ незаконного обогащения».
Реальные пирамидальные экономические структуры означают то, что рост стоимости объектов, вовлекаемых в процесс функционирования организации, происходит мультипликативно.
Кредитные пирамиды можно подразделить на две группы: 1) пирамиды вкладчиков; 2) кредитно-финансовые пирамиды, т.е. пирамиды держателей инвестиционных ценностей.
Пирамиды вкладчиков — достаточно простое социально-экономическое явление, они предполагают лишь одну социальную предпосылку для своей деятельности, именно доверие к конечным результатам деятельности. Они получили формализованную оценку487.
В кредитно-финансовой пирамиде возникает социально-экономический эффект мультипликативного роста фидуциарных и фондовых ценностей.
Наиболее известным теоретиком и практиком строительства кредитно-финансовой пирамиды является шотландец Джон Ло. Наряду с ним теория и практика строительства кредитно-финансовых пирамид разрабатывалась А. Цешковским, А. Ганом, С.Ф. Шараповым и др.
Кредитно-финансовые пирамиды включают в свою организационную структуру два механизма: а) механизм денежной эмиссии; б) механизм эмиссии ценных бумаг, в основном акций.
487 См.: Дшштриади Г.Г. Об оценке времени безубыточного существования финансовых пирамид // Финансы и кредит. 2005. № 13; Дшштриади Г.Г. Об оценке времени безубыточного существования финансовых пирамид // Финансы и кредит. 2005. № 21.
По сравнению с пирамидой вкладчиков для организации кредитно-финансовой пирамиды необходимы иные социальные, макроэкономические, финансовые, инвестиционно-кредитные предпосылки. Не все из них могут быть формализованы.
Проведенное исследование, связанное с обобщением теории и практики создания и управления кредитно-финансовой пирамидой, позволяет сформулировать следующие теоретические выводы и рекомендации для практической деятельности:
1. В качестве мировоззренческого принципа исследования кредита и, следовательно, кредитно-финансовых пирамид избран принцип отражения. Его конкретизация по отношению к кредиту означает рассмотрение кредита в качестве исторически развивающегося экономического факта.
•Такое видение проблемы означает в последующем: 1) характеристику роли сторон в установлении кредитных отношений; 2) отражение роли процента в свойствах кредита; 3) показ места кредита в системе трудовых, производственных, экономических и хозяйственных отношений; 4) раскрытие роли фактора времени в качестве атрибута кредита; 5) характеристику позиций сторон в процессе кредитных отношений.
В методологическую основу исследования кредита, соответственно кредитно-финансовых пирамид, следует заложить такие критерии, как: а) цена кредита; б) кредитная парадигма (предложенная научному сообществу и практике модель постановки проблем и их решения, определяемая ценой кредита), отражающая влияние кредита на социально-экономическую систему в целом; в) временные рамки исторической эпохи и общая экономическая характеристика ее специфики; г) господствовавшие в конкретно-исторический период взгляды определенной политико-экономической школы.
Первые два критерия (кредитная парадигма и цена кредита) позволяют объединить взгляды различных авторов в научные школы. Два других критерия (историческая эпоха и ее специфика; господствовавшие в конкретно-исторический период взгляды определенной политико-экономической школы) дают возможность дифференцировать концепции.
Принцип историзма в качестве главного элемента избранного методологического подхода позволяет: а) показать, под воздействием каких существенных причин последовательно из одного направления в исследовании кредита развивалось другое; б) объяснить, почему авторы, пользовавшиеся в свое время популярностью, в науке не оставили почти никакого следа.
Рассмотренные мировоззренческие и методологические принципы изложения взглядов на кредит и способов функционирования кредитно-финансовых пирамид позволяют сформировать теоретические модели, объясняющие структуру и условия создания кредитно-финансовых пирамид.
2. Разработанная методология исследования позволяет выявить атрибуты кредита, к которым отнесены:
• доверие как убежденность в способности потенциального должника к исполнению обязательств. Доверие в кредитных отношениях связано со следующими моментами: 1) достоверностью информации о хозяйствующем субъекте, испытывающем потребность в кредите, включая сведения, связанные со способом обеспечения обязательства; 2) общественное богатство при кредитовании вверяется (передается) не для удовлетворения внутренних потребностей, а иному частному собственнику; 3) всеобщим господством фидуциарных денежных систем, основанным на доверии к официальным денежным единицам, составляющим основу частных кредитных инструментов; 4) удостоверением письменным или свидетельским кредитного договора; 5) заменой частных векселей с передаточной надписью на банковские билеты на предъявителя повышается общественное доверие к кредитным инструментам, облегчается сам процесс кредитования, сокращаются риски; 6) развитием кредитного посредничества и его организационных форм; 7) с одной стороны, с социальной стабильностью, с другой стороны, со зрелостью демократических институтов и проведением организационно-политических мероприятий, направленных на децентрализацию экономической системы;
• процент как доход от специфической предпринимательской деятельности кредитной организации. Процент предстает как: а) существенная причина, по которой кредитор передает свои средства кредитуемому лицу; б) величина процента - критерий, позволяющий отделить ростовщический капитал от ссудного; в) своеобразная цена кредита; г) реализация принципа платности, который имеет примат по отношению к принципу возвратности; д) благодаря мультипликационному нарастанию процентов кредитные отношения способны принимать форму пирамиды;
• время как характеристика длительности и последовательности кредитных отношений в двух важнейших аспектах: 1) антиципации (предвосхищения) результатов хозяйственной деятельности, осуществляемой на кредитные ресурсы; 2) разновременности исходного и конечного пункта его движения, составляющей период от момента выдачи кредита до его возврата с процентом, в том числе, в виде отсрочки платежа;
• процесс присвоения, облеченный в правовую форму. Анализ различных трактовок (при кредитовании происходит: а) переход объекта кредита в собственность; б) предоставление объекта в пользование; в) собственник кредита - кредитор; г) установление отношений владения на объект кредита; д) терминологическое смешение элементов присвоения и распоряжения) приводит к выводу о том, что в кредите находят свое проявление объективные экономические и правовые аспекты собственности. В процессе кредитования происходит расщепление отношений собственности на отношения титульные и отношения вещно-функциональные. Передача кредита означает сохранение титульных отношений собственности за кредитной организацией. В то же время вещно-функциональные отношения собственности через натурально-вещественное тело кредита - переходят к кредитуемому лицу. Возврат кредита соединяет титульные отношения и вещно-функциональные отношения собственности. Именно эффект расщепления отношений собственности в кредитных отношениях и способен породить такие явления, как кредитно-депозитный мультипликатор, кредитно-финансовые пирамиды;
• включенность во все сферы воспроизводства. Из всех сложившихся концепций (производственной, обменной, распределительной и перераспределительной, потребительной) наиболее адекватной современным реалиям следует признать воспроизводственную трактовку кредита. При этом кредитные отношения могут проявляться в труде, производстве, экономике, хозяйстве. Кредит как отношение воспроизводства, способное перерастать из трудовых отношений в производственные, из производственных - в экономические, из экономических - в хозяйственные, показывает его созидательный потенциал;
• особенности формы обязательства, отличающегося принципами реализации от одностороннего требования, долга, ссуды имущества, займа, аренды и найма, депозита;
• продукт кредитной организации, результат специфической предпринимательской деятельности.
Характеристика атрибутов кредита позволяет сделать вывод о том, что кредитно-финансовые пирамиды - продукт кредита.
3. Наряду с такими традиционно характеризуемыми школами в теории кредита, как натуралистическая и капиталотворческая, следует выделять нигилистическую школу. Ее составляют концепции, обосновывающие отрицательное влияние кредита на социально-экономическую систему. Они, во-первых, отражают предчувствие гигантских преобразовательных возможностей, заложенных в кредите, способных трансформировать социально-экономическую систему в целом, во-вторых, выражают понимание того факта, что организационные формы кредита могут представать в виде пирамиды. При этом обычно перспективная оценка конечного отдаленного результата преобразований не выступает объективной и достоверной.
Актуальная социальная и научная значимость теорий «дарового кредита» и «нейтральных денег» состоит в том, что они показали возможность: а) превращения кредита в общественное благо; б) создания некоммерческих кредитных организаций.
4. К социальным предпосылкам, одновременно составляющим условия для реализации различных моделей кредитно-финансовых пирамид, относятся: 1) состояние общенационального кризиса и связанная с ним политическая нестабильность; 2) искусственно раздуваемый ажиотаж вокруг грядущих утопических планов личного быстрого обогащения, ускоренного подъема национальной экономики.
Экономические условия, позволяющие создать кредитно-финансовую пирамиду, можно разделить на две группы: 1) монетарные (денежные) и 2) инвестиционные.
Монетарные (денежные) предпосылки могут иметь вид отказа от металлического стандарта и введения бумажного стандарта; введения валютного коридора и др.
Инвестиционные предпосылки кредитно-финансовой пирамиды включают: 1) понижение процента, прежде всего по кредитам; 2) обеспечение принципа, названного И.И. Кауфманом «единством кассы», т.е. обеспечение единства управления денежным эмиссионным механизмом и эмиссией фондовых ценностей (акций, государственных краткосрочных обязательств).
5. Можно выделить несколько важнейших направлений в развитии инвестиционно-финансовых теорий кредита: а) теория мнимых капиталов; б) теория частного инфляторного кредита; в) теория планового общегосударственного кредита; г) теория долговой экономики.
Основной причиной, приведшей к разработке инвестиционно-финансовых теорий, является понимание того факта, что использование материально обеспеченного кредита слишком дорого и поэтому не целесообразно для осуществления крупномасштабных инвестиций, преодоления кризисов и обеспечения роста в экономической системе. В данном случае в вовлечении банков и/или государства в долговое стимулирование роста национальной экономики состоит капиталотворческий аспект инвестиционно-финансовых теорий кредита.
Подобные концепции стали возникать и были реализованы практически в период перехода от капитализма свободной конкуренции к монополистическому капитализму.
Важнейший аспект, который выделяют в атрибутах кредита сторонники инвестиционно-финансовых концепций, связан с его воздействием на систему национального воспроизводства.
Первоначально потребности общенационального возрождения и ускоренного развития с целью преодоления существенного отставания в промышленном развитии породили теорию мнимых капиталов С.Ф. Шарапова.
Проблемы интернационализации производства и сбыта продукции привели промышленные крупнейшие фирмы (монополии) к пониманию того, что необходимо изыскивать крупномасштабные источники инвестиций, концентрировать кредитные ресурсы. В результате стал возникать синтез промышленных и банковских монополий - финансовый капитал. Данный процесс был отражен в обстоятельном исследовании Р. Гильфер-динга.
В связи с трудностями обеспечения экономического роста вследствие поражения в Первой мировой войне в 1920-е гг. в Германии возникает концепция А. Гана, согласно которой национальная экономика может создать внутренние источники экономического роста, не следует дожидаться тех времен, пока разовьется первичный (сырьевой) экспортный сектор экономики, будут созданы золотовалютные резервы и полностью преодолена инфляция и т.д. Необходимо изыскивать более дешевые источники инвестиций за счет частных банковских инвестиций под обеспечение фиктивным капиталом.
По мере расширения национализации торговых и промышленных предприятий, - отмечал Ю. Вайденгаммер, - сфера кредитных отношений все более и более сужается, и процент по займу все более и более падает, пока кредит, таким образом, не прекратит своего существования совершенно»488. Вряд ли он понимал, какую серьезную практическую проблему поставил.
В СССР после окончания гражданской войны и восстановления национальной экономики в начальный период нэпа в условиях экономической блокады встает вопрос о разработке инвестиционной модели, связанной с опорой на собственные силы. Проведение денежной реформы, введение обеспеченного червонца не привело к ожидаемому росту внешних инвестиций, например, концессионных соглашений практически не было.
В данной ситуации вопросом жизненной необходимости стало изыскание источников инвестиций не за счет дорогих банковских кредитов, не под материальное обеспечение. Выход был найден в привлечении инвестиционных ресурсов за счет: а) наращивания государственного долга; б) планового перераспределения потоков материальных и финансовых ресурсов на общегосударственном уровне; в) обеспечения кредитов под об
488 Вайденгаммер Ю. Банк и его операции. - 3-е изд., дополненное. - М., 1923. С. 136. негосударственный план. Начало данному процессу было положено кредитной реформой в 1930-1931 гг.
Когда финансовое планирование стало обеспечивать возможность полного своевременного учета всех ресурсов промышленности и других отраслей народного хозяйства, на основе Постановления ЦИК и СНК СССР «О безвозвратности финансирования капитального строительства государственных предприятий промышленности, транспорта и связи» от 9 марта 1934 г. прекращается финансирование капитального строительства государственных предприятий на началах долгосрочного кредита, и оно полностью переводится на безвозвратное финансирование. Одновременно была аннулирована вся задолженность государственных предприятий по долгосрочным кредитам спецбанкам. Следует отметить, что вопрос был решен таким образом в результате длительных дискуссий, которые нашли свое отражение на страницах советской периодической печати за 19281932 гг.
Включение кредитных отношений в кредитно-финансовую пирамиду модифицирует принципы кредитования. Значение платности, срочности и возвратности уменьшается. Возрастает роль доверия, непрерывности движения, поддержания устойчивости и стабильности созданной системы.
6. Обобщение различных форм кредитно-финансовых пирамид (меркантилистской, «гибридной», «мнимых капиталов», инфляторного кредита, планового инвестиционно-финансового кредита, долговой кризисной экономики) позволяет определить их организационно-функциональную структуру.
Организация и функционирование денежно-кредитной пирамиды, включающей механизм денежной эмиссии и эмиссии ценных бумаг, предполагает наличие определенных социальных и экономических условий (см. рис. 6.1.).
Социальные условия:
1) политическая нестабильность;
2) ажиотаж.
Экономические условия:
1) монетарный парадокс;
2) понижение процента.
Организационные условия: 1) единство эмиссионных механизмов; 2) единство кассы.
Рис. 6.1. Структура денежно-кредитной пирамиды и социально-экономические условия ее функционирования
7. К кредитно-финансовым индикаторам, свидетельствующим о том, что создаются условия для построения кредитно-финансовых пирамид, можно отнести следующие:
• темпы роста денежной массы превышают темпы роста ВВП, значительно увеличивается коэффициент монетизации ВВП;
• темп роста курсовой стоимости ценных бумаг превышает темп роста ВВП;
• темпы роста долговых (кредитных) обязательств значительно превышают темпы роста ВВП;
• темпы роста долговых обязательств значительно превышают темпы роста денежной массы;
• объем государственных заимствований значительно превышает
ВВП;
• происходит резкое увеличение цен на недвижимость.
При этом обычно рост денежной массы, подъем фондового рынка, рост государственного долга происходит на фоне кризиса или стагнации реального сектора экономики.
Вместе с тем следует отметить, что проблемы управления кредитно-финансовыми пирамидами не разрабатываются, формализованные модели их функционирования не создаются.
8. Разработанная концепция кредита значима не только для целевого исследования кредитно-финансовых пирамид. Ее использование не следует ограничивать данным объектом. Она применима к другим сопредельным областям исследования.
Так, в настоящее время сложились две концепции, объясняющие причины существования банков:
• банк - организационный результат разделения предпринимательского труда;
• банк - институциональный результат, компенсирующий асимметрию рыночной информации.
Исходя из совокупности выявленных атрибутов кредита, можно предложить новую концепцию, объясняющую необходимость и возможность банковской деятельности, имеющую своими предпосылками доверие, процент, специфический временной и воспроизводственный аспект.
9. Исходя из анализа экономических обязательств, следует внести предложения об уточнении определения и сторон некоторых из них в нормативно-правовые документы (см. табл. 6.1).
Диссертация: библиография по экономике, доктора экономических наук, Топровер, Игорь Викторович, Санкт-Петербург
1. Авдеев А.Г. Первый опыт кредитного дела на территории России (Бос-порское царство) // Деньги и кредит. 2002. № 3. С. 77-79.
2. Авдиянц Ю.П. Кредит и повышение экономической эффективности производства (Вопросы теории и методологии). — М.: Финансы, 1972.
3. Аглиетта М., Орлеан А. Деньги между насилием и доверием. М.: изд-во ГУ-ВШЭ, 2006.
4. Аграпонов Б.Н. Внутренние финансовые ресурсы предприятия и кредит. М.: Финансы, 1974.
5. Азаревич Д.И. Прекариум по римскому праву. Ярославль: тип. Губ. правл., 1877.
6. Аккредитивная форма расчетов // Экономическая энциклопедия. Политическая экономия. Т. 1. М.: изд-во «Советская энциклопедия», 1972.
7. Александров A.M. Финансы социализма. М.: Финансы, 1965.
8. Алексеенко М.М. Государственный кредит. Харьков, 1872.
9. Алле М. Экономика как наука. — М.: науч.-издат. центр «Наука для общества», 1995.
10. Ю.Аленичев В.В., Аленичева Т.Д. Библиографический указатель литературы по банковскому делу, 1800-1905. М.: Юкис, 1995.
11. КАллахвердян Д.А. Финансы и социалистическое воспроизводство. — М.: Финансы, 1965.
12. Андреев И. Бакс наша валюта, только американской сборки // Новая газета. 14 мая 2003 г. -http://2003.novayagazeta.ru/nomer/2003/34n/n34n-s08. shtml.
13. З.Аникин A.B. Кредитная система современного капитализма. (Исследование на материалах США). М.: Наука, 1964.
14. Аникин A.B. Юность науки: Жизнь и идеи мыслителей-экономистов до Маркса. 3-е изд. - М.: Политиздат, 1979.
15. Аникин A.B. История финансовых потрясений: от Джона Jlo до Сергея Кириенко. М.: ОЛИМП-БИЗНЕС, 2000.
16. Атлас З.В. Роль кредита и границы кредитной экспансии // Под знаменем марксизма. 1928. № 2, 3.
17. Атлас З.В. Деньги и кредит. М.: Госиздат, 1930.
18. Атлас М.С. Кредитная реформа в СССР / Под ред. В.П. Дьяченко. М.: Госфиниздат, 1952.
19. Атлас М.С. Социалистическое воспроизводство и кредит // Деньги и кредит. 1971. № 3.
20. Бабичева Ю.А. Монетарные факторы инфляции // Финансы и кредит. 2005. № 13 (181).
21. Бабст И.К. Джон Ло, или финансовый кризис Франции в первые годы регентства. М.: университетская типография, 1852.
22. Бабст И.К. О некоторых условиях, способствующих умножению народного капитала. Речь, произнесенная в торжественном собрании Императорского Казанского университета 5 июня 1856 г. Казань: изд-е Казанского ун-та, 1856.
23. Базулин Ю.В. Двойственная природа денег: русская экономическая мысль на рубеже XIX-XX веков. СПб.: «Русская симфония», 2005.
24. Базулин Ю.В. Информационно-библиографические ресурсы финансовой науки. СПб.: «ИНТАН», 2006.
25. Банки и кредит в странах народной демократии. М.: Госфиниздат, 1961.
26. Банковская система России. Настольная книга банкира. Книга I. — М.: ТОО Инжиниринго-консалтинговая компания «ДеКА», 1995.
27. Банковское дело. Справочное пособие / Под ред. Бабичевой Ю.А. М.: Экономика, 1993.
28. Баринова А.Ю. Кредит: политико-экономический аспект. Иваново: изд-е ИвГУ, 1999.
29. Барковский Н.Д. Проблемы кредита и денежного оборота в условиях развитого социализма. -М.: Финансы, 1976.
30. Барр Р. Политическая экономия. В 2-х т. /Пер.с фр. М.: Междудар. отношения, 1995.
31. Бастиа Ф. Экономические софизмы. Часть I и И. СПб.: изд-е Товарищества «Общественная польза», 1863.
32. Батырев В.М. Кредит в капиталистическом хозяйстве. /Кредит капиталистический и советский кредит. Выпуск 1. М.: Госфиниздат СССР, 1933.
33. Батырев В.М. Кредит в эпоху империализма. / Кредит капиталистический и советский кредит. Выпуск II. М.: Госфиниздат СССР, 1933.
34. Батырев В.М., Усоскин М.М. Краткосрочный кредит и организация денежного обращения в СССР. -М., 1952.
35. Батырев В.М. Финансы и кредит в народном хозяйстве. М.: Финансы, 1970.
36. Безобразов В.П. О некоторых явлениях денежного обращения в России в связи с промышленностью, торговлею и кредитом. Т. 1—3. — М.: Уни-верситетск. тип., 1863-1864.
37. Безобразов Д.В. Государственный и частный кредит. Доклад. Тифлис: тип. Канцелярии наместника е.и.в. на Кавказе, 1912.
38. Беккер Г. Экономический анализ и человеческое поведение // THESIS. Теория и история экономических и социальных институтов и систем. Вып. 1. -М.: Начала-Пресс, 1993.
39. Беккер Г.С. Экономический взгляд на жизнь. Лекция лауреата Нобелевской премии в области экономических наук за 1992 г. // Вестник С.Петербург. ун-та. Серия 5. Экономика. 1993. Вып. 3.
40. Бернар И., Колли Ж.-К. Толковый экономический и финансовый словарь: французская, русская, английская, немецкая, испанская терминология. В 2-х т. /Пер. с фр. - М.: Междунар. отношения, 1997.
41. Бернарди А.Б. Организация и операции банкирских учреждений (банкирских домов, банкирских контор и меняльных лавок). Пг.: «Круг самообразования», 1915.
42. Бимман А.Б. История банков. Историческое развитие банков в России и за границей с древнейших времен и до наших дней. Пг.: Тип. В.Я. Мильштейна, 1917.
43. Бишоф А. Краткий обзор истории и теории банков. С приложением учения о биржевых операциях / Под ред. В. Левитского. — Ярославль: Типо-литография Г. Фальк, 1887.
44. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. Пер. с англ., 4-е изд. -М.: «Дело ЛТД», 1994.
45. Блауг М. 100 великих экономистов до Кейнса / Пер. с англ. СПб.: Экономическая школа, 2005.
46. Блауг М. 100 великих экономистов после Кейнса / Пер. с англ. — СПб.: Экономическая школа, 2005.
47. Блумфилд К.А. Как взять кредит в банке. М.: ИНФРА-М, 1996.
48. Богачевский М.Б. Государственный кредит в капиталистических странах. М.: Финансы, 1966.
49. Богданов Ф., Раскин Б., Лаврентьев В. Теория кредита / Под ред. проф. Трахтенберга. Харьков: изд-во «Пролетарий», 1927.
50. Боголепов М.И. Государственный долг (К теории государственного кредита). СПб.: изд-во О.Н. Поповой, 1910.
51. Богомолов С.М. Процент за кредит. М.: Финансы и статистика, 1990.
52. Большой экономический словарь/ Под ред. А.Н. Азрилияна. 5-е изд. доп. и перераб. - М.: Институт новой экономики, 2002.
53. Боровиков В. Эволюция кредита и денег в капиталистическом хозяйстве // Экономические науки. 1981. № 3.
54. Боровиков В.И. Денежное обращение, кредит и финансы. Воронеж: изд-во Воронеж, ун-та, 1996.
55. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. М.: Книжный мир, 2003.
56. Бортник С. Денежное обращение и кредит капиталистических стран. -М.: Финансы, 1967.
57. Брегель Э.Я. Кредит и кредитная система капитализма. М.: Госфин-издат, 1948.
58. Брегель Э.Я. Судный капитал и кредит. М.: Госфиниздат, 1955.
59. Брегель ЭЯ. Кредит //Большая советская энциклопедия. В 30-ти т. 3-е изд. / Гл. ред. A.M. Прохоров. М.: Сов. Энциклопедия, 1973. Т. 13. Конда - кун.
60. Брегель Э.Я. Денежное обращение и кредит капиталистических стран. Изд. 3-е. М.: Финансы, 1973.
61. Бродель Ф. Что такое Франция? Книга вторая. Часть 2. «Крестьянская экономика» до начала XX в. / Пер. с фр. — М.: Изд-во им. Сабашниковых, 1997.
62. Бронзов A.A. Аристотель и Фома Аквинат в отношении к,их учению о нравственности. — СПб.: тип. О. Елеонского и К0, 1884.
63. Бубнов Н.М. Методология истории. Киев, 1914.
64. Бугров A.B. Кредит в России до зарождения первых банков // Деньги и кредит. 2000. № 11.
65. Булатов В.В. Экономический рост и фондовый рынок. В 2 т. М.: Наука, 2004.
66. Бунге Н.Х. Теория кредита. Киев: изд-е университетской типографии, 1852.
67. Бунге Н.Х. Полицейское право. В 2 т. Киев, 1873.
68. Бурдье П. Практический смысл. Пер. с фр. / Общ. ред. и послесл. H.A. Шматко. СПб.: Алетейя, 2001.
69. Бухгалтерский учет / Под ред. Я.В. Соколова. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005.
70. Бэр Х.П. Секыоритизация активов. М.: изд-во Волтерс Клувер, 2006.
71. Вагнер А. Русские бумажные деньги. Исследование народно-экономическое и финансовое. С приложением проекта восстановления металлического обращения. / Пер. Н. Бунге с доп. и прим. переводчика. -Киев: Университетск. тип., 1871.
72. Вайденгаммер Ю. Банк и его операции. 3-е изд., дополненное. М., 1923.
73. Валенцева Н., Лаврушин О., Мамонова И. Банковский процент. — М.: Финансы, 1967.
74. Вербловский Г. Заём // Энциклопедический словарь. Т. XIX. Жилы -Земпах. СПб.: Изд-во Ф.А. Брокгауз и И.А. Ефрон, 1894.
75. Вернадский И.В. Критико-историческое исследование об италианской политико-экономической литературе до начала XIX века (для получения степени доктора). М.: Универ. тип, 1849.
76. Вернадский И.В. Очерк истории политической экономии. СПб.: Ред. экон. указателя, 1858.
77. Вернадский И.В. Проспект политической экономии. СПб.: Ред. экон. указателя, 1858.
78. Веселовский М.П. Экономическая теория Маклеода. СПб.: в тип. Н. Тиблена и К0, 1865.
79. Вирст Ф.Г. Собрание превосходных сочинений до законодательства и управления государственного хозяйства, особливо же финансов и коммерции касающихся. СПб.: в тип. Шнора, 1808.
80. Витте С.Ю. Конспект лекций о народном и государственном хозяйстве, читанных его императорскому высочеству великому князю Михаилу Александровичу в 1900-1902. Изд 3-е. СПб., 1914.
81. Власов О.В. Шарапов Сергей Федорович // Экономическая энциклопедия. Политическая экономия. В 4 т. / Гл. ред. A.M. Румянцев. Т. 4: Социология - Я. -М.: изд-во «Советская энциклопедия», 1980.
82. Волков И.М. Законы вавилонского царя Хаммураби. М., скл. изд.: Т-во скоропеч. А.А. Левенсон, 1914.
83. Волынский B.C. Кредит в условиях современного капитализма. М.: Финансы и статистика, 1991.
84. Вольтер Ф.А. История царствования Лудовика XIV и Лудовика XV, королей французских. В 3 ч. -М., 1809.
85. Вреден Э.Р. Финансовый кредит. Исследование оснований, существа нормальной области действия, границ, видов и форм общественной займовой системы. Часть I. СПб.: Тип. В. Демакова, 1871.
86. Вреден Э.Р. Курс политической экономии. Составлен на основании лекций, чит. в Имп. С.-Петерб. ун-те в 1873-1874 г. СПб.: тип. и лит. кн. В. Оболенского, 1874.
87. Всемирная история экономической мысли. В 6 т. -Т.1. -М.: Мысль, 1987.
88. Выгодский С.Л. Основы теории кредита. М.: Госфиниздат СССР, 1929.
89. Вулф М. Мировой порядок: Капиталистическая революция// Ведомости. 26.06.2007, №115 (1889).
90. Выгодский C.JI. Очерки по теории кредита К. Маркса. M.-JL: Московский рабочий, 1929.
91. Выгодский C.J1. Теория кредита Гана // Социалистическое хозяйство. 1928. № 3.
92. Вэлентайн Д. Л. Сила MLM. / Пер. с англ. М.: Гранд-Фаир, 2005.
93. Галаев А. Аналоги «МММ» еще не умерли // Санкт-Петербургские милицейские ведомости. 2008, № 5 (2634), апрель-май.
94. Галицкий В.Ю. Кредиты и займы. Правовые основы, бухгалтерский учет, налогообложение. М.: ГроссМедиа, 2005.
95. Ган А. Основные принципы монетарной теории конъюнктуры // Кредит и конъюнктура. Статьи. М.: гос. фин. изд-во Союза ССР, 1929.
96. Гангус Г.Н. Кредит на увеличение производства товаров и услуг для населения. М.: Финансы и статистика, 1981.
97. Гарнье И. Начала финансов. / Переводы М.Н. Вернадской. СПб.: Редакция Экономиста, 1863.
98. Геллер Л. Нечто о земском кредите. СПб.: Воен. тип., 1860.
99. Геллер Л. О деньгах. СПб.: тип. Н.П. Гейхельта, 1862.
100. Георгиевский П.И. Политическая экономия. 4-е изд-е. - В 2 т. - T.I. - СПб.: тип. Морского Министерства, 1904.
101. Герасименко A.A., Зайденварг В.А. Показатели эффективности краткосрочного кредита. М.: Финансы, 1978.
102. Геращенко B.C. Вопросы хозяйственного расчета и кредита в промышленности и капитальном строительстве СССР. Автореф. дисс. д.э.н. -М.: МФИ. 1965.
103. Геращенко B.C. Денежное обращение и кредит. — М.: Финансы, 1970.
104. Геращенко B.C. Кредит и экономическое стимулирование промышленного производства. М.: Финансы, 1966.
105. Геращенко B.C. Кредит // Экономическая энциклопедия. Политическая экономия. Т. 2. Инди. - Мюрдаль. - М.: Советская энциклопедия. 1975.
106. Гильдебранд Б. Политическая экономия настоящего и будущего. / Перевод и предисловие М.П. Щепкина. СПб.: тип. В. Безобразова и К0, 1860.
107. Гильфердинг Р. Финансовый капитал. Новейшая фаза в развитии капитализма. / Авторизованный перевод И. Степанова. Второе, исправленное издание. - Пг., 1918.
108. Гиляров-Платонов Н.П. Основные начала экономии. М.: Типолитография «Техник», 1889.
109. Голубев А.К. Литература долгосрочного кредита. Библиографический указатель. СПб., 1901.
110. Голубовская Л. Золотая денежная пирамида: О деньгах, которых нам не хватает и которые у нас будут. Практическое руководство к размышлению и действию. М.: изд-во «Амрита-Русь», 2003.
111. Горлов И. Начала политической экономии. В 2 т. - Т. II. - СПб.: тип. Рюмина и К0, 1862.
112. Горн Э. Джон Ло. Опыт исследования по истории финансов. / Пер. с нем. И. Шипова, с предисловием Н.Х. Бунге. СПб.: тип. A.C. Суворина, 1895.
113. Гоутри Р.Дж. Деньги и кредит. /Пер. с третьего англ. изд. К.Г. Фокина. Под ред. и с предисловием И.А. Трахтенберга. М.: изд-во Ком. Академии, 1930.
114. Греков И. Безвозмездное пользование доход? // Учет, налоги, право. 2005. № 43, 22-28 ноября. С. 5.
115. Гринспэн А. Истоки ипотечного кризиса // Ведомости. 17 декабря 2007.
116. Гриньков В.В. Пирамида баксов. М.: ЭКСМО-Пресс, 2001.
117. Гуревич Я. Значение царствования Людовика XIV и его личности. //Журнал Министерства народного просвещения, 1888. № 1.
118. Гусаков А.Д. Советский кредит и его роль в развитии народного хозяйства. -М., 1967.
119. Даль В.И. Толковый словарь живого великорусского языка. В 4-х т.- СПб.: ТОО «Диамант», 1996.
120. Два отрывка из «Философии денег» // Жизнь: литературный, научный и политический журнал. СПб., 1899. № 7.
121. Демосфен. Речи. В 3 т. Т. 1. - Речь XXXIV. Против Формиона по делу о займе. - Речь XXXV. Против Лакрита, на возражение о неподсудности дела. - Речь XXXVI. В защиту Формиона. Встречный иск. - М.: Памятники исторической мысли, 1994.
122. Деньги. Кредит. Банки. Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. /Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. -М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2006.
123. Деньги, кредит, банки: учебник/ Под ред. О.И. Лаврушина. 3-е изд.- М.: КНОРУС, 2006.
124. Деньги жизнь. Стихотворение H.H. Иванова. - Одесса, 1859.
125. Деньги и кредит в социалистическом обществе. Учеб. для вузов. / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1990.
126. Дзержинский Ф.Э. Избранные произведения. В 2 т. - Т. 2. 1924 -июль 1926 гг. - М.: Госполитиздат. 1957.
127. Дидашева О. Когда кредит не кредит, а процент - не процент. // Социалистический труд. 1991. № 3.
128. Димитриади Г.Г. Модели финансовых пирамид: детерминированный подход. М.: УРСС, 2002.
129. Димитриади Г.Г. Моделирование и прогнозирование обращения государственных и корпоративных долговых обязательств. Автореферат дис. канд. физ.-мат. наук. М., 2003.
130. Димитриади Г.Г. Об оценке времени безубыточного существования финансовых пирамид // Финансы и кредит. 2005. № 13 (181).
131. Димитриади Г.Г. Об оценке времени безубыточного существования финансовых пирамид // Финансы и кредит. 2005. № 21 (189).
132. Димитриади Г.Г. Оценка характеристик финансовых пирамид. М.: УРСС, 2005.
133. Дмитриев-Крымский Г.Н. Современные банки и кредит в СССР и за границей. J1.-M.: книгоиздательство «Новелла», 1924.
134. Долан Э.Дж., Линдсей Д. Макроэкономика. СПб.: АОЗТ «Литера плюс», 1994.
135. Долги и кредиты в современной капиталистической экономике. Л.: изд-во ЛГУ, 1989.
136. Дьяконов И.М., Магазинер Я.М. Законы Хаммурапи. //Вестник древней истории. 1952. № 3.
137. Дьяченко В.П. Теория денег и кредита СССР. М.: Госфиниздат, 1933.
138. Дьяченко В.П. История финансов СССР. М.: Наука, 1978.
139. Дюринг Е. Курс национальной и социальной экономии. / Перевод с нем.-СПб., 1893.
140. Евдокимова H.A. Кредит в рыночной экономике: Учебное пособие. -СПб.: СПбИВЭСЭП, СПбГУиФ, 1998.
141. Ефимов О.Я. Советский кредит. / Кредит капиталистический и советский кредит. Вып. III. - Часть 2. — М.: Госфиниздат СССР, 1933.
142. Жангериев Ю.А. Кредитные отношения в условиях рынка. Методологические и теоретические вопросы. Нальчик: Изд. центр «Эль-Фа», 1994.
143. Желтоносов В.М., Рындина И.В. Экономическое доверие в системе рынка финансовых услуг // Финансы и кредит. 2007. № 34 (274).
144. Жид Ш., Рист Ш. История экономических учений. / Пер. с фр. М.: Экономика, 1995.
145. Жмаев Е.А. Угрожает ли дефолт экономике США? //Проблемы современной экономики. 2007. № 3 (23).
146. Жуков Е.Ф., Зеленкова Н.М., Литвиненко Л.Т. Деньги. Кредит. Банки. Учебник для вузов. М.: изд-во Юнити-Дана, 2007.
147. Жуковская Р. Формы движения ссудного капитала и границы кредита. -М., 1931.
148. Жуковский Ю.Г. Прудон и Луи Блан. СПб.: тип. А. Головачева, 1866.
149. Заём //Большая советская энциклопедия. В 50-ти т. - 2-е изд. / Гл. ред. Б.А. Введенский. - М.: Большая советская энциклопедия, 1952. — Т. 16. Железо - Земли.
150. Заём // Большая советская энциклопедия. В 30-ти т. - 3-е изд. / Гл. ред. A.M. Прохоров. - М.: Сов. Энциклопедия, 1972. - Т. 9. Евклид — Ибсен.
151. Зайденварг В.А. Эффективность кредитования торговли. М.: Финансы, 1971.
152. Законник царя Хаммураби. Харьков: Филол. отд. О-ва взаимопомощи студентов Харьковск. ун-та, 1907.
153. Замуруев A.C. Кредит и ссуда: терминологический анализ, классификация и определение формы // Деньги и кредит. 1999. № 4.157.3аутер В. (Sauter W.), Усоскин В., Шваб Т. Банковская система и рынки кредита. Франкфурт-на-Майне. 1996.
154. Захаров B.C. Кредит в системе управления экономикой. М.: Финансы, 1979.
155. Зверев А.Г. Записки министра. М.: Изд-во полит, лит-ры, 1973.
156. Зелгалвис Э. Кредит и хозрасчет. Рига: Зинатне, 1975.
157. Зибер Н.И. Давид Рикардо и Карл Маркс в их общественно-экономических исследованиях. Опыт критико-экономического исследования. -М.: Соцэкгиз, 1937.
158. Зиммель Г. Избранные работы. М.: Ника-Центр, 2006.163.3лобин И.Д. Кредит при капитализме и советский кредит. М.: Госфиниздат, 1945.
159. Зомбарт В. Буржуа: Этюды по истории духовного развития современного экономического человека / Пер. с нем. — М.: Наука, 1994.
160. Зотова А.Ю. Еще раз об «МММ» и о нас // Социологические исследования. 1994. № 12.
161. Иванов В.В., Канаев A.B., Соколов Б.И., Топровер И.В. Кредит. -СПб.: ОЦЭиМ, 2005.
162. Иванов В.В., Канаев A.B., Соколов Б.И., Топровер И.В. Теории кредита. СПб.: изд-во СПбГУ, 2007.
163. Иванюков И.И. Экономическая теория Маклеода. Рассуждение, представленное в Юр. ф-т Имп. С.-Петерб. ун-та для получения степени магистра политической экономии. СПб.: Тип. В. Демакова, 1870.
164. Идельсон В.Р. Кредит, банки и биржа. СПб.: Касса взаимопомощи студентов СПб Политехнического института, 1914.
165. Иконников В.В. Кредит в социалистическом обществе. М.: Госфин-издат, 1959.
166. Иконников В.В. Развитие кредитной системы СССР в восстановительный и реконструктивный период и кредитная реформа (1921 -1931). М.: тип. Госбанка СССР, 1937.
167. Исаев A.A. Начала политической экономии. Изд. 7-е, доп. - СПб.: книгоиздательство и книжный магазин «Правоведение», 1908.
168. История банков. Выпуск первый. История старинных кредитных учреждений Пьетро Рота. С введением, примечаниями и дополнениями И.И. Кауфмана. Т. 1. - СПб.: Типография А.Е. Ландау, 1877.
169. История политической экономии капитализма: Очерки. /Под ред. A.A. Демина, Н.В. Раскова, Л.Д. Широкорада. Л.: Изд-во Ленингр. ун-та, 1989.
170. История экономической мысли. /Под ред. В.Я. Железнова и A.A. Мануйлова. Т. 1. - Вып. 1.-М.:Моск. науч. ин-т, 1916.
171. Канкрин Е.Ф. Очерки политической экономии и финансии. В 3-х ч. / Пер. с нем. - СПб.: тип. Акад. Наук, 1894.
172. Карамзин Н.М. Записка о древней и новой России. М.: Наука, 1991.
173. Кауфман И.И. Кредит, банки и денежное обращение. СПб., 1873.
174. Каценеленбаум З.С. Некоторые проблемы теории кредита. К вопросу о сущности банковского депозита. Доклад и его обсуждение в Институте экономики. М.: Рос. ассоциация науч.-исслед. ин-тов обществ, наук, 1926.
175. Каценеленбаум З.С. Учение о деньгах и кредите. Часть II. Кредит и кредитные учреждения. - М.: Изд-во «Экономическая жизнь», 1928.
176. Кашкаров И. По вопросу о таком кредите, который мог бы увеличить крестьянское землевладение и улучшить сельское хозяйство. — СПб.: тип. т-ва «Общественная польза», 1877.
177. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Гели-ос АРВ, 2002.
178. Киселев С.М. Проблемы долгосрочного кредита // Плановое хозяйство. 1925. №9.
179. Киселев И. Европа дороже Америки // Взгляд. Деловая газета, 3 апреля 2007 (http://www.vz.ru/economy/2007/4/3/75627.html)
180. Кнапп Г.Ф. Очерки государственной теории денег. Одесса, 1913.
181. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. M.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2008.
182. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика. M.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2006.
183. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность и ее анализ (основы балансоведения). -М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2004.
184. Козлов Г.А. Ссудный капитал и кредит. М.: ВПШ при ЦК ВКП(б), 1950.
185. Колесников В.И., Черненко В.А., Малькова С.А., Иванов JI.M. Кредит и его основные формы. СПб.: изд-во СПбГУЭиФ, 2001.
186. Коноваленко Д.Н. Что же движет акционерами МММ? //Business MN. 1994, 20 июля. № 27 (126). //http://www.zircon.ru/russian/publication/2/940720.htm
187. Корищенко К.Н. Проблемы перехода к инфляционному таргетирова-нию в России. СПб.: изд-во СПбГУЭФ, 2006.
188. Косой A.M. Платежный оборот: исследование и рекомендации. М.: Финансы и статистика, 2005.
189. Косса Л. Истории экономических учений. Киев-Харьков: Южно-рус. кн. изд-во Ф.А. Иогансона, 1900.
190. Коссинский В.А. Учреждения для мелкого кредита в Германии. Т. I. -М.: Университетская тип., 1901.
191. Косинский В.А. Основные тенденции в мобилизации земельной собственности и их социально-экономические факторы. Прага: тип. акц. о-ва «Чешек, графич. уния», 1925.
192. Котошихин Г.К. О России в царствование Алексея Михайловича. — М.: «Российская политическая энциклопедия» (РОССПЭН), 2000.
193. Кредит // Энциклопедический словарь. Т.ХХУ1а. Коялович - Кулон. - СПб.: Изд-во Ф.А. Брокгауз и И.А. Ефрон, 1896.
194. Кредит // Большая советская энциклопедия. В 50-ти т. 2-е изд. / Гл. ред. Б.А. Введенский. - М.: Большая советская энциклопедия, 1953. Т. 23. Корзинка - Куконор.
195. Кредит в промышленном цикле. /На правах рукописи. Госплан при СНК СССР, 1938.
196. Кредит для земств и городов. М., 1910.
197. Кредит жилищный коммунальный - школьный - больничный - на сельское строительство. / Под ред. Б.Б. Веселовского. - М.: изд-во НКВД РСФСР, 1928.
198. Кредит и банки. М.: Госфиниздат Союза ССР, 1929.
199. Кредит и обращение денег / Под ред. Ц.М. Хайтиной. Саратов, 1971.
200. Кредит и процент в расширенном воспроизводстве. //Фингер Г., Штолль В., Туттлис Ф., Шилке В. / Пер. с нем. М.П. Чумакова. М., 1972.
201. Кредитные учреждения России. Справочная книга для каждого банка и коммерсанта /Под ред. У.А. Марголиса (Бисерова). СПб.: газета «Хлебное дело», 1910.
202. Кредитный словарь для банковских и финансовых работников / Под ред. Е. Ланде. М.-Л.: Госфиниздат, 1935.
203. Кредитный справочник на 1926 год. /Под ред. A.A. Мануйлова, Н.В. Попова, A.C. Султан-Заде. М.: журнал «Кредит и хозяйство», 1926.
204. Критика современных буржуазных теорий финансов, денег и кредита / Под ред. Г.П. Солюса. М.: Финансы, 1978.
205. Кредит, торговля и банкротство. Сочинение А.П. — М.: Типография И. Чуксина, 1861.
206. Кувыкин О.Ф. Кредит, банки и денежное обращение при социализме. Новочеркасск: РИО НПИ, 1962.
207. Кузина O.E. Иллюзии рациональности: влияние коллективных представлений на инвестиционное поведение вкладчиков «финансовых пирамид» // Вопросы социологии. 1998. № 8.
208. Кузина O.E. Формирование доверия в массовом инвестиционном поведении // Социологический журнал. 1999. № 1—2 (http://www.nir.ru/sj/sj/sj99-kuz.html)
209. Кузнецов Ю.В. Теория организации. СПб.: изд-во СПбГУ, 2006.
210. Кузнечевский В. Непредсказуемый Березовский // Российская газета, 27 ноября 1998.
211. Кулишер И.М. История русского народного хозяйства. В 2 т. - М.: Наука, 2004.
212. Кулишер И.М. История экономического быта Западной Европы. — Изд. 8, переем, и доп. В 2 т. - М.-Л.: Огиз, 1931.
213. Кун Т. Структура научных революций. / Пер. с англ. И.З. Налетова. — М.: Прогресс, 1977.
214. Лаврушин О.И. Кредит в социалистическом обществе. -М.: Финансы, 1974.
215. Лаврушин О.И. Кредит в социалистическом обществе. Автореферат дисс. докт. экон. наук. М., 1974.
216. Ланде Е.З. Кредит и конъюнктура / Предисл. И. Трахтенберга. М.: изд-во Ком. академии, 1930.
217. Левчук И.В. Ссудный фонд и кредит. М.: Финансы, 1971.
218. Лексис В. Кредит и банки. М.: Перспектива, 1994.
219. Ленин В.И. Что такое «друзья народа» и как они воюют против социал-демократов? // Полн. собр. соч. 5-е изд. Т. 1.
220. Ленин В. И. Новые хозяйственные движения в крестьянской жизни. //Полн. собр. соч. 5-е изд. Т. 1.
221. Ленин В.И. Кустарная перепись 1894/95 года в Пермской губернии и общие вопросы «кустарной» промышленности. // Полн. собр. соч. 5-е изд. Т. 2.
222. Летурно Ш. Эволюция торговли. СПб.: издание О.Н. Поповой, 1899.
223. Ло, Джон // Энциклопедический словарь. — Т. ХУПА (Кн. 34): Ледье -Лопарев. СПб.: Изд-во Ф.А. Брокгауз и И.А. Ефрон, 1896.
224. Ляско А.К. Проблема доверия в социально-экономической теории. — М.: Ин-т экономики РАН, 2004.
225. Мавроди С.П. Вся правда о «МММ»: история первой пирамиды: тюремные дневники. М.: РИПОЛ классик, 2007.
226. Маккей Ч. Наиболее распространенные заблуждения и безумства толпы. / Пер. с англ. М.: Издательский дом «Альпина», 1998.
227. Маклеод Г.Д. Основания политической экономии. — СПб.: изд-е Н. Тиблена, 1865.
228. Маковий В.Д. Кредит в Японии: некоторые новые черты развития в 60-70 годах. Научно-аналитический обзор. М., 1978.
229. Маковий В.Д. Кредитная система Японии: новые явления. Концепция «повышения эффективности кредита». М.: ИНИОН, 1983.
230. Мамонова И.Д. Роль кредита в стимулировании экономии материальных ресурсов. М.: Финансы и статистика, 1984.
231. Мануйлов A.A. Политическая экономия. Курс лекций. Вып. 1. - Изд. 3-е, испр. и доп. - М.: Московский город, народ, ун-т им. А.Л.Шанявского. 2-я Типо-Лит. Моск. Гор. Сов. Нар. Хоз., 1919.
232. Маркс К. Нищета философии. Ответ на «Философию нищеты» г-на Прудона. // Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т. 4.
233. Маркс К. Французский «Crédit Mobilier» (Статья первая)// Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т. 12.
234. Маркс К. Французский «Crédit Mobilier» (Статья вторая)// Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т. 12.
235. Маркс К. Французский «Crédit Mobilier» (Статья третья)// Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т. 12.
236. Маркс К. Французский «Crédit Mobilier». 8 сентября 1857 г.// Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т. 12.
237. Маркс К. Капитал. T. I // Маркс К., Энгельс Ф. Соч., 2-е изд. Т. 23.
238. Маркс К. Капитал. Т. III // Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т. 25. Ч. I, II.
239. Маркс К. Теории прибавочной стоимости //Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т. 26.
240. Машина М.В. Фондовая биржа, или Как взойти на вершину пирамиды. -М.: Междунар. отношения, 1993.
241. Мелков А.Е. Кредит и денежный оборот. М.: Финансы и статистика, 1983.
242. Менгер К. Основания политической экономии. Одесса: Типография А. Хакаловского, 1903.
243. Миклашевский А.Н. Деньги. Опыт изучения основных положений экономической теории классической школы в связи с историей денежного вопроса. — М.: Унив. тип., 1895.
244. Миллер Р.Л., Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело. -М.: ИНФРА-М-Норма, 2000.
245. Мильнер Б. Фактор доверия при проведении экономических реформ // Вопросы экономики. 1998. №4.
246. Милль Дж.С. Основы политической экономии и некоторые аспекты их приложения к социальной философии. / Пер. с англ. В 3 т. -М.: Прогресс, 1980- 1981.
247. Михалевский Ф. Теория кредита Hahn'a и Schumpeter'a // Вестник Коммунистической академии. 1928. Кн. 26.
248. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков / Пер с англ. М.: Аспект Пресс, 1999.
249. Могутин В.Б. Капиталистический кредит орудие внешнеэкономической экспансии. - М.: Международные отношения, 1969.
250. Мокан И.И., Цветаев Н.П. Кредит и основные фонды. Кишинев: Картя молдовеняскэ, 1969.
251. Мосс М. Общества. Обмен. Личность. / Пер. с фр., послесл. и коммент. А.Б. Гофмана. М.: изд. фирма «Вост. лит.», 1996.
252. Муромцев С.А. Гражданское право Древнего Рима. М.: тип. А.И. Мамонтова и К0, 1883.
253. Мухин Ю.И. Наука управлять людьми: изложение для каждого. М.: Фолиум, 1995.
254. Мухин Ю.И. Кредит. //Дуэль, 12 янв. 1999 г., № 2 (93).
255. Мысловский E.H. Анатомия финансовых пирамид. М.: Экон-информ, 2003.
256. Никольский Б.В. XII таблиц. Сводный текст отрывков XII таблиц с свидетельствами древних и указателями. СПб.: тип. A.C. Суворина, 1897.
257. Никольский Б.В. Система и текст XII таблиц. Исследование по истории римского права. СПб.: тип. A.C. Суворина, 1897.
258. Нуреев P.M. Экономика развития: модели становления рыночной экономики. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2001. ;
259. Об изменении в системе кредитования, укреплении кредитной работы и обеспечении хозяйственного расчета во всех хозяйственных органах. Постановление СНК СССР от 20 марта 1931 г. // Собрание законов и распоряжений Правительства Союза ССР. 1931. № 18.
260. Об организации специальных банков долгосрочных вложений. Постановление Правительства СССР от 5 мая 1932 г. // Собрание законов и распоряжений Правительства Союза ССР. 1932. №31.
261. Ойкен В. Основы национальной экономии. -М.: Экономика, 1996.275.0льхова Р.Г., Саньков Г.В. Кредит и формирование оборотных средств. -М.: Финансы, 1975.
262. Орлов М.Ф. О государственном кредите. М.: тип. Августа Семена, 1833.
263. Павлов-Сильванский Н. Проекты реформ в записках современников Петра Великого. Опыт изучения русских проектов и неизданные их тексты // Записки историко-филологического факультета С.-Петербургского университета. СПб., 1897. Ч. 42.
264. Пашковский B.C. Ссуда банковская // Большая советская энциклопедия. В 30-ти т. 3-е изд. - Т. 24. Собаки - Струна. / Гл. ред. A.M. Прохоров. - М.: Сов. Энциклопедия. 1976.
265. Пекарский П.П. Наука и литература в России при Петре Великом. В 2 т. СПб.: Тов-во «Общественная польза», 1862.
266. Пессель М.А. Финансово-кредитный механизм интенсификации общественного производства. М.: Финансы, 1977.
267. Пессель М.А. Заем, кредит, ссуда //Деньги и кредит, 1999, № 4.
268. Петти У. Экономические и статистические работы. / Пер. с англ. — М.: Гос. соц.-экон. изд-во, 1940.
269. Пещанская И.В. Краткосрочный кредит: теория и практика. М.: Экзамен, 2003.
270. Пещанская И.В. Краткосрочный кредит: теория, методология, практика. Диссертация д.э.н. М., 2004. (http://www.finanalis.ru/)
271. Пирамидальные схемы: обманчивая внешность. М., 2005 // http://www.rdsa.ru/cgibin/mainkatalog2.pl?action=viewheaderall&razdel=product&id=10
272. Письмо Департамента пруденциального банковского надзора ЦБ РФ от 31 января 2000 года № 15-1-190 «О классификации ссуд в соответствии с инструкцией Банка России от 30 июня 1997 года № 62а с учетом изменений и дополнений».
273. Попова Е.М. Становление и развитие российской кредитно-банковской системы. Автореферат дисс. д-ра экон. наук. — СПб., 2000.
274. Посошков И.Т. Книга о скудости и богатстве и другие сочинения. Редакция и комментарии Б.Б. Кафенгауза. М.: Изд-во АН СССР, 1951.
275. Проблемы взаимосвязи кредита и денежного обращения: Сборник статей. / Ред. колл.: П.А. Парфаньяк и Ц.М. Хайтина. Саратов, 1969.
276. Проблемы марксистской теории денег и кредита при капитализме. / Ред. колл.: Красавина JI.H., Мотылев В.В. М., 1980.
277. Преснякова JI. Рынок ценных бумаг: осведомленность и востребованность // http://bd.fom.ru/report/map/projects/dominant.
278. Прудон П.-Ж. Что такое собственность? М.: Республика, 1998.
279. Прудон П.-Ж. Французская демократия. / Пер. под ред. Н. Михайловского. СПб.: тип. А. Головачева, 1867.
280. Радаев В. В. Уроки финансовых пирамид, или что может сказать экономическая социология о массовом финансовом поведении // Мир России. 2002. Том XI. № 2 (http://www.socio.ru/wr/2-02/Radaev.htm)
281. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 2-е изд., испр. - М.: ИНФРА-М, 1999.
282. Pay К.Г. Основные начала финансовой науки. Т. 1-2. /Перевод с пятого немецкого издания под ред. В. Лебедева. СПб.: тип. Майкова. - Т. 1, 1867.-Т. 2, 1868.
283. Реботье М. Участие банков в промышленности. / Пер. с франц. М.: Соцэкгиз, 1937.
284. Рикардо Д. Опыт о системе фундированных государственных займов. // Сочинения. В 5 т. Т. 2. - М.: Госполитиздат, 1955.
285. Розенберг Д. История политической экономии. В 3-х ч. Ч. 3. — М.; Л.: Гос. социально-экономическое изд-во, 1936.
286. Рогова О.Л. Денежное обращение и краткосрочный кредит. Исследование связей и пропорций. М.: Финансы, 1978.
287. Рогова О.Л. Воспроизводственный потенциал денежно-кредитной системы России: противоречия и перспективы. М., 2001.
288. Рубинштейн Я.Е. Очерки организации и развития советского кредита. -М.: Госфиниздат, 1958.
289. Рузавин Г.И. Методология научного исследования. М.: ЮНИТИ, 1999.
290. Румянцева Е.Е. Новая экономическая энциклопедия. М.: Инфра-М, 2005.
291. Рыбин В.И. Кредит и расчеты в условиях реформы. М.: Финансы, 1970.
292. Рыбин В.И. Кредит как экономическая категория социализма, М.: Мысль, 1978.
293. Рэнди Г. Как построить многоуровневую денежную машину. / Пер. с англ. М.: Фаир-пресс, 2004.
294. Сабанти Б.М. О финансовой науке России XX века // Российские экономические школы. М.: Международный фонд Н.Д. Кондратьева, 2003.
295. Самуэльсон П., Нордхаус В. Экономика. М.: Вильяме, 2000.
296. Санина A.B. Ссудный капитал и кредит. М.: Госполитиздат, 1959.
297. Саньков Г.В. Кредит в системе экономического стимулирования. М.: Финансы, 1979.
298. Сахарова М.О. Границы кредита при социализме. М.: Финансы и статистика, 1989.
299. ЗИ.Селигман Эд. Основы политической экономии. — СПб.: тип. т-ва «Общественная польза», 1908.
300. Семенов С.К. О границе кредитования // Финансы и кредит. 2003. № 21.
301. Семенов Ю.И. Введение во всемирную историю. Вып. 2. История первобытного общества. Учебное пособие. -М.: МФТИ, 1998.
302. Семенов Ю.И. Философия истории: от истоков до наших дней: основные проблемы и концепции. М.: Старый сад, 1999.
303. Сен-Симон. Мемуары: Полные и доподлинные воспоминания герцога де Сен-Симона о веке Людовика XIV и Регентстве. / Пер. с фр. Ю.Б. Корнеева. Предисловие А.Д. Михайлова. Сост. и коммент. А.П. Бондарева. М.: Прогресс, 1991.
304. Серебрянова A.A. Капиталистический кредит: индексация в условиях инфляции // БИКИ. 1981. № 25.
305. Сигал И.М. Секьюритизация активов как эффективный способ привлечения финансовых ресурсов на российском рынке // Проблемы современной экономики. 2007. № 3.
306. Скворцов Л.И. Роль кредита в индустриализации СССР. М.: Гос-финиздат, 1951.
307. Смит А. Теория нравственных чувств. М.: Республика, 1977.
308. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. В 2-х т. — Т. 2. -М.-Л.: Гос. соц.-экон. изд-во. 1935.
309. Соболев М.Н. Кредит и его роль в народном хозяйстве. Харьков, 1918.
310. Соборное уложение 1649 года. Текст. Комментарии. Л.: Изд-во «Наука», Ленинградское отд-е. 1987.
311. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. М.: ИНФРА-М, 2006.
312. Соколов Б.И., Соколова C.B. Экономика. СПб.: Изд. дом «Бизнес-пресса», 2002.
313. Соколов Б.И. Экономика. М.: Экономистъ, 2006.
314. Соколов Б.И., Базулин Ю.В., Филипко Ю.Г. Проблемы формирования инвестиционного фонда банковской системы// Финансовый мир. — Вып. 2. М.: изд-во «Проспект», 2004.
315. Соколов Б.И., Топровер И.В. Банковская система Российской империи во второй половине XIX начале XX в.// Вестник СПбГУ, 2002. Серия 5. Экономика. Вып. 1.
316. Соколов Б.И., Топровер И.В. Теории кредита в Древнем мире // Проблемы современной экономики. Евразийский международный научно-аналитический журнал, 2006. № 1/2 (17/18). http://www.m-economy.ru/art.php37articN21378
317. Соколов Б.И., Топровер И.В. Капиталотворческие теории кредита (2 половина XIX XX в.) // Проблемы современной экономики. Евразийский международный научно-аналитический журнал, 2007. № 1 (21). http://www.m-economy.ru/art.php3 ?аг1л<1=22066
318. Соколов Б.И., Топровер И.В. Теория «гибридных» оборотных средств кредита // Проблемы современной экономики. Евразийский международный научно-аналитический журнал, 2007. № 4 (24). http://www.m-economy.ru/
319. Соколов Б.И., Топровер И.В. Теоретические основы разработки эмпирических законов кредита// Финансовый мир. Вып. 3. - М.: изд-во «Проспект», 2006.
320. Соколов Б.И. Инвестиционно-финансовое кредитование и создание долговой экономики // Проблемы современной экономики. Евразийский международный научно-аналитический журнал, 2008. № 2 (26). http://www.m-economy.ru/
321. Соколов E.B. История банковского дела: Учебное пособие. М.: изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2001.
322. Соколов Я.В. Скептицизм как метод экономической науки. // Вестник СПбГУ. Серия 5. Экономика. 2008. Вып. 1. С. 23.
323. Соловьев С.М. История России с древнейших времен. //Сочинения. В 18 кн. Кн. III. Т. 5. - М.: Мысль, 1989.
324. Соловьев С.М. История России с древнейших времен. // Сочинения. В 18 кн.-Кн. VI.-Т. 11.-М.: Мысль, 1991.
325. Социальный капитал: теория и практика. «Круглый стол» ученых //Общественные науки и современность, 2004. № 4.
326. Сперанский М.М. Записка о монетном обращении. СПб.: тип. В. Киршбаума, 1895. г.
327. Справочник по кредиту / Под ред. А.Е. Аксельрода / Сост. Бакаулин Н.С., Волков С.А., Гофман А.К. и др. М-Л.: Центр, упр. печати ВСНХ СССР, 1926.
328. Ссуда //Большая советская энциклопедия. В 50-ти т. - 2-е изд. - Т. 40. Сокирки - Стилоспоры./ Гл. ред. Б.А. Введенский. — М.: Большая советская энциклопедия, 1957.
329. Ссуда //Большая советская энциклопедия. В 30-ти т. - 3-е изд. / Гл. ред. А.М. Прохоров. - М.: Сов. Энциклопедия. Т. 24. Собаки - Струна. 1976.
330. Ссуда имущества // Энциклопедический словарь. Т. XXXI. София -Статика. СПб.: Изд-во Ф.А. Брокгауз и И.А. Ефрон, 1900.
331. Струмилин С.Г. На плановом фронте. 1920-1930 гг. М.: Госполитиздат, 1958.
332. Сыромятников Б.И. Очерк истории суда в древней и новой России. // В кн.: Судебная реформа. — М.: Объединение, 1915.
333. Талицкий Шарапов С.Ф.. Бумажный рубль: Его теория и практика. — СПб., 1895.
334. Тарасов И.Т. Кредит и бумажные деньги. Ярославль: тип. Г. Фальк, 1881.
335. Титарев М.М. О взаимосвязи кредита и ресурсов // Деньги и кредит. 1977. №6.
336. Ткачев П.Н. Сочинения. В 2-х т. М.: Мысль, 1975.
337. Топровер И.В. О природе и свойствах кредита: мировоззренческие принципы исследования // Финансы и кредит. 2006, № 27 (231). http://www.fin-izdat.ru/journal/fc/list.php?SECTIONJD=180
338. Топровер И.В. О природе и свойствах кредита: атрибуты кредитного отношения // Финансы и кредит. 2006, № 28 (232). http://www.fin
339. Топровер И.В. О природе и свойствах кредита: «семейство» экономических обязательств и принципы кредитования // Финансы и кредит.2006, № 29 (233). http://www.frn-12баии/.оита1/й/Нз1.рЬр?8ЕСТЮНГО=402
340. Топровер И.В. Процент как атрибут кредита // Финансы и кредит.2007, № 18. http://www.fln-izdat.ш/journal/fc/list.php?SECTIONJD=538
341. Топровер И.В. Модели кредитно-финансовых пирамид// Проблемы современной экономики. Евразийский международный научно-аналитический журнал, 2008. № 1 (25).
342. Топровер И.В. Кредитно-финансовые пирамиды: теория и модели. — СПб.: Изд-во НПК «РОСТ», 2008.
343. Трахтенберг И.А. Денежное обращение и кредит при капитализме. -М.: изд-во АН СССР, 1962.
344. Трачевский А. Международная политика в эпоху Людовика Х1\7/Журнал Министерства народного просвещения, 1888. № 2.
345. Трубников К.В. Вступление // В кн.: Цешковский А. Кредит и оборотные его средства. СПб.: Тип. бр. Пантелеевых, 1893.
346. Трубников К.В. О государственных рентовых билетах. — М., 1904.
347. Туган-Барановский М.И. Основы политической экономии. СПб.: акц. общ. «Слово», 1909.
348. Туган-Барановский М.И. П.-Ж. Прудон, его жизнь и общественная деятельность. Биографический очерк. СПб., тип. Ю.Н. Эрлих, 1891.
349. Тулин Д.В. Денег без кредита не бывает // Экономика и организация промышленного производства, 1991. № 1.
350. Усоскин В.М. Кредит банковский // Большая советская энциклопедия. В 30-ти т. - Изд. 3-е. / Гл. ред. A.M. Прохоров. - Т. 13. Конда - кун. -М.: Сов. Энциклопедия, 1973.
351. Усоскин М.М. Краткосрочный кредит в СССР. М.: Госфиниздат, 1955.
352. Фалькнер С.А. Бумажные деньги французской революции (1789— 1797). М.: Ред.-изд. отдел ВСНХ, 1919.
353. Фалькнер С.А. Проблемы теории и практики эмиссионного хозяйства. -М.: Экономическая жизнь, 1924.
354. Фасмер М. Этимологический словарь русского языка. — В 4-х т. / Пер. с нем. и доп. О.Н. Трубачева. 3-е изд., стер. - Т. 2. - СПб.: Азбука; М.: Изд. центр «Терра», 1996.
355. Финансово-кредитный словарь. — В 3-х т. Т. II. К-П / Гл. ред. В.Ф. Гарбузов. -М.: Финансы и статистика, 1986.
356. Финансово-кредитный словарь. В 3-х т. - Т. III. Р-Я. / Гл. ред. Н.В. Гаретовский. - М.: Финансы и статистика, 1988.
357. Финансы, деньги и кредит СССР. Библиографический указатель 1946-1966. / Сост. З.Е. Дремина и др. М.: Финансы, 1967.
358. Финансы, деньги, кредит СССР. Библиографический указатель 19671975. / Сост. З.Е. Дремина и др. М.: Финансы, 1977.
359. Финансы, деньги, кредит СССР. Библиографический указатель, 19761985. / Сост. З.Е. Дремина и др. М.: Финансы и статистика, 1986.
360. Финансы и кредит: учебник. 2-е изд. / Под ред. М.В. Романовского и Г.Н. Белоглазовой. М.: изд-во Юрайт, 2004.
361. Финансы и кредит в СССР. Учебное пособие. / Под ред. Н.В. Цапкина. -М.: Мысль, 1972.
362. Финн-Енотаевский А.Ю. Современные денежные и кредитные иллюзии. Доклад и прения. Стенограф, отчет. — М.: Ранион, 1930.
363. Финн-Енотаевский А.Ю. Деньги и кредит. Л., 1925.
364. Фишер И. Покупательная сила денег. Ее определение и отношение к кредиту, проценту и кризисам. / Пер. с последнего амер. изд. К.Г. Фокина. Под ред. и с предисл. В.Я. Железнова. М.: Фин. издгво НКФ СССР, 1925.
365. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. -М.: Дело, 1993.
366. Фридмен М. Количественная теория денег / пер. с англ. М.: Эльф-пресс, 1996.
367. Фридмен М. Если бы деньги заговорили. / пер. с англ. М.: Дело, 1998.
368. Хайек Ф.А. Пагубная самонадеянность. Ошибки социализма. / Пер. с англ. М.: изд-во «Новости» при участии изд-ва «Са1а11аху», 1992.
369. Хайек Ф.А. Частные деньги. Тверь, 1996.
370. Ханин Д.Г. Методика формирования портфельной стратегии институционального инвестора на основе «пирамиды девизов». Автореферат дис. канд. экон. наук. — Нижний Новгород, 2007.
371. Хансен Э. Денежная теория и финансовая политика / пер. с англ. и ред. пер. В.Е. Малевича. М.: Дело, 2006.
372. Харрис Л. Денежная теория / пер. с англ. М.: Прогресс, 1990.
373. Хейне П. Экономический образ мышления. М.: Дело, 1993.
374. Хикс Дж. Теория экономической истории. / Пер. с англ. М.: НП «Журнал Вопросы экономики», 2006.
375. Хрестоматия по истории древнего Востока. / Под ред. М.А. Коро-стовцева. В 2-х ч. - Ч. 1. - М.: Высшая школа, 1980.
376. Хрестоматия по истории древнего Рима. / Под ред. C.JI. Лутченко. — М.: Соцэкгиз, 1962.
377. Цага В. Современные буржуазные теории денег и кредита. М.: Гос-финиздат, 1955.
378. Цаголов А. Кредитные деньги. М.: Московский плановый институт, 1939.
379. Цаголов A.C., Брегель Э. Кредит и банки современного капитализма. -М.: Госфиниздат, 1936.
380. Цыпкин И.Н. Советский кредит. / Кредит капиталистический и советский кредит. Часть 1. - М.: Госфиниздат СССР, 1933.
381. Чернышевский Н.Г. Очерки из политической экономии (по Миллю). // Полн. собр. соч. в 15 т. Т. IX. 1860-1861 г. / Под ред. И.Д. Удальцова. -М.: ОГИЗ, 1949.
382. Черняк В.З. Популярная история экономики и бизнеса. М.: Вече, 2002.
383. Чупров А.И. Курс политической экономии. М.: М. и С. Сабашниковы, 1914.
384. Шварц Г.А. Сущность и функции кредита и банков при социализме. -М.: МФИ, 1956.
385. Шварц Г.А. Безналичный оборот и кредит в СССР. — М.: Госфиниздат, 1963.
386. Шварц Г.А. Сущность и функции кредита и банков при социализме. -М.: изд-во Моск. фин. ин-та, 1956.
387. Шевелькова О. Стань офицером. Как заработать на финансовой пирамиде, не будучи ее организатором. // БтайМопеу. Аналитический деловой понедельник, 10 марта 2008, № 8 (98).
388. Шенгер Ю.Е. Очерки советского кредита. М.: Госфиниздат, 1961.
389. Шилль И.Н. Вернейший способ образования и сбора необходимых на постройку железных дорог в России капиталов. — СПб.: тип. т-ва «Общественная польза», 1865.
390. Шилль И.Н. Вопрос о земских банках. (Отзыв о Трудах Комиссии для устройства земских банков). СПб.: изд. П.Ч., 1861.
391. Шилль И.Н. О кредитных билетах. СПб.: тип. В. Безобразова и К0, 1866.
392. Шилль И.Н. Политическая экономия. Лекции Горного института. — СПб.: лит. И. Лаппига, 1866.
393. Шипов А.П. Куда и отчего исчезли у нас деньги? СПб.: тип. С.Н. Бекенева, 1860.
394. Шипов А.П. О недостатке денежных знаков в обращении народном, затрудняющем внутреннюю торговлю, и о средствах к устранению затруднения. СПб.: типография Департамента внешней торговли, 1861.
395. Шипов А.П. О средствах к устранению наших экономических и финансовых затруднений. СПб.: тип. Ф.С. Сущинского, 1866.
396. Шипов А.П. Опыт общепонятного изложения некоторых начал финансовой науки с применением их к России. — СПб.: тип. т-ва «Общественная польза», 1868.
397. Шипов А.П. Реформа нашей кредитной системы с установлением наибольшей правильной свободы банков или Устранение давлений плутократии. СПб.: тип. A.M. Котомина, 1874.
398. Шохин А.Н. Непримиримость к нетрудовым доходам (проблемы усиления социальной справедливости в сфере распределения). М.: Знание, 1986.
399. Штиглиц A.J1. Ссуды под залог золота и серебра. СПб.: в типографии Н. Греча, 1861.
400. Шумпетер Й. История экономического анализа. В 3 т. / Пер. с англ. -СПб.: Экономическая школа, 2001.
401. Шумпетер Й. Теория экономического развития. (Исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредита, процента и цикла конъюнктуры). М.: Прогресс, 1982.
402. Шумпетер Й. Кредит как средство регулирования народного хозяйства // В кн.: Кредит и конъюнктура. М.: Госфиниздат СССР, 1929.
403. Эвентов Л.Я. Деньги. / Под ред. A.C. Мендельсона и И.А. Трахтен-берга. М.: Плановое хозяйство, 1926.
404. Эйдельнант А.Б. Буржуазные теории денег, кредита и финансов в период общего кризиса капитализма. М: Госфиниздат, 1958.
405. Экономика и социология доверия / Ю.В. Веселов, Е.В. Капусткина, В.Н. Минина и др. / Под ред. Ю.В. Веселова. СПб.: Социол. об-во им. М.М. Ковалевского, 2004.
406. Эмерсон Г. Денадцать принципов производительности // Управление- это наука и искусство: А. Файоль, Г. Эмерсон, Ф. Тэйлор, Г. Форд. -М.: Республика, 1992.
407. Энгельс Ф. К жилищному вопросу. // Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т. 18.
408. Энгельс Конраду Шмидту в Берлин. Лондон, 27октября 1890 г.// Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т. 37. С. 414-422.
409. Эрдмон Г. Как получать деньги ничего не делая, или путь к финансовой свободе в России. М.: NT Press, 2006.
410. Эрхард Л. Благосостояние для всех. М.: Начала-Пресс, 1991.
411. Эшли У.Дж. Экономическая история Англии в связи с экономической теорией. /Перевод Н. Муравьева. Под ред. Д.М. Петрушевского. М.: изд-е М.И. Водовозовой, 1897.
412. Юм Д. Опыты. /Пер. М.О. Гершензона. М.: изд-е К.Т. Солдатенкова, 1896.
413. Юрьев М.З. Не отставать от своих врагов по уровню экономического развития это императив собственного существования// Главная тема. 2005. Апрель - май. № 5.
414. Якобсон В.А. «Законы Хаммурапи» как источник по истории древней Месопотамии. Автореферат дисс. докт. ист. наук. — Л.: АН СССР, Ин-т востоковедения, Ленингр. отд-ние, 1988.
415. Яковец Ю.В. Цикличная динамика научных парадигм и экономических школ // В кн.: Российские научные школы / Под ред. Ю.В. Яковца.
416. М.: Международный фонд Н.Д. Кондратьева, 2003.
417. Ямпольский М.М. О трактовках кредита //Деньги и кредит. 1999. № 4.
418. Ямпольский М.М. Ресурсы краткосрочного кредита. М.: Финансы, 1974.
419. Cieszkowski A. Du crédit et de la circulations. Paris: Treuttel et Wurtz, libraries - éditeurs, 1839.
420. Chancellor E. Devil take the hindmost: A history of financial speculation. -New York, FSG, 1999.
421. Dabos H. Le credit a-t-il pour effet de multiplier les capitaux? // Revus de l'Academie des sciences morales et politique. 1862 décembre. - 1863 janvier.
422. Dunoyer B. De la liberté du travail. P., 1885.
423. Hahn A. Volkswirtschaftliche Theorie des Bankkredits. Tubingen, 1920.
424. Hahn A. Volkswirtschaftliche Theorie des Bankkredits. Berlin, 1930.
425. Hahn A.L. Economics of Illusions. New York, 1949.
426. Hahn A. Geld und Kredit. Frankfurt am Main. 1960.
427. Kahn R. F. The Relation of Home Investment to Unemployment. // Economic Journal, June 1931.
428. Keynes J.M. Economic Possibilities for our Grandchildren/TEssays in Persuasion. New York, 1963.
429. Keynes J. N. The Scope and Method of Political Economy. L., 1891.
430. Knies K. Geld und Kredit. Zweite Abtheilung. Berlin, 1876.
431. Knies C. Der Credit. 1-te Hälfte. Berlin, 1876.
432. Komorzynski J. Die nationaloekonomische Lehre vom Credit. Innsbruck, 1909.
433. Loyd S.Tracts and other publications on metallic and paper currency. -London, 1858.
434. Rau K. Volkswirthschaftsilehre. T. I. 1841.
435. Schulze-Gaevernitz. Die deutsche Creditbank. Tubingen, 1922.
436. Strow M. Modern Credit: Lectures. An Introduction for Business and Professional Students. London, 1985.
437. Tooke Th. An Inquiry into the currency principle; the connection of the currency with prices, and the expediency of a separation of issue from banking. Second edition. London, 1844.