Лизинг как фактор экономического роста тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Погосов, Семен Игоревич

Введение - общая характеристика работы

Глава 1 Экономические основы лизинга

§ 1 Лизинг - качественно новый вид деятельности

§ 2 Виды лизинга и его функции в экономических отношениях

Глава 2 Основные направления ускорения экономического 28 роста на базе лизинга

§ 1 Обеспечение благоприятных условий для создания новых 28 предприятий

§ 2 Увеличение совокупного спроса ф

§ 3 Воздействие на накопление основного капитала и расширение модернизации производства

§ 4 Обеспечение экономической эффективности привлечения инвестиций при лизинге

§ 5 Основы определения величины лизинговых платежей

Глава 3 Становление лизинга в России и меры содействия его развитию

§ 1 Состояние лизингового рынка в России

§ 2 Возможности увеличения совокупного спроса за счет снятия ограничений развития лизинга

§ 3 Использование лизинга для содействия увеличению инвестиций

§ 4 Направления и виды налоговых льгот в период становления лизинговых компаний и для приоритетных производств

Диссертация: введение по экономике, на тему "Лизинг как фактор экономического роста"

Актуальность темы исследования. Одной из важнейших проблем социально-экономического развития России является обеспечение устойчивого экономического роста и повышение на этой базе уровня и условий жизни населения. Решение этой проблемы зависит от многих факторов. В данной работе исследуется лизинг, как фактор экономического роста, способствующий увеличению объема производства товаров и услуг на основе создания новых производств, наращивания совокупного спроса, привлечения инвестиционных ресурсов, более полного использования основных факторов производства.

В России сложилась парадоксальная ситуация. С одной стороны, анализ воспроизводственного процесса с позиций использования ВВП свидетельствует о наличии в стране существенных неиспользуемых финансовых ресурсов: отношение накопления к сбережениям по данным об использовании ВВП составляет 0,65. В нормально развивающейся экономике оно должно составлять около единицы. С другой стороны, предприятия испытывают недостаток средств для инвестиций. . Развитие производства в последние годы в значительной мере базировалось на увеличении спроса на товары национального производства, связанном с девальвацией рубля в 1998г., и на улучшении использования имевшихся производственных мощностей. Для перехода к устойчивому развитию требуется обеспечить как увеличение производства и совокупного спроса, включая инвестиционный спрос, так и увеличение инвестиций в целях удовлетворения растущего спроса. Это предопределяет необходимость увеличения . используемых финансовых ресурсов. В решении этих задач существенную роль может сыграть лизинг.

Лизинг содействует улучшению воспроизводственного процесса, способствует увеличению совокупного спроса и создает для предприятий возможности увеличения производства с относительно меньшим объемом собственного капитала за счет использования средств лизингодателей, обеспечивая при этом большие гарантии лизинговым компаниям, банкам и другим хозяйствующим субъектам, финансирующим лизинговые операции. В мировой практике лизинг является одним из важнейших источников финансирования промышленных инвестиций. Доля лизинга в объеме инвестиций в основной капитал в странах ОЭСР составляет 20-30 %'. Таким образом, складывается новая модель финансирования инвестиционного процесса. В экономике России лизинг пока не занял достойного места. Инвестиционные ресурсы в подавляющей части формируются за счет собственных средств предприятий и финансирования федеральных и региональных органов власти. Доля лизинга в суммарном объеме источников финансирования инвестиций незначительна. Это связано с недостаточной теоретической проработанностью содержания и возможностей лизинговых отношений, относительно слабым развитием рынка средств производства, кредитных организаций, инфраструктуры, обеспечивающей лизинговые операции, недостаточным взаимодействием финансового и нефинансового секторов российской экономики. Поэтому разработка теории лизинга, исследование лизинговых операций, их роли в процессе развития и регулирования общественного воспроизводства является актуальной теоретической и хозяйственной проблемой.

Состояние научной изученности проблемы. Проблемы лизинга активно обсуждаются в экономической литературе. Общие вопросы теории, сущности и видов лизинга рассматриваются, в частности, в работах Витрянского, В Газмана, В. Горемыкина, В. Джуха, Э.Дж. Долана, Д Линдсея, Б. Колласа, А. Ю. Мартынова А. Мовсесяна, Д. А. Сургутова. Роль лизинга в инвестиционном процессе исследуется в работах Г. Бирмана, Е. Бухвальда, Н. Васильева, С. Катырина, П. Виленского, В. Лившица, С. Смояк, С. Михайлова, Р. Суюмбаева, А. Первышина, И Андриасовой, И. Каныкина. В этих исследованиях проблемы лизинга рассматриваются в составе общих проблем инвестиций, развития арендных отношений и правовых аспектов лизинговой деятельности под углом зрения использования лизинга в практике хозяйственной деятельности и преимуществ, получаемых его участниками. Развитие международного лизинга рассматривается в работах Л. Прилуцкого, А. Юсупова.

Вместе с тем, теоретические основы лизинга, его экономической природы и влияния на экономический рост, исследованы недостаточно. Нуждается в более глубоком исследовании эффективность лизинговой

1 А. Травина "От принтера до самолета" Московские новости 20-26 августа 2004, №31(1249), Финансы/консалтинг, с.З. деятельности, позволившая ей сформировать новую довольно значительную нишу в рыночном хозяйстве. Нужна более четкая теоретическая основа для корректировки действующих законодательных и нормативных актов в этой сфере.

Цели и задачи диссертационного исследования. Основными целями работы являются:

-исследование теоретических основ лизинга как фактора экономического роста и его воздействия на накопление и активизацию воспроизводственного процесса в результате интеграции в лизинге элементов аренды, кредита, торговли и других;

- выработка и обоснование предложений, способствующих развитию лизинга в России.

Для реализации поставленных целей решались следующие задачи:

1. Теоретическое обоснование лизинга как особого вида экономической деятельности, анализ его роли и функций в экономике.

2. Исследование влияния лизинга на развитие производства, совокупный спрос в экономике и соответственно на экономический рост.

3. Анализ лизинга, как инструмента накопления основного капитала и модернизации экономики.

4. Определение экономической эффективности лизинговой деятельности в целом и для основных ее участников.

5. Анализ возможностей использования лизинга для содействия увеличению инвестиций в России.

6. Анализ состояния лизингового рынка в России.

7. Обоснование возможностей увеличения совокупного спроса в России за счет снятия ограничений на развитие лизинга.

8. Выработка предложений, реализация которых. может способствовать развитию лизинга в России в целях ускорения экономического развития страны. Объект исследования. Объектом исследования является лизинг, как самостоятельный вид экономической деятельности.

Предмет исследования. Влияние лизинговой деятельности на экономический рост.

Теоретической и методологической основой работы являются работы российских и зарубежных экономистов, анализирующих теорию экономического развития, воспроизводственные процессы, источники инвестиционных ресурсов, в частности работы С. Глазьева, Дж. Гэлбрайта, Дж.М. Кейнса, Дж. Шумпетера, методы финансирования инвестиционных проектов, развитие лизинговых отношений, а также федеральные законы и нормативные акты по проблемам лизинговой деятельности.

Информационную основу работы составили данные Федеральной службы государственной статистики РФ, опубликованные в различных источниках данные о деятельности лизинговых компаний, научные труды, периодические издания, информация в интернете.

Научная новизна работы определяется разработанной диссертантом концепцией лизинга как фактора роста производства, место которого в совокупности факторов экономического роста обусловлено способностью лизинга. облегчать привлечение финансовых и материальных ресурсов для создания новых и развития действующих производств, увеличивать совокупный спрос и активизировать другие факторы экономического роста (инвестиционные, инновационные, финансовые и др.). В соответствии с этой концепцией:

1. В диссертации доказано, что лизинг представляет собой самостоятельный вид деятельности, возникающий на базе интеграции и трансформации традиционных видов экономической деятельности (аренды, кредита, инвестиционной, торговой), и обеспечивающий возможность при тех же суммарных ресурсах, используемых его участниками, достигать больших результатов, чем при традиционных способах инвестирования капитала.

2. В диссертации раскрыто, что основными экономическими свойствами лизинга, оказывающими воздействие на экономический рост, являются:

- создание благоприятных условий привлечения ресурсов для создания новых производств, в условиях, когда предприниматели не располагают собственными финансовыми средствами и не могут получить кредиты или деньги под выпущенные ими долговые обязательства,

- увеличение совокупного спроса в связи с расширением рынка сбыта для предприятий-производителей лизингового имущества, создания дополнительного спроса на потребительские товары и услуги за счет доходов работников, привлекаемых на новые рабочие места, и активизацией других факторов экономического роста.

Выполняя эти функции, лизинг становится одним из механизмов, обеспечивающих взаимосвязи между макро и микро уровнями экономики.

3. Выявлено, что широкое развитие лизинговых операций при снижении доли традиционного кредитования и традиционной аренды предопределяется сравнительной конкурентоспособностью лизинга, благодаря созданию предпосылок для использования более современного оборудования и сокращению трансакционных издержек. Это способствует более высокой рентабельности продукции и получению более высокой прибыли на суммарный инвестированный капитал всех участников, по сравнению с альтернативными вариантами его использования.

4. Обоснована целесообразность предоставления для развития лизинга налоговых льгот участникам лизинговых операций при условии, что эти операции ведут к увеличению ВВП. Особое значение налоговые льготы (по прибыли, направляемой на инвестиции в основной капитал, налогу на прибыль, инвестиционные кредиты, использование ускоренной амортизации) имеют в период становления лизинговых компаний, когда они нуждаются в средствах для первоначального приобретения имущества.

5. Доказано, что одним из важнейших условий развития лизинга в России является совершенствование лизингового законодательства и преодоление ограничений для его развития. Определены основные направления изменения законодательства, которые связаны с расширением круга потенциальных лизингополучателей и лизингодателей, отражением в законодательстве возможностей развития возвратного лизинга и леверидж-лизинга, сдачи в лизинг интеллектуальных продуктов и др.

Практическая значимость диссертации. Результаты исследования могут быть использованы при разработке экономической политики, направленной на обеспечение устойчивого экономического роста, регулирование инвестиционных процессов с использованием лизинговых операций, при корректировке законодательных основ лизинговой деятельности в России, дальнейшей разработке теоретических основ лизинга. Проведенное исследование может быть также использовано при преподавании экономических дисциплин и спецкурсов по экономическим проблемам, в том числе по проблемам реформирования экономики.

Апробация и внедрение результатов работы. Результаты исследования, были доложены и обсуждены в Центре политико-экономических исследований ИЭ РАН (сектор трансформации общественной системы России) в 2005г., на сессии Российско-польской комиссии ученых-экономистов РАН и ПАН в июле 2004г и в Государственном университете управления.

Ряд положений диссертации учтен при разработке инструментария, используемого в деятельности ООО «РПБ-Лизинг» (справка о внедрении прилагается).

Публикации. Основные результаты диссертационного исследования изложены в 4 публикациях общим объемом 3,5 печатных листа.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Погосов, Семен Игоревич

Выводы и предложения

1. Проведенное исследование показало, что лизинг - это качественно новый самостоятельный вид экономической деятельности. Основными функциями лизинга как нового вида деятельности являются:

- обеспечение благоприятных условий для создания новых предприятий ую выпуску товаров и услуг, расширению и модернизации действующих производств;

- содействие увеличению совокупного спроса за счет увеличения потребностей в лизинговом имуществе и дополнительного спроса на потребительские товары и услуги за счет доходов работников, . привлекаемых на новые рабочие места. Это достигается путем интеграции и трансформации функций, выполняемых такими традиционными видами деятельности как аренда, кредит, торговля и другие. Благодаря возникшему в связи с эти синергическому эффекту лизингу удалось создать новую нишу в экономической деятельности, потеснив эти традиционные виды деятельности. . В качестве единого комплекса операций лизинг оказывает существенное позитивное воздействие на развитие экономики.

2. Лизинг даёт новый импульс процессу накопления капитала и соответственно экономическому росту. Это объясняется привлечением в производство тех ресурсов предприятий, банков и лизинговых компаний, которые в противном случае не нашли бы применения. Основными направлениями воздействия лизинга на экономический рост являются:

- создание возможностей для предпринимателей начать новое ■'•'. производство, расширить или модернизировать действующие мощности в условиях, когда они не располагают собственными финансовыми ресурсами и не могут получить кредиты или получить средства под выпущенные ими денные бумаги. В силу этого лизинг становится также одной из основных составляющих общего набора мер, способствующих становлению и развитию небольших или недавно образованных компаний и, в частности, венчурных фирм, обладающих предпринимательской инициативой; : - расширение рынка сбыта для предприятий-производителей лизингового имущества, позволяющее увеличить производство за счет лучшего использования мощностей или их увеличения;

-увеличение спроса на потребительские товары и услуги за счет доходов работников на новых рабочих местах как на предприятиях, начавших производство с использованием лизингового имущества, так и на производящих его предприятиях;

- активизация использования финансово-кредитных ресурсов.

3. Возникновение и быстрое развитие лизинга связано с объективными факторами. Они вытекают из научно-технической революции и перехода к информационно-индустриальному обществу, что вызывает необходимость использования дорогостоящей специализированной техники на временной договорной основе в целях широкого развития инновационных процессов, ускорения обновления техники, сокращения разрыва между периодами ее экономической и физической годности, снижения инновационно-инвестиционных рисков, которые при использовании лизинга оказываются мягче, чем при традиционных формах финансирования и кредитования инноваций и инвестиций.

4. Экономическая эффективность лизинга базируется на двух основополагающих обстоятельствах:

- разделении функций владельцев и пользователей объектов собственности и. получении дохода теми и другими;

- приоритете пользователя имущества (лизингополучателя), как производителя товаров и услуг. Именно предприятие-производитель инициирует процесс и осуществляет деятельность по выпуску товаров и услуг. Соответственно здесь создается основная часть добавленной стоимости, обеспечивающей доходы всех участников лизинговой деятельности.

5. Анализ инвестиционного процесса на основе лизинга показал, что оценка эффективности лизинговых проектов требует новых подходов. Наряду с общей эффективностью проекта особое значение приобретает эффективность вложения собственных средств каждым из участников.

Лизингополучатели, непосредственно осуществляющие производственную деятельность, должны возместить свои расходы и получить чистую прибыль, достаточную для развития производства и собственного потребления. Лизингодатели, авансировавшие капитал имеют экономические основания не только для возмещения стоимости имущества, но и на получение прибыли на вложенный капитал. Учитывая, что лизинговые компании по существу кредитуют лизингополучателей, нижней границей сделок для них является рыночная стоимость капитала, а их норма прибыли не должна быть меньше ссудного процента.

6. Основополагающие принципы экономической эффективности лизинга и подходы к оценке его эффективности для каждого участника предопределяют критериальные основы расчета лизинговых платежей и раздела дохода между участниками лизинговых сделок. Ими являются сохранение собственности, обеспечиваемое возмещением инвестиционных издержек, и уровень прибыли на инвестированный капитал. Лизинг становится целесообразным в ситуации, когда прибыль, получаемая при альтернативных способах вложения средств, не превышает прибыли, получаемой при лизинговых операциях или. будет ниже последней.

Интенсивное развитие лизинга свидетельствует о том, что он позволяет получать положительную экономическую прибыль в размерах, по крайней мере, не меньших, чем при альтернативных способах размещения капитала. Это основа экономической эффективности лизинговой деятельности и ее успешного развития.

7. Лизинг как инструмент инвестирования способен существенно смягчить проблему доверия к кредитоспособности. Он предлагает компромиссное решение с участием средств всех заинтересованных сторон и обеспечением сделки предоставленным в лизинг имуществом.

8. Лизинг является одним из факторов развития малого бизнеса, поскольку с его помощью начинающие предприниматели могут получить стартовый капитал и возможность реализовать свою предпринимательскую инициативу.

9. Развитие лизинговой деятельности в России находится в начальном периоде: количество лизинговых компаний невелико, сами компании маломощны, слабо развита сопутствующая инфраструктура - вторичный рынок оборудования, сервисное обслуживание, арендные отношения, не завершено формирование институциональных основ лизинговой деятельности. ■ 10. Для широкого развития лизинга как фактора экономического роста российской экономики необходимо создание комплекса взаимоувязанных предпосылок, включая корректировку лизингового законодательства, позволяющих:

- расширить круг потенциальных лизингополучателей, включив в него не только юридических и физических лиц, использующих лизинговое имущество для предпринимательских целей, но также государственные учреждения и некоммерческие организации; увеличить число потенциальных Лизингодателей, включив в него производителей имущества, самостоятельно предоставляющих его в лизинг, и предусмотрев возможность возвратного лизинга и леверидж-лизинга;

- узаконить возможность сдачи в лизинг интеллектуальных продуктов; предусмотреть в законодательстве оперативный лизинг и включить соответствующие регулирующие нормы;

- - сделать более эффективной государственную поддержку лизинга посредством долевого участия государственного капитала в лизинговых операциях, предоставления инвестиционных кредитов, государственных гарантий, создания залоговых фондов с использованием государственного имущества, создания фонда государственных гарантий по экспорту при осуществлении международного лизинга машин и оборудования, участия государственного капитала в создании инфраструктуры и др. Наиболее существенна поддержка инновационных направлений деятельности и агропромышленного комплекса. Критерием получения государственной поддержки лизинговыми компаниями должен быть рост ВВП как один из ее результатов.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. «Экономические основы лизинга»//Современные тенденции организации управления (сборник научных трудов). Под редакцией д.э.н., профессора Исправниковой Н.Р. ИЭ РАН, Государственный университет управления. М. 2005.

2. «Лизинг и экономический рост»//Современные тенденции организации управления (сборник научных трудов). Под редакцией д.э.н., профессора Исправниковой Н.Р. ИЭ РАН, Государственный университет управления. М. 2005.

3. «Экономическая эффективность привлечения инвестиций с помощью лизинга»//Переход к инновационной экономике в Российской экономике (сборник статей). Ответственный редактор д.э.н. Курньплева И.Р. М. 2005.

4. «Лизинг в Российской экономике»//Стратегические вопросы социально-экономического развития страны (Сборник работ аспирантов и докторантов Института экономики РАН). Под редакцией д.э.н. профессора Архипова А.И.). ИЭ РАН