Марка ФРГ и межимпериалистические валютные противоречия тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Марка ФРГ и межимпериалистические валютные противоречия"

МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВ!.!!! ИНСТИТУТ

!1а правах рукописи

БАРАНОВ ВЛАДИМИР АЛЕКСЕЕВИЧ-

ББК 65.582.6

МАРКА ФРГ И МЕЖИМПЕРИАЛИСТИЧЕСКИЕ ВАЛЮТНЫЕ ПРОТИВОРЕЧИЯ

СПЕЦИАЛЬНОСТЬ 08.00.10 - ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ

АВТОРЕФЕРАТ ДИССЕРТАЦИИ НА СОИСКАНИЕ УЧЕНОЙ СТЕПЕНИ КАНДИДАТА ЭКОНОМИЧЕСКИХ НАУК

МОСКВА - 19 50

Работа выполнена на кафедре "Международные валютно-кредитнио отношения Московского финансового института

Научшй. руководитель: доктор экономичес: наук, профессор и;ШАЕЬ Владимир Никитов:

Официальные оплоненикдоктор экономичес: наук, профессор БОГДАНОВ Олег Семенович кандидат экономических наук

ВРОВКШ Сергей Алексеев)

Ведущая организация: Кредитно-финансовы) научно-исследовательский институт банко! СССР / Шй Банков СССР /

Защита состоится 20 сентября в 13.30 на заседании Слециализирс ванного Совета К - №3.10.03 Московского финансового институт; по адресу 129В48 Москва ул. Кибальчича д. 1 ауд. 50

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского финансового-института

Автореферат разослан " августа 1 У^О г.

Ученый секретарь Специализированного Совета, кандидат экономических наук,

доцент ' Т.В.Гуйда

СУДДКГШ

ШЛИвТШ |

r'i р i I. ОБЩАЯ ЛШКТШШКА РАЬОП!

5. В. ¡v;¡cK¡:."a j Отдел ! „

нсссртсциП геи г; элрздеяяогся sea» что z возржашиа

jcj.csjiiiax возрастасг аемдоародвгя роль верна off, Ohe язля-•эяя »горы» лс зяечззйю »вкадаародчш ллагаяис-рзяорэныч срэдзгзс.у зролв доллара C¡2&. Пропаос икхври0Ц«оявг:изгач7 аерка лроходаг « äohkjdoshm борьбе с долларе:: и шп-яокей ковой. Периодическое o3ocipaf!i!e валютного сопвраичзсгаа,погорая Я8Р8ДП9Я «ок С 5ОррОЕО-зкаВОг1ИЧ0ОКИЯ, лорождазе ряд ЭЧ8Г&5 конфронтация, эссбвано з периоды jсиязияя явуогобчи-яооти доллара^ Однако з цэлоа, несмотря на разногласия з проведении лалвтноЯ яожягикн, Ш* смаэгся яадзхнга союзником США я раздат-яз? з а как огиеготвзнковть га зохранзние кизяееяаообяоеги мировой ззапвиной системы я поддаряаяиз osno-оипвяьвой стабильности ымяуяародввх зконоаичэвиях сгяосэяиЗ. йсодэдовакна приоорегазг особою актуальность a jceomh:«: зрздсяоиваго объединения двух германских гооударзгз, созда-жя гкоксчич^окогэ« ¿агатного а социального ooEsa. Зга ака-зиаа оолрвйвняого сосюякея марки ФРГ аазозмокно зра jnssso ■ скэнигь лезцогчкз лослздетвия налютяого зонда двух германских гвсударстэ для мировой г а пат ней системы, прочесов за-яадковврояейзиой налютной интеграции и экономических огно-паний о СССР. ФРГ являзтея овновнш торгозо-экоиоыичпеяиц

партнером капай страны оради развитых капиталистических государств, Зго отрахеагся на валютной структуре янешке-экокоыичвеких связей СССР, В условиях перестройки гнеине-з канонической деятельности СССР анализ международной роли варки йРГ яшеия актуальна для обоснования изменений зо внешнезконоанчиоиой политика, ловпиьнпя Э;ф8кт:штс1к

участия СССР в международных вадютно-кредигных отношениях.

Главная ноль исслвдоиэния состоит в коиплексном изучении роли шрги. 4РГ в совреиенлой пирогой валютной сисгаые, ветвлении еа часта а отношениях паргнарсии и ооперничастав иваду ъодущши капиталистическими странами.

Задачи всопадования» В диссертации и соответствии с поставленной цаныо определены следуыцис задачи:

- гшгнгь условия и предпосылки использования националь ной валюты в качестве международного платежного и разорз-ного сродства;

- проанализировать роль нарви 4<РГ как ¡¿евднародного платежного и розврьного средства;

- рассмотреть осоооннооти отношений партнврстаа и соперничества ыы/ду маркой ФРГ, долларов сша и японской йеной! .

- исследовать роль марки ФРГ в западноевропейской налетной интеграции.

Объектов иссладодания являются:

- во-яериых, заладлогируансная ьарка как цездупар одно в платанное и разервноо сродство,"во-агорих, аспакты липах-ной пошишш ФРГ, связанные с дириодичискнм обостренной соперничества с США и Японией, в-третьих, причини, фор-пи проявления и последствии лидерства ыарки в лроцоссо западноевропейской ьалютноП интеграции.

Хролологпчаскиэ иоследовиния Олваткисют в санов-

ной париод ьО-л годов, учат^ая досточку» изученность

валютно-кредитннх проблем ФРГ в волсгсноЯ и зарубежной литература 60-х - 70-х годов.

Нзмчная нон.'.аиз работ определяется ¡¡ругок. целей и задач, поставленных и диссертации. Проблемы, связанниа с инторнацно--нализациеЯ марш, л советской экономической литература рассматривались в обпей конгексто парохода 02 а:.;арши;ноцонтрпз-на к полицентризму в международных вапотно-крэдитних отношениях,, Под-'ппанио роли парки часто анализируется лидь л еллзи о проблемой диверсификации валютного компонента международной ликвидности".

Б работа над диссертацией автор опирался па исследолан»ш советских ученик по проблемам со:сре)/ешшх международных экономических и лалитпо-иредп'пшх отношений, а тагом по экономике, зяевпеэкономичоенкм сьязям, декекно-кредиткой и финансовой сменена ФРГ: А.С.Аникина, 0.С.Богданова, С.1л. Борисова» Т.Д. Взпонол, Л.И» Глухареве, В.П. Казакеиичз, И.С. Королева, Л.Н. Яраоавяноа, Ю.Ш. Краснова, л.Ь. йаксиковой, Г.Г. .'.йт га-хина, В.О, Папьяоза, Д.В. Смыслова, Г.О. Соколвнпкона, Г.П. Солюсае ЗЛЬ Суровцевой, А.А. Хандруева, 13.С. Хоскна, Вл.Н, Панаева, ВяЧо Н, Цепаела, Ю.В. Ш.шкоиа, В.И. ¿Жданова и других советских экономистов, Использованы книги и статьи таких экономистов из «ЭРГ и ГДЬ', как Д.Гвраанн, Г. Гири, Т.Клайн, Г, Клоген, К.Колпох, Г.Леибке, И. Ридель, Г Лай ер, Р.Шэннииг, То Шеррер,, Я»Ииде, К. Иирь.айствр, Й. Шлиндле, Ц.штрелм, Г.Цайгвлв, О.Зляигер и других, материалы зарубагшой периодической печати, статистические издания и документы ООН, ОЭСР, ЕС, МВФ, МБРР, Банка (/зждуиародных расчетов, а такяа данные национальной статистики ФРГ и ряда других развитых капиталистических стран.

Однако* 2 ooseicKofi ьксясличгскоЯ яшературе нв; апе-а89ЙЬЕ0Е0 2С8И9ДОЬ8ВаЯ» Я0СВЯ49Н1»зг0 бЯЗЛКЗу pOES USpKE SPP i ссзремЕвых иаздуваредкых вэлшю-хрэдигных о*воке-нкях,, so iieosj г озогвхе огиозенай вартезротва ь сапэри:-Ч3 02ВЕ гадящих каг.етаг.йзгичзсккх cipmi« Исходя ж siosc м гиоаараьдаи1.

- оесзнсваа зкгой о «с s сз.ягк с глубокие кьие-аеяш»я в характера sessjEepogactc рзгдеввниг грудь» рвз-3KS»S спбциагквЁцкЕ к ксса&ргрьввииа гршггозсгве, згру«-зуршег одгатя г »¡грэго! герггзке к bueosb гиавгекае рьгииргиа» csessie учезгьажоь гнзайвэко&оашчэсккх одо~ зек ео£*Ш£йсг joacras дна фуыдаскарсваниа аадаокаташ

asaas; psss ^eigcaix кь:жаг<у:кз^;Ч£С5к:;-Mpat: г iis^sosss UÜ~ пйаайагй-ргаврзпих jpasoss. xoit карийди-socsspaes ßpssssopswjs г sessssjseä с$зре$

- зь aji-üapa ыаркя ©К; ¡¡ырляейи арэдпоиткЕ недегбзиаььк aeaaeassssoS ssixfE ъ йаЕдзкергдны^ zqt&juii-звз^и^щ; s ейараиьжьх ^в'йьхакХс к K.iu esac-зг^гл üaasäi! урэзгьь реа^жи зрсказомгигЕШ-: ¡soya-2l3 ¿esasesii, sspvüsjpi; 8scs.0sjra;, зыоокоо

згеззззг к 68*¿'piiass зргьвзадлых газб« эгз £ 7353?» зггагз йеггге ей» овзбздо ses-

заргеруззгЗ, в csiascasessä'ä ose^asissß яодувегэшгей 'зас-oeögeosss я s3326»bss&8& хбгзркзе sä saasssas ptasox « esopesä 533Jä£8ä20£ й 'арзад««». Ограгб-галгзкг Ktsoß

3«я»!к epz-ihäitsb широкое jssosee в s8»tfs6?9äk3«: p83r8-*

seasa spjfga, язпеяоь ¡cpjasia «¡-.ояорязрем swapoi к jcnyre

что зге? гоэмоетозгь накопить значмвлькиа зокозо-вают-

зыз регзрвы, йзкьшоэ яаачакмэ яке»! зылоз капнввлв, а па» фэр.^ирсрекиэ реавогваегксй сзгк кредниздх инстигугог в згрсне и зв Pjffeson, о tgjcse активного ринка соудвих каяк-закоэ гз .тйрохиик «мдзяародньив згязяви» СусеогввкасЯ прзд-посупко® яввяегоя бдвмпряяхквЯ иадоговыЯ к чдчкннстраи'.г-лвй реля» яри ярсяадкга vaayrtsp одних onepannï;

- лроаяадягирогане рогь яярхя Ш в ьзядуяеродвнх зэ-зюгко-крэдаггшг огкекзяиях? обеяуяивзкие иэгдуяародкых рго-•íasDS ©РГ к трзгьах ирга, особэняо г Еэропэ; испошьзоза-г-яка se хек ываодЕгародяого вэзарвного среди эе государвяза-як 3 одгтюм дерквгвджи, особэинз ТНК к íffi¡ ссуцэсгЕЯэ-г»9 залвгтос яаяврданцвй з марках ФРГ, а гол» чког» и двя регуямрогаЕИй яуроа эиерк ¡далекого дояяара. Явгвряааиояе-зкаааия марки дроягиааоь я в готявяом se исгшльзоеьнш: з »аядакародяыз: крвдкгякх эштеявях, на дох&х ввроводвг, а сврообккггцип а яри проэедвиям операций "галоптв звал4» .'■'арка ФРГ j4seiiiyes в усгаяоэдзяйя оаригаюв * куроог ияо-огранншс s ami, ягдяэгоя загнш коилояенгон кекдоаредшг 0Ч91ЯЫ2 двяахяых адивид - СДР я ЭЕЮ„ Она сирою селользу-згоя а кредкмых операциях НВ4> и ¿)БРР„ Зекное месго Двн-пвя залюга зекикаог и з операциях на гедущк: гагвглш: рькках|

- резкршы основные, причина противоречий и в аду иуркой и долларом, а гакг.а японской иеной и направления воэдд-ничаогна ызжду ФРГ, США и Японией в 1апвтной сфере i> 8Q-a годы;

- показана роль марки ИТ как вапвзы-лидора Европзйской валютной системы.

Практическая значимость. Резллыагы диссертационного исследовании uoíje бить йспопьзозаны ЕнешзкеноиСанкоы СССР, Госбанком СССР» Шнфшон СССР, МВЭС СССР в другими оргвймзацияин яри аваямвз серелекзив »ззенвыш курса ¿¡арки, экО'орэ замен- деан к ялатвжв осуцеегвлвиий рзз^о-тоб по внекаей sopiCD»es ярздосгбзвбаш к гоп?чвааи бак-конских к коааарчзввих кредитов., г ганке nps oojr3csb£6h."s гввввеэксиоааадеких свпгвК с ОРТ а другими резвнгшш келг -талиотичзшшж странами» Вкзодк дмсозртеиии aorjs быть г:.:-аоЕьзованы для раараовию концепции переходе к коявертхг-эиссгк ссвагского pjúw. и, е дшюьойивы, ара ¡тигренка 5 между народкый сборок s качаема некдоародвого пяетз:::;:> то и резерва его средсив, & гаюи з условиях язрсхода С;".':? к раечвгам вс аграазый-члэзЕШ СЭЗ в озободио конззргир;-зигй валюте г S янвгрк 1991 года.

. Апробация и .реализация пезуды'.атов мггскадоучят^.

ocndahíiq подогэяея исследования доккадивались на e:bj^¿jc— практических «озверевших по акзуахванк лрсо'леуаи аь:;дун£~ родных se якгно-крвдитаьи огнодаяий в sgckobssibi •• ф: нгпсмш mhcíhíjis (ISS7r. s 1938 Го, 1330 г.) a па хмЦрреыфш в' Hajчно-исоведоьзхеадскш ®4Н8веоьок ЛЕсги^ге СССР

(1987р.)

V.

Работа написана б рамках комплексной теми "Проблемы мендународшх галвтно-краднших и финансовых отношений", утверждённой ГШ" СССР на ХД пятилетку. Иаториэш исследования находят njmusHOHHG з учебном процесса по я.вуы дисциплинам ''Ленашоо обращение '-î крэдкт .при капитализма" и "Международные иэлыхние и крэдигниэ охяошенкя капиталистических стран".

П^блипами- По тэиь диссертации опубликовано б работ объемом 1,а л.л.

Структура работы. Диссертация состоит из ввадзния, трах глав, заключения и библиографии. Структура диссертационном работы представлена в Таблице I.

П. ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЫ..К, ИСЦЛЕДУВ.;ЫЗ В ДИССЕР'ЛЩИ

Первая группа проблем, рассматриваемых з диссЕ.ртаиди. ад.кззнз с анализом уолсвий наполнения ваг.ютеии ведущих ка-пигапкстических стран, и том щ«о маркой огг, posB международного ляатвяцо-разерэного средства и предпосшок вптер-аашюналкзашл аалвш. 3 современных условиях нз »снова У?Д?6Д8И1Я ивадудародиоро разделения груда в вошинсй сфере происходя? противоречивые процессы. С одной стороны, возникают и развивается начальные формы мировых кредитных денег - СДР и функционирующих ка региональной оснзва ЭКЮ . С другой сторонн, расширяется круг национальных валют, обслуживающих шждуяеродниз эконоиичвские отношения и накапливаемых в рвзераах.Ярким проявлением второй тенденции является интернационализация к арки ФРГ, которая по степени

Тебкмцг I.

Садктзра яиссаргацио.чноЕ работыс

Наименований

ГЕВ2

Виэдакие

Наиивйованиб параграфов

„Кодичзств^.

Таблиц Сх£К Пркло-

Е8КИЁ

Глава 1,Проц8Со иазвв-.

национализация марки •5РГ: проЗкбМы наюдо-

попи: и ив орт с

1Ло Нагодмсгичесма ас~ пэктк анализа ис-а о и ь з о в ё пи я к з д и о н е пь -аих гаяюг хек мокд}'-народкого плагешо-разарваого ородегва»

Глава П4 Рою аврж

прогкворэчаях грех цсигров силы»

Ярадпосыиа янгер-падконапизадил валюта ( на яшыаэг ааркк МТ)

2.2» Корке ФРГ как аезду йародвоз пиагакло-р850рен08 СредеТВ01 •

2.2» доллар - марка -кзна: откоаешк паргнерзтва и оолзрка-чеогва,,

^««Яй»"* 8 5Л' его - ва««-

ЪЛ„ йврха ОРТ л пзрз-аокгива ссгдазкя ЗврмеЯсиого 2ЕпаЕ-зого еопзе

ЗАКЛЮЧЕНИЕ Библиография

(156 йЕиавыоваЕий)

международного использования уступает лишь африканскому доллару. Автор делает вывод, что этот процесс объективно обусловлен ходоц развития мирового хозяйства и аалитяо-

крэдмних относоний з свази с дополнением оощэго частным, а затон и единичным разделение« труда. Углубдониэ ыэгвдне-родного разделения груда з условиях научно-технической революции приводит к кзчэопеннш измена кипы в мировой торговле, Повышается уровень международной специализации производства, возрастает экспорт дифференцированной, технически сложной промышленной продукции. Это апособствуог рас-эирэнию круга валют, которш используются при установлении цен и осуществлении платежей по международны« достав-хаа, так как цены на дифрерэнцироианнув, технически ологшую лроиыаленнуы продукции фиксируются, как правило, з национальной валюта страны-экспортера. Анализ товарной структуры внаиней торговли £>ЕГ доказал, что а экспорте преобладает продукция высокой степени обработки ( в 1989г. ЗДальныВ вес готовой продукции составил 87, ЗД.* Наращивание вывоза товаров из Западной Германии обеспечивалось

в 80-х годах в основное за счет таких отраслей, как ыасш-яовтроение ( включая транспортное), электротехника, электроника и химия. Это создает ооъективные предпосылки для использования парки ФРГ как валюты цены и платежа во внешней торговле.

^ Wirtschaft und Statistik. Я 2, 1990, S.106

Как показано в paSoieg вакную рога а процоссе интернационализации валюты играет расиирвиие круга уч станков внсанэ-эксномичасклх сделок. Субъвотами международных экономических отношений в соврвыолных условиях является ТИК, государства s прежде нов го л лице находящихся л их собственности предприятий и смеианных компаний, а гака» средние и вшишо фирмы. Транснациональные корпорации осучсстаикот эпарацик не по одной, а з нескольких ааибовао устойчивы:« валютах. Sio шззеоля-01' г.шнииизкрозеть оборотный капитал» необходимый для осуществления сдоаок, при сохранений моекоК сгеиеаи его .мобильности» Многовалютная стратегия T1IK - важный фактор расширения использования валют ведущих капиталистических стран в качестве международного платаыш-розериного средств» Исследование ооо-б еиностей валютной стратегии западногерманских ТНК пок8эалоЕ. что во внутрифирменных опарациях Ohls прядвркиваюгся правил s 0 что поставки $актурур»<5ГС!£ валюта той сгранц» где рвовоякаш фикиал-экспортор. Так 56 Й западногерманских IHK осуществляют поводки с зарубэнныз яодрездепелля своих концернов только в ¡¡арках <эГТ. Еде 23% компаний используют карий г расчетах по внугрисир^внкьа постввкаы не S сиязг это-

го до море укроавония западногерманских'ТИК возрастает роль марки з обслуживании внеилой Еорговг.и ОРГ., а sesso экспортно-импортных операциях сград» где действуют филиалы атих мзкду-народных монополий. Государственные и полу государственны я предприятия^ осуцествляюцие знеашвзконоыическую деятельности тшсяо предпочитаю?'аости расчеты с зарубвмьик контрагентами в национальной валюте..

Международный премия крупных фир;.. №Г позволяет им а какоюрих случаях оказывать давление на партеров о целью осуществления равчвтов и марках. Приязненно национальной гадвгы.з международных ксадерчэсклх ляатвхах является самш иадэкшл« ч дваавш! способом избегать валютных потерь а евл-зи с кояоСашитк пурсоа яносхрацних валют, ве посзп затрат до оо}цво®АЛеийп мвропраягяЯ по отраходзнив залюишх рисков» лерелогив их на контра Ганга.

В силу/ этого особенно привлекательна является пелоль-аованка национальной валюты в расчетах с внепшеторговини партнерами для орадних и мелких (¡жри. Кругооборот капитала таких производственных единиц лротакааг преимущественно вну-зри ояраны, поэтому эли заинтерзеовэяи' в осуцгсивгвяпи яяагеяэЯ по экспорту я импорту з национальной валить с зен, чтобы иэбагась издержек, связанных о конверсией иностранной гэагагы з национальную. иелиив и средние фирмы, как правило, аз в оосгояйкк эоесаечагь Эиазкмвкса управление взши-.тяк ряскааи, гак как заграги на проведение ваяюгяиг операций ыогуг оправдать собя только в то:.; случав, золи оовеа 25?) объема продай га них предприятий осуществляется зг Рубеком. Для крупных ¡сои л алий достаточно, золи этот показатель превышает Особенностью внешней торговли ФРГ является ю, что около 2/3 фирм„ участвующих ъо внешнеторговых олэ-■ рациях - это ).;елкиз и средние предприятия.

Пае ста с тем, широкое применение национальной халюта в качества .международного платажно-резервного срадства 'гозаеьно лишь тогда, когда для этого сломились 0026КТИВ-ниэ прэдпооиаки. Автор видалпат и анализирует их на яриквра

марки ФРГ. Вау.неШе£ ив них, как отмечало в диссертации, является высоким уровень развития производительных сип„круп-ные масштабы и прогрессивная структура экономики ФРГ. Иностранное дарители западногерманской валюты люгут приобрести на рынка данной ограни в достаточно большом количестве высококачесгмшныв товары и услуги, соответствующе мировому научно-тамшческоыу уровню. В целом дня страну национальная валюта которых внедрилась в международные операции, типична cïpjKijpa экономики о поникавшися или низкий удельны « весом Вольского хозяйства в валовой внутреннем продукта, при задуто il роли обрабатывающей лрснызленности к значительной доле услуг» По Ш8ШШ автора, глубинной основой интернационализации ыарки является динаыиаы структурных

сдвигов в экономика WT. Результатом структурной нерастрой-

сгалс „, .

кк западногерманской экономики ; укрепление обраба-

тывающей прошмэнностио ьа s о до которой приходится болае 97$ совокупной сгсиаосги произведенной промышленной продукции, причем ведушиыи отраслями являмся автомобилестроение s хааичеодБя проиютеккость, настое троение, электро- ■ техническая лреиьменносгь.^ В целом такая структура око-вомики дао? возможность держатели запздногармаксхсйвалюгы приобратать не ршке ФРГ в значительных ыасатабах срвдгааа производстваs что в условиях НТР и ускоренной модернизации лроиазодозвввного аппарата способствуем повышению заинтересованности норазидонтов в- накоплении марок.

Интерноционализации марки ФРГ способствует танка активное учаотиа ФРГ в u аду народном разделении труда.Эта страна

I Statistisches Jahrbuch 1988 für ¿te Ш).-Stuttgart/Mainz, 1988, S. 171

является однш: из крулнойшпх в иирз эквлоргерэз товаров, а том число яро:.¡.дленной продукции. Динамично развивается также экспорт .услуг. Б сонрвгснних уелошях ни одна национальная Ь:кыта из может лротеидомгъ на статус международного платежного сродства, еолм сфора оо лопользохалограничена лишь Tojnpjioii торголла!1,и она ни уч;,снует л расчетах по "iios.iiiiMiJi" операциям. Дефицит баланса уолуг ОРГ, KQiopi.fl з 1У34~19Ь6 г.I'. с,'.;8Яяотся лоло:..!1телыш,! сыпьдо5 покровает-ая за счет традиционного крупного презшавния поступлений над платежами ао говарной торгоняе. Эю дао? возможное» накопать значительные золотовалютные разэрш, что повышает до-зарие к иэр;;в ФРГ на галютних рындах и способспует п'оддор-какию спроса на эту залюту для осуществления расчогон с за-я о д п о г в р и а н с к или д о с т а в ц и к а:.*, и.

Больвоз значение имеет хакге активизация гивоза лрад-пр:шиу£телъа;сзго капитала, которкй существенно возрос в конце 80-х годоз3 ооздэгая дополнительный канал лроникпогения <ер:с:; з аезднародаиЯ оборот. Автор делает выгод, что суце-

огсенанй роог иасв?абоз использования марки в качества авзд-лвродкогй ллатэыт-разврвного ерздегва стал зозиопен лишь л осле 2ого9 как монополия <5РГ встали на цуть крупнойасиаб-iioio экспорта долгосрочного капитала. Поскольку пса злия-нкем нивоза капитала' расаиряетпя экспорт товаров, это сти-ууяярувт увеличение опроса its национальною валюту страны -экспортера капитала для оплаты pacijuefo потока говерного itinopse приник ела ей страны. В диссертации обосновывается» -/тс рагионадькоз раслрадолвнио прямых инвестиций за рубеаом

It

окйзиливх оуцсстмсшюв влияние на процесс накопления чарки ФРГ как резервного средства. 'Гак снижение удельного пса развивающихся стран ( до 10,'У/о и в экспорте капи-

тале из ФИ? в форго прямых кивоекдий лоипокло за собой уиеиь-

шенио. роли марки как валюты, аккумулируемой официальных резервах этой группы государств (10,%и в 1937г.)2 з ризуль--тата ослабления притока средств в марках. Напротив, ц связи о переориентацией иньоепщиенной активности западногерманских компаний на раашгж к1пагалксги»ескив страны, удальний вас парки в их обидно лымх резервах существенно возрос (16,5%

г 1987г.) Такиа образка, расширение лряаых инвестиций порождав! но только зковоиичоовдо, но и валютную зависимость принт:аицих государств от стран - экспортеров капитала.

Существенную роль и икторпецлоиализации парки играют таю-а особенности кредитной онсзеш; ¿'РГ; универсальность операций банков, их твеш.о оьяэи с проаивдвннши кошшниями, високио теши интернационализации операций, создание значительной сети филиалов за рувсаоа, а так>..е участие и кеиду-народннх банковских группировках. Это способствует ^.орыи-рованлю институционального механизма внедрения марки <Я?Г а оборот в качестве ¿¡еадународяиго ллатемло-резермого ерздетва.Укрепление мевдунаредних позиций норки обуслов- • лён о и формированием акТиыЮГО национального ринка ссудных капиталов о широкими ыекдународнини связный.

По инению аьтора, развитие внешнеэкономической деятель- . кости средних и цепких предприятии ФРГ, особенно на ¿¡овом этане ИГР в 80-х - начаги 50-х годов,существенно расширяет

^ Monatsberichte der Deutschen Bundesbank N 4, 1989, S.31

2 IMF Лгаид! Report.- Uasli.: I«r , 1938, p.bä

c^upy U'. . дународпого применения парки, ускоряя процасс оо :шторн<1а.и!!1о>м1зяц::н. ЛТ стала -j иояцо '.0-х годоэ вторим л о эиачьние позло шюнни пвгго-кродзторок в капиталист;! чаемо;* аирк. Обьзэтопшх' трсбоа аииоа к вэцпоизльиоЯ а ало? о, зьяоднякмьЬ адцгдвц исчяукеролпого псагслэ-резедового средства,гикнется 8ö полная коньортнруоность п относительная стабильное;!., покусагальной сяоообпосги шухря стран;.; » аз валютных рынках»

Международный престиж «зрка, песо,васино, повивается зсавдсгепа низких твнпоз se внутреннего обесценения. Автор раскрывает прдчиьы ср'.внитэлъно œurax гоклов инфляции з ОРГ. Уморенная инфляция ооуоловдоиг гзыля фкгорауя, как

относительно :;;;сокиб гэнпи роста проязгоддгзягнссги труда, эягзвяоз внедрение в производство досгиьяшй МТР, Еса ооль-зая часть капампоадор.онкй направляемой не на создание новы;; проавгодсп'сшшх к окно стой, a на их рскоссгрукц::», осо-бояво из замену мэрадьяо усгьрааавго оборудования» ¿'п^пя-.:;;сшшз д;глодсгькя деепцпто сидгогг и государсхвойного дод-

ко так îbjîïïH!!, да к s других развитых каяигависгичосйзх зграяах, вследствие болов низких гвняоэ их роста и лоиры-•гля их спзчнгвльзсЯ части за счог рзальких яакопжмкй, гдоби— лизувмых ¡срэднгяоС системоЛ, Олределонную роль з сдеркивз-:ши инфляция в ИТ играет декасио-крвдлтнов регулирование» осуцаетвяяеуоэ ьундесбанкга. Вследствие глубокой интеграции строки в '.ировое хозяйство а сарзднне 80-х годов отпечено эояаЬлэвво инфляции под аяпяние;; теаяих факторов (падения рая кз.аязргомфьшл аозарм, заиления курса доллара)» ймйсге а г»«, з краткосрочной кэрглекшю в условиях яратворам!;:! а чийч.:, плана ".п.'шш -арки ГД? на марку OPF в

ранках экономического и валютного союза двух германских восударств воз.оыю усиленна инфляции.

Важной предпосылкой роста международной роли; марки является достаточно благоприятный налоговый и административны!; реки« при проведении иаадународных операций, лотя интернационализация марки налагает определенные ограничения на экономическую и валютную политику ФРГ, и этот процесс протекает противоречиво, неравномерно под давлением вапют-нцх'рынков и мирового ринка ссудных капиталов, в целой последствия этого, как доказывает автор, благоприятны для ФРГ, Западная Германия - одна из немногих стран, помимо СИЛ, которые 2 cBoiix внешне экономических операциях могут использовать национальную валюту. В середине 19Ь9 г. 82,2 /а негто-лааопвол страны было выракзно в национальной валюта. Это дозволяет расширять зарубежные иигистиции без значительного ущерба для национальной экономики.

Вторая группа проблем лосвя^ана анализу ролл марки ФРГ 2 современных международных валютно-крэдитных отношениях и выявлении противоречий, периодически юзн^кающих в валют-лей сфере.. . ' между-ФРГ, США к Японией. Исследование показало, что в настовдеа время марка ФРГ является вторым по . ■ значений ыэ^дународним платежно-разервшм средством после, доллара СИЛ, значительно отставая от последнего, Марка обслуживает около /о международных расчетов. Ванным признаком . расширения еа ивлользования как международного платежного средства является ее участие в обслукмиании не только экспорта, (££/») и импорта (52 /о) 4РГ, ко и внешней

17.

т

тэргоили третьих стран, яроиадцеетьенно Зэяадиой Европы«-

В 1Уй7г. а .чей было »ыргкаио 24,7 р сС'.шдгпьяых запвз-гшх разори он стран - членов !/ВФ,- прогнало удздьний гэо японскоП ио/ш, фу иг? сгзряиягоз и фреыа,

ьаость взят»*, йягариец»савг&ггшп азр.т срснгадзо а г рссяяраам у>е искскьзов-яая ас ?'лкз зарсгзгкя я згргзгй-' \;сзо На доноц г это!: ггжз инра:?.;!!0 13 оогбсог-

л 25,5 > эбнгвгвкьатз агрсбвякоз." Гер::а ОРГ яъшзх-о я »9кию згерой йо значена» эзлктей эзреобязгвцзкшнх г%2-азз < 13:2 в 1383 г. Г Эзз годвзз гозауаэг ладясз й9020 з гпараци&х И'-г.дунарсдкого вэкогягго ¿оиде г Узгдукеродяз-го бгшгг рэкопируййгл а разззвяз. 088 вкяхгееяз з загагз?» ¿грэпау СДР, дратв эе удегьгл;?. гво ( I9.fi.') лргггигзг язаи (¿5 {рок.язгзаогс фргд:«а я огарзннга (л? 12 55), до значилоЕьао ув^пгея дсгл.;ару ( '-2

г■ ': г :- м : п!^ и '. : *;: ^ л у / \ * ■ ■:. : ^ /___ *

- Ч:'..* /.пг.иг'1 ';555.- ! М?, 1588, ?.65

' л.-.-г-:.*: : 1с:59Е:Ь А

*г?охг.- Зве1в,!515» 1*89, ?Л!б

5 зотмггьсг'* аь«»е1гн&ясе1зъииес, » оиху/м^«®' 1957р 3.6

Превращение и ар 1а дзо второе по значению иаадународное ллагокло-разервлоо сродство происходило в острой коккуранг-иой борьбе о Башмаки других развитых капиталистических 'охран, особенно с долларом США и японской изной, й шроаой валютной симеыз карк^ ФРГ играет роль противовеса доллару»

При повышении курса марки по отношению к доллару _______л'з«

возрастает ее удельнык вес и илютних резарвах иностранных государств и а валютных накоплениях ТНК, укрепляется роль в цекдународных кредитных отношениях, в частности на ранке евровалют, расширяема выпуск еврооблигаций в данной валюта. И, наоборот, сниипио ку^са «арки по отношению к

доллару является верней признаком того, что доллар постепенно восстанавливает свои позиции на международной арене,Резкие поворот в динамике курсового соотношении квад двумя ведущими валютами нарушат- сложившиеся пропорции обмена в международной торговле товарами и услугами, дестабилизиру-ыг .«оздународаш потоки предпринимательского и ссудного квлихапа. В ыашеяой сфере отрицаются суциовьуюцие экологические протиаорочяя меьду ФРГ и США, а гаккв о Японией, Вагмейшши яробвайамк 2 опкмиоаях и езду Ф^Р и США л 80-х годах являлись: эначигекьнив дисбалансы во азанкной торговле и платежах ( додофшСМ о^азызамт воздействие па позиции участников встреча "семерки." да ьмшои уровне), лроблз-иа ге.'.пов экономического роста (СИЛ обычно настаивали на разкои увеличении тампон экономического роста в странах-конкурентах), фмансолая ( круши й бюджетник дефицит СиА) и 'доне;-;по-кради'х'нап лолнгика. Влесгс о ква, к копну ЬО-х

годол под воздействием улучшения экономического положения

з разлитых капиталистических странах укрепилась лротиополоя пая тенденция - к сотрудничеству г ьалюгяой афере. С £ээ~ раяя 12о? г. удалось стабилгаароють кзрооеио соониоооя-ля ■п:кду долларом к другими зсдуцига залэтазп, э порву» очередь ыарко.Ч ФИ\ Проводятся оогяасшлшыв азторзсл-■дь.м, прачек осяоиаой авяююй шхэршдзиошшх операций для золэгшх органов СЛА стала яархя ФРГ. Дггор дояаоз гизод, что главно;, причиной ггого яюишея иояеязякз роли швоза хаяагви з свезена двувтороянрх шееяочкчоеких огяоаеяай. йерелдегвяяв капиталов двух охран а Ш-х родах яв осао£в усиления экспорта ¡явите ез $РГ а СЕД оуцзсгваиио пеза-озпя необходимость досгажт;:я компромиссов» это, о^йз чо, лэ пеххдоее? дэриодичезкего обосгрэгкк хаакгио-экоионяпас-арогвюрзчий, особенно з яер;шдц гшкянкя гсаяо» зконо-длч-зоксго роста л уаелитекя бозрао'о™^,

3 дксоарлацпн ь-.двкютез ~акзя 2а:ззя проблема, ¡ах уотгэ „• гаг/гьо-аи&ао:*:!чео.<пх зрогигорзчпа ОРТ я Ял сил ой» Ко»»* язввяиге 80-х ?одо» егаяо го, что ш-'--.•'ия <«еч.-го5гь парка «РГ я® огнозюю к злочскоЗ "зно лрко»?-рэяа увгезтеву» гэнденцив и енкявкиэ» з овявчив ог 70-х Е'одов. Озобаяно сильна гсонкуъзнция со стороны мапи з кен-

зувзрадшх кредитных отвеввях! в сфэрэ предоставления градационных уэядунареднш: кредитов, на равках эвроваяюг и ¿зросбт.игацяЯ. Б.чесге о там, по киакио автора, рост иехдз-нгродяоЯ роли яп он в к с л кеки неевг в озбе я полоэттаяыша .мпекги яозадаа марки йваэдавродяего ляа?зк:ко--огзервиагэ ерздетаз. По слрздаланксчу кругу операций.пела г.-ккэ превращаете!! :з таггармэзиз^. доллару. Зто сгаб!?-

визирует спрос на г*;арку «РГ, тек как «овдународнка сгшкуля-ггакиа потоки капигакоз периодически лереключаюгся на иоиу„ которая нередко гхдверкепа кеиьшеау инфляционному обесценению, и ку^с которой растет пс отношению к доллару быстрае, чем марки» Конкуренция оо стороны ианц препятствует более вирокоыу международному использованию марки, че« то,которое соответствует Бкокоиическвы возможностям ФРГ„

Третья группа проблем охватывает роль /парки »РГ как 'валюты - лидера Европейской валютной системы в условиях возможного создания Европейского валютного союза. Автор делает вивод, что марка играет центральную ро71Ь в Западной Енро-ае. Отравы на приоритет ФРГ в области лрск швейного ярсив-водстви,, экспорта товаров и капиталов, «арка заняла лидирующее положение а интеграционно;!, группировке» В ряде стран

(Австрия;. Голландия, Бельгия) она икре чви доллар, иеладъ-зуетоя для обслуживания вноинай торговли. Повышении мевду-народного статуса марки словобсгвует ее центральная роль в Европейской палеткой системе. Удельный вес ¿арки (30,1?) значительно превышает долю других вакнайших волют стран ЕС а валютной корзине ЭКИ. В диссертации показано, что в настоящей время марка ФРГ значительно ыирз,чзи ЭКЮ ислользу-' зтся в международных экономических отношениях. Характерно, что даме в кредитных операциях органов Сообщества марка лидирует,' олерэкая как доллар США, гак и ЭКЮ. Особое место марка ганш,:азг и л вехвявйио регулирования валютных курсов ЕВС, Хотя ^оруальыо отклонения рыночного куров валют. входящих в эту систему, от центрального курса определяются, я 8К0, анализ показал, что фактической целью участников имя-

втся подлоркаиио joto,.«« лор о курсового соэхыоасшя с меркой как наиболее сильной и а«юг о ii региона, ¿i о ¡¡нению автора, в долгосрочном плана привязка к карка ОРТ длклось одник и» факторов лшотиоЯ стабилизации в ршшх БгС. Стрзки с Оолоз слабой ,•«лигой путем лрипязкл с-тих курсов :-с марке достоит в апродошжой степени импорта стабильности из страны s болзз пдзкааи ?с>.чшш ацяяции. Эт.мачепз ;¡ лолог-анггльнсе 203-

дейси>в9 ка 3{voKiBBiiocTb и *ояс;рвнт conосоЗлоогз гколэвшев arpan КС в цллс», так как связь а »г.ркоЯ ограничивает зсз~ лозвссги получения прибили га счет яогпсеиэг цен. Тем osmiü ?is489 развитие отрази аизугдоны ускорять огр>тураиз -одзяги з эксаоаякз» зирз использовать досгвязккк ЙТР. В конечна? зчаге «то способствует доегкаезик одной из оснозятс девзй Зсвйцаетза - сближения уровней развития, оез -¡его гезознг:/.-ис я лрсаедг-шо яоордикправаплоД &ксио»«Ч8с:»й политики.

3 гзеезргацяй вкдэлена прсбленя воздействия участия WÍ з ВяролзйсхсЯ вегзгнпл енотсме па НЕннсчгльпую эеивяно-.чродитнуп и i3E3üiij» воздел:«?. Полдеряевза уъи&чяхя: кур-гогцх саогаоезний налагает озязагевьегам ra -3FP я г слрз-^олэеяоЗ мерз еу;?лвсэт сферу йвзамеызо г.^калувемих река-лк.Ч. Пзриодачвкгл цель поддзрхаяая зэлитной сгвбзвьйссг» г 2ВЗ npastípesaes лриоритзг взд другими Л8празп8вия..й загтогной лслигикио гклвчая и отношения иваяу наряоЯ и долларом Сак, Объективной зоновой этого является .преобладание етрак ЕС

зо вкеаявй торговле товарами и услугона, зызогз ¡»рзгираик-

й8«вньского к с-оудного копягаяь из ОРГ. Б с вяза г лзвыаб-зиея роли .марки как валюты интервенций а Бгропзйской взйкгаоЗ

системе возрастает возможность усиления воздействия интервенционных операций на ликвидность Бундесбанка и его политику по отношению к кредитным институтам. Отсюда - заинтересованность ФИ? в поддэркании валютной стабильности в ВВС, стремление до допускать частых; пересмотров центральных курсов о так, чтобы предотвращать необоснованш К рост банковской ликвидности.

Широков использование марки-в качества иеад:<народного гшатоаско-реззрвного сродства порождает противоречивое отно-сшние' ФРГ к проблемам валютной интеграции в Западной Евролв. С одной стороны, ФРГ не заинтересш ана в гон, чтобы в перспективе единая вамта, курс на создаииэ которой подтвержден Коьшссиай Далора к последними решениями органов' Сообщества, была ¿¡зное стабильна, чем марка. В деловых кругах ФРГ возникают описания, что будут утрачзны вьтоди, которыв приноси вовмониость фактурироЕать поставки и получать кредиты в национальной валюте, ведь обашя валюта должна будет иметь ив-

сдународцыЕ лрестка, во иеньскй.чам марка.

С другой стороны, изыоненяя в Восточной Европа, необходимость интеграции объединенной Германии в ЕС лобуядавт яравячиа круга ФРГ искать болеа тоского политического союза со сюши партнерами, прзкдз всего с Францией. Поэта/.у воз-ыокно ускорение принятия со стороны ФРГ тех решений,которые раназ казались пало приеикеиьши' - о передача бопео иирокогр Kpjra прав и полнее очи!'; органам Сообщества.

Эти иааоиешш ииезт иамше практическое значение для ■ развития вхшгшвзкоиоиически свяэей СССР. ФРГ является ос-

ионный торгово-экономическим партнером ноаен етрани среди

разлитых капиталистических государств. На эе долю приходит 18,товарооборота о разлитыми каяитапистпчзскиан странен, а ли рбщаго товарооборота СССР.1 Западногерманские кс пня создали в СССР 15 % общего числа совместных прадлриятн Это ограьзагси на вапютиой структура яаеанеэконоямчаских санзин СССР. О послании роли к арки сиидотодьетвуот и то, в 133» г. СССР разместил крупный еырооблигациошш? заеи л

о

этой лалгла ( 260,3 или. марок). В условиях объединении двух германских государств значинна данной валюты н долгосрочной перспоктиао существенно ноарзстет, хотя в краткосрочно!; плане возможно некоторое ухудшение ее позиций под влиянием роста дефицита государственного бюдиота и усиленп инфляции.

По теме диссертации оиубликовыш следующие работы:

1. Неооеснечешшя старость. / Экономическая газэта, 1У78, е 22 ~ 0,2 и.п.

2. Отпор .'¿олоиолшы,:. / Эконоинчискпн галла, 1У79, !;'? - 0,2 л.л.

3. Шате'шый баланс ФРГ - нов;-е явпапая. / ".егдунцрод-ные напюхни-кродиание отнолонлн калигализ!. а: пробил. и и противоречия. Сборник научных трудов. - !.и: !„ФИ, 1-Ло -0,4 п.л.

1 Народное лизннстло СССР в К»Ье.г. - Ы.: Финансы л статистика", 1УоУ, с 6чЬ, 653,

2

Г'ГП) Нваап .1 :!>>>Т1И>., ч д.-п^., П'?, р. 12

¡.'¡арка &РГ и мокш/периалистичаские валютные противоречия /Обзорная информация "Актуальные валютко-финансовш яроблеаи зару0втих стран, - I;.: ШШ, 1У87 - 0.4 я.я.)

5. На валютной "кухне"/ Экономическая газата. 1987, IЬ - 0,2 п.л.)

6, Марка ФРГ как международное ллатшгко-резарвное средства» /"Преблеии «еждународных валютно-кредиткьк отношений капитализма в период дальнейшие о обострашш его общеголкри-^ злеа. Сборник научных трудов, - !,'..: МЙ1, 1989 - 0,4 п.л.

Зйс 3£2>