Методы обоснования раздела продукции в соглашении между недропользователем и государством при добыче углеводородов на эксплуатируемых месторождениях тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферата нет :(
Ученая степень
кандидата экономических наук
Автор
Кунин, Михаил Михайлович
Место защиты
Москва
Год
2002
Шифр ВАК РФ
08.00.05

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Кунин, Михаил Михайлович

Введение

ОГЛАВЛЕНИЕ

Глава 1. Анализ моделей СРП, заключенных за рубежом и в России.

1.1. Исторические предпосылки для возникновения контрактных отношений между Государством и инвестором по поводу добываемых углеводородов.

1.2. Основные принципы и условия разработки СРП, применяемые в нефтедобывающих государствах мира.

1.3. Российская практика заключения СРП и возможность применения в России механизма «прямого раздела» продукции.

Глава 2. Рентный доход и его раздел при реализации нефтегазовых проектов на условиях СРП.

Глава 3. Разработка принципов построения механизма раздела продукции для месторождений, находящихся в эксплуатации.

3.1. Механизм раздела продукции между Государством и инвестором: основные принципы, понятия и определения.

3.2. Методика раздела продукции для месторождений, находящихся в эксплуатации.

Глава 4. Обоснование механизма раздела продукции в проектах СРП на примере Усинского нефтяного месторождения.

4.1. Общая характеристика предлагаемых технологических вариантов разработки месторождения и методика выбора наилучшего из них.

4.2. Принципы построения экономического механизма раздела продукции между инвестором - нефтяной компанией "Коми Лукойл" и Государством.

4.3. Выводы.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Методы обоснования раздела продукции в соглашении между недропользователем и государством при добыче углеводородов на эксплуатируемых месторождениях"

Актуальность темы.

В настоящее время решение проблем привлечения капитала в нефтегазовую отрасль и создания приемлемых для национальных нефтяных компаний (НК) условий для дальнейшей эксплуатации месторождений связывается с использованием Закона РФ "О соглашениях о разделе продукции". Однако, методы экономического обоснования раздела продукции на месторождениях, находящихся в эксплуатации, практически еще не предложены. В значительной степени это объясняется тем, что мировая практика не знает подобных прецедентов: объектами заключавшихся соглашений о разделе продукции (СРП) почти всегда были новые месторождения. В соответствии с этим, основными экономическими показателями, которыми обосновывались предлагаемые условия раздела продукции, были показатели эффективности инвестиций в разработку месторождений. Оказалось, что в случае месторождений, уже находящихся в эксплуатации, такой подход невозможен, так как значительная часть добычи углеводородов (УВ) оказывается следствием ранее сделанных инвестиций. В силу целого ряда причин, условия раздела продукции между инвестором (НК) и Государством, закрепляемые в СРП, могут относиться только ко всему ее объему, получаемому за счет прошлых и новых (после заключения СРП) инвестиций.

Отсутствие методов экономического обоснования такого раздела затрудняет процесс согласования условий СРП, удлиняет его, приводит к бесплодным дискуссиям в переговорном процессе. Например, единственное СРП, заключенное между Государством и российским ОАО «Самотлорнефтегаз» (дочернее предприятие Тюменской Нефтяной Компании) по разработке южной части Самотлорского месторождения, подготавливалось почти два года, а в настоящее время «заморожено» из-за трудностей в обосновании раздела продукции. Такое положение придает особую актуальность вопросам экономического обоснования СРП, заключаемых на эксплуатируемых месторождениях, и разработке соответствующих методических рекомендаций.

Обобщение мировой практики СРП представлено в книгах Дэниела Джонстона «Налоговые системы и соглашения о разделе продукции» (ЗАО «Олимп-Бизнес», М., 2000) и Богданчикова С.М., Перчика А.И. «Соглашения о разделе продукции. Теория, практика, перспективы. Право. Экономика» (Издательство «Нефть и газ», М., 1999).

Вопросы экономического обоснования СРП, которые во многом являются новыми для российских ученых-экономистов, рассматривались Дунаевым В.Ф., Конопляником А.А., Лазаряном Б.С., Субботиным М.А., Шпильманом В.И., Богдановым С.Д. и др.

Основным объектом исследования являлись модели раздела продукции в СРП, заключавшиеся в Российской Федерации и за рубежом, и, в первую очередь, методология разработки и обоснование раздела продукции.

Цель работы состояла в разработке методов экономического обоснования раздела продукции между НК и Государством на месторождениях, находящихся в эксплуатации.

Для достижения этой цели решены следующие конкретные задачи:

• проанализированы наиболее распространенные схемы раздела продукции в СРП, заключенные за рубежом и в Российской Федерации;

• рассмотрены возможные принципы раздела продукции между НК и Государством на основе современных представлений о рентном доходе, возникающем при разработке и эксплуатации месторождений полезных ископаемых;

• исследованы экономические последствия максимизации дисконтированного дохода (ДД) Государства при фиксированном значении внутренней нормы доходности (ВНД) инвестора;

• рассмотрены возможности использования остаточной стоимости основных фондов (созданных на момент заключения СРП на месторождении) для обоснования механизма раздела продукции;

• предложен метод обоснования раздела продукции, добываемой за счет эксплуатации уже имевшихся на месторождении основных фондов, который основан на достижении приемлемой для НК среднегодовой рентабельности добычи УВ;

• разработан метод получения проектного денежного потока инвестора, который служит основой для подбора параметров раздела продукции, удовлетворяющего стороны в СРП.

Теоретические и методологические основы исследования. В качестве основных методов исследования использованы концепция затрат и выгод при реализации инвестиционных проектов, положения теории экономической ренты, нормальной прибыли и учета рисков при принятии инвестиционных решений.

Научная новизна исследования заключается в разработке принципов раздела продукции в СРП для месторождений, находящихся в эксплуатации, в создании различных моделей этого раздела, в доказательстве бесперспективности увеличения дисконтированного дохода Государства за счет отсрочки времени его получения.

Практическая значимость исследования состоит в возможности использования полученных результатов в технико-экономических обоснованиях (ТЭО) СРП, которые могут сыграть важную роль в развитии нефтегазовой отрасли страны.

Апробация работы и публикации: результаты исследований были отражены в докладе на научно-технической конференции "Проблемы нефтегазового комплекса России", вошли в утвержденное Минтопэнерго дополнение к Регламенту составления проектных документов на разработку нефтяных и газонефтяных месторождений (РД - 153-39-007-96) "Техникоэкономическое обоснование поисков, разведки и разработки нефтяных и газонефтяных месторождений на условиях соглашения о разделе продукции (ТЭО СРП), опубликованы в 3 печатных работах. Структура и объем работы: диссертация излагается на 140 страницах машинописного текста и состоит из введения, 4 глав, выводов и приложений. В работе 7 таблиц и 25 рисунков. Список литературы содержит 72 источника.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Кунин, Михаил Михайлович

4.3. Выводы

Таким образом, технико-экономический анализ проектных решений в области дальнейшего освоения Усинского нефтяного месторождения позволяет сделать следующие выводы:

1. В условиях действующей налоговой системы эксплуатация участка естественного режима является рентабельной; инвестиции, направляемые на совершенствование процесса разработки действующего участка ПТВ-3 и кредитного участка, оказываются эффективными. Период рентабельной добычи по трем участкам составляет всего 6 лет.

2. Инвестиции в разработку новых площадей с использованием методов паротеплового воздействия на нефтяные пласты являются неэффективными в условиях ДНС, в то время как именно с этими площадями связываются дальнейшие перспективы освоения Усинского месторождения высоковязкой нефти.

3. Предлагаемый механизм раздела продукции делает возможным для нефтяной компании "Коми Лукойл" привлечение инвестиций в дальнейшую разработку высоковязких нефтей пермокарбоновой залежи Усинского месторождения и получения Государством значительных денежных поступлений в бюджеты различных уровней.

4. Основной принцип раздела продукции между компанией "Коми Лукойл" и Государством базируется на приемлемой для инвестора эффективности капиталовложений и депозитной ставке (в предлагаемом варианте 15% и 5% соответственно), а также на ожидаемой величине ЧДД при дальнейшей эксплуатации в условиях ДНС трех участков месторождения (без новых площадей), равной 9,947 млн. долларов США. Поэтому данные параметры и должны являться предметом обсуждения в переговорном процессе между правительственной комиссией и представителями "Коми Лукойл". В случае корректировки этих величин могут быть рассчитаны соответствующие этим изменениям условия раздела продукции.

5. Особенностью техсхемы разработки Усинского месторождения является невозможность постановки раздела продукции от текущих показателей реализации инвестиционного проекта, т.к. разделу должна подлежать вся добываемая нефть. Поэтому в СРП должна быть включена статья, обязывающая инвестора осуществлять капитальные вложения в предусмотренных техсхемой объемах.

6. Наконец, главными факторами, влияющими на «справедливость» раздела продукции между "Коми Лукойл" и Государством является будущая динамика цен на нефть на мировом рынке, которая плохо поддается прогнозу, а также пропорции реализации нефти на внутреннем и внешнем рынках. Одним из методов устранения этих неопределенностей было бы установление в СРП четких квот на экспорт нефти и постановка раздела продукции в зависимость от текущих цен на мировом рынке.

Заключение.

Исследования, проведенные автором, позволили сформулировать следующие выводы и предложения:

1. Анализ мировой практики заключений СРП и их содержания показал, что все они касались поисков, разведки и разработки новых месторождений углеводородов. Условно можно выделить три периода в заключении СРП -они различаются показателями, в зависимости от фактических величин которых осуществляется раздел продукции: уровни добычи; R-фактор; ВНД (IRR). Переход от использования уровней добычи к внутренней норме рентабельности объясняется стремлением непосредственно связать раздел продукции с основным измерителем эффективности капиталовложений нефтяной компании-инвестора.

2. С известным приближением ДД (который был рассчитан в проекте разработки месторождения до раздела продукции с нормой дисконта 0,1), можно рассматривать в качестве рентного дохода. Раздел продукции адекватен разделу рентного дохода между инвестором и Государством.

3. Анализ возможных вариантов раздела продукции, предлагаемых инвестору, показал бесперспективность максимизации части дисконтированного рентного дохода, получаемой Государством при заданной ВНД инвестора. Любое увеличение дисконтированного дохода Государства, достигаемое «игрой» параметров раздела продукции (ставка роялти, предельная доля компенсационной продукции, доля инвестора в прибыльной продукции) с условием неизменности величины ВНД инвестора всегда будет сопровождаться отсрочкой получения этого дохода Государством.

4. Наиболее приемлемым методом обоснования раздела продукции для месторождений, находящихся в эксплуатации, является принцип учета чистого дохода, который в условиях ДНС может быть получен НК, а также условие рентабельности ее будущих инвестиций. Это требует отдельного анализа денежных потоков, связанных с прошлыми и будущими инвестициями.

5. В некоторых случаях для обоснования раздела продукции допустимо включение остаточной рыночной стоимости основных фондов, действующих на месторождении, в капитальные вложения первого года. При этом, величина остаточной стоимости должна определяться на основе расчетов ЧДД, получаемого нефтяной компанией-инвестором за рентабельный период эксплуатации месторождения в условиях действующей налоговой системы (ДНС). Она может корректироваться и быть предметом соглашения между партнерами. Раздел продукции в этом случае может быть поставлен в зависимость от текущей ВИД инвестора, либо от индекса доходности.

6. Разработанная методика обоснования и построения раздела продукции для месторождений, находящихся в эксплуатации, нашла практическое применение при подготовке ТЭО СРП Усинского нефтяного месторождения.

Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Кунин, Михаил Михайлович, Москва

1. Амиров И., Субботин М., СРП в России: выгоды прямые и косвенные .//Промышленный мир. - 2001.-№1

2. Андреев А.Ф., Дунаев В.Ф., Зубарева В.Д., Иваник В.В., Иванов A.B., Кудинов Ю.С., Пономарев В.А., Саркисов A.C., Хрычев А.Н. Основы проектного анализа в нефтяной и газовой промышленности.- М.:, 1997.- 341 е., ил.

3. Богданов С.Д., Халимов Э.М. Метод оптимизации баланса доходности нефтяных проектов для государства и потенциальных инвесторов. Геология нефти и газа, №2, 1998, Москва.

4. Богданов С.Д. Стратегия обоснования приемлемых для инвестора и государства условий СРП путем построения ранжированного по ожидаемой эффективности ряда вариантов. Геология, геофизика и разработка нефтяных месторождений, №10, 1998, Москва.

5. Богданов С.Д., Богданов Д.С., Черникова З.Н. Обоснование стратегии переговоров по условиям СРП, обеспечивающей баланс интересов государства и потенциального инвестора. Геология, геофизика и разработка нефтяных месторождений, №3, 2000, Москва. ВНИИОЭНГ

6. Богданов С.Д., Пороскун В.И., Черникова З.Н. Стратегия ведения переговоров по условиям СРП, обеспечивающая баланс интересов государства и потенциального инвестора. Нефть, газ и бизнес, №3, 2001, Москва.

7. Богданчиков С.М., Перчик А.И. Соглашения о разделе продукции. Теория, практика, перспективы. Право. Экономика. М.: Нефть и газ, 1999.

8. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Орлова Е.Р., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов.- М.: Дело, 1998.- 248 е., ил.

9. Джонстон Д. Международный нефтяной бизнес: налоговые системы и соглашения о разделе продукции. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000 - С.57-111, 181-209, 224-237

10. Доугерти К. Введение в эконометрику: Пер. с англ. М.: ЙНФА-М, 2001 -С.134-159

11. Дунаев В.Ф. Капитальные вложения и начальные инвестиции // Экономика и математические методы, Том 26, вып. 6,19904.

12. Дунаев В.Ф., Саркисов A.C., Кунин М.М. Механизм раздела продукции в СРП: как его построить для новых месторождений? Нефть и бизнес, № 2 М.,1998 г.

13. Дунаев В.Ф., Гутман И.С., Кунин М.М. Механизм раздела продукции в СРП: как его построить для месторождений, находящихся в эксплуатации? Нефть и бизнес, № 3. М., 1998 г.

14. Дьячкова Е. Вопросы СРП в Налоговом кодексе Российской Федерации//Промышленный мир. 2001.-№1

15. Зубарева В.Д. Финансово-экономический анализ проектных решений в нефтегазовой промышленности. М.: ГУП Издательство «Нефть и газ» РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина, 2000 - С. 54-87

16. Карасев В.И., Шпильман В.И. Оптимальная технология подготовки соглашения о разделе продукции. Вестник недропользователя. Администрация ХМАО, №2,1999.

17. Катренко В. Стратегия ТЭК и «дедушкина оговорка» // Российский адвокат.-2001 .-№2.

18. Кирин A.B. Правовые основы отношений государства и инвесторов.-М.: Инфра-М, 1998.

19. Клубничкин М.К. Концессионное соглашение или соглашение о разделе продукции? // Минеральные ресурсы России.-1994.-№6.

20. Клюкин Б.Д. Горные отношения в странах Западной Европы и Америки.-М., 2000.

21. Ковшов М., Если закон о СРП не устраивает ТНК, тем хуже для закона. http://www.rusenergY.com 2000 - 27 декабря

22. Кокин В.Н. Гарантия прав инвестора // Россия: третье тысячелетие. Вестник актуальных прогнозов.-2001.-№3.

23. Кокин В.Н. О некоторых аспектах правового статуса инвестора при недропользовании на условиях соглашений о разделе продукции // Правовое обеспечение рыночной экономики. Вып. 1, М.: Издательство РАГС, 2001.

24. Комментарий к Гражданскому Кодексу РФ части второй под рад. Садикова О.Н.- М.: Юридическая фирма КОНТРАКТ; ИНФРА-М, 1998.

25. Конопляник А. Закон о разделе продукции выгоден всем: инвестору, правительству и регионам как «сырьевым», так и «машиностроительным». // Финансовые Известия., 20 июля 1995 г., №51 (180).

26. Конопляник A.A., Субботин М.А., Швемберг Ю. Закон «О соглашениях о разделе продукции»: история, документы и комментарии. // Нефть, Газ и Право.-1996.-№1.

27. Конопляник A.A. Когда в выигрыше все. К вопросу исследования экономического эффекта от применения механизма СРП. Нефть и капитал 2000 г. - № 9, с. 64-67

28. Курский А.Н., Подмаско В.Б. К вопросу о «прямом» разделе продукции. http://www/geoinform■ru/шrr■fIles/jssues/amclesЛcuг4-00■htInl

29. Лолаева С. Такой простой раздел продукции // Время новостей 2001 - 24 мая

30. Лолаева С. Делиться будут по-новому. 21 декабря 2000 г. http://www.mtertek.rii

31. Мельников А. Зачем нужен этот «прямой раздел»? // Нефть России 2001 -№3

32. Мещерин А. Законодатели приготовили «бочку меда» для СРП. Найдется ли «ложка дегтя»? // Нефтегазовая вертикаль. 2001ю - №4

33. Мещерин А. Реанимировать СРП поручено Минэкономразвития России// Нефтегазовая вертикаль. 2001. - №5

34. Министерство топлива и энергетики РФ. Основные концептуальные положения развития нефтегазового комплекса России // Нефтегазовая вертикаль (специальный выпуск). -2000.-№1

35. Никифоров Д., Хайнс Дж.Х. Изменения в правовом режиме реализации соглашений о разделе продукции// Хозяйство и право.-1999.-№9.

36. Проект федерального закона « О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции».

37. Прямой раздел: ливийско-индонезийский «коктейль» // Промышленный мир. 2001. -№1

38. Разовский Ю.В. Горная рента. Экономика.-М., 2000.

39. Резник И. Непродуктивный раздел продукции // Коммерсант 2001 - №050

40. РД 153-39-007-96. Регламент составления проектных технологических документов на разработку нефтяных и газонефтяных месторождений. М., Минтопэнерго, ВНИИнефть, 1996.

41. Субботин М. СРП дело темное, но выгодное// Бизнес в России. - 2000. -12 сент.

42. Субботин М.А. Законодательство о СРП: итоги 2000 года. // Иностранный капитал в России. Налоги, валютное и таможенное регулирование, учет.-2000.-№12.

43. Субботин М., Аверкин А. Законодательство о соглашениях о разделе продукции.//Нефть, Газ и Право.-2000.-№4-5.

44. Тарасова Е. Обеспечение стабильности условий СРП // Промышленный мир.-2001.-№1

45. Технико-экономическое обоснование поисков, разведки и разработки нефтяных и газонефтяных месторождений на условиях соглашения о разделе продукции (ТЭО СРП). Минтопэнерго, М., 1999 г.

46. Торопов С.В., Потеряев А.Г. Выбор экономических параметров соглашения о разделе продукции (СРП). Вестник недропользователя. Администрация ХМАО, №2, 1999.

47. Федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции». Принят Государственной Думой 6 декабря 1995 года. Одобрен Советом Федерации 19 декабря 1995 года.

48. Чистов А. Закон о разделе продукции: что нового? // Экономика и жизнь. -1999. №5

49. Хисамов Р. Старое даст пору новому (разработка Ромашкинского месторождения на условиях СПР позволит добыть около 350 млн. Тонн нефти). // Нефть и капитал.-1999.-№9.

50. Шарифулина А. Российская Федерация как сторона Соглашения о разделе продукции. // Нефть, Газ и Право.-2000.-№1.

51. Шарифулина А. Особенности платежей за право пользования недрами при реализации СРП. // Нефть, Газ и Право.-2000. -№2.

52. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. Пер. С англ.-М.; Инфра-М, 2001. -XII.

53. Aoued A. Doing Business in Algeria: New Code of Investment / International Business Lawyer. Vol.22, №7, July/August 1994.

54. Barrows G. Worldwide Concession Contracts and Petroleum Legislation. Penn Well Books, USA, 1983.

55. Basic Concepts for the Development of Energy Policies for Russia and Ukraine. The Atlantic Council of the United States. USA, 1993.

56. Fourth Annual Conference "PSAs in CIS". Moscow, 20-21 March 20001.

57. Gaddy D.E. Yukos Priobskoye project litmus test for foreign investment in Russian E&P. Oil & Gas Journal. Mar. 6, 2000.

58. Game over for Gazprom monopoly? // East European Energy Report. Issue 114-March2001.

59. Gyetvay M.A. The Russia Dilemma. PricewaterhouseCoopers, Sept. 2, 1999.

60. Higgins J. CIS Energy Investment. The Risk and Rewards. Organization for Economic Co-operation and Development Conference. Warsaw, July 1993.

61. Hines J.Y., Nikiforov D.V. Russia Improves its PSA Regime: a Thumbnail Analysis. Journal of Energy & Natural Resources Law. Volume 17, №2, 1999.

62. Legal Aspects of PSAs. Proceedings of the International Workshop. London. 28 March, 2001.

63. Parra A.R. Principles Governing Foreign Investment, as Reflected in National Investment Codes / ICSID Review, Foreign Investment Law Journal. Vol.7, №2, 1992.

64. Schwarzenberger G. Foreign Investments and International Law. L., 1969.

65. Skelton J.W., Jr. How PSAs Work in Other Emerging Markets: an Overview of the World Experience // Euroforum Conference on "PSAs in Russia and the CIS".-Moscow, 15-16 February, 2000.

66. Skelton J.W., Jr. PSA Legislation and Foreign Investment in Russia // IBC Conference on "Russian Gas" London, England, March 29, 2001.