Методы оценки эффективности применения лизинга лесозаготовительными предприятиями тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Платонов, Игорь Александрович

Введение.А

Глава 1. Постановка задачи и характеристика объекта исследования.

1.1 Основные принципы воспроизводства основных фондов.

1.1.1 Источники процесса обновления основных производственных фондов.

1.1.2 Особенности развития лесозаготовительных предприятий в современных условиях, новые формы и методы развития производства.

1.1.3 Лизинг, как. законодательно установленная форма приобретения основных фондов, стимулирующая развитие производства.

1.2 Состояние вопроса и выбор направления исследования.

1.3 Характеристика объекта исследования.

1.4 Современные теоретические и практические аспекты оценки эффективности лизинговых операций.

Глава 2. Оценка состояния основных производственных фондов лесозаготовительных предприятий Архангельской области

2.1 Анализ использования и воспроизводства основных производственных фондов лесозаготовительных предприятий Архангельской области.

2.2. Особенности развития лесозаготовительных предприятий в современных условиях, новые формы и методы развития.

2.3. Оценка дефицита основных производственных фондов лесозаготовительных предприятий и потребности в заемных средствах.

Глава 3. Лизинг как эффективная форма обновления и приобретения основных фондов.

3.1. Экономическая эффективность лизинга.

3.1.1 Основные альтернативы лизинга. Преимущества и недостатки лизинга. Сравнение как основной способ выбора эффективной формы приобретения имущества.

3.1.2 Сущность экономической эффективности лизинга, условия экономической эффективности лизинговых операций.

3.1.3 Влияние экономических характеристик предмета лизинга на эффективность лизинговых операций.

3.2 Показатели оценки эффективности лизинговых операций.

3.3 Методы повышения эффективности лизинговых операций в лесозаготовительной отрасли.

3.4 Особенности применения лизинга в лесозаготовительной отрасли.

Глава 4 Экспериментальная оценка применения методов оценки эффективности лизинговых операций лесозаготовительными предприятиями.

4.1 Оценка экономической эффективности лизинговых операций по приобретению современного лесозаготовительного оборудования.

4.2 Алгоритм выбора формы приобретения основных фондов лесозаготовительными предприятиями.

4.3 Организационные преимущества лизинговых операций в процессе приобретения основных фондов лесозаготовительными предприятиями.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Методы оценки эффективности применения лизинга лесозаготовительными предприятиями"

Актуальность темы исследования определяется неразвитостью экономических отношений, складывающихся между лесозаготовительными предприятиями с одной стороны и предприятиями (посредниками), являющимися продавцами лесозаготовительного оборудования с другой стороны. Кроме того, в условиях рыночной экономики предприятия лесозаготовительной отрасли не способны в достаточном объеме обновлять устаревающее оборудование, так как у большинства из них отсутствуют в достаточном количестве собственные средства, которые могли бы быть направлены на приобретение нового оборудования, машин и механизмов, используемых в лесозаготовительном процессе.

Поиск и построение современных эффективных схем привлечения капитала в производственный процесс становится важнейшей задачей не только лесозаготовительных предприятий, но и всех участников отрасли. Кризис изношенности и устаревания основных производственных фондов тормозят развитие как отдельных комбинатов, так и региона в целом.

В условиях, когда 80% лесозаготовительных предприятий области являются убыточными, необходим системный подход в реализации процесса воспроизводства путем привлечения заемного капитала. При этом объем требуемых инвестиций в отрасль оценивается в несколько миллиардов рублей. Такой объем кредитных средств должен быть обеспечен обязательствами по возврату, а также высокой степенью эффективности использования займов.

Учитывая низкую платежеспособность предприятий лесозаготовительной отрасли, форма привлечения инвестиций не должна создавать предпосылки к возникновению рисков невозврата инвестиций, иначе говоря, инвестор должен быть уверен в безопасности собственных вложений. С другой стороны лесозаготовительные предприятия не должны быть обременены размером платы за использование заемных средств, а также узкими сроками реализации проектов.

В результате возникает необходимость в построении новой схемы привлечения кредитных средств, отражающей современные особенности отрасли. Одной из таких форм является лизинг. Лизинг имеет очень важные организационные и экономические свойства. Во-первых, сам предмет лизинга может быть залогом по лизинговому договору, что практически снижает риск невозврата займа к нулю, а также исключает ряд инвестиционных процедур, свойственных альтернативным кредитным схемам (залог, поручителство и т.д.). Во вторых, лизинг имеет ряд экономических преимуществ, которые позволяют предприятию, приобретающему оборудование, экономить на налоге на имущество и на налоге на прибыль. В третьих, лизинг — это одна из форм, которая может использовать сочетание различных источников средств для приобретения основных производственных фондов, более того, лизинговый процесс воспроизводства основных фондов позволяет в достаточной мере регулировать размер данных источников, и тем самым обеспечивать максимальную эффективность лизингового проекта.

Однако, лизинг не единственная форма приобретения основных средств. А значит, наличие альтернативных способов приобретения основных производственных фондов означает, что существуют условия, когда лизинг несомненно выгоден в сравнении с альтернативными вариантами привлечения средств, а также существуют условия, когда лизинг бесспорно не выгоден. Определение таких условий позволит предприятиям выбирать наиболее эффективные формы реализации инвестиционных проектов.

Учитывая особенности лесозаготовительных предприятий Архангельской области, необходимо четко представлять процедуру оценки эффективности именно лизинга лесозаготовительного оборудования. Такая процедура может заключаться в расчете показателей эффективности применения лизинга, наиболее простым образом определяющих выбор оптимальной формы привлечения инвестиций.

Целью диссертационной работы является разработка методов оценки эффективности применения лизинга в процессе обновления основных производственных фондов лесозаготовительных предприятий Архангельской области, а также определение условий этой эффективности.

Для реализации поставленной цели разработана системограмма исследования (рис.1), согласно которой в работе требуется решение следующего развернутого спектра задач:

- изучить основные источники средств, которые могут быть использованы лесозаготовительным предприятием для воспроизводства и обновления основных производственных фондов;

- рассмотреть современные методы воспроизводства основных производственных фондов лесозаготовительных предприятий, выявить преимущества и недостатки данных методов;

- оценить текущее состояние лесозаготовительных предприятий Архангельской области, в том числе определить потребность в лизинговых операциях;

- разработать метод оценки эффективности применения лизинга лесозаготовительными предприятиями;

- определить условия эффективности применения лизинга;

- построить алгоритм действий по оценке эффективности применения лизинга лесозаготовительными предприятиями, а также действий по повышению этой эффективности,

- оценить практическое применение представленных методов и алгоритмов.

В качестве объекта исследования выбраны лесозаготовительные предприятия Архангельской области.

Предметом исследования являются экономические взаимоотношения, возникающие между лесозаготовительными предприятиями и продавцами лесозаготовительного оборудования в рамках процесса привлечения заемных средств для воспроизводства и обновления основных фондов путем лизинговых операций.

Методологической основой исследования послужили теоретические труды отечественных и зарубежных авторов, а также современная теория воспроизводства, системный анализ, инвестиционный и • финансовый менеджмент.

Область исследования по паспорту специальностей ВАК (Экономические науки) 15.15. "Теоретические и методологические основы эффективности развития предприятий, отраслей и комплексов народного хозяйства".

Информационное обеспечение исследования заключалось в использовании статистических материалов Архангельского областного комитета государственной статистики, различных нормативно-правовых актов Государственной Думы Российской Федерации, Указов Президента, Постановлений Правительства Российской Федерации, а также законодательных и правовых актов регионального уровня. Кроме того, в работе использовались экономические показатели деятельности лесозаготовительных предприятий области, материалы научных конференций, доклады и выступления Союза лесопромышленников Архангельской области, Департамента экономического развития и Департамента лесопромышленного комплекса Администрации Архангельской области.

Научная новизна исследования заключается в том, что:

- выявлены возможные источники финансовых средств для воспроизводства основных фондов лесозаготовительных предприятий,

- дана авторская оценка современным методам воспроизводства и обновления основных фондов лесозаготовительных предприятий Архангельской области, определены условия экономической эффективности применения лизинговых операций,

- предложены показатели оценки эффективности применения лизинга в процессе воспроизводства и приобретения лесозаготовительного оборудования,

- разработан алгоритм действий по выбору оптимальной форма привлечения заемных средств,

- оценено практическое значение представленных показателей.

Достоверностьрезультатовисследования подтверждается достоверностью использованных в исследовании данных и возможностью системного использования результатов проекта.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в использовании результатов исследования при выборе оптимальной формы реализации инвестиционных проектов приобретения лесозаготовительного оборудования.

Общий результат исследования позволяет наглядно оценить возможности лизинговых операций, применяемых на принципах системности и экономической эффективности.

Апробация работы. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались на научно-технических конференциях по итогам научно-исследовательских работ за 2001-2004 годы. Материалы проведенного исследования нашли отражения в шести научных публикациях.

Объем и структура работы. Диссертационное исследование состоит из введения, четырех глав, заключения, библиографического списка использованной литературы и приложений. Содержание работы изложено на 133 страницах машинописного текста, включает в себя 14 таблиц, 22 рисунка, в списке использованных источников 145 наименований, приложение на 4 страницах.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Платонов, Игорь Александрович

Итак, результаты работы ЛПК Архангельской области за последние 2-3 года не дают оснований для прогнозирования значительного увеличения объемов заготовки и вывозки древесины в 2004г.

Одними из основных факторов, оказавшими влияние на сдерживание роста объемов заготовки и вывозки древесины, явились износ и старение объектов основных производственных фондов и особенно их активной части, что связано, прежде всего, с отсутствием системности воспроизводственных процессов в отрасли.

В последние годы в лесопромышленном комплексе России произошло резкое замедление процесса обновления производственного аппарата, так ввод в действие основных фондов, по сравнению с 1990г., снизился более чем в 6 раз. Так, если в 1990г. коэффициент обновления составлял 6,8%, то в 2001г. - 1,7%, при этом коэффициент выбытия соответственно изменился с 3,5% до 2,0% соответственно. Крайние низкие темпы обновления оборудования сохранились не только в ЛПК, но и в машиностроении, химической промышленности, электроэнергетике [103, 108, 111-112]

Средний возраст производственного оборудования лесной промышленности нашей страны за двадцать лет (1970-1990гг.) увеличился незначительно (с 8,4 до 10,8 лет) по сравнению с темпом последующих периодов, так в 2001г. он составил уже более 19 лет. В период 1990-2001гг. произошло резкое сокращение доли нового оборудования (сроком до 5 лет) в структуре активной части производственных фондов (с 29,4 до 5,7%), значительно возросла доля устаревшего производственного оборудования возрастом более 20 лет (с 15 до 41,6%).

За последние десять лет значительно увеличилась доля морально и физически устаревших фондов, особенно повысилась степень износа активной части основных фондов, которая составила 66,5%. Доля полностью изношенных фондов в 2001г. - 19,8%, тогда как в 1995г. - 16,2%, по ЛПК России - 19,1% и 13,5% соответственно, что ниже значений по промышленности в целом, однако в лесозаготовительной отрасли этот показатель превышал средние значения (21,3%) [27, 116].

Повышение уровня инвестиционной активности в 1999г. не могло сразу привести к заметным изменениям качественного состояния основных производственных фондов, так как оказывал влияние временной разрыв, на протяжении которого ввод новых фондов практически не осуществлялся. Вследствие нарушения нормальных воспроизводственных процессов в ЛПК

России износ постоянно увеличивался и в лесозаготовительной промышленности в 1998г. достиг пикового значения - 68,6%, а по отдельным предприятиям около 80% (таблица 2.2). Аналогичная ситуация наблюдалась и в Архангельской области - износ основных фондов в лесозаготовительной отрасли самый высокий.

Заключение

Заемные средства нельзя считать полноценным источником средств для приобретения основных средств, так как они обладают свойствами платности и возвратности. А значит реальным источником средств в данном случае должна быть прибыль предприятия или его свободные денежные средства в будущих периодах. Таким образом, оценка размера заемных средств должна производиться не только по уровню требуемых средств для приобретения основных фондов, но и по реальным возможностям предприятия в будущем погашать обязательства по возврату займа и уплате процентов.

Установлено, что для обеспечения объемов производства сопоставимых с потребностями деревообрабатывающих и целлюлозно-бумажных предприятий в отрасль должны быть привлечены единовременно денежные средства в объеме более трех миллиардов рублей. Такой объем инвестиций свидетельствует о необходимости новых форм привлечения заемных средств, отличительной чертой которых стала бы системность и экономическая эффективность. Одной из таких форм может быть лизинг.

Подтверждено, что выбор объекта лизинга влияет на экономическую эффективность лизингового проекта, так как экономические характеристики производственного объекта влияют на показатель дополнительных денежных потоков предприятия. Среди этих характеристик объекта выделяются срок полезного использования, производительность, рентабельность производства, а также его стоимость.

Проведенный анализ современных методов воспроизводства основных фондов лесозаготовительных предприятий Архангельской области позволяет сделать вывод о необходимости создании принципиально иных схем, так как в настоящих условиях лесозаготовители находятся в полной зависимости от вертикально интегрированных структур. Тогда как именно формирование независимых лесозаготовителей может обеспечить справедливое распределение доходов между различными отраслями ЛПК области. На сегодняшний же день возникает парадоксальная ситуация когда, предприятия-лесозаготовители продают древесину по убыточной цене, в то же время деревообрабатывающие и целлюлозно-бумажные комбинаты имеют всевозрастающий дефицит сырья. На сегодняшний момент почти 60% всего объема заготовки осуществляется предприятиями, входящими в состав ¥- вертикально-интегрированных структур. Такая ситуация связана прежде всего с тем, что лесозаготовительные предприятия не имеют возможности привлекать средства в процесс обновления своих производственных фондов В этой ситуации лизинг - это одна из форм, позволяющих привлекать в производство дополнительные основные фонды.

В ходе сравнительного анализа методов, основанных на использовании внешних источников обеспечения воспроизводственного процесса, выявлено преимущество лизинговых операций в определенных условиях, доказана эффективность их применения по сравнению с кредитным финансированием.

Предложен метод оценки эффективности применения лизинга на основе максимально допустимого процента лизинговой компании. * Разработаны показатели оценки эффективности применения лизинга лесозаготовительными предприятиями, основанные на сравнении лизинга с кредитной формой реализации инвестиционного проекта. В рамках данного метода определен механизм определения оптимального коэффициента ускорения амортизации, влияние которого на эффективность лизинга признано существенным.

Выявлено, что в рыночных условиях важнейшей задачей каждого лесозаготовительного предприятия является формирование источников средств, которые могут быть использованы для воспроизводства и обновления основных фондов. Таким образом, частью управленческой системы предприятий становится механизм управления процессом воспроизводства и обновления основных фондов предприятия. Предложенные в работе методы позволяют объективно оценивать эффективность применения лизинга в процессе воспроизводства основных фондов, а также определять оптимальные условия, при наличии которых эффективность лизинговых операций будет максимальной.

Рассмотренные методы обеспечения процесса воспроизводства дают возможность лесозаготовительному предприятию обоснованно выбирать * оптимальную форму реализации инвестиционных проектов.