Лизинг как источник финансирования и развития производства в деревообрабатывающих отраслях тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Лизинг как источник финансирования и развития производства в деревообрабатывающих отраслях"

На правах рукописи

Синдяшкииа Елена Николаевна

ЛИЗИНГ КАК ИСТОЧНИК ФИНАНСИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ ПРОИЗВОДСТВА В ДЕРЕВООБРАБАТЫВАЮЩИХ ОТРАСЛЯХ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2004

Работа выполнена в Московском государственном университете леса

Научный руководитель: д-р экон. наук, проф.

МЕДВЕДЕВ НИКОЛАЙ АКИМОВИЧ

Официальные оппоненты: д-р экон. наук, проф.

АРУСТАМОВ ЭДУАРД АЛЕКСАНДРОВИЧ канд. экон. наук

КУКШИН АЛЕКСАНДР ИВАНОВИЧ

Ведущая организация: Научно-исследовательский и проектный институт экономики, организации управления производством и информации по лесной, целлюлозно-бумажной и деревообрабатывающей промышленности «НИПИЭИлеспром».

Защита состоится «_»_200_ г. в «_» часов на заседании

диссертационного совета К 212.146.01 при Московском государственном университете леса по адресу: 141005, Московская область, Мытищи-5

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке МГУЛ

Автореферат разослан «_»_200_ г.

Ученый секретарь Диссертационного Совета

М. Г. Пикалкина

Общая характеристика работы

Актуальность темы. Уровень изношенности основных фондов лесной и деревообрабатывающей промышленности достигает 75 процентов, т.е. приблизилось к критической черте, что говорит о настоятельной необходимости широкомасштабного технического перевооружения производства и внедрения новых технологий. К сожалению, привлечь государственные средства в размерах, исчисляемых миллиардами миллионов долларов, как это было недавно признано Правительством РФ, не предоставляется возможным. Существуют три источника привлечения инвестиций: собственные средства предприятий и госбюджета; заемные у иностранных и отечественных коммерческих банков; и третий — с помощью лизинга.

Первые два источника не могут быть в ближайшие годы реализованы в полной мере, поэтому остается третий путь — лизинговые операции. Лизинг в России — сравнительно новый вид деятельности, способный стимулировать инвестиции в производствешгую сферу, обновлять промышленный потенциал, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей в нашей стране. Как показывает опыт других передовых стран мира, этому уделяют самое пристальное внимание: соответствующее законодательство, налоговые льготы и т.д.

Лизинг формирует новые, более мощные мотивационные стимулы в предпринимательстве. Он открывает широкие просторы для инициативы, рационального использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов, позволяет осуществлять полное финансирование капитальных вложепий, сохраняя предприятиям финансовую ликвидность, которая может понадобиться им в оборотном капитале или для других целей, повышает заинтересованность отечественных и западных компаний в получении дополнительных гарантий «возвратных средств», сокращений налоговых отчислений.

Рынок лизинговых операций в России оценивается как чрезвычайно емкий, способный принести значительные доходы всем его участникам. Прогнозируемый объем внутренних и международных лизинговых операций оценивается специалистами в ближайшие годы порядка 4 млрд. долларов. Все сказанное выше говорит об актуальности данной темы диссертации.

Цель данной диссертационной работы состоит в наиболее полном раскрытии сущности лизинга, как экономической категории, распространенной на Западе и в России, раскрытии основных преимуществ и недостатков, которые несет лизинг участникам лизинговой сделки, опираясь на существующую мировую и российскую практику. Особый акцент автор попытался сделать на рассмотрении вопросов, связанных с развитием российского лизинга, вскрыть основные проблемы, тормозящие развитие лизинга в стране и предложить наиболее правильные пути их решения с учетом существующего в стране и за рубежом потенциала, накопленного развитыми странами за последние годы XX столетия.

В соответствии с поставленной целью диссертационная работа включает решение следующих задач:

произвести анализ современного мирового уровня развития лизинговой деятельности;

исследовать исторические аспекты формирования нормативно-правовой базы для лизинговой деятельности в России;

разработать предложения по совершенствованию нормативно-правовой базы при использовании лизинга;

В соответствии с задачами в исследовании использовались методы: сравнений, экономико-математический, системного анализа.

Предметом исследования являются нормативно-правовые особенности лизинговой деятельности в России.

Объектом исследования было выбрано мебельное предприятие «Интерьер», активно использующее лизинг для усовершенствования производственной деятельности.

Методологической основой исследования послужили теоретические труды отечественных и зарубежных авторов и Международной Финансовой Корпорации по проблемам эффективного использования лизинга.

В работе использовались важнейшие директивные и нормативно-правовые документы и методологические материалы, регулирующие лизинговую деятельность.

Научная новизна и наиболее существенные результаты, полученные при исследовании:

разработана методика вариантов расчетов лизинговых платежей; разработаны предложения по усовершенствованию методов оценки эффективности лизинговых проектов с использованием компьютерных программ;

произведена оценка экономической эффективности функционирования предложенной компьютерной программы;

разработаны предложения по совершенствованию нормативно-правовой базы при использовании лизинга;

Достоверность результатов и выводов исследования обеспечиваются использованием в работе материалов деятельности ряда предприятий, результатами отраслевых исследований, внедрением в практику отдельных предложений, выработанных в ходе диссертационного исследования.

Практическая значимость проведенного исследования состоит в том, что полученные результаты имеют важное народнохозяйственное значение, так как позволяют активизировать инвестиционную деятельность в России.

Данное диссертационное исследование является законченными научно-практическими рекомендациями и может быть реализовано как в учебных целях, так и на практике для предприятий мебельных и деревообрабатывающих производств, а также и для других отраслей народного хозяйства.

Апробация работы. Материалы диссертационного исследования неоднократно докладывались на Научной конференции. Результаты работы доложены руководству ЗАО «Интерьер». Получена справка о внедрении ее на предприятии.

Публикации. Основные положения диссертационной работы и практические рекомендации были опубликованы в 6 научных статьях «Сборника научных трудов Московского Государственного Университета Леса».

Структура и объем работы. Диссертационное исследование состоит из введения, пяти глав, выводов, списка литературы. Содержание работы изложено на 157 страницах, в которой 12 таблиц, 1 схема, 6 рисунков. Приложение на 9 страницах. Список использованной литературы включает 72 наименования работ отечественных и зарубежных авторов. Постановка проблемы и задачи исследования показаны на рис. 1.

1. Постановка проблемы, задачи исследования

Общие тенденции развития предприятий в рыночных условиях ь Анализ факторов, обусловивших кризисное состояние предприятий Постановка проблемы и задачи исследования

1. Рассмотрение места лизннга в обшей схеме приобретения основных средств

Лизинг и его роль в условиях рынка

Мировая практика применения лизинга

Анализ тенденций развития нормативно-правовой базы лизинга различных стран

3. Использование лизинга предприятием ЗАО «Интерьер» для обновления основных средств

4. Совершенствование нормативно-правового обеспечения лизинговых отношений в России

Развитие и Анализ факторов, Разработка предложений по

государственное —» тормозящих —► совершенствованию нормативно-

регулирование лизинговых развитие лизинга в правовой базы для лизинга в

отношений в России России России

5. Разработка предложений по усовершенствованию методов оценки эффективности лизинговых проектов

Этапы лизинговых операций —► Разработка компьютерной программы для автоматизированного расчета лизинговых платежей —* Оптимизация денежных потоков от хозяйственной деятельности предприятия

Выводы по результатам исследования

Рисунок 1. Основные положения и задачи исследования

На зашрту выносятся следующие положения: 1. Лизинговые правоотношения.

Отличительные черты лизинга состоят в том, что в нем участвуют три стороны - лизингодатель, лизингополучатель и продавец предмета лизинга.

Лизинг осуществляется на базе двух или более - договоров - купли-продажи и собственно, лизинга. Но нередко лизинговая сделка. сопровождается и иными договорами. К их числу можно отнести кредитный договор, договор страхования, договор на техническое обслуживание имущества и т.д. (рис. 2).

Рисунок 2. Лизинговая сделка и финансовые потоки

Отличительные черты лизинга приведены на рис. 3.

На сегодняшний день лизинг является одним из основных финансовых инструментов. Предпринимателю предоставляются не денежные ресурсы, а непосредственно средства производства, имеющие технико-экономические характеристики, которые определены предпринимателем. Предприниматель может немедленно приступить к выпуску продукции, пользующейся спросом на рынке, и к оказанию услуг, не привлекается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов; ввиду того, что лизинговые платежи

Л-

виды

ЛИЗИНГА

-а

типы ЛИЗИНГА

д

От спока использования объекта:

- оперативный;

- финансовый;

от масштабов распространения;

- внутренний;

- международный;

от характера лизинговых отношений:

- смешанный;

- возвратный;

- сублизинг;

- Краткосроч иый

- Среднссроч II ый

- Долгосроч ный

Рисунок 3. Отличительные черты лизинга

лизинг

_л_

УЧАСТНИКИ ЛИЗИНГА

Д

Основные;

- Лизингодатели:

Лизинговые фирмы и компании;

- Лизингополучатели: производственные предприятия;

- Продавцы: поставщики объектов лизинга;

Косвенные:

- коммерческие и инвестиционные банки;

- страховые компапии;

- посредники;

■ лизинговые брокеры.

ЛИЗИНГОВЫЙ

ПЛАТЕЖ

_

Форма

осуществления:

- "денежная; '

- натуральная; Способ

осуществления:

- равными долями;

- в уменьшающихся размерах;

- в увеличивающихся размерах;

Периодичность выплат:

- еженедельно;

- ежемесячно;

- ежеквартально;

- ежегодно.

осуществляются по фиксированному графику, предприятие-арендатор имеет больше возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации выпускаемой продукции, чем это имеет место, например, при купле-продаже оборудования. Все это способствует стабильности финансовых планов арендатора.

Преимущества лизинга состоят в следующем:

1. Налоговые льготы:

- отнесение лизинговых платежей в полном объеме на себестоимость;

- ускоренная амортизация;

2. Быстрое обновление основных фондов.

3. Гибкое управление финансовыми потоками.

2. Мировая практика применения лизинга

Впервые анализ зарубежного опыта правового регулирования лизинговых операций был проведен у нас в стране известным специалистом в области лизингового права Е.В. Кабатовой. Такого рода анализ позволил выделить несколько уровней правового обеспечения лизинговых отношений: континентальные страны Западной Европы, имеющие специальные законы, регулирующие лизинговые сделки (Франция, Бельгия, Италия);

страны, имеющие специальные законодательные акты (так называемые страны «общего права» — Англия, Австралия, Новая Зеландия);

ведущие капиталистические страны, не имеющие специальных законов и подзаконных актов (США, Германия).

Для специальных законов первой группы характерна определенная гибкость. В нормативных актах этих стран дается определение лизинга, перечисляются признаки, наличие которых свидетельствует о заключении

договора лизинга (финансовой аренды), формулируются требования, которым должен отвечать лизингодатель, а также соотношение между сроком лизинга и нормативным сроком службы имущества, регламентируются отношения между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом имущества.

Во второй группе - стран правовое регулирование лизинга осуществляется в зависимости от стоимости имущества, передаваемого во временное пользование, и в зависимости от субъектов лизингового соглашения. Например, в законодательной практике Англии при условии, что стоимость объекта лизинга не превышает 2000 фунтов стерлингов, а пользователем является юридическое лицо, применяются нормы Закона об аренде-продаже 1965 г.

Для третьей группы стран характерно право США, где отсутствие специального законодательства, тем не менее, не препятствует развитию лизинга. Это объясняется тем, что до недавнего времени в США главным побудительным мотивом обращения к лизингу выступали амортизационные и налоговые льготы. Они, в свою очередь, регламентировались в законодательных актах по вопросам налогообложения. В странах этой группы применительно к лизинговым сделкам также широко используются общие положения гражданского и торгового права.

Зарубежный опыт лизинговой деятельности имеет почти 50- летнюю историю, учет этой деятельности постоянно совершенствовался, пока не был принят всем понятный и прозрачный для всех учет лизинговых операций, что обеспечило приток капитала, стимулировало развитие рынка корпоративных и долговых бумаг лизинговых компаний.

Российская Федерация до последнего времени (до принятия Федерального Закона «О лизинге») относилась к числу стран, практически не имеющих специального законодательства по регулированию лизинговых отношений. Этот низкий уровень правового обеспечения лизинга в

значительной степени сдерживал предпринимательскую активность в части применения лизинга. Вместе с тем, как свидетельствует опыт некоторых зарубежных стран, такое положение не является непреодолимой преградой на пути развития лизингового бизнеса.

«Временное положение о лизинге», утвержденное правительством в 1995 году № 633 и дополненное в 1996 году явилось первым российским нормативным документом, в котором были приведены основные понятия, характеризующие лизинговую деятельность.

Следующим важным этапом в законодательном обеспечении лизинговой деятельности следует считать введение в действие с 1 марта 1996 г. второй части Гражданского кодекса Российской Федерации, в которой одним из видов договора аренды обозначен договор финансовой аренды (лизинга). Таким образом, договор лизинга, получил в России первичное законодательное обеспечение.

Свое развитие положения ГК РФ, регулирующие отношения лизинга, получили с принятием Федерального закона от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ «О лизинге» (Закон о лизинге). Данный закон определил правовые и организационно-экономические особенности лизинга.

России необходимо учесть международный опыт, чтобы не допустить их ошибок и сделать так, чтобы такое явление как лизинг в России себя проявило. Конечно, это трудная цель - взять от лизинга "все хорошее", при этом оставив негативные моменты лизинга "за бортом".

3. Предложения по совершенствованию законодательной базы дли лизинга в России.

Рассмотрев особенности законодательства многих стран, диссертант пришел к выводу, что в странах, где лизинговая деятельность регулируется специальными законами (страны первой группы), по сути, очень схожи с российским законодательством. И сейчас особенно важно учесть опыт этих

зарубежных стран, чтобы создать в стране благоприятный режим' для развития лизинга. Анализируя законы этих стран, по-нашему мнению, следует рассмотреть возможные поправки в законодательстве. А именно:

• специальные законы, регулирующие лизинговые сделки, должны отражать весь комплекс трехсторонних имущественных отношений, регулировать взаимоотношения не только между лизингодателем и лизингополучателем, но и между лизинговой компанией и поставщиком, но вместе с тем, вопросы риска и возникновения ответственности должны решаться общими нормами гражданского и торгового права.

• устранить противоречия гражданского законодательства в области лизинга. Закон содержит достаточно большое количество норм, вступающих в противоречие как с ГК, так и с другими законодательными актами. При этом новая редакция Закона не должна столь детально, как это сделано в действующей редакции Закона, регламентировать отношения сторон лизинговой сделки.

• устранить зависимость срока амортизации от первоначальной стоимости имущества; срок лизингового договора должен быть соизмерим со сроком амортизации, но не превышать его.

• убрать понятие «оперативного лизинга» как противоречащее сути лизинговой сделки.

• привести и закон о лизинге, и Гражданский кодекс в соответствие с международной Конвенцией о лизинге УНИДРУА, которая регламентирует все вопросы этого вида деятельности.

• учесть и критически оценить все положения действующего Закона, нацеленные на предоставление лизингу преимуществ в области экономического регулирования хозяйственной деятельности, прежде всего преимуществ, связанных с налогообложением, таможенным и валютным регулированием. При рассмотрении прав участников лизинговых операций использовать нормы статьи 34 Закона, устанавливающей порядок валютного

и таможенного регулирования, отразив их в Таможенном кодексе и в нормативных документах Центрального Банка России.

• устранить препятствия в деле привлечения лизинговой компанией денежных средств для финансирования лизинговых операций. Следует применять механизм изъятия лизингового имущества у не исполнительных лизингополучателей на основе решения суда, а не в бесспорном порядке. Должна быть пересмотрена процедура передачи в залог лизингового имущества.

• в Законе обязательно должна остаться в исправленном виде статья, определяющая экономическое содержание договора лизинга. Это позволит более четко определить порядок его формирования.

• очень важно, чтобы лизингу нашлось место и в бюджетах всех уровней и, прежде всего, в федеральном, в виде долгосрочных государственных гарантий при привлечении кредитов для лизинговых проектов, обеспечивающих внедрение техники нового поколения, оборудования в приоритетных для развития народного хозяйства областях.

Для стратегически важных направлений развития лизинговой деятельности необходимо разрабатывать и применять комплексные программы государственной поддержки и предоставления гарантий с привлечением и целевым использованием бюджетных средств.

4. Лизинг на ЗАО «Интерьер»

На примере мебельного объединения «Интерьер» можно показать вариант реконструкции производства путем обновления парка оборудования, которое позволит экономно использовать сырье, повысить эффективность производства, рост производительности, увеличить выпуск продукции, повысить ее качество.

Таблица 1

Расчет суммы договора лизинга для ЗАО «Интерьер»

Общая сумма ЛП в т.ч. оборудование

БМ руб. БМ руб.

1 год 198 637 ВМ 667 057р. 100 794 БМ 338 298р.

2 год- 782 010 ВМ 4 531449р. 403 176 ВМ 2 328 159р.

3 год 561 504 ВМ 7 558 724р. 201 120 БМ 2 690257р.

4 год 580 030 ВМ 7 929485р. 502 803 ВМ 6 837 697р.

Итого: 2 119971БМ 20 686 715р. 1207 893 БМ 12 194 411р.

Для сравнения эффективности применения лизинга и кредитования в целях приобретения оборудования рассчитаем платежи за пользование кредитом с условием ежегодного погашения основного долга и процентов под 25% годовых (табл. 2).

Таблица 2

Калькуляция себестоимости продукции с учетом платежей

Затраты на годовую Затраты на единицу

программу, руб. продукции, руб.

лизинг кредит лизинг кредит

1 667057 953000 111 159

2 4531449 6239000 755 1040

3 7558724 9914000 1260 1652

4 7929485 9724500 1322 1621

Итого платежей 20686715 26830500 3488 4472

Себестоимость продукции 51934834 52505254 8656 8751

ВСЕГО ЗАТРАТ: 72621549 79335754 12144 13223

Таким образом, при использовании лизинга в целях приобретения оборудования в объединении «Интерьер» за 3 года экономится 6714205

рублей по сравнению с кредитованием, что, прежде всего, связано с процентными ставками и со схемами выплат платежей.

5. Совершенствование методов оценки эффективности лизинговых

Расчетный аспект лизинговых платежей носит, методические особенности, с точки зрения арендодателя, а также носит бухгалтерский характер, и не менее сложный инвестиционный аспект лизинга, с которым сталкивается каждый арендатор, решивший приобрести оборудование, но не имеющий для этого необходимой суммы финансовых средств. Тогда он встает перед дилеммой: взять кредит в банке и на него приобрести оборудование, либо взять оборудование в финансовый лизинг.

Экономические преимущества лизинга, обеспечивающие выгоды каждой из сторон лизинговой сделки, должны получить конкретную количественную и качественную оценку исходя из интересов этих сторон (рис. 5)

проектов с использованием компьютерных программ.

РУКОВОДЯЩЕЕ ВОЗДЕЙСТВИЕ

(выбор схемы привлечения инвестиций)

ДЕНЕЖ НЫЙ ПОТОК

+ выручка от реализации - инвестиционные расходы;

- оплата труда;

- расходы на ресурсы и услуги;

- налоговые платежи;

Инвестиционные расходы; Налоговые платежи.

Рисунок 5. Экономические преимущества лизинга

Рисунок б. Инвестиционные расходы и налоговые платежи

С точки зрения лизингополучателя, реализующего конкретный лизинговый проект, проблема сводится к поиску наиболее выгодных (дешевых) источников финансирования - и в данном случае может быть сформулирована следующим образом: альтернативный выбор по поводу того, что выгоднее — приобрести необходимые активы в собственность или арендовать их на условиях лизинга. При выборе лизинга перед лизингополучателем встает следующая проблема: сколько будет стоить проект?

Многообразие и гибкость лизинга, а именно много вариантность условий выплаты долга, также требует много времени для расчетов.

В диссертационной работе предложена компьютерная программа для расчета лизинговых платежей. Эта программа позволит сократить время, которое тратится на обращение в лизинговую компанию, сбор первичных документов для анализа состояния предприятия (потенциального лизингополучателя), расчетов лизинговых платежей лизинговой компанией и прочие. Используя на практике данную программу, каждое предприятие

может само оценить свои возможности для использования лизинга, а также при выборе источником финансирования лизинг, определить оптимальные размеры платежей по срокам, величинам и периодичности.

После загрузки программы Excel и открытия файла, предлагается заполнить меню с основными показателями (табл. 3):

Таблица 3

Основные показатели для расчета лизинговой сделки

ВВЕДИТЕ основные положения по проекту:

Наименование Заполните графы Примечание

1 2 Э

Балансовая стоимость имущества 1207893 число

Период действия лизингового договора, лет 3 число (от 1 до 10)

Периодичность платежей в год 12 число (от 1 до 12)

Остаточная стоимость имущества, % от балансовой стоимости в процентах

Сумма привлеченных кредитных ресурсов 1449471 число

коэффициент участия заемных средств 1,20 не заполняется

Процент за привлеченные кредитные ресурсы 19,0 в процентах

Комиссионное вознаграждение (в год), % 10,0 в процентах

Плата за дополнительные услуги (в год), % в процентах

Ставка Налога на добавленную стоимость, % 20,0 в процентах

Темп прироста (уменьшения) лизинговых платежей, % 15,0 в процентах

ИТОГ

При условии заполнения основного меню, при нажатии кнопки «Итог» на принтер выводятся четыре варианта лизинговых платежей (табл. 4).

1. Предусматривает постоянную сумму возмещения стоимости имущества, в формуле ЛП= АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, АО= const.

2. Предусматривает постоянную сумму лизинговых платежей, то есть ЛП = const.

3. Предусматривает постоянно увеличивающуюся сумму лизинговых платежей в процентах, указанных в основном меню.

4. Предусматривает постоянно уменьшающуюся сумму лизинговых платежей в процентах, указанных в основном меню.

Уникальность программы состоит в том, что она позволяет автоматизировано получать необходимые расчеты при любой периодичности выплат. Также программой предусмотрено разделение каждого варианта на выплаты в начале периода и в конце периода и вывод на печать только заполненных строк (табл. 4).

В программе использованы электронные таблицы, связанные между собой ссылками. Одно из наиболее важных достоинств Microsoft Excel состоит в том, что программа позволяет легко и быстро выполнять анализ «что-если». Вы можете изменять основные переменные и сразу же видеть результаты этих изменений. С помощью программы вы сможете решить -подходит вам лизинг или нет. В этом случае можете проверить финансовую модель при различных предположениях о процентных ставках и периодических выплатах, чтобы выбрать оптимальное решение.

Автоматическое обновление вычислений обеспечивает интерактивную обратную связь с вашими экспериментами «что-если». Для модели установлен автоматический пересчет, изменяя значения в предлагаемой Табл.3, можно нажав кнопку «Итог» получить новые данные табл. 4.

Таблица 4

Сводная таблица расчета лизинговых платежей

№ Варианты |

1 вариант 2 вариант 3 вариант 4 вариант

в к. п. вн. п. в к. п. вн. п. в к. п. вн. п. в к. п. вн. п.

1 79332 78095 63776 62782 52748 51926- 76054 74869

2 78231 77012 63776 62782 53408 52575 75103 73933

... ... ... ... ... ... ... ... ...

36 40813 40177 63776 62782 81477 80207 48969 48206

2162611 2128904 2295944 2260158 2379769 2342677 2215774 2181238

При этом нужно иметь в виду следующие обстоятельства.

Рисковая премия лизингодателя может быть учтена в ставке лизингового процента. Лизинговая компания, как правило, учитывает факторы риска в цене: большой риск сопровождается более высокими ставками лизинговых платежей. Следовательно, можно повысить величину лизингового процента в зависимости от того, как стороны договорятся, и тогда в окончательную формулу не потребуется вводить еще одно слагаемое.

Дополнительные услуги лизингодателя лизингополучателю (консалтинговые, юридические, технические) могут быть непостоянными и оплачиваться неравномерно. Это зависит от объема услуг и условий заключенного договора лизинга. Они могут быть рассчитаны по абсолютной величине и прибавлены к основной сумме лизингового платежа.

Плата за страхование лизингового имущества - величина также непостоянная, т.к. опа начисляется на остаточную стоимость имущества и, следовательно, должна быть просто прибавлена к основной величине лизингового платежа.

Сравнивая значения в табл. 1 «Расчет суммы договора лизинга для ЗАО «Интерьер»» и табл. 4 «Расчет лизинговых платежей (равномерно, вариант 1)» можно сделать следующие вывод:

1. Итоговая сумма стоимости договора имеет отклонение 42640 БМ, что связано с разбивкой выплат на три различные по сумме возврата части: в первый год - 604764 БМ, второй - 241344 БМ, третий - 603364 БМ.

2. Компьютерная программа для автоматизированного расчета лизинговых платежей пригодна для использования, а 4 варианта различных схем • выплат позволит предприятиям более точно оптимизировать свои расходы и выбрать наиболее удобную схему выплат.

На основании проведенных исследований можно сделать следующие

выводы:

1. Лизинговая деятельность в нашей стране находится еще на стадии становления и остро нуждается в государственной поддержке. Вместе с тем, уже приняты законы, регулирующие лизинговую деятельность, хотя они еще не до конца отшлифованы и нуждаются в корректировке.

2. Важнейшим стимулом совершения лизинговых сделок является наличие благоприятного правового и, прежде всего, налогового режима. Отмена или даже сокращение льгот, как правило, влечет за собой резкое уменьшение лизинговых операций. В связи с этим сохранение существующих преимуществ представляется одной из важнейших стратегических задач, обеспечивающих развитие лизинга в России. Необходимо учесть и критически оценить все положения действующего Закона, нацеленные на предоставление лизингу преимуществ в области экономического регулирования хозяйственной деятельности, прежде всего преимуществ, связанных с налогообложением, таможенным и валютным регулированием. Результатом такой работы должно стать принятие изменений в соответствующее налоговое, таможенное и валютное законодательство.

3. Наконец, третья задача, решение которой будет способствовать развитию лизинга в России - устранение противоречий гражданского законодательства в области лизинга. В этой связи необходимо принять

изменения к Закону, устраняющие противоречия Закона и ПС. Измененный Закон должен быть, прежде всего, сосредоточен на регулировании отношений участников лизинговой сделки.

Совершенствование правовой и нормативной базы финансового лизинга позволит российским лизинговым компаниям развиваться более быстрыми темпами и аккумулировать значительно большие финансовые ресурсы с целью их дальнейшего инвестирования в российскую промышленность и отдельные предприятия. Всё это поможет привлечь дополнительный объём инвестиций в российскую экономику, что, в свою очередь, положительно скажется на повышении общего уровня жизни российских граждан.

4. Чтобы наиболее эффективно использовать имеющийся потенциал рынка лизинговых услуг в стране, необходимо, прежде всего, максимально преодолеть те преграды, которые стоят на пути развития лизингового предпринимательства в России. Необходимо решить проблемы, связанные с амортизацией, а именно максимально уменьшить сроки амортизации для лизингового имущества. Это объясняется тем, что в условиях рыночной экономики цена определяется, прежде всего, спросом, и поэтому надо дать производителю возможность варьировать коэффициентом амортизации, чтобы цена его продукции не превышала намного рыночную, и, в то же время, не опускалась до уровня себестоимости.

5. Другой важной проблемой является проблема страхования на лизинговом рынке. Однако она не будет решена до тех пор, пока российский рынок страховых услуг в целом не разовьется в большей или меньшей степени.

6. Отдельной темой могут стать проблемы международного лизинга. Отечественные предприятия, приобретая в лизинг западное оборудование, обязаны оплачивать таможенные пошлины даже при временном ввозе. Для решения данной проблемы стоит взять на вооружение опыт развитых стран, в которых при временном ввозе таможенные пошлины не взимаются, а берутся

после окончания срока лизингового договора с остаточной стоимости при приобретении права собственности.

7. Для расширения масштабов лизинга в России необходимо: во-первых, улучшение общего состояния российской экономики в целом; во-вторых, решение ряда проблем, тормозящих развитие лизингового бизнеса; в-третьих, целенаправленная поддержка государством развития лизинга в стране путем прямого бюджетного финансирования. На сегодняшний день это одна из приоритетных задач Правительства Российской Федерации в области социальной политики и модернизации экономики.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Синдяшкина Е.Н. Лизинг в малом предпринимательствеУ/Сборник научных статей докторантов и аспирантов МГУЛа.-1999.- с. 107-110.

2. Синдяшкина Е.Н. Законодательная база для лизинга в России/УНаучные труды./ Моск. гос. ун-т леса.-2001г.-Вып.313.- с. 84-89.

3. Синдяшкина Е.Н. Специфика лизинга в России.//Научные труды./ Моск. гос. ун-тлеса.-2001г.-Вып.313-с. 90-93.

4. Синдяшкина Е.Н. Юридическая природа лизинга.//Лесной вестник./ Моск. гос. ун-т леса.-2001г.-№ 4- с. 209-215.

5. Синдяшкина Е.Н. Лизинг в помощь российскому предпринимателю.// Лесной вестник./Моск. гос. ун-т леса.-2001г.—№ 4- с. 216-218.

6. Синдяшкина Е.Н. Лизинг для российского предпринимателя./ Лесной вестникУМоск. гос. ун-т леса.-2001г.-№ 4- с. 219-227.

7. Синдяшкина Е.Н. Медведев НА Пестерева Т.Ю. Лизинг как источник финансирования, развития производства на предприятиях лесного сектора.// Учебное пособие./ Моск. гос. ун-т леса.-2004г.-152 с.

Отпечатано с готового оригинала

Лицензия ПД № 00326 от 14.02.2000 г. Подписано к печати Ч-оЧ ot- Формат 60x88/16

Объем ifi'A- _Тираж 100 экз._Заказ № _

Издательство Московского государственного университета леса. 141005. Мытшци-5, Московская обл., 1-я Институтская, 1, МГУЛ. . Телефоны: (095) 588-57-62,588-53-48,588-54-15. Факс: 588-51-09.

Р-6755

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Синдяшкина, Елена Николаевна

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. Лизинговые правоотношения:

1.1 Лизинг: в далеком прошлом и настоящем

1.2 Общие понятия, типы и виды лизинга

1.3 Основы и участники лизинговых отношений, их права и обязанности

1.4 Договор и платежи лизинга

Глава 2. Мировая практика применение лизинга:

2.1 Особенности лизингового законодательства различных стран

2.2 Развитие лизинга в России.

2.3 Государственное регулирование лизинговых отношений

Глава 3. Совершенствование законодательной базы для лизинга.

Глава 4. Лизинг на ЗАО «Интерьер»:

4.1 Общая характеристика предприятия

4.2 Договор лизинга

4.3 Расчет себестоимости продукции

4.4 Эффективность использования лизинга на примере ЗАО «Интерьер»

4.5 Усовершенствование методов оценки эффективности лизинговых проектов с использованием компьютерной программы

Диссертация: введение по экономике, на тему "Лизинг как источник финансирования и развития производства в деревообрабатывающих отраслях"

Уровень изношенности основных фондов лесной и деревообрабатывающей промышленности достигает 75 процентов, т.е. приблизилось к критической черте, что говорит о необходимости широкомасштабного технического перевооружения производства и внедрения новых технологий.

Выпускаемая в лесном секторе продукция отличается: высокой трудоемкостью, материалоемкостью и энергоемкость, а значит, и относительно высокой себестоимостью. Это приводит к снижению уровня конкурентоспособности продукции, уменьшению объемов производства и сбыта, утере производственных и клиентских связей, ухудшению экономического состояния предприятий в целом.

Техническое перевооружение предприятий лесной промышленности позволяет гибко и своевременно модернизировать производство, внедрять передовые технологии, более эффективно использовать все ресурсы производства.

Для осуществления широкомасштабного перевооружения лесопромышленным предприятиям необходимо финансирование. Основными источниками инвестиций являются: собственные средства предприятий, заемные иностранные и отечественные; и третий — с помощью лизинга. Первые два источника не могут быть в ближайшие годы реализованы лесопромышленниками в полной мере, а третий только начинает входить в практику хозяйственных отношений и еще не имеет прочной законодательной базы, что сдерживает его развитие.

Но именно лизинг на сегодняшний день является радикальным способом ускорения технического перевооружения лесной промышленности. Он осуществляется с меньшими стартовыми затратами, в более короткие сроки, а значит, и с большей эффективностью.

Для государства финансовое поощрение в лесном секторе посредством лизинга служит стимулированием капитальных вложений в важнейшие отрасли производства. Это приведет к увеличению продаж новой лесозаготовительной и лесоперерабатывающей техники, обновлению парка оборудования предприятий, к стимулированию внедрения достижений научно-технического прогресса, повышению производительности труда и росту эффективности экономики в целом.

Рынок лизинговых операций в России оценивается как чрезвычайно емкий, способный принести значительные доходы всем его участникам. Прогнозируемый объем внутренних и международных лизинговых операций оценивается специалистами в ближайшие годы порядка 4 млрд. долларов. Все сказанное выше говорит об актуальности данной темы диссертации.

Целью данной диссертационной работы является разработка научно-методических подходов к совершенствованию лизинговой деятельности, способствующих развитию предприятий лесной промышленности.

В соответствии с поставленной целью диссертационная работа включает решение следующих задач: провести анализ современного мирового уровня развития лизинговой деятельности; изучить организацию, особенности функционирования и технико-экономические показатели рынка российского лизинга; исследовать аспекты формирования нормативно-правовой базы и практики лизинговой деятельности в России; установить приоритетные направления и методические механизмы совершенствования развития лизинговой деятельности в ЛПК; разработать и внедрить в практику методические документы и математическую модель по обеспечению модернизации основных фондов предприятий лесной промышленности.

Предметом исследования выступают условия функционирования рынка лизинговых операций, состояние нормативно-правовой базы, механизмы организации и управления развитием лизинговой деятельности.

Объектом исследования были выбраны мебельные предприятия, активно использующие лизинг для развития производственной деятельности и различные информационные материалы по исследуемой проблеме.

Методологической основой исследования послужили фундаментальные труды отечественных и зарубежных авторов и Международной Финансовой Корпорации по проблемам эффективного использования лизинга. В работе применены методы аналогий, системного и фактологического анализа. Обработка исходной информации проведена с использованием современных программных средств вычислительной техники.

Научная новизна и наиболее существенные результаты, полученные лично автором:

- разработаны новые методические подходы к оценке экономической эффективности лизинговых проектов для предприятий деревообрабатывающей промышленности с использованием компьютерных программ;

- проведена оценка экономической эффективности компьютерной программы и эффективности лизинга на мебельных предприятиях; разработаны предложения по совершенствованию нормативно-правовой базы при использовании лизинга;

Достоверность результатов и выводов исследования обеспечиваются внедрением в практику отдельных предложений, выработанных в ходе диссертационного исследования.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что полученные результаты имеют несомненную практическую ценность, как для лесопромышленных предприятий, так и для других предприятий в плане обоснования и осуществления ими целенаправленных мероприятий по улучшению технической оснащенности данных объектов экономики.

Данное диссертационное исследование является законченными научно-практическими рекомендациями и может быть реализовано как в учебных целях, так и на практике для предприятий мебельных и деревообрабатывающих производств, а также и для других отраслей народного хозяйства.

Апробация работы. Результаты диссертационного исследования докладывались на конференциях.

Отдельные результаты диссертационного исследования были приняты к внедрению на предприятии ЗАО «Интерьер» (справка от 16.12.03 г.).

Публикации. Основные положения диссертационной работы и практические рекомендации были опубликованы в 6 научных статьях.

Структура и объем работы. Композиционно диссертация состоит из введения, четырех глав, вывода, списка литературы. Содержание работы изложено на 157 страницах, в которой 12 таблиц, 1 схема, 6 рисунков. Приложение на 9 страницах. Список использованной литературы включает 72 наименования работ отечественных и зарубежных авторов. Постановка проблемы и задачи исследования показаны на рис. 1.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Синдяшкина, Елена Николаевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Лизинговая деятельность в нашей стране находится еще на стадии становления и остро нуждается в государственной поддержке. Вместе с тем, уже приняты законы, регулирующие лизинговую деятельность, хотя они еще не до конца отшлифованы и нуждаются в корректировке, тем не менее, начало положено. И участники лизингового бизнеса, и руководители предприятий высказывают надежды, что государство оценит всю значимость лизинга для России, признает его приоритетность и в дальнейшем примет приемлемое законодательство и будет всячески содействовать развитию этой деятельности в стране.

На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы и предложения:

1. Нормативно-правовые акты лизинговой деятельности в России рассредоточены в документах разных уровней властных и исполнительных органов. При такой многоуровневой структуре, с одной стороны, происходит конкретизация базовых нормативных актов с учетом особенностей функционирования отдельных звеньев лизинга, с другой стороны, возникают противоречия между различными актами. Это является одним из важнейших препятствий развития лизинга в России. Необходимо строго разграничить области для принятия нормативных актов и устранить противоречия в области лизингового законодательства.

2. Необходимо совершенствование комплекса нормативно-правовых актов, регулирующих лизинговые операции.

3. Вопросы валютного, таможенного, бухгалтерского и налогового регулирования должны быть прерогативой специального законодательства.

4. Специальные законы, регулирующие лизинговые сделки, должны отражать весь комплекс трехсторонних имущественных отношений, возникающих при лизинге, регулировать взаимоотношения не только между двумя основными партнерами (лизингодателем и лесопромышленником), но и между лизинговой компанией и поставщиком.

5. Необходимо принять закон, предоставляющий лизинговым компаниям льготное кредитование. Принятие закона, предоставляющего банкам при финансировании лизинговых сделок льготу в размере уменьшения налога на прибыль, позволит переместить центр именно на среднесрочное и долгосрочное финансирование лизинговых сделок в лесной промышленности.

6. Необходимо решить проблемы, связанные с амортизацией, а именно максимально уменьшить сроки амортизации для лизингового имущества.

7. Необходимо решить проблемы международного лизинга. В частности, ускорить процесс таможенного оформления,, решить вопрос с таможенными пошлинами.

8. Необходимо внедрить в практику разработанную автором программу.

Предпосылкой выхода ЛПК из экономического кризиса и налаживания прибыльной, высокоэффективной работы является обновление основного капитала, возможность использовать новые технологии на новом оборудовании.

Но для того, чтобы новая форма взаимоотношений начала развиваться, необходимо овладеть инструментарием лизинговых операций. При отсутствии необходимой подготовки при расчетах лизинговых платежей предприятиям правильнее будет обратиться в фирмы, способные оказать квалифицированную помощь. Облегчением работы по расчету всего разнообразия лизинговых платежей и выбора оптимального варианта поможет компьютерная программа, разработанная автором. Использование программы в лесопромышленной практике позволит сократить время на расчеты и выбрать из множества схем оптимальный вариант.

Автор считает, что в нынешней ситуации с помощью лизинга можно преодолеть многие кризисные явления. Лизинг позволяет самым выгодным образом согласовать интересы производителей и потребителей. Принятие предлагаемых поправок, на наш взгляд, повысит эффективность применения лизинга и даст отечественным предприятиям еще один реальный механизм полезного использования основного капитала.

Таким образом, для расширения масштабов лизинга в России необходимо: во-первых, улучшение общего состояния российской экономики в целом; во-вторых, решение ряда проблем, тормозящих развитие лизингового бизнеса; в-третьих, целенаправленная поддержка государством развития лизинга в стране.

Модернизация производства, внедрение новых технологий с помощью лизинга позволят быстро и эффективно развиваться товаропроизводителям, пополнить бюджет.