Мониторинг клиентов как элемент системы банковского кредитования тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Мониторинг клиентов как элемент системы банковского кредитования"

На правах рукописи

Устаев Алексей Якубович

МОНИТОРИНГ КЛИЕНТОВ КАК ЭЛЕМЕНТ СИСТЕМЫ БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ

08 00 10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

□озотоеоо

Санкт-Петербург - 2007

003070600

Работа выполнена на кафедре банковскою дела Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов

Научный руководитель Доктор экономических наук, профессор

Белоглазова Галина Николаевна

Официальные оппоненты Доктор экономических наук, профессор

Леонтьев Владимир Евгеньевич

Доктор экономических наук, профессор Окороков Василий Романович

Ведущая организация Санкт-Петербургский государственный

инженерно-экономический университет

Защита состоится чЗ/ъ а^Сс^ _ 2007 года часов на заседании диссертационного совета Д 212 237 04 в Санкт-Петербургском государственном университете экономики и финансов по адресу 191023, Санкт-Петербург, ул Садовая, д 21,ауд ¿2,

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов

Автореферат разослан /Ял^ Ц^хА уС^ 2007г

Ученый секретарь /

диссертационного Совета ^ ^ Евдокимова

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. Закрепление положительных тенденций в развитии российской экономики — рост ВВП, ускорение обновления производственных мощностей, расширение платежеспособного спроса — неразрывно связано с активизацией роли банковской системы в структурной перестройке экономики и повышении ее инвестиционной привлекательности Банковские кредиты могут стать мощным рычагом преодоления низкой эффективности и убыточности предприятий, ориентированных на внутренний российский рынок Для этого необходимо изменить подходы к организации и регулированию процесса кредитования, отказаться от пассивной роли банков как поставщиков дополнительных заемных средств и превратить их в реальных партнеров предприятий, заинтересованных в улучшении финансового положения и расширении бизнеса своих клиентов Теоретической основой изменения роли банков как кредиторов предприятий является переосмысление содержания родовой функции банков - посредничества в кредите - с учетом изменений, происходящих в реальном секторе экономики и в самой банковской системе

Проблемы определения роли банков в экономике и их основных функций достаточно широко отражены в отечественной экономической литературе. Существенный вклад в их разработку внесли труды таких ученых и экономистов, как И Т Балабанов, Г Н Белоглазова, С А Белозеров, Н И Валенцева, А Г Грязнова, О В Гончарук, Е В Жуков, Н А Евдокимова, Г Г Коробова, Л П Кроливецкая, О И Лаврушин, И В Ларионова, И Д Мамонова, М Ю Матовников, ГА Н П Радковская, Б И. Соколов, Тосунян, А М Тавасиев, А В Турбанов, А10 Симановский, и др Вопросы банковского посредничества исследованы также в трудах зарубежных экономистов Ф Мински, Дж. Ф Синки мл, С Фишера, Л Харриса, Э Перотти, С. Фриза, К Эггенбергера, Ф Мишкина и др В то же время, содержание функции посредничества в кредите трактуется учеными неоднозначно, механизм ее реализации в развивающихся экономиках в методическом и практическом аспектах разработаны недостаточно Это, наряду с общепризнанной значимостью банковского кредитования для повышения эффективности функционирования реального сектора, определяет актуальность диссертационного исследования.

Целью диссертационной работы является развитие теоретических основ банковского посредничества в кредите, разработка методических подходов и практических рекомендаций по организации системы мониторинга клиентов в системе банковского кредитования

Для реализации поставленной цели в диссертации решались следующие задачи:

- исследовать содержание функции посредничества в кредите, выделить основные составляющие этой функции и обосновать подходы к анализу эффективности выполнения банками данной функции,

- выявить особенности банковского посредничества в кредите па различных этапах экономического развития, проанализировать современное состояние банковской системы России с точки зрения выполнения функции посредничества в кредите и выявить факторы, сдерживающие расширение кредитной активности банков,

- изучить методические и организационные основы мониторинга клиентов как неотъемлемой составляющей банковского посредничества в кредите и его особенности в банковской системе Российской Федерации,

- обосновать методические подходы к проведению мониторинга проблемных клиентов банка, обеспечивающие снижение кредитных рисков,

- сформулировать принципы и выделить необходимые этапы мониторинга в коммерческих банках, определить основные инструменты его реализации,

- обосновать пути совершенствования мониторинга как одного из направлений повышения роли банков и банковского кредитования в структурной перестройке экономики России

Объект и предмет исследовании.

Объектом исследования выступают коммерческие банки как финансовые посредники

Предметом исследования являются экономические отношения, складывающиеся в процессе выполнения банками функции посредничества в кредите и осуществления мониторинга клиентов

Теоретическую основу исследования составляют теория финансового посредничества, теория финансового менеджмента, теория банковского дела, при написании работы использованы также положения теории фирмы и теории оптимального управления

Методологической базой послужили системно-структурный анализ и диалектико-исторический метод. В ходе обработки, изучения и анализа накопленных материалов был использован комплекс методов экономических исследований, объединенных системным подходом к изучению данной проблемы На разных этапах работы применялись

анали гическин, экономико-статистический, абстрактно-логический, сравнительный методы исследования с их многообразными способами и приемами

Информационной базой диссертации стали статистические и аналитические материалы Госкомстата РФ, Центрального Банка РФ, Министерства финансов РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ, информационно-аналитические данные периодических изданий по развитию банковской системы и банковского кредитования, а также ресурс сети Интернет

Научная новизна результатов диссертационного исследования определяется развитием теоретических представлений о банковском посредничестве в кредите, уточнением содержания мониторинга клиентов как его необъемлемой составляющей и разработкой методических основ проведения мониторинга в российских коммерческих банках Это выражается в следующих полученных лично автором научных результатах

- уточнено содержание функции посредничества в кредите с точки зрения сглаживания проблемы асимметрии информации и достижения согласованности характеристик спроса и предложения заемных средств, выявлены особенности ее реализации в условиях рыночной экономики, вытекающие из неопределенности внешней среды, обоснованы подходы к анализу эффективности банковского посредничества в кредите,

- выделены три составляющие функции посредничества в кредите - собственно посредничество, трансформация и мониторинг, выявлено значение каждой из них и охарактеризовано изменение их роли в процессе развития банковского дела,

- обоснован авторский подход к определению кредитного мониторинга как комплексного многоэтапного процесса анализа, прогнозирования и контроля деятельности предприятий - клиентов банка и реализуемых ими проектов в системе управления кредитными рисками, определены его цели, задачи и перспективы, обусловленные сохранением информационной асимметрии и усилением факторов рисков,

- сформулированы принципы проведения мониторинга клиентов, вытекающие из его сущности как составной части посреднической функции банков, выделены объекты мониторинга, условия его эффективности, разработан инструментарий мониторинга,

предложена схема проведения мониторинга клиентов, включающая пять этапов, определены практические задачи, которые должны быть решены на каждом этапе, и механизмы их реализации,

- обоснованы организационные и методические подходы к проведению мониторинга проблемных клиентов, основанные на участии банков в выработке и реализации управленческих решений и контроле бюджетов, движения денежных средств, объема продаж, ликвидности предприятия и рентабельности продукции

- разработан комплекс мер, направленный на повышение эффективности банковского посредничества и мониторинга клиентов в контексте реструктуризации промышленного сектора

Практическая значимость результатов исследования определяется возможностью их использования коммерческими банками при создании систем мониторинга клиентов в процессе кредитования и при совершенствовании работы с проблемными кредитами Разработанный автором комплекс мониторинга проблемных клиентов реализован акционерным коммерческим банком «Викинг», что подтверждено актом о внедрении

Апробация работы была произведена в форме освещения основных положений диссертационного исследования на научных семинарах кафедры банковского дела Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов, на международной конференции «Рыночные стратегии Россия — Германия» (май, 2005), на международной межвузовской конференции «Сотрудничество России и Польши в области экономики, науки, образования» (ноябрь, 2004), на 2-ой международной научной конференции «Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке» (март, 2007) Результаты диссертационного исследования используются в учебном процессе СПбГУЭФ при преподавании курса «Банковское дело»

По результатам исследования автором опубликовано 9 работ общим объемом 3,3 печатного листа

Структура работы. Структура работы отражает логику исследования и последовательность решения поставленных задач Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений

Во введении обосновывается актуальность выбранной темы исследования, определяются цели и задачи исследования, формулируются научная новизна и практическая значимость полученных результатов

В первой главе «Теоретические основы банковского посредничества в кредите» анализируются экономические отношения, возникающие в процессе осуществления банками посредничества в кредите, выявляются задачи, которые решают при этом банки, и определяется значение мониторинга клиентов для снижения рисков и

неопределенности в экономической сис!еме В этой же главе рассматриваются эгапы развития банковского посредничества в кредите, выявляются особенности деятельности банков в развивающихся экономиках и доказывается, чю они призваны играть ведущую роль не только как кредиторы, но и как институты, осуществляющие рыночный контроль эффективности использования капиталов.

Во второй главе «Роль и значение мониторинга при осущес1Влении банками посредничества в кредите» исследуется проблема оценки макро- и микроэкономической эффективности банковского посредничества в кредите и обосновывается место кредитного мониторинга в системе мер, направленных на ее повышение Автором предложено определение кредитного

мониторинга и сформулированы требования к его организации в условиях растущей экономики, имеющей двухсекторную структуру -ориентированный на экспорт, финансово стабильный топливно-сырьевой сектор и финансово неустойчивый, отягощенный проблемами и нуждающийся в реструктуризации сектор обрабатывающей промышленности, ориентированный на внутренний рынок.

В третьей главе «Организация мониторинга в коммерческом банке» разработаны и представлены организационно-экономические основы кредитного мониторинга, проводимого на уровне коммерческого банка Мониторинг рассматривается как необходимый элемент кредитного менеджмента, исходя из чего, формулируются его задачи, объекты, принципы проведения, обосновываются основные этапы В работе предложены методические основы проведения мониторинга на стадии отбора заемщиков и оценки их кредитоспособности и на стадии кредитования Основное внимание уделено обоснованию мониторинга проблемных заемщиков.

В заключении диссертационной работы изложены основные выводы, полученные в результате проведенного исследования, и обоснованные в ней предложения

В приложениях приведены данные, отражающие практическое использование разработанных в диссертации методических подходов и рекомендаций

2. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

Сущность банков наиболее полно и рельефно проявляется в двух его функциях - посредничество в кредите и посредничество в платежах Выполнение именно этих функций выражает родовые признаки банков

и отличает их от прочих финансовых посредников (инвестиционных, страховых компаний, пенсионных фондов, венчурных фондов и т п ) Обе эти функции неразрывно связаны между собой, развиваются параллельно, дополняя и обогащая друг друга

Функции посредничества в кредите имеет достаточно сложное содержание, которое во многом определяет ведущую роль банков в системе финансового посредничества Традиционно ее содержание сводится к аккумулированию временно свободных денежных средств всех экономических субъектов и их предоставлению на условиях возвратности, платности и срочности тем экономическим субъектам, которые нуждаются в дополнительных капиталах для обеспечения производительного и личного потребления Но если содержание посредничества в кредите остается неизменным в любой экономической системе, то масштабы и тенденции его развития, а также инструменты, с помощью которых банки перераспределяют капиталы между субъектами, определяются уровнем, структурой и достигнутой эффективностью реального сектора

В зарубежной экономической литературе склонность передавать свободные денежные средства в ссуду рассматривается через призму решения проблемы асимметрии информации, причиной существования которой является нетранспарентность экономических субъектов В связи с этим при исследовании посреднической деятельности банков на рынке ссудных капиталов внимание акцентируется на сборе, обработке и накапливании экономической информации как о самих рынках, так и об их участниках Использование этой информации позволяет банкам предупредить негативные явления ложного выбора и оппортунистического поведения и снизить на этой основе риски размещения временно свободных средств Риски размещения снижаются банками и за счет диверсификации их вложений, которая не может быть достаточно эффективной при индивидуальном размещении

Анализ отечественной и зарубежной литературы по вопросам функций и роли банков в экономической системе послужил автору исследования основой для выделения трех составляющих функции посредничества в кредите собственно посреднической, трансформационной и мониторинга Посредническая составляющая проявляется в том, что банк сводит незнакомых, но имеющих взаимодополняющие потребности субъектов - кредиторов и заемщиков При этом банк обеспечивает экономию так называемых «издержек поиска», т е издержек, связанных с тем, что потенциальный кредитор и потенциальный заемщик должны найти друг друга, собрать информацию об условиях кредитования и потребностях друг друга, сопоставить ее с информацией об альтернативных возможностях и т п

Трансформационная составляющая функции посредничества в кредите заключается в том, что банк осуществляет качественную трансформацию финансовых требований своих клиентов (вкладов и депозитов) по срокам, размерам и стоимости За счет мелких по суммам и коротких по срокам вкладов банк предоставляет кредиты, имеющие отличные от этих вкладов характеристики, как правило, на большие суммы и на более длительные сроки Общественное значение трансформационной составляющей функции посредничества в кредите состоит в том, что банки облегчают доступ экономических агентов, нуждающихся в привлечении кредита, к ресурсам и стимулируют держателей свободных денежных средств к их инвестированию

В качестве третьей составляющей функции посредничества в кредите автор выделяет кредишый мониторинг Мониторинг играет в банковском посредничестве не меньшую роль, чем трансформация В работе выделены два аспекта мониторинга при осуществлении посредничества в кредите мониторинг на стадии отбора заемщиков и мониторинг использования кредита заемщиком. На стадии отбора банки, используя накопленную в процессе совершения своих операций информацию о финансовом состоянии заемщиков, их кредитной истории, о тенденциях развития рынков товаров и услуг, отбирают только таких заемщиков и такие проекты, которые содержат условия возврата предоставленных кредитов Осуществляя мониторинг на стадии отбора, банк принимает на себя «издержки проверки», т.е информационные издержки, связанные с проверкой информации о заемщике

Мониторинг использования кредита включает в себя оценку действительного финансового положения заемщика, целевое использование кредита, его эффективность для банка и самого заемщика, выполнение условий кредитного договора и т п. Мониторинг на данной стадии предполагает активные действия банка по отношению к клиентам - нарушителям ужесточение условий договора, требование дополнительного обеспечения, реструктуризацию долга, и даже досрочное расторжение договора Таким образом, банк несет «издержки контроля» - издержки, связанные с контролем выполнения заемщиком условий договора и принятием принудительных мер в случае их нарушения

Проводимый банками мониторинг клиентов обеспечивает снижение рисков и неопределенности в экономической системе в целом, становится «делегированным мониторингом» Снижая собственные кредитные риски, банки обеспечивают наиболее эффективное перераспределение временно свободных капиталов всех участников рынка, контролируют использование заемщиками

предоставленных кредитов и принимают меры, направленные на предотвращение потери заемных средств При этом банки обеспечивают сокращение общественных издержек, связанных с проверкой заемщиков и контролем выполнения ими условий кредитных договоров

Посредничество

-а

снижение «издержек поиска»

Качественная трансформации финансовых требований

• по срокам

• по ликвидности,!

• по рашерам,

снижение рискоь и стоимости иньести-роеания

На стадии отбора заемщиков

-а

снижение «издержек проверки»

На стадии испольдеванип кредита

снижение «издержек контроля»

Рис 1 Составляющие элементы банковского посредничества в кредите

Соотношение между выделенными тремя составляющими функции посредничества в кредите, также как и их содержание, не оставались неизменными на протяжении развития рыночной экономики В период свободной рыночной конкуренции преобладала собственно посредническая составляющая данной функции, поскольку для формирования рынка и развития экономики наибольшее значение в тот период имела аккумуляция всех временно свободных денежных средств и превращение их в капитал путем предоставления в ссуду функционирующим предпринимателям, которые испытывали острый недостаток оборотного капитала для расширения своей деятельности По мере развития рынка и усложнения хозяйственных связей возрастало значение трансформационной составляющей В связи с тем, что остатки на текущих счетах становились все более короткими, а сроки, на которые промышленности и другим отраслям нужны были кредиты, увеличивались, росли трансформационные риски и, соответственно, совершенствовались методы управления ими Благодаря созданным банками механизмам трансформации привлеченных ресурсов, рыночная экономика получила дополнительный источник развития мелкие вклады, вклады до востребования и на короткие сроки, которые без банковского посредничества не могли быть использованы на цели

ю

развития, превратились в дополнительный источник кредитования инвестиционных проектов

В период постиндустриального общества и дерегулирования банковской системы на первый план выходит деятельность банков как «информационных процессоров», обладающих уникальной информацией о заемщиках и рынках, на которых они работают. Информационное преимущество банков обеспечивает гибкость банковских кредитов, необходимую при замене производственных мощностей, внедрении высоких технологий, качественном совершенствовании производства Оно является основой создания новых финансовых продуктов и их апробации в неагрессивных условиях, что снижает риски потерь от финансовых инноваций

Э гап дерет улировлшш

БС: задача - снижение рисков

преобладает составляющая мониторинга

Этап конкурентной БС

задача -,финансировапи! инвестиций

преобладает трансформационная составляющая

Этап формирования Д5С: задача -' накопление капитала

преобладает посредническая составляющая

Рис 2 Эволюция банковского посредничества в кредите

Основой информационного преимущества банков, по нашему мнению, является проведение ими мониторинга клиентов в рамках выполнения функции посредничества в кредите. Благодаря мониторингу банки эффективнее других финансовых посредников способны решать проблему асимметрии информации, характерную для рыночной экономики

Мониторинг, на наш взгляд, оправдывает существование банковской маржи, поскольку сокращает эффекты ложного выбора и недобросовестного поведения Снижение доходов держателей капитала и повышенные издержки заемщиков, являющиеся следствием

банковской маржи, компенсируются снижением уровня рисков на рынке ссудных капиталов

Мониторинг не является самостоятельной функцией банков, он не отделим от посредничества в кредите и отражает специфику банковского кредитования Мониторинг носит индивидуальный характер, что позволяет согласовать условия и стоимость кредитования с индивидуальными потребностями каждого конкретного заемщика Мониторинг предполагает не только сбор и анализ информации по данному заемщику на стадии предоставления кредита, но и последующее ее пополнение, а также изменение условий кредитования в соответствии с появлением новой информации Поэтому мониторинг позволяет предоставлять кредиты клиентам, у которых нет достоверной кредитной истории - новым предприятиям, предприятиям, созданным в результате реструктуризации, а также тем, у которых существуют финансовые проблемы, не ясны перспективы развития (венчурные предприятия) и т п

С точки зрения финансового посредничества мониторинг обеспечивает сокращение кредитных рисков, создает условия для продвижения ссудного капитала в новые, растущие сферы промышленности (отрасли высоких технологий), способствует реструктуризации и обновлению предприятий, выводу их на новые рынки Мониторинг является основой гибкости кредитной деятельности банков, позволяя с минимальным риском проводить рефинансирование долгосрочных кредитов

Проведенное исследование позволило сделать вывод о том, что в странах с переходными и растущими экономиками роль банков и как кредиторов, и как инсштутов, осуществляющих на основе мониторинга рыночный контроль за эффективным использованием капиталов, должна быть неизмеримо выше, чем в странах со стабильными экономиками и высоколиквидными рынками корпоративных ценных бумаг, которые выполняют функции корпоративного контроля Для успешной реализации возможностей, заложенных в кредитном мониторинге, банки должны сформировать современный инструментарий оценки финансового состояния предприятий и предложить конкурентоспособные схемы кредитования, направленные на сокращение предпринимательских и финансовых рисков заемщиков, а также кредитных рисков банков

Мониторинг обеспечивает банкам такое сочетание доходности и риска, которое позволяет им сохранять конкурентоспособность по отношению к другим финансовым посредникам и всем прочим участникам финансового рынка Эффективный мониторинг позволяет предоставлять кредиты тем предприятиям, кредитоспособность которых

с рыночных позиций является недостаточной Он создает условия для освоения новых рыночных ниш, способных приносить банку более высокую по сравнению со средней доходность Мониторинг обеспечивает гибкость кредитной политики банка, которая важна в условиях высокой изменчивости рынков

Мониторинг, будучи составной частью посреднической функции банков, создаст информационную базу, необходимую банкам для проведения операций и оказания услуг, выходящих за рамки функции посредничества в кредите - консультационных, по доверительному управлению имуществом, агентского обслуживания и т п Помимо того, что эти вспомогательные услуги приносят банкам дополнительные доходы, они способны значительно расширить их клиентуру в будущем, что является предпосылкой генерирования дополнительных денежных потоков

В работе показано, что в настоящее время созданы предпосылки для расширения банковского посредничества в кредите как со стороны спроса на кредит предприятий, ориентированных на внутренний рынок, так и со стороны предложения кредитов региональными банками

Восстановление в ходе кризиса нарушенных макроэкономических пропорций создало предпосылки для начала экономического роста в стране Экономическому росту в стране после кризиса способствовали следующие факторы

Во-первых, благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура, прежде всего, высокие цены на энергоносители, обеспечили быстрое наращивание объемов экспорта и увеличение валютной выручки

Во-вторых, девальвация рубля изменила паритет цен на отечественные и импортные товары и создала условия для развития отечественной промышленности

В-тре1ьих, изменение валютной политики в сочетании с постоянно нарастающими обьемами экспортной выручки обеспечили увеличение монетизации ВВП, что, в свою очередь, послужило преодолению платежного кризиса По данным Банка России коэффициент монетизации ВВП повысился с 12,2% в 1999 году до 26,4% к началу 2007 года1 В 2006 году доля денежных расчетов в платежном обороте составила 95,8% против-30-20% в 1997 году

В-четвертых, улучшение бюджетного администрирования и целенаправленные усилия по реструктуризации внешнего долга позволили сначала сократить бюджетный дефицит, а в дальнейшем сводить федеральный бюджет с профицитом, размер которого постоянно нарастает Например, профицит Федерального Бюджета за

1 Квартачьный обзор инфляции IV киаргал 2006 год ЦБ РФ, 2007.С 35

первые 10 месяцев 2006 года составил 1905,9 млрд руб против 1429,7 млрд руб за соответствующий период 2005 года

В количественном выражении текущий экономический рост выражается показателями, приведенными в таблице 1

Таблица I2

Данные о социально - экономическом развитии России в 200006 г.

Показатели 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 оценка

ВВП в % к предыдущему году 100 5,1 47 7,3 7,2 6,4 66

Промышленное производство в % к предыдущему году И 9 49 3,7 7,0 8,3 40 4,7

Инвестиции в основной капитал в % к предыдущему году 17,4 10,0 2,6 12,5 11,7 10,7 11,0

Золото - валютные резервы, млн долл на конец года 27951 36622 47707 76938 124500 182200 279300

Индекс потребительских цен 20,2 18,8 15 1 120 11,7 10,9 9,0

Реальный курс рубля по отношению к $ USA (1999= 1) 1,11 1,20 1,29 1,54 1,59 1,62 1,82

Реальный курс рубля по отношению к евро (1999 = 1) 1,22 1 40 1,26 1,24 1,31 1,49 1,58

Цепа на нефгь марки URALS, в среднем эа год, долл / барель 26,6 22,9 23,7 27,0 34,6 54,2 65,7

Данные таблицы показывают, что на протяжении 2000 - 2002 годы темпы роста имели тенденцию к замедлению и только в 2003 году появились признаки изменения данной тенденции, которые носят не устойчивый характер В 2003 году по сравнению с 2002 годом возросли не только темпы роста ВВП (с 4,7% до 7,3%), но и объем инвестиций (с 2,6% до 12,5%) В 2004 году темпы роста ВВП остались практически неизменными, но прирост инвестиций в основной капитал несколько замедлился В 2005 году произошло снижение и темпов роста экономики, и инвестиций в основной капитал Сейчас трудно однозначно ответить на вопрос о том, является ли рост инвестиций в основной капитал в 2006 году предвестником устойчивого роста всей

2 По данным Госкомстата РФ и Минэкономразвития России

экономики или же только следствием благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры

Для закрепления положительных тенденций необходимо изменить модель роста от роста, вызванного восстановлением экономики после кризиса и благоприятной экономической конъюнктурой, необходимо перейти к инвестиционному росту, основанному на расширении внутреннего инвестиционного спроса и модернизации экономики

Одной из наиболее острых структурных проблем российской экономики является, на наш взгляд, ее двухсекторная структура, включающая ядро и периферию1 К отраслям ядра относится ресурсные отрасли, генерирующие высокие экспортные доходы - нефтяную, газовую, черную и цветную металлургию, а также естественные монополии - энергетика и железные дороги В периферию попадают практически вся обрабатывающая промышленность и третичный сектор за исключением структур, обслуживающих отрасли «ядра» Для отраслей «ядра» характерны высокая степень концентрации, централизация собственности в руках финансово-промышленных групп, зависимость результатов их хозяйственной деятельности от государственного регулирования (ставки акцизов, экспортные пошлины, правила доступа к нефтепроводам, условия снабжения приоритетных групп потребителей и т п ) В течение периода высокой инфляции автоматическая индексация тарифов позволяла отраслям естественных монополий накапливать значительные инвестиционные ресурсы, поскольку инвестиционный компонент включался в тарифы После финансового кризиса различие в уровне развития ядра и периферии российской экономики еще более усилились В экспортно -сырьевом секторе сегодня создается свыше 70% прибыли промышленности, в то время как в 1997 году этот показатель составил только 34% На отрасли, ориентированные на внутренний рынок, приходится около 25% прибыли промышленности Высокая рентабельность экспортно — сырьевого сектора, обеспеченная благоприятной конъюнктурой мировых рынков и постоянным повышением тарифов естественных монополий, создала предпосылки для роста инвестиций в предприятия данного сектора, на них приходится более 70% общего объема инвестиций в экономику Соответственно, на отрасли, ориентированные на внутренний рынок, приходится менее 30% инвестиций, что консервирует их техническую отсталость и снижает конкурентоспособность продукции

1С Васильев Структура .экономики и тенденции современной России / Посткоммунистическая Россия в котексте мирового социально-экономического развития Материалы международной конференции - М 2001 с 273

С точки зрения долгосрочной экономической перспективы только отрасли, ориентированные на внутренний рынок, «отрасли периферии», могут быть локомотивом развития российской экономики Но в отраслях, работающих на внутренний рынок, велика доля убыточных предприятий Тенденция укрепления реального курса рубля снижает конкурентные возможности для большинства российских предприятии и является наиболее значимым фактором падения их эффективности Для преодоления сложившегося дисбаланса и создания базы для устойчивого экономического роста необходимо в ближайшие годы резко увеличить объем инвестиций в отрасли, ориентированные на внутренний рынок, задействовав для этого все возможные источники, особенно банковские кредиты, поскольку предприятия «периферии» имеют ограниченные возможности выхода на фондовый рынок и привлечения иностранных инвестиций

Проведенный в работе анализ показал, что современная кредитная политика российских банков отличается осторожностью, ориентацией на традиционных, кредитоспособных клиентов Среди банковских кредитов по-прежнему преобладают кредиты сроком до 1 года В тоже время реальные условия в ориентированном на внутренний рынок секторе российской экономики требуют активизации банковского кредитования не только оборотного капитала, но и различных инвестиционных проектов

Несмотря на то, что предприятия, ориентированные на внутренних потребителей, характеризуются неустойчивостью динамики развития, низкой рентабельностью, изношенностью мощностей, именно они являются целевым сегментом для региональных банков, заинтересованных в расширении масштабов кредитования и формировании устойчивой клиентской базы, которая позволит наращивать объемы банковских услуг некредитного характера (комиссионных, консультационных, по управлению имуществом и др ) Для расширения взаимодействия банков с периферийным сектором экономики необходим особый механизм банковского посредничества, учитывающий специфические риски заемщиков, обусловленные неустойчивым состоянием российской экономики Центральное место в этом механизме должен занять мониторинг клиентов, предполагающий активное воздействие банков на заемщиков в процессе кредитования

Под кредитным мониторингом в работе предложено понимать комплексный многоэтапный процесс анализа, прогнозирования и контроля деятельности предприятий - клиентов банка и реализуемых ими проектов, создающий основу для взаимного согласования их интересов Мониторинг как на стадии отбора заемщиков, так и на стадии кредитования не должен ограничиваться наблюдением за

деятельностью предприятий и фиксацией случаев отклонения от условий кредитного договора, он предполагает принятие действенных мер, стимулирующих предприятия к укреплению рыночных позиций, разработке активных конкурентных стратегий и достижению финансового равновесия

Усиление роли мониторинга клиентов в российской экономике обусловлено низкой надежностью экономических прогнозов вследствие изменчивости структуры платежеспособного спроса на продукцию предприятий на внутреннем рынке, непрозрачностью собственности на большинство предприятий, работающих на внутренний рынок и невозможностью в связи с этим определять их истинные стратегические цели, отсутствием развитой сети рейтинговых агентств и консалтинговых фирм, оценки которых были бы достаточно надежными и независимыми, низкой эффективностью правоприменительной системы, противоречивостью и непостоянством законодательства, незавершенностью формирования механизмов внешнего корпоративною контроля, слабостью саморегулируемых организаций и институтов гражданского общества

Банки своей деятельностью призваны восполнить недостатки механизмов рыночного контроля, создав инструменты контроля и стимулирования эффективной работы предприятий В развивающейся экономике с высокими издержками асимметрии информации банки не могут ограничивать участие в воспроизводственном процессе острожным предоставлением кредитов успешно работающим предприятиям, имеющим надежное залоговое обеспечение Комплексный и активный мониторинг клиентов создает основу проведения более агрессивной кредитной политики на рынке низко рентабельных, финансово неустойчивых клиентов и одновременно формирует информационную базу расширения консалтинговой деятельности банков В настоящее время мониторинг клиентов является своего рода мостом между директивно устанавливаемыми взаимоотношениями банков и предприятий, характерными для плановой экономики, и полноценным рыночным контролем, основанным на транспарентности и самодисциплине всех участников хозяйственного процесса

Для того чтобы мониторинг клиентов решал возложенные на него задачи, он должен основываться на определенных принципах, объективно вытекающих из его сущности как составной части посреднической функции банков В работе сформулированы и обоснованы основные принципы проведения мониторинга субсидиарное!!, мониторинга, он дополняет усилия собственников и менеджеров по улучшению хозяйственно - финансовой деятельности

предприятия, неотделимость мониторинга от кредитного процесса, окупаемость затрат на мониторинг за счет повышения доходности кредитного портфеля и расширения клиентской базы, согласованность организационной структуры мониторинга со структурой банка и его кредитного подразделения, объективность и независимость мониторинга

Особенностями мониторинга, осуществляемого банками в условиях растущей экономики, является его более глубокий и диверсифицированный характер Это проявляется, во-первых, в наличии длительных внедоговорпых отношений с клиентами, во-вторых, в учасши банков в разработке мероприятий по финансовому оздоровлению и улучшению хозяйственно - финансовой деятельности предприятий и контроле за их выполнением, в- третьих, в применении мер воздействия и пересмотре условий кредитования в случае невыполнения предприятиями принятых на себя обязательств

Основные функции мониторинга заключаются в снижении кредитных рисков банков и углублении диверсификации их кредитных портфелей Инструменты и процедуры мониторинга не должны выходить за рамки выполнения этих функций. Исходя из этого, в работе выделены задачи мониторинга На стадии отбора клиентов задачами, которые решает мониторинг, являются, оценка общего хозяйственно -финансового положения предприятия и выявление основных рисков его деятельности, экспертиза организационно- правовых форм, структуры управления и собственности, выявление управленческих рисков, оценка качества менеджмента на предприятии, анализ основных рынков, па которых работает предприятие, его ценовой и маркетинговой политики. На стадии предоставления кредита мониторинг должен обеспечить информацию для выработки условий кредитования, обоснования видов, сроков кредита и механизма кредитования, он должен стать органичной составной частью системы контроля со стороны банка за выполнением условии кредитования и программ финансового оздоровления проблемных заемщиков

Накопленная в процессе мониюринга информация обеспечивает необходимую информационную базу для выбора оптимального целевого рыночного сегмента, который соответствует размерам банка, величине его собственных средств, источникам ресурсной базы и используемым кредитным продуктам

Условиями результативности мониторинга при работе с проблемными заемщиками являются согласованность усилий банка, собственников и менеджеров предприятия в деле качественного улучшения деятельности предприятия и его финансового положения Результативность мониторинга напрямую связана с комплексным

подходом к его проведению Комплексность мониторинга проявляется в широте его объектов и глубине проработки проблем предприятия В работе выделено пять направлений банковского мониторинга производственно-технологическая деятельность предприятия, его административная структура, маркетинговая деятельность, инновационная деятельность, внешнеэкономическая деятельность, а также финансовое состояние предприятия Для каждого объекта разработаны рекомендации по составу анализируемых показателей и их оценке банком

Мониторинг как комплексный многоэтапный процесс анализа, прогнозирования и контроля деятельности предприятий - клиентов банка и реализуемых ими проектов, является неотъемлемой составной частью кредитного процесса в банке и служит активным инструментом воздействия на показатели финансового состояния предприятий и снижение связанных с ними кредитных рисков В работе на основе проведенного анализа сделан вывод о том, в российской банковской практике при определении размера риска основное внимание уделяется факторам финансового положения и качества обслуживания долга заемщиком Соответственно, инструменты управления риском включают, главным образом, инструменты, связанные с анализом (реже - прогнозированием) финансового состояния заемщика и оценкой обслуживания кредитов Факторы предпринимательского риска заемщика многими банками не учитываются

Необходимая глубина мониторинга достигается соблюдением алгоритма его проведения Алгоритм проведения мониторинга включает пять этапов, содержание которых представлено на рис 3

Исходя из сущности мониторинга его, основными инструментами являются диагностика предприятия, лимитирование рисков, надзор за текущей производственной и финансовой деятельностью, контроль финансовых показателей, контроль бюджетов проблемных заемщиков На стадии отбора заемщиков используются те инструменты мониторинга, которые позволяют достоверно и объективно оценить кредитоспособность заемщиков

На стадии кредитования инструментарий мониторинга определяется характером взаимоотношений банков и клиентов Для кредитоспособных предприятий инструменты мониторинга целесообразно применять в системе кредитного менеджмента Они имеют стандартизированный характер и направлены на своевременное выявление финансовых и коммерческих проблем, возникающих у предприятия, выработку и реализацию согласованных с руководством предприятия мер по их преодолению и предотвращению угроз неплатежеспособности и банкротства

При работе с проблемными клиентами, с постоянными клиентами, имеющими большие объемы ссудной задолженности традиционные подходы к управлению кредитными рисками целесообразно дополнить использованием административных рычагов воздействия на предприятия, таких как участие банка в управлении предприятием, в утверждении управленческих решений, определяющих финансовую и рыночную политику банка

В работе предложены методические основы организации мониторинга при кредитовании проблемных клиентов, которые включают разработку программ финансового оздоровления совместно со специалистами банка, бизнес-плана компании, жесткого бюджета и программ оптимизации расходов С целью текущего контроля за хозяйственно - финансовой деятельностью компании предложено устанавливать лимиты на контрагентов компании по снабжению и сбыту В процессе проведения безналичных расчетов банк должен контролировать все платежи компании на предмет их соответствия утвержденному бизнес-плану и бюджету, объектом контроля должно быть соблюдение лимитов на контрагентов На основании обобщения и развития опыта практической работы автор установил, что основным объектом банковского контроля при кредитовании проблемного заемщика является бюджет компании Исходя из этого, в работе сформулированы требования к составлению бюджетов проблемных заемщиков и определено их место в системе кредитного мониторинга

Как показывает практика, внедрение системы бюджетирования в проблемных компаниях оказывается процессом взаимной адаптации собственных методических наработок компании и рекомендаций банковских консультантов и аналитиков Жесткие, но обоснованные бюджеты обеспечивают надежную базу для контроля соблюдения согласованных мероприятий по преодолению убыточности и повышению рентабельности производимой компанией продукции, росту эффективности других направлений ее деятельности

В системе мониторинга проблемных предприятий существенное место наряду с контролем бюджетов предприятий занимает отслеживание движения денежных потоков, сочетающееся с оказанием помощи по урегулированию накопленной задолженности В работе обоснованы рекомендации по «расшивке» взаимной дебиторско-кредиторской задолженности компаний с помощью банка

Мониторинг движения денежных средств предприятия предложено дополнить постоянным контролем ликвидности на основе сопоставления поступлений сырья, материалов, комплектующих, движения их остатков на складе, объемов незавершенного производства, динамики реализации и остатков готовой продукции.

Контроль ликвидности позволяет своевременно выявлять текущие проблемы реализации, не допускать роста неликвидных остатков Мониторинг объемов реализации и выручки от продаж важен с позиций осуществления контроля «точки безубыточности» по основным видам производимой продукции В случае снижения объемов реализации до критического уровня специалисты банка совместно с менеджментом компании разрабатывают оперативные мероприятия, направленные на увеличение объема продаж либо снижение затрат на производство продукции

Эффективность всех мероприятий по контролю бюджетов, движения денежных средств, объема выручки и I п оценивается не только количественными показателями снижения убытков, увеличения прибыли и рентабельности, сокращения неликвидных остатков (которые па начальных этапах участия банка в управлении могут изменять не существенно), но и качественными изменениями уровня менеджмента на предприятии, улучшением качества выпускаемой продукции, расширением рынков сбыта, укреплением связей с поставщиками и потребителями

В диссертационном исследовании предложены критерии оценки эффективности мер финансового оздоровления предприятий, осуществляемых банком в рамках кредитного мониторинга В работе выделены количественные и качественные критерии оценки эффективности мер, предполагающих целенаправленное воздействие на кредитуемое предприятие и оперативный контроль его основных финансовых показателей и рисков К количественным критериям отнесены коэффициенты вариации ежемесячных показателей деятельности предприятия (объема продаж, выручки от продаж, прибыли, дебиторской задолженности и т.п ), отражающие, насколько целенаправленно развивается данное предприятие, и средние относительные отклонения фактических результатов деятельности предприятий от запланированных, отражающие эффективность исполнения планов финансового оздоровления предприятия Качественными критериями эффекшвности мер воздействия можно считать' уровень менеджмента на предприятии, качество выпускаемой продукции, устойчивость рынков сбыта, налаженность связей с поставщиками и потребителями продукции Для снижения субъективности при оценке качественных критериев в работе предложено применить метод коллективных экспертных оценок

Предложенные подходы дают возможность сравнивать результаты финансового оздоровления на различных предприятиях, оценить вклад банка в его осуществление Они могут быть использованы даже при наличии малого количества объектов оценки (небольшого количества

проблемных предприятий)

В приложении к диссертационному исследованию представлен пример разработанной и реализованной коммерческим банком при непосредственном участии автора программы реструктуризации и финансового оздоровления реального предприятия, находившегося в проблемной ситуации Подобные программы были апробированы на ряде других проблемных предприятий, подтвердив эффективность предложенного в работе инструментария кредитного мониторинга

ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Статьи в изданиях, входящих в перечень ВАК

1. Устаев А Я Мониторинг клиентов как элемент системы банковского кредитования //Финансы и кредит, 2007, №15 (255), 0,4 п л

Статьи в других научно-практических изданиях

2 Устаев А Я Взаимоотношения банков с проблемными заемщиками //Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке Материалы 2-ой международной научной конференции 29 - 30 марта 2007 года Том 2 - СПб Изд-во СПбГУЭФ, 2007 - 0,2 п л

3. Устаев А Я К вопросу об оценке эффективности банковского посредничества в кредите//Финансовый рынок и кредигно-банковская система России Выпуск №8 /Под ред А С Селищева, Л П Давиденко, И П Леонтьевой - СПб Изд-во «Инфо-да», 2007 0,4 п.л

4 Устаев А Я Банки как активный субъект промышленной политики//Рыночные стратегии Россия - Германия Сб докладов участников международной конференции Часть II - СПб Изд-во СПбГУЭФ, 2005 - 0,1 п л

5 Устаев А Я Технологии банковского кредитования в условиях нестабильной экономики//Сотрудничество России и Польши в области экономики, науки, образования Материалы международной межвузовской конференции. 29 ноября 2004 года -СПб Изд-во СПбГУЭФ, 2005 - 0,3 п л

6 Устаев А Я Принципы проведения мониторинга заемщиков в системе управления кредитными рисками банков// Экономика и управление Сб научн тр Часть II / Под ред А Е Карлика - СПб Изд-во СПбГУЭФ, 2005 - 0,2 п л

7 Устаев А Я Мониторинг финансового состояния клиентов в системе управления кредитными рисками банка// Банковская

система России - от стабилизации к эффективности Монография под ред Г Н Белоглазовой, Н А Савинской - СПб Изд-во СПбГУЭФ, 2003 - 0,7 п л

8 Устаев А Я Мы государству поверили//Архив русской финансово-банковской революции Том 2 - М Экономическая летопись, 2006 -0,8 п л

9 Устаев А Я Первый коммерческий банк новой России //Космос Информация Новые технологии, 1999, №1 - 0,2 п л

Подписано в печать 28 04 2007 Формат 60Х84'/1& Уел печ л 1,25 Тираж 70 экз Заказ 80 Отпечатано в Лаборатории оперативной печати факультета журналистики Санкт-Петербургского государственного университета 199004, Санкт-Петербург, В О , 1-я линия, д 26