Направления реформирования электроэнергетики зарубежных стран и России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Направления реформирования электроэнергетики зарубежных стран и России"

На правах рукописи

АЛЕКСАНДРОВ СЕРГЕЙ АЛЕКСАНДРОВИЧ

НАПРАВЛЕНИЯ РЕФОРМИРОВАНИЯ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКИ ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАН И РОССИИ

Специальность 08.00.14 - Мировая экономика

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург 2005

Работа выполнена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов».

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Евдокимов Александр Иванович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Окороков Василий Романович кандидат экономических наук, профессор Поспелов Валентин Кузьмич

Ведущая организация: Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет»

Защита состоится «_»_ 2005 г. в _ часов на заседании

диссертационного совета Д.212.237. И в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов» по адресу: 191023, Санкт-Петербург, ул. Садовая, 21, ауд._.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов».

Автореферат разослан « »_2005 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

Тумарова Т.Г.

21ХЪШ

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В настоящее время происходят коренные перемены в теории и практике управления электроэнергетикой. Рыночные преобразования, учитывающие государственную специфику, уже показали свою эффективность в целом ряде стран. Так, последовательная либерализация хозяйственных отношений в электроэнергетике и приватизация энергетических компаний различного профиля были осуществлены в 19802000-х гг. в промышленно развитых (США, ЕС, Австралия и др.), ряде развивающихся (Аргентина, Чили и др.), а также постсоциалистических странах (Польша, Венгрия, Украина, Казахстан и др.). Программы преобразований отрасли приняты в Китае, Японии, Юж. Корее и иных странах.

Наше государство располагает значительными запасами энергетических ресурсов и мощным топливно-энергетическим комплексом, который является фундаментом устойчивого развития страны, жизнеобеспечения общества, инструментом проведения внутренней и внешней политики. Так, доля ТЭК в ВВП России составила 25,4% в 2002 г., в т.ч. 14,1% - нефтяная, 6,9% - газовая, 3,7% - электроэнергетическая и 0,7% - угольная подотрасль.'

Анализ и систематизация зарубежного опыта внедрения и развития рыночных отношений в электроэнергетике являются основой для формулирования более взвешенной концепции реформирования отрасли. При этом сам процесс реформирования в настоящее время можно рассматривать как проявление общемировой тенденции либерализации хозяйственных отношений в регулируемых секторах экономики.

Большое значение имеет также разработка системы стратегического планирования вновь образуемых специализированных компаний в условиях, характеризующихся конкуренцией на оптовом и розничном рынках и новой системой государственного регулирования. При этом особое внимание должно быть уделено генерирующим компаниям, владеющим основной производственной базой отрасли.

Объектом диссертационного исследования является электроэнергетика зарубежья и России, которая понимается как совокупность экономических отношений, возникающих в процессе производства, оперативно-диспетчерского управления, передачи, распределения и сбыта электрической энергии. Теплоэнергетика в силу технологических и организационных особенностей рассматривается как смежная отрасль.

Предметом диссертационного исследования является совокупность государственных механизмов внедрения рыночных отношений в электроэнергетике стран мира, мотивы и формы пореформенных интеграционных процессов в отрасли, система стратегического -планирования в генерирующих компаниях. ! ' |!лЦИ0НАЛЬНАя I

к " 1 БИБЛИОТЕКА I

--! I

1 Россия в цифрах. 2003: Краткий статистический сборник 11 оскомстат кЛсЙЙ. -М.,2004.-С. 147,178.

Степень разработанности проблемы. В зарубежной науке накоплен существенный пласт исследований по вопросам внедрения и функционирования рыночных отношений в электроэнергетике. Автором были изучены работы следующих (англо- и немецкоязычных) авторов: Д.В. Банна, Дж.М. Гриффина, И.Р. Дайнера, П.Л. Джоскова, Е.Р. Ларсена, Й. Пернера, В. Пфаффенбергера, С. Ханта, Г. Шаттлуорта.

Теория и практика организации и управления электроэнергетикой освещены в работах советских и российских исследователей, среди которых следует отметить Г.Л. Багиева, A.A. Бесчинского, Д.Б. Вольфберга, А.Д. Дьякова, Г.М. Кржижановского, Б.И. Кудрина, A.A. Макарова, Л.А. Мелентьева, В.В. Новожилова, В.Р. Окорокова, Л.П. Падалко, М.А. Стыриковича, A.A. Чернухина, А.Н. Шишова. Тем не менее, анализ и систематизация зарубежного опыта перевода хозяйственных отношений в отрасли на рыночную основу являются относительно молодыми направлениями для отечественной научной литературы. За период с конца 1990-х гг. по настоящее время к наиболее качественным исследованиям можно отнести работы Е.В. Аметистова, Л.Б. Меламеда, В.К. Поспелова, А.Н. Раппопорта, В.А. Семёнова.

Вопросы теории стратегического менеджмента, которые частично затрагивались автором при изучении и систематизации зарубежных слияний и поглощений в секторе ТЭК и ЖКХ, а также при уточнении принципов стратегического планирования в генерирующих компаниях в условиях реформирования электроэнергетики, освещены в работах авторов: Г.И. Ансоффа, К.С. Брауна, P.A. Брейли, Е.Ф. Бригхэма, М.С. Воронина, Ю.В. Иванова, Г.Б. Клейнера, Т. Коллера, Т.Е. Коупленда, С.С. Майерса, Дж. Муррина, М.Е. Портера, Ф.К. Рейли, Д. Хана, Д.Ф. Хьюстона, Г. Шрейогга и др.

Целью диссертационной работы является анализ и обобщение международного опыта либерализации хозяйственных отношений в электроэнергетике для уточнения отечественной концепции реформирования отрасли, а также выработки эффективной стратегии развития территориальных генерирующих компаний (ТГК) в конкурентных условиях.

В соответствии с поставленной целью в диссертации сформулированы следующие задачи исследования:

- исследование особенностей развития и функционирования электроэнергетики зарубежных стран и России;

- систематизация механизмов внедрения рыночных отношений в электроэнергетике зарубежья;

- обобщение пореформенных тенденций в стратегиях роста электроэнергетических компаний США и Западной Европы (в особенности посредством слияний и поглощений);

- применение зарубежного опыта реформирования отрасли для выработки корректирующих рекомендаций к концепции реформирования электроэнергетики России;

- уточнение системы стратегического планирования применительно к генерирующим компаниям, находящимся в конкурентных условиях среды.

Теоретической и методологической основой диссертации послужили положения и выводы исследований отечественных и зарубежных экономистов, посвященных вопросам экономики, организации и управления электроэнергетикой в условиях внедрения рыночных отношений.

Решение поставленных в работе задач осуществлено с применением диалектического метода и основных научных подходов, а именно: методов анализа и синтеза, индукции и дедукции, корреляционно - регрессионного анализа, единства исторического и логического, системного подхода.

Фактологическая основа исследования представлена актами и нормативными документами законодательной и исполнительной власти ЕС, США, России, а также периодическими изданиями, исследованиями и отчётами зарубежных и российских компаний электроэнергетики, отраслевых ассоциаций, инвестиционных банков, фондовых и товарных бирж, рейтинговых агентств, научно-исследовательских институтов, Международного энергетического агентства, Европейской Комиссии, Федеральной комиссии по регулированию энергетики США, Департамента по энергетике США, Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства промышленности и энергетики РФ, Федеральной службы по тарифам РФ и т.д.

Практическая значимость исследования. Результаты диссертационной работы могут быть использованы исследователями, управленцами и регулирующими органами в рамках составления, реализации и мониторинга общегосударственных, отраслевых и корпоративных планов развития в электроэнергетике, а также смежных и родственных отраслях.

Апробация и внедрение результатов исследования. Материалы диссертации использованы в работе ОАО «Ленэнерго» и ОАО «ТГК-1» при разработке Концепции стратегии ОАО «ТГК-1», составлении методик по оценке инвестиционных проектов и компаний в электроэнергетике, а также докладывались на практических и научно-практических семинарах и конференциях. Всего по результатам исследования автором опубликовано 8 (восемь) работ общим объемом 3,39 пл. (в т.ч. личный вклад автора - 2,89 пл.)

Структура работы. Настоящая диссертация состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. С учётом приложений исследование включает 25 таблиц и 26 рисунков.

И. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

По итогам диссертационного исследования можно выделить следующие основные положения и результаты.

1. Текущее состояние и динамика развития электроэнергетики в мире

Электроэнергетика мира характеризуется резким дисбалансом в распределении электрических мощностей: свыше 55% выработки приходится на ядро «золотого миллиарда» - США, страны ЕС и Японию. По данным на 2003 г., среди отдельных стран лидируют США (4039 ТВтч), Китай (1910 ТВтч), Япония (1085 ТВтч), четвёртое место занимает Россия (916 ТВтч) и замыкает пятёрку Индия (597 ТВтч). Среди стран ЕС по производству

электроэнергии лидирует Франция (567 ТВтч), длительное время соперничающая с Германией (560 ТВтч).2

Среднедушевое потребление электроэнергии в мире в 2003 г. составило 2342 кВтч/чел. Средняя величина для промышленно развитых стран равна примерно 8 ООО, развивающихся - 850 кВт/чел. Для первой пятёрки мировых электропроизводителей показатель демонстрирует значительные колебания: США - 12596, Китай - 1298, Япония - 7436, Россия - 6186, Индия - 494 кВтч/чел.3 Регрессионно-корреляционный анализ показывает наличие сильной связи между показателем ВВП на душу населения и душевым потреблением электроэнергии (коэффициент корреляции р = 0,84 при выборке в 20 стран).

При электроемкости ВВП по ППС (данные 2003 г.) в России (0,7 кВтч/дол.), сравнимой из развитых стран только с Канадой (0,54 кВтч/дол.) и странами Скандинавии (0,55-0,9 кВтч/дол.), наше государство характеризуется в 2-3 раза меньшим показателем ВВП на душу населения, чем страны ОЭСР. Полученный результат автор связывает прежде всего с неэффективной структурой производства в России, которая при заданных объёмах затраченной электроэнергии обеспечивает создание меньшей статистически учитываемой добавленной стоимости по сравнению с промышленно развитыми странами. Этот тезис находит подтверждение у многих исследователей в области энергосбережения.4 Так, в России выражено преобладание промышленного потребления энергии, тогда как в странах ОЭСР можно говорить о близком к паритетному распределении потребления между промышленностью, ЖКХ и сектором услуг (Таблица 1).

Таблица 1

Структура потребления электроэнергии, 2001 г._

Отрасль экономики Россия ОЭСР в среднем

Промышленность 50% 39%

ЖКХ 24% 31%

Сектор услуг 10% 28%

Транспорт 10% 1%

Сельское хозяйство 6% 1%

Составлено автором по: Electricity Statistics И International Energy Agency, http//www iea.org/textbase/stats/electricityresult.asp, Дата обращения 06.12 2004

Структура потребления энергоресурсов в электроэнергетике отдельных стран сильно различается в зависимости от характеристик ресурсной базы, технологического уклада, энергетической политики, международных

2 The World Factbook 2003. - Washington: CIA, 2004 // http://www.cia.gov/ cia/publications/index.html

3 Там же.

4 Меламед Л.Б., Суслов Н.И. Экономика энергетики: основы теории. -Новосибирск: Изд-во СО РАН, 2000. - С. 61-67; Фёдоров Н.В. Региональная энергосистема в условиях рыночных отношений / Н.В.Фёдоров, Л.П. Кураков, Г.А. Немцев, Л.Г. Ефремов. - Чебоксары: Изд-во Чувашского ун-та, 1998. - С. 28-30.

договорённостей и т.д. Наиболее явными тенденциями потребления до 2020 г. являются рост удельного веса природного газа во всех группах стран мира, ядерной энергетики - в развивающихся странах, возобновляемых ресурсов - в развитых странах. Доли угля и мазута в мировом масштабе будут снижаться.

Основные технические тенденции развития электроэнергетики мира на период до 2020 г. будут разнонаправлены. С одной стороны, НТП по-прежнему способствует росту концентрации мощностей и пропускной способности электрических сетей, повышению автоматизации управления работой энергосистем; межгосударственная политика будет способствовать их интеграции. С другой стороны, получают развитие конкурентоспособные проекты, нацеленные на автономизацию энергоснабжения (газовые мини-турбины, водородная энергетика, переработка биомасс и т.д.).

Реформирование электроэнергетики в зарубежных странах и России является процессом, во многом обусловленным сходными причинами. Среди основных следует назвать: политическое усиление школы неолиберализма с 80-х годов XX века; снижение международной напряжённости; политика ряда международных организаций (Мировой Банк и ЕБРР) и интеграционных группировок; необходимость топливной диверсификации (особенно после «нефтяных шоков»); успешный опыт дерегулирования иных коммунальных и инфраструктурных отраслей; прорывное развитие технологий автономного энергоснабжения.

2. Основные направления государственной политики по внедрению

рыночных отношений и модели организации отрасли

Система государственных мер по реформированию электроэнергетики включает в себя три ключевых направления (Рисунок 1):

1) расширение участия частного сектора в отрасли;

2) внедрение рыночной конкуренции;

3) вертикальная дезинтеграция компаний.

Расширение участия частного капитала в отрасли содержит такие возможности как акционирование компаний, передачу их в доверительное управление, аренду, концессию, частичную или полную приватизацию и т.д.

По степени либерализации хозяйственных отношений выделяются четыре основные модели организации электроэнергетики: естественная монополия, закупочное агентство, конкуренция на оптовом рынке и конкуренция на розничном рынке. Они отличаются степенью распространения конкурентных отношений на элементы стоимостной цепочки (Таблица 2).

По характеру интеграции можно выделить две основных отраслевых модели электроэнергетики - комплексную и специализированную. В первом случае в отрасли доминируют вертикально интегрированные компании, а либерализация достигается путём снижения степени монополизации в виде продажи компаниями части генерирующих мощностей, а также предоставления всем конкурентам права пользования сетями. Во втором случае отдельные звенья производственно - сбытовой цепочки образуют независимые компании.

Следует отметить, что дробление энергокомпаний - это сложный и

дорогостоящий процесс, требующий сбалансированного подхода. Поэтому на начальном этапе реформирования оправдано обращение к альтернативным методам, позволяющим снизить конфликт интересов между различными подразделениями компании (например, введение раздельного учета).

Форма собственности

/

/

Функциональное ¡разделение Разделение учёта Операционное разделение Разделение собственности !

Транснациональная компания

Полная приватизация

Частичная приватизация

Государетвен'ноёпрёдпрйятие в частном управлении

Государственное ;

акционерное предприятие

Государственное унитарное предприятие

/

Степень либерализации

«Монополия»

«Закупочное агентство»

«Оптовый рынок»

«Розни^-

ный^ рыйок»

Степень вертикальной дезинтеграции

Рисунок 1. Направления государственной политики по реформированию электроэнергетики

Составлено автором по: Зарубежный опыт реформирования электроэнергетики // РАО «ЕЭС России», http/Avww.rao-ees ru/ru/reforming/foreign/show.cgi?content, htm, Дата обращения 24.05.2005, Международные экономические отношения / А.И Евдокимов и dp - M.. ТК Велби, 2003 - С 52-83; Хант С., Шаттпуорт Г. Конкуренция и выбор в электроэнергетике. - NERA, 1998. - С. 23-27; Hegner С. IPP Markt im Umbruch. -Karlsruhe: Institut für Industrielehre und industrielle Produktion, 2000 - S. 3-10; Managing the Privatization and Restructuring of Public Utilities - Geneva: ILO, ¡999 // http:/Avww. ilo. org/public/english/dialogue/sector/ techmeet/tmpu99/tmpurel htm

Следует отметить концептуальное единство реформирования отрасли во всех странах мира, заключающееся в выделении по функциональному признаку трёх основных секторов рынка - регулируемого монополистического (сети, диспетчирование) и двух конкурентных (генерация и сбыт). За поддержание конкурентных отношений отвечает регулирующий орган (FERC в США, OFGEM в Великобритании и т.д.). Привлечение частного капитала к управлению компаниями или их приватизация также являются частью реформы. Как правило, основу рынка составляют долгосрочные двусторонние договоры, а ликвидность повышается посредством биржевой торговли.

Таблица 2

Классификация моделей организации электроэнергетической отрасли по степени её либерализации

№ Наименование, общее описание Механизм перехода

1 Монополия

Конкуренция отсутствует; отрасль представлена вертикально интегрированным предприятием - монополистом, деятельность которого регулируется государственными органами -

2 Закупочное агентство (единый покупатель)

Существует единое закупочное агентство, на конкурсной основе закупающее энергию у различных производителей и перепродающее её уже по регулируемым ценам сбытовым компаниям. Для избежания конфликта интересов закупочное агентство должно быть независимо от производителей энергии (в то же время оно может быть создано на базе компании магистральных или распределительных сетей) Соглашения о покупке электроэнергии у (независимых) производителей

3 Конкуренция на оптовом рынке

Распределительным и сбытовым компаниям разрешается выбирать поставщиков энергии, что создаёт конкуренцию на уровнях производства и оптовых закупок. Необходимо наличие независимой компании магистральных сетей и торгового оператора, антимонопольный контроль над производителями энергии. Желательно разделение производственной и сбытовой функций Соглашения генерирующих компаний со сбытовыми при недискриминационном доступе к высоковольтным сетям

4 Конкуренция на розничном рынке

Все конечные потребители могут выбирать своего поставщика. Необходимо наличие независимой компании магистральных сетей и торгового оператора, антимонопольный контроль над производителями энергии. Возможна интеграция сбытовой функции с производственной или распределительной Соглашения генерирующих компаний с конечными потребителями при недискриминационном доступе к высоковольтным и распределительным сетям

Источник• Хант С., Шаттлуорт Г Конкуренция и выбор в электроэнергетике. - NERA, 1998. - С. 23-27

Пионерами реформирования электроэнергетики по праву могут считаться США (1978 г.) и Великобритания (1982 г.). В США частичная либерализация бер&г свое начало с Закона о регулировании коммунальных компаний 1978 г. (PURPA, Public Utility Regulation Policies Act). Закон предоставил независимым производителям право гарантированной продажи энергии коммунальным компаниям по ценам, равным сэкономленным издержкам (avoided costs), т.е. затратам, которые потребовались бы последним для самостоятельной выработки того же объема энергии. Квалификация могла быть получена двояким способом: либо как когенератор (при определенной величине комбинированной выработки энергии), или как производитель энергии из возобновляемых ресурсов.

Процесс перехода к конкуренции на оптовом и розничном рынках был ускорен Законом о политике в области энергетики от 1992 г. (EPAct, Energy Policy Act). Он ввёл модель конкуренции на оптовом рынке и предоставил штатам право самостоятельной либерализации розничных рынков. По состоянию на февраль 2003 г. им воспользовались 18 штатов.5

К первым шагам, направленным на внедрение конкуренции в электроэнергетике Великобритании, относится принятие в 1983 г. нового Закона об электроэнергетике (The Electricity Act of 1983). Как и PURPA в США, он устранял барьеры на вход в отрасль (модель «закупочное агентство»).

Основные провинции - Англия и Уэльс, приступая в 1988 г. к реформе отрасли, ориентировались на специализированную модель розничного рынка (The White Paper, Правительственный план реформы, 1988 г. и Electricity Act of 1989, Закон об электроэнергетике, 1989 г.). К концу 1980-х гг. отрасль включала в себя Центральное управление электрогенерации (CEGB), которое отвечало за производство и передачу энергии, и 12 распределительно - сбытовых муниципальных компаний (Area Boards), которые обладали монополией на электроснабжение в своих регионах. После разделения отрасли в 1990 г. участниками рынка стали производители National Power, PowerGen и Nuclear Electric, компания магистральных сетей National Grid и 12 распределительно -сбытовых компаний. Все компании, за исключением атомной, были приватизированы в 1990-х гг. В течение начального периода (1990-99 гг.) действовала модель оптового рынка в виде пула при National Grid. В 2001 г. пул был заменён торговой системой NETA (National Electricity Trading Arrangements, Новые соглашения о торговле электричеством), которая, помимо расчетных, выполняет ряд технологических функций. При этом основная часть поставок стала осуществляться по долгосрочным договорам. С 1998 г. право выбора поставщика было предоставлено всем потребителям.

Страны Скандинавии на протяжении 1990-х гг. сумели первыми сформировать розничные рынки электроэнергии и показать блестящий пример регионального энергетического партнёрства, базирующегося на первой в мире

5 Status of State Electric Industry Restructuring Activity // Energy Information Administration, http://www.eia.doe.gov/cneaf/electricity/chg_str/restructure.pdf, Дата публикации 1.03.2003

электроэнергетической бирже Nord Pool. Эффект синергии от создания скандинавского рынка основан на особой характеристике используемых источников энергии. В то время как энергобаланс Скандинавии на 52% покрывается мощностями ГЭС Норвегии и Швеции с низкими удельными издержками, в засушливые годы могут быть эффективно использованы мощности ТЭС Дании, а также ТЭС и АЭС Швеции и Финляндии.6

Германия представляет пример наиболее взвешенного сотрудничества государства, профсоюзов и частных инвесторов, которое способствовало формированию крупнейших в мире частных электроэнергетических концернов.

Юридической основой для реструктуризации электроэнергетики в Германии стала Директива ЕС о внутреннем рынке электроэнергии № 96/92/EG от 1996 г. (заменена Директивой № 2003/54/EG в 2003 г.). Она была инкорпорирована в национальное законодательство с помощью Закона о новом урегулировании энергетического права (Gesetz zur Neuregelung des Energiewirtschaftsrechts), принятого в 1998 г. (изменён в 2005 г.) Достаточно традиционно для Германии он задавал только общие рамки реформы. Детализация нормативов была возложена на объединения производителей и потребителей электроэнергии (т.н. «саморегулирование», Verbandsautonomie).

Ключевыми элементами реформы, завершённой в 1999 г., стали: выделение генерации, сетевого хозяйства и сбыта в юридически обособленные общества, а также предоставление всем покупателям права выбора поставщика. Реформирование было осуществлено в целом по комплексному варианту, т.е. допускалось объединение вновь созданных компаний под началом холдингов, в которые и преобразовалось большинство бывших энергомонополий. По характеру управления эти холдинги близки к концернам, что можно отнести к факторам сдерживания конкуренции. 3. Формы торговли электроэнергией

С точки зрения потребителя либерализация электроэнергетики означает возможность заключать контракт на энергоснабжение с любым поставщиком. Такая двусторонняя (билатеральная) сделка составляет основу рынка электроэнергии, обеспечивая прогнозируемость развития отрасли на длительный период времени. Соответствующий сегмент рынка называется неорганизованным или ОТС (Over-The-Counter) - рынком (Таблица 3).

Вместе с тем, особенности электроэнергии как услуги (однородность, стандартизация по напряжению и частоте, резервные мощности как избыток предложения) и особенности электроэнергетического рынка (большое количество покупателей и продавцов, достаточная транспарентность) привели к тому, что электричество с самого начала процессов либерализации превратилось в предмет биржевой торговли. Так, спот-рынки электроэнергии начали действовать в Англии, Уэльсе (1991), Австралии (1993), Норвегии, Швеции (1993), Новой Зеландии (1996), США (1997) и ряде других стран.

6 European Union. Energy and Transport in Figures. - European Commission, 2004. - P. 44.

Таблица 3

Физические и финансовые инструменты электроэнергетического рынка

Сегмент рынка Физическая торговля Безусловные срочные контракты Условные срочные контракты

Характеристики инструментов Договор на электрообслуживание С пот Балансирующий рынок Форварды Фьючерсы Опционы Свопы

Исполнение/ Поставка Физическая поставка Физическая поставка Физическая поставка Физическая поставка Финансовое исполнение Финансовое исполнение Финансовое исполнение

Срочность исполнения Определяется договором На другой рабочий день / В сверхкоротком периоде или в реальном времени В будущем В будущем В будущем В будущем

Место заключения ОТС-рынок Биржа ОТС-рынок/биржа ОТС-рынок Биржа Биржа Биржа

Возможность стандартизации Нет Да Нет Нет Да Да Нет

Составлено автором по- Der EEX-Spotmarkt.-Frankjurt-am-Main: ЕЕХAG, 2000. - 20р.; Der EEX-Terminmarkt -Frankfitrt-am-Main ЕЕХ AG, 2000 - 29 p, Hegner С IPP Markt im Umbruch. - Karlsruhe: Institut fiir Industrielehre und industrielle Produktion, 2000. - S 12, Nord Pool in brief // Nord Pool, http //www.nordpool com/nordpool/group/ index html. Дата обращения 21 10 2004

Опосредуя сравнительно небольшую часть физических продаж электроэнергии (от 2 до 30% в западноевропейских странах, применяющих модель «конкуренции на розничном рынке»7), биржи, тем не менее, играют очень важную рыночную роль. Прежде всего, они способствуют увеличению транспарентности и ликвидности рынка, что связано с формированием единой спотовой цены как ориентира для ОТС-рынка и срочной торговли. П ри этом наибольшую функциональную нагрузку несёт именно сектор срочных сделок, обеспечивая возможность риск-менеджмента для участников отрасли. 4. Мотивы и формы слияний и поглощений зарубежных компаний в электроэнергетике и родственных отраслях ТЭК и ЖКХ в пореформенный период

Дерегулирование отрасли, проявившееся во введении ценовой конкуренции при открытии рынка для сторонних игроков, стало экзогенным шоком, потребовавшим масштабной корректировки корпоративных стратегий. Поскольку электроэнергетическая система характеризуется единой инфраструктурой и относительной устойчивостью элементов, возможности рыночного проникновения за счёт расширения собственного энергопроизводства имеют свои ограничения. С другой стороны, далеко не все страны или их регионы располагают настолько развитой энергосистемой, чтобы позволить быстрое подключение или транзит выработки новых участников.

В связи с этим за промежуток времени с начала дерегулирования заметное выражение (как никогда до этого) получила стратегия роста через слияния и поглощения. По данным PricewaterhouseCoopers, стоимость слияний и поглощений в электроэнергетическом секторе в 2004 г. составила 97,9 млрд. дол.8

Стратегия компаний складывается как результат постоянного поиска консенсуса между интересами различных групп - акционеров, менеджмента, общества и государства. Среди мотивов слияний и поглощений в электроэнергетике можно выделить как классические (стратегические, финансовые, спекулятивные, вынужденные и проч.), так и специфические. Особого внимания заслуживает стратегия входа в родственные коммунальные отрасли (газо- и водоснабжение, переработка мусора, телефония и т.п.). Соответствующая организационная структура компании получила название «multi utility».

Анализ взаимосвязей между газовой отраслью и электроэнергетикой позволил выделить пять секторов (пять бифокальных стратегий), в которых синергия носит устойчивый характер (Рисунок 2).

7 Market data services // Nord Pool, http://www.nordpool.com/nordpool/group/ index.html, Дата обращения 10.10.2004; Market results // Amsterdam Power Exchange, http://www.apx.nl/marketresults.html, Дата обращения 15.10.2004; Statistics // Powernext, http://www.powernext.fr, Дата обращения 10.10.2004; Statistik // European Energy Exchange, http://www.eex.de/statistik/ index.html, Дата обращения 14.04.2004; Statistiken // Energy Exchange Austria, http://www.exaa.at, Дата обращения 10.10.2004

8 Power Deals. Annua! Review 2004. - PricewaterhouseCoopers, 2005. - P. 3

А

Розничная продажа природного газа

ш Розничная продажа !5 электроэнергии

Распределение природного газа

Оптовая торговля природным газом

Магистральные трубопроводы

Газодобыча

Распределение электроэнергии

Оптовая торговля электроэнергией

Магистральные линии электропередач

Электрогенерация

Рисунок 2. Бизнес-модели конвергенции между газовой отраслью и электроэнергетикой на различных уровнях стоимостной цепочки

Составлено автором по. Ferner J., von Weizsaecker С.С. An integrated simulation model for European electricity and natural gas supply // Electrical Engineering. -2001. -№83. -P 265-270.

Во-первых, эффекты вертикальной интеграции (ценовой риск-менеджмент, увеличение добавленной стоимости) могут быть реализованы между секторами газодобычи и электрогенерации (бизнес-модель №1). Ценовой риск-менеджмент основан на понимании, что оба вида энергоресурсов являются взаимозаменяемыми, а значит, цены на них должны стремиться к равенству с учётом транзакционных издержек, КПД и стоимости преобразования энергии. С другой стороны, приобретения в газовой отрасли избавляют электростанции от риска колебаний цен на топливо, а газовые производители получают возможность сбыта газа по определённой цене (долго- и краткосрочное хеджирование). Примером являются сделки по приобретению EnBW и RWE долей в GVS и Thyssengas - газораспределительных компаниях в Германии, магистрали которых географически совпадают с районами активности двух вышеуказанных электроэнергетических компаний.

Во-вторых, эффективным является объединение в одной компании газо- и электросетевых активов как имеющих сходную схему государственного регулирования (бизнес-модели №2 и 4). Приобретение Lattice компанией NGC (Великобритания) даёт иллюстрацию объединения двух сетевых компаний, где синергия обнаруживается не только в сфере эксплуатации и обслуживания инфраструктуры, но и в процессе ведения переговоров с регулятором.

В-третьих, наиболее традиционным является объединение оптового и розничного обслуживания, ориентированного на идентичный набор потребностей клиентов (бизнес-модели №3 и 5). При этом конкурентное преимущество достигается как за счёт снижения затрат по мере расширения потребительской базы, так и за счёт диверсификации - увеличения ассортимента предлагаемой продукции. Соответствующая маркетинговая

стратегия получила название «cross-selling» (предложение потребителю одной услуги иных видов услуг), «all from one hand» (предложение комплекса услуг одним продавцом).

5. Анализ текущего состояния электроэнергетики России и направления дальнейшего реформирования отрасли

Основные параметры реформирования электроэнергетики России представлены в Законе РФ «Об электроэнергетике» от 26.03.03 г., Концепции стратегии ОАО РАО «ЕЭС России» на 2003-08 гг. «5+5», ряде других актов. Топливная и технологическая стратегия развития отрасли представлена в «Энергетической стратегии России на период до 2020 г.» от 28.08.03 г.

В соответствии с Энергетической стратегией России можно сформулировать основные принципы, которые, на наш взгляд, определяют целевую структуру отрасли9:

1. Полное и надёжное энергообеспечение населения и экономики страны по доступным и вместе с тем стимулирующим энергосбережение ценам, снижение рисков и недопущение развития кризисных ситуаций.

2. Снижение удельных издержек за счёт рационализации производства, передачи и потребления энергии через внедрение рыночных механизмов хозяйствования.

Наиболее серьёзная проблема электроэнергетики России - нарастающее старение генерирующего и сетевого оборудования (к 2004 г. средний износ достиг 65-70%)'°. Около 40% ТЭС находятся в эксплуатации более 40 лет и только 10% введены в строй за период с 1990 г." Средний КПД по выработке электроэнергии не превышает 35% (на зарубежных парогазовых станциях - до 60%).12 Энергомашиностроение и научно-технические организации, входящие в единый кластер с электроэнергетикой, имеют отставание в современных технологиях генерации. Отрасль характеризуется отсутствием государственной политики по энергосбережению и инновациям, сохранением перекрёстного субсидирования. По-прежнему низка инвестиционная привлекательность, а ресурсы распылены и используются неэффективно. Стратегией компаний стало фиксирование текущего состояния без существенной модернизации и вводов мощностей.

Следует отметить соответствие концепции реформирования электроэнергетики России опыту зарубежных стран. К 2008 г. ожидается постепенная либерализация оптового, а после и розничного сектора продаж в энергосистемах Европейской части России, Урала и Сибири. Предстоит разделение вертикально интегрированного холдинга ОАО РАО «ЕЭС России» и создание специализированных региональных компаний. Под государственным

9 Энергетическая стратегия России на период до 2020 г. - М.: 2003. - С. 5.

10 Там же. - С. 87.

" Основы современной энергетики / Под общей ред. чл.- корр. РАН Е.В. Аметистова. - 4.1. Современная Теплоэнергетика. -М.:Изд-во МЭИ, 2002. - С. 230.

12 Фаворский О.Н., Асланян Г.С., Доброхотов В.И. Проблемы, стоящие перед энергетическим сектором страны/ТГеплоэнергетика. - 2004. - №1. - С. 30.

управлением останется примерно 25% генерации страны (АЭС и крупные ГЭС) и диспетчерско-сетевое хозяйство.

При дальнейшем реформировании должен быть учтён целый ряд рисков. Так, существует опасность появления «бесхозного» имущества в период выделения новых компаний (пример - ПС «Чагино»), Разрушение целостности стоимостной цепочки и доминирование коммерческих подходов усложнит организационный процесс в отрасли и негативно повлияет на устойчивость энергоснабжения. Мировая практика показывает, что полная вертикальная дезинтеграция и масштабная продажа компаний генерации и сбыта не являются необходимыми условиями либерализации. В связи с этим, генерирующие компании должны быть объединены до уровня, который обеспечивает их операционную устойчивость и эффективность, но не препятствует доступу на рынок новых игроков. Необходимость командного выделения компаний со сбытовой функцией является необоснованной в силу низкой добавленной стоимости, создаваемой такими компаниями. Соблюдение государственных интересов в электроэнергетике требует создания единого органа долгосрочного планирования, который будет координировать планы развития страны, государственных и частных компаний. Не оправдана нацеленность на замещение биржевой торговлей основной массы двусторонних договоров на электроснабжение. При этом отсутствует основная функция бирж - покрытие хозяйственных рисков в отрасли с помощью производных инструментов.

В целом успех реформы в конкурентных секторах связан с созданием должных рыночных стимулов и свободой входа-выхода на рынок при широком использовании договоров на концессию, аренду и доверительное управление. Значительная экономия возможна при модернизации электростанций, оптимизации инвестиций и т.д.

6. Уточнение системы стратегического планирования в территориальных генерирующих компаниях (ТГК)

Вертикальная дезинтеграция компаний электроэнергетики выводит на первый план в корпоративных стратегиях горизонтальные слияния и поглощения. Поэтому стратегической целью развития ТГК является повышение конкурентоспособности (в частности, путём использования синергетического эффекта от слияния генерирующих активов разных АО-Энерго), направленное на максимизацию рыночной стоимости компании.

В 2007 г. в большинстве ТГК завершатся процедуры по передаче и оформлению имущества в собственность, а в отрасли будет достигнут высокий уровень дерегулирования, что качественно изменит характер хозяйственных отношений. Стратегическими задачами ТГК на период до 2008 г. являются:

1. Формирование единой операционной компании с эффективной системой управления.

2. Сохранение доли рынка с помощью традиционных инструментов, характерных для тарифного регулирования отрасли.

3. Обеспечение прибыльной деятельности компании при соблюдении условия надёжного энергоснабжения потребителей.

Целевыми задачами среднесрочной стратегии на 2008-10 гг. являются:

1. Расширение доли рынка посредством внедрения коммерческого ценообразования и стратегии фокусирования на минимизации издержек.

2. Усиление межсистемных связей в целях оптимизации загрузки мощностей.

3. Техническое перевооружение с привлечением заёмного капитала.

4. Развёртывание стратегии внешнего роста. Сферами экспансии генерирующих компаний станут муниципальное тепловое хозяйство и водоснабжение, а распределительных компаний - муниципальные электрические сети. Процесс составления стратегии включает анализ исходного положения

предприятия, т.е. внутренней среды (сильных и слабых сторон компании), внешней среды (структуры и динамики рынка, интересов стейкхолдеров), а также формулировку и выбор стратегических альтернатив.

Конкретизация общекорпоративной стратегии (corporate strategy) происходит далее на операционном (бизнес-единицы, business unit strategy) и функциональном уровнях (functional area strategy). Корпоративная стратегия определяет с учётом существующих ресурсных ограничений, в каких бизнес-сегментах (товар - рынок) наиболее перспективно развитие компании.13

Операционная стратегия отвечает на вопрос, каким образом на определённых товарных или региональных рынках могут быть достигнуты конкурентные преимущества.4 Для генерирующих компаний основным конкурентным преимуществом является лидерство на издержках, что связано с высокой степенью нормативной стандартизации предоставляемых услуг.

К основным документам, содержащим функциональные стратегии, относятся: прогнозный баланс энергии и мощности (ключевая функциональная стратегия генерирующей компании); план технического развития и повышения эффективности производства; план материально-технического снабжения; план топливоснабжения (топливный баланс); бизнес-план, включающий также инвестиционную программу и программу ремонтных работ; финансовый план; план управления персоналом; план охраны окружающей среды.

Реализация функциональных стратегий и сформулированных на их основе задач осуществляется посредством проведения необходимых организационных мероприятий. С помощью выстраивания организационной структуры должно быть найдено оптимальное сочетание принципов разделения труда и внутреннего единства бизнес-процессов наряду с созданием системы мотивации и контроля.

13 Ансофф Г.И. Новая корпоративная стратегия. - СПб.: Питер, 1999. - 414 с

14 Портер М.Е. Конкурентная стратегия: Методика анализа отраслей и конкурентов. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 454 с.

III. НАУЧНАЯ НОВИЗНА И ВКЛАД АВТОРА В ИССЛЕДОВАНИЕ

Научная новизна исследования заключается в выявлении общих тенденций развития электроэнергетики стран мира, включая смену рыночных форм её организации, а также уточнении отечественной концепции реформирования отрасли и системы стратегического планирования в территориальных генерирующих компаниях.

Основные научные результаты, определяющие новизну диссертационного исследования, состоят в следующем:

- с помощью регрессионно-корреляционного анализа установлена зависимость высокой силы между показателями душевого электропотребления и ВВП на душу населения;

- комплексно представлены структурные сдвиги топливопотребления в электроэнергетике мира на период до 2020 г.;

- выявлены основные предпосылки и принципы реформирования электроэнергетики зарубежных стран и России; установлены направления государственной политики по внедрению рыночных отношений в электроэнергетике; эволюция рыночной электроэнергетики представлена как смена выявленных организационных моделей;

- предложена классификация основных форм торговли электроэнергией на основе разделения биржевых и внебиржевых инструментов;

- систематизированы мотивы и формы слияний и поглощений, характерные для зарубежных компаний в электроэнергетике и родственных отраслях ТЭК и ЖКХ в пореформенный период; выявлены причины «конвергентных слияний» в данных отраслях; указаны целевые направления политики слияний и поглощений для российских компаний электроэнергетики;

- на основе проведённого анализа зарубежного опыта сформулированы направления реформирования отечественной электроэнергетики, обеспечивающие базис её долгосрочного развития и избежание аварийных ситуаций; разработана иерархия целей государственной стратегии развития электроэнергетики России;

- дополнена система стратегического планирования в генерирующих компаниях: представлены основные стратегические, операционные и функциональные задачи; уточнено применение межобъектного баланса ожиданий стейкхолдеров как инструмента стратегического анализа. Основные результаты диссертационного исследования, в которых

осуществлен личный вклад автора, могут быть сведены к следующему:

- проанализировано состояние и динамика развития электроэнергетики в мире;

- систематизированы основные направления государственной политики по внедрению рыночных отношений в электроэнергетике;

- выполнено обобщение моделей организации электроэнергетики;

- систематизированы основные формы торговли электроэнергией в мире;

- систематизированы мотивы и формы слияний и поглощений зарубежных компаний в электроэнергетике и родственных отраслях в пореформенный период;

- проанализировано текущее состояние электроэнергетики России и сформулированы направления дальнейшего реформирования отрасли;

- уточнена система стратегического планирования в генерирующих компаниях.

IV. ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1) Александров С.А. Проблемы либерализации и приватизации электроэнергетики в мире и России // Международные экономические отношения: вчера, сегодня, завтра: Сборник работ Студенческого научного общества. Вып. IV/ Под ред. д.э.н., проф. Б.А. Ширяева. - СПб.: Изд-во СПбГУ, 2003. - 0,28 пл.

2) Александров С.А. Корпоративные стратегии роста в электроэнергетической отрасли // Электрика. - 2004. - №9. - 0,53 пл.

3) Александров С.А. Характеристика эволюции отраслевых структур электроэнергетики И Научная сессия профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР 2003 года. Март-апрель 2004. Факультет ФК и МЭО: Сборник докладов. Т.П/ Под ред. д.э.н., проф. В.Е. Леонтьева. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2004. - 0,28 пл.

4) Александров С.А. Конкурентная организация электроэнергетики в мире и России: соответствие поставленным целям // Экономика, экология и общество России в 21-м столетии: Труды 6-й Международной научно-практической конференции. 4.1. - СПб.: Нестор, 2004. - 0,15 пл.

5) Александров С.А. Принципы стратегического управления ТГК // Энергорынок. - 2005. - №6. - 0,5 пл.

6) Александров С.А. Организация инвестиционного планирования в реформируемой электроэнергетике // Тенденции развития финансово-кредитных и международных экономических отношений в условиях глобализации экономики: Научная сессия профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР 2004 года. Март-апрель 2005 года. Факультет ФК и МЭО: Сборник докладов / Под ред. д.э.н., проф. Е.С. Вылковой, к.э.н., проф. Л.П. Давиденко. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2005. - 0,2•пл.

7) Александров С.А. Формы торговли электроэнергией // Российско-европейские торгово-экономические отношения в эпоху глобализации: Сборник научных статей / Под ред. И.А. Максимцева, А.И. Евдокимова, М.Ю. Свитковой. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2005. - 0,45 пл.

8) Александров С.А., Евдокимов А.И. Международный опыт реорганизации электроэнергетической отрасли / А.И. Евдокимов, С.А. Александров // Функциональная полезность и экономическая эффективность предпринимательской деятельности. Инновации. Инвестиции. Реорганизация. Компетентность: Учёные записки секции экономики МАН ВШ. Вып. 9 / Под науч. ред. акад. МАН ВШ Г.Л. Багиева. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2005. -1 пл. (вклад автора - 0,5 пл.)

$24882

РНБ Русский фонд

2006-4 23443

АЛЕКСАНДРОВ СЕРГЕЙ АЛЕКСАНДРОВИЧ АВТОРЕФЕРАТ

Лицензия ЛР № 020412 от 12.02.97

Подписано в печать 1.11.05. Формат 60x84 1/16. Бум. офсетная Печ. л 1,2. Бум. л. 0,6. РТП изд-ваСПбГУЭФ. Тираж 70 экз. Заказ 942.

Издательство Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов 191023, Санкт-Петербург, Садовая ул., д. 21.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Александров, Сергей Александрович

Введение.

1. Теоретические основы реформирования электроэнергетической отрасли в мире.

1.1. Характеристика электроэнергетики современного мира в условиях становления рыночных отношений в отрасли.

1.2. Основные принципы реформирования электроэнергетики как естественной монополии.

1.3. Направления государственной политики по реформированию электроэнергетики.

2. Функционирование электроэнергетического рынка за рубежом.

2.1. Формы торговли электроэнергией.

2.2. Анализ зарубежного опыта реформирования отрасли.

2.3. Реформирование электроэнергетики мира как ведущий фактор корпоративных интеграционных процессов.

3. Реформирование электроэнергетической отрасли в России и его последствия.

3.1. Развитие электроэнергетики России в условиях переходных рыночных отношений.

3.2. Концепция реформирования электроэнергетики России.

3.3. Принципы стратегического планирования в генерирующих компаниях в условиях реформирования электроэнергетики.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Направления реформирования электроэнергетики зарубежных стран и России"

В настоящее время происходят коренные перемены в теории и практике управления электроэнергетикой мира. Рыночные преобразования, учитывающие государственную специфику, уже показали свою эффективность в целом ряде стран. Так, последовательная либерализация хозяйственных отношений и приватизация энергетических компаний различного профиля были осуществлены в 1980-2000-х гг. в промышленно развитых (США, ЕС, Австралия и др.), развивающихся (Аргентина, Чили и др.), а также постсоциалистических странах (Польша, Венгрия, Украина, Казахстан и др.).

Наше государство располагает значительными запасами энергетических ресурсов и мощным топливно-энергетическим комплексом, который является фундаментом устойчивого развития страны, жизнеобеспечения общества, инструментом проведения внутренней и внешней политики. Так, доля ТЭК в ВВП России составила 25,4% в 2002 г., в т.ч. 14,1% - нефтяная, 6,9% - газовая, 3,7% - электроэнергетическая и 0,7% - угольная подотрасль [69, с. 147, 178]. Согласно теории размещения производства, большие системы энергетики не только выполняют функции обслуживающих отраслей, но и значительно влияют на развитие и размещение производительных сил [29, с. 10; 49, с. 57].

Актуальность диссертационного исследования. Анализ и систематизация зарубежного опыта внедрения и развития рыночных отношений в электроэнергетике являются основой для формулирования более взвешенной концепции реформирования отрасли. Процесс реформирования в настоящее время в России может рассматриваться как проявление общемировой тенденции либерализации хозяйственных отношений в регулируемых секторах экономики.

Большое значение имеет также разработка системы стратегического планирования во вновь образуемых компаний при условиях, характеризующихся конкуренцией на оптовом и розничном рынках и новой системой государственного регулирования. При этом особое внимание должно быть уделено генерирующим компаниям, владеющим основной производственной базой отрасли.

Целью диссертационной работы является анализ и обобщение международного опыта либерализации хозяйственных отношений в электроэнергетике для уточнения отечественной концепции реформирования отрасли, а также системы выработки эффективной корпоративной стратегии развития территориальных генерирующих компаний (11 К) в конкурентных условиях среды.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

- исследование особенностей развития и функционирования электроэнергетики зарубежных стран и России;

- систематизация механизмов внедрения рыночных отношений в электроэнергетике мира;

- обобщение пореформенных тенденций в стратегиях роста электроэнергетических компаний США и Западной Европы (в особенности посредством слияний и поглощений);

- применение зарубежного опыта реформирования отрасли для выработки корректирующих и уточняющих рекомендаций к концепции реформирования электроэнергетики России;

- уточнение системы стратегического планирования в территориальных генерирующих компаниях, находящихся в конкурентных условиях среды. Объектом диссертационного исследования является электроэнергетика мира, которая понимается как совокупность экономических отношений, возникающих в процессе производства, оперативно-диспетчерского управления, передачи, распределения и сбыта электроэнергии. Теплоэнергетика в силу технологических и организационных особенностей рассматривается как смежная отрасль.

Предметом диссертационного исследования является совокупность го су-дарственных механизмов внедрения рыночных отношений в электроэнергетике, мотивы и формы пореформенных интеграционных процессов в отрасли, система стратегического планирования в генерирующих компаниях.

Теоретической и методологической основой диссертации являются работы ведущих отечественных и зарубежных учёных и специалистов в области экономики, организации и управления электроэнергетикой. Среди трудов отечественных исследователей следует отметить работы Е.В. Аметистова, Г.Л. Багиева, А.А. Бесчинского, Д.Б. Вольфберга, А.Д. Дьякова, Г.М. Кржижановского, Б.И. Кудрина, А.А. Макарова, Л.Б. Меламеда, JI.A. Мелентьева, В.В. Новожилова, В.Р. Окороко-ва, Л.П. Падалко, В.К. Поспелова, А.Н. Раппопорта, А.А. Семёнова, М.А. Стыри-ковича, А.А. Чернухина, А.Н. Шишова. При этом в зарубежной науке накоплен заметно больший пласт исследований по вопросам внедрения и функционирования рыночных отношений в отрасли, представленный работами (англо- и немецкоязычных) авторов: Д.В. Банна, Дж.М. Гриффина, И.Р. Дайнера, П.Л. Джоскова, Е.Р. Ларсена, И. Пернера, В. Пфаффенбергера, С. Ханта, Г. Шаттлуорта и др. Вопросы теории стратегического менеджмента освещены в работах Г.И. Ансоффа, К.С. Брауна, Р.А. Брейли, Е.Ф. Бригхэма, М.С. Воронина, Ю.В. Иванова, Г.Б. Клейнера, Т. Коллера, Т.Е. Коупленда, С.С. Майерса, Дж. Муррина, М.Е. Портера, Ф.К. Рейли, Д. Хана, Д.Ф. Хьюстона, Г. Шрейогга и др. С учётом материалов сети Интернет перечень использованной литературы включает 182 источника.

Исследование построено на использовании диалектического метода и основных научных подходов, а именно: методов анализа и синтеза, индукции и дедукции, корреляционно - регрессионного анализа, единства исторического и логического, системного подхода и т.д.

Фактологическая основа исследования представлена актами и нормативными документами органов власти ЕС, США, России, а также периодическими изданиями, исследованиями и отчётами зарубежных и российских компаний электроэнергетики, отраслевых ассоциаций, инвестиционных банков, фондовых и товарных бирж, научно-исследовательских институтов, Международного энергетического агентства, Европейской Комиссии, Федеральной комиссии по регулированию энергетики США, Департамента по энергетике США, Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства промышленности и энергетики РФ, Федеральной службы по тарифам РФ и т.д.

Научная новизна исследования заключается в выявлении общих тенденций развития электроэнергетики стран мира, включая смену рыночных форм её организации, а также уточнении отечественной концепции реформирования отрасли и системы стратегического планирования в территориальных генерирующих компаниях.

К основным результатам данного исследования, составляющим научную новизну диссертации, относятся:

- проанализировано текущее состояние и динамика развития электроэнергетики в мире;

- систематизированы основные направления государственной политики по внедрению рыночных отношений в электроэнергетике;

- выполнено обобщение моделей организации электроэнергетики в мире;

- систематизация форм торговли электроэнергией;

- произведена систематизация мотивов и форм слияний и поглощений зарубежных компаний в электроэнергетике и родственных отраслях ТЭК и ЖКХ в пореформенный период;

- проанализировано текущее состояние электроэнергетики России и сформулированы направления дальнейшего реформирования отрасли;

- уточнена система стратегического планирования в территориальных генерирующих компаниях.

Практическая значимость. Результаты диссертации могут быть использованы исследователями, управленцами и регулирующими органами электроэнергетики, а также смежных и родственных отраслей.

Апробация работы. Материалы диссертации использованы в работе ОАО «Ленэнерго» и ОАО «ТГК-1» при разработке Концепции стратегии ОАО «ТГК-1», составлении методик по оценке инвестиционных проектов и компаний электроэнергетики, а также докладывались на практических и научно-практических семинарах и конференциях. По теме диссертационного исследования издано 8 (восемь) научных публикаций общим объёмом 3,39 п.л.

Структура работы. Настоящая диссертация состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы и приложения. С учётом приложений исследование включает 25 таблиц и 26 рисунков.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Александров, Сергей Александрович

Основные выводы третьей главы

1. При всей масштабности своего социального, бюджетного и внешнеполитического значения в топливно-энергетическом комплексе России до сих пор отсутствует реальный баланс интересов государства, компаний государственной, смешанной собственности и частного сектора. Недостаточна законодательная защита прав инвесторов. Есть сомнения в эффективности государственного регулирования рынка электроэнергии в части противодействия монополизации отрасли. Отсутствует увязка преобразований в электроэнергетике с повышением эффективности ЖКХ.

2. Государственная политика регулирования электроэнергетики должна стимулировать национальное развитие и решение социально-экономических проблем, укреплять национальный суверенитет, повышать эффективность внешней политики, обеспечивать долгосрочную энергетическую безопасность страны и влияние на цены в отрасли, увеличивать объём научно-технических работ для её нужд.

3. Наиболее серьёзная проблема отечественной электроэнергетики - нарастающий процесс физического старения генерирующего и сетевого оборудования (к 2004 г. средний износ достиг 65-70%). Около 40% ТЭС находятся в эксплуатации более 40 лет и только 10% введены в строй за период с 1990 г.

4. Существует серьезное отставание в техническом совершенствовании производственной базы. Средний КПД по выработке электроэнергии не превышает 35% (на зарубежных парогазовых станциях - до 60%).

5. Отечественное энергомашиностроение и научно-технические организации страны, входящие в единый кластер с электроэнергетикой, имеют существенное отставание в современных технологиях энергогенерации (до 10 лет по мощным парогазовым установкам, сжиганию угля в циркулирующем слое, технологиям с суперсверхкритическими параметрами пара).

6. Экономике России присуща низкая энергетическая эффективность (30-40% от уровня стран ОЭСР). Это обусловлено неэффективной структурой гене

149 рации (преобладание установок относительно малой мощности с большим расходом топлива, зачаточное состояние парогазовых технологий, недостаток пиковых мощностей), отсутствием государственной политики по энергосбережению и инновациям, сохранением перекрёстного субсидирования.

7. Отрасль по-прежнему характеризуется низкой инвестиционной привлекательностью, распылённостью и неэффективным использованием ресурсов. Стратегией компаний стало фиксирование существующего состояния без существенной модернизации и вводов новых мощностей.

8. Процесс реформирования электроэнергетики в России можно рассматривать как проявление общемировой тенденции либерализации государственного сектора. Вместе с тем, построение конкурентной отрасли должно повысить эффективность энергопотребления в России и сформировать базис для обновления устаревших фондов энергетики.

9. Следует отметить общее соответствие концепции реформирования электроэнергетики России опыту зарубежных стран. К 2008 г. ожидается постепенная либерализация оптового, а после и розничного сектора продаж в энергосистемах Европейской части России, Урала и Сибири. Начато разделение вертикально интегрированного холдинга ОАО РАО «ЕЭС России» и создание региональных компаний специализированного типа. Под государственным управлением планируется оставить примерно 25% генерирующих мощностей страны (АЭС и крупные ГЭС), всё диспетчерско-сетевое хозяйство.

10.При дальнейшем реформировании должен быть учтён целый ряд существенных рисков. Так, создаётся опасность возникновения «бесхозного» имущества в период выделения новых компаний (пример - ПС «Чагино»).

11 .Разрушение информационной целостности производственно-сбытовой цепочки и доминирование коммерческих критериев эффективности вложений усложнит организационный процесс в отрасли и негативно повлияет на устойчивость энергоснабжения. Мировая практика показывает, что полная вертикальная дезинтеграция и масштабная продажа компаний генерации и сбыта не являются необходимыми условиями либерализации. Более того, соблюдение государственных интересов в ТЭК требует создания единого органа долгосрочного планирования, который будет координировать планы развития страны, государственных и частных корпораций.

12.Не оправдана нацеленность на замещение биржевой торговлей основной массы двусторонних договоров на рынке электроэнергии России. При этом отсутствует основная функция бирж - производные финансовые инструменты для покрытия хозяйственных рисков отрасли.

13. В настоящее время рынок искусственно фрагментирован системой точек поставки вместо использования единого «марочного» тарифа, применяемого в промышленно развитых странах. Необходимо отказаться от применения «дискриминационной» схемы платежей за мощность, когда сооружение новых мощностей финансируется новыми потребителями (за рубежом распространена паритетная схема оплаты мощности всеми потребителями).

М.Успех реформы в конкурентных секторах связан с созданием должных рыночных стимулов и либерализацией входа-выхода для компаний при широком использовании договоров на концессию, аренду и доверительное управление. Значительная экономия возможна при модернизации электростанций, оптимизации инвестиций и т.д.

15.Рост числа самостоятельных компаний приведёт к децентрализации оперативного и стратегического управления в отрасли. Как следствие вертикальной дезинтеграции с последующим горизонтальным объединением активов, на первый план в стратегиях роста компаний выйдут слияния и поглощения. Сферами экспансии ТГК и ОГК станут также муниципальное тепловое хозяйство, водоснабжение, быстрорастущие компании (в качестве финансовых вложений), а МРСК - муниципальные электрические сети.

Заключение

1. Процесс реформирования электроэнергетики можно рассматривать как проявление общемировой тенденции либерализации государственного сектора. Её основные причины: политическое усиление школы неолиберализма с 80-х годов XX века; снижение международной напряжённости; политика международных организаций и интеграционных группировок; необходимость топливной диверсификации (особенно после нефтяных шоков); успешный опыт дерегулирования иных коммунальных и инфраструктурных отраслей; прорывное развитие технологий автономного энергоснабжения.

2. В рамках реформы формируется такая отраслевая структура, которая способствует минимизации затрат (и соответственно, цен) на продукцию каждого из секторов электроэнергетики. Услуги, предоставляемые электросетевой и диспетчерской инфраструктурой, должны относиться к регулируемой естественной монополии. Конкурентный сектор включает генерацию и сбыт.

3. Государственная политика по реформированию электроэнергетики включает в себя три ключевых направления: расширение участия частного сектора в отрасли, внедрение рыночной конкуренции, вертикальная дезинтеграция отрасли.

4. Расширение участия частного сектора в отрасли содержит такие возможные мероприятия как акционирование, аренду, концессию, доверительное управление, частичную или полную приватизацию компаний и т.д.

5. По степени либерализации хозяйственных отношений в электроэнергетике выделяются четыре модели отраслевой организации: естественная монополия, закупочное агентство, конкуренция на оптовом рынке и конкуренция на розничном рынке. Они отличаются степенью распространения конкурентных отношений на элементы производственно-сбытовой цепочки.

6. По характеру интеграции можно выделить две основных отраслевых модели электроэнергетики - комплексную и специализированную. В первом случае в отрасли доминируют вертикально интегрированные компании, а либерализация достигается путём снижения степени монополизации рынка в виде обязательной продажи компаниями части генерирующих мощностей, а также предоставления всем конкурентам права пользования сетями. Во втором случае отдельные звенья производственно - сбытовой цепочки образуют независимые компании с различной структурой собственников.

7. Любая модель организации отрасли не является статичной; она может и должна постоянно развиваться и совершенствоваться, исходя из большого набора внутренних и внешних факторов.

8. С точки зрения потребителя либерализация означает возможность заключать контракты на энергоснабжение с любым поставщиком на любой срок. Данные и иные условия оговариваются непосредственно в двусторонних сделках между покупателем и поставщиком, которые составляют основу рынка электроэнергии и обеспечивают прогнозируемость развития отрасли.

9. Вместе с тем, особенности электроэнергии и электроэнергетического рынка привели к тому, что электричество с самого начала процессов либерализации превратилось в предмет биржевой торговли. Функционирование биржи является важным фактором, повышающим ликвидность рынка. При этом наибольшую функциональную нагрузку несёт её срочный сектор, обеспечивающий возможность риск-менеджмента для участников отрасли.

10.В силу исторических и экономических причин в качестве показательных примеров реформирования отрасли могут рассматриваться США, Великобритания, страны Скандинавии и Германия. Достигнутые позиции являются плодом тщательной законотворческой и общественной работы идеологов реформ на протяжении примерно 20-25 лет и постоянно совершенствуются.

11. Указанные страны реализовали в целом единую концепцию реформирования отрасли, которая повторяется во многих других государствах мира. Она заключается в формировании по функциональному признаку основных секторов рынка - регулируемого монополистического (сети, диспетчирование) и конкурентных (генерация и сбыт). Привлечение частного капитала к управлению компаниями или их приватизация также является отличительной чертой реформы. Основу рынка составляют долгосрочные двусторонние договоры, а ликвидность повышается посредством биржевой торговли.

12.В современной России необходимость эффективного государственного регулирования топливно-энергетического комплекса (в т.ч. электроэнергетики) обусловлена следующими основными факторами: большой зависимостью бюджета государства, внешнеторгового баланса и социальной сферы от ТЭК, высокой степенью его монополизации и необходимостью реализации структурных реформ, территориально-географическими особенностями страны и её экономики.

13.Экономике России присуща низкая энергетическая эффективность (30-40% от уровня стран ОЭСР). Это обусловлено неэффективной структурой генерации, отсутствием государственной политики по энергосбережению и инновациям, сохранением перекрёстного субсидирования.

14.Построение конкурентной отрасли должно повысить эффективность энергопотребления в России и сформировать базис для обновления физически и морально устаревших фондов электроэнергетики (их износ достиг 65-70%). Отечественное энергомашиностроение и научно-технические организации, входящие в единый кластер с электроэнергетикой, также обнаруживают существенное отставание в современных технологиях генерации.

15.Следует отметить общее соответствие концепции реформирования электроэнергетики России опыту зарубежных стран. К 2008 г. ожидается постепенная либерализация оптового, а после и розничного сектора продаж в энергосистемах Европейской части России, Урала и Сибири. Начато разделение вертикально интегрированного холдинга ОАО РАО «ЕЭС России» и создание региональных компаний специализированного типа. Под государственным управлением планируется оставить примерно 25% генерирующих мощностей страны (АЭС и крупные ГЭС), всё диспетчерско-сетевое хозяйство.

16.Рост числа самостоятельных компаний приведёт к децентрализации оперативного и стратегического управления в электроэнергетике России. Как следствие вертикальной дезинтеграции с последующим горизонтальным объединением, на первый план в стратегиях роста компаний выйдут слияния и поглощения. Сферами экспансии ТГК и ОГК станут также муниципальное тепловое хозяйство, водоснабжение, быстрорастущие компании (в качестве финансовых вложений), а МРСК - муниципальные электрические сети.

17.Актуальность стратегии слияний и поглощений возрастает в ситуациях эндогенных и экзогенных шоков в электроэнергетике, в частности, в процессах реформирования и приватизации компаний, скачках цен на энергию или топливо и т.д. Так, дерегулирование газовой и электроэнергетической отраслей привело к активным действиям электроэнергетических компаний зарубежных стран по адаптации своей организационной структуры и корпоративной стратегии к новым условиям.

18.Среди мотивов слияний и поглощений в электроэнергетике можно определить как классические, так и специфические. Особого внимания заслуживает корпоративная стратегия роста в родственные отрасли коммунального хозяйства (газо- и водоснабжение, переработка мусора, телефония и т.п.). В этом случае конкурентное преимущество достигается, с одной стороны, путём диверсификации - увеличения ассортимента продукции, а с другой стороны, путём усиления межотраслевой вертикальной интеграции. Соответствующая организационная структура компании получила название «multi utility».

19. Эффективным является также объединение в одной компании газо- и электросетевых активов как имеющих сходную схему государственного регулирования. Так, в США и Великобритании оба сектора регулируются одним органом (FERC и OFGEM соответственно), поэтому единая компания получает синергию не только в сфере эксплуатации и обслуживания инфраструктуры, но и в процессе ведения переговоров с регулятором.

20.При дальнейшем реформировании электроэнергетики России должен быть учтён ряд существенных рисков. Разрушение информационной целостности производственно-сбытовой цепочки и доминирование коммерческих критериев эффективности вложений может осложнить организационный процесс в отрасли и негативно повлиять на устойчивость энергоснабжения (примеры - Калифорния, 2001 г. и Москва, 2005 г.). Мировая практика показывает, что полная вертикальная дезинтеграция и масштабная продажа генерирующих и сбытовых компаний не являются необходимыми условиями либерализации.

21.В связи с этим, генерирующие компании должны быть объединены до уровня, который обеспечивает операционную устойчивость и эффективность, но не нарушает антимонопольное законодательство и не препятствует доступу на рынок новых игроков. Необходимость командного выделения компаний с исключительно сбытовой функцией является необоснованной в силу низкой добавленной стоимости, создаваемой такими компаниями. Соблюдение государственных интересов в электроэнергетике требует создания единого органа долгосрочного планирования, который будет координировать планы развития страны, государственных и частных компаний.

22.Не оправдана нацеленность на замещение биржевой торговлей основной массы двусторонних договоров на рынке электроэнергии России. При этом отсутствует основная функция бирж - покрытие хозяйственных рисков отрасли с помощью производных финансовых инструментов.

23.У спех реформы в конкурентных секторах электроэнергетики любой страны связан с созданием должных рыночных стимулов и обеспечением свободного доступа конкурентов в отрасль при широком использовании договоров на концессию, аренду и доверительное управление. Так, в России возможна значительная экономия издержек при модернизации электростанций, оптимизации инвестиций и т.д.

24.Вместе с тем, государственная политика регулирования электроэнергетики должна стимулировать национальное развитие, укреплять государственный суверенитет, повышать эффективность внешней политики, обеспечивать долгосрочную энергетическую безопасность страны и влияние на цены в отрасли, увеличивать объём научно-технических работ для её нужд.