Негосударственные пенсионные фонды в Российской Федерации: сущность, механизм функционирования и перспективы развития тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Негосударственные пенсионные фонды в Российской Федерации: сущность, механизм функционирования и перспективы развития"

На правах рукописи

Чурсина Ксения Михайловна

НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ: СУЩНОСТЬ, МЕХАНИЗМ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ

Специальность 08 00.10 - финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Краснодар 2007

003160602

Диссертация выполнена на кафедре финансов и кредита ФГОУ ВПО «Воронежский государственный университет»

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор

В В Гаврилов

Официальные оппоненты доктор экономических наук, доцент

Л Ю Андреева

кандидат экономических наук, доцент В М Желтоносое

Ведущая организация ФГОУ ВПО «Белгородский государственный

университет»

Защита состоится «25» октября 2007 г в 13 часов на заседании диссертационного совета Д 212 101 05 по экономическим наукам при ФГОУ ВПО «Кубанский государственный университет» по адресу 350040, г Краснодар, ул Ставропольская, 149

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Кубанского государственного университета по адресу, г Краснодар, ул Ставропольская, 149 (читальный зал)

Автореферат разослан «с/У» сентября 2007 г

Ученый секретарь диссертационного совета доктор экономических наук,

профессор

С Н Трунин

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования обусловлена необходимостью поиска путей совершенствования деятельности негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в РФ в условиях сложившейся неэффективной пенсионной системы История современного этапа ее реформирования отсчитывается с начала 1990-х гг и, несмотря на неясности в реализации пенсионных преобразований, в целом принятая нормативно-правовая база позволяет приступить к формированию многоуровневой системы, включающей как государственное, так и негосударственное пенсионное обеспечение

В связи с невозможностью дальнейшего функционирования распределительного механизма пенсионного страхования, обусловленной переходом страны к рыночным отношениям, а также существующим демографическим кризисом (снижением рождаемости и повышением смертности в трудоспособном возрасте), началось коренное переустройство пенсионной системы

Существовало несколько вариантов решения проблемы дефицита пенсионных средств сделать пенсионную систему постоянным реципиентом федерального бюджета, ежегодно повышать ставки страховых взносов, увеличить возраст выхода на пенсию и, наконец, использовать внутренние финансовые ресурсы самой системы пенсионного обеспечения В итоге выбран курс перехода на накопительные принципы страхования прав пенсионеров на достойный уровень жизни, устанавливающие взаимосвязь между вложенным трудом и величиной вознаграждения

Накопительные пенсионные системы обеспечивают формирование социальных гарантий работникам на основе принципа соответствия социальной поддержки его реальному вкладу в корпоративный результат Кроме того, для работодателя негосударственное пенсионное обеспечение представляет собой

дополнительный финансовый инструмент развития основного бизнеса за счет реинвестирования пенсионных резервов в долгосрочные проекты

Необходимым условием дальнейшего успешного реформирования пенсионной системы является углубленное изучение теоретических и методологических аспектов фундаментальных проблем деятельности негосударственного пенсионного сектора, не нашедших своего решения до сегодняшнего дня и связанных с неопределенностью роли и места НПФ в социально-экономической сфере страны, дефицитом информации о сути пенсионных преобразований и отсутствием государственной просветительской программы, смешением и недостаточной конкретизацией функций государства и НПФ в части пенсионной защиты населения, существующими пробелами в пенсионном законодательстве, неразвитостью процедур информационного обмена между пенсионными фондами, недостаточной разработанностью механизмов профессионального пенсионного обеспечения, потребностью в минимизации рисков и расширении гарантий надежности НПФ, неэффективностью системы налогообложения субъектов пенсионных отношений

Отсутствие концепции развития дополнительного пенсионного страхования, отказ государства от принятия действенных мер по формированию статуса НПФ как равноправного участника пенсионного рынка, не уступающего по своей роли Пенсионному фонду России (ПФР), не способствуют созданию эффективного механизма социальной защиты пенсионеров, практикуемого в развитых странах и основанного на накопительных принципах послетрудового обеспечения

В этой связи актуальным и необходимым представляется проведение теоретического исследования роли, места, сущности и функций НПФ, механизма их деятельности, особенностей отечественной практики негосударственного пенсионного обеспечения

Степень разработанности проблемы. Общетеоретическим аспектам негосударственного пенсионного обеспечения посвящены работы С Н Васина,

Е Ш Гонтмахера, Г В Рахманова, Д Я Травина, Т М Малеева, О В Синявской, С В Захарова, М Э Дмитриева, Д В Бочкарева, Н С Будниковой, Ю Ю Финогеновой, С В Шишкина, А В Ревцова, А А Берга, А Г Морозова, К А Туманянца и других

Современные процессы развития негосударственного пенсионного обеспечения рассматриваются такими российскими экономистами, как Г М Бродский, М Н Бродский, В Д Роик, В А Плотников, А Л Лельчук, Л Ю Рыжановская, О В Хмыз, Р А Кокорев, С А Трухачев, О М Колобаев, С Д Чернышев, М Л Захаров, В Б Севостьянова, Э Т Тучкова и другие

Характеристика зарубежного опыта пенсионных реформ нашла отражение в трудах Е Четыркина, Е Шестаковой, Д Шаринова, В Купер, И Дэвис, К Дауд, Р Дитон, П Дракер, X Бейтман, Дж Пиггот, Ф Рис, Дж Стиллвелл и других

В развитых странах НПФ представляют собой неотъемлемую часть системы пенсионного обеспечения, эффективное функционирование которой подтверждает необходимость реализации ее потенциала в отечественной практике Однако недостаточность теоретического изучения и практической реализации вопросов негосударственного пенсионного обеспечения не позволяет перейти на качественно новый уровень пенсионной реформы, всесторонне использовать опыт стран с развитой рыночной экономикой

Необходимость всесторонней характеристики НПФ как института пенсионного обеспечения, определения его понятия, а также разработки комплекса факторов и направлений повышения эффективности работы накопительных фондов обусловила выбор темы диссертации, цель и задачи исследования

Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы состоит в исследовании социально-экономического содержания НПФ, теоретических и методологических основ их деятельности и разработке мероприятий по совершенствованию негосударственного пенсионного обеспечения в нашей

стране Достижение этой цели требует постановки и решения следующих задач

- определения роли и места НПФ в системе пенсионного обеспечения,

- характеристики сущности и функций НПФ,

- анализа механизмов функционирования НПФ,

- сравнительного исследования российского и зарубежного опыта развития негосударственного пенсионного обеспечения, и выявления продуктивных компонентов последнего,

- изучения состояния и проблем деятельности НПФ в России,

- разработки ключевых направлений и экономико-организационного обеспечения повышения эффективности отечественного негосударственного пенсионного страхования

Предметом исследования являются социально-экономические отношения по поводу формирования и функционирования НПФ в РФ

Объектом исследования выступают НПФ как специфический финансовый институт системы пенсионного обеспечения

Инструментарно-методическим аппаратом данной работы послужили базирующиеся на структурном, системном и функциональном подходах к решению социально-экономических проблем общенаучные методы познания историко-логический, диалектический, компаративного анализа и синтеза, научной абстракции, экспертных оценок, экономико-статистический, а также графический методы обработки и обобщения информации

Информационно-эмпирическая база исследования представлена трудами отечественных и зарубежных авторов по исследуемой проблематике, публикациями в периодических изданиях и сборниках, нормативно-правовыми актами Российской Федерации, официальными данными Государственного комитета РФ по статистике, рекомендациями специалистов в области пенсионного обеспечения, а также материалами научно-практических конференций и сети Интернет

Авторская гипотеза исследования заключается в том, что совершенствование деятельности НПФ в России сопряжено с качественными преобразованиями действующей пенсионной системы, основанными на отказе от доминирующего положения распределительного механизма государственного пенсионного обеспечения и повышении статуса накопительного пенсионного сегмента

Предлагается рассматривать НПФ как социальный, посреднический, сберегательный, инвестиционный и страховой институт социально-экономической системы страны, обладающий богатым потенциалом ее экономического роста и полноценной социальной защиты населения, основными мероприятиями по совершенствованию деятельности которого представляются разделение полномочий государства и НПФ в системе пенсионного обеспечения, развитие пенсионного законодательства и взаимодействия между участниками пенсионной сферы, повышение эффективности профессионального пенсионного обеспечения и надежности инвестиционной деятельности НПФ

Основные положения, выносимые на защиту:

1 Негосударственные пенсионные системы - это системы институтов, являющихся дополнительными по отношению к государственным, направленных на повышение качества жизни пенсионеров до уровня, соизмеримого с имеющимся в период их трудовой деятельности, а также представляющих собой важнейший фактор стабилизации социального и инвестиционного климата страны Необходимо создание полноценной трехуровневой пенсионной системы, включающей обязательную распределительную, обязательную накопительную и добровольную накопительную пенсии Подобная диверсификация схем формирования пенсионных ресурсов, управления их использования, источников финансирования и инвестиционных стратегий обеспечит более надежное страхование от рисков, связанных с неопределенностью финансово-экономической ситуации страны в будущем

2 Без дополнительного участия добровольного негосударственного пенсионного страхования принятая система обязательного пенсионного обеспечения не в состоянии создать соответствующий западным странам уровень жизни пенсионеров Тем не менее, законодательно определена лишь сфера деятельности НПФ, касающаяся формирования и инвестирования накопительной части обязательной трудовой пенсии Созданная в России трехуровневая пенсионная модель не соответствует трем уровням пенсионного обеспечения, практикуемым в мировой практике, а развитие добровольного пенсионного обеспечения не определено в качестве государственной задачи Для развития добровольного страхования требуется принятие целой отрасли нормативных актов

3 НПФ является важнейшим социальным, посредническим, сберегательным, инвестиционным и страховым институтом социально-экономической системы страны, осуществляющим резервирование и перераспределение пенсионных средств во времени, защищая их от инфляции и гарантируя определенный уровень замещения заработной платы работников, выступающим в качестве профессионального аналитика и советника в вопросах управления корпоративными пенсионными программами и персоналом компаний, содержащим богатый потенциал экономического роста страны

4 Развитие пенсионного рынка невозможно без профессионального управления пенсионными резервами НПФ Приоритетом инвестиционной политики НПФ является максимальная надежность размещения пенсионных резервов при условии получения доходности, достаточной для обеспечения защиты средств вкладчиков от инфляции и их постоянного прироста Для создания эффективных механизмов секьюритизации пенсионных активов на отечественном рынке необходима дальнейшая разработка российского финансового законодательства, в частности, принятие пакета законов, предоставляющих финансовый инструментарий для инвестирования пенсионных резервов Внедрение новых инструментов для инвестирования пенсионных резервов, включая индексированные облигации, производные

инструменты, иностранные ценные бумаги, а также создание единой системы гарантирования государством выпусков ценных бумаг, предназначенных для реализации рентабельных инвестиционных проектов в реальном секторе экономики при помощи института секьюритизации активов, утверждение в качестве эмитентов новых типов долгосрочных долговых финансовых инструментов компаний, соответствующих жестким требованиям, предписанным отдельным нормативно-правовым актом, а также компаний с преобладающим участием государства, деятельность которых направлена на решение важнейших социально-экономических задач и реализацию приоритетных долгосрочных государственных программ, является одним из приоритетных направлений реформирования негосударственного сектора пенсионного обеспечения

5 Основными направлениями совершенствования деятельности НПФ следует считать разделение функций государства и НПФ в системе пенсионного обеспечения, оптимизация налогообложения субъектов негосударственного пенсионного обеспечения, устранение недостатков действующего законодательства, обеспечение совместимости информационных систем ПФР и НПФ, совершенствование профессионального пенсионного обеспечения, повышение эффективности управления рисками накопительного пенсионного обеспечения и укрепление защиты прав застрахованных лиц

Научная новизна диссертационного исследования в целом заключается в концептуальном обосновании необходимости качественных преобразований действующей пенсионной системы, основанных на укреплении роли и места НПФ в социально-экономической системе страны

Новые научные результаты, полученные в работе, состоят в следующем - структурированы формы деятельности НПФ - коллективная, индивидуальная, паритетная, накопительная, срочная, индивидуальная, семейная, трастовая, страховая, с установленными взносами, с установленными выплатами и др - по каждому виду деятельности НПФ,

- систематизированы методы деятельности НПФ - финансирования деятельности (безрезервный, полного резервирования, последовательного резервирования), управления риском пенсионной необеспеченности (экспертно-статистический, анализа чувствительности, корректировки нормы дисконта, сценариев, моделирования инвестиционных рисков), актуарных расчетов обязательств (по негосударственному пенсионному обеспечению, по выплате выкупных сумм), размещения пенсионных резервов (на основе общих формальных критериев, на основе дополнительных специальных критериев)

- расширена классификация рисков НПФ с позиции НПФ и их участников (получения убытков, колебания стоимости инвестиций, неплатежеспособности инвестиционной компании, невыплаты пенсии и невозврата внесенных средств, невыплаты процентов по пенсионным взносам, низкой покупательной способности пенсии) и способов их нивелирования (законодательных требований к размещению пенсионных активов фондов, актуарного и аудиторского оценивания деятельности фондов, услуг специализированного депозитария и др ),

- выявлены основные факторы совершенствования системы негосударственного пенсионного обеспечения, предусматривающие развитие разнообразных институциональных форм накопления частных пенсий, введение благоприятного налогового режима, расширение инструментария для инвестирования пенсионных средств и т д ,

- разработаны рекомендации по улучшению состояния отрасли негосударственного пенсионного обеспечения и пенсионной системы в целом по разделению полномочий государства и НПФ в системе пенсионного обеспечения, оптимизации налогообложения для всех участников пенсионной системы, доработке нормативно-правовой базы, налаживанию информационного обмена между субъектами пенсионной системы, совершенствованию профессионального пенсионного обеспечения, повышению эффективности управления рисками накопительного пенсионного страхования

Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическая значимость результатов исследования заключается в расширении научного обоснования природы института НПФ в системе пенсионного обеспечения, специфических особенностей и условий его функционирования, а также разработке целостной концепции пенсионного страхования в РФ, которые могут послужить методологической основой для дальнейших научных исследований в данной области

Практическая значимость работы состоит в возможности реализации мероприятий по повышению эффективности отечественной пенсионной системы в целом и негосударственного пенсионного обеспечения в частности органами власти РФ (Министерством финансов РФ, Федеральной службой по финансовым рынкам) и субъектов РФ

Полученные в работе выводы могут быть использованы в разработке нормативно-правовых актов, регулирующих деятельность НПФ, в преподавании таких экономических дисциплин, как «Финансы», «Социальное страхование», а также при чтении специальных курсов («Экономика пенсионного обеспечения», «Пенсионная система предприятия», «Инвестиционные фонды в России»), направленных на повышение квалификации руководителей организаций и предприятий различных отраслей экономики

Апробация работы. Основные положения и результаты исследования обсуждались на научно-практических конференциях В их числе межвузовская научно-практическая конференция «Актуальные проблемы гуманитарных наук в исследованиях молодых ученых и аспирантов» (г Воронеж, ВЭПИ, 2006 г), межрегиональная научно-практическая конференция «Местное самоуправление в контексте социально-экономического развития региона опыт, проблемы, перспективы» (г Воронеж, ВИЭСУ, 2006 г), всероссийская научно-практическая конференция «Совершенствование финансово-кредитных отношений» (г Воронеж, ВГУ, 2006 г), III Международная конференция

«Интеллектуальные технологии в образовании, экономике и управлении» (г Воронеж, ВИЭСУ, 2006 г)

Предложенная в диссертации система мероприятий по повышению эффективности негосударственного пенсионного обеспечения одобрена и включена в программу социально-экономического развития субъектов РФ Ассоциации экономического взаимодействия областей Центрального федерального округа «Центрально-Черноземная» Результаты диссертационного исследования используются в учебном процессе Воронежского государственного университета

По теме исследования опубликовано 12 научных работ общим объемом 2,6 п л

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, содержащих семь параграфов, заключения, списка использованной литературы и приложений, содержит 164 страниц текста, 17 таблиц, 16 рисунков, список литературы состоит из 166 наименований

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы, заключающаяся в необходимости совершенствования деятельности НПФ как института социально-экономической системы страны в условиях отсутствия концепции развития дополнительного пенсионного страхования и неэффективности существующего в России механизма пенсионного обеспечения населения

В первой главе «Теоретические основы функционирования системы негосударственного пенсионного обеспечения» определены роль и место негосударственного пенсионного обеспечения в системе пенсионного страхования, охарактеризованы сущность и функции НПФ, исследованы особенности их формирования и функционирования в РФ

Сущность НПФ раскрывается в его специфических функциях, схематически представленных на рис 1

Функции НПФ

социальная

«шйшйш........................................ ..................................................................

посредническая'^^ ...... ■

сберегательная 5

инвестициадйр^^ ■ '

.......аккумуляционная

перераспределител^н^^^^^^^ защиты от прогнозиру. ,

профессионального аналитика и советника страховая встречного инъецирования

мотивационная 1—

Рис 1 Функции НПФ1 Выступая в качестве социальных институтов, НПФ предоставляют возможность людям самостоятельно, или посредством заключения коллективных договоров на предприятиях, обеспечить себе более высокие доходы в старости, чем тот минимум, который гарантирует государство Кроме того, НПФ выступают в роли специфических институтов финансового посредничества, аккумулирующих сбережения населения для осуществления долгосрочных инвестиций Выполняя функцию сберегательного института, НПФ принимает пенсионные взносы, инвестирует их, а доход, полученный по инвестициям, распределяет среди своих участников Таким образом, на именном пенсионном счете каждого участника аккумулируется взнос с доходом по инвестициям Также немаловажен инвестиционный аспект деятельности НПФ НПФ - это уникальный институт, отличающийся от других форм коллективного инвестирования возможностью вложения средств на несколько десятилетий Необходимо также добавить к вышеуказанным характеристикам НПФ функцию защиты накоплений вкладчиков от прогнозируемой инфляции Не менее важна функция фонда как

профессионального аналитика и советника в вопросах управления корпоративной пенсионной программой И в этой роли функцией НПФ является мотивация работников Корпоративные пенсионные планы - один из механизмов управления персоналом, способствующий формированию лояльности сотрудников, привлечению и удержанию

высококвалифицированных специалистов

Специфика деятельности российских НПФ заключается в крайней неравномерности их географии и отраслевой принадлежности Большинство участников попадает в НПФ через договор юридического лица, сотрудником которого является будущий пенсионер Законодательное установление минимального размера совокупного вклада учредителей, а также норматива доли инвестиционного дохода от размещения пенсионных ресурсов, которую фонд может потратить на свою деятельность, - российская особенность функционирования системы негосударственного пенсионного обеспечения Другой его особенностью является отсутствие налоговых стимулов для участия в программах негосударственного пенсионного обеспечения затраты на пенсионное обеспечение отечественного предприятия относятся к расходам на оплату труда и облагаются ЕСН, в то время как во многих странах мира пенсионные взносы в определенных пределах освобождаются от налогообложения Существует множество трудностей во взаимоотношениях между участниками российского пенсионного рынка, главнейшей причиной возникновения которых является несовершенство правовой базы, в условиях которой осуществляется деятельность НПФ, острый дефицит подготовленных кадров и высокая степень недоверия населения в условиях общей нестабильности в стране

Во второй главе «Механизм функционирования негосударственных пенсионных фондов в РФ» систематизированы виды, формы, методы, риски (с позиции участников НПФ и с позиции НПФ) и гарантии надежности НПФ По

каждому виду деятельности НПФ структурированы его формы, что схематически изображено на рис 2 и 3 2

По субъектам пенсионных По субъектам пенсионных

отношений отношений

Деятельность в качестве страховщика по добровольному пенсионному страхованию

Корпоративная

Коллективная

Индивидуальная

^ Паритетная

Страховая

По характеру отношений НПФ и клиентов фонда

Трастовая

По способу организации взносов и порядку организации выплат

С установленными взносами

Денежно-накопительная

► С участием в прибыли

Сберегательная

Единовременная

В течение периода

Личная

Накопительная

Срочная

Индивидуальная

Семейная

С установленными выплатами

Твердыми

Пропорциональными средней зарплате

Пропорциональными средней зарплате за последние годы

По временному характеру выплат

Пожизненная

Отсроченная

До исчерпания средств

Рис 2 Формы деятельности в качестве страховщика по добровольному пенсионному страхованию

Комби нированная

По субъектам пенсионных отношений

По характеру отношений НПФ и клиентов фонда

По способу организации взносов и порядку организации выплат

По механизму осуществления взносов

По временному характеру выплат

Рис 3 Формы деятельности в качестве страховщика по обязательному и профессиональному пенсионному страхованию Методы деятельности НПФ иллюстрирует рис 43

управления риском пенсионной необеспеченности

экспертно-статистический

анализа чувствительности

корректировки нормы дисконта

моделирования инвестиционных рисков

актуарных расчет обязательств

по негосударственному пенсионному обеспечению

по выплате выкупных сумм

на основе общих формальных критериев

на основе дополнительных специальных критериев

Рис 4 Методы деятельности НПФ

Целесообразно выделить три уровня требований к размещению активов НПФ законодательно установленные требования, требования, определяемые Правилами НПФ, и субъективные требования вкладчиков и участников НПФ Государством создана многоступенчатая система обеспечения надежности НПФ (см рис 54)

Рис 5 Гарантии надежности НПФ

В третьей главе «Состояние и направления совершенствования деятельности негосударственных пенсионных фондов в РФ» исследуются проблемы функционирования НПФ в РФ и факторы совершенствования их деятельности

На основе анализа опыта первого десятилетия функционирования НПФ в нашей стране можно сделать вывод о существовании целого комплекса проблем, требующих оперативного решения

Проблемы, обусловленные субъективными факторами

(организационными, бюрократическими факторами, недостаточной разработанностью теоретической и методологической концепции реформирования пенсионной системы) включают неурегулированность правового режима разных типов пенсионных счетов, незначительный процент отчислений на финансирование НЧ, не позволяющий существенно увеличить пенсии, низкий размер средней негосударственной пенсии, не превышающий

величину государственной пенсии, непрозрачность отчетности НПФ, отсутствие государственного регулятора НПФ и т д

К проблемам, обусловленным объективными факторами («молодостью» и ростом системы негосударственного пенсионного обеспечения), относятся инвестиционная, отраслевая и территориальная неравномерность развития НПФ, незначительная доля активов НПФ в ВВП, непривлекательность НПФ для физических лиц, удельно-дорогостоящий характер работы фондов и т д

Табл 1 5 характеризует проблематику современного этапа развития НПФ исходя из природы недостатков сложившейся пенсионной системы

Таблица 1

Проблемы функционирования НПФ в РФ

Проблемы, обусловленные субъективными факторами (организационными, бюрократическими факторами, недостаточной разработанностью теоретической и методологической концепции реформирования пенсионной системы) Проблемы, обусловленные объективными факторами («молодостью» и ростом системы негосударственного пенсионного обеспечения)

1 2

Неурегулированность правового режима разных типов пенсионных счетов Инвестиционная отраслевая и территориальная неравномерность развития НПФ

Незначительный процент отчислений на финансирование НЧ, не позволяющий существенно увеличить пенсии Незначительная доля активов НПФ в ВВП

Низкий размер средней негосударственной пенсии, не превышающий величину государственной пенсии Непривлекательность НПФ для физических лиц

Непрозрачность отчетности НПФ Удельно-дорогостоящий характер работы фондов

Отсутствие государственного регулятора НПФ Рискованный характер инвестиционной деятельности НПФ

Неопределенность правового статуса договора обязательного накопительного пенсионного страхования и проблема защиты прав участников НПФ при заключении и исполнении договоров НПО Недостаточное влияние лицензирования деятельности НПФ на происходящие в данном экономическом сегменте процессы

Затруднительность доступа населения к результатам деятельности НПФ Неразвитость инструментов для инвестирования пенсионных средств

Недифференцированность уровня оплаты услуг УК в зависимости от эффективности управления пенсионными накоплениями Менее высокая доходность пенсионных вложений при обслуживании в НПФ по сравнению с УК

1 2

Отсутствие законодательной базы, регулирующей развитие добровольного пенсионного обеспечения

Недостаточная разработанность правовой основы саморегулирования НПФ

Отсутствие эффективных механизмов налогообложения субъектов пенсионных отношений

Неразвитость информационного взаимодействия пенсионных фондов между собой

Несовершенство методик определения права на участие в ППС

Факторы совершенствования деятельности НПФ рассмотрены в работе исходя из реализации «Основных принципов регулирования частных трудовых пенсионных схем», сформулированных Международной ассоциацией пенсионных регуляторов ШРЯв (см табл 2)6

Таблица 2

Факторы совершенствования деятельности НПФ

В целях реализации принципов Факторы совершенствования деятельности НПФ

адекватности системы регулирования - развитие разнообразных институциональных форм накопления частных пенсий введение благоприятного налогового режима

надлежащего регулирования финансовых рынков - расширение инструментария для инвестирования пенсионных средств

защиты прав участников НПФ - приведение отечественного законодательства в соответствие со стандартами европейского сообщества и требованиями ВТО уточнение требований к форме и содержанию пенсионного договора разработка методик определения индивидуальной утраты трудоспособности и установление тарифов льготных пенсий пропорционально заработку работников,

современной техники расчетов- разработка прозрачных и сопоставимых параметров оценки деятельности НПФ

контролирующих структур - наделение уполномоченного федерального органа контролирующего деятельность НПФ, регулирующими функциями

саморегулирования - развитие СРО и делегирование им части функций государственного регулятора

адекватного регулирования инвестирования - ограничение самоинвестирования привлечение специалистов профессиональных объединений НПФ и УК к разработке научно обоснованных рекомендаций по управлению инвестиционными рисками

эффективных механизмов страхования - учреждение ОГФ участие фондов в обществах взаимного страхования и заключение индивидуальных договоров страхования

надлежащих механизмов ликвидации - совершенствование законодательства, регулирующего механизм банкротства финансовых организаций

раскрытия информации - внедрение системы правил предоставления информации клиентам

В работе разработана система мероприятий по улучшению состояния отрасли негосударственного пенсионного обеспечения и пенсионной системы в

целом по ряду направлений (см табл З7)

Таблица 3

Мероприятия по совершенствованию деятельности НПФ

Разделение полномочий государства и НПФ в системе пенсионного обеспечения ликвидация страховой части обязательной трудовой пенсии по старости в пользу увеличения ее накопительной составляющей

передача всех видов накопительной пенсии в исключительное ведение НПФ

прикрепление к НПФ граждан при трудоустройстве методом случайной выборки в случае отсутствия их самостоятельного выбора

введение единого накопительного счета для каждого работника для перечисления всех видов накопительной пенсии

исключение из системы накопительных пенсионных отношений ПФР и осуществление взносов непосредственно в НПФ

утверждение работника в качестве страхователя по накопительной части трудовой пенсии а работодателя - в качестве плательщика страховых взносов в НПФ и др

Оптимизация налогообложения субъектов негосударственного пенсионного обеспечения отмена уплаты ЕСН со взносов в НПФ по договорам добровольного пенсионного страхования

отмена обложения налогом на прибыль превышения инвестиционного дохода НПФ над ставкой рефинансирования Центрального Банка

включение накопительной части трудовой пенсии в налогооблагаемую базу при исчислении налога на доходы физических лиц

отнесение всех пенсионных взносов к расходам, уменьшающим налогооблагаемую базу по налогу на прибыль в размере, не превышающем 12 % от суммы расходов на оплату труда

Устранение недостатков действующего законодательства принятие рамочного закона о структуре негосударственного пенсионного обеспечения

разработка нормативных актов, регулирующих добровольное негосударственное пенсионное страхование

Налаживание информационного обмена между субъектами негосударственной пенсионной системы предоставление доступа СРО и государственного регулирующего органа к единой базе данных клиентов НПФ

обеспечение прозрачности финансовых потоков от плательщика взносов к индивидуальным лицевым счетам застрахованных лиц и, в конечном итоге, к пенсионерам

расширение доступа участников и вкладчиков к информации о деятельности НПФ

Продолжение таблицы 3

Совершенствование профессионального пенсионного обеспечения переход к назначению льготных пенсий с учетом не только условий труда на рабочих местах, но и индивидуальной оценки фактического состояния здоровья работников

замена методов компенсации методами профилактики и реабилитации

регулярная аттестация рабочих мест а также внеочередные аттестации в случае реконструкции производства и по требованию регулирующего государственного органа и др

Повышение эффективности управления рисками накопительного пенсионного обеспечения и укрепление защиты прав застрахованных лиц внедрение новых механизмов и инструментов инвестирования пенсионных накоплений, создание единой системы гарантирования государством выпусков ценных бумаг предназначенных для реализации рентабельных инвестиционных проектов в реальном секторе экономики при помощи института секьюритизации активов

стимулирование фундаментального роста фондового рынка, соответствующего темпам роста экономики путем увеличения и диверсификации производства и экспорта отечественной продукции

обеспечение прозрачности деятельности фондов путем перехода на МСФО

ограничение инвестиций в активы аффилированных лиц учредителей НПФ

приведение отечественного пенсионного законодательства в соответствие со стандартами ЕС и требованиями ВТО

уточнение формы и содержания пенсионного договора

учреждение обязательного для участия НПФ государственного ОГФ (ГФСПН), обеспечивающего сохранность ресурсов в рамках всех накопительных видов пенсионного обеспечения гарантирование полной компенсации обязательных пенсионных накоплений и дохода от их инвестирования а также сумм, недостающих до полной величины пенсионных взносов, фактически учтенных на пенсионном счете участника добровольного пенсионного обеспечения из средств ГФСПН установление размера ставок ежемесячных взносов в ОГФ, а также единого порядка осуществления компенсационных выплат

конкретизация порядка банкротства НПФ

В заключении сформулированы основные выводы, полученные в результате исследования

По теме диссертационного исследования опубликованы следующие работы:

Статьи, опубликованные в журналах из перечня ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, определяемого ВАК России

1 Чурсина К М Анализ финансового состояния негосударственных пенсионных фондов Российской Федерации на современном этапе развития / К М Чурсина // Вестник Белгородского университета потребительской кооперации (Международный научно-теоретический журнал) / под ред Теплова В И - Вып 3 (23) - Белгород изд-во БУПК, 2007 - 230 с - 0,5 п л -С 76-88

Статьи и материалы конференций

2 Чурсина К М Особенности функционирования негосударственных пенсионных фондов в Российской Федерации /КМ Чурсина // Актуальные проблемы гуманитарных наук в исследованиях молодых ученых и аспирантов сб статей межвузовской науч -практ конф (Воронеж, 31 марта 2006 г ) / под ред Мещерякова ДА - Воронеж ВЭПИ, 2006- 99 с - ISBN 5-87162-120-1 -0,13 п л - С 90-93

3 Чурсина К М Программы дополнительного пенсионного обеспечения как фактор социально-экономического развития региона / КМ Чурсина // Финансово-экономические и социально-правовые аспекты развития региона проблемы, тенденции, механизмы решения Материалы I Всеросс науч -практ конф В 2 ч (Липецк, 18 мая 2006 г) / под ред Лаптева С В [и др ] - Часть I -Липецк Орловская регион академ госслужбы в г Липецке, 2006 - 296 с -ISBN 5-94286-062-9 (ч 1) - 0,28 п л - С 279-284

4 Чурсина КМ Эволюция пенсионных систем России и зарубежных государств /КМ Чурсина // Россия в глобализирующейся мировой экономике Материалы Международной науч -практ конф (Ростов-на-Дону, 18-20 мая 2006 г) / под ред Осипова ЮМ [и др ] - Ростов н/Д Рост ун-т, 2006 - 768 с -ISBN 5-7507-02-81-2 - 0,1 п л - С 157-158

5 Чурсина К М Сущность негосударственных пенсионных фондов /КМ Чурсина // Проблемы и перспективы развития национальной и региональной экономики Материалы Межрегиональной науч -практ студенч конф, посвященной 130-летию Белгородского государственного университета / под ред К В Павлова, С Н Растворцевой — Белгород Белгородский госуд ун-т,

2006 -384 c - ISBN 5-9571-0248-2 - 0,28 п л-С 322-326

6 Чурсина К M Региональный и муниципальный опыт развития негосударственных пенсионных систем /КМ Чурсина, M А Чурсин // Местное самоуправление в контексте социально-экономического развития региона опыт, проблемы, перспективы сб статей межрегиональной науч -практ конф / под общ ред Мельниковой Р И - Воронеж Воронежский гос ун-т, 2006 - 309 с - ISBN 5-9273-1041-9 - 0,16 п л / 0,03 п л - С 236-239

7 Чурсина К M Цели и задачи негосударственного пенсионного обеспечения на региональном и муниципальном уровнях /КМ Чурсина, M А Чурсин // Местное самоуправление в контексте социально-экономического развития региона опыт, проблемы, перспективы сб статей межрегиональной науч -практ конф / под общ ред Мельниковой Р И - Воронеж Воронежский гос ун-т, 2006 - 309 с - ISBN 5-9273-1041-9 - 0,15 п л / 0,03 п л - С 239-243

8 Чурсина К M Пенсионная реформа проблемы информатизации российских организаций и их работников /КМ Чурсина, M А Чурсин // Интеллектуальные технологии в образовании, экономике и управлении сб материалов III Международной науч -практ конф «ИТОЭУ-2006» (Воронеж, 2 декабря 2006 г ) / под ред Мельниковой Р И [и др ] - Воронеж изд-во им ЕА Болховитинова, 2006- 419 с - ISBN 5-87456-478-0- 0,08 пл/ 0,02 пл-С 56-58

9 Чурсина К M Система мероприятий по совершенствованию деятельности негосударственных пенсионных фондов /КМ Чурсина, M А Чурсин // Вестник Воронежского военного института / под ред Зиброва Г В -Вып 1(5)- Воронеж изд-во Воронежского ВВАИУ, 2006- 363 с - 0,37 пл/ 0,05 - С 348-355

10 Чурсина К M Виды и формы деятельности негосударственных пенсионных фондов (НПФ) /КМ Чурсина // Совершенствование финансово-кредитных отношений в трансформируемой экономике России сб статей Всерос науч-практ конф (Воронеж, 21 ноября 2006 г) / под ред Сысоевой

Е Ф [и др ] - Воронеж Воронежский гос ун-т, 2007 - 620 с - ISBN 978-5-92731167-5- 0,14 п л - С 56-58

11 Чурсина К M Гарантии надежности негосударственных пенсионных фондов (НПФ) / КМ Чурсина // Совершенствование финансово-кредитных отношений в трансформируемой экономике России сб статей Всерос науч -практ конф (Воронеж, 21 ноября 2006 г) / под ред Сысоевой ЕФ [и др ] — Воронеж Воронежский гос ун-т, 2007- 620 с - ISBN 978-5-9273-1167-5- 0,14 пл - С 59-61

12 Чурсина КМ Принципы инвестирования средств пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов (НПФ) и условия их успешной реализации /КМ Чурсина // Совершенствование финансово-кредитных отношений в трансформируемой экономике России сб статей Всерос науч-практ конф (Воронеж, 21 ноября 2006 г) / под ред Сысоевой Е Ф [и др ] - Воронеж Воронежский гос ун-т, 2007 - 620 с - ISBN 978-5-92731167-5-0,14 п л - С 62-64

Подписано в печать 21 09 07 Формат 60*84'/1(> Уел печ л 1,4 Тираж 100 экз Заказ 1935

Отпечатано с готового оригинала-макета в типографии Издательско-полиграфического центра Воронежского государственного университета 394000, Воронеж, ул Пушкинская, 3

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Чурсина, Ксения Михайловна

Введение.

Глава 1. Теоретические основы функционирования системы негосударственного пенсионного обеспечения.

1.1. Сущность и функции негосударственных пенсионных фондов.

1.2. Особенности формирования и функционирования негосударственных пенсионных фондов в РФ.

Глава 2. Механизм функционирования негосударственных пенсионных фондов в РФ.

2.1. Виды, формы и методы деятельности негосударственных пенсионных фондов.

2.2. Основные требования к размещению активов и к управлению рисками негосударственных пенсионных фондов.

Глава 3. Состояние и направления совершенствования деятельности негосударственных пенсионных фондов в РФ.

3.1. Состояние и проблемы функционирования негосударственных пенсионных фондов в РФ.

3.2. Факторы совершенствования деятельности негосударственных пенсионных фондов.

3.3. Комплекс мероприятий по повышению эффективности негосударственных пенсионных фондов.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Негосударственные пенсионные фонды в Российской Федерации: сущность, механизм функционирования и перспективы развития"

Актуальность темы исследования. История современного этапа реформ российской пенсионной системы отсчитывается с начала 1990-х гг. и, несмотря на все неясности в реализации пенсионных преобразований, в целом принятая нормативно-правовая база позволяет приступить к формированию многоуровневой системы, включающей как государственное, так и негосударственное пенсионное обеспечение.

В связи с невозможностью дальнейшего функционирования распределительного механизма пенсионного страхования, обусловленной переходом страны к рыночным отношениям, а также существующим демографическим кризисом (снижением рождаемости и повышением смертности в трудоспособном возрасте), началось коренное переустройство пенсионной системы. Существовало несколько вариантов решения сложившейся проблемы дефицита пенсионных средств: сделать пенсионную систему постоянным реципиентом федерального бюджета, ежегодно повышать ставки страховых взносов, увеличить возраст выхода на пенсию и, наконец, использовать внутренние финансовые ресурсы самой системы пенсионного обеспечения. В итоге был выбран курс перехода на накопительные принципы страхования прав пенсионеров на достойный уровень жизни, устанавливающие взаимосвязь между вложенным трудом и величиной вознаграждения.

Накопительные пенсионные системы обеспечивают формирование социальных гарантий работникам на основе принципа соответствия социальной поддержки его реальному вкладу в корпоративный результат. Кроме того, для работодателя негосударственное пенсионное обеспечение представляет собой дополнительный финансовый инструмент развития основного бизнеса за счет реинвестирования пенсионных резервов в долгосрочные проекты.

Необходимым условием дальнейшего успешного реформирования пенсионной системы является углубленное изучение теоретических и методологических аспектов фундаментальных проблем деятельности негосударственного пенсионного сектора, не нашедших своего решения до сегодняшнего дня и связанных с неопределенностью роли и места негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в социально-экономической сфере страны, дефицитом информации о сути пенсионных преобразований и отсутствием государственной просветительской программы, смешением и недостаточной конкретизацией функций государства и НПФ в части пенсионной защиты населения, существующими пробелами в пенсионном законодательстве, неразвитостью процедур информационного обмена между пенсионными фондами, недостаточной разработанностью механизмов профессионального пенсионного обеспечения, потребностью в минимизации рисков и расширении гарантий надежности НПФ, неэффективностью системы налогообложения субъектов пенсионных отношений.

Отсутствие концепции развития дополнительного пенсионного страхования, отказ государства от принятия действенных мер по формированию статуса НПФ как равноправного участника пенсионного рынка, не уступающего по своей роли Пенсионному фонду России (ПФР), не способствуют созданию эффективного механизма социальной защиты пенсионеров, практикуемого в развитых странах и основанного на накопительных принципах послетрудового обеспечения.

В этой связи актуальным и необходимым представляется проведение теоретического исследования роли, места, сущности и функций НПФ, механизма их деятельности, особенностей отечественной практики негосударственного пенсионного обеспечения.

Степень разработанности проблемы. Общетеоретическим аспектам негосударственного пенсионного обеспечения посвящены работы С.Н. Васина, Е.Ш. Гонтмахера, Г.В. Рахманова, Д.Я. Травина, Т.М. Малеева, О.В.

Синявской, С.В. Захарова, М.Э. Дмитриева, Д.В. Бочкарева, Н.С. Будниковой, Ю.Ю. Финогеновой, С.В. Шишкина, А.В. Ревцова, А.А. Берга, А.Г. Морозова, К.А. Туманянца и других.

Современные процессы развития негосударственного пенсионного обеспечения рассматриваются такими российскими экономистами, как Г.М. Бродский, М.Н. Бродский, В.Д. Роик, В.А. Плотников, A.JI. Лельчук, Л.Ю. Рыжановская, О.В. Хмыз, Р.А. Кокорев, С.А Трухачев, О.М. Колобаев, С.Д. Чернышев, М.Л. Захаров, В.Б. Севостьянова, Э.Т. Тучкова и другие.

Характеристика зарубежного опыта пенсионных реформ нашла отражение в трудах Е. Четыркина, Е. Шестаковой, Д. Шаринова, W. Cooper, Е. Davis, К. Dowd, R. Deaton, P. Drucker, H. Bateman, J. Piggott, Ph. Rees, J. Stillwell и других.

В развитых странах НПФ представляют собой неотъемлемую часть системы пенсионного обеспечения, эффективное функционирование которой подтверждает необходимость реализации ее потенциала в отечественной практике. Однако недостаточность теоретического изучения и практической реализации вопросов негосударственного пенсионного обеспечения не позволяет перейти на качественно новый уровень пенсионной реформы, всесторонне использовать опыт стран с развитой рыночной экономикой.

Необходимость всесторонней характеристики НПФ как института пенсионного обеспечения, определения его понятия, а также разработки комплекса факторов и направлений повышения эффективности работы накопительных фондов обусловила выбор темы диссертации, цель и задачи исследования.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы состоит в исследовании социально-экономического содержания НПФ, теоретических и методологических основ их деятельности и разработке мероприятий по совершенствованию негосударственного пенсионного обеспечения в нашей стране. Достижение этой цели требует постановки и решения следующих задач:

- определения роли и места НПФ в системе пенсионного обеспечения;

- характеристики сущности и функций НПФ;

- анализа механизмов функционирования НПФ;

- сравнительного исследования российского и зарубежного опыта развития негосударственного пенсионного обеспечения, и выявления продуктивных компонентов последнего;

- изучения состояния и проблем деятельности НПФ в России;

- разработки ключевых направлений и экономико-организационного обеспечения повышения эффективности отечественного негосударственного пенсионного страхования.

Область исследования - 6.4. Резервы и механизмы повышения эффективности функционирования обязательного и добровольного страхования.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются социально-экономические отношения по поводу формирования и функционирования НПФ в РФ.

Объектом исследования выступают НПФ как специфический финансовый институт системы пенсионного обеспечения.

Методологической основой данной работы послужили базирующиеся на структурном, системном и функциональном подходах к решению социально-экономических проблем общенаучные методы познания: историко-логический, диалектический, компаративного анализа и синтеза, научной абстракции, экспертных оценок, экономико-статистический, а также графический методы обработки и обобщения информации.

Эмпирическая база исследования представлена трудами отечественных и зарубежных авторов по исследуемой проблематике, публикациями в периодических изданиях и сборниках, нормативноправовыми актами РФ, рекомендациями специалистов в области пенсионного обеспечения, а также материалами научно-практических конференций и сети Интернет.

Концепция диссертационного исследования. Авторская концепция исследования заключается в том, что совершенствование деятельности НПФ в России сопряжено с качественными преобразованиями действующей пенсионной системы, основанными на отказе от доминирующего положения распределительного механизма государственного пенсионного обеспечения и повышении статуса накопительного пенсионного сегмента. Предлагается рассматривать НПФ как социальный, посреднический, сберегательный, инвестиционный и страховой институт социально-экономической системы страны, обладающий богатым потенциалом ее экономического роста и полноценной социальной защиты населения, основными мероприятиями по совершенствованию деятельности которого представляются: разделение полномочий государства и НПФ в системе пенсионного обеспечения, развитие пенсионного законодательства и взаимодействия между участниками пенсионной сферы, повышение эффективности профессионального пенсионного обеспечения и надежности инвестиционной деятельности НПФ.

Научная новизна результатов диссертационного исследования состоит в следующем: систематизированы отличия негосударственных накопительных пенсионных систем от государственных распределительных, обусловленные методами финансирования и способами обмена сегодняшних благ на будущие: аккумуляция произведенных работниками экономических благ, покрытие текущих расходов из специально созданного резерва, инвестирование пенсионных средств в экономику страны и др.;

2) выявлены расхождения между российской и зарубежными пенсионными моделями, проявляющиеся в редуцированном качестве накопительной составляющей пенсионной системы России по сравнению с западными аналогами; отсутствии заинтересованности государства в развитии добровольного пенсионного обеспечения и т.д.;

3)структурированы:

- формы деятельности НПФ - коллективная, индивидуальная, паритетная, накопительная, срочная, индивидуальная, семейная, трастовая, страховая, с установленными взносами, с установленными выплатами и др. -по каждому виду деятельности НПФ (как страховщика по обязательному, добровольному и профессиональному пенсионному страхованию);

- методы деятельности НПФ - финансирования деятельности (безрезервный, полного резервирования, последовательного резервирования), управления риском пенсионной необеспеченности (экспертно-статистический, анализа чувствительности, корректировки нормы дисконта, сценариев, моделирования инвестиционных рисков), актуарных расчетов обязательств (по негосударственному пенсионному обеспечению, по выплате выкупных сумм), размещения пенсионных резервов (па основе общих формальных критериев, на основе дополнительных специальных критериев).

- три уровня требований к размещению активов НПФ - законодательно установленные требования, требования, определяемые Правилами НПФ, субъективные требования вкладчиков и участников НПФ.

4) расширена систематизация:

- рисков НПФ - с позиции НПФ: получения убытков, колебания стоимости инвестиций, неплатежеспособности инвестиционной компании; с позиции участников НПФ: невыплаты пенсии и невозврата внесенных средств, невыплаты процентов по пенсионным взносам, низкой покупательной способности пенсии;

- способов их нивелирования - законодательных требований к размещению пенсионных активов фондов, актуарного и аудиторского оценивания деятельности фондов, услуг специализированного депозитария, страхования и создания объединенных гарантийных фондов (ОГФ), установления минимального общего размера вкладов учредителей, государственного контроля, развития финансового инструментария для инвестирования активов фондов;

5) обоснована необходимость реформирования сложившейся на сегодняшний день системы пенсионного обеспечения и выявлены основные факторы ее совершенствования, предусматривающие развитие разнообразных институциональных форм накопления частных пенсий; введение благоприятного налогового режима; расширение инструментария для инвестирования пенсионных средств и т.д.;

6) разработаны рекомендации по улучшению состояния отрасли негосударственного пенсионного обеспечения и пенсионной системы в целом по разделению полномочий государства и НПФ в системе пенсионного обеспечения; оптимизации налогообложения для всех участников пенсионной системы; доработке нормативно-правовой базы; налаживанию информационного обмена между субъектами пенсионной системы; совершенствованию профессионального пенсионного обеспечения; повышению эффективности управления рисками накопительного пенсионного страхования.

Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическая значимость результатов исследования заключается в расширении научного обоснования природы института НПФ в системе пенсионного обеспечения, специфических особенностей и условий его функционирования, а также разработке целостной концепции пенсионного страхования в РФ, которые могут послужить методологической основой для дальнейших научных исследований в данной области.

Практическая значимость работы состоит в возможности реализации мероприятий по повышению эффективности отечественной пенсионной системы в целом и негосударственного пенсионного обеспечения в частности органами власти РФ (Министерством финансов РФ, Федеральной службой по финансовым рынкам) и субъектов РФ.

Полученные в работе выводы могут быть использованы в разработке нормативно-правовых актов, регулирующих деятельность НПФ, в преподавании таких экономических дисциплин, как «Финансы», «Социальное страхование», а также при чтении специальных курсов («Экономика пенсионного обеспечения», «Пенсионная система предприятия», «Инвестиционные фонды в России»), направленных на повышение квалификации руководителей организаций и предприятий различных отраслей экономики.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и результаты исследования обсуждались на научно-практических конференциях. В их числе: межвузовская научно-практическая конференция «Актуальные проблемы гуманитарных наук в исследованиях молодых ученых и аспирантов» (г. Воронеж, ВЭПИ, 2006 г.), межрегиональная научно-практическая конференция «Местное самоуправление в контексте социально-экономического развития региона: опыт, проблемы, перспективы» (г. Воронеж, ВИЭСУ, 2006 г.), всероссийская научно-практическая конференция «Совершенствование финансово-кредитных отношений» (г. Воронеж, ВГУ, 2006 г.), III Международная конференция «Интеллектуальные технологии в образовании, экономике и управлении» (г. Воронеж, ВИЭСУ, 2006 г.).

Предложенная в диссертации система мероприятий по повышению эффективности негосударственного пенсионного обеспечения одобрена и включена в программу социально-экономического развития субъектов РФ Ассоциации экономического взаимодействия областей Центрального федерального округа «Центрально-Черноземная». Результаты диссертационного исследования используются в учебном процессе Воронежского государственного университета.

Публикации. По теме исследования опубликовано двенадцать научных работ общим объемом 2,6 п.л.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, содержащих семь параграфов, заключения, списка использованной литературы и приложений; содержит 164 страницы текста, 17 таблиц, 16 рисунков; список литературы состоит из 166 наименований.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Чурсина, Ксения Михайловна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование социально-экономического содержания НПФ, теоретических и методологических основ их деятельности позволяет сделать следующие обобщающие выводы:

1)НПФ - особый институт системы пенсионного обеспечения, являющийся дополнительным по отношению к государственному, сущность и функции которого заключаются в следующем:

- как социальный институт НПФ призван улучшать материальное положение нетрудоспособных членов общества;

- аккумулируя сбережения граждан для их инвестирования в долгосрочные проекты, НПФ выступает в качестве финансового посредника;

- получая и распределяя между своими участниками доход, он также играет сберегательную роль;

- не менее важным, чем все вышеперечисленные, является инвестиционный аспект деятельности НПФ (в том числе встречное инвестирование), поскольку он позволяет осуществлять вложения в реальный сектор экономики па длительный срок;

- кроме того, фонды выступают в качестве профессиональных аналитиков в вопросах управления корпоративными пенсионными программами;

- являясь гарантом определенного уровня замещения заработной платы по окончании трудовой деятельности, НПФ представляет собой институт страхования социального риска финансовой необеспеченности пенсионеров и их накоплений от прогнозируемой инфляции;

- и, наконец, НПФ обеспечивают эффективный механизм управления персоналом, способствующий привлечению и удержанию высококвалифицированных специалистов.

2) Сравнительный анализ отечественных и зарубежных финансовых основ социальной защиты населения при потере трудоспособности привел нас к заключению, что в созданной в России трехуровневой пенсионной модели накопительная составляющая менее значима, чем в моделях развитых стран, при этом важнейшим институтом пенсионного страхования остается государственный пенсионный фонд (ПФР), а развитие добровольного пенсионного обеспечения не определено в качестве государственной задачи.

Существует ряд особенностей формирования и функционирования НПФ в РФ, обусловленных статусом некоммерческой организации, наличием законодательно установленного минимального размера совокупного вклада учредителей и норматива доли инвестиционного дохода от размещения пенсионных ресурсов, а также свидетельствующих о недостаточной развитости негосударственного пенсионного обеспечения в нашей стране, таких как незначительное количество НПФ и малая доля населения, участвующего в негосударственных пенсионных npoipaMMax, невысокие показатели величины пенсионных резервов и капитализации фондов, отсутствие пенсионных схем, учитывающих сотрудничество нескольких институтов социального страхования и т.д.

3) Виды деятельности НПФ, установленные Федеральным законом «О негосударственных пенсионных фондах», принимают следующие формы:

- деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию: страховую - по характеру отношений НПФ и клиентов фонда, с установленными взносами - по способу организации взносов и порядку организации выплат, денежно-накопительную - по механизму осуществления взносов, пожизненную - по временному характеру выплат;

- деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию: страховую - по характеру отношений НПФ и клиентов фонда, с установленными взносами - по способу организации взносов и порядку организации выплат, денежно-накопительную - по механизму осуществления взносов, в течение периода - по временному характеру выплат;

- деятельность в качестве страховщика по добровольному пенсионному страхованию: страховую, трастовую - по характеру отношений НПФ и клиентов фонда; корпоративную (коллективную, индивидуальную, паритетную), личную (накопительную, срочную, индивидуальную, семейную) - по субъектам пенсионных отношений; с установленными взносами (денежно-накопительную, с участием в прибыли, сберегательную) и установленными выплатами (твердыми, пропорциональными средней зарплате, пропорциональными средней зарплате за последние годы) - по механизму осуществления взносов; единовременную, в течение периода, пожизненную, до исчерпания средств, отсроченную, комбинированную - по временному характеру выплат.

Реализованный авторский подход к классификации форм деятельности НПФ позволяет в полной мере отразить многоаспектность их функционирования.

4) Стабильность работы фонда во многом зависит от используемой методологии его деятельности, включающей методы финансирования деятельности НПФ (безрезервный, полного и последовательного резервирования), управления риском пенсионной необеспеченности (экспертно-статистический, анализа чувствительности, корректировки нормы дисконта, сценариев, моделирования инвестиционных рисков), актуарных расчетов его обязательств (по негосударственному пенсионному обеспечению, по выплате выкупных сумм), а также выбора управляющей компании (на основе общих формальных и дополнительных специальных критериев).

5) Существует три уровня требований к размещению активов НПФ: законодательно установленные требования, требования, определяемые Правилами НПФ, субъективные требования вкладчиков и участников НПФ.

Риски НПФ включают: макро- и микроэкономические; управляемые и неуправляемые; с позиции НПФ - получения отрицательной прибыли, колебания стоимости инвестиций, неплатежеспособности инвестиционной компании; с позиции участников НПФ - невыплаты пенсии и невозврата внесенных средств, невыплаты процентов по пенсионным взносам, низкой покупательной способности пенсии. Исследование гарантий надежности фондов позволило выявить следующие способы нивелирования рисков НПФ: реализацию законодательно установленных требований к размещению активов НПФ, актуарное и аудиторское оценивание деятельности фондов, услуги специализированного депозитария, страхование и создание ОГФ, установление минимального общего размера вкладов учредителей, государственный контроль, развитие финансового инструментария для инвестирования активов фондов.

6) Современный этап развития НПФ характеризуется наличием ряда нерешенных проблем, связанных с инвестиционной, отраслевой и территориальной неравномерностью развития НПФ; отсутствием экономических стимулов и доступа широкого круга участников НПФ к информации о возможностях дополнительного пенсионного обеспечения; значительной степенью зависимости НПФ от компаний-учредителей и непрозрачностью фондов для клиентов и регулирующих госорганов; размытостью персональной и ведомственной ответственности за государственное регулирование деятельности НПФ; неразвитостью финансовых инструментов для инвестирования пенсионных ресурсов и т.д.

В качестве основополагающих факторов преодоления недостатков действующей пенсионной системы определено соблюдение «Основных принципов регулирования частных трудовых пенсионных схем», сформулированных Международной ассоциацией пенсионных регуляторов INPRS. В целях реализации принципов:

- адекватности системы регулирования - необходимо развитие разнообразных институциональных форм накопления частных пенсий, введение благоприятного налогового режима;

- надлежащего регулирования финансовых рынков - существует потребность в расширении инструментария для инвестирования пенсионных средств;

- защиты прав участников НПФ - целесообразны: приведение отечественного законодательства в соответствие со стандартами европейского сообщества и требованиями ВТО; уточнение требований к форме и содержанию пенсионного договора; разработка методик определения индивидуальной утраты трудоспособности и установление тарифов льготных пенсий пропорционально заработку работников; создание стимулов для совершенствования технологии производства; включение в ППС взносов накопительной части трудовой пенсии;

- современной техники расчетов - важна разработка прозрачных и сопоставимых параметров оценки деятельности НПФ;

- контролирующих структур - необходимо наделение уполномоченного федерального органа, контролирующего деятельность НПФ, регулирующими функциями;

- саморегулирования - должно осуществляться развитие СРО и делегирование им части функций государственного регулятора;

- адекватного регулирования инвестирования - требуется ограничение самоинвестирования; привлечение специалистов профессиональных объединений НПФ и УК к разработке научно обоснованных рекомендаций по управлению инвестиционными рисками;

- эффективных механизмов страхования - целесообразно учреждение ОГФ, участие фондов в обществах взаимного страхования и заключение индивидуальных договоров страхования;

- надлежащих механизмов ликвидации - большое значение имеет совершенствование законодательства, регулирующего механизм банкротства финансовых организаций;

- раскрытия информации - существует потребность внедрения системы правил предоставления информации клиентам.

7) Необходимо принятие комплекса мероприятий по совершенствованию деятельности НПФ в рамках следующих направлений: разделения полномочий государства и НПФ в системе пенсионного обеспечения; оптимизации налогообложения субъектов негосударственного пенсионного обеспечения; устранения недостатков действующего законодательства; налаживания информационного обмена между субъектами негосударственной пенсионной системы; совершенствования профессионального пенсионного обеспечения; повышения эффективности управления рисками накопительного пенсионного обеспечения и укрепления защиты прав застрахованных лиц.

8) Государство должно занимать активную позицию в повышении статуса НПФ, просвещении населения и обеспечении дополнительных гарантий сохранности негосударственных пенсий. Отсутствие экономических стимулов и доверия к данному социально-экономическому институту тормозят развитие накопительного пенсионного страхования и реализацию пенсионной реформы в целом.