Неоинституциональная теория фирмы и трансакционные издержки интегрированных банковских структур тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Неоинституциональная теория фирмы и трансакционные издержки интегрированных банковских структур"

На правах рукописи

<И¿И^О'-'Ц^с

Шмачко Анна Васильевна

НЕОИНСТИТУДИОНАЛЬНАЯ ТЕОРИЯ ФИРМЫ

И ТРАНСАКЦИОННЫЕ ИЗДЕРЖКИ ИНТЕГРИРОВАННЫХ БАНКОВСКИХ СТРУКТУР

08 00 01 - Экономическая теория

08 00 10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

0031"761Т4

0рел-2007

003176174

Диссертационная работа выполнена в ГОУ ВПО «Орловский государственный технический университет»

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор

Смирнов Владимир Тимофеевич

Официальные оппоненты доктор экономических наук

Машегов Петр Николаевич, зав кафедрой «Финансы, денежное обращение, кредит и банки» ОрелГТУ

кандидат экономических наук, доцент Рудакова Ольга Викторовна, кафедра «Теория и история экономики» Орловского государственного иститута экономики и торговли

Ведущая организация Орловская региональная академия

государственной службы

Защита диссертации состоится « 8 » декабря 2007 г в 12 часов на заседании диссертационного совета Д 212 182 04 при ГОУ ВПО «Орловский государственный технический университет» по адресу 302020, г Орел, Наугорское шоссе. 29

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Орловский государственный технический университет»

Автореферат разослан « 7 » ноября 2007 г

Ученый секретарь диссертационного совета

Общая характеристика работы Актуальность темы диссертационного исследования Исследование институциональной структуры, закономерностей становления и развития интеграционных процессов в ходе реструктуризации банковской системы России адекватно характеризуется методами институционального анализа Категория трансакционных издержек имеет ключевое значение в неоинституциональной теории фирмы, поскольку институты в ней объясняются не через призму конфликта классовых интересов, а с точки зрения возможностей их экономии и регулирования Трансакционные издержки формируются как при осуществлении рыночных трансакций, так и внутри фирмы Актуальность исследования и оценки трансакционных издержек обусловлена их возрастающим уровнем как в странах с развитой, так и с развивающейся экономикой Именно экономия трансакционных издержек становится конкурентным преимуществом при создании интегрированных бизнес-структур, в том числе в банковском секторе экономики

В экономической теории вопрос о стимулах интеграции исследуется преимущественно с точки зрения проблематики рациональной организации трансакций Он занимает центральное место в неоинституциональной теории фирмы, в которой интеграция замещает рыночные трансакции, регулируемые конкуренцией и ценовым механизмом, внутрифирменной координацией, позволяющей снизить риск оппортунистического поведения контрагентов и тем самым минимизировать потенциальные трансакционные издержки, прежде всего за счет мобилизации специфических активов

Важной задачей для российских банков и других финансовых институтов является выбор современных форм и ускорение интеграции путем создания холдингов, финансово-промышленных групп, интегрированных бизнес-групп в разных сферах деятельности, что определяет актуальность, теоретическое и практическое значение темы исследования

Степень изученности проблемы Развитие институциональной и неоинституциональной теории, включая центральную категорию трансакционных издержек, проблемы формирования и обеспечения эффективного функционирования интегрированных объединений исследовали многие зарубежные и отечественные ученые А Аганбегян, А Алчиан, С Барсукова, О Брашинский, М Вебер, Т Веблен, Дж Гелбрейт, С Гроссман, Д Дементьев,

Г Демсетц. Э Дюркхейм, Р Капелюшников, М Катц, В Кокорев. Дж Коммонс, Я Корнай, Р Коуз, С Малахов, П Машегов, Кл Менар, К Менгер, У Митчелл, Г Мюрдаль, Д Норт, А Олейник, О Сухарев, О Уильямсон, Дж Уоллис, С Чен, А Шаститко, Дж Шумпетер, О Харт, Т Эггертсон, К Эйрос и др

Во многих работах отечественных ученых рассмотрены вопросы деятельности банковских организаций в современных быстро меняющихся условиях В их числе работы Е Жукова, Д Киселева, А Козлова, Г Лунтовского, О Лаврушина. М Матовникова, В Миловидова, В Усоскина Теоретические и практические подходы к анализу и прогнозированию деловой активности банков на региональном уровне исследовали Т Бердников, Г Гладкова, Е Груздева, Л Лыкова, Г Никитин, О Овчинникова, В Садков, Ю Степанов, Л Таранкова, Н Захарова и др

Недостаточно проработанными остаются теоретические и практические аспекты эффективных методов формирования и управления интегрированными банковскими объединениями, обеспечивающими экономию трансакционных издержек, что и определило выбор темы диссертационного исследования, его объект, предмет, цель и задачи

Область исследования. Исследование соответствует п 1 1 «Взаимодействие производительных сил, экономических форм, методов хозяйствования и институциональных структур», п 14 «Институциональная и эволюционная экономическая теория» Паспорта специальности 08 00 01 «Экономическая теория» и п 3 14 «Финансовый менеджмент в управлении финансовыми потоками и финансовыми оборотами», п 9 6 «Проблемы обеспечения институциональной основы развития банковского сектора и его взаимодействия с ЦБ РФ», п 9 7 «Повышение эффективности деятельности банков с государственным участием, банков с иностранным участием, а также региональных банков», п 9 18 «Проблемы оценки и обеспечения надежности банка» специальности 08 00 10 «Финансы, денежное обращение и кредит» Паспорта специальности ВАК

Объектом исследования являются опыт и результаты деятельности интегрированных банковских объединений в экономике России, обеспечивающих экономию трансакционных издержек

Предметом исследования являются социально-экономические отношения в процессах формирования и развития интегрированных банковских объединений

на основе использования методов и категорий неоинституциональной теории фирмы и финансового анализа, обеспечивающих полноту оценки и регулирования трансакционных издержек

Целью диссертационного исследования является теоретическое обоснование необходимости и преимуществ интеграции банковских объединений, обеспечивающих экономию трансакционных издержек

Поставленная в работе цель обусловила решение следующих задач

- раскрыть специфику финансовой системы Российской Федерации и особенности банковских институтов в контексте неоинституциональной теории фирмы,

- проанализировать условия, формы и тенденции процессов интеграции в банковском и реальном секторах экономики,

- выявить структуру, основные факторы и направления регулирования трансакционных издержек в многопрофильных банковских системах,

- показать преимущества и оценить эффекты интеграции банков,

- предложить концептуальную модель логистики финансовых потоков в интегрированных банковских бизнес-группах,

- оценить потенциал экономии трансакционных издержек в процессах реструктуризации банков

Теоретической и методической основой диссертационного исследования являются теоретические положения, содержащиеся в работах отечественных и зарубежных экономистов по данной проблеме, нормативные и законодательные акты РФ, статистические ежегодники и бюллетени Федеральной службы государственной статистики России, бюллетени банковской статистики Банка России, статистические и аналитические материалы Брянского комитета статистики, материалы научно-практических конференций

В процессе исследования использовались различные методы анализа, в том числе, метод научной абстракции, институционально-эволюционный анализ, системно-структурное и логистическое моделирование, финансовый анализ, статистические обобщения и экспертные оценки

Научная новизна диссертационного исследования заключается в теоретическом обосновании роли, функций и направлений повышения эффективности интегрированных банковских структур посредством

регулирования трансакционных издержек Научная новизна подтверждается следующими результатами, выносимыми на защиту

по специальности 08 00 01 - экономическая теория

1) определены методические принципы и подходы неоинституциональной теории фирмы для характеристики специфики банковских институтов, опираясь на основные инструменты институционально-эволюционного анализа права собственности, трансакции и трансакционные издержки, оппротунистическое поведение, механизмы управления сделками, специфичность активов, что и позволило уточнить специфическую роль банковских институтов в инновационной экономике (п 14 Паспорта специальности 08 00 01),

2) выявлены условия, формы и тенденции интеграционных процессов в банковском секторе во взаимодействии с реальным сектором экономики Дана оценка влияния глобализации, конкуренции, роли государства на развитие горизонтальной и вертикальной интеграции финансово-кредитных институтов, прежде всего банков (п 1 1 Паспорта специальности 08 00 01),

по специальности 08 00 10 - финансы, денежное обращение и кредит

3) раскрыта специфика содержания и структуры трансакционных издержек в сети Сберегательного банка Российской Федерации, выявлены основные факторы регулирования трансакионных издержек в интегрированных банковских системах, раскрыты основные направления экономии трансакционных издержек за счет применения методов логистики, бенчмаркинга, информационных технологий, передачи части банковских функций на аутсорсинг (п 9 7 Паспорта специальности 08 00 10),

4) доказаны преимущества и выгоды интеграции банковских институтов посредством накопления специфических активов, формирования эффективных внутрифирменных механизмов координации, экономии трансакционных издержек, увеличения инвестиций в человеческий капитал персонала, что является основой реструктуризации финансового рынка и банковской системы через многоуровневую интеграцию банковской системы страны (п 11 Паспорта специальности 08 00 01 и п 9 6 Паспорта специальности 08 00 10),

5) предложена концептуальная модель логистики финансовых потоков в интегрированных бизнес-группах холдингах, финансово-промышленных группах, в банковских объединениях различного назначения Разработана модель

внешнего и внутреннего контуров логистической системы банка (п 3 14 Паспорта специальности 08 00 10),

6) разработана модель учета и анализа динамики трансакционных издержек в интегрированных банковских группах Доказана перспективность реструктуризации банковской системы посредством реорганизации в форме присоединения или слияния Рассчитан интеграционный эффект от слияния банков с применением методики экспресс-анализа эффективности формирования интегрированных банковских структур (п 9 18 Паспорта специальности 08 00 10)

Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности использования сформулированных в работе выводов, предложений и рекомендаций органами денежно-кредитного регулирования и банковским сообществом в качестве методической основы для повышения эффективности своей деятельности на федеральном и региональном уровне, в учебных процессах для совершенствования курсов «Микроэкономика», «Макроэкономика», «Финансы и кредит», в кредитных организациях в процессе выбора форм и критериев оценки интеграционных решений

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертации опубликованы в межвузовских сборниках научных статей и докладывались на научно-практических конференциях различного уровня, а именно Международной научной конференции «Проблемы и перспективы совершенствования национальных налоговых систем» (Орел ГТУ, 2004 г), 1-й Международной Интернет - конференции «Интеллектуальные силы человечества и гармония мирового развития» (Санкт-Петербург - Орел, 2006 г), 5-й Всероссийской научно-практической конференции «Конкурентоспособность предприятий и организаций» (Пенза, 2007)

Публикации. По результатам диссертационного исследования опубликовано 7 научных работ общим объемом 3,15 п л, отражающих основное содержание диссертации (авторских 3,15 пл), в том числе одна статья в рецензируемом журнале по списку ВАК

Структура работы Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, включающего 125 наименований, содержит 140 страниц основного текста, 13 рисунков, 6 таблиц, 4 приложения

Во введении обоснована актуальность темы диссертации, определены ее цель и задачи, объект и предмет исследования, раскрыты научная новизна и практическая значимость работы

В первой главе «Неоинституциональная теория фирмы и ее применение для характеристики банков» рассмотрены возникновение и развитие социально-институциональной теории как относительно нового направления в экономическом анализе, определен понятийный аппарат новой институциональной экономической теории Выявлены и изучены особенности финансовой системы и интегрированных банковских структур на современном этапе развития экономики Обосновано применение неоинституционального подхода к анализу российских интегрированных бизнес-групп

Во второй главе «Интеграция банковской деятельности и структура трансакционныч издержек» проведен анализ и доказаны выгоды, которые обеспечивают интеграционные процессы в экономике Раскрыт потоково-процессный характер банковского предпринимательства, который обусловливает возможность применения инструментария логистики для регулирования рыночных трансакций коммерческих банков Дана оценка структуры трансакционных издержек в интегрированных банковских организациях Предложен вариант реструктуризации банковской системы через многоуровневую интеграцию субъектов банковской системы страны

В третьей главе «Модель учета и анализа динамики трансакционных издержек в интегрированных банковских структурах» проведена оценка факторов и основных направлений минимизации трансакционных издержек в многофилиальных банковских системах Разработана модель учета и анализа динамики трансакционных издержек в интегрированных банковских структурах Обоснована экономия трансакционных издержек в процессах реструктуризации банковских сетей через процедуру слияний и поглощений

В заключении сформулированы основные теоретические и методические предложения и рекомендации, которые позволят повысить конкурентоспособность и результаты деятельности региональных и муниципальных банков через включение их в различные формы интеграции с предприятиями, с другими финансовыми институтами и субъектами финансовой системы

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ 1. Определены методические принципы и подходы неоинституциональной экономической теории для характеристики банковских институтов

Новая институциональная экономическая теория - одно из наиболее перспективных и продуктивных направлений экономической науки, сформировавшееся во второй половине XX - начале XXI вв

В рамках новой институциональной экономической теории был разработан понятийный аппарат, который позволяет с использованием фундаментальных предпосылок относительно рациональности, характеристик внешней среды, особенностей применяемых ресурсов объяснять достаточно широкий класс явлений общественной жизни

Ограниченная рациональность - это стремление человека к максимальному удовлетворению потребностей с учетом не только внешних, но и внутренних ограничений В число ограниченных ресурсов попадают интеллектуальные возможности человека, его внимание, способность воспринимать и обрабатывать информацию, а также принимать на ее основе решения

Оппортунистическое поведение выражается в стремлении человека реализовать собственные эгоистические интересы Комбинация ограниченной рациональности и оппортунизма позволяет получить простой и надежный набор допущений, необходимых для объяснения сосуществования альтернативных организационных структур и потребности в институтах, регулирующих экономическое поведение и делающих возможным совершение трансакций

Институты - совокупность формальных и неформальных правил, создаваемых людьми, а также механизмов, обеспечивающих соблюдение данных правил Правила - это набор предписаний по поводу запрещенных и разрешенных действий, которые относятся более чем к одному человеку

Организация - совокупность людей, структурно обособленных в рамках упорядоченных процессов получения и переработки информации, принятия решений по некоторому набору вопросов, связанных с использованием ограниченных ресурсов

Права собственности - санкционированные поведенческие отношения

между людьми, которые возникают с существованием благ и касаются их использования Эти отношения определяют нормы поведения по поводу благ, которые любое лицо должно соблюдать в своих взаимодействиях с другими людьми или же нести издержки из-за их несоблюдения

Трансакция - обусловленное правилами и поддерживающими их механизмами взаимодействие людей по поводу отчуждения и присвоения прав собственности В трансакциях можно выделить три компонента - конфликт, взаимозависимость и порядок Последний компонент фактически соответствует механизму управления трансакцией на уровне институционального соглашения

Механизмы управления трансакциями - совокупность договоров между людьми по поводу способов кооперации и конкуренции их друг с другом

Трансакционные издержки - это ценность ресурсов, используемых в ходе решения проблемы координации в рамках и по поводу «правил игры» различного уровня Трансакционные издержки - это издержки, не связанные с процессом производства

Специфический актив - это актив, доход от использования которого в рамках одной конкретной трансакции устойчиво превышает доход от его использования в рамках любой другой трансакции

Фундаментальная трансформация - процесс превращения отношений конкуренции ex ante в отношения двусторонней зависимости ex post посредством вовлечения в трансакцию специфических активов Фундаментальная трансформация сопряжена с возникновением издержек переключения для участника трансакции, обладающего правами собственности на специфический актив

Частный порядок улаживания конфликтов - способ урегулирования спорных вопросов между сторонами контракта, который не предполагает участия суда или арбитража в той или иной форме

Финансовая система является важнейшим элементом экономической системы Основными элементами финансовой системы являются центральный банк, коммерческие банки, некоммерческие кредитные учреждения Успешное развитие финансовой системы требует наличия жизнеспособных рыночных институтов кредитования, банковского надзора, доверия между банками и клиентов к банкам Основные функции, которые выполняют коммерческие банки,

можно свести к двум привлечение сбережений населения и превращение этих сбережений в инвестиции Проблемы, связанные с невыполнением этих функций российскими банками, носят институциональный характер

2. Выявлены условия, формы и тенденции интеграционных процессов в банковском секторе во взаимодействии с реальным сектором экономики.

Объединения и альянсы мощных корпораций - одна из наиболее заметных черт современной мировой экономики Рост затрат на НИОКР в высокотехнологичных отраслях определяет лидирующую роль в них крупных корпоративных структур В современной России выделяют три основные формы крупного бизнеса самостоятельное предприятие, компанию, интегрированную бизнес-группу

Интегрированная бизнес-группа представляет собой некую совокупность предприятий и компаний, работающих в разных отраслях и секторах экономики (в реальном и в финансовом) и являющихся самостоятельными юридическими лицами, но в ряде важных моментов действующих как единое целое К основным организационно-хозяйственным формам бизнес-групп в мировой практике относят крупные компании, имеющие дивизиональную структуру, холдинговые компании вместе с контролируемыми ими предприятиями, финансово-промышленные группы, сетевые индустриальные организации

Глобализация мировой экономики и жестокая конкуренция на внутренних и международных рынках вынуждают компании, стремящиеся выживать и развиваться, активно искать способы получения дополнительных конкурентных преимуществ Выбор пути определяется целями собственников, профессионализмом менеджеров, ресурсами, которыми располагает компания, условиями внешней среды

Специфика холдинга, как организационно-хозяйственной формы бизнес-группы, состоит в том, что контрольно-управленческие возможности акционерного капитала реализуются в них через систему участия крупного бизнеса в капитале акционерного общества, через подчинение головному предприятию множества формально независимых компаний, суммарный капитал которых значительно превосходит «материнский»

Различные схемы формирования и развития крупных корпоративных образований, функционирующих в виде интегрированных холдинговых структур,

положены в основу организационного строительства вертикально- и горизонтально-интегрированных промышленных и финансовых корпоративных бизнес-групп Сравнивая масштабы горизонтальной и вертикальной интеграции в формировании бизнес-групп, необходимо отметить, что второй процесс на протяжении последних десяти лет развивался существенно активнее Стремление снизить трансакционные издержки путем замены модели двусторонней монополии координацией внутри холдинга привело к решительному преобладанию процессов вертикальной интеграции на протяжении десятилетия преобразований

В настоящее время усилилось взаимное участие банков в капиталах друг друга крупные банки покупают пакеты акций, не обязательно контрольные Для решения конкретных задач организуются консорциумы, возникают неформальные банковские объединения и ассоциации Все больше банков участвуют в финансово-промышленных группах Растет в России и число чисто банковских холдингов Стимулирует появление банковских холдингов конкуренция как внутри России, так и на мировых рынках

Финансово-промышленная группа предстает частным случаем интегрированной бизнес-группы, когда среди ее участников представлены и промышленные компании, и кредитно-финансовые организации Финансово-промышленные группы выступают сегодня как стабильный сектор российской экономики В финпромгруппах значительно ниже кредитные, инвестиционные риски Им меньше присуща задолженность перед госбюджетом, чем у других производств Все это создает хорошую базу для восстановления разрушенного отраслевого управления индустрии, экономики в целом

3 Раскрыта специфика содержания и структуры трансакционных издержек в сети Сберегательного банка Российской Федерации; выявлены основные факторы регулирования трансакионных издержек в интегрированных банковских системах

Теория трансакционных издержек является одним, из направлений новой институциональной экономики С использованием данных годового отчета о прибылях и убытках Карачевского отделения Сберегательного Банка РФ была определена доля трансакционных издержек в общей сумме издержек кредитной организации (таблица 1)

Таблица 1 - Доля трансакционных издержек в общей сумме расходов Карачевского ОСБ на 1 01 2006 г

Наименование статен Символ Сумма в рублях

1 ИЗДЕРЖКИ ПОИСКА ИНФОРМАЦИИ 687 738,07

А) расходы на информационные услуги 29301 01 12 000 00

Б) оплата консультационных услуг 29329 03 20 150,00

В) почтовые, телеграфные телефонные расходы 29306 112 852 07

Г) расходы по рекламе 29320 121 936 00

Д) оплата маркетинговых услуг 29329 04 420 800 00

2 ИЗДЕРЖКИ ВЕДЕНИЯ ПЕРЕГОВОРОВ И ЗАКЛЮЧЕНИЯ КОНТРАКТОВ 43 079,12

А) представительские расходы 29321 30 344,72

Б) расходы на служебные командировки 29322 12 734,40

3 ИЗДЕРЖКИ ИЗМЕРЕНИЯ 200 000,00

А) оценка рейтинга кредитной организации 29329 99 200 000, 00

4 ИЗДЕРЖКИ СПЕЦИФИКАЦИИ II ЗАЩИТЫ ПРАВ СОБСТВЕННОСТИ 85 850,00

А) расходы по охране имущества 2931В 70 850,00

Б) платежи за регистрацию прав на недвижимое имущество 29327 15 000,00

5 ИЗДЕРЖКИ ОППОРТУНИСТИЧЕСКОГО ПОВЕДЕНИЯ 1 964 637,70

А) расходы на юридические услуги 29329 05 50 000,00

Б) расходы на аудиторские услуги 29421 60 000,00

В) судебные расходы и арбитражные сборы 29420 145 000,00

Г) расходы, связанные с совершенствованием технологии, организации производства и управления 29423 04 500 000,00

Д) расходы на публикацию бухгалтерской отчетности 29422 15 000,00

Е) расходы по оплате за обработку документов и ведение бухгалтерского учета 29302 550 000,00

Ж) Штрафы пени, неустойки уплаченные за нарушение договорных или долговых обязательств, на возмещение причиненного ущерба 2810128111 124 129,51

3) расходы на формирование резервов под возможные потери по ссудам 29101 345 508,28

И) выплаты стимулирующего характера 26101 150 000,00

К) выплаты компенсирующего характера 26106 25 000,00

6 ИЗДЕРЖКИ МОНИТОРИНГА 300 000,00

А) расходы на управление организацией или ее отдельными подразделен иям и 2710127102 300 000,00

ВСЕ ТРАНСАКЦПОННЫЕ ИЗДЕРЖКИ 3 281 304, 80

ВСЕГО РАСХОДОВ 19 234 175, 00

Доля трансакционных издержек в общей сумме расходов, % 17%

Расчеты показали, что удельный вес трансакционных издержек в

совокупных затратах Карачевского отделения Сбербанка составляет 17 % Данная величина не полностью отражает долю трансакционных издержек, так как не все издержки подвержены прямой калькуляции Из анализа структуры трансакционных издержек можно наблюдать что наибольший удельный вес занимают издержки поиска информации, издержки оппортунистического поведения и издержки мониторинга

В диссертации доказано, что среди известных способов сокращения трансакционных издержек можно выделить характерные только для банковских институтов методы интеграция, методы логистики, бенчмаркинг, информационные технологии, передача банками части функций на аутсорсинг

Создание и функционирование интегрированных корпоративных структур в банковском бизнесе направлено на получение синергетического эффекта, обеспечивающего приращение экономической эффективности Внедрение методов логистики в практику деятельности российских коммерческих банков будет способствовать повышению качества предоставляемых банковских услуг и устойчивости финансовой системы в целом

Бенчмаркинг предлагается использовать с целью определения и выбора наиболее эффективных управленческих, организационных и экономических решений, способствующих снижению как трансакционных, так и других видов издержек, повышению качества услуг, а также усилению конкурентных преимуществ банковских организаций

Внедрение информационных технологий позволит банкам сократить трансакционные издержки на взаимодействие со своими клиентами, а также, за счет улучшения работы своих структурных подразделений, снизить внутрифирменные трансакционные издержки Передача банками части функций сторонним компаниям позволяет не только снизить издержки, но и более качественно решать многие задачи

Аутсорсинг как способ решения различного рода организационных и технических проблем чрезвычайно популярен в банковской сфере В услугах аутсорсинга нуждаются кредитные организации с широкими филиальными сетями, холдинги с разными направлениями бизнеса Команда, которая в постоянном режиме занимается обслуживанием разветвленной сети, обходится достаточно дорого, а если к тому же сеть динамично растет, необходимо дополнительно вкладывать немалые средства в повышение квалификации собственного персонала, при этом не гарантируется качественное обслуживание Поэтому организацию, имеющую холдинговую структуру, аутсорсинговый центр обслуживания может устроить больше, чем собственный

4 Доказаны преимущества и выгоды интеграции банковских институтов.

Исследование организационных инноваций в банковской системе с точки зрения трансакционного анализа является одной из основных проблем данной диссертационной работы Банки, которые сегодня испытывают трудности, должны предупреждать негативные тенденции, ведущие к банкротству, перестраивать

свою работу путем консолидации активов, повышения квалификации своего персонала, расширения реальных услуг для клиентов, а также стремиться упрочить свое положение путем интеграции

Принятие решений об интеграции банковских институтов является важной стратегической проблемой, решаемой на высшем уровне корпоративного управления Комплексный подход облегчает решение проблемы агентских отношений применительно к ситуации определения целесообразности интеграции, позволяет согласовать взгляды участников агентских отношений - агентов и принципала

Двухэтапный алгоритм выбора оптимальной формы совершения трансакции позволяет осуществить синтез структурно-управленческого и измерительного направлений трансакционного подхода На первом этапе выбирается институциональное устройство - рыночное (классический контракт), гибридное (неоклассический контракт) или иерархическое (имплицитный контракт) На втором этапе — в случае предпочтения имплицитному контакту, обеспечивающему минимизацию трансакционных издержек, измеренных с помощью экспертных оценок, - осуществляется сравнение альтернативных организационных структур унитарной, холдинговой, мультидивизиональной и смешанной

Формирование адекватной рынку организационной и производственной структуры банковских организаций является одним из необходимых условий повышения эффективности работы банков В сложившихся условиях одним из возможных вариантов развития коммерческих банков мезо- и микроуровня может стать многоуровневая интеграция субъектов банковской системы страны (рисунок 1) Реализация предлагаемой модели позволит

- Банку России - увеличить долю активов, используемую для кредитования российских банков, а следовательно, и российской экономики,

- коммерческим банкам макроуровня - эффективно и надежно разместить избыточные ресурсы,

- коммерческим банкам микро- и мезоуровня - укрепить свою ресурсную базу и увеличить капитализацию,

- нефинансовым хозяйствующим субъектам - получить доступ к инвестиционным ресурсам долгосрочного характера на выгодных для них условиях

Рисунок 1 — Схема многоуровневой интеграции субъектов банковской системы

Преимущества и эффекты создания интегрированных банковских объединений заключаются в следующем

1) накопление специфических активов Внедрение новых технологий, а также расширение географических рамок деятельности становятся стратегическими направлениями банковского бизнеса, которые могут быть успешно реализованы только наиболее крупными организациями,

2) формирование эффективных механизмов координации Децентрализация принятия оперативного решения сокращает объем внутрибанковских коммуникаций и тем самым ускоряет процесс принятия решений,

3) экономия трансакционных издержек на поиск информации, издержках оппортунистического поведения и издержках мониторинга является стимулом образования чисто банковских холдингов и финансово-промышленных групп,

4) увеличение инвестиций в человеческий капитал персонала Стремительное развитие российских банков требует банковских специалистов с более высокой квалификацией, владеющих всем арсеналом методов, приемов, знаний обобщающих организационный опыт выживания и роста Поэтому банки принимают большие усилия в области повышения квалификации персонала

16

5. Предложена концептуальная модель логистики финансовых потоков в интегрированных бизнес-группах: холдингах, финансово-промышленных группах, в банковских объединениях различного назначения.

Объектом управления коммерческого банка являются потоки денежных средств, товаров, услуг и информации При этом потоково-процессный характер банковского предпринимательства обусловливает возможность использования инструментария логистики для повышения эффективности рыночных трансакций коммерческих банков

Рассматривая с логистических позиций потоковые процессы, характерные для банковской деятельности, можно выделить два контура, в пределах которых происходит движение денежных масс внутренний, охватывающий коммерческий банк, его структурные подразделения, а также отделения и филиальную сеть, и внешний, включающий в себя клиентов, партнеров, участников валютного и фондового рынка (рисунок 2)

Рисунок 2 - Внешний и внутренний контуры логистической системы коммерческого банка

Логистизация банковской деятельности представляет собой процесс последовательного внедрения приемов, методов и методик, относящихся к логистической науке, и может одновременно рассматриваться как комплексная технологическая и управленческая инновация, внедрение которой в реальную банковскую практику следует считать необходимым фактором Такой подход обусловлен тем, что российские коммерческие банки пытаются не только увеличить число клиентов, но и расширить спектр оказываемых услуг, не снижая при этом доходность операций При этом следует представить циркуляцию финансовых потоков как специфическое перемещение денежных средств, являющихся такой же разновидностью имущества как товары, работы, услуги

Банковская логистика характеризуется как совокупность научных знаний, приемов, методов и правил, использование которых позволяет управлять финансовыми, информационными, товарными потоками таким образом, чтобы они в наибольшей степени соответствовали стратегическим и тактическим целям деятельности банка в его взаимоотношениях с хозяйствующими субъектами

Банковская логистическая система может быть определена как совокупность взаимоупорядоченных элементов, расположенных с точки зрения иерархии-управления по вертикальным и горизонтальным линиям, которые в результате использования приемов и методов логистики обеспечивают реализацию функций и задач банка с наибольшим экономическим эффектом, и превращает финансово-кредитный институт в организацию более высокого уровня управления

6 Разработана модель учета и анализа динамики трансакционных издержек в интегрированных банковских группах

В целях территориального расширения своей деятельности и обеспечения интересов банка за пределами места его нахождения, для более эффективного использования и аккумуляции финансовых ресурсов банк может создавать следующие подразделения пункты обмена валюты, операционные кассы вне кассового узла банка, дополнительные офисы, филиалы и представительства

Совершенствуя выбор системы управления удаленными подразделениями кредитной организации следует остановиться на учете накладных расходов и оценке эффективности деятельности центров прибыльности Часть накладных расходов можно трансформировать в трансакционные издержки банка Обычно

такие расходы в любом коммерческом банке относят на расходы центров прибыльности либо пропорционально их численности, либо пропорционально их фонду заработной платы, либо пропорционально среднему объему операций проводимых бизнес-единицами

Допустим, что ;-ый центр прибыли банка получил за месяц доход Д руб/мес При этом прямые расходы всех центров составляют Я" Разницу между доходом Д и прямыми расходами подразделения Д," назовем маржинальным доходом Ц'" центра прибыли

д<» = д . я;- (1)

Обозначим Д;,- прочие доходы, не связанные с деятельностью центров прибыли, а Иоб - общую сумму общебанковских расходов, таких как зарплата топ-менеджеров, бухгалтерии, сотрудников охраны, юристов, оплата услуг сторонних фирм, аренда помещений, расходы на коммунальные услуги и т д Прибыль банка Р„ будет равна

Рв= ¿Д" (2)

Определим И1П как норматив трансакционных издержек Произведение общей зарплаты центра прибыли г, на норматив трансакционных издержек Ы1П является трансакционными издержками 1-го центра прибыли

'ш = (3)

Нормативная прибыль р, 1-го центра прибыли будет равна

Р,= Д"'--, Л^7„ (4)

В результате получаем, что прибыль банка равна алгебраической сумме нормативной прибыли всех центров прибыли

Р. = £р. (5)

Норматив трансакционных издержек N п, является объективной характеристикой, показывающей минимальную величину суммы маржинальных доходов центров прибыли на рубль их зарплаты, которая обеспечивает самоокупаемость банка Действительно, из (5), приравняв прибыль банка к нулю

Р„ — 0, получим

Из формулы (6) следует объективный факт чтобы банку выйти на самоокупаемость, нужно на каждый рубль зарплаты центров прибыли обеспечить N рублями маржинального дохода Если маржинальный доход в каждом из зарабатывающих подразделений превысит трансакционные издержки D > г,, то банк будет иметь прибыль И наоборот, при D, < банк будет иметь убыток

Анализ результатов работы Карачевского отделения Сбербанка РФ по итогам отчетного периода в 2006 году показал, что данная организация получила доход Dt в размере 43,2 млн рублей По формуле (1) можно рассчитать маржинальный доход £>,"' и сравнить его с трансакционными издержками /•„, 1-го центра прибыли, то есть данного отделения Величина трансакционных издержек была определена в размере 3,3 млн рублей, величина общих расходов Ra(l - в размере 19,2 млн рублей Таким образом, зная величину трансакционных издержек, можно определить размер прямых расходов банка - R" Расчеты показали, что маржинальный доход равен 27,2 млн рублей, а это значительно превышает величину трансакционных издержек в 3,3 млн рублей Значит, подразделение в данном отчетном периоде имеет прибыль

Центральным инструментом интеграционных процессов сейчас выступают сделки слияния и поглощения На примере возможной реорганизации двух действующих банков Банка инвестиций и сбережений «Инвестсбербанка» и Русского регионального банка, которое произошло в феврале 2005 года в форме присоединения, - было исследовано улучшение их финансового состояния и перспектив дальнейшей деятельности За два месяца после реорганизации Инвестсбербанк поднялся со 121-го места на 54-е место в общем рейтинге кредитных организаций в России

Для модели экспресс-анализа эффективности создания данных структур можно предложить использование показателей, входящих в рейтинговую систему CAMEL, на основании которой большинство банков рассчитывают лимиты на активные операции, управляют кредитными рисками на межбанковском рынке

Показатель достаточности капитала С (capital adequacy) - это норматив

достаточности собственного капитала Н1,те С = Н1=Х|

Показатель качества активов A (assets quality) - это показатель максимального размера риска на одного заемщика Н6, те А = Н6 = Х2

Показатель качества управления M (management) - это норматив Н8, характеризующий качество управления собственными пассивами, те M = Н8 =

Х3

Показатель доходности Е (eainings) оценивается с позиций достаточности для роста банка - единственный показатель, к расчету которого не подходит ни один из нормативов (Е = Х4) и который может быть рассчитан, как отношение прибыли к собственным средствам кредитной организации

Показатель ликвидности L (liquidity) - это норматив мгновенной ликвидности Н2, те L = Н2 = Х5

В нефтехимической промышленности для оценки эффективности слияния небольших нефтяных компаний в интегрированные структуры используется модернизированная Z-модель Альтмана, которая описывает финансовую устойчивость отдельно взятых предприятий до слияния и устойчивость интегрированной компании после слияния

В модели, применяемой для экспресс-анализа эффективности создания интегрированных банковских структур, нет необходимости вводить дополнительное ранжирование финансовых показателей, поэтому предлагаемая модель имеет вид

R* = X 1 + Х2 + Х3 + Х4 + Х5 >0 Методика использования разработанной модели состоит из ряда последовательных действий Определяется рейтинговое число финансовой мощности для каждого банка, которое предполагается включить в состав интегрированного финансового института до слияния При этом рассчитываются финансовые показатели, входящие в состав расчетной формулы Те нормативы, оптимальное значение которых должно быть меньше определенной Центральным банком величины, суммируются со знаком «минус» После этого определяются финансовые показатели интегрированного института, образованного в результате слияния исходных банков, и рассчитывается его рейтинговое число Если рейтинговое число финансовой мощности интегрированного института превышает значение рейтингового числа отдельно взятых банков до их слияния, то

объединение эффективно Если нет, то объединение нецелесообразно (таблица 2)

Таблица 2 - Показатели эффективности создания интегрированного банковского холдинга Инвестсбербанк

№ п/п Показатели До слияния Новый Инвестсбербанк

Русский Генеральный банк Старый Инвестсбер банк

1 Х| - показатель достаточности капитала 25 18 24

2 Хп - показатель качества активов (-25) (-35) (-30)

Хт - показатель оценки качества управления (-13) (-17) (-14)

4 - показатель доходности 10 22 18

5 Х-, - показатель ликвидности 17 33 35

6 Рейтинговое число до слияния банков 14 21 -

7 Рейтинговое число после слияния банков - - 33

8 Величина трансакционных издержек, % 20% 17% 13 %

Как следует из данных таблицы, рейтинговое число вновь созданного банковского института после слияния равно 33, что выше суммы рейтинговых чисел отдельных кредитных организаций до слияния 14 и 21 соответственно Тем самым подтверждается вывод о том, что создание интегрированных институтов в банковском секторе является экономически эффективным процессом Это обусловлено, в основном снижением трансформационных и трансакционных издержек новой кредитной организации с 20 % и 17 % до 13 %

Апробирование разработанной методики экспресс-анализа эффективности создания интегрированных структур в банковском секторе на примере конкретных банков позволяет сделать вывод о ее работоспособности и относительной простоте по сравнению с другими методами

ОБЩИЕ ВЫВОДЫ

Выполненные в диссертации исследования позволили разработать научно-обоснованные рекомендации по регулированию величины трансакционных издержек в многопрофильных банковских системах на основе интеграции банковских институтов с последующим включением данных институтов в процессы реструктуризации банковских сетей

1 Уточнено содержание, методические принципы, подходы и категории неоинституциональной экономической теории В соответствии с данным методическим подходом раскрыты возможности применения неоинституциональной теории для характеристики банковских объединений и финансовой системы в целом

2 Рекомендованы наиболее эффективные методы регулирования структуры и объема трансакционных издержек на рынке банковских услуг вертикальная интеграция, методы логистики, бенчмаркинг, информационные технологии, передача банками части функций на аутсорсинг

3 Разработан двухэтапный алгоритм выбора оптимальной формы совершения трансакции, который помогает решению проблемы о целесообразности интеграции банковских организаций

4 Предложен вариант развития коммерческих банков мезо- и микроуровня через многоуровневую интеграцию субъектов банковской системы страны

5 Разработана концептуальная модель логистики финансовых потоков в интегрированных бизнес-группах Внедрение методов логистики в практику деятельности российских коммерческих банков будет способствовать повышению качества предоставляемых банковских услуг и устойчивости финансовой системы в целом, а также позволит снизить трансакционные издержки в кредитных организациях и повысить их адаптивность к внешним изменениям

6 Разработана модель учета и анализа трансакционных издержек на основе применения нормативного метода для оценки вклада центров прибыли в общую прибыль интегрированного банковского института

7 Проведенное исследование дало возможность разработать и применить методику экспресс-анализа эффективности формирования интегрированных банковских структур, образующихся в результате реструктуризации банковской системы посредством реорганизации в форме присоединения

Основные публикации по теме диссертации.

1 Шмачко А В Налоговое стимулирование инвестиционной активности банков в реальном секторе экономики // Известия ОрелГТУ Серия «Управление, экономика и право» -2004 -№2(10) - С 199-202 (0,2 п л )

2 Шмачко А В Вертикальная интеграция предприятий и кредитных организаций // Интеллектуальные силы человечества -и гармония мирового развития / Материалы международной Интернет-конференции Выпуск 1 (февраль-апрель 2006 г) - Санкт-Перербург, Орел НЦ «Планетарный проект», ОрелГТУ, 2006 -С 231-239 (0.5 п л )

3 Шмачко А В Социально-институциональное направление развития

экономической теории фирмы // Экономические исследования анализ состояния и перспективы развития монография / [ЛИ Ерохина, О И Васильчук Р С Норенко В Т Прохоров и др ], под общей ред проф О И Кирикова - Книга 9 -Воронеж ВГПУ, 2006 - С 414-423 (0,56 п л )

4 Шмачко А В Модель эффективности формирования вертикально-интегрированных банковских структур на основе разработки методики экспресс-анализа//Современные аспекты экономики -2006 - №9(102) - С 196-201 (0,31 п л )

5 Шмачко А В Место и роль коммерческого банка в финансово-промышленной группе // Конкурентоспособность предприятий и организаций Сборник статей V Всероссийской научно-практической конференции — Пенза РИО ПГСХА, 2007 - С 279-282 (0.2 п л )

6 Шмачко А В Вертикальная интеграция финансовых институтов и логистика финансовых потоков // Российский экономический Интернет-журнал [Электронный ресурс] Интернет-журнал АТиСО / Акад труда и социальных отношений — Электронный журн - M АТиСО, 2006 - - № гос регистрации 0420700008 - Режим доступа http //www e-re] ru /Aiticles / 2007 / Shmachko pdf, свободный - Загл с экрана (0,94 п л )

7 Шмачко А В Анализ и специфика функционирования коммерческого банка в финансово-промышленной группе //Финансы и кредит. - 2007. - Ж» 26 -С 27-31 (0,44 пл.)

Орловский государственный технический университет Лицензия № 00670 от 05 01 2000 Подписано к печати 02 11 2007 Формат 60x84 1/16 Печать офсетная Объем 1,0 уел печ л Тираж 100 экз Закакз № 1025 Отпечатано с готового оригинал-макета на полиграфической базе ОрелГТУ 302030, г Орел, ул Московская, 65

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Шмачко, Анна Васильевна

ВВЕДЕНИЕ.

1 НЕОИНСТИТУЦИОНАЛЬНАЯ ТЕОРИЯ ФИРМЫ И ЕЕ ПРИМЕНЕНИЕ ДЛЯ ХАРАКТЕРИСТИКИ БАНКОВ.

1.1 Социально-институциональное направление развития экономической теории фирмы.

1.2 Финансовая система и особенности интегрированных банковских институтов.

1.3 Неоинституциональный подход к анализу бизнес-групп и специфика интеграции банковской деятельности.

2 ИНТЕГРАЦИЯ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И СТРУКТУРА ТРАНСАКЦИОННЫХ ИЗДЕРЖЕК.

2.1 Реформа банковской системы и повышение роли банков в трансформации экономики России.

2.2 Формы интеграции банковской деятельности и логистика финансовых потоков.

2.3 Трансакционные издержки и оценка их структуры в интегрированных банковских объединениях.

3 МОДЕЛЬ УЧЕТА И АНАЛИЗА ДИНАМИКИ ТРАНСАКЦИОННЫХ ИЗДЕРЖЕК В ИНТЕГРИРОВАННЫХ БАНКОВСКИХ СТРУКТУРАХ.

3.1 Модель учета и анализа динамики трансакционных издержек в интегрированных банковских структурах.

3.2 Факторы и основные направления регулирования трансакционных издержек в многопрофильных банковских системах.

3.3 Экономия трансакционных издержек в процессах реструктуризации банков.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Неоинституциональная теория фирмы и трансакционные издержки интегрированных банковских структур"

Актуальность темы диссертационного исследования. Исследование институциональной структуры, закономерностей становления и развития интеграционных процессов в ходе реструктуризации банковской системы России адекватно характеризуется методами институционального анализа. Категория трансакционных издержек имеет ключевое значение в неоинституциональной теории фирмы, поскольку институты в ней объясняются не через призму конфликта классовых интересов, а с точки зрения возможностей их экономии и регулирования. Трансакционные издержки формируются как при осуществлении рыночных трансакций, так и внутри фирмы. Актуальность исследования и оценки трансакционных издержек обусловлена их возрастающим уровнем как в странах с развитой, так и с развивающейся экономикой. Именно экономия трансакционных издержек становится конкурентным преимуществом при создании интегрированных бизнес-структур, в том числе в банковском секторе экономики.

В экономической теории вопрос о стимулах интеграции исследуется преимущественно с точки зрения проблематики рациональной организации трансакций. Он занимает центральное место в неоинституциональной теории фирмы, в которой интеграция замещает рыночные трансакции, регулируемые конкуренцией и ценовым механизмом, внутрифирменной координацией, позволяющей снизить риск оппортунистического поведения контрагентов и тем самым минимизировать потенциальные трансакционные издержки, прежде всего за счет мобилизации специфических активов.

Важной задачей для российских банков и других финансовых институтов является выбор современных форм и ускорение интеграции путем создания холдингов, финансово-промышленных групп, интегрированных бизнес-групп в разных сферах деятельности, что определяет актуальность, теоретическое и практическое значение темы исследования.

Степень изученности проблемы. Развитие институциональной и неоинституциональной теории, включая центральную категорию трансакционных издержек, проблемы формирования и обеспечения эффективного функционирования интегрированных объединений исследовали многие зарубежные и отечественные ученые: А.Аганбегян,

A.Алчиан, С.Барсукова, О.Брашинский, М.Вебер, Т.Веблен, Дж.Гелбрейт, С.Гроссман, Д.Дементьев, Г.Демсетц, Э.Дюркхейм, Р.Капелюшников, М.Катц, В.Кокорев, Дж.Коммонс, Я.Корнаи, Р.Коуз, С.Малахов, П.Машегов, Кл.Менар, К. Менгер, У.Митчелл, Г.Мюрдаль, Д.Норт, А.Олейник, О.Рудакова, О.Сухарев, О.Уильямсон, Дж.Уоллис, С.Чен, А.Шаститко, Дж.Шумпетер, О.Харт, Т.Эггертсон, К.Эйрос и др.

Во многих работах отечественных ученых рассмотрены вопросы деятельности банковских организаций в современных быстро меняющихся условиях. В их числе работы Е.Жукова, Д.Киселева, А.Козлова, Г.Лунтовского, О.Лаврушина, М.Матовникова, П.Машегов, В.Миловидова,

B.Усоскина. Теоретические и практические подходы к анализу и прогнозированию деловой активности банков на региональном уровне исследовали Т.Бердников, Г.Гладкова, Е.Груздева, Л.Лыкова, Г.Никитин, О.Овчинникова, В.Садков, Ю.Степанов, Л.Таранкова, Н.Захарова и др.

Недостаточно проработанными остаются теоретические и практические аспекты эффективных методов формирования и управления интегрированными банковскими объединениями, обеспечивающими экономию трансакционных издержек, что и определило выбор темы диссертационного исследования, его объект, предмет, цель и задачи.

Область исследования. Исследование соответствует п. 1.1 «Взаимодействие производительных сил, экономических форм, методов хозяйствования и институциональных структур»; п. 1.4 «Институциональная и эволюционная экономическая теория» Паспорта специальности 08.00.01 «Экономическая теория» и п. 3.14 «Финансовый менеджмент в управлении финансовыми потоками и финансовыми оборотами»; п. 9.6 «Проблемы обеспечения институциональной основы развития банковского сектора и его взаимодействия с ЦБ РФ»; п. 9.7 «Повышение эффективности деятельности банков с государственным участием, банков с иностранным участием, а также региональных банков»; п. 9.18 «Проблемы оценки и обеспечения надежности банка» специальности 08.00.10. «Финансы, денежное обращение и кредит» Паспорта специальности ВАК.

Объектом исследования являются опыт и результаты деятельности интегрированных банковских объединений в экономике России, обеспечивающих экономию трансакционных издержек.

Предметом исследования являются социально-экономические отношения в процессах формирования и развития интегрированных банковских объединений на основе использования методов и категорий неоинституциональной теории фирмы и финансового анализа, обеспечивающих полноту оценки и регулирования трансакционных издержек.

Целью диссертационного исследования является теоретическое обоснование необходимости и преимуществ интеграции банковских объединений, обеспечивающих экономию трансакционных издержек.

Поставленная в работе цель обусловила решение следующих задач:

- раскрыть специфику финансовой системы Российской Федерации и особенности банковских институтов в контексте неоинституциональной теории фирмы;

- проанализировать условия, формы и тенденции процессов интеграции в банковском и реальном секторах экономики;

- выявить структуру, основные факторы и направления регулирования трансакционных издержек в многопрофильных банковских системах;

- показать преимущества и оценить эффекты интеграции банков;

- предложить концептуальную модель логистики финансовых потоков в интегрированных банковских бизнес-группах;

- оценить потенциал экономии трансакционных издержек в процессах реструктуризации банков.

Теоретической и методической основой диссертационного исследования являются теоретические положения, содержащиеся в работах отечественных и зарубежных экономистов по данной проблеме, нормативные и законодательные акты РФ, статистические ежегодники и бюллетени Федеральной службы государственной статистики России, бюллетени банковской статистики Банка России, статистические и аналитические материалы Брянского комитета статистики, материалы научно-практических конференций.

В процессе исследования использовались различные методы анализа, в том числе, метод научной абстракции, институционально-эволюционный анализ, системно-структурное и логистическое моделирование, финансовый анализ, статистические обобщения и экспертные оценки.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в теоретическом обосновании роли, функций и направлений повышения эффективности интегрированных банковских структур посредством регулирования трансакционных издержек. Научная новизна подтверждается следующими результатами, выносимыми на защиту:

1) определены методические принципы и подходы неоинституциональной теории фирмы для характеристики специфики банковских институтов, опираясь на основные инструменты институционально-эволюционного анализа: права собственности, трансакции и трансакционные издержки, оппротунистическое поведение, механизмы управления сделками, специфичность активов, что и позволило уточнить специфическую роль банковских институтов в инновационной экономике (п. 1.4 Паспорта специальности 08.00.01);

2) выявлены условия, формы и тенденции интеграционных процессов в банковском секторе во взаимодействии с реальным сектором экономики.

Дана оценка влияния глобализации, конкуренции, роли государства на развитие горизонтальной и вертикальной интеграции финансово-кредитных институтов, прежде всего банков (п. 1.1 Паспорта специальности 08.00.01);

3) раскрыта специфика содержания и структуры трансакционных издержек в сети Сберегательного банка Российской Федерации; выявлены основные факторы регулирования трансакионных издержек в интегрированных банковских системах, раскрыты основные направления экономии трансакционных издержек за счет применения методов логистики, бенчмаркинга, информационных технологий, передачи части банковских функций на аутсорсинг (п. 9.7 Паспорта специальности 08.00.10);

4) доказаны преимущества и выгоды интеграции банковских институтов посредством накопления специфических активов, формирования эффективных внутрифирменных механизмов координации, экономии трансакционных издержек, увеличения инвестиций в человеческий капитал персонала, что является основой реструктуризации финансового рынка и банковской системы через многоуровневую интеграцию банковской системы страны (п. 1.1 Паспорта специальности 08.00.01 и п. 9.6 Паспорта специальности 08.00.10);

5) предложена концептуальная модель логистики финансовых потоков в интегрированных бизнес-группах: холдингах, финансово-промышленных группах, в банковских объединениях различного назначения. Разработана модель внешнего и внутреннего контуров логистической системы банка (п. 3.14 Паспорта специальности 08.00.10);

6) разработана модель учета и анализа динамики трансакционных издержек в интегрированных банковских группах. Доказана перспективность реструктуризации банковской системы посредством реорганизации в форме присоединения или слияния. Рассчитан интеграционный эффект от слияния банков с применением методики экспресс-анализа эффективности формирования интегрированных банковских структур (п. 9.18 Паспорта специальности 08.00.10).

Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности использования сформулированных в работе выводов, предложений и рекомендаций органами денежно-кредитного регулирования и банковским сообществом в качестве методической основы для повышения эффективности своей деятельности на федеральном и региональном уровне; в учебных процессах для совершенствования курсов «Микроэкономика», «Макроэкономика», «Финансы и кредит»; в кредитных организациях в процессе выбора форм и критериев оценки интеграционных решений.

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертации опубликованы в межвузовских сборниках научных статей и докладывались на научно-практических конференциях различного уровня, а именно: Международной научной конференции «Проблемы и перспективы совершенствования национальных налоговых систем» (Орел ГТУ, 2004 г.); 1-й Международной Интернет - конференции «Интеллектуальные силы человечества и гармония мирового развития» (Санкт-Петербург - Орел, 2006 г.); 5-й Всероссийской научно-практической конференции «Конкурентоспособность предприятий и организаций» (Пенза, 2007).

Публикации. По результатам диссертационного исследования опубликовано 7 научных работ общим объемом 3,15 п.л., отражающих основное содержание диссертации (авторских 3,15 п.л.), в том числе одна статья в рецензируемом журнале по списку ВАК.

Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, включающего 125 наименований, содержит 141 страницу основного текста, 17 рисунков, 6 таблиц, 4 приложения.

Во введении обоснована актуальность темы диссертации, определены ее цель и задачи, объект и предмет исследования, раскрыты научная новизна и практическая значимость работы.

В первой главе «Неоинституциональная теория фирмы и ее применение для характеристики банков» рассмотрены возникновение и развитие социально-институциональной теории как относительно нового направления в экономическом анализе, определен понятийный аппарат новой институциональной экономической теории. Выявлены и изучены особенности финансовой системы и интегрированных банковских структур на современном этапе развития экономики. Обосновано применение неоинституционального подхода к анализу российских интегрированных бизнес-групп.

Во второй главе «Интеграция банковской деятельности и структура трансакционных издержек» проведен анализ и доказаны выгоды, которые обеспечивают интеграционные процессы в экономике. Раскрыт потоково-процессный характер банковского предпринимательства, который обусловливает возможность применения инструментария логистики для регулирования рыночных трансакций коммерческих банков. Дана оценка структуры трансакционных издержек в интегрированных банковских организациях. Предложен вариант реструктуризации банковской системы через многоуровневую интеграцию субъектов банковской системы страны.

В третьей главе «Модель учета и анализа динамики трансакционных издержек в интегрированных банковских структурах» проведена оценка факторов и основных направлений минимизации трансакционных издержек в многофилиальных банковских системах. Разработана модель учета и анализа динамики трансакционных издержек в интегрированных банковских структурах. Обоснована экономия трансакционных издержек в процессах реструктуризации банковских сетей через процедуру слияний и поглощений.

В заключении сформулированы основные теоретические и методические предложения и рекомендации, которые позволят повысить конкурентоспособность и результаты деятельности региональных и муниципальных банков через включение их в различные формы интеграции с предприятиями, с другими финансовыми институтами и субъектами финансовой системы.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Шмачко, Анна Васильевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Выполненные в диссертации исследования позволили разработать научно-обоснованные рекомендации по регулированию величины трансакционных издержек в многопрофильных банковских системах на основе интеграции банковских институтов с последующим включением данных институтов в процессы реструктуризации банковских сетей.

1. Уточнено содержание и методические принципы, подходы и категории неоинституциональной экономической теории. Институт -устойчивый комплекс формальных и неформальных правил, принципов, норм, установок, регулирующих различные сферы человеческой деятельности. Человеческое общество есть определенным образом упорядоченная совместная деятельность людей. Примером такого рода совместной деятельности является рыночная сделка между агентами, то есть трансакция. Тип контракта лучше всего способствующий экономии трансакционных издержек, производен от параметров трансакции: неопределенность окружающей среды, частота совершения сделки, степень специфичности вовлеченных в нее активов.

2. Раскрыты возможности применения данной теории для характеристики банковских объединений и финансовой системы в целом. Совокупность финансовых сфер, выражающих взаимосвязи между субъектами по поводу изменения денежного объекта, образует финансовую систему общества. Она имеет иерархическую структуру. Важной особенностью современного периода в экономике России является создание специальной инфраструктуры различных финансовых институтов, осуществляющих финансовые операции и одновременно являющихся субъектами финансовой системы. Особое положение в финансовой и денежно-кредитной сфере стран с развитой рыночной экономикой занимают коммерческие банки. Они используют свои ресурсы для краткосрочного и долгосрочного кредитования всех этапов производственного процесса, продвижения товаров на рынок, укрепления конкурентных позиций торгово-промышленных фирм в стране и за рубежом. Важными кредиторами рынка, помимо банков, выступают торгово-промышленные компании и различные специализированные финансово-кредитные институты: страховые компании; пенсионные фонды фирм и государственных учреждений; общие инвестиционные траст-фонды или траст-отделы коммерческих банков; ипотечные финансовые компании и другие институты.

3. Разработан двухэтапный алгоритм выбора оптимальной формы совершения трансакции, который помогает решению проблемы о целесообразности интеграции банковских организаций. На первом этапе выбирается институциональное устройство - рыночное (классический контракт), гибридное (неоклассический контракт) или иерархическое (имплицитный контракт). На втором этапе - в случае отдачи предпочтения имплицитному контракту как минимизатру трансакционных издержек -осуществляется сравнение альтернативных организационных структур: унитарной, холдинговой, мультидивизиональной и смешанной.

4. На сегодняшний день ситуация в банковском секторе страны складывается следующим образом. Во-первых, есть крупные банки макроуровня, которые располагают избыточными ресурсами, но не направляют их в банки мезоуровня в силу сдерживания конкуренции и отсутствия рекомендаций собственников в лице госструктур. Во-вторых, имеются коммерческие банки мезо- и микроуровня, которые составляют большую часть банковской системы и обслуживают многочисленную клиентскую базу, но не имеют при этом долгосрочных ресурсов в объеме, адекватном потребности своих клиентов. В-третьих, существует Банк России, стратегической целью которого является формирование современного конкурентоспособного банковского сектора. Однако он в силу традиционно используемых инструментов денежно-кредитной политики в рамках неменяющегося национального подхода к организации российской финансовой системы не имеет мотивов для более широкого использования своей ресурсной базы в инвестиционном кредитовании экономики через систему коммерческих банков разных уровней. В сложившихся условиях одним из возможных вариантов развития коммерческих банков мезо- и микроуровня может стать многоуровневая интеграция субъектов банковской системы страны.

5. Разработана концептуальная модель логистики финансовых потоков в интегрированных бизнес-группах, которая подразумевает управление эффективным и экономичным способами различными функциями банка. Рассматривая с логистических позиций потоковые процессы, характерные для банковской деятельности, можно выделить два контура, в пределах которых происходит движение денежных масс: внутренний, охватывающий коммерческий банк, его структурные подразделения, а также отделения и филиальную сеть; и внешний, включающий в себя клиентов, партнеров, участников валютного и фондового рынка. Внедрение методов логистики в практику деятельности российских коммерческих банков будет способствовать повышению качества предоставляемых банковских услуг и устойчивости финансовой системы в целом, а также позволит снизить издержки в кредитных организациях и повысить их адаптивность к внешним изменениям.

6. Раскрыта специфика содержания и структуры трансакционных издержек в интегрированных многопрофильных банковских системах. Рекомендованы наиболее эффективные методы для регулирования структуры и объема трансакционных издержек на различных этапах хозяйственной связи на рынке банковских услуг. К их числу, прежде всего, относят вертикальную интеграцию; методы логистики; бенчмаркинга; информационные технологии; передачу банками части функций на аутсорсинг, который позволяет не только снизить издержки, в том числе и трансакционные, но и более качественно решать многие задачи. Главными объектами аутсорсинга являются информационные системы и технология. На уровне отдельных операций к аутсорсингу прибегают при создании и обслуживании баз данных, систем распределения и сбыта, при управлении сетями и займами, клиринговыми операциями, при оплате или поставке ценных бумаг, ведении электронного бизнеса и др.

7. Проведенное исследование дало возможность разработать и применить методику экспресс-анализа эффективности формирования интегрированных банковских структур, образующихся в результате реструктуризации банковской системы посредством реорганизации в форме присоединения; а также разработать модель учета и анализа трансакционных издержек на основе применения нормативного метода для оценки вклада центров прибыли в общую прибыль и для оценки сбалансированности статей структуры расходов кредитной организации. Проведение реорганизации финансово-кредитных институтов в форме присоединения или слияния может в максимальной степени обеспечить защиту интересов кредиторов. Кроме того, за счет концентрации капитала возрастает устойчивость и конкурентоспособность кредитных организаций, а значит, и стабильность банковской системы.

В теоретико-методологическом аспекте - разработаны теоретико-методические положения по обоснованию основных параметров развития региональных банковских систем и механизмов включения малых и средних банков в процессы финансовой интеграции.

В прикладном аспекте - внедрение авторских разработок будет способствовать повышению эффективности развития региональных банковских систем, а также содействию решения проблем региона посредством взаимодействия органов государственного управления и коммерческих банков микро- и мезоуровня, которые являются локомотивом развития российской экономики.