О реструктуризации металлургических предприятий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Черезов, Александр Викторович

ВВЕДЕНИЕ.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ.

1.1. Теоретические вопросы реструктуризации предприятий России в переходный период.

1.2. Экономическое состояние предприятий металлургического комплекса и особенности их реструктуризации.

1.3. Правовые аспекты реструктуризации и подходы к моделированнию организационных структур.

1.4. Модели дифференциации базового предприятия.

1.5. Состав и процедура мероприятий по реструктуризации крупных металлургических предприятий.

1.6. АО «ОЭМК» и ОСМиБТ как объекты реструктуризации.

2. РАЗРАБОТКА МЕТОДИЧЕСКИХ ПОЛОЖЕНИЙ ПО ОПРЕДЕЛЕНИЮ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ.

2.1. Методические положения по составлению разделительного баланса для предприятий металлургического комплекса.

2.2. Методика определения экономической целесообразности реструктуризации металлургического предприятия.

2.2.1. Финансовый анализ как инструмент для принятия решений по реорганизации предприятий.

2.2.2. Обобщающие показатели, характеризующие целесообразность реструктуризации предприятия.

3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ

АО «ОЭМК».

3.1. Анализ финансового состояния АО "ОЭМК" до реструктуризации

3.1.1. Анализ ликвидности баланса АО "ОЭМК".

3.1.2. Анализ финансовой устойчивости АО "ОЭМК".

3.1.3. Анализ рентабельности АО "ОЭМК".

3.2. Анализ финансовой деятельности АО «ОЭМК» и ОСМиБТ после реструктуризации.

3.2.1. Весовые значения финансовых коэффициентов АО "ОЭМК" и ОСМиБТ.

3.2.2. Анализ изменения финансовых коэффициентов АО "ОЭМК" и ОСМиБТ за 1997 после реструктуризации.

3.2.3. Анализ изменения рентабельности АО "ОЭМК" за 1997 после реструктуризации.

3.2.4. Анализ балансовых показателей АО "ОЭМК" за 1997 после реструктуризации по.

Диссертация: введение по экономике, на тему "О реструктуризации металлургических предприятий"

Актуальность темы: В результате проведения реформ в России за последние годы достигнуты определенные успехи в осуществлении приватизации, либерализации экономики и наметилась финансовая стабилизация.

Однако приватизация и другие мероприятия, проведенные в период с 1992 г. до настоящего времени, не привели к экономическому подъему промышленности, не были решены вопросы эффективного управления промышленными предприятиями в новых экономических условиях.

Рост валового внутреннего продукта (ВВП) за 1997 год оценивается всего лишь в 0,4 %, рост объемов промышленного производства - в 2%. По предварительным данным Банка России, кредиты, предоставленные предприятиям, банкам и населению возросли на 22,2 %. Однако удельный вес долгосрочных кредитных вложений увеличился только на 0,8 %.

В связи с кризисом на международных финансовых рынках и рядом других причин, начало 1998 года характеризуется снижением потенциала роста российской экономики. Уровень доходности краткосрочных государственных обязательств к началу 1998 года варьируется в пределах 35-45 %, что снижает перспективы увеличения кредитования реального сектора, где 30-ти процентный уровень рентабельности по отчетным данным за 1997 год смогли превысить только две отрасли экономики, производящие 0,2 % совокупного выпуска товарной продукции средних и крупных предприятий и организаций.

При этом количество прибыльных предприятий составило половину их общего числа. Ими было обеспечено 77 % общего выпуска продукции средних и крупных предприятий.

В текущем году продолжается рост кредиторской и дебиторской задолженности предприятий промышленности, строительства, сельского хозяйства и транспорта, хотя наметились некоторые улучшения.

Замедлился темп увеличения просроченной кредиторской задолженности. Если в 1996 году она росла в среднем за месяц на 6,6 %, то в январе-ноябре

1997 года - на 3,6 %. Среднемесячный темп прироста просроченной задолженности по кредитам банков и займам составил 1,0%, что на 8,1 процентных пункта меньше, чем в 1996 г.

Также замедлился темп увеличения просроченной дебиторской задолженности. Если в 1996 году в среднем за месяц она росла на 5,1 %, то в январе-ноябре 1997 года - на 2,9 %. В течение января-ноября 1997 годя доля просроченной задолженности по госзаказам и федеральным программам в общем объеме просроченной дебиторской задолженности снизилась на 0,7 процента и по состоянию на 1 декабря составила 2,5 %.

Таким образом, макростабилизация автоматически еще не привела к полной стабилизации на микроуровне. Финансовое положение большинства предприятий не улучшается, и, как следствие этого, макроэкономическая стабилизация не носит устойчивого характера.

Процессы, происходящие на микроурорвне, имеют более длительный характер, чем события на финансовых рынках. Они инерционны и медленно реагируют на изменения, происходящие на макроуровне. В этом состоит не только их недостаток, но и достоинство, поскольку процессы адаптации к нормальным экономическим условиям хозяйствования формируют устойчивую среду, позволяющую развиваться экономике в направлении долгосрочного роста, обеспечивают высокую степень выживаемости и устойчивости к изменяющимся условиям макроэкономического характера.

К числу причин столь затяжного кризиса, обсуждаемых в печати и научных кругах, относят слабую возможность адаптации руководителей отечественных предприятий к быстро изменяющимся условиям хозяйственной жизни, устаревшие способы управления хозяйственной деятельностью предприятий.

Только в последние несколько лет начался процесс формирования управленческих технологий, с помощью которых возможно принятие единственно правильного решения в современных условиях.

Задачей реструктуризации финансово-хозяйственной деятельности предприятий является активизация процесса адаптации предприятий к современным условиям, что позволит укрепить им финансовое положение, а значит будет способствовать притоку инвестиционных ресурсов, новых деловых партнеров, увеличению продаж и прибыли.

Реструктуризация предприятий, как процесс оздоровления хозяйственной деятельности на микроуровне, должна закрепить наметившиеся положительные тенденции, сложившиеся на макроуровне, обеспечить устойчивый, долгосрочный рост экономики России.

Цели и задачи исследования: Целью исследования является определение направлений реструктуризации крупного металлургического предприятия путем структурных преобразований, разработка методологии и методики выбора направлений реструктуризации. Исходя из этой цели поставлены следующие задачи:

- сформулировать основные теоретические подходы к проблеме реструктуризации металлургического предприятия с учетом экономического положения металлургии и имеющихся резервов повышения эффективности ее функционирования. Определить особенности реструктуризации предприятий металлургической промышленности, направлений и процедуры структурной перестройки;

- раскрыть основные пути и формы создания дифференцированных и интегрированных структур при реструктуризации предприятий, учитывая правовые, инвестиционные и социальные аспекты проблемы;

- разработать систему показателей, позволяющих оценить связанность выделяемого комплекса с основным технологическим производством, влияние на уровень занятости трудящихся, влияние на затраты в инфраструктуру;

- разработать методику, позволяющую определить финансово-экономические результаты реструктуризации предприятия, и методику составления разделительного баланса;

- дать анализ финансово-экономического состояния акционерного общества «Оскольский электрометаллургический комбинат» на основе разработанных методических положений с целью определения целесообразности реструктуризации комбината.

На защиту выносятся: методология проведения реструктуризации и методы оценки реструктуризации применительно к металлургическим предприятиям. В работе решены следующие вопросы:

- раскрыты отраслевые особенности металлургического предприятия как объекта реструктуризации;

- разработана процедура реструктуризации металлургического предприятия и выделены типовые этапы ее осуществления;

- представлены модели организационных структур реформируемого предприятия с учетом отношений собственности и интеграции интересов базового предприятия и образуемых на его основе самостоятельных юридических лиц;

- уточнены методические положения по составлению разделительного баланса реструктуризируемого предприятия;

- разработана методика и определены показатели, позволяющие определить экономическую целесообразность реструктуризации металлургического предприятия.

Предмет и объект исследования: Предметом исследования являются принципы и пути реструктуризации предприятия на примере металлургического производства.

Объектами исследования являются структурные подразделения и экономический механизм управления хозяйственной деятельностью акционерного общества «Оскольский электрометаллургический комбинат».

Научная новизна исследования заключается в том, что, в отличие от действующий подходов, применен метод ретроспективного моделирования и использован для определения рациональной реструктуризации.

Основным элементом в предлагаемом методе является впервые предложенный и апробированный интегральный критерий оценки реструктуризации.

Теоретическая и практическая ценность диссертации: Разработанные теоретические подходы к реструктуризации металлургического предприятия развивают теорию реформирования предприятий в условиях рыночной экономики.

С практической точки зрения предложенные в работе методики дают возможность оценить целесообразность реструктуризации на предприятиях черной металлургии и применены на реальном металлургическом комбинате.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав и заключения, изложена на 107 страницах машинописного текста, включая 14 таблиц, 10 рисунков, а также перечня использованной литературы из 43 наименований.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Черезов, Александр Викторович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В диссертационной работе разработаны следующие вопросы:

- определены и раскрыты особенности металлургических предприятий как объекта реструктуризации;

- разработана процедура реструктуризации металлургического предприятия и выделены типовые этапы ее осуществления;

- представлены модели организационных структур реформируемого предприятия с учетом формы собственности и интеграции интересов базового предприятия и образуемых на его основе самостоятельных юридических лиц;

- разработаны методические принципы формирования разделительного баланса реформируемого предприятия и усовершенствована методика финансового анализа применительно к разделительному балансу;

- предложен метод ретроспективного моделирования экономического положения предприятия после реструктуризации;

- разработана методика и определены показатели, позволяющие оценить эффективность реструктуризации металлургического предприятия;

- показано, что применительно к АО «ОЭМК» и ОСМиБТ наиболее предпочтительной формой реструктуризации является создание самостоятельного предприятия, которое арендует основные средства материнской компании с поэтапным их выкупом.

Проведенный на основе разработанных методических положений финансовый анализ и оценка эффективности реструктуризации подтвердили принятые решения и позволяют сделать вывод о возможности стабилизации финансово-экономического положения реформируемых подразделений и значительного улучшения в перспективе при условии ввода в эксплуатацию незавершенного строительства, которое возможно осуществить в ближайшее время.

Разработанные в диссертации теоретические положения, методики и процедуры по реструктуризации и оценке ее эффективности могут быть использованы практически всеми металлургическими предприятиями для принятия решений по их реформированию.