Обеспечение финансовой устойчивости развития газовой промышленности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: введение по экономике, на тему "Обеспечение финансовой устойчивости развития газовой промышленности"

В период становления рыночных отношений в России объективно сложились условия, препятствующие устойчивому экономическому развитию отраслей топливно-энергетического комплекса, в том числе газовой промышленности, являющихся опорой национальной экономики. Неэффективная государственная ценовая и налоговая политика в отраслях ТЭК привели к диспропорции цен между различными энергоносителями, искажениюктуры потребления первичных энергоресурсов в пользу природного газа, снижению энергетической безопасности России, острому недостатку инвестиционных ресурсов в базовой отрасли ТЭК - газовой промышленности. В этой связи возникла необходимость разработки новых подходов к решению проблем устойчивого финансового развития российской экономики, преодолению инвестиционного кризиса в отраслях ТЭК и обеспечению их экономического роста.

Хронический дефицит инвестиций становится главным препятствием для модернизации российской экономики, повышения ее эффективности и экономического роста, призванных сократить образовавшиеся разрыв между Россией и наиболее развитыми странами и создать базу для повышения уровня жизни граждан. Продолжающаяся действовать тенденция сокращения инвестиций в промышленности, а также недостаток инвестиционных ресурсов привели к существенному износу основных производственных фондов и повышению их аварийности.

Практика показывает, что в современных условиях устойчивый экономический рост в России может быть обеспечен только при осуществлении масштабных инвестиций в основной капитал при одновременном повышении эффективности капиталовложений. Требуемые объемы капиталовложений могут быть достигнуты как за счет внешних инвестиций, так и их качественного освоения. В данном случае очень важно отработать методологию ведения бизнеса, обеспечить организационную и финансовую прозрачность отраслей и предприятий, их инвестиционную привлекательность.

Топливно-энергетический комплекс (ТЭК) и входящая в него газовая промышленность играют доминирующую роль в экономике России. В настоящий момент (и на ближайшую перспективу) газовая промышленность является одним из основных источников наполнения бюджетной системы, сохраняет высокую значимость для \

I. :

1 ; ; . внешнеторгового баланса страны. Следует отметить, что для обеспечения прогнозируемого "Основными направлениями социально-экономической политики Правительства РФ на долгосрочную перспективу" роста ВВП, необходим экономический рост всех отраслей ТЭК, в том числе увеличение добычи газа на 19% (к 2010г.).

Развитое газовой промышленности в настоящий момент характеризуется рядом негативных тенденций. Падает добыча газа на разрабатываемых месторождениях. Крайне недостаточны темпы вовлечения в разработку новых месторождений.

Обеспечение потребностей растущей экономики и населения невозможно без широкомасштабного привлечения в ТЭК инвестиций, требуемый размер которых до 2010 г. оценивается в 150-200 млрд. долларов США, в том числе по газовой промышленности более 65 млрд. долларов США. Обеспечить такое количество инвестиций за счет консолидированного бюджета и собственных средств предприятий газовой промышленности невозможно. Поэтому крайне необходимы как внешние инвестиции, так и существенное повышение инвестиционной привлекательности предприятий и проектов в отрасли, активизация инвестиционной деятельности.

Недостаточная теоретическая исследованносгь проблемы устойчивого финансового развития газовой промышленности в кризисных условиях, отсутствие научно -обоснованных и апробированных рекомендаций по кардинальному улучшению инвестиционной деятельности в отрасли с целью обеспечения финансовой устойчивости предопределили выбор темы, цели, задач и предмета диссертационного исследования.

Цель и задачи работы. Цель диссертационного исследования состоит в научном обосновании и разработке путей обеспечения устойчивости финансового развития газовой промышленности (на примере ОАО "Газпром") и методических подходов к активизации инвестиционной деятельности.

Достижение данной цели определило постановку следующих задач:

- исследовать основные тенденции и факторы, определившие устойчивость финансового развития газовой промышленности в период становления рыночных отношений, выявить узловые проблемы, тормозящие ее переход к устойчивому финансовому и экономическому развитию;

- выявить и проанализировать особенности и проблемы устойчивости финансового развития газовой промышленности во взаимосвязи с развитием других отраслей ТЭК, обосновать приоритетные направления обеспечения устойчивого роста газовой промышленности, в том числе, путем нормализации расчетно-платежных отношений, снижения дебиторской задолженности, рационализации топливно-энергетического баланса и ценовых соотношений между различными источниками топливных ресурсов;

- научно обосновать необходимость и предложить новые подходы реструктуризации газовой промышленности, учитывающие изменение конъюнктуры внешнего и внутреннего рынка и обеспечивающие повышение инвестиционной привлекательности отрасли;

- разработать конкретные методические подходы по повышению инвестиционной активности на предприятиях газовой промышленности, включая: формирование финансовых ресурсов для инвестиций; экономическое обоснование инвестиционных проектов; рационализацию структуры источников инвестиций; оптимизацию инвестиционных программ и др.

Объектом исследования является газовая промышленность - базовая отрасль топливно-энергетического комплекса Российской Федерации, ОАО «Газпром».

Предметом исследования выступают финансовые и экономические отношения предприятий газовой промышленности между собой, с поставщиками и потребителями, государством в процессе экономического развития.

Теоретической и методологической базой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов в области финансов, макроэкономического анализа, кредитно-денежной политики, экономики газовой промышленности, эффективности производства, организации инвестиционной деятельности, собственные теоретические, аналитические и практические исследования автора. В процессе исследования использовались нормативно-правовые документы, регламентирующие развитие топливно-энергетического комплекса и газовой промышленности Российской Федерации.

Информационной базой исследования являлись материалы Госкомстата РФ, Центра экономической конъюнктуры при Минэкономики РФ, Министерства энергетики РФ, ОАО «Газпром», нормативно-правовые документы, законодательные акты, отечественная и зарубежная справочная литература, материалы периодической печати. Использовались методы математического, системного, сравнительного анализа, графического изображения.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем.

1. Обоснованы пути повышения результативности государственного регулирования развитием газовой промышленности. В этих целях как обязательное условие предложено проведение финансового и экономического мониторинга стратегии ее развития.

2. Предложен механизм привлечения инвестиций, основанный на повышении инвестиционной привлекательности инвестиционных проектов, включающий конкрет

Р ные предложения и меры по улучшению общего инвестиционного климата и проведению структурного преобразования в газовой промышленности.

3. Сформулированы новые перспективные направления структурных преобразований в газовой промышленности: формирование конкретной организационной структуры газодобывающей промышленности при сохранении естественно-монопольного характера дальнего магистрального транспорта газа; вынесение добывающих, транспортных и сбытовых видов хозяйственной деятельности в отдельные структурные единицы в рамках ОАО «Газпром», с последующим их выделением в самостоятельные организации; концентрация средств для финансирования инвестиций в централизованных фондах ОАО «Газпром» для каждого конкретного инвестиционного проекта при участии внешних инвесторов.

4. Существенно дополнен научный и методический инструментарий экономического обоснования инвестиционных проектов с учетом: способа финансирования инвестиционного проекта; фактора инфляции; рисков при разработке и реализации проектов. Обоснована система показателей оценки эффективности реализации инвестиционных проектов.

5. Исходя их стратегических целей развития ОАО «Газпром» сформированы и оценены варианты и возможные позитивные и негативные последствия реализации конкретных инвестиционных проектов.

6. Предложены новые методические подходы к созданию гарантийного механизма привлечения прямых иностранных инвестиций в ОАО «Газпром».

Практическая значимость диссертационной работы состоит в том, что выводы и предложения, сформулированные в диссертации, доведены до уровня конкретных практических рекомендаций, многие из которых реализованы в ОАО «Газпром» и доказали свою эффективность. Результаты диссертационного исследования позволяют обеспечить выработку более обоснованной инвестиционной политики и активизацию инвестиционной деятельности, устойчивое финансовое развитие на предприятиях газовой промышленности.

Основные положения и результаты исследования докладывались и обсуждались на постоянно действующем семинаре ОАО «Газпром» по совершенствованию инвестиционной деятельности, в Академии народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации.

Материалы диссертационной работы использовались в учебном процессе Академии народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации.

Публикации. По проблемам, рассматриваемым в диссертационном исследовании, автором опубликовано 10 печатных работ, в том числе: 1 монография; 2 научно-экономических обзора; 8 работ опубликованы без соавторов.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения. Основная часть исследования изложена на 159 страницах, текст иллюстрирован 28 таблицами и 11 рисунками.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Олещук, Наталья Ильинична

Результаты исследования показали, что од ним из регионов, в котором замещение газа углем может дать существенный эффект является ОЭС Урала. Здесь сосредоточено более 20% электростанций России. Использование кузнецких углей позволит высвобод ить более 7 млрд. м газа. В то же время мощная сырьевая база энергетических углей в Кузбассе (23 млрд. т.) в состоянии служить основой для наращивания производственных мощностей добычи угля и повышения его конкурентоспособности I

I по сравнению с природным газом. Другим угленосным бассейном, способным обес

I печить высоко конкурентную поставку углей при изменении ценовых соотношений I на энергоносители является Канско-Ачинский бассейн, промышленные запасы угля в котором составляют 5,3 млрд. т., а производственные мощности используются лишь на 45%.

Для успешного решения проблемы оптимального использования первичных энергоносителей в экономике России, формирования диверсифицированного внутреннего энергетического рынка России, обеспечивающего энергетическую безопасность, и определения оптимальных темпов и направлений развития газовой, нефтяной, угольной и других отраслей ТЭК необходима разработка объективных критериев для оценки потребительских свойств каждого вида топлива.

В табл. 1.3.2 приведен комплекс критериев и определяющих их факторов, ока-|| зывающих, по мнению автора, наибольшее влияние на конкурентоспособность взаимозаменяемых видов первичных ТЭК.

Для оценки степени замещения какого-либо энергоносителя на альтернативный автором предлагается использование коэффициента перекрестной (взаимной) эластичности спроса - Эу , который характеризует объем спроса на альтернативный ] -энергоноситель ери изменении цены / - энергоносителя и рассчитывается по формуле:

Процентное изменение количества реализуемого 1-го энергоносителя э9 = -:-

Процентное изменение цены]-го энергоносителя

Формирование эффективного рынка природного газа требует поэтапной реали-^ зациси мер по выводу цен замещающих энергоносителей на уровень самофинансирования добывающих компаний, развитию конкуренции и созданию благоприятного инвестиционного климата в ТЭК, системного использования ресурсов регионов, а также инновационных энергосберегающих технологий.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Топливно-энергетический комплекс, в том числе газовая промышленность, занимают ведущее место в экономике России. Стабильно работающий ТЭК стал своеобразным донором, обеспечивающим переход экономики России к рыночным отношениям. Вместе с тем, несмотря на наметившийся рост промышленного производства, ТЭК испытывает острый структурный, финансовый, инвестиционный кризис, препятствующий устойчивому финансовому развитию. Чтобы ТЭК и газовая промышленность не стали факторами, ограничивающими предполагаемый экономический рост, необходимы срочные решительные меры по выявлению узловых проблемы развития, преодолению сложившихся негативных тенденций, определению и нейтрализации факторов, их вызвавших. Необходима реализация эффективной государственной политики в ТЭК и газовой промышленности.

В этой связи с целью преодоления инвестиционных кризисных явлений в экономике газовой промышленности автором в диссертационной работе были решены следующие задачи.

1.Выявлены в результате анализа отраслей ТЭК развитых индустриальных - стран основные современные тенденции, благоприятствующие их устойчивому финансовому развитию. Сделан вывод о необходимости формирования конкурентной организационной структуры газовой промышленности России на стадии добычи газа при сохранении естественно-монопольного характера дальнего магистрального транспорта газа.

2.Сформулированы на основании передового отечественного и зарубежного опыта основные направления необходимых структурных преобразований в газовой промышленности: реструктуризация должна осуществляться вынесением добывающих, транспортных и сбытовых видов хозяйственной деятельности в отдельные структурные единицы в рамках ОАО "Газпром" с последующим их выделением в самостоятельные организации, при этом средства для финансирования инвестиций концентрируются в централизованных фондах ОАО "Газпром" для каждого конкретного инвестиционного проекта при участии внешних инвесторов.

3.Разработана методика экономических обоснований инвестиционных проектов с учетом их экономической, финансовой, коммерческой, отраслевой, региональной эффективности. Показатели экономической эффективности рассмотрены в зависимости от способа финансирования инвестиционного проекта. Оценка коммерческой состоятельности учитывает факторы инфляции, неопределенности и риска. Разработаны подходы к учету различного рода рисков при проектировании инвестиционных проектов в газовой промышленности, исходящие из различных сценариев реализации.

4. Начиная с 80-х годов развитие топливно-энергетического комплекса России характеризуется увеличением доли природного газа в суммарном производстве энергетических ресурсов и расширением его использования. В середине 90-х годов была сформирована новая энергетическая стратегия России, прогнозирующая увеличение доли газа в структуре топливно-энергетического баланса страны к 2010 г. до 58%. Однако реализация выработанной стратегии развития ТЭК не получила должного финансового и экономического мониторинга и сопровождения, не подтверждалась соответствующей ценовой и налоговой политикой государства. Возникли диспропорции цен как между различными энергоносителями, так и по отношению их к другим видам продукции, несоответствие цен потребительскому эффекту от использования топливно-энергетических ресурсов. Газовое топливо, обладающее наиболее высокими потребительскими свойствами, оказалось наиболее дешевым, что существенно исказило структуру потребления первичных энергоресурсов, снизило энергетическую безопасность России, явилось одной из причин финансового и инвестиционного кризиса в газовой промышленности - ведущей отрасли ТЭК, препятствием для ее экономического развития. Требуется рационализация топливно-энергетического баланса страны, путем его диверсификации и частичного замещения природного газа альтернативными источниками ТЭР, прежде всего, углем и атомной энергией. Диверсификация структуры потребления первичных энергоносителей в России требует установления рациональных ценовых соотношений на взаимозаменяемые виды топлива, что позволит сформировать конкурентный рынок ТЭР и обеспечит развитие рыночной инфраструктуры.

5.В результате исследования процесса развития отраслей ТЭК выявлены основные факторы, препятствующие устойчивому финансовому развитию, среди которых: дефицит инвестиций; неплатежи за поставленную продукцию; несоответствие структуры отраслей ТЭК развивающимся рыночным отношениям; отставание развития и качественное ухудшение сырьевой базы, падение добычи на основных высокоэффективных месторождениях, необходимость переноса центров добычи в высокозатратные отдаленные районы с экстремальными климатическими условиями, введение в эксплуатацию средних и мелких месторождений; диспропорции в ценовой политике, которые привели к деформациям структуры спроса на энергоносители; чрезмерная и негибкая налоговая нагрузка на предприятия ТЭК; тарифное субсидирование предприятий и населения со стороны ТЭК; износ основных производственных фондов, высокая аварийность; высокая энергоемкость российской экономики; высокая нагрузка на окружающую среду от деятельности ТЭК.

6. Сделан вывод о том, что устойчивое финансовое развитие отраслей ТЭК в значительной мере зависит от решения трех ключевых взаимосвязанных проблем: а) дефицит инвестиций; б) кризис неплатежей; в) неэффективная структура отраслей и предприятий ТЭК. Необходимые масштабные инвестиции в основной капитал могут быть обеспечены лишь путем обеспечения инвестиционной привлекательности предприятий и проектов в ТЭК по двум направлениям: 1) улучшение инвестиционного климата - реформирование налоговой системы, переход к инвестиционно ориентированной системе налогообложения; совершенствование практики применения соглашений о разделе продукции; создание равных конкурентных условий для всех участников рынка; переход к конкурентным, рыночным механизмам ценообразования с сохранением государственного регулирования цен и тарифов на услуги естественных монополий; преодоление кризиса неплатежей; 2) структурные преобразования в отраслях ТЭК - реструктуризация естественных монополий, развитие рыночных отношений и механизмов в топливо- и энергоснабжении, разделение потенциально конкурентных и естественно-монопольных видов деятельности, обеспечение полной организационной и финансовой прозрачности деятельности предприятий, реализация механизмов экспертизы и контроля инвестиционных программ и проектов, развитие конкуренции на внутреннем энергетическом рынке, введение системы антимонопольного регулирования хозяйственных отношений.

7.Основываясь на передовом отечественном и зарубежном опыте эффективного устойчивого финансового развития отраслей ТЭК, анализе современных проблем нефтегазового сектора России, автором сформулированы основные направления структурных преобразований в газовой промышленности. Реструктуризация с целью четкого разграничения естественно-монопольных и потенциально конкурентных видов хозяйственной деятельности осуществляется вынесением этих видов деятельности в отдельные структурные единицы в рамках ОАО "Газпром" с последующим их выделением в самостоятельные хозяйственные организации. Сравнительный анализ возможных вариантов проведения реструктуризации ОАО "Газпром" позволил автору предложить оптимальный вариант с расширением проектного финансирования, предусматривающий: отделение добывающих предприятий от транспортирующих и сбытовых, преобразование дочерних предприятий в акционерные общества, концентрацию средств для финансирования инвестиций в централизованных фондах ОАО "Газпром", создаваемых специально для каждого конкретного инвестиционного проекта при участии внешних инвесторов.

8. Повышение инвестиционной активности в отраслях ТЭК, в том числе на предприятиях газовой промышленности, требует формирования эффективных схем источников финансирования инвестиций, совершенствования инвестиционных технологий и экономических обоснований инвестиционных проектов, разработки эффективных методик всесторонней оценки проектов для оптимизации выбора. В диссертационном исследовании автором рассматриваются различные виды оценок эффективности инвестиционных проектов: экономическая, финансовая, коммерческая, отраслевая, региональная эффективность. Автором предложены основные показатели экономической эффективности инвестиционного проекта, которые рассмотрены в зависимости от способа финансирования инвестиционного проекта. Сформирована система обобщающих показателей оценки финансового состояния предприятия. Предложена система показателей оценки эффективности реализации инвестиционного проекта. Исследование вопросов оценки коммерческой состоятельности инвестиционных проектов проведено с учетом факторов инфляции, неопределенности и риска. Автором сформулированы практические рекомендации по учету различного рода рисков и неполноты исходной информации для проектирования инвестиционных проектов в газовой промышленности.

9. В диссертационной работе рассмотрены вопросы рационализации схемы финансирования. Для рационализации структуры источников финансирования инвестиций предложен показатель порогового (критического) нетто-результата эксплуатации инвестиций (НРЭИ).

10. Для оптимизации крупных инвестиционных программ, осуществляемых акционерными предприятиями, например, ОАО "Газпром", автором предложена комплексная методика, основанная на методологии многокритериального принятия решений. На основе структуры стратегических целей развития Корпорации методом декомпозиции формируются иерархические структуры выгоды и негативных эффектов от реализации конкретных инвестиционных проектов, согласно которым экспертным путем формируется обобщенная оценка для каждого из проектов, учитываемая при формировании инвестиционного портфеля.