Определение финансового результата нефтедобывающих предприятий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Определение финансового результата нефтедобывающих предприятий"

На правах рукописи Юрасов Игорь Владиславович

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ФИНАНСОВОГО РЕЗУЛЬТАТА НЕФТЕДОБЫВАЮЩИХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Иваново - 2006

Диссертационная работа выполнена в ГОУ ВПО «Ивановский государственный химико-технологический университет»

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Соколов Юрий Анатольевич

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Масленников Владимир Владимирович Кандидат экономических наук, доцент Клочкова Наталия Владимировна

Ведущая организация:

Ивановский государственный университет

Защита состоится «30» сентября 2006 г. в 15.00 на заседании диссертационного совета Д 212.063.04 при ГОУ ВПО «Ивановский государственный химико-технологический университет» по адресу: 153000, г. Иваново, пр. Ф.Энгельса, д.7, главный корпус, аудитория Г 101.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Ивановский государственный химико-технологический университет»

Автореферат разослан 30 августа 2006 г.

Ученый секретарь Диссертационного совета

С.Е.Дубова

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность работы. Развитие и функционирование нефтяной промышленности Российской Федерации связано с целым комплексом проблем, многие из которых имеют экономическую природу. Резкое колебание цен на мировых нефтяных рынках, уровень инфляции в стране, несоответствие темпов воспроизводства минерально-сырьевой базы объемам добычи, изношенность основных фондов, недостаток оборотных средств, а также несовершенство законодательного механизма взаимоотношений государства и предприятий нефтяной промышленности отрицательно сказываются на финансовой деятельности отечественных нефтяных компаний и балансе интересов добычи, производства и потребления нефти и нефтепродуктов. В таких условиях особую значимость приобретают механизмы формирования затрат на нефтепродукты, экономически увязывающие интересы производства и потребления в этом секторе экономики страны, а также повышающие инвестиционную привлекательность отрасли.

Современная экономическая наука накопила богатый запас знаний в области определения финансового результата деятельности компаний. Отдельные элементы этой теории нашли применение в практике хозяйствования. Однако в нашей стране превалирует ориентация на затратный механизм расчета и определения финансового результата производства нефтепродуктов. Это не позволяет в полной мере реализовать все положительные аспекты регулирования финансовых отношений на рынках нефти и нефтепродуктов. Кроме того, неотъемлемым элементом сегодняшней отечественной финансовой системы страны остается инфляция. С учетом этого фактора аспекты определения финансового результата нефтедобывающих предприятий с комплексным учетом внешних (таких как конъюнктура рынка, инфляция) и внутренних факторов производственно-хозяйственной и финансовой видов деятельности становятся актуальными.

Степень научной разработанности проблемы. Проблема определения финансового результата деятельности . предприятий достаточно изучена. Такими исследованиями занимались ученые Ковалев В.В., Грачев A.B., Шеремет А.Д., Соколов Ю.А.Уткин Э.А., Глухов В.В., Леонтьев В.Е., Окороков В.Р., Холт Р.Н., Маршал Дж.Ф. и др.

Однако не существует единой классификации принципов и методов определения финансового результата на нефтепродукты, а

также не рассмотрен порядок определения этого показателя с учетом инфляционных ожиданий, качественных характеристик продукции и отношения к ней потребителей.

Цель диссертационной работы. Целью данной работы является разработка методических рекомендаций определения финансового результата нефтедобывающих предприятий с учетом инфляции, качественных характеристик продукции, горногеологических условий ее залегания и спросовых ограничений.

Реализация поставленной цели потребовала решения следующих задач, определивших логику исследования:

1. анализ проблем формирования финансовых отношений в отечественной нефтяной промышленности;

2. оценка финансового состояния рынка нефтепродуктов и конъюнктуры цен на1 продукцию российских нефтяных компаний;

3. рассмотрение современного механизма определения финансового результата нефтедобывающих предприятий;

4. анализ принципов определения затрат нефтедобывающих предприятий;

5.. исследование подходов к установлению цен на нефтепродукты в отечественной практике работы нефтяной промышленности;

6. разработка механизма расчета и определения финансового результата нефтедобывающих предприятий.

Объект исследования - нефтедобывающие предприятия нефтяных компаний Российской Федерации.

Предмет исследования — методы оценки и определения финансового результата нефтедобывающих предприятий.

Информационная база исследования состоит из научных, методических, учебных изданий отечественных и зарубежных авторов, информационных, аналитических, статистических, справочных источников, финансовых отчетов.

Методологическая база исследования основывается на экономической теории, теории финансового менеджмента. В диссертационном исследовании применялись методы системного, факторного, сравнительного анализа и статистической обработки данных, систематической интерпретации рассматриваемых явлений и процессов.

Положения, выносимые па защиту, имеющие признаки новизны и полезности.

1. Предложен механизм определения затрат на нефть на основе интегрального эффекта функционирования нефтедобывающих предприятий с учетом инфляционных ожиданий, качественных характеристик продукции и отношения к ней потребителей.

2. Разработаны методические рекомендации, определяющие принципы финансовых расчетов и формирования цен на нефть.

3. Определены новые факторы и произведена корректировка существующих факторов, а также параметрических индексов нефти, которые оказывают влияние на финансовый результат от реализации нефтепродуктов:

• факторы, определяющие степень приближения тех или иных параметров рассматриваемой нефти к маркерной в долях единицы;

• показатель, отражающий относительную важность этих факторов в совокупности.

4. Разработан порядок формирования уровня финансового результата на нефтепродукты, который учитывает:

• необходимый уровень валовой выручки нефтяной компании с учетом эксплуатационных расходов и прибыли на капитал;

• приростные затраты компании.

Научно - практическая значимость исследования. Выводы и рекомендации, содержащиеся в работе, развивают теорию определения финансового результата нефтедобывающих компаний. Практическая значимость работы состоит в том, что предложенная методика расчета финансового результата на нефтепродукты позволяет учитывать комплекс определяющих затраты факторов, отражающих инфляцию на рынке производственных ресурсов, горно-геологические условия залегания нефти, ее качественные характеристики. Выводы, полученные в результате данного исследования, могут быть использованы в практике определения затрат на нефтепродукты как для отдельных нефтедобывающих предприятиях, так и для вертикально интегрированных нефтяных компаний.

Апробация и внедрение. Основные положения диссертационного исследования были изложены и обсуждены на Международной научной конференции «Наука управления на пороге 21 века» (Москва, 1997 г.). Международных научно-практических конференциях «Проблемы управления» (Москва, 2005 гг.), Международной научной конференции «Экономика, экология и общество России в 21-м столетии» (Санкт-Петербург, 2006), научных симпозиумах и заседаниях кафедры финансов ИГХТУ (2005-2006 гг.).

Публикации. Основные положения диссертации

опубликованы в 5 работах. Общий объем публикаций по теме диссертации — 5,8 пл., из них вклад соискателя - 5 пл.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, включающего 78 наименований. Общий объем работы составляет 133 страницы.

2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, проанализирована степень проработанности проблемы, определены цели и задачи исследования, его предмет и объекты, сформулирована научная новизна, теоретическая и практическая значимость диссертации.

В первой главе «Анализ и оценка финансового состояния рынка нефтедобывающей отрасли» рассмотрены теоретические подходы к определению финансового результата нефтедобывающих компаний.

Нефть и газ являются одной из основ российской экономики, важнейшим источником экспортных поступлений страны. В силу конкурентных факторов Россия на сегодняшний день не способна существенно увеличить долю готовых изделий и, прежде всего машинотехнических, в своем экспорте.

Сырая нефть и нефтепродукты составляют примерно 40% суммарного экспорта России, нефть - существенный источник доходов бюджета. Российская Федерация выступает как один из ведущих операторов в международном нефтяном бизнесе, являясь крупнейшим чистым экспортером нефти после Саудовской Аравии.

По мнению многих специалистов соответствие внутреннего объема затрат на нефтепродукты мировому уровню при нынешнем соотношении валют должно благоприятно сказаться на финансово-экономическом состоянии России. На наш взгляд, экономические последствия резкого подъема цен на нефть могут иметь непредсказуемые последствия. В связи с этим:

I. Учитывая, что объемы нефти позволяют обеспечить ресурсами мощности действующих заводов России и частично стран СНГ в соответствии с межправительственными соглашениями, говорить о значительных объемах экспорта другим потребителям не приходится. Величине добычи дополнительных объемов нефти будет соответствовать более высокая цена, что экономически невыгодно для страны, и приведет к еще более высоким темпам инфляции. Кроме того, экспорт нефти из России возможен лишь при строительстве дополнительных отводов нефтепроводов для самостоятельных

выходов или необходимо терпеть таможенные и транспортные издержки при перекачке нефти через третьи страны (эти расходы могут составлять до 30% стоимости нефти в валюте).

2. Для стран СНГ и, вероятно, отдельных нефтеперерабатывающих предприятий РФ следует оценить сравнительный эффект при использовании Российской и импортной нефти.

3. Предприятия нефтеперерабатывающей промышленности в основном являются рентабельными производствами, по уровню этого показателя отдельные заводы различаются существенно. В'связи с таким резким удорожанием нефти некоторая часть предприятий может оказаться нерентабельными, что во многом определяется возможностью их по выпуску квалифицированной продукции. На ближайшую перспективу до 2010 года вследствие инерционности отрасли не могут быть в большом объеме внедрены процессы нефтепереработки, обеспечивающие значительный прирост выпуска высококачественных моторных топлив.

Таким образом, проблема ресурсов нефти заключается в поиске новых эффективных решений, позволяющих разрешить противоречие: необходимость наращивать добычу и сокращать затраты производства. Необходима экономическая оценка целесообразного объема добычи нефти на перспективный период по различным вариантам.

Отметим, что процесс реформирования оказался существенно удаленным от идеального состояния и сопровождается комплексом проблем организационного, технического и экономического характера.

Прежде всего, необходимо обозначить нарушение целостности, как всей отрасли, так и отдельных ее элементов. В состав большинства нефтяных компаний включены предприятия, обеспечивающие основную производственную и сбытовую деятельность, которые удалены друг от друга на существенные расстояния. Вместе с тем, наблюдается несогласованность товарно-материальных потоков в масштабах всей отрасли. Таким образом, подтверждается вывод о том, что отечественные нефтяные компании пока еще не являются целостными экономическими системами.

В производственном процессе крупных российских нефтяных компаний задействовано большое количество участников, взаимодействие которых сводится к обмену быстро устаревающей информацией. Материальные потоки плохо поддаются оперативному контролю в силу большого количества и несогласованности первичных документов об отгрузках и получении. Также имеет место плохая идентифицируемость партий нефти и нефтепродуктов. В результате возникает задержка в обработке партий нефти. Это является

причиной существенной части финансовых потерь нефтяных компаний.

На стыке указанных проблем возникает задача совершенствования организационно-экономических механизмов работы нефтяных компаний, важным элементом которых является система формирования финансового результата деятельности нефтедобывающих предприятий.

Важнейшим условием успешного функционирования не только отдельных предприятий нефтяной промышленности, но и всей отрасли в целом является анализ рыночной конъюнктуры, а также финансовой политики предприятия.

Целью финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности. На основе изучения литературных источников по проблеме финансовой политики предприятия автор выдвигает следующие положения.

В настоящий момент предприятиям нефтедобывающей промышленности характерна реактивная форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений как реакции на текущие проблемы.

К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся:

• анализ финансово - экономического состояния предприятия;

• выработка кредитной политики предприятия;

• управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;

• управление издержками, включая выбор амортизационной политики;

• выбор дивидендной политики.

Помимо финансовой и ценовой политики предприятия необходимо учитывать текущие изменения цен, иными словами -ценовую тактику. Особая роль в этом процессе принадлежит биржевой торговле нефтью и нефтепродуктами, отличительными особенностями которой являются:

1. формирование под непосредственным влиянием рынка,

2. отсутствие жесткого контроля над уровнем цен со стороны государства,

3. участие в торговле относительно большого числа независимых конкурентов, т.е. значительно меньший уровень монополизации рынка,

4. расширение многообразия форм и методов торговли нефтью, механизмов ценообразования.

Во второй главе «Определение финансового результата нефтедобывающих предприятий» проведен анализ формирования затрат нефтедобывающего предприятия, рассмотрены методические рекомендации по расчету затрат и определению финансового результата предприятия.

Рынок нефти и нефтепродуктов относится к рынку жесткого типа, т.е. характеризуется достаточно долговременным отсутствием альтернативных продуктов и, следовательно, не слишком большой эластичностью спроса от цены. В условиях отсутствия альтернатив определяющую долгосрочную роль в ценообразовании на подобных рынках играют не издержки производства, а комплекс экономических и политических факторов, воздействующих, в конечном счете, как на краткосрочное, так и на долгосрочное соотношение спроса и предложения нефти. Складывающийся в результате условия этих факторов уровень цены в свою очередь определяет тот уровень издержек и нормы прибыли, которые играют регулирующую роль в формировании национальных рынков нефти. В условиях высокой цены в качестве такого регулирующего уровня выступают издержки наиболее худших условий производства или еще более высокие издержки альтернативных энергоресурсов, что порождает абсолютную и дифференциальную ренту. При низких ценах, в качестве регулирующих выступают издержки лучших условий. Средние и, тем более, худшие условия добычи нефти делают производство малорентабельным и даже убыточным, что требует либо исключения их из производства, либо компенсации их потерь теми или иными формами дотации.

На наш взгляд, необходимо дифференцировать уровень налогообложения в зависимости от следующих факторов:

• стадия разработки;

• географо-климатические условия;

• размеры месторождений;

• состояние конкретных скважин.

Предотвратить злоупотребления при определении режимов налогообложения можно за счет проведения системного мониторинга и аудита: независимого научного, международного. Учет и контроль должен быть организован для каждого месторождения, для каждой скважины.

Задачи государства при регулировании нефтяной промышленности для повышения общественной эффективности ее работы должны сводиться к следующему:

• обеспечение благоприятного инвестиционного климата;

• изъятие в пользу общества основной части сверхдоходов;

• обеспечение долгосрочной устойчивости рентообразуюших факторов в отрасли как залога ее стабильной работы.

С учетом перечисленных выше особенностей формирования и работы современной нефтяной промышленности России необходимо обеспечить распределение части доходов рентного характера, получаемых как государством, так и компаниями на:

• . проведение геологоразведочных работ для расширенного

воспроизводства минерально-сырьевой базы;

• модернизацию производственной и транспортной инфраструктуры нефтяной промышленности;

• обеспечение устойчивого социально-экономического развития российских регионов.

Анализ основных черт и особенностей методов формирования затрат в российской экономике, а также специфика условий расчета и установления цен на нефть в практике отечественной нефтяной промышленности позволяют сделать - вывод о том, что в основе исследуемого процесса лежит метод полной калькуляции затрат на единицу добываемой нефти с последующей корректировкой цены в зависимости от рыночных условий.

В этой связи критерием оптимальности при установлении цены на нефть может служить прибыль, получаемая либо нефтедобывающей компанией, либо всей вертикально интегрированной нефтяной компанией, при условии если исследуется общий экономический эффект от выбора той или иной ценовой политики НК. В последнем случае цена на нефть может варьироваться под влиянием не только затрат нефтедобывающих предприятий, но и иных конъюнктурных факторов.

Автор считает, что целесообразно рассматривать две модели изменения затрат нефтедобывающего предприятия:

• вследствие изменения количества используемых в производстве ресурсов;

• вследствие изменения цен этих ресурсов.

Функция затрат может быть представлена следующей формулой:

С = (1)

где С - затраты предприятия,

- количество используемых в производстве ресурсов, р1 - цены ресурсов. Однако в условиях . инфляции нельзя не учитывать возможное изменение цен ресурсов. В этом случае необходимо скорректировать норматив базовой цены с учетом этой инфляционной составляющей. Коэффициент инфляции можно определить по двум критериям:1 затратам предприятия или ценам на продукцию предприятия. В первом случае указанный коэффициент рассчитывается по следующей формуле:

ки„ф ~ кинфи) (2)

где к3и„ф общий затратный коэффициент инфляции.

1^(0(Л'1,Г-0+1] (3)

где а, .доля ¡-го ресурса в общей структуре затрат; ЕзатрО) - эластичность затрат по цене ¡-го ресурса; П, - индекс изменения цены ¡-го ресурса; Т - расчетный период.

Во втором случае указанный коэффициент рассчитывается по следующей формуле.

к-инф ~ X! ^инф(1) (4)

к'^, где общий ценовой коэффициент инфляции;

Кнфиу=Еци){1иТ'~^ (5)

- эластичность цены продукции по цене 1-го ресурса;

Значительная дифференциация природных условий, их динамичность и тенденция к возрастанию затрат в процессе разработки нефтяных месторождений приводят к различным

конечным результатам в деятельности предприятий и даже в рамках одного предприятия в течение ряда лет. Нормативы рентных платежей должны учитывать как имеющиеся резервы снижения затрат, так и обоснованные прогнозные оценки влияния на затраты удорожающих факторов. Основные объективные факторы, влияющие на уровень затрат и, следовательно, на величину цены можно объединить в две группы:

• природные качества добываемой нефти;

• горно-геологические условия залегания нефти.

С учетом влияния первого фактора выявляются наиболее важные с точки зрения потребителя параметры, характеризующие качество нефти. Затем эти параметры ранжируются по степени их значимости для потребителя. По итогам оценки составляется таблица значимости каждого из параметров.

В результате получаются два ряда показателя, отражающие:

• степень приближения тех или иных параметров рассматриваемой нефти к маркерной (в долях единицы);

• относительную важность этих показателей в совокупности(Д1) в %.

Однако при определении уровня цен и финансового результата на нефтепродукты необходимо уделять внимание следующим вопросам:

• общему необходимому уровню валовой выручки компании с учетом, как эксплуатационных расходов, так и прибыли на капитал;

• приростным затратам компании.

В третьей главе «Оценка эффективности предлагаемых методических рекомендаций определения финансового результата нефтедобывающего предприятия» проведена апробация методических рекомендаций и оценка их эффективности.

К числу факторов, воздействующих на уровень финансового результата нефтяных компаний, относятся прежде всего структура и динамика производства и издержек - затрат на производство продукции.

Перед нефтяными компаниями стоит задача получения оперативной и максимально достоверной информации об издержках производства. В связи с этим важным назначением калькуляции затрат является получение информации индикативного характера, позволяющей выявить отклонения от заданных норм, планов, заранее установленных стандартов, определить причины этих отклонений и принять необходимые меры по устранению или сокращению подобных отклонений.

Экономическое обоснование уровня затрат на производство продукции нефтедобывающего предприятия, используемое в данной работе, базируется на группировке затрат по статьям калькуляции, принятой в практике работы отечественной нефтяной промышленности

Расчет и ' установление финансового результата на нефтепродукты является важнейшим фактором, влияющим на экономическое положение нефтедобывающего предприятия. Причем это влияние осуществляется по нескольким направлениям. Прежде всего, это покрытие производственных затрат и получение прибыли. Известно, что в целях максимизации прибыли предприятия должны минимизировать свои издержки. Однако и уровень выручки от реализации продукции также оказывает влияние на прибыль.

В диссертационной работе выдвинут тезис о целесообразности установления стабильной цены на нефть с учетом получения некоторой величины накопленной прибыли за весь период отработки запасов. Для установления минимального уровня цены необходимо использовать в расчетах дисконтированную величину удельной прибыли.

Ранее отмечалось, что значительная дифференциация природных и иных условий разработки нефтяных месторождений приводят к различным результатам деятельности нефтедобывающих предприятий. С учетом этих факторов были определены поправки к цене нефти базового объекта и в результате получены цены для других рассматриваемых объектов. Под объектами в данном случае можно понимать участки одного месторождения, разрабатываемые разными НГДУ в рамках одной компании, так и разные месторождения, разрабатываемые разными компаниями, действующие в рамках одной рыночной среды.

На основании расчетов для конкретного нефтедобывающего предприятия были сделаны следующие выводы.

1. Удельная прибыль, исчисленная на базе минимальной цены, оказалась равной дисконтированной удельной прибыли, полученной при расчете цены, т.е. использование минимальной цены на нефть при условии одинакового объема реализуемой нефти позволит предприятию сохранить неизменным уровень получаемой прибыли. Однако рассчитанная минимальная цена предполагается стабильной, что дает следующие преимущества по сравнению с постоянно растущей ценой.

2. Несмотря на то, что величина удельной прибыли, исчисленной на базе более высокой цены, оказалась равной величине удельной прибыли, используемой в расчете этой цены, ее дисконтирование дало лучший результат, который отражает большую

экономическую эффективность рассчитанной цены на нефть даже при условии одинакового объема реализуемой нефти. Оценка величины этого эффекта была проведена с помощью критерия чистой дисконтированной прибыли.

3. Ориентируясь на предельные издержки при установлении финансового результата на нефтепродукты необходимо максимально точно оценивать спрос на нефть, так как он определяет предельную выручку предприятия, отражающую. изменение общей выручки, приходящейся на единицу изменения объема реализуемой нефти. Условием максимизации прибыли является установление цены и объема продаж в соответствии с равновесием предельных издержек предельной выручке.

По результатам настоящего диссертационного исследования представляется целесообразным сделать следующие основные выводы.

1. Анализ -современного состояния нефтяной промышленности РФ показал, что радикальное исправление ситуации в отрасли должно быть тесно увязано с осуществлением в России новой ценовой и налоговой политики. Именно здесь находится основа стабилизации и дальнейшего роста отечественного ТЭК.

2. Проведенные в отрасли структурные преобразования, несомненно, создали систему реальных предпосылок функционирования рыночного механизма хозяйствования. Основным элементом такой системы является выделение конкурентных экономических единиц, что является важным для отрасли по своей природе, не относящейся к естественной монополии.

3. Только рыночные механизмы в условиях высокой инфляции не могут обеспечить эффективную работу инвестиционного комплекса, следовательно, и структурную перестройку экономики, без которой невозможно преодоление спада производства и инфляции. Для проведения структурной перестройки и подавления инфляции необходимо обеспечить предсказуемость пропорций цен на основную продукцию, формирование базового уровня финансового результата производства в одновременной разработкой индикативного плана выпуска основой продукции народного хозяйства.

4. Принятие фирмой решения по формированию затрат связано с необходимостью выбора метода формирования

"" финансового результата, в максимальной степени

учитывающего конъюнктуру рынка. Особая роль в этом процессе принадлежит биржевой торговле нефтью и нефтепродуктами.

5. Анализ подходов к определению затрат в отечественных нефтяных компаниях показал, что влияние внутренних и внешних монопольных факторов приводит к еще существенному отрыву цен от издержек производства. Более того, под влиянием монопольных факторов номинальные издержки производства во многих случаях уже превышают среднемировые издержки выпуска аналогичных товаров.

6. Критерием оптимальности при определении финансового результата на нефть может служить долго срочная прибыль, получаемая либо нефтедобывающей компанией, либо всей вертикально интегрированной нефтяной компанией, при условии если исследуется общий экономический эффект от выбора той или иной финансовой политики НК. В последнем случае финансовый результат на нефтепродукты может варьироваться под влиянием не только затрат нефтедобывающих предприятий, но и иных конъюнктурных факторов.

7. При расчете финансового результата продукцию нефтедобывающих предприятий необходимо учитывать комплекс влияющих факторов, наиболее важными из которых являются инфляционные процессы и специфика горно-геологических условий.

8. Проведенные расчеты по определению экономической эффективности предлагаемых подходов к определению финансового результата на нефть отразили экономическую эффективность использования предложенного метода определения затрат на продукцию нефтедобывающих предприятий.

3. ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1. Юрасов И.В. Определение финансового результата деятельности нефтедобывающего предприятия. Иваново, ИГХТУ, 2006.

2. Юрасов И.В., Бережной А.Г. Ключевые аспекты ценообразования на нефть в Российской Федерации // Наука

управления на пороге 21 века. Материалы международной научной конференции, Москва: Изд-во ГАУ, 1997, с.25-27

3. Агапкин В.М., Юрасов И.В. Эффективное управление сложными инвестиционными проектами. Москва, РАСХН, 1995 г., с. 124-130

4. Юрасов И.В., Бережной А.Г. Экономические вопросы развития нефтедобывающих предприятий // Сборник «Материалы молодых ученых и студентов ГАУ. Реформы в России и проблемы управления - 97», вып.2, Москва, ГАУ, стр.62-64

5. Юрасов И.В. Основы определения финансового результата деятельности нефтедобывающий предприятий// Экономика, экология и общество России в 21-м столетии. Труды 8 -й международной НПК, СПб: Изд-во Политехн.ун-та, 2006, с. 212-214

Подписано в печать 27.08.2006. Формат 60x84 1/16, Бумага писчая.

Усл. печ. л. 1,00 Уч.-изд. л. 1,03 Тиране 100 экз. Заказ 404

ГОУ ВГТО Ивановский государственный химико-технологический университет Отпечатано на полиграфическом оборудовании кафедры экономики и финансов ГОУ ВПО «ИГХТУ»

153000, г. Иваново, пр. Ф. Энгельса, 7

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Юрасов, Игорь Владиславович

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ РЫНКА

НЕФТЕДОБЫВАЮЩЕЙ ОТРАСЛИ.

1.1. Формирование финансовых отношений в нефтяной промышленности

России.

1.2 Финансовое состояние рынка и конъюнктура цен в нефтяной промышленности.

1.3. Финансовая и ценовая политика фирмы в условиях развития нефтедобывающей отрасли.

ГЛАВА 2. ОПРЕДЕЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО РЕЗУЛЬТАТА

НЕФТЕДОБЫВАЮЩИХ ПРЕДПРИЯТИЙ.

2.1. Аспекты формирования затрат нефтедобывающей фирмы.

2.2 Анализ системы формирования цены и финансового результата на нефть и нефтепродукты.

2.3. Разработка методических рекомендаций по расчету затрат и определению финансового результата производства нефтепродуктов.

ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРЕДЛАГАЕМЫХ МЕТОДИЧЕСКИХ РЕКОМЕНДАЦИЙ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО РЕЗУЛЬТАТА НЕФТЕДОБЫВАЮЩЕГО ПРЕДПРИЯТИЯ.

3.1. Обоснование затрат нефтедобывающего предприятия.

3.2. Апробация методики определения финансового результата нефтедобывающего предприятия.

3.3. Оценка эффективности предлагаемых методических рекомендаций определения финансового результата нефтедобывающего предприятия.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Определение финансового результата нефтедобывающих предприятий"

Актуальность работы. Развитие и функционирование нефтяной промышленности Российской Федерации связано с целым комплексом проблем, многие из которых имеют экономическую природу. Резкое колебание цен на мировых нефтяных рынках, уровень инфляции в стране, несоответствие темпов воспроизводства минерально-сырьевой базы объемам добычи, изношенность основных фондов, недостаток оборотных средств, а также несовершенство законодательного механизма взаимоотношений государства и предприятий нефтяной промышленности отрицательно сказываются на финансовой деятельности отечественных нефтяных компаний и балансе интересов добычи, производства и потребления нефти и нефтепродуктов. В таких условиях особую значимость приобретают механизмы формирования затрат на нефтепродукты, экономически увязывающие интересы производства и потребления в этом секторе экономики страны, а также повышающие инвестиционную привлекательность отрасли.

Современная экономическая наука накопила богатый запас знаний в области определения финансового результата деятельности компаний. Отдельные элементы этой теории нашли применение в практике хозяйствования. Однако в нашей стране превалирует ориентация на затратный механизм расчета и определения финансового результата производства нефтепродуктов. Это не позволяет в полной мере реализовать все положительные аспекты регулирования финансовых отношений на рынках нефти и нефтепродуктов. Кроме того, неотъемлемым элементом сегодняшней отечественной финансовой системы страны остается инфляция. С учетом этого фактора аспекты определения финансового результата нефтедобывающих предприятий с комплексным учетом внешних (таких как конъюнктура рынка, инфляция) и внутренних факторов производственно-хозяйственной и финансовой видов деятельности становятся актуальными.

Степень научной разработанности проблемы. Проблема определения финансового результата деятельности предприятий достаточно изучена. Такими исследованиями занимались ученые Ковалев В.В„ Грачев А.В., Шеремет А.Д., Соколов Ю.А.Уткин Э.А., Глухов В.В., Леонтьев В.Е., Холт Р.Н., Маршал Дж.Ф. и др.

Однако не существует единой классификации принципов и методов определения финансового результата на нефтепродукты, а также не рассмотрен порядок определения этого показателя с учетом учетом инфляционных ожиданий, качественных характеристик продукции и отношения к ней потребителей.

Цель диссертационной работы. Целью данной работы является разработка методических рекомендаций определения финансового результата нефтедобывающих предприятий с учетом инфляции, качественных характеристик продукции, горно-геологических условий ее залегания и спросовых ограничений.

Реализация поставленной цели потребовала решения следующих задач, определивших логику исследования:

1. анализ проблем формирования финансовых отношений в отечественной нефтяной промышленности;

2. оценка финансового состояния рынка нефтепродуктов и конъюнктуры цен на продукцию российских нефтяных компаний;

3. рассмотрение современного механизма определения финансового результата нефтедобывающих предприятий;

4. анализ принципов определения затрат нефтедобывающих предприятий;

5. исследование подходов к установлению цен на нефтепродукты в отечественной практике работы нефтяной промышленности;

6. разработка механизма расчета и определения финансового результата нефтедобывающих предприятий.

Объект исследования - нефтедобывающие предприятия нефтяных компаний Российской Федерации.

Предмет исследования - методы оценки и определения финансового результата нефтедобывающих предприятий.

Информационная база исследования состоит из научных, методических, учебных изданий отечественных и зарубежных авторов, информационных, аналитических, статистических, справочных источников, финансовых отчетов.

Методологическая база исследования основывается на экономической теории, теории финансового менеджмента. В диссертационном исследовании применялись методы системного, факторного, сравнительного анализа и статистической обработки данных, систематической интерпретации рассматриваемых явлений и процессов.

Положения, выносимые на защиту, имеющие признаки повиты и полезности.

1. Предложен механизм определения затрат на нефть на основе интегрального эффекта функционирования нефтедобывающих предприятий с учетом инфляционных ожиданий, качественных характеристик продукции и отношения к ней потребителей.

2. Разработаны методические рекомендации, определяющие принципы финансовых расчетов и формирования цен на нефть.

3. Определены новые факторы и произведена корректировка существующих факторов, а также параметрических индексов нефти, которые оказывают влияние на финансовый результат от реализации нефтепродуктов: факторы, определяющие степень приближения тех или иных параметров рассматриваемой нефти к маркерной в долях единицы;

• показатель, отражающий относительную важность этих факторов в совокупности.

4. Разработан порядок формирования уровня финансового результата на нефтепродукты, который учитывает: необходимый уровень валовой выручки нефтяной компании с учетом эксплуатационных расходов и прибыли на капитал;

• приростные затраты компании.

Научно - практическая значимость исследования. Выводы и рекомендации, содержащиеся в работе, развивают теорию определения финансового результата нефтедобывающих компаний. Практическая значимость работы состоит в том, что предложенная методика расчета финансового результата на нефтепродукты позволяет учитывать комплекс определяющих затраты факторов, отражающих инфляцию на рынке производственных ресурсов, горногеологические условия залегания нефти, ее качественные характеристики. Выводы, полученные в результате данного исследования, могут быть использованы в практике определения затрат на нефтепродукты как для отдельных нефтедобывающих предприятиях, так и для вертикально интегрированных нефтяных компаний.

Апробация и внедрение.

Основные положения диссертационного исследования были изложены и обсуждены на Международной научной конференции «Наука управления на пороге 21 века» (Москва, 1997 г.), Международных научно-практических конференциях «Проблемы управления» (Москва, 2005 гг.), Международной научной конференции «Экономика, экология и общество России в 21-м столетии» (Санкт-Петербург, 2006), научных симпозиумах и заседаниях кафедры финансов ИГХТУ (2005-2006 гг.).

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, включающего 78 наименований. Общий объем работы составляет 138 страниц.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Юрасов, Игорь Владиславович

Заключение

По результатам настоящего диссертационного исследования представляется целесообразным сделать следующие основные выводы.

1. Анализ современного состояния нефтяной промышленности РФ показал, что радикальное исправление ситуации в отрасли должно быть тесно увязано с осуществлением в России новой ценовой и налоговой политики. Именно здесь находится основа стабилизации и дальнейшего роста отечественного ТЭК.

2. Возможные направления развития ВИНК определяются как факторами долгосрочного, так и краткосрочного характера. К долгосрочным факторам можно отнести все то, что обуславливают инерционные процессы в отдельных компаниях и на макроэкономическом уровне:

-моральное и физическое старение оборудования в отраслях:

- нехватка материальных и финансовых ресурсов для обеспечения реконструкции и технического перевооружения;

-несовершенство новых технологий и длительные сроки их освоения; -инфляционные процессы, усложняющие оценку затрат и получение эффекта от внедрения новых технологий и оборудования;

-усложнение геологических условий добычи нефти и попутного газа; Краткосрочными факторами можно считать:

-проблемы обеспечения сырьем, оборудованием, товарами конечного потребления;

- нестабильность новых хозяйственно-экономических связей на всех уровнях: государственном, отраслевом, между отдельными предприятиями из-за присутствия переходных процессов в экономике и политике;

- отсутствие необходимых методологических и инструктивных материалов при огромном количестве новых законов и распоряжений;

- отсутствие информационных фондов и систематической работы по оценке потребности в сырье, оборудовании, продуктах переработки нефти и газа по районам;

- отсутствие и нехватка квалифицированных специалистов.

3.Проведенные в отрасли структурные преобразования, несомненно, создали систему реальных предпосылок функционирования рыночного механизма хозяйствования. Основным элементом такой системы является выделение конкурентных экономических единиц, что является важным для отрасли по своей природе не относящейся к естественной монополии.

Тем не менее, процесс рыночных реформ оказался существенно удаленным от идеального состояния и сопровождается комплексом проблем организационного, технического и экономического характера. Главным следует считать нарушение целостности, как всей отрасли, так и отдельных ее элементов.

4. Только рыночные механизмы в условиях высокой инфляции не могут обеспечить эффективную работу инвестиционного комплекса, следовательно, и структурную перестройку экономики, без которой невозможно преодоление спада производства и инфляции. Для проведения структурной перестройки и подавления инфляции необходимо обеспечить предсказуемость пропорций цен на основную продукцию, формирование базисных цен производства в одновременной разработкой индикативного плана выпуска основой продукции народного хозяйства.

5. Принятие фирмой решения по ценам теснейшим образом связано с необходимостью выбора метода ценообразования, в максимальной степени учитывающего конъюнктуру рынка. При все многообразии существующих подходов можно выделить основные наиболее часто применяемые:

- метод надбавок,

- метод дохода на вложенный капитал,

-ценообразование по потребительским расценкам,

- метод следования за лидером конкуренции,

- ценообразование на конкурсные проекты.

Перечисленные методы определяют финансовую стратегию предприятия. Однако помимо финансовой стратегии предприятия необходимо учитывать текущие изменения цен, иными словами - ценовую тактику. Особая роль в этом процессе принадлежит биржевой торговле нефтью и нефтепродуктами, отличительными особенностями которой являются:

-формирование под непосредственным влиянием рынка, - отсутствие жесткого контроля над уровнем цен со стороны государства, -участие в торговле относительно большого числа независимых конкурентов, т.е. значительно меньший уровень монополизации рынка,

-расширение многообразия форм и методов торговли нефтью, механизмов ценообразования.

6.Анализ подходов к определению затрат в отечественных нефтяных компаниях показал, что влияние внутренних и внешних монопольных факторов приводит к еще существенному отрыву цен от издержек производства. Более того, под влиянием монопольных факторов номинальные издержки производства во многих случаях уже превышают среднемировые издержки выпуска аналогичных товаров

7. Критерием оптимальности при установлении определении финансового результата на нефть может служить долго срочная прибыль, получаемая либо нефтедобывающей компанией, либо всей вертикально интегрированной нефтяной компанией, при условии если исследуется общий экономический эффект от выбора той или иной финансовой политики НК. В последнем случае финансовый результат на нефтепродукты может варьироваться под влиянием не только затрат нефтедобывающих предприятий, но и иных конъюнктурных факторов.

8. При расчете финансового результата продукцию нефтедобывающих предприятий необходимо учитывать комплекс влияющих факторов, наиболее важными из которых являются инфляционные процессы и специфика горногеологических условий.

9. Проведенные расчеты по определению экономической эффективности предлагаемых подходов к определению финансового результата на нефть отразили экономическую эффективность использования предложенного метода определения затрат на продукцию нефтедобывающих предприятий.