Организационно-методическое обеспечение управления финансовыми рисками организаций промышленного типа тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Организационно-методическое обеспечение управления финансовыми рисками организаций промышленного типа"

* <14БЗ

На правах рукописи

ВОЛКОВ Михаил Михайлович

ОРГАНИЗАЦИОННО - МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ОРГАНИЗАЦИЙ ПРОМЫШЛЕННОГО ТИПА (НА ПРИМЕРЕ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОГО МАШИНОСТРОЕНИЯ)

Специальность 08 00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (Специализация - 15 Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами промышленность Область исследования - 15 11 Оценка и страхование рисков хозяйствующих субъектов)

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва-2008

003171463

Диссертационная работа выполнена на кафедре менеджмента Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Московский государственный областной университет»

Научный руководитель

доктор экономических наук, профессор ЖЕЛТЕНКОВ Александр Владимирович

Официальные оппоненты. доктор экономических наук, профессор

Московского авиационного института (государственного технического университета) ЛАПЕНКОВ Владимир Иванович

кандидат экономических наук, доцент Московского государственного областного университета ВЛАСОВА Татьяна Ивановна

Ведущая организация

Московский государственный технологический университет «СТАНКИН»

Защита диссертации состоится 29 мая 2008 года в 15 00 часов на заседании Диссертационного совета Д 212 155 10 в Государственном общеобразовательном учреждении высшего профессионального образования «Московский государственный областной университет» по адресу 105005, Москва, ул Радио, д 10-а, корп 1, ауд 201

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного общеобразовательного учреждения высшего профессионального образования «Московский государственный областной университет», с авторефератом -на официальном сайте университета http //mgou ru/

Автореферат разослан « â2-/ » 2008 года

Ученый секретарь Диссертационного совета Д 212 155 10

кандидат экономических наук, профессор

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы исследования. В условиях рыночных отношений проблема эффективного управления финансовыми рисками в промышленных организациях приобретает все большую актуальность. Возрастание степени влияния финансовых рисков на результаты хозяйственной деятельности и финансовую безопасность организации связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации в стране и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы экономических отношений хозяйствующих субъектов, появлением новых для нашей хозяйственной практики финансовых технологий и инструментов Это направление играет активную роль в общей системе управления организацией, обеспечивая достижение целей хозяйственной деятельности Управление финансовыми рисками организации промышленного типа представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации рисковых хозяйственных решений, обеспечивающих всестороннюю оценку различных видов финансовых рисков и нейтрализацию их возможных негативных финансовых последствий

Финансовые риски оказывают решающее влияние на многие аспекты обеспечения финансовой безопасности промышленной организации Определяющее влияние на формирование уровня доходности хозяйственных операций организации оказывает уровень принимаемого риска Реализуемые управленческие решения, направленные на формирование прибыли организации, разработку инвестиционной политики, повышение ее рыночной стоимости требуют от руководителей владения технологией выработки, принятия и реализации рисковых решений.

Чем сложнее организационная структура промышленного предприятия, тем шире требования к процессу управления финансовыми рисками и актуальнее задача повышения его качества Промышленная

организация, не имеющая системы управления финансовыми рисками, не может сегодня рассчитывать на широкое привлечение инвестиций Более того, она заведомо и существенно проигрывает в конкурентной борьбе.

Таким образом, актуальность исследования определяется тем, что современные условия хозяйствования обусловливают необходимость разработки организационно-методического обеспечения управления финансовыми рисками организаций промышленного типа

Степень изученности вопроса. Проблемы теории и пракгики управления финансовым риском в организациях промышленного типа исследовались во многих научных трудах отечественных и зарубежных ученых Существенный вклад в развитие теоретического базиса управления финансовыми рисками в промышленных организациях внесли И А Бланк, И Т Балабанов, А П. Альгин, М А.Рогов, Ю.Ф Бригхэм, С Хьюс, У Шарп, ФНайт М. С Шолс, ДжДж Хэмптон, М С Солтер, С. А Вильяме, Р М Хейнс, Дж Диксон, П Уилмотт, К Дж. Валравен, Дж Ф Маршалл, В К Бансал, М. Е. Портер, Р. С Хиггинс и др

Однако, в предлагаемых подходах и методах управления финансовыми рисками, отчетливо проявляется тенденция к универсализации данного процесса без учета особенностей функционирования отраслей народного хозяйства и организации управленческого процесса в конкретной организации

Вместе с тем проявилась необходимость уточнения понятийного аппарата, доработки уже существующих подходов к управлению финансовыми рисками организаций промышленного гапа и разработки концепции управления финансовыми рисками, которая бы вытекала из программных установок развития организации в целом и носила интегрированный характер Данный круг проблем и определил выбор цели и задач диссертационного исследования

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка теоретических положений, методического инструментария и практических рекомендаций по управлению финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения на основе интеграции на уровне структуры и функций управления и направленных на повышение эффективности их функционирования в целом

Для достижения цели исследования были поставлены следующие задачи

• раскрыть сущность финансовых рисков и провести исследование современного отечественного и зарубежного опыта управления финансовыми рисками промышленных организаций, провести анализ подходов и методов управления финансовыми рисками,

• осуществить анализ современной ситуации в области управления финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения,

• выявить особенности управления финансовыми рисками в организациях энергетического машиностроения и предложить классификацию финансовых рисков для данных организаций,

• сформулировать концепцию интегрированного управления финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения,

• разработать и теоретически обосновать комплексный подход к управлению финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения,

• предложить способ организации мониторинга финансовых рисков организаций энергетического машиностроения;

• разработать методические указания и практические рекомендации по интегрированному управлению финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения.

Объектом исследования являются организации энергетического машиностроения

Предметом исследования являются методы, процедуры и процессы управления финансовыми рисками в организациях энергетического машиностроения.

Теоретическая и методологическая основа исследования.

Теоретической основой исследования стали труды отечественных и зарубежных ученых в области теории управления организацией, риск-менеджмента, финансового и экономического анализа, публикации в периодических источниках информации, материалы научно-практических конференций, нормативно-правовые акты, бухгалтерская, управленческая и иная отчетность исследуемой промышленной организации, информационные ресурсы сети Интернет В качестве инструментов исследований использовались методы экономического анализа, экспертных оценок, моделирования и др

Научная новизна диссертации заключается в теоретическом обосновании и разработке организационно-методических положений и практических рекомендаций по управлению финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения на основе интеграции на уровне структуры и функций управления с учетом особенностей хозяйственной деятельности в отрасли

Наиболее существенные научные результаты, обладающие научной новизной и выносимые на защиту:

1 Доработан понятийный аппарат в отношении категории финансового риска промышленных организаций и предложена классификация финансовых рисков организаций энергетического машиностроения, что дало возможность объективно оценивать складывающиеся ситуации в хозяйственной деятельности

2 В результате произведенного анализа состояния управления финансовыми рисками в промышленных организациях и современных

подходов к управлению финансовыми рисками промышленных предприятий выявлены возможности их реализации в организациях энергетического машиностроения

3 Выделены особенности управления финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения и ведения хозяйственной деятельности в отрасли, связанные со спецификой формирования доходов организаций, длинным циклом производства и с характером сбытовой деятельности

4 Сформулирована концепция интегрированного управления финансовыми рисками в организациях энергетического машиностроения, заключающаяся в интеграции управления финансовыми рисками на уровне структуры и функций управления

5 Разработан и теоретически обоснован комплексный подход к управлению финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения, основанный на установлении системы критериев принятия рисковых решений, а также выборе и реализации методов нейтрализации финансовых рисков с учетом отраслевых особенностей

6 Предложен способ организации мониторинга финансовых рисков предприятий энергетического машиностроения, заключающийся анализе и оценке условий внешней и внутренней среды, влияющих на основные результаты хозяйственной деятельности организаций и включающий идентификацию, объективную оценку финансовых рисков и определение возможностей применения превентивных мер по их снижению.

7 Разработаны методические положения и практические рекомендации по интегрированному управлению финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения, включающие в себя качественные изменения в структуре и функциях управления

Практическая значимость работы. Практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что разработанные

автором методические положения, практические рекомендации и выводы могут быть использованы в управленческой деятельности организаций энергетического машиностроения и в целом промышленных организаций для эффективного управления финансовыми рисками

Апробация и реализация результатов исследования. Результаты исследования и методические положения по управлению финансовыми рисками организаций промышленного типа были доложены, обсуждены и одобрены на конференциях и семинарах по вопросам управления предпринимательской организацией в 2005-2007 гг, в том числе на научно-практических и межвузовских конференциях в МГОУ «Актуальные проблемы управления предпринимательской организацией», «Юбилейной научно-практической конференции студентов, аспирантов, преподавателей, посвященной 75-летию МГОУ», «Проблемы экономики, управления народным хозяйством и экономического образования - осень 2007».

Теоретические положения диссертационной работы использовались в учебном процессе Московского государственного областного университета при чтении автором курса «Риски управления проектом», «Управленческие решения».

Разработанные в диссертации методические положения и рекомендации нашли свое применение в ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО -Подольск», ОАО «Электрощит» в рамках реализации мероприятий по повышению эффективности управления организацией и совершенствованию управления финансовыми рисками.

По теме диссертационного исследования опубликовано 8 научных работ, общим объемом 3,7 п л (3,5 принадлежит автору), в том числе две статьи опубликованы в изданиях Вестник МГОУ Серия «Экономика» №3, 2006 г., Вестник МГОУ Серия «Экономика» №1, 2008 г, которые являются рецензируемыми и подписными изданиями, предназначенными для публикаций научных статей докторантов, аспирантов и соискателей.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 122 наименований, приложений Результаты диссертационного исследования изложены на 149 страницах основного текста и включают 13 таблиц, 17 рисунков ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, сформулированы цели и задачи исследования, определены предмет и объект исследования, методологическая и информационная база, научная новизна и практическая значимость, данные об апробации и реализации результатов исследования, дана краткая характеристика работы Первая глава диссертационного исследования «Исследование управления финансовыми рисками в промышленных организациях» посвящена исследованию современного состояния проблемы В данном разделе раскрыта сущность финансового риска, проведен анализ современной ситуации в области управления финансовыми рисками промышленных организаций, в том числе энергетического машиностроения, предложена классификация финансовых рисков организаций энергетического машиностроения, выявлены особенности управления финансовыми рисками в организациях энергетического машиностроения

Рассмотренные основные подходы к определению финансового риска позволили уточнить данное понятие По-нашему мнению, финансовый риск - возможность потерь в результате принятия управленческого решения, направленного на формирование, распределение и использование финансовых ресурсов в рисковых сферах бизнеса и процессах, охватывающих хозяйственную деятельность в промышленной области любого экономического субъекта, проявляющаяся в конечном итоге в денежном выражении и отклонении от планируемого результата

В результате проведенного исследования в целях идентификации финансовых рисков организаций энергетического машиностроения автором были выделены признаки классификации и классы возникающих финансовых рисков в данных организациях (см табл.1)

Таблица 1

Классификация финансовых рисков организаций энергетического

машиностроения

Признак классификации Выделяемые классы финансовых рисков

По месту возникновения финансового риска при взаимодействии с внешней финансово-экономической средой при взаимодействии с внутренней финансово-экономической средой

По результату разрушительный стабилизирующий

По источнику рыночный специфический

По сфере деятельности процентный, валютный, ценовой снижения ликвидности, неплатежеспособности, кредитный инновационный, инвестиционный, депозитный

По характеру воздействия отдельной финансовой операции отдельных видов финансовой деятельности финансовой деятельности организации в целом

По способу проявления во времени постоянный временный

По моменту возникновения в известный или предполагаемый момент времени в неизвестный момент времени

По специфическим отраслевым причинам и особенностям ценообразования риск роста конкуренции, влияющий на размещение заказов риск уменьшения объемов производства из-за ухудшения ситуации в смежных отраслях риск роста цен на металлопродукцию, превышающий прогнозируемый уровень

и

В современных экономических условиях возникает все большая необходимость в лучшем понимании эффективности различных направлений хозяйственной деятельности промышленных организаций и принятии решений, основываясь на этом понимании Реализация большинства направлений сопряжена с финансовыми рисками Оценки риска будут иметь очень небольшое влияние на процесс принятия решений, если эти оценки реально не используются для более эффективного распределения и использования финансовых ресурсов

В российской экономике, несмотря на благоприятные макроэкономические тенденции в развитии, ситуация в реальном секторе, в отличие от финансового, по-прежнему является затруднительной. По данным Федеральной службы государственной статистики удельный вес убыточных организаций в экономике составляет 33,5%, наиболее серьезной является ситуация в сельском хозяйстве и промышленном производстве, где значение данного показателя доходит до 35-40%

Колебание значения индекса промышленного производства (см рис 1) в 2006 - 2007 гг, учитывая положительный тренд, говорит о необходимости сглаживания подобных отклонений, что в свою очередь может быть также достигнуто за счет улучшения ситуации в области управления финансами организаций, работающих в данной сфере

Наряду с индексом промышленного производства одним из показателей, характеризующих состояние промышленного производства, является показатель инвестиций в основной капитал (смтабл 2) Индекс физического объема инвестиций в основной капитал за период 1995 - 2006 гг вырос практически на треть, за последние три года, значение данного показателя ежегодно увеличивается в среднем на 11%, что само по себе является положительным фактом, хотя отнюдь не достаточным для решения задач модернизации и повышения эффективности

промышленного производства. Данный факт говорит о необходимости изыскания и освоения дополнительных инвестиционных ресурсов.

130 126 120 115 110 IDS 100 95

Индексы промышленного производства

в % к среднемесячному значению 2005г.

II III N V VI VII Ж К X XI XII I II III U V VI Vil VIII к X XI XII I II

2006г. 2007г. 2008г.

—— по об И£му об ъему тренд

Рисунок 1.Индексь! промышленного производства 2006-2007 гг.1

Таблица 2

Инвестиции в основной капитал 1995-2006 гг.2

1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Инвестиции в основной капитал (в фактически действовавших ценах), млрд. руб. (до 2000 г. - трлн. руб.) 266974 1165234 1504712 1762407 2186365 2865014 3611109 4580481

Индексы физического объема инвестиций в основной капитал (в сопоставимых ценах):

в процентах к предыдущему году 89,9 117,4 110,0 102,8 112,5 111,7 110,7 113,7

в процентах к 1995 г. 100 84,6 93,1 95,7 107,7 120,3 133,1 171,0

' Источник: Федеральная служба государственной статистики

2 Инвестиционная деятельность в России: условия, факторы, тенденции. М.: Федеральная служба государственной статистики. 2007 г.

Сопоставление и анализ статистических данных показали , что одной из проблемных отраслей промышленности на сегодняшний день является энергетическое машиностроение По данным РАО «ЕЭС России», на сегодняшний день изношенность оборудования в электроэнергетике составляет почти 60% Это значит, что больше половины тепловых и гидроэлектростанций работают в режиме повышенной опасности Если не принимать радикальных мер, то к 2010 год]' Россия может лишиться единой энергосистемы и в стране наступит энергетический голод

Основные финансовые показатели ведущих предприятий («большой тройки») за 2006 г (ОАО «Объединенные машиностроительные заводы», ОАО «Силовые машины» и ОАО «Энергомашкорпорация») энергомашиностроительной отрасли представлены на рис 2

В России, как и в других развитых странах, наличие собственного эффективного энергомашиностроения является одним из основных элементов обеспечения национальной безопасности, ее электроэнергетической независимости

В процессе реализации проводимых преобразований в энергетическом машиностроении по модернизации и замене оборудования, освоению инвестиционных ресурсов неизбежно возникнет потребность в управлении финансовыми рисками в ходе этого процесса

Итак, в результате анализа современной ситуации, сложившейся в сфере управления финансовыми рисками промышленных организаций, автором установлено, что положение в данной сфере является затруднительным, где низкая конкурентоспособность производимой продукции, недостаток инвестиций, невысокие показатели рентабельности и малоэффективное использование имеющихся финансовых ресурсов приводят к образованию финансовых рисков

Рисунок 2. Основные финансовые показатели предприятий энергетического машиностроения за 2006 год

В подходах и методах управления финансовыми рисками, предлагаемых различными исследователями, отчетливо проявляется тенденция к универсализации данного процесса без учета особенностей отраслей народного хозяйства и организации управленческого процесса на конкретном промышленном предприятии. По-нашему мнению, факторами, оказывающими влияние на возникновение финансовых рисков предприятий энергетического машиностроения, как и большинства российских промышленных предприятий, являются: высокая степень износа технологического оборудования; отсутствие достаточных собственных средств для модернизации производственной базы; нестабильность технологических связей в рамках некогда единого производства; длинный производственный цикл для продукции энергетического машиностроения; сложность технологии производства; большие объемы экспорта в страны дальнего зарубежья и др.

ез Выручка ■ Себестоимость а Активы

Основные финансовые показатели предприятий энергетического машиностроения за 2006 год

ОМЗ "Силовые Энергамаш-

машины" корпорация

В продолжение вышесказанного автором выявлено несколько причин, по которым руководство организаций энергетического машиностроения сознательно отказывается от реализации рисковых решений Первая причина - это невозможность произвести объективный мониторинг финансовых рисков вследствие несовершенства или недостатка методического обеспечения Вторая причина - дезинтеграция основных целей и задач эффективного функционирования служб организации с философией принятия рисковых решений И, наконец, третья, отсутствие четкого распределения ответственности по реализации управления финансовыми рисками между руководством организации и ее подразделений

Таким образом, в результате исследования обусловлена необходимость доработки уже существующих подходов и методов управления финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения и в целом промышленных организаций, а также разработки концепции интегрированного управления финансовыми рисками, которая бы вытекала из программных установок развития организации в целом, учитывала специфику энергомашиностроительной отрасли

Во второй главе диссертационного исследования «Организационно-методические аспекты управления финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения» автором разработана концепция интегрированного управления финансовыми рисками в организациях энергетического машиностроения, заключающаяся в интегрированном взаимодействии функциональных элементов системы управления организацией и подсистемы управления финансовыми рисками на уровне структуры и функций управления организацией В главе теоретически обоснован и разработан комплексный подход к управлению финансовыми рисками организациями энергетического машиностроения,

основанный на установлении системы критериев принятия рисковых решений, а также выборе и реализации методов нейтрализации финансовых рисков с учетом отраслевых особенностей Кроме того, представлен способ организации мониторинга финансовых рисков предприятий энергетического машиностроения

Проведенное исследование позволило выявить суть концепции интегрированного управления финансовыми рисками организации энергетического машиностроения, которая выражается в определении философии интегрированного управления финансовыми рисками, приведении целей и задач управления финансовыми рисками в соответствие с целями и задачами организации в целом и отдельных функциональных подразделений Неотъемлемыми элементами концепции интегрированного управления финансовыми рисками, отражающими ее сущность, являются представление единого информационного пространства организации энергетического машиностроения, регламентация полномочий и функций подразделений организации по интегрированному управлению финансовыми рисками в пределах своей компетенции Интегрированное управление финансовыми рисками осуществляется в процессе взаимодействия функциональных элементов системы управления организацией и подсистемы управления финансовыми рисками на уровне структуры и функций управления организацией энергетического машиностроения (см рис 3)

Раскрывая содержание концепции интегрированного управления финансовыми рисками, следует определить философию интегрированного управления финансовыми рисками предприятия энергетического машиностроения Философия интегрированного управления финансовыми рисками представляет собой комплекс убеждений и установок, единых для организации, характеризующих то, каким образом построен процесс интегрированного управления финансовыми рисками хозяйственной

деятельности, начиная от разработки и реализации стратегических и заканчивая принятием повседневных управленческих решений по формированию, распределению и использованию финансовых ресурсов.

Рисунок 3. Взаимодействие функциональных элементов системы управления организацией н подсистемы управления финансовыми рисками организации энергетического машиностроения

Исследование показало, что для осуществления интегрированного управления финансовыми рисками целесообразно формирование подразделения, осуществляющего данное управление Этим подразделением может быть орган интегрированного управления финансовыми рисками, в состав которого могут входить как представители финансово-экономических служб предприятия, так и сторонних организаций по профессиональному управлению финансовыми рисками Структура и состав органа должна бьпъ сообразна размеру, организационно-правовой форме, общей структуре управления организацией и определяться руководством организации энергетического машиностроения.

В целях эффективности и адекватности интегрированного управления финансовыми рисками в диссертации представлен перечень возможных функций вышеуказанного органа: обобщение данных финансового и

экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия, выбор подхода и методики управления финансовыми рисками, отражающих специфику деятельности предприятия, осуществление взаимодействия между подразделением и руководством организации по вопросам планирования и принятия управленческих решений, направленных на формирование, распределение и использование финансовых ресурсов в рисковых сферах бизнеса и процессах, координация исполнения управленческих решений руководства по различным аспектам хозяйственной деятельности предприятия, оценка принимаемых руководителями подразделений решений по управлению финансовыми рисками, помощь сотрудникам подразделений по вопросам принятия рисковых решений, составление периодических отчетов по эффективности управления финансовыми рисками на интегрированной основе

Итак, обобщив вышеизложенное, нами было раскрыто содержание концепции интегрированного управления финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения

В соответствии с результатами проделанной работы, использование теоретических положений концепции интегрированного управления финансовыми рисками организации энергетического машиностроения позволило определить порядок взаимодействия элементов комплексного подхода к управлению финансовыми рисками вышеуказанных организаций на основе интеграции структурных элементов и функций подсистемы управления финансовыми рисками с другими функциональными подсистемами организации (см рис 4)

Сообразно с разработкой комплексного подхода к управлению финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения в диссертационном исследовании установлено, что мониторинг финансовых рисков предприятий энергетического машиностроения при постановке целей и задач не имеет существенных отличий от аналогичных процедур в рамках

существующих подходов Под существующим подходом понимается совокупность методов, инструментов и технологий, применяемых для сбора, обработки, оценки и интерпретации данных о хозяйственной деятельности промышленной организации

Мониторинг финансовых рисков предприятий энергетического машиностроения заключается в анализе и оценке условий внешней и внутренней среды, влияющих на основные результаты хозяйственной деятельности организаций энергетического машиностроения с целью идентификации, объективной оценки финансовых рисков и возможности при-

ФОРМИРОВАНИЕ ИНФОРМАЦИОННОЙ БАЗЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

ИДЕНТИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ. РИСКОВ

УСТАНОВЛЕНИЕ СИСТЕМЫ КРИТЕРИЕВ ПРИНЯТИЯ РИСКОВЫХ

решений

ПРИНЯТИЕ РИСКОВЫХ РЕШЕНИЙ

АНАЛИЗ И КОНТРОЛЬ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ

ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ

ВЫБОР И РЕАЛИЗАЦИЯ МЕТОДОВ НЕЙТРАЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ

ОЦЕНКА СНИЖЕНИЯ ИСХОДНОГО УРОВНЯ ЗАТРАТ НА УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

Рисунок 4. Логическая схема взаимодействия основных элементов комплексного подхода к управлению финансовыми рисками предприятий энергетического машиностроения

менения превентивных мер по их снижению В соответствии с концепцией интегрированного управления финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения мониторинг финансовых рисков осуществляется органом интегрированного управления финансовыми рисками на стадии планирования принятия управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов и носит непрерывный характер

Способ организации мониторинга финансовых рисков организаций энергетического машиностроения в общем виде показан на рис 5

Произведенное исследование позволило определить, что используемый организацией мониторинг финансовых рисков различается по форме в зависимости от определенных признаков, целей и задач мониторинга

I

-4

РЕЗУЛЬТАТ РЕАЛИЗАЦИИ РИСКОВЫХ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ С

УЧЕТОМ ПРИНЯТИЯ ПРЕВЕНТИВНЫХ МЕР

ФУНКЦИОНАЛЬНОЕ ПОДРАЗДЕЛЕНИЕ №1

4

ФУНКЦИОНАЛЬНОЕ ПОДРАЗДЕЛЕНИЕ №2

ФУНКЦИОНАЛЬНОЕ ПОДРАЗДЕЛЕНИЕ №3

ПЛАНИРОВАНИЕ

ПРОЕКТОВ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ, СВЯЗАННЫХ С ФОРМИРОВАНИЕМ, РАСПРЕДЕЛЕНИЕМ И

ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

ОРГАН ИНТЕГРИРОВАННОГО УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

Рисунок 5. Способ организации мониторинга финансовых рисков организаций энергетического машиностроения

Мониторинг финансовых рисков как часть интегрированного управления финансовыми рисками постоянно развивается в соответствии с изменениями, происходящими в экономической сфере

Таким образом, организация мониторинга финансовых рисков предприятия энергетического машиностроения включает в себя.

> определение целей и задач мониторинга финансовых рисков,

> выбор форм и способов анализа и оценки в зависимости от его целей,

> определение комплекса возможных превентивных мероприятий для отдельных видов финансовых рисков,

> оценка эффективности мониторинга финансовых рисков

В третьей главе диссертационного исследования «Методические положения и практические рекомендации по интегрированному управлению финансовым» рисками организаций энергетического машиностроения» автором сформулированы методические указания и практические рекомендации по интегрированному управлению финансовыми рисками, а также определены экономические и социальные эффекты от реализации комплексного подхода к управлению финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения на основе интеграции

Итак, в процессе исследования установлены универсальные составляющие сведений для организаций энергетического машиностроения по формированию информационной базы управления финансовыми рисками, как наиболее значимого, на наш взгляд, элемента комплексного подхода к управлению финансовыми рисками общая информация об организации (история возникновения и развития предприятия, местонахождение, направления хозяйственной деятельности), финансовые сведения (отчет о финансово-экономическом состоянии, с отражением основных показателей (коэффициентов), уровень

расходов, а также размер получаемой прибыли, сведения о персонале (возраст, уровень образования, семейное положение, личные качества), сведения об имуществе (оборудование, товарно-материальные ценности, запасы), данные о страховании объектов организации, описание технологии производства, партнеры и конкуренты их финансовое состояние

Обобщение практических результатов исследования позволило сделать вывод о том, что интегрированное управление финансовыми рисками в организациях энергомашиностроения нацелено на достижение конкурентоспособности путем

• обеспечения прозрачности работы структурных подразделения и их отлаженного взаимодействия,

• реализации контроля и корректировки неэффективных действий по управлению финансовыми рисками,

• стабилизации ожидаемых результатов хозяйственной деятельности организации,

• определения стратегии финансирования предприятия и анализа его эффективности,

• управления затратами

В первую очередь руководству промышленной организации необходимо организовать процедуры управления финансовыми рисками, то есть определить сроки проведения и объем мероприятий по управлению финансовыми рисками, а также определить порядок выполнения процедур мониторинга финансовых рисков

Одним из результатов исследования стал вывод о том, что практическое внедрение методических положений по управлению финансовыми рисками в организациях энергетического машиностроения может быть осуществлено только после изучения объекта исследования на

основе анализа хозяйственной деятельности и структуры управления вышеупомянутых организаций

В качестве объекта исследования и последующей реализации комплексного подхода к управлению финансовыми рисками на основе интеграции нами был избран ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО -Подольск»

Осуществленный в диссертационной работе анализ полученных данных о хозяйственной деятельности ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО -Подольск» позволят сделать вывод о том, что на ее результаты наибольшее влияние оказывают инфляционный риск, риск неплатежеспособности, инвестиционный риск и риск снижения ликвидности, что отнюдь не говорит незначительности остальных

В целях эффективного управления финансовыми рисками на ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО - Подольск» автором предлагалось внесение изменений в струетуру управления предприятием, путем создания координирующего органа по управлению финансовыми рисками Анализ структуры и функций отдельных подразделений и организации в целом показал, что на данном предприятии целесообразнее ввести постоянную группу по управлению финансовыми рисками при директоре по экономике и финансам. Состав и перечень функций группы определялись руководством в соответствии с целями и задачами, стоящими перед организацией

Важным результатом диссертационного исследования стала предложенная регламентация функций в организационном механизме интегрированного управления финансовыми рисками организации энергетического машиностроения, представленная в табл 3

В ходе исследования автором установлено, что рекомендации по управлению финансовыми рисками должны отражать предлагаемые качественные изменения в структуре управления организацией с учетом параметров реализации во времени

Таблица 3

Регламентация функций в организационном механизме интегрированного управления финансовыми рисками организации энергетического машиностроения

Функциональные подразделения Основные функции, связанные с управлением финансовыми рисками в организации энергетического

Бухгалтерия 1 Учет фактических потерь организации при наступлении финансового риска 2 Учет фактических затрат организации на управление финансовыми рисками 3 Подготовка и предоставление требуемой документации для управления финансовыми рисками

Финансово-экономический отдел 1 Анализ финансовых угроз и потерь 2 Анализ финансового состояния партнеров организации 3 Анализ инвестиционных проектов организации 4 Разработка бюджетов управления финансовыми рисками 5 Поиск источников финансирования мероприятий, направленных на снижение финансовых рисков 6 Контроль за дебиторской и кредиторской задолженностями организации

Отдел продаж и маркетинга 1 Анализ каналов сбыта продукции и выявление финансовых рисков, связанных с процессом реализации производимой продукции 2 Анализ рекламных мероприятий организации с точки зрения минимизации финансовых

Производственный отдел 1 Реализация мер, направленных на профилактику финансовых рисков, возникающих в процессе производства 2 Организация безопасности производства

Этапы разработки предложений по реализации комплексного подхода к управлению финансовыми рисками на основе интеграции на ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО - Подольск» за 2006-2007 гг представлены на рис 6.

Таким образом, описанные в диссертационном исследовании концепция интегрированного управления финансовыми рисками и комплексный подход применимы ко всем организациям энергетического машиностроения вне зависимости от размера Хотя некоторые организации малого и среднего размера могут использовать компоненты иначе, чем крупные организации, они, тем не менее, также способны эффективно управлять финансовыми рисками. В небольших организациях методология управления для каждого компонента обычно менее формализована и менее жестко структурирована, чем в крупных, но основные положения могут применяться повсеместно

Исследование показало, что важнейшим аспектом интегрированного управления финансовыми рисками организации энергетического машиностроения является его экономическая и социальная эффективность

Экономическая эффективность интегрированного управления финансовыми рисками - результативность деятельности по управлению финансовыми рисками, программ и мероприятий, характеризуемая отношением полученного экономического эффекта, результата к затратам факторов, ресурсов, обусловившим получение этого результата

Основой социальной эффективности в рамках интегрированного управления финансовыми рисками является оценка вклада различных групп работников в создание дохода организации энергетического машиностроения Наличие положительных эффектов от реализации комплексного подхода к управлению финансовыми рисками на основе интеграции дает руководству организации понять, что они владеют информацией и в какой степени достигнуты цели организации.

Этапы разработки Распределение во времени

предложении по реализации комплексного подхода 1 -й год реализации комплексного подхода 2-й год реализации комплексного подхода

к управлению финансовыми рисками 1-й квартал 2-й квартал 3-й квартал 4-й квартал 1-е полугод. 2-е полугод.

Персонал

Аттестация персонала РЩ

Привлечение квалифицированных специалистов Щ

| Структура управления организацией )

Обеспечение коммуникативных связей, координации и коррекции взаимодействия функциональных подразделений тщ ШШШШ ВН ш г^вГ.Г..'! .«¿•'У щ - «Л*' ' 5-' V ' . " г'.".

Образование органа интегрированного управления финансовыми рисками 1 ¡р

Методическое обеспечение интегрированного управления финансовыми рисками

Определение философии управления финансовыми рисками Шш ■ 1111111 ■ .

Формирование информационной базы 1 щ 1

Определение видов возникающих финансовых рисков

Выбор методов оценки и снижения финансовых рисков

■■■

Организация мониторинга и оценка эффективности управления финансовыми рисками 1 1 ■

Рисунок 6. Этапы разработки предложений по реализации комплексного подхода к управлению финансовыми рисками на основе интеграции на ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО -Подольск» за 2006-2007 гг.

Важнейшие экономические и социальные эффекты от реализации комплексного подхода к управлению финансовыми рисками на основе интеграции в организациях энергетического машиностроения представлены на рис 7.

Рисунок 7. Эффекты от реализации комплексного подхода к управлению финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения на основе интеграции

В заключении сформулированы основные выводы и обобщены результаты исследования, подтверждающие достижение поставленной цели, решение сформулированных задач раскрыта сущность финансовых рисков и проведено исследование современного отечественного и зарубежного опыта управления финансовыми рисками промышленных организаций, выявлены основные методы управления финансовыми рисками, осуществлен анализ современной ситуации в области управления финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения,

выявлены особенности управления финансовыми рисками в организациях энергетического машиностроения и предложена классификация финансовых рисков для данных организаций, сформулирована и теоретически обоснована концепция интегрированного управления финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения, разработан и теоретически обоснован комплексный подход к управлению финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения, предложен способ организации мониторинга финансовых рисков организаций энергетического машиностроения, разработаны методические указания и практические рекомендации по интегрированному управлению финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения

ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1 Управление финансовыми рисками в предпринимательских организациях/ Волков ММ, МГОУ - М, 2006 г - 12 с. - Библиогр - 3 назв, Рус - Деп в ВИНИТИ - 0,5 п.л

2 Финансовые риски проблемы и организация управления в предпринимательских структурах - Тезисы докладов юбилейной научно-теоретической конференции студентов, аспирантов, преподавателей, посвященной 75 - летию МГОУ - М Издательство МГОУ, 2006 г - с.12-14 - 0,3 п л

3 Роль инноваций в формировании системы информационного обеспечения управления финансовыми рисками предприятия - Сборник статей студентов, аспирантов, преподавателей экономического факультета - М Издательство МГОУ, 2006 г с.14-16 - 0,3 п л

4 Методические аспекты формирования системы управления финансовыми рисками промышленного предприятия - Сборник статей научно-теоретической конференции «Актуальные проблемы управления

предпринимательскими организациями» студентов, аспирантов, преподавателей экономического факультета - М Издательство МГОУ, 2006 г с 41-43 - 0,3 п.л

5 Факторы возникновения финансовых рисков предприятий промышленной сферы - «Вестник Московского государственного областного университета» №3 Серия «Экономика». - М Изд-во МГОУ, 2006 г с 85-88 - 0,5 п л.(0,3 авт) в соавторстве с Рябиченко С А

6. Концептуальные основы интегрированного управления финансовыми рисками предпринимательских организаций промышленного типа - Сборник статей НТК «Проблемы экономики, управления народным хозяйством и экономического образования» студентов, аспирантов, преподавателей экономического факультета - М . Издательство МГОУ, 2007 г с 19 - 24 - 0,4 п л

7 Проблемы обеспечения финансовой безопасности промышленных предприятий.// Вопросы экономических наук - 2007 - №6(28). - с 52-57 -0,5 пл. ISSN 1728-8878

8. Организационно-методические аспекты управления финансовыми рисками организаций промышленного типа - «Вестник Московского государственного областного университета». Серия «Экономика» №1 - М Изд-во МГОУ, 2008 г с 31-38. - 0,9 п.л

Подписано в печать 18 04 2008 г Бумага офсетная Гарнитура «Times New Roman»

Формат бумаги 60/84 1Л6 Уел п л 2 _Тираж 100 экз Заказ № 96_

Изготовлено с готового оригинал-макета в Издательстве МГОУ 105005, г Москва, ул Радио, д 10-а

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Волков, Михаил Михайлович

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ИССЛЕДОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ В ПРОМЫШЛЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ

1.1 Сущность, содержание и виды финансовых рисков

1.2 Анализ современной ситуации в области управления финансовыми рисками промышленных организаций

1.3 Особенности управления финансовыми рисками в организациях энергетического машиностроения

ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ОРГАНИЗАЦИЙ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОГО МАШИНОСТРОЕНИЯ

2.1 Концепция интегрированного управления финансовыми рисками в организациях энергетического машиностроения

2.2 Комплексный подход к управлению финансовыми рисками в организациях энергетического машиностроения

2.3 Организация мониторинга финансовых рисков

ГЛАВА 3. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ И ПРАКТИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ИНТЕГРИРОВАННОМУ УПРАВЛЕНИЮ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ОРГАНИЗАЦИЙ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОГО МАШИНОСТРОЕНИЯ

3.1 Методические указания по управлению финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения

3.2 Практика внедрения методических положений по управлению финансовыми рисками на предприятиях энергетического машиностроения

3.3 Эффективность комплексного подхода к управлению финансовыми рисками

Диссертация: введение по экономике, на тему "Организационно-методическое обеспечение управления финансовыми рисками организаций промышленного типа"

Актуальность темы исследования. В условиях рыночных отношений проблема эффективного управления финансовыми рисками в промышленных организациях приобретает все большую актуальность. Возрастание степени влияния финансовых рисков на результаты хозяйственной деятельности и финансовую безопасность организации связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации в стране и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы экономических отношений хозяйствующих субъектов, появлением новых для нашей хозяйственной практики финансовых технологий и инструментов. Это направление играет активную роль в общей системе управления организацией, обеспечивая достижение целей хозяйственной деятельности.

Управление финансовыми рисками организации промышленного типа представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации рисковых хозяйственных решений, обеспечивающих всестороннюю оценку различных видов финансовых рисков и нейтрализацию их возможных негативных финансовых последствий.

Финансовые риски оказывают решающее влияние на многие аспекты обеспечения финансовой безопасности промышленной организации. Определяющее влияние на формирование уровня доходности хозяйственных операций организации оказывает уровень принимаемого риска. Реализуемые управленческие решения, направленные на формирование прибыли организации, разработку инвестиционной политики, повышение ее рыночной стоимости требуют от руководителей владения технологией выработки, принятия и реализации рисковых решений.

Чем сложнее организационная структура промышленного предприятия, тем шире требования к процессу управления финансовыми рисками и актуальнее задача повышения его качества. Промышленная организация, не имеющая системы управления финансовыми рисками, не может сегодня рассчитывать на широкое привлечение инвестиций. Более того, она заведомо и существенно проигрывает в конкурентной борьбе.

Таким образом, актуальность исследования определяется тем, что современные условия хозяйствования обусловливают необходимость разработки организационно-методического обеспечения управления финансовыми рисками организаций промышленного типа.

Степень изученности вопроса. Проблемы теории и практики управления финансовым риском в организациях промышленного типа исследовались во многих научных трудах отечественных и зарубежных ученых. Существенный вклад в развитие теоретического базиса управления финансовыми рисками в промышленных организациях внесли И.А. Бланк, И.Т.Балабанов, А.П. Альгин, М.А.Рогов, Ю.Ф. Бригхэм, С.Хьюс, У.Шарп, Ф.Найт М. С. Шолс, Дж.Дж. Хэмптон, М. С. Солтер, С. А. Вильяме, Р. М. Хейнс, Дж.С.А. Диксон, П. Уилмотт, К. Дж. Валравен, Дж.Ф. Маршалл, В. К. Бансал, М. Е. Портер, Р. С. Хиггинс и др.

Однако в подходах и методах управления финансовыми рисками, предлагаемых различными исследователями, отчетливо проявляется тенденция к универсализации данного процесса без учета особенностей функционирования отраслей народного хозяйства и организации управленческого процесса в конкретной организации.

Вместе с тем проявилась необходимость уточнения понятийного аппарата, доработки уже существующих подходов к управлению финансовыми рисками организаций промышленного типа и разработки концепции управления финансовыми рисками, которая бы вытекала из программных установок развития организации в целом и носила интегрированный характер. Данный круг проблем и определил выбор цели и задач диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка теоретических положений, методического инструментария и практических рекомендаций по организации управления финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения, направленных на повышение эффективности их функционирования в целом на основе выявления специфики хозяйственной деятельности организаций данной отрасли и комплексного воздействия на возникающие финансовые риски.

Для достижения цели исследования были поставлены следующие задачи:

• раскрыть сущность финансовых рисков и провести исследование современного отечественного и зарубежного опыта управления финансовыми рисками промышленных организаций, провести анализ подходов и методов управления финансовыми рисками;

• осуществить анализ современной ситуации в области управления финансовыми рисками промышленных организаций, в том числе энергетического машиностроения;

• выявить особенности управления финансовыми рисками в организациях энергетического машиностроения и предложить классификацию финансовых рисков для данных организаций;

• сформулировать концепцию интегрированного управления финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения;

• разработать и теоретически обосновать комплексный подход к управлению финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения;

• предложить организацию мониторинга финансовых рисков организаций энергетического машиностроения;

• разработать методические указания и практические рекомендации по интегрированному управлению финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения.

Объектом исследования являются организации энергетического машиностроения.

Предметом исследования являются методы, процедуры и процессы управления финансовыми рисками в организациях энергетического машиностроения.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической основой исследования стали труды отечественных и зарубежных ученых в области теории управления организацией, риск-менеджмента, финансового и экономического анализа, публикации в периодических источниках информации, материалы научно-практических конференций, нормативно-правовые акты, бухгалтерская, финансовая и иная отчетность исследуемой промышленной организации, информационные ресурсы сети Интернет. В качестве инструментов исследований использовались методы экономического анализа, экспертных оценок, финансового анализа, планирования и др.

Научная новизна диссертации заключается в теоретическом обосновании и разработке организационно-методических положений и практических рекомендаций по управлению финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения на основе интегрированности на уровне структуры и функций управления.

Наиболее существенные научные результаты, обладающие научной новизной и выносимые на защиту:

1. Систематизирован и дополнен понятийный аппарат в отношении категории финансового риска промышленных организаций, что позволило объективно оценивать сложившиеся ситуации в хозяйственной деятельности предприятий энергетического машиностроения с позиции их подверженности финансовым рискам, предложена классификация финансовых рисков организаций энергетического машиностроения.

2. На основе анализа ситуации в области управления финансовыми рисками промышленных организаций исследованы современные подходы к управлению финансовыми рисками с учетом возможности их реализации на предприятиях энергетического машиностроения.

3. Определены особенности управления финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения и установлены аналитические зависимости проявления финансовых рисков от специфики хозяйственной деятельности в отрасли.

4. Сформулирована концепция интегрированного управления финансовыми рисками в организациях энергетического машиностроения, заключающаяся в интеграции управления финансовыми рисками на уровне структуры и функций управления организацией вследствие их единства и схожести, на основе единого информационного пространства промышленной организации.

5. Предложен и разработан комплексный подход к управлению финансовыми рисками организациями энергетического машиностроения на основе рассмотрения интегрированного управления финансовыми рисками в качестве управляющей системы и специальной области управления промышленной организацией с выделением функциональных компонентов процесса интегрированного управления финансовыми рисками.

6. Предложен способ организации мониторинга финансовых рисков предприятий энергетического машиностроения, заключающийся в исследовании условий внешней и внутренней среды, влияющих на основные результаты хозяйственной деятельности организаций энергетического машиностроения с целью идентификации, объективной оценки финансовых рисков и возможности применения превентивных мер по их снижению.

7. Разработаны методические положения и практические рекомендации по управлению финансовыми рисками промышленных предприятий, в том числе энергетического машиностроения, включающие в себя предлагаемые качественные изменения в структуре и функциях управления промышленными организациями.

Практическая значимость работы. Практическая значимость исследования заключается в том, что разработанные автором методические положения, практические рекомендации и выводы могут быть использованы в управленческой деятельности организаций промышленного типа, в том числе энергетического машиностроения для эффективного управления финансовыми рисками.

Апробация и реализация результатов исследования. Результаты исследования и методические рекомендации по управлению финансовыми рисками организаций промышленного типа были доложены, обсуждены и одобрены на конференциях и семинарах по вопросам управления предпринимательской организацией в 2005-2007 гг., в том числе на научно-практических и межвузовских конференциях в МГОУ «Актуальные проблемы управления предпринимательской организацией», «Юбилейной научно-практической конференции студентов, аспирантов, преподавателей, посвященной 75-летию МГОУ», «Проблемы экономики, управления народным хозяйством и экономического образования - осень 2007».

Теоретические положения диссертационной работы использовались в учебном процессе Московского государственного областного университета при чтении автором курса «Управление проектными рисками», «Управленческие решения».

В практическую деятельность ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО — Подольск» внедрены теоретические разработки и методические положения по управлению финансовыми рисками, пред ложенные автором.

Основные результаты диссертации опубликованы в 8 научных работах общим объемом 3,4 п. л.

Структура и основное содержание работы. Во «Введении» обоснована актуальность темы диссертационного исследования, определены цель и задачи исследования, его предмет и объект, методологическая и информационная база, научная новизна и практическая значимость, данные об апробации и реализации результатов исследования, дана краткая характеристика работы.

В первой главе диссертации - «Исследование управления финансовыми рисками в промышленных организациях» - определена сущность финансового риска, проведен анализ современной ситуации в области управления финансовыми рисками промышленных организаций, предложена обобщенная классификация финансовых рисков, выявлены особенности управления финансовыми рисками организаций промышленного типа в целом и для энергетического машиностроения.

Во второй главе диссертации — «Организационно-методические аспекты управления финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения» - разработаны и теоретически обоснованы положения концепции интегрированного управления финансовыми рисками, предложены комплексный подход к управлению финансовыми рисками и способ организации их мониторинга.

В третьей главе диссертации - «Методические положения и практические рекомендации по интегрированному управлению финансовыми рисками организаций промышленного типа»- выработаны методические указания и практические рекомендации по управлению финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения, произведено практическое внедрение вышеуказанных рекомендаций на ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО - Подольск».

В «Заключении» изложены основные результаты исследования.

Список литературы включает 122 наименования. I

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Волков, Михаил Михайлович

ВЫВОДЫ ПО 3-Й ГЛАВЕ:

1. Нами сформулированы методические указания по управлению финансовыми рисками организаций промышленного типа. По-нашему мнению, решающие влияние на возникновение финансовых рисков на предприятиях энергетического машиностроения оказывают: рост конкуренции в отрасли, влияющий на размещение заказов и ценообразование; рост цен на металлопродукцию, превышающий прогнозируемый уровень; колебания курса рубля по отношению к другим валютам, особенно к доллару США и евро, в связи экспортной направленностью производственной деятельности; длительный цикл изготовления оборудования.

2. Мы считаем, что организация управления финансовыми рисками предполагает формирование органа интегрированного управления риском, который может быть единоличным или коллегиальным и который должен осуществлять управление финансовыми рисками в соответствии с применяемой концепцией, комплексным подходом и формой проведения мониторинга финансовых рисков, выбранной руководством предприятия энергетического машиностроения.

3. Автором предлагаются к использованию универсальные составляющие сведений для организаций энергетического машиностроения по формированию информационной базы управления финансовыми рисками, как наиболее значимого, на наш взгляд, элемента подхода к управлению финансовыми рисками: общая информация об организации (история возникновения и развития предприятия, местонахождение, направления хозяйственной деятельности); финансовые сведения (отчет о финансово-экономическом состоянии, с отражением основных показателей (коэффициентов); уровень расходов, а также размер получаемой прибыли; сведения о персонале (возраст, уровень образования, семенное положение, личные качества); сведения об имуществе (оборудование, товарно-материальные ценности, запасы); данные о страховании объектов организации; описание технологии производства; партнеры и конкуренты: их финансовое состояние.

4. Установлено, что управление финансовыми рисками на предприятиях энергетического машиностроения подразумевает: разработку концепции интегрированного управления финансовыми рисками, учитывающую особенности хозяйственных связей, разработку комплексного подхода к управлению финансовыми рисками в рамках концепции; организация работы органа по управлению финансовыми рисками; проведение мониторинга финансовых рисков.

5. Нами утверждается, что практическое внедрение методических положений по управлению финансовыми рисками, том числе для организаций энергетического машиностроения может быть осуществлено только после изучения объекта исследования на основе анализа хозяйственной деятельности и анализа структуры управления промышленной организацией.

6. Осуществленное нами сопоставление и анализ полученных данных о хозяйственной деятельности ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО -Подольск» позволяют сделать вывод о том, что на результаты хозяйственной деятельности ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО - Подольск» наибольшее влияние оказывают инфляционный риск, риск неплатежеспособности, инвестиционный риск и риск снижения ликвидности, что отнюдь не говорит незначительности остальных.

7. Автором утверждается, что рекомендации по управлению финансовыми рисками должны отражать предлагаемые качественные изменения в структуре управления организацией с учетом параметров реализации во времени. Таким образом, эти изменения отражают суть концепции интегрированного управления финансовыми рисками и включают в себя: аттестацию персонала, привлечение квалифицированных специалистов, обучение персонала, обеспечение коммуникативных связей в организации, образование координирующего органа, делегирование полномочий по управлению финансовыми рисками по сферам компетенции и др. Нами также выявлены экономические критерии и социальные эффекты применения комплексного подхода к управлению финансовыми рисками организаций энергетического машиностроения.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Практический интерес к проблемам обеспечения финансовой безопасности предприятий промышленной сферы обусловлен возрастающей сложностью и вероятностным характером современных условий хозяйствования. Совершенствование технологий, борьба за потребителя и качество продукции, рост конкуренции заставляют промышленную организацию по-новому рассматривать процессы управления. Основной проблемой, стоящей перед большинством отечественных промышленных предприятий, является их низкая рентабельность и платежеспособность, что в значительной степени обусловлено спецификой развития рыночных отношений в России.

Накопленная в процессе эволюции экономической мысли теоретическая база позволяет довольно разносторонне охарактеризовать природу финансового риска. Вместе с тем, на современном этапе в трактовке категории финансового риска и причин его возникновения отдельными исследователями имеется множество противоречий; ряд этих трактовок носят ограниченный характер.

Существенный вклад в развитие теоретического базиса управления финансовыми рисками в промышленных структурах внесли И.А. Бланк, И.Т.Балабанов, А.П. Альгин, М.А.Рогов, Ю.Ф. Бригхэм, С.Хьюс, У.Шарп, Ф.Найт М. С. Шолс, Дж.Дж. Хэмптон, М. С. Солтер, С. А. Вильяме, Р. М. Хейнс, Дж.С.А. Диксон, П. Уилмотт, К. Дж. Валравен, Дж.Ф. Маршалл, В. К. Бансал, М. Е. Портер, Р. С. Хиггинс и др. Рассмотренные основные подходы к определению финансового риска позволили уточнить данное понятие. По нашему мнению, финансовый риск - возможность потерь в результате принятия финансового решения в рисковых сферах бизнеса и процессах, охватывающих хозяйственную деятельность любого экономического субъекта, проявляющаяся в конечном итоге в денежном выражении и отклонении от планируемого результата. Формирование современной парадигмы управления финансовыми рисками во многом было обусловлено исследованиями зарубежных ученых, однако и российские исследователи продолжают вести работы в данном направлении.

Результаты анализа современной ситуации, сложившейся в сфере управления финансовыми рисками промышленных организаций, говорят о том, что положение в данной сфере является затруднительным, где низкая конкурентоспособность производимой продукции, недостаток инвестиций, невысокие показатели рентабельности и малоэффективное использование имеющихся финансовых ресурсов приводят к образованию финансовых рисков. В построении алгоритма и разработке методики управления финансовыми рисками, предлагаемых различными исследователями, отчётливо проявляется тенденция к универсализации данного процесса без учёта особенностей функционирования отраслей народного хозяйства и организации управленческого процесса в конкретной промышленной структуре. Одной из проблемных отраслей промышленности на сегодняшний день является энергетическое машиностроение. В процессе реализации проводимых в отрасли преобразований неизбежно возникнет потребность в повышении эффективности управления финансами организаций энергетического машиностроения, что ведет к необходимости управления финансовыми рисками в ходе этого процесса. По-нашему мнению, особенностями, оказывающими влияние на управление финансовыми рисками большинства российских предприятий и в особенности энергетического машиностроения, являются: высокая степень износа технологического оборудования; отсутствие достаточных собственных средств для модернизации производственной базы; нестабильность технологических связей в рамках некогда единого производства; длинный производственный цикл для продукции энергетического машиностроения; сложность технологии производства; большие объемы экспорта в страны дальнего зарубежья и др;

Существует несколько причин, по которым менеджмент сознательно отказывается от реализации рисковых решений. Первая причина - это невозможность произвести объективный анализ финансового риска вследствие несовершенства или недостатка методического обеспечения. Вторая причина - дезинтеграция основных целей и задач эффективного функционирования служб промышленной организации с философией принятия рисковых решений. И, наконец, третья, отсутствие чёткого распределения ответственности по реализации управления финансовыми рисками между высшим менеджментом и руководителями подразделений организации.

В настоящее время проявилась необходимость доработки уже существующих подходов к управлению финансовыми рисками структур промышленного типа и разработки концепции управления финансовыми рисками, которая бы вытекала из программных установок развития организации в целом, учитывала специфику функционирования промышленной структуры, и носила интегрированный характер.

При разработке концепции интегрированного управления финансовыми рисками организации промышленного типа необходимо учесть ее элементы, которые являются индивидуальными для функционирования конкретной организации. Эти же элементы служат критерием адекватности концепции: внутренняя среда, постановка целей в организации, определение событий, оценка финансовых рисков, реагирование на финансовый риск, средства контроля финансового риска, информация и коммуникация, мониторинг;

Управление финансовыми рисками промышленной организации не является линейным процессом, в котором один компонент оказывает влияние на следующий. Он является многонаправленным, циклическим процессом, в котором почти все компоненты могут воздействовать и воздействуют друг на друга;

Общими свойствами концепции интегрированного управления финансовыми рисками организации промышленного типа являются: адаптивность, адекватность, целенаправленность, ситуационность, совместимость, надежность и целостность;

Концепция интегрированного управления финансовыми рисками организации промышленного типа содержит:

S цели и задачи управления финансовыми рисками, приведенные в соответствие с общими целями и задачами организации;

S описание единого информационного пространства промышленной организации;

S описание общих свойств концепции интегрированного управления финансовыми рисками и индивидуальных элементов функционирования и управления организацией;

•S структурированное описание полномочий органов управления организацией и функций персонала по управлению финансовыми рисками в пределах своей компетенции, носящих интегрированный характер;

S описание философии управления финансовыми рисками;

S структурированное описание компонентов процесса управления финансовыми рисками;

Автором выявлено, что достижение основной цели интегрированного управления финансовыми рисками, а именно максимизации стоимости бизнеса, реализуется путем осуществления как управляющей системы, учитывающий специфику менеджмента и как специальной области управления организацией;

Нами выделены основные положения подхода к управлению финансовыми рисками структур промышленного типа: формирование информационной базы интегрированного управления финансовыми рисками организации, идентификация финансовых рисков, оценка уровня финансовых рисков, оценка возможностей снижения исходного уровня и затрат на управление финансовыми рисками, установление системы критериев принятия рисковых решений, принятие рисковых решений, выбор и реализация методов нейтрализации возможных негативных последствий финансовых рисков, анализ и контроль финансовых рисков;

Предложен способ организации мониторинга финансовых рисков организации промышленного типа, который включает в себя: определение целей и задач мониторинга финансовых рисков; выбор форм и способов проведения мониторинга в зависимости от его целей; доведение информации о формах и способах до конкретных сотрудников, при использовании интегрированного подхода; определение комплекса возможных превентивных мероприятий для отдельных видов финансовых рисков; оценку эффективности мониторинга финансовых рисков с использованием превентивных мер.

Нами сформулированы методические указания по управлению финансовыми рисками организаций промышленного типа. По-нашему мнению, решающие влияние на возникновение финансовых рисков на предприятиях энергетического машиностроения оказывают: рост конкуренции в отрасли, влияющий на размещение заказов и ценообразование; рост цен на металлопродукцию, превышающий прогнозируемый уровень; колебания курса рубля по отношению к другим валютам, особенно к доллару США и евро, в связи экспортной направленностью производственной деятельности; длительный цикл изготовления оборудования.

Мы считаем, что организация управления финансовыми рисками предполагает формирование органа интегрированного управления риском, который может быть единоличным или коллегиальным и который должен осуществлять управление финансовыми рисками в соответствии с применяемой концепцией, подходом и формой проведения мониторинга финансовых рисков, выбранной руководством предприятия.

Автором предлагаются к использованию универсальные составляющие сведений для организаций энергетического машиностроения по формированию информационной базы управления финансовыми рисками, как наиболее значимого, на наш взгляд, элемента подхода к управлению финансовыми рисками: общая информация об организации (история возникновения и развития предприятия, местонахождение, направления хозяйственной деятельности); финансовые сведения (отчет о финансово-экономическом состоянии, с отражением основных показателей (коэффициентов); уровень расходов, а также размер получаемой прибыли; сведения о персонале (возраст, уровень образования, семенное положение, личные качества); сведения об имуществе (оборудование, товарно-материальные ценности, запасы); данные о страховании объектов организации; описание технологии производства; партнеры и конкуренты: их финансовое состояние.

Установлено, что управление финансовыми рисками на предприятиях энергетического машиностроения подразумевает: разработку концепции интегрированного управления финансовыми рисками, учитывающую особенности отрасли, описанные выше; разработку подхода к управлению финансовыми рисками в рамках концепции; организация работы органа по управлению финансовыми рисками; проведение мониторинга финансовых рисков.

Нами утверждается, что практическое внедрение методических положений по управлению финансовыми рисками, том числе для организаций энергетического машиностроения может быть осуществлено только после изучения объекта исследования на основе анализа хозяйственной деятельности и анализа структуры управления предпринимательской организацией.

Осуществленное нами сопоставление и анализ полученных данных о хозяйственной деятельности ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО — Подольск» позволяют сделать вывод о том, что на результаты хозяйственной деятельности ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО — Подольск» наибольшее влияние оказывают инфляционный риск, риск неплатежеспособности, инвестиционный риск и риск снижения ликвидности, что отнюдь не говорит незначительности остальных.

Автором утверждается, что рекомендации по управлению финансовыми рисками должны отражать предлагаемые качественные изменения в структуре управления организацией с учетом параметров реализации во времени. Таким образом, эти изменения отражают суть концепции интегрированного управления финансовыми рисками и включают в себя: аттестацию персонала, привлечение квалифицированных специалистов, обучение персонала, обеспечение коммуникативных связей в организации, образование координирующего органа, делегирование полномочий по управлению финансовыми рисками по сферам компетенции и др. Нами также выявлены экономические критерии и социальные эффекты эффективности управления финансовыми рисками