Организация и методика финансового анализа на промышленном предприятии тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Организация и методика финансового анализа на промышленном предприятии"

На правах рукописи

Матвеева В но лета Стасяо

ОРГАНИЗАЦИЯ И МЕТОДИКА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА НА ПРОМЫШЛЕННОМ ПРЕДПРИЯТИИ

Специальность 08.00.05. - Экономика и управление народным хозяйством

(экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность) 08.00.12. - Бухгалтерский учет, статистика (бухгалтерский учет и экономический анализ)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Ижевск - 2005

Диссертационная работа выполнена в Пермском филиале Института экономики Уральского отделения Российской академии наук

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

Пыткин Александр Николаевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Алборов Ролик Архипович

кандидат экономических наук, доцент Лебеденко Татьяна Алексеевна

Ведущая организация - ГОУ ВПО «Уральская академия государственной

службы»

Защита состоится: 20 сентября 2005 г. в 11.00 часов на заседании диссертационного совета ДМ.212. 275. 04 при Удмуртском государственном университете по адресу: 426037, г. Ижевск, ул. Университетская, 1, корп. 4, ауд. 431.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Удмуртского государственного университета.

Автореферат разослан 18 августа 2005 г.

Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук, профессор

Баскин А.С.

МЫ

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Развитие рыночных отношений в России обусловливает необходимость применения передового экономического инструментария, как в практике предпринимательской деятельности, так и в теоретических экономических работах. В системе управления различными аспектами деятельности любого предприятия в современных условиях наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами. Управление финансами - важнейшая сфера деятельности любого субъекта социально-рыночного хозяйства, особенно предприятия, ведущего производственно-коммерческую деятельность. Изменение технологии производства, выход на новые рынки, расширение или свертывание объемов выпуска продукции основываются на глубоких финансовых расчетах, на стратегии привлечения, распределения, перераспределения и инвестирования финансовых ресурсов.

Исследование теоретических вопросов финансового анализа и практики его проведения позволяет утверждать, что за последние годы рыночных преобразований в России, когда несравненно возросли значимость и актуальность финансового анализа, произошла коренная ломка традиционных для отечественной научной школы представлений о месте и роли анализа финансового состояния в системе экономического анализа в целом.

Круг вопросов, составляющий предметную область исследования анализа финансового состояния, широк и разнообразен. Актуальными и особо значимыми направлениями анализа финансового состояния следует признать не только традиционное, связанное с ретроспективным изучением финансового состояния и финансовых результатов, но также и оперативный и перспективный анализ.

Вместе с тем, опыт проведения анализа финансового состояния российских предприятий в различных видах и изучение попыток выполнения классических аналитических процедур позволяют выделить основные проблемы «российской специфики» в этой области исследований. Данное обстоятельство предопределяет необходимость адаптации «российской специфики» и поиск основных путей совершенствования организации и методики анализа финансового состоя-

ния промышленного предприятия.

«>С. НАЦИОНАЛЬНАЯ БИБЛИОТЕКА С1 0Э

Область исследования соответствует требованиям паспорта специальностей ВАК 08.00.05. - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность): 15.1. - Разработка новых и адаптация существующих методов, механизмов и инструментов функционирования экономики, организации и управления хозяйственными образованиями промышленности; 15.13. - Инструменты и методы менеджмента промышленных предприятий, отраслей, комплексов; 08.00.12. - Бухгалтерский учет, статистика (1. Бухгалтерский учет и экономический анализ): 1.3. - Методология учета, контроля и анализа финансовых результатов; 1.12. - Инвестиционный, финансовый и управленческий анализ.

Степень разработанности проблемы. У истоков научного понимания теоретических основ финансового анализа в России стояли Н.С.Аринушкин, Р.Я.Вейцман, А.П.Рудановский, П.Н.Худяков, В.И.Стоцкий, С.К.Татур.

Весомый вклад в исследование вопросов организации, становления и развития методологии и инструментария финансового анализа внесли такие ученые, как: А.Л.Алборов, Л.Е.Басовский, Е.Н.Басовская, О.И.Боткин, Ю.Н.Бусыгин, Г.П.Герасименко, 0-В.Ефимова, А.Ф.Ионова, В.В.Ковалев, Л.И.Кравченко, Э.А.Маркарьян, В.В.Осмоловский, Г.Б.Поляк, Н.А.Русак, Р.С.Сайфулин, Н.Н.Селезнева, А.Д.Шеремет.

Ведут активную работу и занимаются исследованиями в области теории и практики анализа, управления, планирования и прогнозирования финансов, такие ученые как: М.С.Абрютина, А.С.Бакаев, М.И.Баканов, С.Б.Барнгольц, Т.Б.Бердникова, А.В.Грачев, С.А.Бороненкова, Т.В.Зырянова, В.Б.Ивашкевич, М.В.Мельник, Е.В.Ненашев, С.А.Николаева, В.И.Некрасов, Н.Б.Полыгалина, А.Н.Пыткин, Н.В.Родионов, Г.В.Савицкая, В.И.Ткач, Т.В.Шишкова и др.

Вопросами автоматизации, подходами, принципами и методами использования информационных технологий в финансовом анализе занимаются М.А.Желтиков, И.Я.Лукасевич, С.В.Немчинов, В.И.Подольский, А.Н.Романов, Г.Н.Соколова, Г.А.Титаренко и др.

Среди зарубежных специалистов, рассматривающих проблемы организации финансового анализа на предприятии, следует отметить Р.Акоффа,

Х.Андерсена, Б.Колосса, Д.Маршалла, Б.Нидлза, Сигел Джоэла Г., Р.Томаса, К.Уолша, Шим Джея К. и др.

Анализ работ отечественных и зарубежных авторов показал, что до настоящего времени продолжают быть остро дискуссионными вопросы об организации и внедрении финансового анализа, о его месте в системе управления промышленным предприятием, его соотношении с другими видами экономической информации. Вместе с тем научно обоснованных рекомендаций, направленных на повышение эффективности аналитической работы на предприятии и анализа его финансовой деятельности на текущем этапе развития экономики явно недостаточно.

В связи с этим, недостаточная теоретическая и методическая разработанность данной проблемы, ее актуальность и возрастающая практическая значимость предопределили выбор темы и основных направлений диссертационного исследования.

Цель исследования состоит в обосновании теоретических положений и разработке практических рекомендаций по совершенствованию организации и методики финансового анализа на промышленном предприятии.

Поставленная цель потребовала решения ряда взаимосвязанных задач, а именно:

- исследовать и обобщить методологические основы организации и управления финансовыми ресурсами на промышленном предприятии;

- определить современные тенденции и особенности организации анализа финансового состояния промышленного предприятия;

- выявить и классифицировать типичные ошибки, возникающие в процессе осуществления анализа финансового состояния предприятия;

- осуществить систематизацию факторов, определяющих уровень финансового обеспечения промышленного предприятия;

- разработать модель анализа финансового состояния промышленного предприятия;

- обосновать этапы автоматизации анализа финансового состояния в контуре системы управления промышленным предприятием с применением современных компьютерно-информационных технологий.

Объектом исследования явились промышленные предприятия, расположенные на территории Пермской области.

Предмет исследования - организационно-экономические отношения, возникающие в процессе организации и совершенствования финансового анализа и его взаимодействия с общей системой управления промышленным предприятием.

Теоретической и методологической основой исследования являются научные труды и разработки отечественных и зарубежных специалистов по финансовому и экономическому анализу в разных отраслях экономики, внутренние методические материалы, стандарты, используемые на практике аналитической работы промышленных предприятий, теоретические и практические рекомендации научных конференций и семинаров по теме исследования.

Основные методы исследования. В работе использованы общенаучные методы финансового и экономического анализа, бухгалтерского и управленческого учета, стратегического и оперативного управления, информационного обеспечения финансовых управленческих решений. Для решения отдельных задач применялись методы экономико-математического моделирования и статистики.

Информационной базой диссертационного исследования послужили данные органов статистики, фактические материалы, характеризующие различные аспекты финансовой деятельности и аналитической системы промышленных предприятий. В диссертации нашли отражение результаты научно-исследовательских работ, выполненных автором и при его участии.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке и обосновании ряда предложений по организации и совершенствованию методики финансового анализа, отвечающих не только традиционным, но и перспективным направлениям развития финансового менеджмента на промышленных предприятиях. В процессе исследования получены следующие теоретические и практические результаты, определяющие научную новизну и являющиеся предметом защиты:

- определены и систематизированы организационно-методические основы финансового анализа, которые могут служить базой для создания новых и эффективных схем организации и управления финансовыми ресурсами на

б

промышленном предприятии;

- выявлены и обоснованы современные тенденции и особенности организации анализа финансового состояния промышленного предприятия;

- классифицированы типичные ошибки, возникающие в процессе осуществления анализа финансового состояния промышленного предприятия;

- произведена систематизация факторов, определяющих уровень финансового обеспечения промышленного предприятия;

- разработана модель анализа финансового состояния промышленного предприятия;

- предложены основные этапы автоматизации анализа финансового состояния промышленного предприятия с применением современных компьютерно-информационных технологий.

Практическая значимость работы состоит в том, что содержащие в диссертации методические и практические рекомендации позволяют организовать, внедрить и совершенствовать методику эффективного финансового анализа на промышленных предприятиях, повысить уровень их финансового обеспечения и возможности для развития предприятий в условиях рыночной экономики.

Материалы диссертации могут служить основой для совершенствования финансового анализа и всей системы финансового менеджмента предприятий.

Кроме того, отдельные результаты исследования могут быть использованы в преподавании курсов «Финансовый анализ», «Финансовый менеджмент», «Анализ финансово-хозяйственной деятельности».

Апробация работы. Основные положения, выводы и рекомендации, сформулированные в диссертации, докладывались в порядке обсуждения на VI Международном Российско-китайском симпозиуме «Государство и рынок» Екатеринбург - 2005, на аспирантских семинарах ПФ ИЭ УрО РАН (2003 -2005гг.). Методологические положения и практические рекомендации реализованы в процессе организации и совершенствования аналитической работы Западно-уральского отделения Ассоциации бухгалтеров и аудиторов «Содружество» и аудиторской фирмы «Эффект-аудит» в процессе проведения аудиторских проверок на промышленных предприятиях.

Результаты исследования используются в учебном процессе в Уральском государственном экономическом университете. Отдельные положения диссер-

тационного исследования отражены в научных разработках Пермского филиала Института экономики УрО РАН.

Публикации. Результаты научных исследований нашли отражение в 5 научных публикациях, общим объемом 7,7 п.л. (личный вклад автора 6,5 п.л.).

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Содержит 158 страниц основного текста, включает 6 рисунков, 12 таблиц, приложения и список литературы из 125 наименований.

Содержание работы. Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, определены цель и задачи, сформулирована научная новизна и практическая значимость научных результатов.

В первой главе «Теоретико-методологические основы организации финансового анализа на предприятии» раскрыта сущность, место и роль финансового анализа в предпринимательской деятельности; рассмотрены научные методы, принципы и подходы финансового анализа на предприятии; систематизированы и сформулированы организационные и методические предпосылки совершенствования анализа финансового состояния предприятия.

Во второй главе «Особенности организации финансового анализа на промышленном предприятии» проведен анализ состояния и особенностей организации анализа финансового состояния промышленного предприятия; дополнена классификация типичных ошибок возникающих, при осуществлении анализа финансового состояния промышленного предприятия; осуществлена оценка и систематизация факторов, влияющих на уровень финансового обеспечения промышленного предприятия.

В третьей главе «Совершенствование организации и методики финансового анализа на предприятии» разработана организационно-экономическая модель анализа финансового состояния промышленного предприятия; предложены основные этапы автоматизации анализа финансового состояния промышленного предприятия с применением современных компьютерно-информационных технологий; рассмотрены особенности автоматизации анализа финансового состояния предприятия.

В заключении сформулированы основные результаты и выводы проведенного исследования.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Определены н систематизированы организационно-методические основы финансового анализа, которые могут служить базой для создания новых и эффективных схем организации и управления финансовыми ресурсами на промышленном предприятии.

Одно из важнейших условий успешного управления финансами предприятия - проведение анализа его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников предприятия, его деловых партнеров, инвесторов, налоговые органы. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта и повышает его роль в экономическом процессе.

В нашей стране к настоящему времени сложились два основных подхода. Согласно первому «Финансовый анализ» понимается в широком аспекте и охватывает все разделы аналитической работы, входящие в систему финансового менеджмента, т.е. связанные с управлением финансами хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды, включая и рынок капитала [В.В.Ковалев]. Второй подход ограничивает сферу его охвата анализом бухгалтерской отчетности [О.В.Ефимова, А.Д.Шеремет].

В исследовании под финансовым анализом нами понимается - совокупность аналитических процедур, основывающихся на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала предприятия, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации его деятельности или участия в ней. В ходе проведения диссертационного исследования автором было выявлено, что процесс организации, внедрения и функционирования финансового анализа на предприятии базируется на определенной организационно-методической основе, включающей множество элементов, находящихся во взаимодействии друг с другом, образуя определенную целостность единства (рис.1).

Цель организации финансового анализа

- оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций.

3 с ==

и

Задачи организации финансового анализа

выявление изменений показателей финансового состояния промышленного предприятия; определение факторов, влияющих на финансовое состояние промышленного предприятия; оценка количественных и качественных изменений финансового состояния предприятия; определение тенденций изменения финансового состояния промышленного предприятия; оценка финансового положения на дату и др.

3 С

Функции финансового анализа промышленного предприятия - оценка и расчет финансовых показателей, информационное обеспечение принятия управленческого решения

3 Е

Научные подходы н принципы финансового анализа

1. Государственный подход;

2. Научный характер (учет требований экономических законов развития производства);

3. Комплексность (всестороннее изучение причинных зависимостей в экономике);

4. Системный подход (понимание объекта исследования как сложной динамической системы со структурой элементов);

5. Объективность и точность информации, используемой для анализа; обоснованность аналитических выводов точными расчетами;

6. Действенность результатов анализа на финансовое состояние предприятия;

7. Плановость (систематичность анализа);

8. Оперативность анализа;

9. Демократизм, предполагает участие в анализе широкого круга работников;

10. Эффективность - соизмеоимость затоат и выгод.

3 С=

Методы и приемы финансового анализа предприятия

I. Неформализованные

II. Формализованные

1. Разработка системы показателей;

2. Метод сравнения;

3. Построение аналитических таблиц;

4. Прием детализации;

5. Методы экспертных оценок;

6. Методы чтения и анализа финансовой отчетности.

Элементарные - балансовый, цепные постановки и арифметические разницы, дифференциальный, интегральный, логарифмический и процентный метод;

Традиционные методы мат.статистики - метод средних величин, группировки, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики;

Методы мат.моделирования - корреляционный, регрессионный, дисперсионный, кластерный, факторный анализ, обработка пространственно-временных совокупностей; Методы финансовых вычислений - дисконтирование и наращивание, методы оценки денежных потоков; Методы теории принятия решений - ситуационный анализ и пппгнтшюияние имитяпипннпе могтелипоияние

Информационное обеспечение финансового анализа

I. Внешние источники П. Внутренние источники

1. Общеэкономическая и политическая информация; 2. Отраслевая информация; 3. Информация об основных контрагентах; 4. Информация о конкурентах; 5. Информация об эмитентах; 6. Информация о собственниках предприятия; 7. Информация о рынках (фондовом, недвижимости и рынке капитала). 1. Информация из учредительных документов; 2. Учетная информация - бухгалтерского (финансового и управленческого), статистического, оперативного учета и отчетности, выборочные учетные данные; 3. Нормативно-плановая информация; 4. Прочая информация.

Рис.1. Организационно-методические основы финансового анализа на промышленном предприятии

Как видно из рис.1, цель, задачи и функции финансового анализа тесно взаимосвязаны и взаимообусловливают друг друга. Реализация поставленных целей, задач и функций осуществляется с использованием определенных научных подходов и принципов, которые, в свою очередь, подразумевают соответствующий набор методов и приемов финансового анализа. Важно отметить, что не только содержание, но и метод современного финансового анализа промышленного предприятия имеет свои особенности, обусловленные его целевой направленностью на обоснование управленческих решений. Необходимо обратить внимание и на то, что научные методы и приемы, используемые в финансовом анализе промышленного предприятия, весьма разнообразны, поскольку он занимает особое место в общей системе комплексного экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Финансовый анализ является самостоятельной областью финансовой науки и неотъемлемой составной частью системы финансового менеджмента. Он базируется на общей теории экономического анализа, в том числе на его количественных и качественных методах, и теории финансов и использует информационную базу, включающую систему финансового и управленческого учета, а также всю необходимую неучетную информацию для обоснования управленческих решений по привлечению и наиболее эффективному использованию капитала, способствующих его наращиванию (рис.2)._

Финансовый менеджмент

Финансовая статистика

Теория финансов

V*

Финансовый инжиниринг

Экономико-математические методы и моделирование

Финансовый анализ

Бухгалтерский учет (управленческий и финансовый учет)

Финансовый контроллинг

Общая теория экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта

Внешний и внутренний аудит

Рис.2. Место финансового анализа в системе экономических наук с позиции информационного обеспечения (входящие и исходящие потоки информации).

Рассмотренные выше блоки организационно-методических основ финансового анализа являются комплексными и служат базисом для создания новых и эффективных схем организации и управления финансовыми ресурсами на промышленном предприятии.

и

2. Выявлены и обоснованы современные тенденции и особенности организации анализа финансового состояния промышленного предприятия.

Основной целью финансового анализа является получение ключевых, наиболее информативных параметров, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Основные направления анализа финансового состояния промышленного предприятия в общем виде представлены следующими видами анализа:

- анализ имущественного положения предприятия;

- анализ финансовой устойчивости предприятия;

- анализ ликвидности и платежеспособности;

- анализ деловой активности;

- анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Анализ финансового состояния может выполняться с той или иной степенью детализации в зависимости от имеющегося информационного обеспечения, степени владения методиками анализа, временного параметра, наличия технических средств для выполнения расчетов и т.п.

Исходя из основных направлений анализа финансового состояния, программа его проведения, как правило, выглядит следующим образом:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения промышленного предприятия, включает характеристику общей направленности финансово-хозяйственной деятельности предприятия и выявление «больных» статей отчетности. Для проведения анализа изменений основных показателей рекомендуется составлять аналитический баланс, в котором однородные статьи объединяются в группы. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других организаций.

В диссертационной работе исследовано промышленное предприятие ООО «Интер Ойл». На основании бухгалтерских балансов за 2003 год и I полугодие 2004 года, его свернутый аналитический баланс выглядит следующим образом (при этом мы сразу объединили два отчетных периода - 2003 год и первое полугодие 2004 года) (табл.1). Такой баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых по-

казателей деятельности предприятия. Для их проведения строится соответствующий сравнительный аналитический баланс (табл. 2).

Таблица 1

Аналитическая группировка статей баланса ООО «Интер Ойл» [руб.)

Группировка статей баланса Строка баланса На начало 2003 года На конец 2003 года На конец июня 2004 года

1 2 3 4 5

1. Внеоборотные активы 190 616 988 669 601 702 917

1.1. Основные средства 120 412 692 431 510 419 623

1.2. Долгосрочные финансовые вложения 140 40 195 12 739 12 739

1.3. Прочие внеоборотные активы 110+130+145 +150 164 101 225 352 270 555

2. Оборотные активы 290 766 410 1136 328 1199 565

2.1. Запасы и затраты 210 433 709 592 142 488 301

2.2. Дебиторская задолженность 240 203 637 385 349 539 321

2.3. Денежные средства и их эквиваленты 250+260 2 561 16187 10 817

Итого активов 300 1 383 398 1 805 929 1 902 482

3. Капитал и резервы 490 -33 950 -53 854 -84 412

3.1. Уставный капитал 410 431 431 431

3.2. Фонды и резервы 420 - - -

3.3. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 -34 381 -54 285 -84 843

4. Долгосрочные обязательства 590 52 041 56344 53 097

5. Краткосрочные обязательства 690 1 365 307 1 803 439 1 933 797

5.1. Займы и кредиты 610 357 225 530 880 476 061

5.2. Кредиторская задолженность 620 1 003 586 1 268 509 1 423 948

5.3. Прочие краткосрочные обязательства 640+650 4 496 4 050 33 788

Итого пассивов 700 1 383 398 1805 929 1 902 482

Анализ приведенных данных отчетности ООО «Интер Ойл» свидетельствует о крайне неудовлетворительном финансовом положении предприятия по большинству финансовых показателей (фактический собственный капитал предприятия, отрицательный - предприятие накопило убытки в размере 84 843 рубля; в структуре источников средств подавляющую долю занимает краткосрочные обязательства, в основном, кредиторская задолженность и пр.).

Таблица 2

Сравнительный аналитический баланс ООО «Интер Ойл»

Группировка статей баланса На начало 2003 года На конец 2003 года Отклонение за 2003 год На конец июня 2004 года Отклонение за 1,5 года

руб. % руб. % руб. % руб. % РУб. %

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Внеоборотные активы 616 988 44,6 669 601 37,08 52 613 8,53 702 917 36,95 85 929 13,93

Основные средства 412 692 29,83 431 510 23,89 18818 4,56 419 623 22,06 6931 1,68

Долгосрочные финансовые вложения 40 195 2,91 12 739 0,71 -27 456 -68,31 12 739 0,67 -27 456 -68,31

Прочие внеоборотные активы 164101 11,86 225 352 12,48 61 251 37,33 270 555 14,22 106 454 64,87

Оборотные активы 766 410 55,40 1136 328 62,92 369 918 48,27 1199 565 63,05 433155 56,52

Запасы и затраты 433 709 31,35 592 142 32,79 158 433 36,53 488 301 25,67 54 592 12,59

Дебиторская задолженность 203 637 14,72 385 349 21,34 181 712 89,23 539 321 28,35 335 684 164,84

Денежные средства и их экиваленты 2 561 0,19 16187 0,90 13 626 532,06 10 817 0,57 8 256 322,37

Итого активов 1 383 398 100,00 1805 929 100,00 422 531 30,54 1902 482 100,00 519 084 37,52

Капитал и резервы -33 950 -2,45 -53 854 -2,98 -19 904 58,63 -84 412 -4,44 -50 462 148,64

Уставный капитал 431 0,03 431 0,02 0 0,00 431 0,02 0 0,00

Фонды и резервы 0 0,00 0 0,00 0 0 0,00 0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) -34 381 -2,49 -54 285 -3,01 -19 904 57,89 -84 843 -4,46 -50 462 146,77

Долгосрочные обязательства 52 041 3,76 56 344 3,12 4303 8,27 53 097 2,79 1056 2,03

Краткосрочные обязательства 1365 307 98,69 1803 439 99,86 438 132 32,09 1933 797 101,65 568 490 41,64

Займы и кредиты 357 225 25,82 530 880 29,40 173 655 48,61 476 061 25,02 118 836 33,27

Кредиторская задолженность 1003 586 72,54 1268 509 70,24 264 923 26,40 1423 948 74,85 420 362 41,89

Прочие краткосрочные обязательства 4 496 0,32 4 050 0,22 -446 -9,92 33 788 1,78 29 292 651,51

Итого пассивов 1 383 398 100,00 1805 929 100,00 422 531 30,54 1902 482 100,00 519 084 37,52

2. Оценка и анализ экономического потенциала предприятия.

2.¡.Оценка имущественного положения ограничена для внешних аналитиков объемом доступной, публичной информации. В связи с этим большинство коэффициентов, направленных на оценку имущественного положения предприятия (например, коэффициент выбытия, коэффициент обновления) рассчитать не представляется возможным. Отсюда в процессе анализа финансового состояния можно дать только общую оценку структуре имущества, а также тенденции изменения в имущественном положении.

2.2. Оценка финансового положения проводится по таким основным направлениям, как ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость.

2.2.1. Оценка ликвидности и платежеспособности. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассивам, сгруппированным по срокам их погашения (табл.3,4).

Таблица 3.

Анализ ликвидности баланса предприятия ООО «Интер Ой л» в 2003 году

АКТИВ ПАССИВ Платежный излишек/недостаток

группе На начало 2003г. На конеп 2003г. группа На начало 2003г. На конец 2003г. На начало 2003г. На конец 2003г.

А1 2 561 10817 П1 1 003 586 1 423 948 -1 001 025 -1 413 131

А2 333 518 636445 П2 357225 476 061 -23 707 160 384

АЗ 298 549 386 047 ПЗ 52 041 53 097 246 508 332 950

А4 616 988 702 917 П4 -34 733 -55 754 651 721 758 671

Таблица 4.

Основные коэффициенты ликвидности ООО «Интер Ойл»__

Наименование показателя Пояснения На 01.2003. На 01.2004. На 07.2004

Коэффициент абсолютной ликвидности Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Представляет интерес, в первую очередь, для поставщиков. 0,0019 0,0090 0,0056

Коэффициент промежуточной ликвидности Показывает способность предприятия расплатиться по краткосрочным обязательствам, не прибегая к продаже товарно-материальных запасов. Существенен для кредиторов предприятия. 0,1510 0,2227 0,2845

Коэффициент текущей ликвидности Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств предприятия. Интересен для инвесторов. 0,5613 0,6301 0,6203

Исходя из данных таблиц 3 и 4, можно сделать вывод, что у предприятия отсутствует «абсолютная» ликвидность. Это объясняется наличием у предприятия значительной величины кредиторской задолженности. Прогнозируемые платежные возможности предприятия также невелики. При этом даже всех оборотных средств предприятия недостаточно для покрытия своих краткосрочных обязательств. Предприятие не имеет даже минимального запаса финансовой прочности.

2.2.2. Оценка финансовой устойчивости. Существует множество показателей оценки финансовой устойчивости, которые характеризуют потенциал предприятия с точки зрения собственных и заемных источников формирования активов. Среди показателей оценки финансового состояния важную роль играет показатель стоимости чистых активов. Чистые активы - это та часть активов предприятия, которая остается доступной к распределению среди акционеров после расчетов со всеми кредиторами. Для предприятия «Интер Ойл» стоимость чистых активов составляет -50 623,7 рублей, что, безусловно, меньше величины уставного капитала. В связи с этим, можно говорить о крайне низком запасе прочности. Финансовая устойчивость предприятия практически полностью утеряна.

С учетом выводов, полученных в результате анализа ликвидности и платежеспособности, можно судить о том, что предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Соответственно, оно не имеет инвестиционной привлекательности для инвесторов; будет считаться некредитоспособным со стороны потенциальных кредиторов.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия. В первую очередь, в данном блоке проводится анализ эффективности использования основного и оборотного капитала предприятия. Основные показатели оценки эффективности использования капитала предприятия приведены в таблице 5. Анализируя данные табл.5, можно сделать вывод о том, что в целом по предприятию за рассматриваемый период ухудшились показатели эффективности использования капитала.

Об эффективности использования капитала в целом судят также по показателям рентабельности. Показатели рентабельности характеризуют прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля средств, вложенных в предприятие

или иные финансовые операции. Для предприятия ООО «Интер Ойл» показатели рентабельности ниже 0 ввиду отрицательного значения величины чистой прибыли. Причем убытки предприятия не являются временными, поскольку не только сохраняются, но даже увеличиваются в течение всего рассматриваемого периода. При этом особо следует подчеркнуть, что если на начало анализируемого периода предприятие имело прибыль от продаж (т.е. от основной деятельности), ситуацию усугубляла прочая деятельность предприятия, то к 1.07.04 и основная деятельность стала убыточной. Все эти факторы позволяют судить о том, что предприятие не сможет в ближайшее время улучшить свое финансовое положение; оно находится в глубоком финансовом кризисе.

Таблица 5.

Основные показатели эффективности использования капитала ООО «Интер Ойл»

Наименование показателя Экономическая характеристика Значение

2003 год I полугодие 2004 года

Ресурсоотдача Характеризует насколько трудно предприятию пустить в оборот свои активы. 0,1295 0,0539

Фондоотдача Отражает эффективность использования основного капитала. 0,3211 0,1456

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов Характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия. 0,2171 0,0855

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Показывает, сколько раз за период обернется дебиторская задолженность. 0,7015 0,2161

Коэффициент оборачиваемости запасов Показывает, сколько раз за год оборачиваются деньги, вложенные в запасы. 0,3902 0,1733

Анализ соответствующей литературы, материалов и данных по проведе-

нию финансового анализа на промышленных предприятиях и изучение попыток выполнения классических аналитических процедур позволяют выделить основные тенденции «российской специфики» финансового анализа.

По мнению автора, основные особенности существующих методик организации анализа финансового состояния промышленных предприятий в России можно сгруппировать следующим образом:

1. Расчет избыточного количества показателей без понимания сути отражаемых ими экономических явлений;

2. Отсутствие адекватной нормативной базы и доступных среднеотраслевых показателей, что значительно затрудняет проведение сравнительного анализа финансового состояния промышленных предприятий;

3. Формальный подход к оценке финансового состояния предприятия путем расчета коэффициентов и сравнения их с нормативами без выявления причин, оказавших влияние на подобные результаты, подведения итогов, формулировки выводов и разработки рекомендаций;

4. Неоднозначность трактовок предлагаемых к расчету показателей;

5. Недостаточное внимание к фактору риска;

6. Ограниченность возможностей применения горизонтального анализа;

7. Отсутствие рекомендаций по адаптации зарубежных интегральных методик финансового анализа и др.

Учет выявленных особенностей позволит усовершенствовать процесс проведения анализа финансового состояния промышленных предприятий.

3. Классифицированы типичные ошибки, возникающие в процессе осуществления анализа финансового состояния промышленного предприятия.

В диссертационной работе показано, что ошибки, связанные как непосредственно с субъектом анализа, так и не зависящие напрямую от него могут существенно снизить эффективность анализа финансового состояния предприятия, а в некоторых случаях и оказаться критическими. В связи с этим автором выявлен круг типичных ошибок, возникающих в процессе осуществления финансового анализа.

В работе предложена следующая классификация типичных ошибок финансового анализа (табл.6).

Таким образом, по данным таблицы, можно сделать вывод о том, что ошибки, совершаемые аналитиками в процессе анализа финансового состояния промышленного предприятия, в общем виде, связаны либо с неправильным отбором информационного обеспечения, либо с непониманием используемой методики. Кроме того, ошибки могут быть связаны просто с тем, что лицо, совершающее анализ, недостаточно заинтересовано в его объективности и всесторонности.

Таблица 6

Классификация типичных ошибок, возникающих в процессе финансового анализа

Ошибка Сущность ошибки

Ошибки, зависящие от аналитика

Неверный отбор совокупности исследуемой информации. Неудовлетворительный объем информации: слишком большой или, напротив, недостаточный; Необъективность используемой информации. К особенностям анализа финансового положения следует отнести роль в нем человеческого фактора и бухгалтерского риска; Использование устаревшей информации. Информация должна поступать к аналитику как можно быстрее, иначе полученные в результате анализа выводы не будут отражать изменившуюся ситуацию.

Изолированное рассмотрение отчетности. Анализ показателей отчетности и рассчитываемых на их основе коэффициентов должен проводиться в динамике и, по возможности, дополняться обзором аналогичных показателей по родственным предприятиям, их среднеотраслевым значениям. Все это позволит обеспечить пространственную и временную сопоставимость.

Непринятие во внимание действия искажающих факторов. Анализируя тенденции основных показателей, необходимо принимать во внимание влияние некоторых искажающих факторов, в частности, инфляции.

Неправильный выбор системы показателей для оценки финансового состояния предприятия. Завершенность и цельность любого анализа, имеющего экономическую направленность, определяются обоснованностью используемой совокупности критериев. Включение показателей в систему анализа должно осуществляться в соответствии с критериями: - наличие роли каждого из них; - с помощью совокупности показателей должны быть охвачены все аспекты финансового состояния предприятия; - не должно бьггь показателей, не вписывающихся в общую схему анализа. Показатели для оценки финансового состояния предприятия должны представлять собой не набор, а систему, имеющую внутренний стержень - основу, объясняющую логику ее построения.

Большое количество рассчитываемых показателей. В процессе анализа, не целесообразно отдавать приоритет большому количеству рассчитываемых показателей, а также точности оценок. Наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей. С другой стороны, система используемых показателей обязана отражать полную картину и не должна оставлять «белых пятен» в деятельности предприятия.

Неоднозначность понимания используемых показателей. Неоднозначность трактовок порождает некоторую путаницу в методике расчета совокупности предлагаемых для анализа показателей. Отсюда существует риск получения неправильных выводов по результатам анализа. В связи с этим аналитик должен сформировать четкое представление об используемых им показателях, предполагающее однозначность их трактовки и расчета.

Использование в процессе анализа Финансовое положение предприятия и перспективы его изменения находятся под влиянием не только факторов финансового характера, но и

Продолжение таблицы 6

Ошибка Сущность ошибки

строго формализованной опенки. многих факторов, не имеющих стоимостной оценки. В их числе: - возможные политические и общеэкономические изменения; - перестройка организационной структуры управления отраслью или предприятием; - смена форм собственности и т. п. Поэтому анализ бухгалтерской отчетности является лишь одним из разделов финансового анализа, использующего не только формализованные критерии, но и неформальные оценки.

Строгое следование существующим рекомендациям в отношении оптимального значения показателей без учета специфики отрасли и деятельности предприятия. К существующим рекомендациям в отношении значения конкретных финансовых показателей необходимо относиться с определенным недоверием. Не может быть установлена единственно верная шкала, в соответствии с которой можно определить финансовое состояние предприятий различных организационно-правовых форм, видов деятельности и отраслей. Более того, для каждого предприятия может существовать собственная точка финансово-экономического равновесия, которую можно определить самостоятельно.

Непринятие во внимание фактора риска. Все выводы сделанные по результатам анализа финансового состояния предприятия могут оказаться неточными, если аналитик не принимает во внимание фактор риска. Оценка существующего предпринимательского риска является значимой для потенциальных инвесторов и кредиторов предприятия, поскольку существующее финансовое положение предприятия может измениться в зависимости от изменений каких-то условий, будь то внешних, не зависящих от деятельности предприятия, или внутренних. Поэтому аналитик должен, помимо всего прочего, рассчитывать показатели, отражающие степень финансовой прочности предприятия, его финансовый и производственный леверидж. Учет фактора риска позволит дать более полную и объективную картину существующего финансового положения предприятия.

Ошибки, связанные непосредственно с используемой информацией

Недостоверность показателей, представленных в документах. Недостоверность информации вызывается рядом причин объективного и субъективного характера. Основные принты объективного характера: - невозможность точного определения степени физического и морального износа основных средств; - потеря потребительской стоимости материальных оборотных средств; - уровень снижения биржевой стоимости портфеля ценных бумаг; - возможности непогашения задолженности по выданным авансам и предоставленным кредитам, начисленным по ним процентам и комиссионным; - обесценение имущества вследствие инфляции. Основные субъективные причины получения недостоверной информации; - недостаточная квалификация персонала, вызывающая ошибки в

Окончание таблицы 6

Ошибка Сущность ошибки

оформлении первичной правовой, учетной и технической документации, в ведении бухгалтерского учета, составлении отчетности и расчетах налогов; - сознательное искажение внутренней и внешней информации ее составителями с целью обмана пользователей в отношении финансовой устойчивости и доходности деятельности предприятия.

Несоответствие показателей, отраженных в публичной отчетности, реальному финансовому положению предприятия. В отчетности, в частности в балансе, хозяйственные средства отражаются по балансовой оценке, которая может не соответствовать реальным условиям в связи с влиянием инфляции, конъюнктуры рынка, используемых методов учета. Баланс отражает лишь учетную оценку активов предприятия и источников их покрытия. Текущая рыночная оценка этих активов может быть абсолютно другой, причем, чем больше срок эксплуатации и отражения на балансе данного актива, тем больше разница между его учетной и текущей оценками. Кроме того, в балансе имеются статьи, завышающие его валюту в силу существующей методологии формирования уставного капитала.

Неоднозначность трактовок представленных в документах показателей. В настоящее время в методиках финансового анализа предприятия описана масса показателей. Зачастую, даже широко распространенные в экономической среде показатели могут иметь неодинаковую трактовку. В частности, сравнивая показатели прибыли или рентабельности двух предприятий, нужно быть, по крайней мере, уверенным в том, что их значения рассчитаны по одному и тому же алгоритму.

Знание и учет всех рассмотренных групп ошибок, совершаемых при проведении анализа финансового состояния, поможет аналитикам избежать их совсем или снизить последствия их совершения, и тем самым, повысить эффективность, объективность и достоверность результатов проводимого финансового анализа.

4. Произведена систематизации факторов, определяющих уровень финансового обеспечения промышленного предприятия.

Уровень финансового обеспечения промышленного предприятия характеризуется определенным кругом показателей и на каждый из них оказывает влияние целая система факторов. Для используемого в диссертационном исследовании системного подхода характерны комплексная оценка влияния разноплановых факторов, целевой подход к их изучению. Исходя из цели и задач финансового анализа, автором предлагается следующая классификация факторов, влияющих на уровень финансового обеспечения промышленного предприятия (табл.7).

Таблица 7

Систематизация факторов, влияющих иа финансовое обеспечение _промышленного предприятия _

1. В зависимости от возможности предщ чиятия оказывать влияние на них:

Внутренние Основные Фактически определяющие результаты работы предприятия.

Неосновные Хотя и воздействуют на показатели, но не связаны непосредственно с сущностью рассматриваемого показателя.

Внешние Малоконтролируемые Напрямую не зависят от деятельности предприятия.

2. По характеру действия:

Интенсивные Интенсивные факторы первого уровня Совершенствование качественных характеристик используемых ресурсов (средства труда, предметы труда, рабочая сила).

Интенсивные факторы второго уровня Совершенствование процесса потребления используемых ресурсов (организация управления, воспроизводства, ускорения оборачиваемости основных фондов, ускорения оборачиваемости оборотных активов).

Экстенсивные Увеличение количества используемых ресурсов (трудовых ресурсов), увеличение времени использования ресурсов, стандартизация качественных характеристик используемых ресурсов

3. По характеру и содержанию:

Организационно-технические Совершенствование техники, технологии, конструкции изделий, организации производства, труда и управления.

Экономические Изменение объема, структуры, ассортимента продукции, цен и тарифов.

Финансовые Формы расчетов (предусматриваемые контрактом или определяемые оперативно).

Ценовое регулирование, в том числе снижение цен в случае замедления реализации или для предпочтительных контрагентов.

Привлечение кредита банка либо других средств.

Изучение и взыскание дебиторской задолженности.

Обеспечение ликвидности активов.

Стимулирование привлечения денежных ресурсов на финансовых рынках - доходов от ценных бумаг, вкладов, депозитов, аренды и иных финансовых вложений

Социально-психологические Уровень образования, культура производства, социально-культурное обеспечение коллектива, состояние техники безопасности и т. д.

Учет множества факторов, входящих в предложенную классификацию, в процессе финансового анализа позволит решить важную проблему - очистить основные показатели от влияния внешних и побочных факторов с тем, чтобы показатели, принятые и используемые для оценки финансового состояния предприятия, объективнее отражали его достижения в этом направлении.

5. Разработана модель анализа финансового состояния промышленного предприятия.

В настоящее время существует насколько методик анализа финансового состояния промышленного предприятия. Каждый специалист проводит анализ в соответствии со своим уровнем знаний аналитической работы. В связи с этим выводы и рекомендации по результатам проведенного анализа носят субъективный характер и в значительной степени зависят от квалификации аналитиков. Как следствие - не всегда достигается комплексность, системность и глубина анализа финансового состояния предприятия, его результативность. На практике любые аналитические работы включают составление плана анализа, подбор, проверку и методику изучения экономической и другой информации, обобщение и реализацию проведенного исследования. В связи с этим, процесс анализа финансового состояния представлен автором в виде следующей организационно-экономической модели (рис.3).

Рассмотрим содержание каждого из обозначенных этапов организационно-экономической модели анализа финансового состояния предприятия.

Подготовительный этап обеспечивает планирование финансового анализа, т.е. определение целей, задач анализа, основных объектов и областей потенциального риска, а также сбор всей необходимой информации и подготовку ее непосредственно к финансовому анализу. Итогом данного этапа является план проведения анализа финансового состояния предприятия.

Основной этап предполагает аналитическую обработку материалов, расчет показателей и коэффициентов, составление таблиц, графиков, диаграмм, выявление и изучение влияния основных факторов производства на показатели финансовой деятельности, анализ и оценку имеющихся возможностей и резервов экономического и социального развития предприятия, улучшения использования ресурсов.

Заключительным моментом основного этапа является комплексная оценка финансового состояния. Для этого может быть использовано несколько моделей.

1. Двухфакторная модель оценки вероятности банкротства, анализ применения исследован в работах проф. М. А. Федотовой. Данная модель опирается на коэффициент текущей ликвидности и отношение заемных средств к валюте баланса.

1. Основной этап

3. Заключительный этап

Обработка и комплексное обобщение всех результатов анализа, подготовка необходимых пояснений и комментариев ♦

Подготовка и оформление заключения о финансовом состоянии предприятия, формулировка выводов, разработка предложений и рекомендаций

Рис3. Организационно-экономическая модель анализа финансового состояния промышленного предприятия

Каждому из показателей придается удельный вес, и по формуле рассчитывается общий коэффициент. Если коэффициент отрицательный, вероятно, что предприятие останется платежеспособным.

2. Модель Альтмана более полно отражает другие стороны финансового состояния предприятия и позволяет предсказать вероятность наступления банкротства за один год. При использовании данной модели применяют так называемый г-счет. Необходимо отметить, что весовые коэффициенты, используемые при расчете в данной модели, определяются исходя из сферы деятельности предприятия. Условия функционирования российских предприятий отличаются от американских. Поэтому механический перенос весовых коэффициентов Альтмана в расчетах вероятности банкротства отечественных предприятий не всегда обеспечивает достаточную точность прогноза. Поэтому проведенный ранее анализ может опровергать выводы прогнозов по модели Альтмана. Полученные по данной методике прогнозы нужно сопоставлять с ранее рассчитанными показателями финансового состояния организации. Только при отсутствии явных противоречий можно считать коэффициенты Альтмана пригодными для рассматриваемой ситуации для обобщенного финансового анализа по совокупности рассмотренных показателей.

3. Система показателей Бивера включает в себя коэффициент Бивера, рентабельность активов, финансовый леверидж, коэффициент покрытия активов собственным оборотным капиталом и коэффициент покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами.

4. Метод рейтинговой оценки финансового состояния предприятия Р.С.Сайфулина применяет такие показатели, как коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент текущей ликвидности; интенсивность оборота авансируемого капитала; коэффициент менеджмента; рентабельность собственного капитала. При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Все перечисленные модели имеют как достоинства (простота финансовых расчетов), так и недостатки (субъективность применения западных моделей по отношению к российским предприятиям). При этом различия во внешних фак-

торах, оказывающих влияние на функционирование предприятия (степень развития фондового рынка, налоговое законодательство, нормативное обеспечение бухгалтерского учета) и, следовательно, на экономические показатели, используемые в предлагаемой модели Альтмана, искажают вероятностные оценки.

На заключительном этапе по результатам двух предыдущих производится обработка и анализ полученных данных и составляется отчет-заключение с расшифровками и комментариями о финансовом состоянии предприятия, с указанием предложений и рекомендаций. Поскольку анализ финансового состояния предприятия не заключается в расчете некоторого набора финансовых коэффициентов (они являются лишь показателями, сигналами), основная роль в нем отводится квалификации аналитика, умеющего «прочитать» значение данных сигналов, понять экономические процессы, которые отражают эти показатели, и выявить причины того или иного положения дел на предприятии.

Разработанная автором модель представляет собой совокупность взаимосвязанных этапов анализа финансового состояния предприятия, требующих непрерывного последовательного выполнения. При этом в предложенной модели анализа финансового состояния учитывается не только организационный аспект (основные этапы, последовательность проведения процедур и работ), но также и экономический аспект - непосредственно методика анализа финансового состояния предприятия.

б. Предложены основные этапы автоматизации анализа финансового состояния промышленного предприятия с применением современных компьютерно-информационных технологий.

На современном этапе развития рыночной экономики полноценная аналитическая обработка учетной и иной экономической информации невозможна без использования передовых компьютерных технологий. В первую очередь это касается применения в практике управления новейших информационных технологий: средств вычислительной техники, телекоммуникаций и программного обеспечения.

Основная задача организации финансового анализа в компьютерной среде заключается в обеспечении принятия своевременных научно-обоснованных решений по различным аспектам управления финансово-хозяйственной дея-

тельности предприятия с учетом как можно более широкого воздействия существенных факторов внутренней и внешней среды.

Для организации автоматизированного финансового анализа характерны следующие особенности:

1. Повышение системности финансового анализа, что обусловлено необходимостью четкой формализации аналитических задач при их решении в автоматизированном режиме;

2. Повышение степени научной обоснованности управленческих решений, что связано с возможностью анализа воздействия достаточно широкого 1фуга внешних и внутренних факторов, оказывающих существенное воздействие на исследуемый объект;

3. Повышение достоверности и надежности полученных результатов и выводов, поскольку проведение автоматизированного финансового анализа дает возможность корректировки стоимостных показателей исходных форм финансовой отчетности и бухгалтерского учета;

4. Расширение возможностей реализации аналитических исследований в режиме реального времени, оперативного и ситуационного видов анализа;

5. Увеличение возможностей проведения многовариантного прогнозного анализа;

6. Повышение достоверности финансового анализа, что обусловлено как высокой степенью научной обоснованности управленческих решений, так и возможностью их своевременного принятия;

7. Расширение возможностей для проведения комплексных аналитических исследований, связанных с обработкой больших массивов исходной аналитической информации.

Программное обеспечение финансового анализа развивается достаточно быстро, однако решаемые в его рамках задачи на разных предприятиях будут разными. Поэтому часть автоматизированной программы финансового анализа является стандартной для всех предприятий (в части учетных процедур), а состав и содержание внутрифирменной отчетности, аналитические процедуры будут различаться.

Методику финансового анализа для промышленного предприятия, разработанную теоретиками, можно представить в виде общей схемы (рис. 4).

Ряс. 4. Общая схема "теоретической" реализации финансового анализа.

Основной проблемой, возникающей в процессе автоматизации финансового анализа, и, в первую очередь, реализации его методики в виде про1раммы, является невозможность автоматического формирования достаточно качественных исходных данных для финансового анализа, если только это не простейшая стандартная отчетность. В связи с этим, автором предложена общая схема автоматизации финансового анализа (рис.5).

Рис. 5. Общая схема автоматизации финансового анализа.

Пунктиром отмечен путь реализации финансового анализа в условиях «ручной» обработки данных (показанный на рис.4). Сплошными линиями выделен автоматизированный путь реализации финансового анализа. Двойные

стрелки - это процедуры, работы с автоматизированными информационными базами данных.

Ключевой проблемой автоматизации финансового анализа является разработка новой (третьей) части методики (рис.5), в которой обработанные и преобразованные исходные данные формируются и представляются непосредственно для проведения аналитической работы. Чтобы обойти или ослабить проблемы разработки третьей части методики, при программировании моделей финансового анализа разработчики ограничиваются внедрением только экспресс-методик, т.е. таких, которые используют только данные стандартной отчетности. Более трудный, но перспективный, и, по нашему мнению, правильный, путь - это адаптация системы учета и информационных баз данных к потребностям финансового анализа.

В связи с этим, процесс автоматизации анализа финансового состояния предприятия, может быть усовершенствован в соответствии со следующей схемой (рис.6).

Данные стандартной отчетности предприятия

2) Экспресс - анализ текущего финансового состояния предприятия

Л

1) Предваритель- Информационная

ная оценка -N модель финансовой

деятельности

предприятия

Л

4) Заключение,

выводы, рекомендации

Первичные учетные данные о деятельности предприятия

3) Углубленный анализ финансового состояния предприятия

Рис.6. Автоматизация анализа финансового состояния предприятия.

Основой автоматизированного финансового анализа является информационная модель финансовой деятельности предприятия, предназначенная для комплексной оценки финансовой деятельности предприятия, выявления тенденций его развития, определения причин изменения состояния организации, рычагов его оптимизации.

Автоматизация финансового анализа предусматривает следующие основные этапы.

Предварительная оценка включает оценку надежности информации, чтение информации и общую экономическую интерпретацию показателей бухгалтерской отчетности. На данном этапе необходимо оценить риск, связанный с использованием имеющейся информации, оцениваются основные показатели, намечаются направления детализации анализа.

Экспресс-анализ финансового состояния, проводится на основе подтвержденных на этапе предварительной оценки данных стандартной отчетности, включает расчет финансовых коэффициентов и интерпретацию полученных результатов с позиции оценки текущей и долгосрочной платежеспособности, деловой активности и доходности деятельности, активности на рынке ценных бумаг. Главная цель - получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового состояния и динамики развития предприятия.

Углубленный финансовый анализ, в процессе проведения используется вся доступная внутренняя и внешняя информация о финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Главная цель - подробная характеристика имущественного и финансового потенциалов предприятия, результатов его деятельности в отчетном периоде, а также возможностей развития предприятия на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. Степень детализации зависит от целей анализа.

Формирование выводов и рекомендаций - производится в заключение каждого этапа финансового анализа.

По результатам предварительной оценки делаются выводы о надежности, полноте, достоверности и пригодности имеющейся информации целям анализа финансового состояния предприятия.

По результатам экспресс-анализа систематизируются положительные и отрицательные моменты, выявленные в ходе анализа, делаются заключительные выводы. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости проведения более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового состояния предприятия.

По результатам углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности формулируются выводы о результативности деятельности предприятия (с позиции эффективности использования отдельных видов ресурсов, его положения на рынке ценных бумаг) и его экономическом потенциале. Результаты мо-

гут представляться в виде таблиц, диаграмм, графиков и другой форме, в зависимости от целей анализа.

Внедрение в практику предложенных в диссертации рекомендаций, овладение методикой организации, современными методами и приемами финансового анализа становится объективно необходимым условием нормального функционирования промышленного предприятия. Авторский подход к процессу организации и совершенствования методики финансового анализа на промышленном предприятии позволит повысить эффективность использования финансовых ресурсов предприятия, определить тенденции развития его и его партнеров, принимать оптимальные управленческие решения, что будет способствовать совершенствованию всей системы управления предприятием.

РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ОТРАЖЕНЫ В СЛЕДУЮЩИХ ПУБЛИКАЦИЯХ:

1. Матвеева B.C., Пыткин А.Н. Принципы автоматизации методики анализа финансового состояния предприятия. - Брошюра - Пермь: Изд-во НИИУМС, 2003. - 1,5 п.л. (авт. 1,2 пл.).

2. Блаженкова Н.М., Матвеева B.C. Финансовый анализ в предпринимательской деятельности. - Брошюра - Пермь: Изд-во НИИУМС, 2004. - 2,6 п.л. (авт. 2,2 п.л.).

3. Матвеева B.C. Формирование эффективного центра по анализу финансового состояния промышленного предприятия. - Брошюра - Пермь: Изд-во НИИУМС, 2004. - 2,9 п.л. (авт. 2,5 пл.).

4. Блаженкова Н.М., Матвеева B.C. Финансовый анализ в системе управления предприятием. // Тезисы докладов IV Международного Российско-китайского симпозиума «Государство и рынок». - г.Екатеринбург, 2005. -0,2 п.л. (авт. 0,1 пл.).

5. Матвеева B.C. Организационные и экономические предпосылки совершенствования анализа финансового состояния предприятия. // Сб. науч. тр. ПФ ИЭ УрО РАН - Пермь: Изд-во НИИУМС, 2005. - 0,5 пл.

Подписано в печать 15.08.2005 г.

Формат 60x84 1/16. Бумага писчая. Уч.-издл. 1,93 _Тираж 100 экз. Заказ № 176_

Отдел оперативной печати ГосШШУМС Пермь, ул. Левина, 66

115011

РНБ Русский фонд

2006-4 12138

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Матвеева, Виолетта Стасио

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА НА ПРЕДПРИЯТИИ. т 1.1. Сущность, место и роль финансового анализа в предпринимательской деятельности.

1.2. Научные методы, принципы и подходы к управлению финансовыми ресурсами на предприятии.

1.3. Организационные и экономические предпосылки совершенствования анализа финансового состояния предприятия.

ГЛАВА И. ОСОБЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА НА ПРОМЫШЛЕННОМ ПРЕДПРИЯТИИ.

2.1. Анализ состояния и особенностей организации финансового анализа на промышленном предприятии.

2.2. Классификация типичных ошибок при осуществлении анализа финансового состояния промышленного предприятия.

2.3. Анализ и оценка факторов, оказывающих влияние на уровень финансового обеспечения промышленного предприятия

ГЛАВА III. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ И МЕТОДИКИ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА НА ПРЕДПРИЯТИИ.

3.1. Организационно-экономическая модель анализа финансового состояния предприятия.

3.2. Методика внедрения модели анализа финансового состояния предприятия.

3.3. Принципы автоматизации методики анализа финансового состояния предприятия.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Организация и методика финансового анализа на промышленном предприятии"

Развитие рыночных отношений в России обусловливает необходимость применения передового экономического инструментария, как в практике предпринимательской деятельности, так и в теоретических экономических работах. В системе управления различными аспектами деятельности любого предприятия в современных условиях наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами. Управление финансами - важнейшая сфера деятельности любого субъекта социально-рыночного хозяйства, особенно предприятия, ведущего производственно-коммерческую деятельность. Изменение технологии производства, выход на новые рынки, расширение или свертывание объемов выпуска продукции основываются на глубоких финансовых расчетах, на стратегии привлечения, распределения, перераспределения и инвестирования финансовых ресурсов.

Исследование теоретических вопросов финансового анализа и практики его проведения позволяет утверждать, что за последние годы рыночных преобразований в России, когда несравненно возросли значимость и актуальность финансового анализа, произошла коренная ломка традиционных для отечественной научной школы представлений о месте и роли анализа финансового состояния в системе экономического анализа в целом.

Круг вопросов, составляющий предметную область исследования анализа финансового состояния, широк и разнообразен. Актуальными и особо значимыми направлениями анализа финансового состояния следует признать не только традиционное, связанное с ретроспективным изучением финансового состояния и финансовых результатов, но также и оперативный и перспективный анализ.

Вместе с тем, опыт проведения анализа финансового состояния российских предприятий в различных видах и изучение попыток выполнения классических аналитических процедур позволяют выделить основные проблемы «российской специфики» в этой области исследований. Данное обстоятельство предопределяет необходимость адаптации «российской специфики» и поиск основных путей совершенствования организации и методики анализа финансового состояния промышленного предприятия.

Область исследования соответствует требованиям паспорта специальностей ВАК 08.00.05. - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность): 15.1. - Разработка новых и адаптация существующих методов, механизмов и инструментов функционирования экономики, организации и управления хозяйственными образованиями промышленности; 15.13. - Инструменты и методы менеджмента промышленных предприятий, отраслей, комплексов; 08.00.12. - Бухгалтерский учет, статистика (1. Бухгалтерский учет и экономический анализ): 1.3. - Методология учета, контроля и анализа финансовых результатов; 1.12. - Инвестиционный, финансовый и управленческий анализ.

Степень разработанности проблемы. У истоков научного понимания теоретических основ финансового анализа в России стояли Н.С.Аринушкин, Р.Я.Вейцман, А.П.Рудановский, П.Н.Худяков, В.И.Стоцкий, С.К.Татур.

Весомый вклад в исследование вопросов организации, становления и развития методологии и инструментария финансового анализа внесли такие ученые, как: А.Л.Алборов, Л.Е.Басовский, Е.Н.Басовская, О.И.Боткин, Ю.Н.Бусыгин, Г.П.Герасименко, О.В.Ефимова, А.Ф.Ионова, В.В.Ковалев, Л.И.Кравченко, Э.А.Маркарьян, В.В.Осмоловский, Г.Б.Поляк, Н.А.Русак, Р.С.Сайфулин, Н.Н.Селезнева, А.Д.Шеремет.

Ведут активную работу и занимаются исследованиями в области теории и практики анализа, управления, планирования и прогнозирования финансов, такие ученые как: М.С.Абрютина, А.С.Бакаев, М.И.Баканов, С.Б.Барнгольц, Т.Б.Бердникова, А.В.Грачев, С.А.Бороненкова, Т.В.Зырянова, В.Б.Ивашкевич, М.В.Мельник, Е.В.Ненашев, С.А.Николаева, В.И.Некрасов, Н.Б.Полыгалина, А.Н.Пыткин, Н.В.Родионов, Г.В.Савицкая, В.И.Ткач, Т.В.Шишкова и др.

Вопросами автоматизации, подходами, принципами и методами использования информационных технологий в финансовом анализе занимаются М.А.Желтиков, И.Я.Лукасевич, С.В.Немчинов, В.И.Подольский, А.Н.Романов, Г.Н.Соколова, Г.А.Титаренко и др.

Среди зарубежных специалистов, рассматривающих проблемы организации финансового анализа на предприятии, следует отметить Р.Акоффа,

Х.Андерсена, Б.Колосса, Д.Маршалла, Б.Нидлза, Сигел Джоэла Г., Р.Томаса, К.Уолша, Шим Джея К. и др.

Анализ работ отечественных и зарубежных авторов показал, что до настоящего времени продолжают быть остро дискуссионными вопросы об организации и внедрении финансового анализа, о его месте в системе управления промышленным предприятием, его соотношении с другими видами экономической информации. Вместе с тем научно обоснованных рекомендаций, направленных на повышение эффективности аналитической работы на предприятии и анализа его финансовой деятельности на текущем этапе развития экономики явно недостаточно.

В связи с этим, недостаточная теоретическая и методическая разработанность данной проблемы, ее актуальность и возрастающая практическая значимость предопределили выбор темы и основных направлений диссертационного исследования.

Цель исследования состоит в обосновании теоретических положений и разработке практических рекомендаций по совершенствованию организации и методики финансового анализа на промышленном предприятии.

Поставленная цель потребовала решения ряда взаимосвязанных задач, а именно:

- исследовать и обобщить методологические основы организации и управления финансовыми ресурсами на промышленном предприятии;

- определить современные тенденции и особенности организации анализа финансового состояния промышленного предприятия;

- выявить и классифицировать типичные ошибки, возникающие в процессе осуществления анализа финансового состояния предприятия;

- осуществить систематизацию факторов, определяющих уровень финансового обеспечения промышленного предприятия;

- разработать модель анализа финансового состояния промышленного предприятия;

- обосновать этапы автоматизации анализа финансового состояния в контуре системы управления промышленным предприятием с применением современных компьютерно-информационных технологий.

Объектом исследования явились промышленные предприятия, расположенные на территории Пермской области.

Предмет исследования - организационно-экономические отношения, возникающие в процессе организации и совершенствования финансового анализа и его взаимодействия с общей системой управления промышленным предприятием.

Теоретической и методологической основой исследования являются научные труды и разработки отечественных и зарубежных специалистов по финансовому и экономическому анализу в разных отраслях экономики, внутренние методические материалы, стандарты, используемые на практике аналитической работы промышленных предприятий, теоретические и практические рекомендации научных конференций и семинаров по теме исследования.

Основные методы исследования. В работе использованы общенаучные методы финансового и экономического анализа, бухгалтерского и управленческого учета, стратегического и оперативного управления, информационного обеспечения финансовых управленческих решений. Для решения отдельных задач применялись методы экономико-математического моделирования и статистики.

Информационной базой диссертационного исследования послужили данные органов статистики, фактические материалы, характеризующие различные аспекты финансовой деятельности и аналитической системы промышленных предприятий. В диссертации нашли отражение результаты научно-исследовательских работ, выполненных автором и при его участии.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке и обосновании ряда предложений по организации и совершенствованию методики финансового анализа, отвечающих не только традиционным, но и перспективным направлениям развития финансового менеджмента на промышленных предприятиях. В процессе исследования получены следующие теоретические и практические результаты, определяющие научную новизну и являющиеся предметом защиты:

- определены и систематизированы организационно-методические основы финансового анализа, которые могут служить базой для создания новых и эффективных схем организации и управления финансовыми ресурсами на промышленном предприятии; выявлены и обоснованы современные тенденции и особенности организации анализа финансового состояния промышленного предприятия; классифицированы типичные ошибки, возникающие в процессе осуществления анализа финансового состояния промышленного предприятия; произведена систематизация факторов, определяющих уровень финансо

• вого обеспечения промышленного предприятия; Щ разработана модель анализа финансового состояния промышленного предприятия; предложены основные этапы автоматизации анализа финансового состояния промышленного предприятия с применением современных компьютерно-информационных технологий.

Практическая значимость работы состоит в том, что содержащие в диссертации методические и практические рекомендации позволяют организовать, внедрить и совершенствовать методику эффективного финансового анализа на промышленных предприятиях, повысить уровень их финансового обеспечения и возможности для развития предприятий в условиях рыночной экономики.

Материалы диссертации могут служить основой для совершенствования финансового анализа и всей системы финансового менеджмента предприятий.

Кроме того, отдельные результаты исследования могут быть использованы в преподавании курсов «Финансовый анализ», «Финансовый менеджмент», «Анализ финансово-хозяйственной деятельности».

Апробация работы. Основные положения, выводы и рекомендации, сформулированные в диссертации, докладывались в порядке обсуждения на VI Международном Российско-Китайском симпозиуме «Государство и рынок» Екатеринбург - 2005, на аспирантских семинарах ПФ ИЭ УрО РАН (2003 -2005гг.). Методологические положения и практические рекомендации реализованы в процессе организации и совершенствования аналитической работы Западно-уральского отделения Ассоциации бухгалтеров и аудиторов «Содруже-« ство» и аудиторской фирмы «Эффект-аудит» в процессе проведения аудиторских проверок на промышленных предприятиях.

Результаты исследования используются в учебном процессе в Уральском государственном экономическом университете. Отдельные положения диссертационного исследования отражены в научных разработках Пермского филиала Института экономики УрО РАН.

Публикации. Результаты научных исследований нашли отражение в 5 научных публикациях, общим объемом 7,7 п.л. (личный вклад автора 6,5 п.л.).

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Содержит 158 страниц основного текста, включает 6 рисунков, 12 таблиц, приложения и список литературы из 125 наименований.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Матвеева, Виолетта Стасио

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В целом диссертационная работа направлена на совершенствование организации и методики финансового анализа на промышленных предприятиях. Внедрение в практику их работы, предложенных в диссертации рекомендаций, будет содействовать организации эффективного финансового анализа на промышленных предприятиях, достижению стратегических целей и задач развития предприятий.