Организация системы рефинансирования кредитных организаций Банком России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Организация системы рефинансирования кредитных организаций Банком России"

На правах рукописи

ЖУКОВА Анна Георгиевна

ОРГАНИЗАЦИЯ СИСТЕМЫ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ БАНКОМ РОССИИ

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

л г г • ' Г г.г',ч

I I' Ь.-д. /1 1-

Санкт-Петербург 2012

005017160

Работа выполнена на кафедре финансов и банковского дела ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет».

Научный руководитель - Савинская Надежда Алексеевна,

доктор экономических наук, профессор

Официальные оппоненты: „ _ _

Никитина Татьяна Викторовна,

доктор экономических наук, доцент,

профессор кафедры банковского дела

ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский

государственный университет экономики

и финансов»

Шамахов Владимир Александрович,

доктор экономических наук, профессор, директор Северо-Западного института ФГБОУ ВПО «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации»

Ведущая организация - ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский

государственный университет»

Защита состоится «23» мая 2012 года в 11 часов на заседании диссертационного совета Д 212.219.04 при ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет» по адресу: 191002, Санкт-Петербург, ул. Марата, д. 27, ауд. 422.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет» по адресу: 196084, Санкт-Петербург, Московский пр. д. 103-а, ауд. 305.

Автореферат разослан «23» апреля 2012 года.

Ученый секретарь

диссертационного совета,

доктор экономических наук, профессор

/ .д ,, В.Н. Рыбин

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Система рефинансирования кредитных организаций Банком России является важнейшей составляющей денежно-кредитной политики государства,

обеспечивающей поддержание ликвидности банковского сектора и оказывающей существенное влияние на финансовое состояние банка путем увеличения его ресурсной базы.

Опыт индустриально развитых стран свидетельствует об эффективности применения инструментов рефинансирования центральными банками в кризисный период в целях поддержания денежно-кредитного оборота и оказания помощи кредитным организациям, испытывающим потребность в дополнительных ресурсах, а также в целях формирования долгосрочной ресурсной базы кредитных организаций в посткризисный период.

Финансово-экономический кризис 2007-2009 гг. оказал существенное влияние на развитие и совершенствование системы рефинансирования, в том числе за счет расширения спектра операций и увеличения их объемов. Так, общая величина выданных Банком России кредитным организация кредитов за период с 2007 по 2011 гг. увеличилась более чем в 2,8 раза (с 13 689,9 млрд. руб., до 38 942,2 млрд. руб.). Объем денежных средств Банка России в балансах кредитных организаций по итогам 2011 г. составил 4 560,2 млрд. руб.

Проведенный в работе анализ контрагентов Банка России по операциям рефинансирования свидетельствует о недостаточной вовлеченности средних и малых кредитных организаций (зарегистрированный уставный капитал которых не превышает 150 млн. рублей) в процесс кредитования в целях обеспечения достаточной финансовой базы для реализации принятых на себя обязательств на продолжительный период, а также о неравномерном распределении кредитов по видам обеспечения. Вместе с тем, совершенствование организации системы рефинансирования кредитных организаций Банком России обусловлено необходимостью использования дополнительных механизмов предоставления ликвидности банковскому сектору, развития обеспечивающей инфраструктуры, что и обуславливает необходимость комплексного изучения особенностей функционирования системы рефинансирования кредитных организаций на современном этапе и определяет актуальность диссертационного исследования.

Степень изученности проблемы. Теоретические и методические вопросы организации системы рефинансирования кредитных организаций являются недостаточно изученными.

Общие вопросы, связанные с рефинансированием Банком России

кредитных организаций, анализ применяемых инструментов и используемых методов отражены в работах Б.И. Алехина, Г.Н. Белоглазовой, А.Г. Грязновой, Е.Ф. Жукова, Л.П. Кроливецкой, О.И. Лаврушина, И.Д. Мамоновой, Т.В. Никитиной, С.Р. Моисеева, Г.Г. Фетисова.

В современных условиях комплексное исследование системы рефинансирования Банка России предполагает ее системный анализ и синтез. Существенное влияние на научное исследование в рамках темы диссертационного исследования оказали работы С.М. Игнатьева, К.Н. Корищенко, H.A. Савинской, A.B. Улюкаева, A.A. Хандруева, в которых описаны практические аспекты рефинансирования кредитных организаций.

Научные труды зарубежных авторов по вопросам кредитования принадлежат Л.С. Брю, Э. Долану, К. Кемпбеллу, Р. Кемпбеллу, K.P. Макконнеллу, Ф.С. Мишкину.

Вместе с тем, анализ публикаций по теме диссертационного исследования свидетельствует о недостаточной проработке в теоретических и научно-практических публикациях вопросов, отражающих особенности организации рефинансирования кредитных организаций, что и определило цель и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является разработка и научное обоснование методических положений и практических рекомендаций по совершенствованию организации системы рефинансирования кредитных организаций Центральным банком Российской Федерации.

Для достижения цели диссертационного исследования были поставлены и решены следующие задачи:

• проанализированы теоретические и методические подходы к исследованию системы рефинансирования кредитных организаций на современном этапе;

• обобщен отечественный и исследован зарубежный опыт рефинансирования кредитных организаций;

• выявлены современные тенденции и определены приоритетные направления развития системы рефинансирования кредитных организаций;

• обоснованы теоретические и методические подходы к организации системы рефинансирования кредитных организаций;

• систематизированы и обобщены методы применения инструментов рефинансирования Банком России в кризисный период;

• определены и обоснованы практические рекомендации по организации системы рефинансирования кредитных организаций Банком России.

Предметом исследования являются организационно-экономические

отношения в сфере рефинансирования кредитных организаций.

Объектом исследования является система рефинансирования кредитных организаций Банком России.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составили научные труды отечественных и зарубежных специалистов по теории и практике применения инструментов рефинансирования кредитных организаций. Для решения поставленных задач в работе применялись методы статистических исследований, методы классификаций, структурный анализ, системный подход, обобщение и систематизация. Также применялись общие методы научного познания: наблюдение, сравнение, анализ и синтез.

Информационную базу диссертационного исследования составили нормативно-правовые документы, инструктивные материалы по практике применения инструментов рефинансирования, аналитические и статистические данные, публикуемые Центральным банком Российской Федерации, Федеральной службой государственной статистики, Ассоциацией российских банков, информационные ресурсы сети Интернет и материалы периодической печати за период 2005 - 2012 гг.

Научная новизна результатов диссертационного исследования заключается в следующем:

уточнена сущность понятия «рефинансирование кредитных организаций», определяющая совокупность форм и методов взаимодействия Банка России и кредитных организаций по предоставлению кредитных ресурсов;

выявлены и систематизированы факторы, оказывающие влияние на рефинансирование кредитных организаций;

классифицированы основные риски и предложены основные методы их минимизации;

разработаны методические положения по оценке эффективности организации рефинансирования кредитных организаций Банком России;

обоснованы направления и разработаны рекомендации по совершенствованию организации рефинансирования кредитных организаций Банком России.

Практическая значимость результатов диссертационного исследования состоит в том, что методические положения, практические рекомендации и выводы, изложенные в работе, могут быть использованы в целях дальнейшего совершенствования системы рефинансирования кредитных организаций.

Теоретические положения диссертационной работы могут быть применены в учебном процессе подготовки студентов по дисциплинам «Деньги, кредит, банки», «Организация деятельности Центрального банка России», «Организация деятельности коммерческого банка».

Апробация результатов исследования. Основные положения, выводы и рекомендации диссертационного исследования были доложены, обсуждены и одобрены на XI - XIII Межвузовских научно-практических конференциях «Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе» (Санкт-Петербург, 2009-2011 гг.), 1П научном конгрессе студентов и аспирантов в ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет», 2010 г., 3 (14)-й международной научной конференции «Роль финансово-кредитной системы в реализации приоритетных задач развития экономики» (в ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов», 2010 г.), в процессе проведения занятий по дисциплинам «Организация деятельности Центрального банка России», «Организация деятельности коммерческого банка» в ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет».

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

Во Введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, определены цель и задачи исследования, его предмет и объект, методологическая и информационная база, научная новизна и практическая значимость.

В первой главе - «Теоретические подходы к исследованию системы рефинансирования кредитных организаций Банком России» - проведен анализ современного состояния системы рефинансирования кредитных организаций, выявлены основные тенденции и проблемы регулирования кредитования, рассмотрен зарубежный опыт организации системы рефинансирования, обобщены теоретические и методические подходы к исследованию организации системы рефинансирования кредитных организаций Центральным банком в Российской Федерации.

Во второй главе - «Методические положения по организации системы рефинансирования Банком России» - выявлена сущность и особенности рефинансирования, уточнен понятийный аппарат, проанализирована инфраструктура системы рефинансирования, определены и систематизированы риски, возникающие при проведении операций рефинансирования кредитных организаций, рассмотрены факторы, оказывающие влияние на их снижение, разработана методика определения и идентификации рисков при проведении операций рефинансирования.

В третьей главе - «Пути совершенствования системы рефинансирования кредитных организаций» - сформулированы общие направления развития системы рефинансирования кредитных организаций с учетом стратегических направлений единой государственной денежно-кредитной политики Банка России на предстоящий период, разработаны

методические положения по совершенствованию, выявлены особенности организации рефинансирования кредитных организаций; определены и обоснованы направления развития системы рефинансирования Банка России.

В Заключении изложены основные результаты диссертационного исследования.

Публикации. Основные результаты диссертационного исследования опубликованы в 6 научных работах общим объемом 1,82 п.л., в том числе в 3 научных работах в журналах, рекомендованных ВАК.

ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

Современный мировой финансово-экономический кризис наглядно продемонстрировал значимость системы рефинансирования Банка России как комплекса мероприятий, направленного на недопущение несостоятельности кредитных организаций по выполнению принятых на себя обязательств, поддержание банковского сектора.

На современном этапе развития экономики предъявляются новые требования к масштабам функционирования банковской системы, к созданию эффективной системы рефинансирования кредитных организаций отвечающей тенденциям времени.

Приоритетной задачей посткризисного развития банковской системы является содействие в модернизации финансовой системы и переходу к инновационному развитию экономики. Несомненно, развитие банковской системы должно сопровождаться соответствующим совершенствованием системы рефинансирования кредитных организаций, основными целями которой являются стабильность банковского сектора и защита интересов конечных потребителей.

Эффективная система рефинансирования кредитных организаций оказывает существенное влияние на развитие, стабилизацию и поддержание на должном уровне банковской системы в Российской Федерации.

В соответствии с проведенным в диссертационной работе анализом нормативных и методических положений, выявлено отсутствие единого определения сущности понятия «рефинансирование». В большинстве научных источников рефинансирование трактуется как кредитование Банком России кредитных организаций. В соответствии с расширением инструментов рефинансирования на современном этапе, актуализацией нормативной базы предложено уточнение понятия «рефинансирование кредитных организаций», под которым следует понимать определенную действующим законодательством совокупность форм и методов взаимодействия Банка России и кредитных организаций по

предоставлению кредитных ресурсов с целью поддержания уровня ликвидности и стабильности национальной банковской системы.

Проведенный в диссертационном исследовании анализ системы рефинансирования кредитных организаций на современном этапе позволил выявить следующие особенности:

рефинансирование кредитных организаций осуществляется в рамках проводимой Банком России денежно-кредитной политики, в целях обеспечения интересов государства и граждан (конечных потребителей) стабилизации банковского сектора;

за период с 2007 по 2011 гг. по официальной статистике, опубликованной Банком России, количество контрагентов по операциям рефинансирования увеличилось с 761 кредитной организации до 1050 (всего зарегистрировано кредитных организаций по состоянию на 01.01.2008 - 1228, на 01.01.2012 - 1112);

объем привлеченных кредитными организациями средств Банка России по итогам 2011 года увеличился более чем в 2,8 раза и составил 38 942,2 млрд. руб.;

анализ контрагентов Банка России по показателю величины зарегистрированного уставного капитала по состоянию на 01.01.2012 г. свидетельствует о доминирующем использовании инструментов рефинансирования крупными кредитными организациями (с величиной зарегистрированного уставного капитала свыше 300 млн. руб.);

сохраняется приоритет в востребовании со стороны кредитных организаций внутридневных кредитов (98% от общего объема предоставленных кредитов (рассчитано по данным, публикуемым Банком России)). При внушительных объемах внутридневных кредитов кредиты овернайт составляют не столь значительную величину (0,5% от общего объема), что, в частности, объясняется повышением качества управления собственной ликвидностью со стороны кредитных организаций;

происходит планомерное снижение процентных ставок по всем видам кредитования. К примеру, размер ставки рефинансирования Банка России на 01.01.2012 составил 8% по сравнению с 13% на 01.01.2009;

в структуре рыночных активов, принятых в обеспечение по кредитам Банка России, а также находящихся в залоге по кредитам Банка России преобладают облигации, выпущенные от имени Российской Федерации (64,6%). Облигации юридических лиц - резидентов Российской Федерации составляют 31,6%, облигации субъектов Российской Федерации и муниципальных образований представлены наравне с облигациями ипотечных агентств, агентств по реструктуризации ипотечных жилищных кредитов и облигации с ипотечным покрытием (1,7% и 1,6% соответственно), 0,5% составляют облигации международных финансовых организаций. В структуре нерыночных активов, преобладают организации крупного и среднего предпринимательства - 65,1%, организации малого

предпринимательства занимают около 34,9%; доля активов, которые отнесены к 1 категории качества - 98,3%, ко 2 категории качества - 1,7%;

в рамках расширения перечня обеспечения, принимаемого в залог по кредитам Банка России, в целях организации доступности к инструментам рефинансирования для кредитных организаций, в 2010 г. введено в действие Положение от 30.11.2010 № 362-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных золотом», что позволяет кредитным организациям дополнительно привлечь средства Банка России в размере порядка 1 103,0 млрд. рублей.

В диссертационной работе проведен анализ международной практики монетарного регулирования банковского сектора, который свидетельствует о наличии:

внутристрановых особенностей монетарного регулирования (сущность операций по регулированию ликвидности, сложившийся порядок взаимодействия при предоставлении кредитов, сроки и цели кредитования);

равного доступа к кредитам центральных банков кредитных институтов соответствующих стран, что обеспечивается использованием достаточно широкого перечня финансовых активов;

единых подходов к видам обеспечения кредитов (финансовым активам), по которым устанавливается ряд ограничений, включая рейтинговые ограничения по некоторым типам бумаг, что в целом соответствует отечественному опыту.

Проведенный в диссертационной работе анализ нормативно-правового обеспечения рефинансирования кредитных организаций позволил сделать следующие выводы:

банковское законодательство строго определяет перечень и порядок проведения операций, осуществляемых Банком России с кредитными организациями;

взаимосвязь нормативно-правовых документов регулирующих организацию и порядок предоставления кредитов Банка России, характеризуется последовательностью издания правовых документов;

банковское законодательство представляет возможность использования кредитными организациями широкого перечня обеспечения на различных условиях.

На основании результатов проведенного анализа сущности системы рефинансирования, в диссертационном исследовании выявлены факторы, оказывающие влияние на рефинансирование кредитных организаций, которые предложено подразделить на внутренние и внешние, в разрезе благоприятных и неблагоприятных тенденций с точки зрения их воздействия на эффективность процесса рефинансирования как формы денежно-кредитного регулирования (табл. 1).

Таблица 1

Факторы, оказывающие влияние на рефинансирование кредитных организаций

Благоприятные

Неблагоприятные

01 Я X

я

01

э-

я

В)

■ наличие разработанных методических положений по организации системы рефинансирования

■ своевременное доведение информации об изменении условий кредитования

" несбалансированность структуры будущих платежей

■ возможность минимизировать невыполнение нормативных требований

■ длительный срок принятия решения о предоставлении «длинных ресурсов»

■ ограниченные возможности привлечения ресурсов на межбанковском рынке

■ требования, предъявляемые к качеству обеспечения по кредитам

■ жесткие требования по выполнению критериев предъявляемых к контрагентам

X

о

■ проблемы ликвидности банковского сектора

■ низкий уровень ставок по депозитам Банка России

■ изменение рыночной стоимости активов, в сторону увеличения

■ адекватность изменения условий кредитования основанная на экономической ситуации

" функционирование и развитие инфраструктуры рефинансирования

■ расширение спектра предоставляемых кредитов

■ высокое значение ставки рефинансирования

■ изменение рыночной стоимости активов, в сторону уменьшения

• изменение приоритетов денежно-кредитной политики

■ высокие темпы инфляции

■ уровень установленных процентных ставок по кредитам

■ стоимость предоставления кредитов

■ несовершенство нормативно-правового регулирования рефинансирования

На основе проведенного в диссертационной работе анализа взаимодействия Банка России с кредитными организациями в процессе организации рефинансирования, определены и классифицированы основные риски.

В целях дальнейшего снижения выявленных рисков, предупреждения их на ранней стадии, предложены возможные методы по их минимизации (рис.1).

Риски, возникающие в процессе рефинансирования

Методы минимизации рисков

1-й этап

Оценка наступления вероятности риска

получение полной и достоверной информации о контрагентах и организациях, чьи обязательства приняты в обеспечение по кредитам

£

п

заключение об огіенке

кредитного риска

финансовый анализ

бухгалтерской

отчетности с

использованием

информации

мониторинга

предприятий

информация о наличии признака аффилирован-ности кредитной организации и предприятия -заемщика

2-й этап Идентификация новых факторов риска внутренний контроль (предварительный, текущий и последующий). Процедуры внутреннего контроля: управленческий контроль; контроль соответствия; проверка соблюдения лимитов и ограничений

* 3-й этап Мониторинг рисков автоматизация и развитие применения инструментов денежно-кредитной политики (перспективный переход к созданию единого залогового пула обеспечения)

* 4-й этап Контроль за рисками рассмотрение материалов заключений по оценки рисков и контроля за рисками всех задействованных в организации рефинансирования структурных подразделений Банка России

и методы их минимизации

По результатам проведенного в работе анализа организации системы рефинансирования предложен алгоритм взаимодействия Банка России и кредитных организаций (рис. 2).

Рис. 2. Алгоритм анализа организации взаимодействия Банка России и кредитных организаций при осуществлении операций рефинансирования

Основной целью предложенных методов минимизации рисков является выявление на ранней стадии потенциальных рисков с целью их дальнейшего предотвращения и уменьшения возможных последствий для кредитора.

По результатам исследования следует сделать вывод о том, что важным фактором минимизации риска выступает предварительная оценка вероятности риска, которая должна осуществляться при принятии решения о совершении операции. В данном случае примером может служить, в частности, принятие активов кредитной организации в обеспечение кредитов Банка России.

Следующим этапом выступает идентификация новых факторов риска, осуществляемая путем регулярного мониторинга доступной информации, с целью оценки вероятности наступления риска, а также постоянный внутренний контроль за уже выявленными факторами риска.

Регулярный мониторинг рисков осуществляется в рамках автоматизации процесса кредитования, ведения единых баз данных формируемых при проведении операций рефинансирования. Данный этап важен при развитии применения инструментов денежно-кредитной политики, в частности при перспективном переходе к созданию единого залогового пула обеспечения по кредитам Банка России.

Контроль за рисками осуществляется посредством коллективного рассмотрения материалов заключений по оценки рисков и контроля за рисками всех задействованных в процессе рефинансирования структурных подразделений Банка России.

В рамках диссертационного исследования на основе изученной и проанализированной информации, выявлено, что основные направления развития эффективной системы рефинансирования на современном этапе должны отвечать следующим требованиям:

- повышению востребованности инструментов рефинансирования Банка России со стороны кредитных организаций;

- обеспечению доступности инструментов рефинансирования.

Востребованность инструментов рефинансирования должна

определяться не только общими объемами привлеченных средств Банка России, но и количеством контрагентов, статистическими данными в разрезе кредитных организаций, которые посредством кредитов повысили эффективность финансовой деятельности, предупредили негативные последствия невыполнения принятых на себя обязательств.

В целях организации доступности кредитов Банка России для финансово устойчивых кредитных организаций, в диссертационной работе рассмотрены этапы внедрения единого залогового пула обеспечения, который представляет собой совокупность различных видов обеспечения, принимаемых в залог по кредитам Банка России, позволяющий повысить маневренность активов принимаемых в залог. Внедрение единого

залогового пула обеспечения кредитов является одной из приоритетных задач для развития системы рефинансирования кредитных организаций в целом, заявленной в «Основных направления единой государственной денежно-кредитной политики Банка России» (рис. 3).

I. Формирование нормативной базы (издание / внесение изменений в нормативно-правовые документы)

II. Определение порядка расчетов (с учетом специфики Национальной платежной системы)

2.1. заключение дополнительных соглашений к договорим кор. счета (субсчета)

2.2. установление границ операционного дня

Зі

III. Расчет затрат на построение системы 3.1 операционные расходы 3.2. капитальные затраты

IV. Анализ и расчет рисков с целью их минимизации інииїй писки

4.1. операционные риски

4.2. правовой риск

4.3. репутационныйриск

4.4. риск обесценения обеспечения

V. Оценка экономической эффективности внедрения (составление заключения о целесообразности внедрения)

повышение экономической эффективности, за счет ускорения оборачиваемости расчетов

П,

без учшпи кр 1>1'

* V

' п.

уровень ликвидных средств на счетах КО Л=А/П

Т.

определение трудозатрат ТЗ-КО/КС

получение равного доступа к инструментам РД = ВА/ВК

ускорение рассмотрения заявки на кредит Т=1+0

сокращение издержек на оценку / переоценку активов И=ПИ/Т

Рис. 3. Этапы создания единого залогового пула обеспечения по кредитам Банка России

В рамках разработки методических положений по организации рефинансирования кредитных организаций Банком России предложен расчет лимитов рефинансирования, основанный на учете коэффициентов по отнесению кредитной организации к классификационной группе, который позволяет более точно учитывать риски Банка России (табл. 2).

Значение коэффициента устанавливаемого на кредитную организацию предлагается определять исходя из бального и весового показателя выполнения компонентов оценки экономического положения.

Итоговый коэффициент, применяемый для расчета лимита кредитования, определяется как среднее значение всех показателей, оцениваемых по кредитной организации.

Таблица 2

Значение коэффициентов для определения размера лимита кредитования

Капитал (01)

Активы ((¡2)

Доходность

((23)

Ликвидность

(04)

Выполнение нормативов

«25)

Структура собственности

(Об)

Качество управления

(Ф)_

Ограничения и / или запреты на

осуществление банковских операций (08)

Рыночные активы

0,9

хорошо хорошо

хорошо

хорошо

прозрачная/ достаточно прозрачная

хорошо

0,8

удовлетворительно

удовлетворительно

удовлетворительно

удовлетворительно

+/-

удовлетворительно

0,6

сомнительно

сомнительно

сомнительно / неудовлетворительно

сомнительно

+/-

(4 и более, в течении последних 6 мес.) (кроме Н1)

непрозрачная

сомнительно

Нерыночные активы

0,4

+/-

+/-

+/-

+/-

+/-

+/

+/-

С учетом полученного значения коэффициента лимита кредитования следует рассчитывать по формуле 1:

где:

Lim - предельная сумма лимита по кредиту;

CA - стоимость актив принятых в залог по кредиту;

Пр ставка - установленная процентная ставка по данному виду кредита;

Т„ - количество дней пользования кредитом;

к - поправочный коэффициент устанавливаемый по кредитной организации зависящий от параметров отнесения (Ql, Q2..........Q8) к классификационной группе.

Расширение возможностей рефинансирования кредитных организаций, в т.ч. увеличение перечня контрагентов, за счет учета коэффициентов по показателям ранжирования кредитной организации к классификационной группе, позволит оказать положительное влияние на процесс восстановления, финансового оздоровления кредитной организации, обеспечит своевременное выполнение требований со стороны клиентов, а также будет способствовать более качественному учету рисков Банка России. Предложенные мероприятия будут дальнейшему улучшению показателей деятельности самой кредитной организации, что в целом будет способствовать поддержанию банковского сектора на стабильном уровне. В данном контексте рефинансирование можно рассматривать как элемент финансового оздоровления кредитной организации.

По результатам диссертационного исследования сделан вывод о том, что дальнейшее развитие эффективной системы организации рефинансирования кредитных организаций Банком России требует принятия ряда решений по следующим направлениям:

расширение инструментария действующего механизма рефинансирования для обеспечения устойчивого функционирования и дальнейшего развития банковского сектора;

проведение регулярного мониторинга поступающей информации на предмет выявления признака аффилированности между банком-заемщиком и предприятием-заемщиком, в случае рефинансирования кредитных организаций под залог нерыночных активов. Раскрытие информации о владельцах бизнеса позволит существенно повысить рыночную дисциплину, как

(1)

самих кредитных организаций, так и связанных с ними организаций;

перспективное создание и внедрение единого залогового пула обеспечения по кредитам Банка России, что позволит расширить доступность инструментов рефинансирования для кредитных организаций;

предоставление возможности рефинансирования банков, отнесенных к третьей классификационной группе, с целью их дальнейшего финансового оздоровления, поддержания банковского сектора в целом.

В диссертационной работе разработаны методические положения и практические рекомендации по совершенствованию организации системы рефинансирования кредитных организаций Банком России, которые включают в себя:

выявление критериев оценки системы рефинансирования кредитных организаций;

оценку эффективности системы рефинансирования кредитных организаций в соответствии с выбранными критериями.

Реализация разработанных в диссертации теоретических положений и методических рекомендаций позволит повысить эффективность организации системы рефинансирования кредитных организаций Банком России на современном этапе. В свою очередь, развитие данного направления будет способствовать созданию благоприятных условий для развития и формирования стабильного и устойчивого банковского сектора.

ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

Статьи, опубликованные в рекомендованных ВАК изданиях

1. Жукова А.Г. Рефинансирование кредитных организаций как инструмент денежно-кредитной политики Банка России // Вестник ЛГУ им. A.C. Пушкина. Сер. Экономика. - Вып. № 1. - СПб.: 2012. - С. 155 -165.-0,48 п.л.

2. Жукова А.Г. Организация системы рефинансирования Центральным банком // Мир экономики и права. - Вып. № 4. - СПб.: 2012.-С. 30-38.-0,40 п.л.

3. Жукова А.Г. Анализ рисков, возникающих при проведении операций рефинансирования // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. - 2012. - № 3. - URL: http://www.uecs.ru -0,38 п.л.

Статьи, опубликованные в прочих научных изданиях

4. Жукова А.Г. Рефинансирование кредитных организаций Банком России на современном этапе // Роль финансово-кредитной системы в реализации приоритетных задач развития экономики. - СПб.: СПбГУЭФ, 2010. - 0,20 п.л.

5. Жукова А.Г. Анализ инструмента рефинансирования в зарубежной практике // Актуальные проблемы финансов и банковского дела: Сб. науч. тр. Вып. 14. - СПб.: СПбГИЭУ, 2011. - 0,17 п.л.

6. Жукова А.Г. Особенности рефинансирования кредитных организаций под залог золота // Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе: Материалы XIII межвуз. конф. - СПб.: СПбГИЭУ, 2012. - 0,19 п.л.

Подписано в печать 2- 2>. ОЦ . ¿о 4 2. г. Формат 60x84'/,6 Печ. л. V ;(д Тираж Ю'О экз. Заказ д

ИзПК СПбГИЭУ 192102, Санкт-Петербург, ул. Касимовская, 5

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Жукова, Анна Георгиевна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ИССЛЕДОВАНИЮ СИСТЕМЫ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ БАНКОМ РОССИИ.

1.1. Современное состояние системы рефинансирования Центрального банка Российской Федерации.

1.2. Зарубежный опыт в организации рефинансирования.

1.3. Анализ теоретических и методических подходов к исследованию проблемы организации рефинансирования кредитных организаций.

ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ПО ОРГАНИЗАЦИИ СИСТЕМЫ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ БАНКОМ РОССИИ.

2.1. Система рефинансирования Центрального банка Российской Федерации: определение, сущность, задачи.

2.2. Организация системы рефинансирования кредитных организаций Центральным банком Российской Федерации.

2.3. Риски, оказывающие влияние на организацию системы рефинансирования кредитных организаций.

ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СИСТЕМЫ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ.

3.1. Методические положения по совершенствованию организации системы рефинансирования кредитных организаций Банком России.

3.2. Мероприятия по развитию системы рефинансирования кредитных организаций.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Организация системы рефинансирования кредитных организаций Банком России"

Актуальность темы исследования. Система рефинансирования кредитных организаций Банком России является важнейшей составляющей денежно-кредитной политики государства, обеспечивающей поддержание ликвидности банковского сектора и оказывающей существенное влияние на финансовое состояние банка путем увеличения его ресурсной базы.

Опыт индустриально развитых стран свидетельствует об эффективности применения инструментов рефинансирования центральными банками в кризисный период в целях поддержания денежно-кредитного оборота и оказания помощи кредитным организациям, испытывающим потребность в дополнительных ресурсах, а также в целях формирования долгосрочной ресурсной базы кредитных организаций в посткризисный период.

Финансово-экономический кризис 2007-2009 гг. оказал существенное влияние на развитие и совершенствование системы рефинансирования, в том числе за счет расширения спектра операций и увеличения их объемов. Так, общий объем выданных Банком России кредитным организация кредитов за период с 2007 по 2011 гг. увеличился более, чем в 2,8 раза (с 13 689,9 млрд. руб., до 38 942,2 млрд. руб.). Объем денежных средств Банка России в балансах кредитных организаций по итогам 2011 г. составил 4 560,2 млрд. руб.

Проведенный в работе анализ контрагентов Банка России по операциям рефинансирования свидетельствует о недостаточной вовлеченности средних и малых кредитных организаций (зарегистрированный уставный капитал которых не превышает 150 млн. руб.) в процесс кредитования в целях обеспечения достаточной финансовой базы для реализации принятых на себя обязательств на продолжительный период, а также о неравномерном распределении кредитов по видам обеспечения. Вместе с тем, совершенствование организации системы рефинансирования кредитных организаций Банком России обусловлено необходимостью использования дополнительных механизмов предоставления ликвидности банковскому сектору, развития обеспечивающей инфраструктуры, что и обуславливает необходимость комплексного изучения особенностей функционирования системы рефинансирования кредитных организаций на современном этапе и определяет актуальность диссертационного исследования.

Степень изученности проблемы. Теоретические и методические вопросы организации системы рефинансирования кредитных организаций являются недостаточно изученными.

Общие вопросы, связанные с рефинансированием Банком России кредитных организаций, анализ применяемых инструментов и используемых методов отражены в работах Б.И. Алехина, Г.Н. Белоглазовой, А.Г. Грязновой, Е.Ф. Жукова, Л.П. Кроливецкой, О.И. Лаврушина, И.Д. Мамоновой, Т.В. Никитиной, С.Р. Моисеева, Г.Г. Фетисова.

В современных условиях комплексное исследование системы рефинансирования Банка России предполагает ее системный анализ и синтез. Существенное влияние на научное исследование в рамках темы диссертационного исследования оказали работы С.М. Игнатьева, К.Н. Корищенко, H.A. Савинской, A.B. Улюкаева, A.A. Хандруева, в которых описаны практические аспекты рефинансирования кредитных организаций.

Научные труды зарубежных авторов по вопросам кредитования принадлежат Л.С. Брю, Э. Долану, К. Кемпбеллу, Р. Кемпбеллу, K.P. Макконнеллу, Ф.С. Мишкину.

Вместе с тем, анализ публикаций по теме диссертационного исследования свидетельствует о недостаточной проработке в теоретических и научно-практических публикациях вопросов, отражающих особенности организации рефинансирования кредитных организаций, что и определило цель и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является разработка и научное обоснование методических положений и практических рекомендаций по совершенствованию организации системы рефинансирования кредитных организаций Центральным банком Российской Федерации.

Для достижения цели диссертационного исследования были поставлены и решены следующие задачи:

• проанализированы теоретические и методические подходы к исследованию системы рефинансирования кредитных организаций на современном этапе;

• обобщен отечественный и исследован зарубежный опыт рефинансирования кредитных организаций;

• выявлены современные тенденции и определены приоритетные направления развития системы рефинансирования кредитных организаций;

• обоснованы теоретические и методические подходы к организации системы рефинансирования кредитных организаций;

• систематизированы и обобщены методы применения инструментов рефинансирования Банком России в кризисный период; определены и обоснованы практические рекомендации по организации системы рефинансирования кредитных организаций Банком России.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения в сфере рефинансирования кредитных организаций.

Объектом исследования является система рефинансирования кредитных организаций Банком России.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составили научные труды отечественных и зарубежных специалистов по теории и практике применения инструментов рефинансирования кредитных организаций. Для решения поставленных задач в работе применялись методы статистических исследований, методы классификаций, структурный анализ, системный подход, обобщение и систематизация. Также применялись общие методы научного познания: наблюдение, сравнение, анализ и синтез.

Информационную базу диссертационного исследования составили нормативно-правовые документы, инструктивные материалы по практике применения инструментов рефинансирования, аналитические и статистические данные, публикуемые Центральным банком Российской Федерации, Федеральной службой государственной статистики, Ассоциацией российских банков, информационные ресурсы сети Интернет и материалы периодической печати за период 2005 - 2012 гг.

Научная новизна результатов диссертационного исследования заключается в следующем: уточнена сущность понятия «рефинансирование кредитных организаций», определяющая совокупность форм и методов взаимодействия Банка России и кредитных организаций по предоставлению кредитных ресурсов; выявлены и систематизированы факторы, оказывающие влияние на рефинансирование кредитных организаций; классифицированы основные риски и предложены основные методы их минимизации; разработаны методические положения по оценке эффективности организации рефинансирования кредитных организаций Банком России; обоснованы направления и разработаны рекомендации по совершенствованию организации рефинансирования кредитных организаций Банком России.

Практическая значимость результатов диссертационного исследования состоит в том, что методические положения, практические рекомендации и выводы, изложенные в работе, могут быть использованы в целях дальнейшего совершенствования системы рефинансирования кредитных организаций.

Теоретические положения диссертационной работы могут быть применены в учебном процессе при подготовке студентов по дисциплинам «Деньги, кредит, банки», «Организация деятельности Центрального банка России», «Организация деятельности коммерческого банка».

Апробация результатов исследования. Основные положения, выводы и рекомендации диссертационного исследования были доложены, обсуждены и одобрены на XI - XIII Межвузовских научно-практических конференциях «Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе» (Санкт-Петербург, 2009-2011 гг.), III научном конгрессе студентов и аспирантов в ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет», 2010 г., 3 (14)-й международной научной конференции «Роль финансово-кредитной системы в реализации приоритетных задач развития экономики» (в ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов», 2010 г.), в процессе проведения занятий по дисциплинам «Организация деятельности Центрального банка России», «Организация деятельности коммерческого банка» в ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет».

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Жукова, Анна Георгиевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Современный мировой финансово-экономический кризис наглядно продемонстрировал значимость системы рефинансирования Банка России как комплекса мероприятий, направленного на недопущение несостоятельности кредитных организаций по выполнению принятых на себя обязательств, поддержание банковского сектора.

На современном этапе развития экономики предъявляются новые требования к масштабам функционирования банковской системы, к созданию эффективной системы рефинансирования кредитных организаций, отвечающей тенденциям времени.

Приоритетной задачей посткризисного развития банковской системы является содействие в модернизации финансовой системы и переходу к инновационному развитию экономики. Развитие банковской системы должно сопровождаться соответствующим совершенствованием системы рефинансирования кредитных организаций, основными целями которой являются стабильность банковского сектора и защита интересов конечных потребителей.

Эффективная система рефинансирования кредитных организаций оказывает существенное влияние на развитие, стабилизацию и поддержание на должном уровне банковской системы в Российской Федерации.

В соответствии с проведенным в диссертационной работе анализом нормативных и методических положений, выявлено отсутствие единого определения сущности понятия «рефинансирование». В большинстве научных источников рефинансирование трактуется как кредитование Банком России кредитных организаций. В соответствии с расширением инструментов рефинансирования на современном этапе, актуализацией нормативной базы, предложено уточнение понятия «рефинансирование кредитных организаций», под которым следует понимать определенную действующим законодательством совокупность форм и методов взаимодействия Банка России и кредитных организаций по предоставлению кредитных ресурсов с целью поддержания уровня ликвидности и стабильности национальной банковской системы.

Проведенный в диссертационном исследовании анализ системы рефинансирования кредитных организаций на современном этапе позволил выявить следующие особенности: рефинансирование кредитных организаций осуществляется в рамках проводимой Банком России денежно-кредитной политики в целях обеспечения интересов государства и граждан (конечных потребителей), стабилизации банковского сектора; за период с 2007 по 2011 гг. по официальной статистике, опубликованной Банком России, количество контрагентов по операциям рефинансирования увеличилось с 761 кредитной организации до 1050 (всего зарегистрировано кредитных организаций по состоянию на 01.01.2008 -1228, на 01.01.2012- 1112); объем привлеченных кредитными организациями средств Банка России по итогам 2011 года увеличился более чем в 2,8 раза и составил 38 942,2 млрд. руб.; анализ контрагентов Банка России по показателю величины зарегистрированного уставного капитала по состоянию на 01.01.2012 г. свидетельствует о доминирующем использовании инструментов рефинансирования крупными кредитными организациями (с величиной зарегистрированного уставного капитала свыше 300 млн. руб.); сохраняется приоритет в востребовании со стороны кредитных организаций внутридневных кредитов (98% от общего объема предоставленных кредитов (рассчитано по данным, публикуемым Банком России)). При внушительных объемах внутридневных кредитов кредиты овернайт составляют не столь значительную величину (0,5% от общего объема), что, в частности, объясняется повышением качества управления собственной ликвидностью со стороны кредитных организаций; происходит планомерное снижение процентных ставок по всем видам кредитования. К примеру, размер ставки рефинансирования Банка России на 01.01.2012 составил 8% по сравнению с 13% на 01.01.2009; в структуре рыночных активов, принятых в обеспечение по кредитам Банка России, а также находящихся в залоге по кредитам Банка России, преобладают облигации, выпущенные от имени Российской Федерации (64,6%). Облигации юридических лиц - резидентов Российской Федерации составляют 31,6%, облигации субъектов Российской Федерации и муниципальных образований представлены наравне с облигациями ипотечных агентств, агентств по реструктуризации ипотечных жилищных кредитов и облигации с ипотечным покрытием (1,7% и 1,6% соответственно), 0,5% составляют облигации международных финансовых организаций. В структуре нерыночных активов преобладают организации крупного и среднего предпринимательства - 65,1%, организации малого предпринимательства занимают около 34,9%; доля активов, которые отнесены к 1 категории качества - 98,3%, ко 2 категории качества - 1,7%; в рамках расширения перечня обеспечения, принимаемого в залог по кредитам Банка России, в целях организации доступности к инструментам рефинансирования для кредитных организаций, в 2010 г. введено в действие Положение от 30.11.2010 № 362-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных золотом», что позволяет кредитным организациям дополнительно привлечь средства Банка России в размере порядка 1 103,0 млрд. рублей.

В диссертационной работе проведен анализ международной практики монетарного регулирования банковского сектора, который свидетельствует о наличии: внутристрановых особенностей монетарного регулирования (сущность операций по регулированию ликвидности, сложившийся порядок взаимодействия при предоставлении кредитов, сроки и цели кредитования); равного доступа к кредитам центральных банков кредитных институтов соответствующих стран, что обеспечивается использованием достаточно широкого перечня финансовых активов; единых подходов к видам обеспечения кредитов (финансовым активам), по которым устанавливается ряд ограничений, включая рейтинговые ограничения по некоторым типам бумаг, что в целом соответствует отечественному опыту.

Проведенный в диссертационной работе анализ нормативно-правового обеспечения рефинансирования кредитных организаций позволил сделать следующие выводы: банковское законодательство строго определяет перечень и порядок проведения операций, осуществляемых Банком России с кредитными организациями; взаимосвязь нормативно-правовых документов регулирующих организацию и порядок предоставления кредитов Банка России, характеризуется последовательностью издания правовых документов; банковское законодательство предоставляет возможность использования кредитными организациями широкого перечня обеспечения на различных условиях.

На основании результатов проведенного анализа сущности системы рефинансирования, в диссертационном исследовании выявлены факторы, оказывающие влияние на рефинансирование кредитных организаций, которые предложено подразделить на внутренние и внешние, в разрезе благоприятных и неблагоприятных тенденций с точки зрения их воздействия на эффективность процесса рефинансирования как формы денежно-кредитного регулирования.

На основе проведенного в диссертационной работе анализа взаимодействия Банка России с кредитными организациями в процессе организации рефинансирования, определены и классифицированы основные риски.

В целях дальнейшего снижения выявленных рисков, предупреждения их на ранней стадии, предложены возможные методы по их минимизации.

По результатам проведенного в работе анализа организации системы рефинансирования предложен алгоритм взаимодействия Банка России и кредитных организаций.

Основной целью предложенных методов минимизации рисков является выявление на ранней стадии потенциальных рисков с целью их дальнейшего предотвращения и уменьшения возможных последствий для кредитора.

По результатам исследования следует сделать вывод о том, что важным фактором минимизации риска выступает предварительная оценка вероятности риска, которая должна осуществляться при принятии решения о совершении операции. В данном случае примером может служить, в частности, принятие активов кредитной организации в обеспечение кредитов Банка России.

Следующим этапом выступает идентификация новых факторов риска, осуществляемая путем регулярного мониторинга доступной информации, с целью оценки вероятности наступления риска, а также постоянный внутренний контроль за уже выявленными факторами риска.

Регулярный мониторинг рисков осуществляется в рамках автоматизации процесса кредитования, ведения единых баз данных формируемых при проведении операций рефинансирования. Данный этап важен при развитии применения инструментов денежно-кредитной политики, в частности при перспективном переходе к созданию единого залогового пула обеспечения по кредитам Банка России.

Контроль за рисками осуществляется посредством коллективного рассмотрения материалов заключений по оценке рисков и контроля за рисками всех задействованных в процессе рефинансирования структурных подразделений Банка России.

В рамках диссертационного исследования на основе изученной и проанализированной информации выявлено, что основные направления развития эффективной системы рефинансирования на современном этапе должны отвечать следующим требованиям:

- повышению востребованности инструментов рефинансирования Банка России со стороны кредитных организаций;

- обеспечению доступности инструментов рефинансирования.

Востребованность инструментов рефинансирования должна определяться не только общими объемами привлеченных средств Банка России, но и количеством контрагентов, статистическими данными в разрезе кредитных организаций, которые посредством кредитов повысили эффективность финансовой деятельности, предупредили негативные последствия невыполнения принятых на себя обязательств.

В целях организации доступности кредитов Банка России для финансово устойчивых кредитных организаций, в диссертационной работе рассмотрены этапы внедрения единого залогового пула обеспечения, который представляет собой совокупность различных видов обеспечения, принимаемых в залог по кредитам Банка России, позволяющий повысить маневренность активов, принимаемых в залог. Внедрение единого залогового пула обеспечения кредитов является одной из приоритетных задач для развития системы рефинансирования кредитных организаций в целом, заявленной в «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики Банка России».

В рамках разработки методических положений по организации рефинансирования кредитных организаций Банком России предложен расчет лимитов рефинансирования, основанный на учете коэффициентов по отнесению кредитной организации к классификационной группе, который позволяет более точно учитывать риски Банка России.

Значение коэффициента устанавливаемого на кредитную организацию предлагается определять исходя из балльного и весового показателя выполнения компонентов оценки экономического положения.

Итоговый коэффициент, применяемый для расчета лимита кредитования, определяется как среднее значение всех показателей, оцениваемых по кредитной организации.

Расширение возможностей рефинансирования кредитных организаций, в т.ч. увеличение перечня контрагентов, за счет учета коэффициентов по показателям ранжирования кредитной организации к классификационной группе, позволит оказать положительное влияние на процесс восстановления, финансового оздоровления кредитной организации, обеспечит своевременное выполнение требований со стороны клиентов, а также будет способствовать более качественному учету рисков Банка России. Предложенные мероприятия будут способствовать дальнейшему улучшению показателей деятельности самой кредитной организации, что в целом будет способствовать поддержанию банковского сектора на стабильном уровне. В данном контексте рефинансирование можно рассматривать как элемент финансового оздоровления кредитной организации.

По результатам диссертационного исследования сделан вывод том, что дальнейшее развитие эффективной системы организации рефинансирования кредитных организаций Банком России требует принятия ряда решений по следующим направлениям: расширение инструментария действующего механизма рефинансирования для обеспечения устойчивого функционирования и дальнейшего развития банковского сектора; проведение регулярного мониторинга поступающей информации на предмет выявления признака аффилированности между банком-заемщиком и предприятием-заемщиком, в случае рефинансирования кредитных организаций под залог нерыночных активов. Раскрытие информации о владельцах бизнеса позволит существенно повысить рыночную дисциплину, как самих кредитных организаций, так и связанных с ними организаций; перспективное создание и внедрение единого залогового пула обеспечения по кредитам Банка России, что позволит расширить доступность инструментов рефинансирования для кредитных организаций; предоставление возможности рефинансирования банков, отнесенных к третьей классификационной группе, с целью их дальнейшего финансового оздоровления, поддержания банковского сектора в целом.

В диссертационной работе разработаны методические положения и практические рекомендации по совершенствованию организации системы рефинансирования кредитных организаций Банком России, которые включают в себя: выявление критериев системы рефинансирования кредитных организаций; оценку эффективности системы рефинансирования кредитных организаций в соответствии с выбранными критериями.

Реализация разработанных в диссертации теоретических положений и методических рекомендаций позволит повысить эффективность организации системы рефинансирования кредитных организаций Банком России на современном этапе. В свою очередь, развитие данного направления будет способствовать созданию благоприятных условий для развития и формирования стабильного и устойчивого банковского сектора.