Основные инструменты кредитно-денежного регулирования: политико-экономический аспект тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Белокобыльская, Людмила Валентиновна

ВВЕДЕНИЕ 3.

JGJSABAJL Федеральная Резервная Система (ФРС) США как финансовый институт.

1. История формирования и развития Федеральной Резервной

Семы США 12.

2. Организационнаяруктура ФРС. Функции и овные ирументы, ользуемые ФРС США 40.

ГЛАВА П. Основные инструменты, используемые ФРС при проведении кредитноденежной политики.

1. Регулированиеавки донта (учетнойавки) 63.

2. Роль резервных требований ФРС в щвлении кредитно-денежной политики 89.

3. Операции на открытом рынке - овной ирумент регулирования кредитно-денежных отношений 97.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Основные инструменты кредитно-денежного регулирования: политико-экономический аспект"

Актуальность проблемы. Опыт формирования и развития банковской системы США, представленной Федеральной Резервной Системой, имеет большой народно-хозяйственный, научный и практический интерес. Она прошла долгий и нелегкий путь развития, в процессе которого формировались и совершенствовались основные инструменты регулирования кредитно-денежных отношений, позволившие на протяжении многих лет способствовать успешному развитию как банковской системы США, так и экономики данного государства в целом.

Исследование проблемы воздействия банковской системы на экономическое развитие страны является важнейшей и актуальнейшей задачей политической экономии при изучении современного рыночного хозяйства.

В настоящее время многие страны Восточной Европы, в том числе и Россия, ранее входившие в социалистическое содружество, развиваются по пути рыночных отношений. Это долгий и мучительный процесс, требующий концентрации сил и энергии всего общества. Одним из важнейших вопросов, стоящих перед зарождающейся рыночной экономикой, является проблема создания действенной банковской системы, которая могла бы стать своеобразным двигателем и одновременно опорой позитивных изменений в производственных отношениях общества. Ядром каждой такой банковской системы должен стать сильный центральный банк, основные инструменты регулирования кредитно-денежных отношений которого, а также структура, должны быть продуманы до мельчайших подробностей, дабы он был в состоянии выступать гарантом устойчивости национальной валюты той или иной страны, отвечал за сбалансированность и устойчивость банковской системы, обеспечивал действенность платежных отношений, что оказывает значительное воздействие на эффективность финансовой сферы и экономики страны в целом.

В России вопрос о создании четкой и слаженной банковской системы, во главе которой находится сильный центральный банк, наиболее трудно решаем в силу ряда объективных и субъективных причин. К таковым относятся: обширность территории страны; различия в экономическом развитии регионов; историко-культурные особенности тех или иных областей; географическое и геополитическое расположение различных территорий; традиции; обычаи и так далее.

В нынешней ситуации жесточайшего экономического кризиса, развернувшегося в России, который с особой остротой коснулся еще не до конца сформировавшейся банковской системы страны, практически полностью парализовав ее деятельность, особенно актуальным является вопрос о поиске путей выхода из создавшегося положения. В этой связи, изучение опыта такого действенного института, как Федеральная Резервная Система, имеет важное научное и практическое значение.

Степень разработанности темы. Изучением основных инструментов кредитно-денежного регулирования ФРС плодотворно занимались и западные, и отечественные авторы. Среди зарубежных теоретиков прежде всего необходимо назвать М. Фридмена, А. Шварц, написавших фундаментальный труд по истории денежного обращения в США; В. Смит, Хомера Сиднея А., занимавшихся историей банковского дела в Соединенных Штатах Америки; Роуза Питера С., рассматривавшего проблемы организационной структуры ФРС США, ее функций и инструментов, деятельности различных институтов как входящих в ФРС, так и не входящих в нее; Бенстона Джорджа Д., Крокетта Дж., Карекена Джона X., занимавшихся вопросами регулирования банковской деятельности; Хеллера X. Роберта, изучавшего методы и процедуры реализации кредитно-денежной политики; Тарбана В., чьи работы посвящены правилам, позволяющим выполнять резервные требования по депозитам ФРС; Гудфренда М., работавшего над проблемой резервов, занимаемых через "дисконтное окно" ФРС; Тьюлза Р., Бредли Э., Тьюлза Т., исследовавших обращение федеральных и муниципальных ценных бумаг в США; У. Грейдера, создавшего труд, посвященный деятельности ФРС и ее влиянию на экономику страны.

Среди отечественных ученых, активно занимавшихся разработкой целого ряда вопросов, касающихся как истории формирования и развития, так и функционирования Федеральной Резервной Системы, следует выделить Аникина А. В., Бобракова Ю. И., Горбунова С. В., Ермашкевич Т. И., Жукова Е. Ф., Киселева В. В., Красавину Л. Н., Повалихину Т. И., Пятенко С. В., Рубцова Б. Б., Сарычева В. Г., Усоскина В. М., Шенаева В. Н. и ряд других теоретиков.

Однако, следует отметить, что ряд проблем не получил достаточно полного освещения в трудах как западных, так и отечественных теоретиков. К таковым относятся: проблема периодизации процесса формирования банковской системы США; объяснение причин формирования специфической организационной структуры ФРС; условия, лежащие в основе построения Федеральных Резервных банков как квазиобщественных учреждений; причины существования противоречия между качественной однородностью денег (речь идет о кредите) и наличием множества различных процентных ставок за одно и то же их количество; выявление степени зависимости между показателями совокупного промышленного производства и учетной (дисконтной) ставки ФРС, а также периодичности процесса изменения этих двух величин; вопрос, касающийся определения современного уровня развития российской банковской системы.

Объект исследования диссертации - кредитно-денежные отношения (на материалах Соединенных Штатов Америки).

Предметом исследования данной работы являются основные инструменты ФРС, используемые при регулировании кредитно-денежных отношений.

Цель данного исследования состоит в изучении политико-экономического содержания, механизма действия основных инструментов регулирования кредитно-денежных отношений ФРС

США, а также их влияния на важнейшие экономические показатели. Для реализации вышеназванной цели необходимо было решение в ходе написания данной работы следующих задач: рассмотреть генезис Федеральной Резервной Системы США; выявить и проанализировать факторы, оказавшие значительное воздействие на ее становление; обозначить основные этапы формирования ФРС; изучить основные функции и инструменты, используемые ФРС в ее деятельности; раскрыть политико-экономическую сущность каждого из основных инструментов ФРС, используемых при проведении кредитно-денежной политики; выявить взаимосвязь и взаимозависимость между ними, а также их влияние на важнейшие экономические показатели; провести сравнительный анализ кризисных ситуаций, складывавшихся в различные периоды в банковской системе США, с обстановкой в отечественной банковской системе и на основе этого исследования попытаться определить, на каком этапе развития сейчас находится российская банковская система; представить некоторые практические рекомендации по улучшению тяжелейшей обстановки на отечественном банковском рынке.

Методологической основой данного научного исследования является системный анализ, базирующийся на использовании таких методов, как синтез, анализ, индукция, дедукция, абстрактный метод, историческое и логическое, что позволило раскрыть механизмы формирования, развития и становления как Федеральной Резервной Системы США в целом, так и основных инструментов регулирования кредитно-денежных отношений, используемых последней. Теоретико-методологическую базу исследования составляют труды Д. Рикардо, К. Маркса, Дж. М. Кейнса, А. Маршалла, Дж. Р. Хикса, М. Фридмена, П. Дэвидсона, С. Вайнтрауба, позволяющие раскрыть сущность целого ряда положений диссертационного исследования.

Научная новизна.

1. Установлено, что на определенном этапе развития банковского капитала Соединенных Штатов Америки обнаруживается недостаточность его чисто рыночного и правового регулирования и возникает необходимость - в связи с существенным расширением масштабов этого капитала, усложнением взаимосвязей банковского, финансового и реального секторов, развитием кризисных процессов в экономике и рядом других причин - в системном и оперативном регулировании функционирования банковского капитала, что нашло свое воплощение в образовании ФРС. Выявлено, что необходимым условием придания движению частного банковского капитала общественно-упорядоченного характера, способного существенно ослабить негативные стороны рыночного саморегулирования, является институциализация сочетания частных и общественных интересов в самой структуре общественного органа, регулирующего функционирование совокупного банковского капитала, и, тем самым, обусловливающая квазиобщественный характер Федеральных Резервных банков США.

2. Автором разработана следующая периодизация процесса формирования банковской системы США:

I период - (1776-1791гг.) - Разрозненное существование отдельных банков. На данном этапе полностью отсутствует системный характер в функционировании банковского капитала;

II период - (1791-1833 гг.) - Попытка создания Центрального Банка в Соединенных Штатах Америки (Первый Банк США - 25.02.1791 г., Второй Банк США - апрель 1816 г.), как первый важный шаг в процессе формирования банковской системы США;

III период - (1833 -1913 гг.) - Процесс становления и развития широкой сети банков штатов, а также национальных банков на территории США, как период формирования основной базы для построения целостной банковской системы в стране;

IV период - (1913 - 1933 гг.) - Образование (23 декабря 1913 г.) Федеральной Резервной Системы (ФРС) США, что свидетельствовало о завершении формального процесса становления банковской системы страны;

V период - (1933 - 1980 гг.) - Реформирование и совершенствование как структуры, так и основных направлений деятельности ФРС\

VI период - (1980 - по н/в) - Завершение реального процесса формирования банковской системы США (поскольку контрольные функции ФРС распространились на все, в том числе и на не входящие в ее состав, финансово-кредитные учреждения) и ее дальнейшая адаптация к экономическим условиям, складывающимся как на внутригосударственном, так и на мировом рынках.

3. Анализ установленного автором противоречия между качественной однородностью денег и наличием множества различных ставок ссудного процента за одно и то же их количество для различных заемщиков позволил сделать следующий вывод - существует не одна, а несколько разновидностей потребительных стоимостей кредита, определяемых не столько его продавцом, сколько его потребителем.

4. Конкретизирована зависимость между индексом совокупного промышленного производства (как одним из обобщенных показателей экономического развития, на формирование которого огромное влияние оказывает банковская система) и учетной (дисконтной) ставкой ФРС. На основании статистических данных, описывающих поведение указанных показателей за период с 1939 по 1998 гг., а также используя возможности современной вычислительной техники и методы программирования, автор рассчитал коэффициенты корреляции между ними за три периода:

- с 1939 по 1998 гг. - 0,638805;

-с 1939 по 1981 гг. - 0.921845;

- с 1981 по 1998 гг. - -0,744333.

В период с 1939 по 1981 гг. между индексом совокупного промышленного производства и учетной ставкой наблюдается практически линейная зависимость (коэффициент корреляции почти равен единице). Иными словами, при росте первой величины, соответственно, увеличивается и последняя. И наоборот. Колебания этих показателей имеют циклический характер, причем, периодичность описываемых процессов составляет 5-7 лет. Однако, в период между 1981 и 1998 гг. коэффициент корреляции имеет отрицательный знак. Это свидетельствует о том, что зависимость между рассматриваемыми показателями изменилась, т. е. кривые, описывающие их поведение, разнонаправлены. Так, индекс совокупного промышленного производства растет, тогда как учетная ставка имеет ярко выраженную тенденцию к снижению.

5. Автором разработана экономико-математическая модель взаимосвязи между показателями совокупного промышленного производства и учетной ставкой Федеральных Резервных банков, представленная следующим уравнением:

Y i+2 -1,2Ш1 V i+l 00707 Y i = - 3,680711 U i+l, где

Y - индекс совокупного промышленного производства;

U - учетная ставка Федеральных Резервных банков; i - год.

Приведенное уравнение позволяет прогнозировать результат возможного уровня индекса совокупного промышленного производства на каждый последующий год.

6. В работе предпринята попытка провести разграничение между рыночными и нерыночными (административными) инструментами кредитно-денежного регулирования. Проведение операций на открытом рынке автор относит к рыночным инструментам, так как рыночным инструмент является тогда, когда и сторона использующая его, и сторона, по отношению к которой данный инструмент применяется, принимают участие в возникающих экономических взаимоотношениях добровольно, реагируя на те или иные тенденции, складывающиеся на рынке. Регулирование учетной ставки и изменение норм обязательных резервных требований, по мнению автора, являются нерыночными инструментами, так как нерыночным (административным) инструмент является в том случае, когда использующий его орган, наделенный властными полномочиями, диктует свои условия в целях реализации кредитно-денежной политики. Учреждения же, на которые направлено воздействие данного инструмента, вынуждены выполнять установленные требования, независимо от того, положительно, либо отрицательно они воздействуют на их экономическое положение.

7. Автором установлено, что по уровню своего развития российская банковская индустрия находится в настоящее время на рубеже, близком концу Ш-го - началу IV-ro периодов становления банковской системы США (т. е. на рубеже XIX-XX веков - время создания ФРС), когда еще не до конца были сформированы необходимые элементы, определяющие ее целостность. Об этом, несомненно, свидетельствует застойно-кризисное состояние банковской сферы России, особенно ярко проявившееся в крахе августа 1998 года. При решении проблемы построения эффективной отечественной банковской системы автор предлагает использовать богатый опыт формирования и развития ФРС США (учитывая специфику социально-экономического развития России), в том числе:

- образовать не один, а несколько центральных банков, объединенных в целостную систему, в наиболее крупных экономико-географических регионах Российской Федерации;

- создать в нашей стране орган, в ведении которого находилось бы страхование вкладов физических и юридических лиц в банковских учреждениях России;

- произвести четкое разграничение между коммерческой и инвестиционной банковской деятельностью, тем самым, законодательно разделить отечественные банки на коммерческие и инвестиционные для предотвращения принятия ими на себя чрезмерных рисков, приводящих к финансовым потрясениям.

Практическая значимость. Основные положения и выводы представленной диссертации, а также приведенный в ней обширный статистический материал, могут быть использованы преподавателями при изучении целого ряда разделов политэкономии, макро- и микроэкономики, банковского дела, финансового анализа, а также некоторые из рекомендаций, содержащихся в данной работе, могут быть применены непосредственно в отечественной банковской практике.

Основные положения данной научной работы, ее практические выводы и рекомендации апробированы автором на Международном научном конгрессе студентов, аспирантов и молодых ученых "Молодежь и наука - третье тысячелетие" (Диплом лауреата конгресса I степени), на научно-практической конференции, проходившей в мае 1997 года в Институте молодежи, при обсуждении на кафедре "Экономической теории и предпринимательства" РАН. Автором диссертации разработан и прочитан (1998-1999 учебный год) на факультете экономики и управления Института молодежи теоретико-практический курс "Банковское дело". Различные аспекты, касающиеся темы настоящей диссертации, опубликованы в пяти научных работах, общим объемом 2,1 печатных листа.

Диссертация состоит из введения, двух глав, заключения (общим объемом 168 стр., с включением 4 схем, 13 графиков, 11 таблиц, 1 рисунка), библиографии, 6 приложений (в виде статистических таблиц, графиков и их анализа на 26 стр.).

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Белокобыльская, Людмила Валентиновна

Заключение.

Банковская система Соединенных Штатов Америки прошла долгий и богатый путь своего становления и развития, в связи с чем, автор представленной научной работы считает изучение опыта формирования, а также деятельности этого крупнейшего института важным для специалистов, работающих в финансовой сфере экономики.

В результате исследования исторического пути развития банковской индустрии Соединенных Штатов автором, на основе анализа процессов, обусловивших ее формирование, установлено, что на определенном этапе развития банковского капитала становится недостаточным его чисто рыночное и правовое регулирование и возникает необходимость - в связи с существенным расширением масштабов этого капитала, усложнением взаимосвязей банковского, финансового и реального секторов, развитием кризисных процессов в экономике и рядом других причин - в системном и оперативном регулировании функционирования банковского капитала, что нашло свое воплощение в образовании ФРС.

Автором разработана периодизация процесса формирования банковской системы США, которая, по его мнению, состоит из следующих шести периодов: период - (1776-1791гг.) - Разрозненное существование отдельных банков',

II период - (1791-1833 гг.) - Попытка создания Центрального Банка в Соединенных Штатах Америки;

III период - (1833 -1913 гг.) - Процесс становления и развития широкой сети банков штатов, а также национальных банков на территории США ;

IV период - (1913 - 1933 гг.) - Образование (23 декабря 1913 г.) Федеральной Резервной Системы (ФРС) США;

V период - (1933 - 1980 гг.) - Реформирование и совершенствование как структуры, так и основных направлений деятельности ФРС;

VI период - (1980 - по н/в) - Завершение реального процесса формирования банковской системы США и ее дальнейшая адаптация к экономическим условиям, складывающимся как на внутригосударственном, так и на мировом рынках.

При исследовании организационной структуры ФРС США автором выявлено, что основная цель построения именно такой структуры изучаемого института - обеспечение наибольшей независимости и самостоятельности ФРС, что позволяет проводить политику, направленную на обеспечение экономических (и во многом социальных) интересов всего общества, а не той или иной правящей партии. Изучение особенностей организационной структуры ФРС приводит автора диссертации к заключению о том, что необходимым условием придания движению частного банковского капитала общественно-упорядоченного характера, способного существенно ослабить негативные стороны рыночного саморегулирования, является институциализация сочетания частных и общественных интересов в самой структуре общественного органа, регулирующего функционирование совокупного банковского капитала, и, тем самым, обусловливающая квазиобщественный характер Федеральных Резервных банков США.

Учитывая определенную схожесть России и США, а именно: огромные, экономически не равно развитые территории, расположенные на значительных расстояниях друг от друга и от центра (экономического политического, культурного и т. д.), наличие многих национальностей и народностей, существование в обществе различных обычаев и т. д., автор диссертации предлагает рассмотреть возможность создания у нас в стране структуры, по своим организационным и функциональным особенностям подобной Федеральной Резервной Системе Соединенных Штатов Америки.

Успешная работа ФРС обусловлена четким определением и выполнением ее основных функций:

1) проведение кредитно-денежной политики (основная функция);

2) осуществление денежной эмиссии;

3) обеспечение чекового клиринга.

Выполняя свою основную функцию - проведение кредитно-денежной политики - ФРС использует ряд инструментов, наиболее важными из которых являются следующие:

1) регулирование ставки дисконта (учетной ставки);

2) изменение нормы резервного покрытия;

3) проведение операций на открытом рынке (основной инструмент кредитно-денежной политики).

В работе автор проводит разграничение между рыночными и нерыночными (административными) инструментами кредитно-денежного регулирования. Так, операции на открытом рынке являются рыночным инструментом, тогда как резервные требования и регулирование ставки дисконта относятся к нерыночным (административным) инструментам кредитно-денежного регулирования.

Далее в работе проведен анализ каждого из вышеназванных основных инструментов.

В ходе исследования изменений учетной (дисконтной) ставки Федеральных Резервных банков были сделаны выводы, касающиеся не только данного инструмента, но и в целом общей теории кредита:

1) существует не одна, а несколько разновидностей потребительных стоимостей кредита, определяемых не столько его продавцом, сколько его потребителем;

2) разница в процентах по кредиту обусловливается прежде всего характером его потребления;

3) на основе анализа массовых статистических данных (с 1929 г. по настоящее время) конкретизирована зависимость между показателем совокупного промышленно производства США (как одним из обобщенных показателей экономического развития, на формирование которого огромное влияние оказывает банковская система) и учетной ставкой Федеральных Резервных банков. Выявлено, что колебания этих величин имеют циклический характер, причем, периодичность данных процессов составляет 5-7 лет;

4) рассчитаны коэффициенты корреляции между вышеупомянутыми показателями за три периода;

5) разработана экономико-математическая модель взаимосвязи между показателями совокупного промышленного производства США и учетной ставкой ФРС, позволяющая прогнозировать результат возможного уровня индекса совокупного промышленного производства на каждый последующий год;

6) установлено, что изменение учетной ставки следует рассматривать в свете общих экономических и финансовых условий, сложившихся в стране за рассматриваемый период, а также уделяя особое внимание тому, как эти изменения дополняют ряд других действий, связанных с проведением кредитно-денежной политики ФРС. Несомненно, непосредственный эффект данных мероприятий (речь идет о последнем-шестом пункте выводов) на экономику страны не может быть существенным. Однако, огромное значение имеет психологическое воздействие от проведения этих мер ФРС, которые являются как бы "барометром" экономической обстановки и своеобразным показателем основных направлений экономической политики правительства.

При исследовании второго инструмента, используемого ФРС (изменений нормы резервного покрытия), выявлено, что основной его особенностью является недостаточная приспособленность к повседневному (или же достаточно частому) применению в процессе проведения кредитно-денежной политики. Тем самым, Федеральная Резервная Система применяет изменения уровней резервных требований как своего рода "индикатор" основных направлений ее политики, а также для усиления эффекта от использования других инструментов, таких как операции на открытом рынке и изменение учетных (дисконтных) ставок Федеральных Резервных банков.

Выяснив, что операции на открытом рынке являются основным инструментом, который использует Федеральная Резервная Система при осуществлении своей главной функции, нельзя забывать, однако, что для получения более эффективных результатов нельзя ограничиваться использованием только этого инструмента. Его возможности будут максимально раскрыты лишь тогда, когда наряду с проведением операций на открытом рынке будет осуществляться целенаправленная политика как в области обязательных резервов, так и в регулировании учетной (дисконтной) ставки.

В работе отмечено, что некоторые зарубежные авторы пришли к выводу, что в настоящее время ФРС в своей работе ориентируется на интересы держателей облигаций государственного займа, а не на интересы страны в целом, что ставит под сомнение основную идею функционирования данной организации - "в интересах всего народа США". Автор считает, что само существование подобной проблемы в зарубежной экономической литературе уже само по себе интересно и достаточно ново для отечественной экономической мысли, а значит требует глубокого изучения. По мнению автора диссертации, этот вопрос может стать основой для будущих научных изысканий.

Многие аспекты, отраженные в этой научной работе, во многом схожи с теми проблемами, которые стояли и стоят перед отечественной банковской системой.

Опираясь на массовые статистические данные, а также на исторические материалы, автором представленной научной работы было осуществлено сравнение ситуации, сложившейся в российской банковской системе (особенно начиная с 17 августа 1998 г.), с событиями, происходившими в банковской сфере США на рубеже XIX-XX вв.

С 17 августа отечественная банковская система находится в глубоком и тяжелом кризисе, повлекшем за собой разорение многочисленных банков (количество кредитных организаций, у которых на 01.11.98 г. отозвана лицензия за нарушение банковского законодательства находилось на уровне 988 учреждений; внесена запись в Книгу Государственной регистрации о ликвидации кредитного учреждения как юридического лица по 470 банкам, в том числе: в связи с отзывом лицензии - 140, в связи с реорганизацией - 32682 , подрыв доверия вкладчиков к системе в целом, что повлекло за собой стремление последних изъять свои сбережения (". общая сумма вкладов населения в российских банках в августе-сентябре сократилась на 29,7 млрд. рублей, или на 18,4%"83).

Для аналогии приведу пример ситуации, сложившейся в 1932 г. в США, а именно: в указанном году (в момент прихода к власти Президента Ф. Рузвельта) банковскую систему Соединенных Штатов поразил крупномасштабный банковский крах, в результате которого:

1) разорилось огромное количество банков (так с 1929 по 1932 гг. потерпели крах 5760 банков, а если говорить о национальных банках, то в 1933 г. их насчитывалось порядка 4890, тогда как в 1932 г. данный показатель находился на уровне 6145 учреждений);

2) вкладчики стремились изъять свои сбережения (за период со 2 по 3 марта 1933 г. было изъято 500 млн. американских долларов).

Какие же меры были приняты в США и предпринимаются в России для преодоления сложившейся ситуации? Россия:

- в конце августа 1998 г. по инициативе столичного правительства был создан пул московских банков, расчетным центром которого стал Банк Москвы (данный пул представляет собой своего рода систему взаимных банковских гарантий при осуществлении расчетов и платежей). На сегодняшний день число участников пула возросло с шести до 13, а что касается сумм проходящих в рамках пула расчетов, то ежедневно они составляют от 15 до 64 млн. рублей;

Н2"Вестник Банка России" № 82 от 25,11.98 г., стр. 10 'Эксперт" от 30 ноября 1998 г. № 45 (161), стр. 56

- по данным СМИ от 03 сентября 1998 г. 12 ведущих банков Санкт-Петербурга организовали расчетный пул Северо-Западного региона. В состав данного объединения вошли следующие банки города: "Промстройбанк", "Санкт-Петербург", "Россия", "Санкт-Петербургский банк реконструкции и развития", "Энергомашбанк", "Таврический", "Балтийский", "Лесопромышленный", "Вита-банк", "Анима-банк", "Инкасбанк" и "Экси-банк". Участники данного пула считают, что этот шаг поможет им избежать задержек банковских платежей, а также значительно ускорить их прохождение;

- создаются также различные банковские объединения. В качестве одного из таких примеров может служить образованный в конце августа альянс Национального резервного банка (НРБ), "Инкомбанка", "Автобанка", "Альфа-Банка" и "Межкомбанка" и т. д.;

- по инициативе Центрального Банка РФ (заявление от 20 августа 1998 г. ), поддержанной Сбербанком РФ (заявление от 21 августа 1998 г.), в целях создания системы гарантирования (защиты) вкладов населения был создан альянс между крупнейшими российскими банками со Сбербанком РФ. В соответствии с этим положением (а также на основани решения Совета директоров ЦБР от 1 сентября 1998 г. "О мерах по защите вкладов населения в банках") такие банки, как:

1. Акционерный коммерческий банк "СБС-Агро" (открытое акционерное общество), АКБ "СБС-Агро";

2. Акционерный банк "Инкомбанк";

3. Открытое акционерное общество банк Менатеп (ОАО Банк Менатеп);

4. Российский инвестиционно-коммерческий промышленно-строительный банк (открытое акционерное общество) (Промстройбанк России);

5. Московский акционерный банк содействия предпринимательству (открытое акционерное общество) Мосбизнесбанк;

6. Товарищество с ограниченной ответственностью Коммерческий банк "Мост-Банк", в обязательном порядке должны заключить соглашение со Сбербанком России о передаче обязательств по вкладам населения.

Всем банкам с суммой обязательств по вкладам населения свыше 300 млн. рублей, не вошедшим в данный список, рекомендовалось рассмотреть возможность передачи обязательств по вкладам населения в Сбербанк России. Что касается остальных банков, то они должны продолжать работать с вкладчиками без ограничений. Однако, согласно телеграмме ЦБР от 15 сентября 1998 г. N 223-Т банки с суммой обязательств менее 300 миллионов рублей, изъявившие желание перевести обязательства по вкладам населения в Сбербанк России, должны обращаться непосредственно в акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации;

- разработка дифференцированного подхода по спасению банков, т. е. разделение банков на ряд категорий, а именно: банки, которые можно и нужно спасти в интересах как банковской системы, так и экономики страны в целом, а также те банковские учреждения, спасение которых представляется нецелесообразным (из обращения Е.М. Примакова от 06.10.98 г.).

США:

- 6 марта 1933 г. в США было введено чрезвычайное положение, в результате которого были закрыты все банки страны;

- разработан дифференцированный подход к спасению банков США, которые были разделены на 3-й группы:

1-ая группа - устойчивые банки;

2-ая группа - банки, которым необходима определенная помощь;

3-я группа - банки, спасение которых нецелесообразно, т. е. те банки, которые необходимо ликвидировать.

В момент банковского кризиса 1907-1908 гг. (III - период развития банковской системы Соединенных Штатов Америки) в США было принято решение разрешить (по Закону Олдрича - Вриланда от 1908 г.) любым 10-ти национальным банкам, обладающим определенным размером капитала, образовать Национальную денежную Ассоциацию (аналог вышеупомянутых российских банковских пулов). Основной целью данной Ассоциации было повышение надежности и гарантированности банковской системы страны в целом и производимых ею отдельных операций в частности.

На основании проведенного сравнения ситуаций в РФ и США можно сделать вывод о том, что по уровню своего развития российская банковская индустрия находится в настоящее время на рубеже, близком концу Ш-го - началу IV-ro периодов становления банковской системы США (т. е. на рубеже XIX-XX веков - время создания ФРС), когда еще не до конца были сформированы необходимые элементы, определяющие ее целостность. Таким образом, налицо явная схожесть ситуаций, а также действий по их преодолению, что наводит на мысль о том, что опыт США по выходу из кризисов 1907-1908 гг. и 1929-1933 гг. можно использовать при разработке программы по выводу отечественной банковской системы из тяжелейшего системного кризиза.