Перспективы развития ломбардного потребительского кредита в России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Перспективы развития ломбардного потребительского кредита в России"

На правах рукописи

ДОНЧЕНКО МАКСИМ АЛЕКСЕЕВИЧ

ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛОМБАРДНОГО ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО КРЕДИТА В РОССИИ

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени

1 г>:' •0 2.

кандидата экономических наук

Ставрополь 2012

005014072

005014072

Работа выполнена на кафедре теории финансов, кредита и налогообложения ФГБОУ ВПО «Волгоградский государственный университет»

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Перекрестова Любовь Вениаминовна (Россия), заведующий кафедрой теории финансов, кредита и налогообложения ФГБОУ ВПО «Волгоградский государственный университет», г. Волгоград

Официальные оппоненты: Д0КТ0Р экономических наук, профессор

Коваленко Сергей Борисович (Россия), профессор кафедры банковского дела ФГБОУ ВПО. «Саратовский государственный социально-экономический университет», > г. Саратов

доктор экономических наук, профессор Куницына Наталья Николаевна (Россия), профессор кафедры финансов и кредита ФГБОУ ВПО «Северо-Кавказский государственный технический университет», г. Ставрополь

Ведущая организация: ФГБОУ ВПО «Воронежский государственный

университет», г. Воронеж

Защита состоится 6 апреля 2012 года в 12 00 часов на заседании диссертационного совета по экономическим наукам Д 212.245.07 при ФГБОУ ВПО «Северо-Кавказский государственный технический университет» по адресу: 355028, г. Ставрополь, пр. Кулакова, 2.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГБОУ ВПО «СевероКавказский государственный технический университет», с авторефератом - на сайте Министерства образования и науки Российской Федерации: http://vak.ed.gov.ru и на сайте университета: www.ncstu.ru.

Автореферат разослан

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент

» марта 2012 г.

И.Н. Маринец

з

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Российская экономика в кризисный и посткризизный периоды характеризуется снижением уровня развития рынка розничных кредитных услуг банковских учреждений, малочисленностью, разрозненностью, финансовой несостоятельностью обществ взаимного кредита, кредитных кооперативов и товариществ. В сложившихся условиях особенно возрастает роль ломбардов как кредиторов населения, призванных поддерживать и повышать его платежеспособность, активизировать совокупный спрос в экономике и служить дополнительным импульсом экономического роста. Для интенсивного развития кредитных отношений с населением в стране должна быть поддержана ломбардная деятельность, создана широкая сеть ломбардов и их инфраструктура. В этом специфическом сегменте кредитных отношений заложен нереализованный потенциал взаимодействия с населением и создан развитый кредитный инструментарий, востребованный современным рынком ссудного капитала.

Однако на сегодняшний день в России отсутствуют комплексные завершенные исследования центральных вопросов кредитования населения в рамках ломбардной системы. Не в полной мере изучены проблемы статуса ломбарда в кредитной системе, не осуществлена группировка принципов ломбардной деятельности, не раскрыто содержание ломбардного кредитного механизма и факторов, определяющих его действие. Существует настоятельная потребность дальнейшего совершенствования кредитного инструментария ломбарда для расширения его деятельности на пути эффективного функционирования потребительских кредитных отношений.

Степень разработанности проблемы. Одновременно с развитием рынка в стране активизировались научные исследования в области организации и эволюции кредитных отношений с населением в контексте определения их сущности и содержания, места и роли в экономике.

Особенности кредитования физических лиц выступали специальным предметом исследований российских и зарубежных ученых: B.C. Захарова, В.В. Иванова, Ю.Б. Ильиной, A.A. Казимагомедова, И.А. Кармашова, Ю.С. Крупнова, В. Лексиса, Е. Лустиной, Л. Миллера, Г.С. Пановой, Д.С. Пудикова, Ж. Ривуара, Э. Рида, П. Роуза, Дж. Ф. Синки-мл., В.М. Усоскина, В.А. Черненко, Е.Б. Ширинской, М.М. Ямпольского.

Ломбард, как специфический элемент потребительского кредитного рынка, непосредственно исследован в работах В.А. Андросова, А.Н. Гурьева, И.А. Кириллова, С.Б. Коваленко, В.М. Новикова, С.Ф. Памфилова, Я.С. Серебрякова, И.М. Шор. Однако эти труды главным образом относятся либо к ранним этапам развития ломбардных учреждений, либо к освещению зарубежного опыта.

В отечественной науке ломбард крайне редко становился самостоятельным предметом исследования. Современная кредитная теория запаздывает с обобщением практических материалов в этой области, поэтому российская ломбардная практика, недостаточно подготовленная к решению новых проблем, основывается на индивидуальном опыте. Особую специфику ломбардное кредитование приобретает в периоды кризисов и рецессии, когда банковский сектор теряет конкурентные преимущества на рынке потребительских кредитов.

Приведенные аргументы обусловливают необходимость дальнейшего исследования кредитных отношений с населением, обобщения теоретико-практических положений в области их организации и функционирования в ломбарде, решения целого ряда методологических и методических проблем.

Соответствие темы диссертации требованиям Паспорта специальностей ВАК. Исследование выполнено в рамках специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит, п. 9.3 «Развитие инфраструктуры кредитных отношений, современных кредитных инструментов, форм и методов кредитования» и п. 10.23 «Проблемы развития небанковских кредитных организаций» Паспорта специальностей ВАК Министерства образования и науки РФ (экономические науки).

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью работы является теоретическое обоснование специфических особенностей ломбардного потребительского кредита, а также определение перспектив развития кредитного инструментария российского ломбарда в кризисный и посткризисный периоды.

Реализация поставленной цели потребовала решения следующих задач теоретического и прикладного характера:

- отразить специфику ломбардного потребительского кредита;

- обосновать статус ломбарда как кредитной организации небанковского сектора;

- выявить специфические особенности ломбардов и их роль в качестве социально-экономических стабилизаторов;

- исследовать эволюцию ломбардной деятельности в России и за рубежом;

- определить внешние и внутренние факторы развития ломбардного кредита в периоды финансовых кризисов;

- разработать систему финансовых решений по управлению параметрами ломбардной деятельности и обосновать критерии ее эффективности;

- комплексно представить направления развития отечественного ломбарда

и определить его перспективы.

Предметом исследования определена совокупность кредитных отношений в ломбарде как участнике рынка потребительских кредитов.

Объектом исследования стали российские ломбарды в исторической ретроспективе, а также в кризисный и посткризисный периоды.

Теоретической н методологической основой диссертационного исследования послужили классические и современные труды отечественных и зарубежных ученых, раскрывающие сущность, содержание и роль кредита населению, систему кредиторов частных лиц и их отличительные характеристики, особенности организации и функционирования ломбарда.

Методика исследования основана на использовании диалектической логики и системного подхода. В процессе работы применялись научные методы и

приемы: научная абстракция, моделирование, анализ и синтез, индукция и дедукция, группировка, сравнение и др.

Информационную базу исследования составляют материалы ломбардов России, отечественная и зарубежная монографическая литература, публикации в периодической печати, а также ломбардное законодательство РФ. В работе использованы материалы Банка России, Министерства финансов РФ, Федеральной службы государственной статистики РФ, научно-практических конференций, симпозиумов, семинаров; информация, размещенная в сети Интернет; статистические данные организаций, входящих в Межрегиональную ассоциацию ломбардов РФ, а также результаты экспертных опросов их руководителей и маркетинговых исследований потребителей ломбардных услуг.

Рабочая гипотеза диссертации базируется на научной позиции автора, согласно которой российские ломбарды относятся к наиболее значимым финансово-кредитным организациям парабанковской системы. В периоды финансовой нестабильности роль ломбардов возрастает, поскольку ужесточение условий банковского потребительского кредитования изменяет кредитное поведение заемщиков, стимулируя их обращение к более лояльным и оперативным источникам кредитования. Перспективы развития ломбардного потребительского кредита в России связаны с совершенствованием законодательства о ломбардах, расширением источников внутреннего и внешнего финансирования, развитием залогового механизма, повышением эффективности кредитных операций за счет методического обоснования значений процентной ставки, размера кредита, интенсивности и скорости ломбардных сделок. Основные положения диссертации, выносимые на защиту: 1. Кредитор населения, размещая ссужаемые средства, имеющие для него производительный характер, обеспечивает конверсию ссуженной стоимости для потребительского использования, которое реализуется в индивидуальном хозяйстве заемщика. Условия формирования и применения конверсионных инструментов формируются инфраструктурой потребительских кредитных отношений, включающей банковские и небанковские учреждения. В условиях неразвитости в России парабанковской инфраструктуры преобладающая роль в

кредитовании населения принадлежит ломбардам, уделяющим особое внимание реализации принципа свободного доступа к потребительскому кредиту. Специализация ломбарда как агента рынка розничных кредитов определяется ярко выраженным залоговым характером деятельности, отражает суть кредитного инструментария, имеющего потребительское конверсионное предназначение, и обусловливает особенность способов стимулирования сбыта ломбардных услуг, главными из которых выступают гибкая процентная ставка по выдаваемым кредитам, оценка заклада, размер ссуды.

2. Российские ломбарды относятся к числу наиболее значимых финансово-кредитных организаций наравне со страховыми, инвестиционными компаниями и фондами, ссудно-сберегагельными учреждениями, кредитными союзами, пенсионными и благотворительными фондами, факторинговыми организациями. Возрастающая роль ломбардов в периоды финансовой нестабильности требует разрешить противоречия между экономической сущностью ломбарда как кредитной организации (по предмету и характеру деятельности) и его правовым статусом специализированной коммерческой организации. По институциональному статусу ломбард должен быть определен как кредитная организация небанковского сектора (неформальная кредитная организация). Деятельность ломбардов является столь же общественно значимой и требует такого же контроля со стороны публичных властей, как деятельность банков.

3. Особенностью ломбардов, которая должна определять интерес к ним со стороны государства и общества, является выполнение ими роли социально-экономических «стабилизаторов» в условиях любых экономических формаций как наиболее лояльных и оперативных источников кредитования: банки и ломбарды действуют в противофазе - ужесточение условий банковского кредитования создает стимул развития ломбардного бизнеса; ломбарды способствуют становлению полноценной кредитной системы, ориентированной на комплексное обслуживание рыночных структур, и, расширяя спектр операций, стимулируют конкуренцию на рынке банковских услуг.

4. Внешними факторами росга объемов ломбардного потребительского кредитования в периоды финансовых кризисов являются снижение денежных

доходов населения, уменьшение масштабов банковских розничных кредитов, ухудшение финансового состояния и банкротство части коммерческих банков, что в совокупности изменяет кредитное поведение заемщиков. Внутренними факторами (потенциалом) развития ломбардного бизнеса выступают: широкий спектр закладываемого, имущества, высоколиквидная структура заклада, темпоральность предоставления кредита, предельно упрощенная по времени и документальному оформлению процедура получения денег, ориентация на различные целевые группы заемщиков, свобода клиента от обязательств перед кредитором, отсутствие необходимости формировать резервы на возможные потери по ссудам.

5. Критерием эффективности ломбардной деятельности является максимум дисконтированных дохода и прибыли, зависящих от доли невыкупленного залога и цены его продажи, значений процентной ставки, размера кредита, интенсивности и скорости осуществления ломбардных операций по кредитованию и реализации залога. Повышение эффективности кредитной деятельности ломбарда достигается путем увеличения до определенного максимума значения размера кредита за 1 условную единицу закладываемого имущества.

6. Значение ломбардной процентной ставки зависит от величины расходов, обусловленных объективными (условиями приобретения заемных средств; размером обязательных отчислений, относимых на себестоимость и непроизводных от фонда оплаты труда управленческого персонала; величиной налоговых платежей, относимых на прибыль, и др.) и субъективными факторами (размером фонда оплаты труда управленческого персонала, суммой обязательных отчислений, производных от него, объемом эксплуатационных расходов и др.). Уменьшение процентной ставки целесообразно осуществлять за счет нормирования величины управленческих расходов. Кроме того, ее значение следует ранжировать в зависимости от размера выдаваемого кредита.

7. Для реализации потенциала ломбарда на рынке розничных кредитов необходимо: принятие нового закона о ломбардах, закрепляющего их правовой статус как небанковских кредитных организаций и расширяющего перечень

закладываемого имущества; совершенствование залогового механизма ломбардного кредита в операциях с ценными бумагами, золотыми слитками; развитие сетей универсальных и специализированных ломбардов (автоломбардов, «золотых», «фондовых» ломбардов), оптимизирующих затраты и процентные ставки; широкое применение Интернет-технологий, существенно расширяющих клиентскую базу ломбардов; проведение широких кампаний по предоставлению целевых льготных кредитов населению.

Научная новизна результатов исследования заключается в комплексном решении проблемы организации и функционирования российского ломбарда в системе современных кредитных отношений с населением. Благодаря такому подходу, получены следующие научные результаты, содержащие элементы новизны:

- определена специфика инструментария ломбардного потребительского кредита, обеспечивающего конверсию ссуженной стоимости для потребительского использования: гибкость процентной ставки, вариация размеров кредита и оценка заклада;

- обоснован институциональный статус ломбарда как кредитной организации небанковского сектора, исходя из его общественной значимости, предмета и характера деятельности и необходимости контроля со стороны

государственных органов власти;

- доказана возрастающая роль ломбарда в качестве социально-экономического стабилизатора, способствующего развитию конкуренции на рынке розничных кредитов и действующего в противофазе банковского кредита;

- выявлены внешние и внутренние факторы, стимулирующие развитие ломбардного бизнеса в периоды финансовых кризисов, позволившие комплексно представить кредитный потенциал ломбардов по характеру заклада, темпоралыюсти сделок и лояльности к клиентам;

- определен критерий эффективности ломбардной деятельности - максимум дисконтированных дохода и прибыли ломбарда как отражающих наибольшее число контролируемых и неконтролируемых параметров кредитного механизма ломбарда;

- уточнена и адаптирована к современным условиям деятельности ломбардов методика установления границ процентной ставки, лежащая в основе расчета цены ломбардного кредита и позволяющая корректировать условия кредитных сделок при изменении ставки рефинансирования, налогообложения прибыли, уровня переменных затрат ломбарда, размера дивидендных выплат;

- разработаны и комплексно представлены институциональные, организационные, технологические, информационные направления развития ломбардного потребительского кредитования, способствующие повышению спроса на услуги ломбарда.

Теоретическая значимость работы заключается в развитии теории ломбардного потребительского кредита, обосновании его особой роли в период финансовых кризисов и характеристике ломбарда как специального учреждения кредитной инфраструктуры.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в разработке предложений по повышению эффективности ломбардной деятельности, в частности по управлению основными параметрами: процентной ставкой, размером кредита, ценой заклада и др. Практические рекомендации, разработанные в диссертации, применяются в деятельности ломбардов г. Волгограда.

Предложенный методический инструментарий может быть использован при разработке нормативной основы ломбардного кредитования в стране.

Отдельные результаты исследования могут применяться в процессе преподавания дисциплин «Деньги, кредит, банки», «Финансы, денежное обращение и кредит».

Апробация и реализация результатов исследования. Результаты научных исследований по теме диссертации были обсуждены и одобрены на международной научно-практической конференции «Интеллектуальный потенциал XXI века: ступени познания» (Новосибирск, 2011 г.), научно-практических конференциях «Социально-экономическое развитие современного общества в условиях реформ» (Саратов, 2010 г.), «Актуальные вопросы

социально-экономического развития в условиях модернизации» (Саратов, 2011 г.). Материалы диссертации применяются в учебном процессе ФГБОУ ВПО «Волгоградский государственный университет».

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 8 научных работ общим объемом 3,1 п.л. (авт. - 2,7 п.л.), в том числе 3 статьи - в изданиях, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки РФ.

Объем и структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 221 источник, приложения. Работа проиллюстрирована материалом 11 таблиц и 9 рисунков.

Во введении обоснована актуальность темы исследования, сформулированы его цель и основные задачи, научная новизна, теоретическая и

практическая значимость работы.

В первой главе «Теоретические основы ломбардного потребительского кредита» раскрыты специфические особенности и представлена онтология ломбардного кредита, проведено обоснование ломбарда как финансово-кредитной организации, показаны причины изменения кредитного поведения населения в периоды финансовой нестабильности и активизации ломбардной деятельности.

Во второй главе «Анализ российского и зарубежного опыта ломбардного потребительского кредитования» проведено исследование деятельности ломбардов в России, США, странах Европы и Азии, выявлены внешние и внутренние проблемы ломбардного потребительского кредитования.

В третьей главе «Повышение эффективности ломбардной деятельности на рынке розничных кредитов» разработаны направления развития залогового механизма ломбардного кредита, обоснованы параметры и критерии эффективности ломбардной деятельности, показаны перспективы расширения кредитных отношений ломбардов с населением.

В заключении приведены выводы и предложения по результатам исследования, обоснована целесообразность их применения в практической деятельности российских ломбардов.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Видовое различие кредитов «под залог» проявляется по нескольким признакам, которые субординируются, в соответствии с теорией кредита, следующим образом: объекты, субъекты, обеспечение.

При этом в зависимости от субъекта разделение «кредитов под залог» возможно в двух направлениях: по субъекту - кредитору и субъекту - заемщику. В первом случае принципиально важно отделить банковский кредит от небанковского, предоставляемого небанковскими кредитными организациями, коммерческими организациями (хозяйственная (коммерческая) форма кредита) и гражданами (гражданская (личная) форма кредита). Во втором случае кредиты могут быть классифицированы как предоставленные юридическим и физическим 'лицам.

В соответствии с фундаментальным элементом системы кредитования -обеспечением кредита, кредиты под залог являются полностью обеспеченными. Более того, кредитная организация - залогодержатель обычно выдает ссуду лишь на часть (50-90 процентов) стоимости предмета залога. Видовое разнообразие кредитов под залог обусловлено в этом случае правом собственности, владения, распоряжения и пользования заложенным имуществом, а также предметом залога. Законом или договором может быть предусмотрено, что заложенное имущество либо остается у залогодателя, либо передается во владение залогодержателя. Во втором случае залог приобретает форму заклада, принципиального, наиболее специфического признака выделения ломбардного кредита из группы кредитов под залог и, вместе с этим, выполняет функцию повышенных гарантий обеспечения кредита. Предметами залога могут быть вещи, ценные бумаги, иное не изъятое из оборота имущество, имущественные права, не связанные с личностью кредитора.

В свою очередь, кредит, выдаваемый ломбардами, получивший от этих учреждений свои видовые признаки и наименование, в процессе исторического

азвития расширил сферу своего применения и вышел за рамки самого ломбарда таблица 1).

Таблица 1 - Классификация ломбардных кредитов

Субъекты кредита

Признаки классификации

Кредитор

ентральный анк РФ

<оммерчсские

Заемщик

Коммерческие банки

Коммерческие организации

Обеспечение кредита

Заклад ценных бумаг

Залог (заклад)

движимого

имущества

Объект кредитования

Поддержание ликвидности

Бизнес-процессы

Вид ломбардного кредита

Краткосрочный межбанковский кредит

Краткосрочный банковский кредит на производственные цели_

коммерческие апкп

Физические лица

Залог (заклад)

движимого

имущества.

Залог (заклад)

недвижимого

имущества

Потребительские цели в

индивидуальном хозяйстве заемщика. Строительство и покупка жилья :

Краткосрочный

потребительский

кредит

омбарды

Физические лица

Заклад

движимого

имущества

Потребительские цели в

индивидуальном хозяйстве заемщика

Ломбардная ипотека. Краткосрочный потребительский кредит

^банковские

редитные

рганизации

Физические лица

Залог (заклад)

движимого

имущества

Потребительские цели в

индивидуальном хозяйстве заемщика

Краткосрочный

потребительский

кредит

В современном представлении ломбардный кредит н кредит, выдаваемый омбардами, имеют соотношение как «общее и особенное». В качестве общего остается ярко выраженный залоговый характер кредита, а в качестве особенного -форма и предмет залога, а также специфика кредитного инструментария, гибкая процентная ставка, оценка заклада, размер кредита.

В ходе исследования выявлено, что ломбарды по своей экономической сущности относятся к числу кредитных организаций, однако не считаются ими согласно российскому законодательству. В связи с этим в диссертации определен критерий, позволяющий отделить кредитные организации от некредитных, а также установлены причины, по которым организации не признаются по закону, кредитными. Так, кредитными следует считать все организации, которые в качестве основной предпринимательской деятельности профессионально

занимаются предоставлением кредитов (займов). Предметом их деятельности являются различные финансовые активы (деньги, ценные бумаги, драгоценные металлы). Следовательно, ломбарды по своей специфике обоснованно могут относиться к группе кредитных организаций.

В Общероссийском классификаторе видов экономической деятельности ОК 029-2001 ломбарды поименованы в разделе ] «Финансовая деятельность» под кодом 65.22.6 - финансовое посредничество: предоставление ломбардами краткосрочных кредитов под залог движимого имущества. В этом же разделе указана и банковская деятельность. Следовательно, с одной стороны, ошибочность классификационной принадлежности ломбардов законодателем исправлена, с другой стороны, подготовлен фундамент для внесения серьезных изменений в ломбардное законодательство. Главным образом, речь идет о необходимости принятия иового специального закона, регулирующего и регламентирующего основные положения ломбардов и ломбардной деятельности в целом. При этом одним из направлений совершенствования деятельности ломбарда как кредитора населения является расширение спектра залоговых операций.

Вместе с тем, новой специализацией российских ломбардов могут стать фондовые операции. Фондовый ломбард - это кредитно-финансовое учреждение, которое выдает краткосрочные кредиты населению под залог ценных бумаг с правом для заемщика выкупить последние путем выполнения возложенных на него кредитных обязательств. Развитие фондовых ломбардов в современной инвестиционной ситуации в России могло бы существенно поднять ликвидность отечественного рынка ценных бумаг и улучшить его инфраструктуру, а также вовлечь в финансовый оборот значительные активы, находящиеся на руках у мелкого инвестора. Фондовый ломбард в ближайшем экономическом будущем может стать одним из самых привлекательных российских инвестиционных институтов.

Кроме общеизвестного механизма предоставления ломбардных кредитов под движимое имущество, включая и ценные бумаги, в условиях современного

российского финансового рынка можно эффективно использовать эмиссию самими ломбардами ценных бумаг, в обеспечении которых находится имущество, переданное в заклад, а также денежные средства, постоянным источником для пополнения которых являются проценты по выданным кредитам и суммы, вырученные от реализации невыкупленных залогов.

Развитие рынка потребительского кредита породило острую конкуренцию между кредиторами, предлагающими населению широкий спектр кредитных продуктов: нанокредигов, миникредитов, микрокредитов. На постсоветском пространстве активизировалась деятельность микрофинансовых институтов.

В настоящее время небанковские институты функционируют наравне с основным звеном кредитной системы - банковским и выполняют те операции, которые по различным причинам либо невыгодны коммерческим банкам, либо не осваиваются ими. Более того, развитие небанковских организаций, в том числе ломбардов, в настоящее время протекает в условиях все более усиливающейся конкуренции с учреждениями банковского типа. Основными конкурентными преимуществами ломбардов выступают скорость и безотказность выдачи наличных денег под заклад имущества. Поскольку по институциональному статусу ломбарды должны быть определены как кредитные организации небанковского сектора (неформальные кредитные организации), их деятельность является столь же общественно значимой и требует такого же контроля со стороны публичных властей, как деятельность банков.

В условиях кризиса и посткризисный период коммерческие банки сокращают свои программы по кредитованию населения, мелкого и среднего бизнеса. Лишившись доступа к быстрым банковским кредитам, физические лица вынуждены прибегать к услугам ломбардов, которые выполняют функцию своеобразных социально-экономических «стабилизаторов» в условиях любых экономических формаций, уменьшая тем самым социальную напряженность в обществе и способствуя повышению платежеспособного спроса на товары и услуги.

По данным аналитического агентства MA Step by Step, в 2008 году, в начале финансового кризиса, число клиентов ломбардов в разных регионах России возросло па 15-20 процентов.

Следует особо подчеркнуть, что в кредитном поведении населения большую роль играют критерии выбора финансовой организации. Важнейшими из них являются размер процентных ставок, возможность изменения сроков кредитного договора (как пролонгация, так и досрочное погашение). Около двух третей участников социологических опросов обращают внимание на требования, предъявляемые к доходу, необходимость предоставления залога и срок оформления кредита. Немаловажную роль при выборе финансовой организации играет и ее надежность.

Отметим, что по критериям процентной ставки, залога и надежности ломбарды проигрывают банкам, а по критериям требований к доходу заемщика, оперативности и персонификации условий выдачи кредита имеют конкурентные преимущества.

В период кризиса, благодаря особенностям структуры залогового имущества, а также высоким ставкам чо кредитам (до 25% в месяц) ломбарды избежали значительного роста рисков и увеличили объем кредитования в 2009 году на 18%. При этом на кредитную деятельность ломбардов не влияли ключевые факторы, тормозившие во время кризиса рост банковского кредитования, в частности, отсутствие необходимости формировать резервы на возможные потери по ссудам. Кроме того, подобной ситуации способствовала структура залогового имущества ломбардов, в которой более 90% средств приходится на высоколиквидные ювелирные изделия из золота.

На 1 декабря 2011 г. в России было зарегистрировано более 3500 ломбардов. Наибольшее их количество сконцентрировано в Москве и Московской области (рисунок 1).

Рисунок 1 - Распределение ломбардов по регионам России, %

В посткризиагый период главным препятствием роста сегмента ломбардного кредита на потребительском рынке остается ставка процентов: в среднем 14-16% в месяц. Некоторые, преимущественно мелкие, ломбарды устанавливают более высокие цены на услуги, однако не они определяют ценовую политику на рынке ломбардных услуг.

Непомерно высокие проценты не останавливают заемщиков ломбардного кредита. По данным аналитического агентства MA Step by Step, в среднем за период 2009-2011гг. в Москве, где сосредоточена основная доля всех российских ломбардов, за кредитами к ним обратились 5% горожан, при этом 25% всех заемщиков являются постоянными клиентами ломбардов.

Главную роль на рынке потребительского ломбардного кредита играют сетевые ломбарды, их представленность в регионах России составляет от 35 до 50% общего числа действующих ломбардов (таблица 2).

Таблица 2 - Сравнительная характеристика сетевых ломбардов

по основным параметрам

Компании Географический охват Количество ломбардов Предмет залога

Драгоценности Урала Москва Санкт-Петербург Екатеринбург Новосибирск города Урала 63 ювелирные изделия

Объединенный ломбард Санкт-Петербург 7 ювелирные изделия

Ломбард Столичный Москва 7 ювелирные изделия из золота и столового серебра

Ваш Ломбард Москва 35 ювелирные изделия из золота и столового серебра

МосГорЛомбард Москва 16 ювелирные изделия и лом из драгоценных металлов и драгоценных камней; автомототранспортные средства; одежда и изделия из кожи и меха; оргтехника; изделия из хрусталя, фарфора, фаянса; ковры и ковровые изделия; фото-, киноаппаратура; электротовары; спортинвентарь; мебель; ткани и изделия да них; изделия го текстиля.

Санкт- Петербургский городской ломбард Санкт-Петербург 16 ювелирные изделия из драгоценных металлов и столового серебра; современные меховые и кожаные изделия; бытовая техника; аудио- и видеоаппаратура; мобильные телефоны; орггехника.

Кредитиикъ Москва 10 ювелирные изделия; антиквариат; посуда; вазы; подсвечники; столовое серебро.

Фианит Челябинск Екатеринбург Пермь Омск Новосибирск Нижний Новгород Казань около 100 ювелирные украшения

Источник: МЛ Біер Ьу Біер

По мере развития экономики, роста потребительского рынка все больше людей стало прибегать к услугам ломбардных учреждений. Ломбарды ориентируются не на малообеспеченные слои населения, а на средний класс. Клиенты ломбардов - это люди от 20 до 40 лет (66%), в основном - женщины (60-

80%), берущие кредит на текущие расходы (75%). Половина клиентов (50%) имеет постоянную работу, каждый третий заемщик имеет высшее или среднее специальное образование.

В последние годы, благодаря высокой конкуренции, а также стабилизирующей роли крупных сетей ломбардов, цены (тарифы) на их услуги имеют тенденцию к снижению.

Мировой опыт свидетельствует о перспективности ломбардного потребительского кредитования и его широком распространении в экономически развитых странах наряду с банковским микрокредитованием (таблица 3).

Таблица 3 - Условия работы ломбардов в России и в мире

Страна Процентная ставка в месяц Максимальный срок залога

Россия 10-30% 1 месяц

США 3-25% в зависимости от штата 1-3 месяца

Австралия до 50$ - 10%, свыше 50$ - 20% 1 месяц

Германия 8% 1 месяц

Великобритания 5% до 6 месяцев

Швеция 4% 4 месяца

Франции, Бельгия 0,5-1% н.д.

Источник: Межрегиональная ассоциация ломбардов, журнал SmartMoney // Режим доступа http://\vww.expert-ural .com/1 -245 -3162/

В российских ломбардах значения процентных ставок и их диапазон свидетельствуют о более жестких условиях кредитования, чем в мировой практике. При этом процентные ставки являются недостаточно гибкими. В этой связи в диссертации предложена методика расчета процентной ставки, адаптированная к современным условиям функционирования ломбардов. Ее суть заключается в том, что процентная ставка по кредитам должна покрывать расходы ломбарда, выплату дивидендов и компенсировать платежи в бюджет из прибыли, а также учитывать изменения экономической конъюнктуры - темпы инфляции, величину ставки рефинансирования. В связи с этим значения верхней и нижней границ процентной ставки подлежат периодической корректировке (ежеквартально).

Величину процентной ставки по кредитам ломбарда (/О) предложено рассчитывать по следующей формуле:

Ш = Не + КЬ + йт + Ш + Рп), (1)

где /(с - уровень процентной ставки, компенсирующий расходы, связанные с условиями приобретения денежных ресурсов;

ЯЬ - уровень процентной ставки, связанный с расходами по обязательным отчислениям в бюджет и внебюджетные фонды;

Ят - уровень процентной ставки, относящийся к затратам по управленческой деятельности ломбарда;

([{<1 + Яп) - величина надбавок, покрывающая платежи в бюджет из прибыли и дивиденды.

Минимальный уровень для Рс (11с (пи п)) определяется исходя из сложившейся за предшествующий период средней процентной ставки по всем видам привлеченных ресурсов, а максимальный (Кс(тах)) ориентирован на среднее значение ставки рефинансирования Банка России, действующей в ретроспективе, и удельного веса привлеченных ресурсов в совокупных пассивах (валюте баланса) ломбарда.

Максимальный уровень ЯЬ (ЯЬ(тах)) рассчитывается по нормативному уровню доли фонда оплаты труда в суммарном финансовом результате с учетом прибылей и убытков прошлых лет:

ЯЬ (тах) = [(N1 + Ут • пр/• 1-1') / Р ] • (1Ура / О), (2)

где N1 - сумма фактически внесенных налогов, сборов, платежей и других обязательных отчислений, не зависящих от фонда оплаты труда; т - установленные нормативы отчислений от фонда оплаты труда; пр/ - норматив доли фонда оплаты груда в суммарном финансовом результате с учетом прибылей и убытков прошлых лет; РР — величина финансового результата с учетом прибылей и убытков прошлых лет.

Максимальный уровень для Кт (Ят(тах)) ориентирован на оптимальную структуру расходов ломбарда с учетом удельного веса выданных кредитов в совокупных активах.

Минимальный уровень для Rd (Rd(min)) определяется исходя из доли фактически выплаченных ломбардом дивидендов в сумме фактически полученной в предшествующем году балансовой прибыли и пропорционально удельному весу процентных доходов от кредитования в общей сумме доходов ломбарда. Максимальный уровень Rd (Rd(max)) рассчитывается по фактически сложившейся норме выплат дивидендов в предшествующем году.

Минимальная и максимальная величина процентной надбавки, компенсирующей расходы но платежам в бюджет за счет прибыли Rrt не задаются, и на последующий квартал принимается расчетное значение данного показателя - Rn(act) в соответствии с формулой:

Rn(act) = (Nbud/Р) • (Dpct/D), (3)

где Nbud-сумма фактически внесенных платежей в бюджет за счет прибыли;

Р — сумма фактически полученной с начала года балансовой прибыли ломбарда;

Dpct — сумма процентных доходов, полученных от выдачи кредитов с начала текущего года.

Результаты апробации предложенной методики представлены в таблице 4.

Таблица 4 - Расчет диапазона экономически обоснованной цены ломбардного кредита в 4 квартале 2011 г., % годовых

Составные элементы процентной ставки по кредитам ломбарда Минимальное значение Максимальное значение

Ис - процентная ставка, компенсирующая расходы, связанные с условиям» приобретения денежных ресурсов 0,34 0,68

М> — уровень процентной ставки, связанный с расходами по обязательным оічислениям в бюджет и внебюджетные фонды 3,00 5,30

Яш - уровень процентной ставки, относящийся к затратам по управленческой деятельности ломбарда 8,01 15,02

11(1 - величина процентной надбавки на компенсацию расходов, связанных с выплатой дивидендов по вкладам в уставный капитал ломбарда - 4,10

Яп — величина процентной надбавки за компенсацию расходов по платежам в бюджет за счс г прибыли 1,30 1,30

Итого 12,65 26,40

Экономически обоснованный уровень процентной ставки, учитывающий реальные условия деятельности ломбарда целесообразно ранжировать в зависимости от размера выдаваемого кредита. С повышением суммы предоставляемых кредитных ресурсов ломбардную процентную ставку следует понижать до определенного минимума для того, чтобы сделать более привлекательной выдачу наиболее крупных кредитов, ускоряющих кредитный цикл в целом.

В ходе исследования выявлено, что критерием эффективности ломбардной деятельности является максимум дисконтированных доходов и прибыли. При этом, эффективность ломбардной деятельности зависит от многих параметров, определяющих специфику ломбардного кредита. Часть из них относится к управляемым, количественно измеримым, статистически подтверждаемым и прогнозируемым: процентная ставка по кредитам, относительный размер кредита и относительная цена продажи невыкупленного залога. К неконтролируемым причисляется доля невыкупленного залога.

Кроме перечисленных основных (базовых) параметров ломбардной деятельности, в диссертации приведены дополнительные (комплементарные), поскольку общая эффективность зависит не только от доходности отдельной операции, но и от интенсивности операций.

В исследовании проанализирована зависимость эффективности работы ломбарда от размера выдаваемого кредита.

При неизменных стоимости ресурсов и месячных затратах максимизации прибыли способствует увеличение размера выдаваемого кредита за 1 гр. закладываемого имущества из драгоценного металла. Это не приводит к увеличению текущих расходов, за исключением расходов, связанных с уплатой налога на прибыль. Максимальный размер кредита не должен превышать цену 1 гр. изделия дня розничной торговли с учетом износа и морального старения.

Перспективность развития кредитной деятельности ломбардных учреждений связана с расширением их клиентуры. Это возможно за счет проведения ломбардами широких кампаний по предоставлению населению

целевых льготных кредитов, например, на оплату обучения, коммунальных и медицинских услуг, путем применения Internet-технологий в обслуживании клиентов, преодолевающих стереотипы кредитного поведения.

Таким образом, совокупность предложенных в диссертации методических положений и практических рекомендаций направлена на развитие ломбардного потребительского кредитования в России за счет внесения изменений в законодательство о ломбардах, совершенствования залогового механизма ломбардного кредита, методического обеспечения расчета экономически обоснованной процентной ставки, адаптации зарубежного опыта по организации сетей универсальных и специализированных ломбардов, расширения целевой аудитории ломбардного кредита, применения современных информационных технологий предоставления услуг ломбардов.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ ОПУБЛИКОВАНЫ В СЛЕДУЮЩИХ НАУЧНЫХ РАБОТАХ:

Статьи в ведуи/их научных изданиях, рекомендованных ВАК РФ для публикации основных результате/а диссертации на соискание ученой степени кандидата наук:

1. Донченко, М.А. Эволюция ломбардных учреждений в России / М.А. Донченко // РИСК. - 2010. - № Ш (2) (0,4 пл.).

2. Донченко, М.А. Сравнительная характеристика ломбардного и банковского кредита в условиях кризиса / М.А. Донченко // TERRA ECONOMICUS. Том 8. № 2. Часть 3. - Росгов-на-Доиу: ЮФУ, 2010 (0,3 пл.).

3. Донченко, М.А. Потенциал ломбарда в развитии рынка розничного кредита / М.А. Донченко Ч РИСК. - 2011. - № И (0,3 пл.).

Другие публикации:

4. Донченко, М.А. Теоретическое обоснование ломбарда как финансово-кредитной организации / М.А. Донченко // Приоритетные направления финансовой политики XXI века: сборник научных трудов. - Волгоград: Волгоградское научное издательство, 2010 (0,5 пл.).

5. Донченко, М.А. Мировой опыт развития ломбардного кредита: история и современность / М.А. Донченко И Приоритетные направления финансовой политики XXI века: сборник научных трудов. - Волгоград: Волгоградское научное издательство, 2010 (0,5 п.л.).

6. Донченко, М.А. Специфика и проблемы кредитования населения автоломбардами в условиях кризиса / М.А. Донченко, E.H. Нидзий // Материалы научно-практической конференции «Социально-экономическое развитие современного общества в условиях реформ». Часть 2. - Саратов: Издательство ЦПМ «Академия бизнеса», 2010 (0,4 пл.).

7. Донченко, М.А. Причины увеличения популярности ломбардного кредитования в период кризиса / М.А. Донченко, E.H. Нидзий И Сборник материалов V Международной научно-практической конференции «Интеллектуальный потенциал XXI века: ступени познания». Часть 2. -Новосибирск: Издательство НГТУ, 2011 (0,4 п.л.).

8. Донченко, М.А. Фондовый ломбард в инфраструктуре кредитных отношений с населением / М.А. Донченко // Материалы научно-практической конференции «Актуальные вопросы социально-экономического развития в условиях модернизации». Часть 1. - Саратов: Издательство ЦПМ «Академия бизнеса», 2011 (0,3 пл.).

Печатается в авторской редакции

Подписано в печать 24.02.2012 Формат 60x84 1/16 Усл. печ. л. - 1,5. Уч.- изд. л. - 1. Бумага офсетная. Печать офсетная. Заказ № 48. Тираж 100 экз. ФГБОУ ВПО « Северо-Кавказский государственный технический университет» 355028, г. Ставрополь, пр. Кулакова, 2

Издательство ФГБОУ ВПО «Северо-Кавказский государственный технический университет» Отпечатано в типографии СевКавГТУ