Привлечение прямых иностранных инвестиций в Россию в условиях глобальной экономики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Привлечение прямых иностранных инвестиций в Россию в условиях глобальной экономики"

На правах рукописи

УДК 339 727 22 [100 470] ББК 65 9 (2 Рос)-56 Р 836

л/

00344Ь^1и

Рудь Наталья Юрьевна

ПРИВЛЕЧЕНИЕ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЮ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛЬНОМ ЭКОНОМИКИ

Специальность 08 00 14 - Мировая экономика

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

2 2 СЕН 7000

Москва - 200«

003446410

Работа выполнена ш илфедре «Мировой и национальной экономики» Всероссийской академии внешней тор! овли

Официальные оппоненты: Кочетов Эрнест Георгиевич, доктор экономических

Ведущая организация: экономический факультет Москоискш о государственного универипега

Защита состоится « •IX » дешГр^! 2008 г в ¿¿часов на заседании

диссертационного совета Д 227 002 01 Всероссийской академии

внешней торговли по адресу 119285, г Москва, ул Пудовкина, д 4а, конференц-зал

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Всероссийской академии внешней торговли

Автореферат разослан » сенГл/рЛ 2008 г

наук

Быков Александр Наумович, доктор экономических наук, профессор

Каменский Андрей Николаевич, доктор экономических наук, профессор

Ученый секретарь диссертационного совета к э и, доцент

В И Псгыго

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы исследования. Глобализация оказывает все большее влияние на развитие мирохозяйственных связей, в частности - па движение прямых иностранных инвестиций (ПИИ") Либерализация мировой горювли, понижение тарифных барьеров и сокращение ограничений на движение капитала лишают национально-территориальные государства част их полномочий по контролю за экономикой Обострение конкурентной борьбы на глобальном уровне все чаще побуждает фирмы переносить свою деятельность в те районы мира, где им предлагаются лучшие условия Для стран, преспедующих цели экономической модернизации, как никогда важным становится создание при-втскатсльиого инвестиционного климата

Россия обладает высоким потенциалом развития, что открывает ей шачи-тельные перспективы по участию в мировом рынке ПИИ Широкомасштабное привлечение ПИИ, научно-технических знаний и ноу-хау, организационного опыта позволит быстрее компенсировать недостаток внуфенних исючников частного инвестиционного капитала, преодолеть отставание России в ряде ключевых секторов хозяйства и кардинально трансформировать их, а также создать качественно новые отрасли и производства, основанные на высоких технологиях В этой связи актуализируется задача разработки политики привлечения прямых иностранных инвестиций, адекватной долгосрочной слраIе-гии государства, а именно - переходу российской экономики с сырьевых на инновационные рельсы

Несмотря на то, что с 2000 г наблюдается устойчивый приток прямых иностранных инвестиций в Россию, ни достигнутые масштабы ПИИ, ни их отраслевое и территориальное распределение пока не обеспечиваю! условий для кардинальной структурной перестройки отечественной экономики, обновления основных фондов и технологической базы

При некотором росте ПИИ в обрабатывающую промышленность, наибольшая их концентрация по-прежнему фиксируется в добывающих отраслях Суммарная доля инвестиций в производство элекфооборудования, элекфонно-

го и оптического оборудования, изделий машиностроения в общем объеме занимает немногим более двух процентов Территориальная структура инвестиций также отличается крайней неравномерностью Инвестиционные средства-концентрируются, в основном, в десяти субьектах РФ - крупных мегаполисах и регионах, богатых природными ресурсами

Одна нз причин подобного положения связана с тем, что осуществляемые до настоящего времени правительством меры, которые можно отнести к инвестиционной политике, были направлены, главным образом, на увеличение объема инвестиций в целом и не увязывались с заявляемыми приоритетами промышленной политики В системе предоставления государственных льгот иностранным инвесторам не просматривалась стратегическая ориентация

ПИИ могут сьп рать позитивную роль в переходе России к инновационной экономике только в случае глубокой проработки концептуальных подходов к их регулированию, постановки четких приоритетов проводимой в этой сфере политики Создаваемые для ее реализации механизмы должны органично вписываться в промышленную, региональную и научно-техническую стратегию страны

Многогранный характер современных мирохозяйственных процессов предполагает и комплексность политики регулирования ПИИ Усиление экономической взаимозависимости, возникновение глобальных производственно-финансовых сетей, в рамках которых происходит мощное и быстрое перемещение капитала и иных ресурсов, существенно ограничивают арсенал средств государственного воздействия на потоки инвестиции В то же время отказ от контроля над ними неизбежно приводит к ущемлению национальных экономических интересов, к утрате перспектив отойти от периферийной роли в мировом хозяйстве и глобальной системе в целом

Аюуальность темы работы обусловлена растущими объемами ПИИ в мире, усилением их влияния на различные сферы экономик стран мира, включая Россию, и в особенности, в развивающихся государствах и странах с переходной экономикой При этом,с точки зрения государственной инвестиционной поли-

тики, возникает необходимость определения средств сбалансированного влияния государства на процесс привлечения ПИИ в российскую экономику, более глубокого понимания сущности приоритетных направлении привлечения ПИИ Важность подобного исследования диктуется потребностью России в импорте высокотехнологичных ПИИ и направлении их в реальный сектор экономики, а также п тем, что Россия до спх пор не выработала концептуальных подходов к модернизации промышленности с использованием такого емкого л перспективного механизма, как ПИИ.

Степень научной разработанности темы исследования Теоретические проблемы привлечения ПИИ в условиях глобальной экономики и их воздействия на реструктуризацию экономики страны широко разрабатывались в работах отечественных и западных экономистов

Из российских ученых проблемы глобалистики исследовали С И Долгов, А С Белорусов, А И Бельчук, М М Богуславский, И И Дюмулен, А А Дын-кин, Р И Зименков, А П Киреев, Э Г Кочетов, С М Меньшиков, К Л Микульский, А Г Мовсесян, А Д Немшелов, А И Неклесса В Б Суп ян, И П Фамин-ский, В М Шумилов, Е Г Ясин и др Проблемы прямых иностранных инвестиций, валютного регулирования и факторов, влияющих на процесс инвестирования, в последние годы разрабатывали экономисты Е Ф Авдокушин, А В Аникин, А 3 Астапович, Т Я Белоус, С А Былиняк, С Ю Глазьев, Л М Григорьев, Р М Энтов, В В Ивантер, А Н Илларионов, В М Коллонтай, В Б Лен-чук, В Н Мельников, С М Меньшиков, О В Можайсков, Н В Овчинникова, В А Орешкин, В В Попяков, МА Портной, В Б Сиандарьян, П Фишер, С В Чебанов и др Однако исследования, в которых на основе фундаментальных разработок был бы осуществлен анализ селективных магистральных направлений государственной поддержки притока ПИИ в Россию, отечественными учеными не проводились

Наиболее полно характеризуют проблемы глобалистики и геоэкономическою подхода научные работы СИ Долгова, ЭГ Кочет ова, А И Неклессы При этом проблематика большинства исстедований сферы ПИИ связана с дока-

зательствами выгодности для России использования иностранного капитала, а также с необходимостью устранить препятствия для ПИИ Отмечая достоинства имеющихся публикаций, отметим, что поставленные проблемы рассматриваются зачастую в отрыве от анализа мировых потоков ПИИ и стратегической мотивации иностранного капитала, от накопленного опыта привлечения наукоемких ПИИ в странах с переходной экономикой Не получило адекватного научного анализа влияние политики валютного курса рубля на приток ПИИ при рассмотрении перспектив экономического роста страны

Среди наиболее известных зарубежных ученых проблемы ПИИ исследовали Дж Б\аиши (J Bhagwati), Р Билшовски (R.Bielschowsky), М Бломстром (М Blomstrom), П Бакли (Р Buckley), М Коссон (М Casson), Р Кейвс (R Caves), Р Коуз (R Coase), Дж Даннинг (J Dunning), К Коджима (К Kojima), С Лолл (S Lall), Дж Меткоф (J Metcalfe), Р Нарула (RNarula), А Рагман (A Rugman), Дж" Штиглиц (J Stightz), О Виллиамсон (О Williamson) В работах указанных авторов исследованы отдельные сюроны деятельности ТНК, обобщены мотивы компаний, задействованных в сфере ПИИ Однако работы, в основном, акцен-трукп внимание на рекомендациях, как приспособиться принимающей стране к мировой, тобальной сети ТНК Нередко ТНК интерпретируются как некая неизменная данное! ь, от успеха приспособления к которой зависит рыночный успех и перспект ивы конкурентоспособности принимающих стран, что является, по нашему мнению, крайностью Имея свои сильные стороны (в первую очередь, значительные финансовые ресурсы и технологии), глобальные ТНК имеют и уязвимые места - перманентное пребывание в состоянии конкурентной борьбы с другими аналогичными компаниями, обострение в последние годы проблемы доступа ь исючникам природных и человеческих ресурсов Комбинируя собственные преимущества и преимущества ТНК, правильно выстраивая стратегию достижения национальных целей, многие принимающие страны могут достичь мощного синергического эффекта и в исторически достаточно короткие сроки создать основы конкурентоспособной экономики

Цель диссертационного исследования: разработать концептуальные подходы к формированию государственной полигики привлечения ПИИ в экономику России по магистральным направлениям в условиях глобализации

Достижение цели осуществлялось путем решения ряда логически взаимосвязанных задач, последовательно раскрывающих тему

1 Разработать концептуальные подходы к формированию политики привлечения ПИИ в экономику России в условиях глобализации

2 Систематизировать теоретические подходы к анали ¡у ПИИ в свете особенностей политики принимающих стран и мотивации ТНК в аспекте разработки методологических положений о формировании российской политики привлечения ПИИ

3 Определить тенденции развития ПИИ в мировой экономике и их значение для России, рассмотреть методологические аспекты международного учета, анализа и сопоставления данных о ПИИ

4 Проанализировать особенности новой международной среды ПИИ в глобализующейся мировой экономике, разработать ¡еоэкономпческий инструментарии, применимый к российским реалиям, и выявить значимость информационного обеспечения в сфере ПИИ

5 Определить роль международных соглашений в peí улировании ПИИ в наукоемком секторе, исследовать тенденции международною регулирования обмена продукцией интеллектуальной собственности

6 Выявить проблемы и наметить пути совершенствования инвестиционного климата в России в контексте взаимосвязи факторов экономического роста и ПИИ

7 Раскрыть место, роль и значение взаимосвязей валютного курса рубля, ПИИ и национальной конкурентоспособности России, предложить возможные направления коррекции политики валютного курса рубля

8 В свете выдвинутой гипотезы селективных магистральных направлений привлечения ПИИ исследовать сферу высоких технотогий экономики России

9 Разработать механизмы и инструменты государствен ной поддержки притока ПИИ в сферу высоких технологий, а также последовательность действий для активизации привлечения высокотехнологичных ПИИ в Россию

10 Разработать предложения по формированию национальной инновационной системы и укреплению институциональных рамок инноваций в Российской Федерации

1 ] Предложить куроргно-рекреационную сферу как одно из магистральных направлений привлечения ПИП, разработать комплекс практических рекомендаций по привлечению ПИИ в курортно-рекреациошше и туристские регионы России в условиях глобальной экономики

Объектом исследования в диссертации выступают деятельность ТИК в сфере прямого иностранного инвестирования, полигика ПИИ правительств принимающих и капигалоэкспортирующих стран

Предметом исследования являются концептуальные проблемы привлечения ПИИ в российскую экономику в условиях глобализации, проблемы совершенствования инвестиционного климата с учетом взаимосвязи факторов экономического роста, валютного курса рубля и национальной конкурентоспособности России

Методологическая основа исследования. Методологической основой исследования являются методы дедуктивного и индуктивного анализа, научной абстракции, макроэкономического анализа, приемы сравнительного аналша Методологический инструментарий диссертации базируется на применении методов исторического, статистического, стоимостного и причинно-следственного анализа предмета и объекта исследования Статистический материал заимствован из национальных и международных периодических изданий и используется для иллюстрации процессов развития ПИЙ в страновом, отраслевом и секторальном рафезах Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты, публикуемые документы государственных ведомств, а также статьи и публикации российских и зарубежных специалистов

Теоретической основой исследования являются научные труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам ПИИ, экономической теории, мировой экономики, международной торговли. Концептуальную базу исследования составили положения институциональной экономической теории, а также концептуальных подходов в области международного прямого инвестирования Научная направленное 1Ь работы сконцентрирована вокруг проблем дальнейшею развития концептуальных основ структурно сбалансированного притока ПИИ в экономику России, обеспечения благоприятного инвестиционного климата, необходимости определения первостепенных направлении перспективной политики в отношении ПИИ При стимулировании отдельных сфер деятельности важно отдавать приоритет отраслям, производящим продукцию глубокой степени переработки по новым технологиям, а также предпринимать действенные меры по стимулированию притока ПИИ в сферы, в которых Россия потенциально имеет возможность запять значительную нишу в мировои экономике, основываясь на объективных, уникальных природных и интеллектуальных преимуществах в сравнении со странами-конкурентами

Научная новизна диссертационной работы состоит в разработке концептуальных подходов к формированию государственной поли гики привлечения ПИИ в экономику России по магистральным направлениям в условиях глобализации На основе результатов анализа мирового опыта государственной поддержки наукоемких ПИИ в работе систематизированы меры но формированию эффективных механизмов и инструментов привлечения ПИИ в высокотехнологичную сферу экономики России для скорейшего перехода к инновационной модели развития и укрепления геоэкономнческих позиций страны в мире

В числе результатов, полученных пично автором и носящих характер нового лтния, можно выбелить следующие

- разработаны концептуальные основы активизации ПИИ и выдвинута гипотеза магистральных направлении государственной поддержки притока ПИИ в экономику России,

- обоснован вывод о том, что главным магистральным направлением государственной поддержки притока ПИИ, с точки зрения перспектив устойчивого экономического роста и роста конкурентоспособности, должна стать сфера высоких технологий,

- разработаны механизмы и инструменты привлечения ПИИ, выявлены ориешнры последовательности действий для активизации привлечения ПИИ в сферу высоких 1ехнологий России,

- на основе выдвинутого положения о влиянии валютного курса рубля на приток ПИИ в работе впервые сформулировано предложение о параллельной привязке валютного курса рубля к динамике изменения показателей инфляции на впутрироссийском рынке для выравнивания условий привлечения ПИИ, им-портозамещения и экспорта, с одной стороны, и конкурирующего импорта товаров и услуг, с другой,

- обосновано положение о том, что в число магистральных направлении селективной государственной поддержки притока ПИИ в российскую экономику должна быть включена курортно-рекреационная сфера и туризм

К числу наиболее существенных результатов, определяющих значимость проверенных исспедований, относятся

- концептуальные подходы к формированию политики привлечения ПИИ в Россию по магистральным направлениям,

- система механизмов и инсфументов государственной поддержки ПИИ в сферу высоких технологии экономики России,

- некоторые меры по повышению эффективности функционирования национальной инновационной системы, укреплению институциональных рамок инноваций,

- направления совершенствования институциональной системы привлечения ПИИ в Россию в соответствии с требованиями геоэкономического соперничества,

- пути и формы привлечения ПИИ в курортно-рекреационный и туристским сектор экономики Российской Федерации

Положения, выносимые на защиту:

1 На основе анализа эмпирических данных разработны магистральные направления государственной поддержки притока ПИИ в экономику России Автор исходит из положения, о том, что, имея весьма высокий потенциал развития, для России важно не распылять имеющиеся финансовые, шпеллекту-альные, материальные и организационные ресурсы, которые яв!яются ограниченными даже с учетом благоприятной ситуации на мировом рынке энерюре-сурсов, а сконцентрировать усилия на нескольких ключезых направлениях

2 Приоритетным направлением государственной поддержки притока ПИИ должна стать сфера высоких технологий России жишенно необходимо сконцентрировать усилия по развитию НИОКР на конкурентоспособных направлениях При этом государственная поддержка должна быть ориентирована не на отраслевую принадчежность ПИИ (г к наукоемкие течнолопш применяются практически во всех отраслях), а на характер осуществляемых инвестиций, универсальным показателем наукоемкое™ которых может служить стоимость затрат на НИОКР в общей стоимости капиталовложении

3 Выделен приоритет фактора интернационализации инновационной деятельности России, которую целесообразно проводить по трем перспективным направлениям международной коммерциализации инновационных технологий, созданных на основе российских разработок, развитию международного научно-технического сотрудничества, внедрению инновации на базе разработок ТНК

4 Выдвинуто положение о заметном влиянии на приток ПИИ в российскую экономику политики валютного курса рубля, значение которой многогранно и отражаете! как на мотивации зарубежных инвесторов, ик и на эффективности привлечения ПИИ с позиций российской стороны Перманентное ухудшение, под влиянием неблагоприятной динамики валютного курса рубля, условий для национального экспорта одновременно означает ухудшение перспектив притока экспортоориентированныч и импортозамещающих ПИИ в так

называемые торгуемые отрасли и сокращение доли российских производителей на внутреннем российском рынке

5 Сформулирован вывод о том, что использование валютного курса в качестве «номинального якоря инфляции» вредно и способствует отставанию изменения валютного курса от динамики изменения показателей инфляции на внутрироссийском рынке, противодействует развитию экспорта и импортоза-мещения, ухудшает ценовые факторные условия притока ПИИ в российскую экономику Одним из инструментов восстановления параллельности валютного курса рубля и инфляции на российском рынке может быть рассмотрено более активное и целенаправленное использование инструментов макроэкономического регулирования денежно-кредитного и валютного рынков, не исключая возможности проведения ограниченной дополнительной контролируемой эмиссии, при параллельном применении мер антимонопольного и антиинфляционного регулирования

6 В работе подчеркнут приоритет выделения российской сферы рекреации и туризма в качестве одного из магистральных направлений селективной государственной поддержки притока ПИИ Обладая уникальными в мировом масштабе природными, бальнеологическими, рекреационными и курортными ресурсами, Россия имеет долгосрочные и объективные сравнительные преимущества в вышеназванной сфере Данные объективные факторы являются долгосрочными детерминантами инвестиционной активности глобальных ТНК в этом секторе экономики России

7 Сделано предложение о том, что России необходимо привести свою институциональную систему в соответствие с требованиями геоэкономического соперничества — что предполагает, среди прочею, учреждение одного или нескольких государственных органов, компетентных в вопросах геоэкономики, разработки политики привлечения ПИИ, включение этих органов в действенную институциональную «среду», которая позволяла бы осуществлять сбор информации, эффективное планирование, управление через центральные структуры и координацию различных административных ветвей управления

Представленное диссертационное исследование содержит информацию о концептуальных подходах привлечения ПИИ в условиях глобальной экономики и стратегические рекомендации по формированию политики привлечения ПИИ в Россию по магистральным направлениям

Практическая значимость. Результаты диссертационного исследования мо!ут быть использованы министерствами и ведомствами при разработке внешнеэкономической, инвестиционной политики России, специалистами в области формирования государственной поддержки ПИИ по приоритетным направлениям, в сфере анализа факторов притока ПИИ в российскую экономику, специалистами в обтасти формирования принципов политики экономического роста и валютной политики страны

На практике реализация выдвинутых в диссертации положений позволит

1 Увеличить приток наукоемких прямых иностранных инвестиций в страну, что будет способствовать развитию базовых отраслей промышленности и устойчивому экономическому росту, а также более эффективно использовав ПИИ при разработке концептуальных и тактических вопросов сотрудничества России с зарубежными странами в сфере науки и техники,

2 Повысить эффективность и уровень взаимодействия с международными инвесторами при подготовке основных подходов к разработке внешнеэкономической и инвестиционной политики Российской Федерации,

3 Снабдить государственные структуры, а также инвестиционно-консалтинговые организации аналитическим инструментарием в определении позиций и направлений их работы при подготовке концептуальных документов, стратегий развития отраслей производства товаров глубокой степени переработки, а также при подготовке государственных мер поддержки ражития отраслей промышленности в части использования форм и методов привлечения отечественного и иностранного капитала в наукоемкую сферу российской экономики,

4 Укрелнть и расширить курортно-рекреационную, туристскую сферы экономики России, что создаст благоприятные условия для восстановления и

воспроизЕюдства человеческого капитала, то есть будет способствовать решению важнейших задач в рамках национального проекта «Здоровье», а также ключевого вопроса государственной политики - повышения качества жизни граждан Российской Федерации

Диссертация содержит большой объем фактических, статистических данных и обобщений, в связи с чем материалы данного исследования могут наши применение в учебном процессе высших учебных заведений Российской Федерации при преподавании дисциплин по курсам «Мировая экономика», «Экономическая теория», «Международные экономические отношения», «Экономическая политика», «Привлечение прямых иностранных инвестиций в экономику», «Внешнеэкономическая деятельность»

Апробация рабшы. Положения диссертационни о исследования, выводы и рекомендации прошли апробацию в лекционных курсах Пятигорского государственного технологическою университета по дисциплинам «Мировая экономика», «Внешнеэкономическая деятельность», «Торгово-экономические отношения России в современных условиях», «Международные экономические отношения», «Валютное регулирование и валютный контроль», а также в вы-иунлениях и дискуссиях на восьми региональных научно-практических конференциях и семинарах, шести всероссийских конференциях, одиннадцати международных конференциях и семинарах, двух международных конгрессах

Значение проведенного исследования для науки и практики подтверждено представленными автором документами о внедрении и использовании результатов работы, в частности, отдельные материалы, выводы, предложения, рекомендации были использованы министерствами и ведомствами Российской Федерации, в том числе - Администрацией Кавказских Минеральных Вод, Постоянным представительством Республики Коми при Президенте Российской Федерации, Департаментом государственного регулирования внешнеторговой деяюльности Минэкономразвития России, Департаментом международного сотрудничества Министерства промышленности и энергетики РФ, Департаментом международного софудпичества Министерства образования и науки РФ

Публикации. Основные научные положения, изложенные в диссертации и выносимые на защиту, опубликованы в 52 работах общим объемом около 57 авт л , в том числе - 3 монографиях общим объемом в 36,5 авт л

Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, 7 глав, включающих в себя 38 параграфов, 10 подпараграфов, заключения, списка использованной литературы и приложений

СОДЕРЖАНИЕ.

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1 ГЛОБАЛИЗАЦИЯ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ И ПРЯМЫЕ ШЮС1РАИ-НЫЕ ИНВЕСТИЦИИ (ПИИ)

1 1 Особенности новой международной среды ПИИ 1 2 Глобалистика, 1еоэкономика и ПИИ

1 3 Общность и различия в подходах к исследованию процессов ПИИ и кошексн,1 чобл-лизации

1 4 Проб чем ы ПИП и разработка reo жономичсскою инструментария в России

1 5 Проблемы информационного обеспечения в сфере ПИИ

ГЛАВА 2 КОНЦЕПТУАЛЬНО-ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ИССЛЕДОВАНИЮ ПРЯМОГО ИНОСТРАННОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ В СВЕГЕ МОТИВАЦИИ ГЛОБАЛЬНЫХ ГНК

2 1 Теория инвестиционного пути развития 2 2 Теория олигополистического поведения 2 3 Теория принадлежности

2 4 Теория отраслевых рыночных структур 2 5 Теория интернализации 2 6 Парадигма Лкамацу

2 7 Теория цикла международною производства л опара 2 8 Парадигма «Ol I» Дашшнга

2 9 Теории ГНК и мотивация прямых иностранных инвесторов m стран с переходной экономикой и развивающихся стран

ГЛАВА 3 ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ГЛОБАЛЬНЫХ ПИИ П1АЧЕНИЕ ДЛЯ РОССИИ

3 1 Методологические аепекш международного учета, анализа и сопоставления данных о ПИИ

3 2 Состояние и перспективы глобальных потоков ПИИ

3 3 Факторы поэоб1»оа"е"кя р^ста ПИИ в мировой экономит е

3 4 Место и роть IHK в мировых ПИИ и развитие политики принимающих стран

ГЛАВА 4. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА И ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В РОССИИ

4 1 Классификация факторов привлечения ПИИ

4 2 Влияние факторов экономического роста на динамику ПИИ

4 3 Взаимосвязь внутренних инвестиции, ПИИ и экономического роста

4 4 Влияние динамики валютою курса рубля на пригок ПИИ и национальную конкурентоспособность России

ГЛАВА 5 СФЕРА ВЫСОКИХ ТЕХНОЛОГИИ КАК ГЛАВНЫЙ ВЕКТОР ПОЛИТИКИ МАГИСТРАЛЬНЫХ НАПРАВЛЕНИИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПИИ В РОССИЙСКУЮ ЭКОНОМИКУ

5 1 Концешуалыши подход к формированию политики привлечения ПИИ гипотеза се-лскгивныч мат истральных направлений привлечения ПИИ в экономику России

5 2 ПИИ и особенности национальных инновационных синем стран мира

5 3 Необходимость создания национальной инновационной сиыемы и пути ипгернациона лизации инновации в России

"5 4 ПИИ и укрепление иии и 1уцноналы1ых рамок инновации в мировой и российской нрак гике

ГЛАВА 6. МЕХАНИЗМЫ И ИНСТРУМЕНТЫ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ ПИИ В СФЕРУ ВЫСОКИХ ТЕХНОЛОГИИ ЭКОНОМИКИ РОССИИ

6 1 Механизмы регулирования притока ПИИ

6 2 Роль национальны,i агентств по ешмулнрованию привлечения прямых иностранных инвеыиции в сферу высоких технологии

6 3 Требования принимающих стран к поведению ТНК при инвестировании в сферу высоких технологий

6 4 Разработка механизмов и инструментов стимулирования наукоемких ПИИ в России 6 5 Значение создания технопарков и особых экономических зон для привлечения наукоемких ПИИ

б 6 Роль международных coi лашепии в регулировании ПИИ в наукоемкой сфере

6 7 Международные правила обмена продукцией ишеллекгуальной собственности и

ПИИ

6 8 Международное сотрудничество в области инновации

ГЛАВА 7 ПРИВЛЕЧЕНИЕ ПИИ В КУРОРТНО-РЕКРЕАЦИОННЫЕ РЕГИОНЫ РОССИИ НА ПРИМЕРЕ СТАВРОПОЛЬСКОГО КРАЯ И ВХОДЯЩЕГО В ЕГО COCI АВ РЕГИОНА КАВКАЗСКИХ МИНЕРАЛЬНЫХ ВОД

7 1 Алализ инвестиционно! о климата в Ставропольском крае

7 2 Инвеспщиошшй потенциал региона Кавказских Минеральных Вод и его шачепие для развития рекреации и туризма

7 3 Формы привлечения ПИИ в куроргпо-рекреациошгую и туристскую сфсры региона 7 4 Создание особой экономической зоны рекреационного типа (на примере решена Кавказских Минеральных Вод)

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ПРИЛОЖЕНИЯ

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ В первой главе «Глобализация мировой экономики и ПИИ» дается общая характеристика глобализационных процессов в привязке к прямым иностранным инвестициям В современных условиях прямое иностранное инвестирование претерпевает метаморфозы Меняются как формы ПИИ, так и и\ содержание Существенные сдвиги происходят и в мотивации тлавных участников мирового рынка ПИИ - ТНК и принимающих государств В научной литературе данные процессы, как правило, связываются со спецификой развития процессов глобализации на конкретных этапах развития производительных сил, науки и технологий в мире Появились новые, специфические особенности международной среды ПИИ В научном осмыслении происходящих процессов стали превалировать подходы, основанные на глобалистике и геоэкономике, как новых формах научною познания, в исследовании процессов ПИИ в качестве основных стали выступать проблемы информационною обеспечения

Глобализация характеризуется тем, что сочетается с другим новым явлением - преодолением так называемой «теории жизненного цикла продукта» В прошлом промышленно развитые страны были твердо уверены в своем монопольном положении в области наиболее передовых производственных технологий (при высокой добавленной стоимости, стабильной заработной плате и высоком уровне благосостояния) Только после того, как технологии достигали порога зреиости, граничащего с моральным устареванием, они переносились в менее развитые страны, у которых уже не было возможности конкурировать с первыми Сегодня же информационная «революция» ведет к тому, что новые индустриальные страны (НИС), привлекая ПИИ ведущих ТНК, М01ут выпускать «пионерные» товары, продукцию высочайшего качества и достойно конкурировать с продукцией промышленно развитых стран При этом с учетом ю-раздо более низкой стоимости труда и менее жестких социоэкологических требований (например, в вопросах загрязнения окружающей среды, техники безопасности и тд), многие НИС по некоторым позициям подрывают конкурентные позиции более развитых стран

По ряду направлений, особенно в части приваечения международного капитала, новые индустриальные страны (НИС) становятся опасными конкурентами как для промышленно-развитых стран, так и для России и других стран с переходной экономикой В новых условиях особую важность имеет правильное научное осмысление последствий развития глобализации для привлечения ПИИ, особенно в высокотехнологичные сферы экономики, которые определяют перспективы научного и промышленного прогресса и, в конечном итоге, конкурентоспособность страны

С открытием невиданных ранее возможностей для экономического роста принимающих стран появились новые вызовы и угрозы В определенной мере на эти вопросы отвечает глобалистика, как новая отрасль гуманитарного знания, с такими се основными разделами, как геоэкономика, геофинансы, геошг-форматика, геокультура, геологистика, международное финансовое право и др

Исследование показало, что большинство западных авторов полностью убеждены в вьподиосги глобализации для наращивания международных потоков ПИИ У тверждается, что не бывает слишком много глобализации в сфере трансграничных перемещений капиталов, а наоборот, в проблемных ситуациях страны сталкиваются с неадекватной политикой правительств национальных государств и неэффективностью международных организаций, которые препятствуют более широкому распространению международной торговли и ПИИ Современные исследователи ТНК и ПИИ признают, что в отдельных ситуациях некоторые страны теряют конкурентные позиции в ходе глобализации Это относится как к развивающимся, так и к промышленно-развитым странам, особенно когда процессы проходят динамично, под влиянием технологических изменений Потеря рабочих мест практически во всех промышленных центрах, особенно в США и Великобритании, происходит в результате того, что производство отдельных видов машин и оборудования экономически более целесообразно размещать, например, в Индии

Для России более широкое включение в процессы международных обменов ПИИ может означать рост неопределенности и волагильности процессов

лишь в случае отсутствия целенаправленной селективной политики привлечения ПИИ, увязанной с приоритетными целями промышленного развития и устойчивого экономического роста страны Российская политика привлечения ПИИ должна предусматривать механизмы раннего выявления и коррекции побочных последствий и возникающих негативных явлений Предложения по реструктурированию экономики РФ должны конструктивно анализироваться и соответствовать целям национального развития При этом юсударству следует использовать богатый арсенал геоэкономического инструментария для достижения поставленных целей

Наличие действенной информационной сети видится определяющим фактором в разработке общей линии стратегичеького управления процессами ПИИ и более широко - геоэкономической стратегии При анализе политики в отношении ПИИ трудно определить, каким отраслям следует отдать предпочтение, на каких рынках стимулировать развитие международных торговых и инвестиционных отношений и со сколь серьезными угрозами приде!ся столкнуться, если не обладать детальнейшими знаниями о возможностях роста собственной и чужой производственной системы, а также о структурных и промышченных характеристиках стран-партнеров

Во второй главе «Концептуально-теоретические подходы к исследованию прямого иностранного инвестирования в свете мошвацип глобальных ТНК» обращено внимание на то, что методологической основой исследования тенденций мирового рынка ПИИ могут быть теории международного движения капитала, которые помогают уяснить изменения реальных мотивов прямого иностранного инвестирования и являются важной методологической предпосылкой формирования концепции, которая могла бы лечь в основу будущей российской политики привлечения ПИИ

Решения ТНК инвестировать в той или иной стране являются ре.зулматом мнопэфакторных процессов Эти решения нестандартны и определяю тся спецификой внутренних и внешних условий деятельности ТНК, оценкой перспективных возможностей ПИИ на рынках конкретных стран При лом мотивация

инвесторов меняется в динамике Отсюда в ряде случаев возникает невозможность непосредственно использовать теоретические построения в качестве инструмента чисто прикладного характера, например, в ходе ведения переговоров с конкретной ТНК по конкретному проекту

Теория инвестиционного пути развития выявляет доминирующую тенденцию инвестировать в страны с более низким показателем ВВП на душу населения, в сравнении со страной базирования ТНК, по крайней мере, до того, пока принимающие страны не достигнут 5-й стадии развития Положительный показатель зарубежных инвестиций рассматривается в качестве своеобразной величины измерения перенесенных активов в страны с более низким ВВП на душу населения и отражает технологическое превосходство страны базирования, вывозящей ПИИ ТНК Однако тенденция инвестировать в менее развитые страны не является универсальной Широко известны случаи инвестиции ТНК в страны более высокой категории развития, особенно если такие инвестиции связаны с преимуществами владения конкретными активами в принимающих странах

Россию, по классификации одного из ведущих исследователей проблем ПИИ Дж Даннинга, можно отнести к странам, находящимся на третьей (из пяти) стадии инвестиционного развития, хотя высокие мировые цены на энергоносители - главный экспортный товар РФ - видоизменяют ситуацию Возросшие технологические возможности и рост спроса на товары более высокого качества в России сочетаются с одновременным снижением привлекательности размещения в ней ПИИ в сфере трудоемких производств, что обусловлено ростом заработной платы, основанной на рентных доходах государства от экспорта углеводородов

В главе показано, что в рамках так называемых защитных инвестиций ведущие ТНК создают предприятия, которьге внешне выглядят неприбыльными, хотя основная цель НИИ-инвестора сводится к устранению конкурента на конкретном рынке Новейшим примером выступает покупка шведской фирмой «Сэндвик» в 1990-е гг, в период ваучерной приватизации, контрольного пакета

акций в то время малоприбыльного московского предприятия КТС («Комбинат твердых сплавов») Приобретя контроль, «Сэндвнк» устранила конкурента, поставлявшего на мировой рынок твердые сплавы металлов по весьма конкурентной цене, и перепрофилировала КТС на производство дешевого ручного инструмента с ориентацией сбыта на внутренний российский рынок

Россия в своей политике привлечения ПИИ должна ориентироваться, в первую очередь, на ТИК, которые производят высококонкурентоспособный на мировом рынке товар Ставку необходимо делать на ведущие ТЫК - носители передовой технологии в своей области Эмпирические исследования показывают, что, в отличие от предшествующих периодов, ведущие зарубежные ТИК готовы организовать в принимающих, странах производство «пионерных» товаров, ориентируясь иа относительно низкие затраты на рабочую силу при ее сопоставимом качестве, а также на некоторые блаюприятные факторы регулирования рынка принимающей страны Для адекватной и своевременной реакции на возникающие вызовы государству необходимо вести постоянный мониторинг новейших тенденций развития глобальных ПИИ

В третьей главе «Тенденции развития глобальных ПИИ: значение для России» отмечено, что в российской научной и практической литературе существует множество разночтений касательно определений ПИИ Автор подчеркивает необходимость придерживаться единых критериев в определении и анализе ПИИ, которые действуют в ведущих международных, экономических и финансовых организациях (МВФ, МБРР, ОЭСР, ВТО), равно как в системах статистического учета ведущих промышленно-развитых стран - главных торговых и экономических партнеров России Согласно методологии вышеперечисленных организаций, прямые иностранные инвестиции определяются, как капиталовложения компании - резидента одной страны, действующей, исходя из долгосрочного устойчивого интереса, и имеющей целью установление контроля над деятельностью предприятия - резидента другой (принимающей) страны (объекта приложения ПИИ, филиала или дочерней компании)

Международные данные о ПИН сводятся несколькими организациями, среди которых ведущую роль играют ЮНКТАД, ОЭСР, МВФ, некоторыми другими многосюронними экономическими и финансовыми организациями Однако при интерпретации данных следует учитывать, что многие страны при сборе статистических данных отклоняются от рекомендованной МВФ и ОЭСР методологии, по-разчому учитывают компоненты иностранных инвестиций (вложения в акционерный капитал, реинвестированную прибыль и межфирменные кредиты) Некоторые страны, при учете 10%-го порогового показателя ПИИ, оIклоняются от этого параметра, другие не ведут должного учета краткосрочных торговых кредитов, сумм реинвестированной прибыли Так как эти данные не проходят через систему бухгал1ерского учета или платежный баланс, то они зачастую поступаю! со значшельным опозданием

Россия должна соизмерять и сопоставлять данные о реальной ситуации на глобальном рынке прямых инвестиций, должна уметь идентифицировать главных конкурентов в сфере привлечения ПИИ и своевременно реагировать на изменения рыночной сшуации Для выработки адекватной политики привлечения ПИИ необходимо наладить постоянный текущий мониторинг современного состояния международных потоков ПИИ, оценивать перспективы, осуществлять общин анализ ситуации на мировом рынке ПИИ, используя единые с международными орюнизацпями и ведущими странами-партнерами методоло1 ические принципы учета, анализа и сопоставления данных о ПИИ

В главе отмечено, что выбор формы проникновения на рынок зависит от институциональной базы, культурных особенностей принимающей страны и от факторов трансакционных издержек В качестве тенденции последних лет выделен рост трансграничных слияний и поглощений (СиП) Растет количество так называемых мега-сделок, то есть сделок стоимостью выше одного млрд долл На рост СиП влияют относительно низкие процентные ставки в ведущих ПРС, растущие прибыли корпоративного сектора, а также восстановление стоимости активов компании как следствие роста индексов ведущих фондовых бирж Одновременно наблюдается рост ПИИ через строительство новых пред-

приятии (на «зеленой лужайке»), число которых увеличилось с 9300 проектов в 2004 г до 9800 проектов в 2005 г Страны СНГ и Юго-Восточной Европы имеют больше ГТИИ-проектов на «зеленой лужайке», чем ПРС Это говорит об ориентации этих стран на проекты на «зеленой лужайке» и, в меньшей степени, на привлечение ПИИ в форме СиП

В формировании политики привлечения ПИИ России целесообразно учитывать, что глобальные фирмы проникают в экономику принимающих стран как через строительство новых предприятий («на зеленой лужайке»), так и через СиП Выбор формы инвестиционного проникновения зависит от особенностей отрасли И хотя страны СНГ и страны Юго-Восточной Рвропы имеют больше ПИИ в виде проектов на «зеленой лужайке», предпочтительно, чтобы в отраслях российской экономики, где ключевую роль играют технологические факторы, поощрялись бы ПИИ, связанные с участием ТНК в действующих предприятиях Это позволит сохранить капры и коммерциплигировать имеющиеся технологические наработки

Меняются составные компоненты притока ПИИ Финансирование производится ТНК через вложения в акционерный капитал, межфирменные кредиты и реинвестирование прибылей Наиболее значимым источником финансирования ПИИ выступает акционерный капитал В мировом движении ПИИ доля акционерного капитала в разные годы в промежутке 1995-2005 г г колебалась в пределах от 58% до 71% За тот же период межфирменные кредиты в среднем состдвичи 23%, а реинвестированная прибыль - 12% Причем усюйчивоыь последних двух показателей крайне низка

Эмпирические исследования ПИИ в США и Германии пока шли увеличение роли налоговых дифференциалов в трансграничных межфирменных кредитах Более низкие ставки налогов в США в сравнении со ставками налогов в странах базирования иностранных ТНК, инвестирующих в экономику США, объективно снижают заинтересованность иностранных инвесторов финансировать ПИИ в США в форме межфирменных кредитов С другой стороны, ТНК реагируют на более высокие ставки налога в Германии путем предпочтения де-

лать ПИИ в экономику данной страны именно в форме межфирменных кредитов и, в гораздо меньшей степени, в форме вложений в акционерный капитал

Исследование тенденций мировых ПИИ показало, что роль ТНК в этом процессе традиционно велика, разнообразна и имеет тенденцию к поступательному росту В начале 1990-х гг в мире насчитывалось порядка 37000 ГНК (для сравнения, эта цифра составляла п 1970 г 7 000) и около 170000 зарубежных аффилированных компаний Из них 33500 ТНК представляли собой материнские компании, базирующиеся в ПРС К 2005 г численность ТНК выросла до 70000, а количество зарубежных филиалов составило около 690000

России необходимо учитывать, что политика ТИК по отношению к созданию глобальной производственной системы дифференцирована Наряду со стратегией глубокой интеграции они могут использовать традиционную стратегию поверхностной интеграции (касается отдельных рынков) Однако, по мере либерализации международной политики в области инвестиций, внешней торговли и информационных технологий, под воздействием растущей конкуренции, для ТНК становится экономически выгодно размещать любые производства или их часть за рубежом, исходя из таких факторов, как эффективность производства, контроль над ним и лояльное отношение к ТНК в принимающих странах

На все трансграничные финансовые потоки ТНК (перемещения акционерного капитала, дивидендов или кредитов) оказывает влияние курс доллара Для ТНК, базирующихся за пределами США, обесценение доллара означает удешевление активов, размещаемых в США Для филиалов американских ТНК за рубежом это означает выгодность погашения межфирменных кредитов и репатриации дивидендов, полученных за рубежом Рост курса доллара оказывает обратное влияние Чистый эффект от изменения валютного курса связан с величиной таких колебаний

Глава четвертая «Проблемы н перспективы жономнческою роста и инвестиционного кпимата в России» посвящена роли фактора инвестиционного климата в привлечении ПИИ для целей устойчивого экономического роста

России Активизация внутренней инвестиционной деятечьности субъектов российского рынка возможна лишь при условии обеспечения устойчивого роста экономики страны и улучшения инвестиционного климата в целом За несколько десятков лет Россия отстала не только от высокоразвитых, но и от среднеразвитых стран мира Необходимы существенно более высокие темпы экономического роста

Инвестиционный климат определен как набор факторов, характерных для страны и определяющих возможности и стимулы фирм к активизации и расширению масштабов деятельности путем осуществления инвестиций, создания рабочих мест, активным участием в глобальной конкуренции Инвестиционный климат в значительной степени формируется государством через гарантии прав собственности, характер правового регулирования и налогообложения, функционирование финансовых рынков и рынка труда, создание рыночной инфраструктуры, а также решение таких общих проблем, как коррупция преступность, политическая нестабильность

В работе приведена классификация факторов, влияющих на приток ПИИ, таких, как темпы роста ВВП, динамика изменения стоимости факторов производства и обменного курса рубля, институциональные характеристики Если с позиций емкости внутреннего рынка, особенно с учетом перспективы, Россия сохраняет привлекательность, то по таким параметрам, как стоимость факторов производства и институциональные характеристики, страна сильно отстает от конкурирующих стран-реципиентов ПИИ (Китая, стран ЮВЕ и некоторых других)

Концептуальный подход, основывающийся на том, что заниженные цены на продукцию и услуги некоторых инфраструктурных отраслей превращают российскую экономику в анклав, не способный должным образом воспринимать рыночные сигналы, исходящие от мировой системы, не учитывает два обстоятельства Во-первых, в нынешнем виде мировая экономика выглядит весьма разбалансированной, особенно в финансовой части, и как бы «раздвоенной» между индустриальной и постиндустриальной частями, и ее сигналы не всегда

одинаково адекватны для обеих частей Во-вторых, структурные и ценовые параметры внутри крупных хозяйственных систем современного мира (Запада и Востока) различны, и эти различия в определенной мере являются не препятствием, а предпосылкой работы мировой экономики как единого целого

Сравнительные преимущества России в производстве энергоносителей оказывают двоякое и противоречивое воздействие на национальную обрабатывающую промышленность и приток ПИИ в эту сферу С одной стороны, действительно, создаются «тепличные» условия в виде относительно низких тарифов С другой стороны, очевидно «угнетение» топливно-энергетическим комплексом других отраслей, особенно высокотехнологичной сферы, в том числе из-за роста номинального вллютною курса рубля и отсутствия механизмов перераспределения природной ренты на нужды инвестиционного процесса в отраслях, прямо не связанных с ТЭК

Высокое место России в некоторых международных рейтингах 2005-2006 годов обусловлено, в основном, повышением оценки перспектив прямых иностранных инвестиций в добывающий сектор Но высокое место в рейтинге для прямых инвесторов лишь означает, что потенциальная прибыльность прямых инвестиций в Россию выше, чем в Г1РС, и это обусловлено не столько качеством инвестиционного климата, сколько большим количеством незанятых ниш Выдвинуто предположение, что в российской экономике пока недостаточно возможностей для реализации проектов, которые обладали бы конкурентоспособной инвестиционной привлекательностью одновременно по условиям рентабельности и уровням рисков

Государству необходимо стимулировать и направлять поток ПИИ на финансирование высокотехнологичных предприятии и развитие инфраструктуры Вместе с тем необходимо учитывать, что использование средств накопленного профицита федерального бюджета (так называемого стабилизационного фонда) для финансирования расходов неинвестиционного характера, текущих расходов внутри страны и целей, отличных от выплат по государственному долгу, должно осуществляться высококвалифицированно, чтобы не привести к чрез-

мерному росту инфляции и негативным последствиям в бюджетной сфере При снижении цен на нефть на мировом рынке и инерции роста бюджетных расходов нельзя исключить болезненных решений

Автор подчеркивает, что серьезной проблемой российского налогового законодательства остается его неоднозначность Номинальное снижение ставок налогообложения на деле многократно компенсируется ужесточением налого-во-админисгративного бремени. При этом фискальная функция налоювой и таможенной систем продолжает подавлять регулирующую и стимулирующую функции Качественные сдвиги в корпоративном управлении произошли далеко не во всех российских компаниях В деятельности значительной части российских предприятий, особенно работающих на региональных и локальных рынках, наблюдается непрозрачность, нарушение прав собственников, неэффективные методы централизованных управления и контроля

Российские правила бухгалтерского учета (ПБУ) устарети, отстали от потребностей пользователей финансовой отчетности Процесс реформы продвигается медленно, при том, что российская экономика давно нуждается в скорейшей модернизации национальных стандартов финансовой отчетности и ее гармонизации с принципами МСФО Основа для этого - принятие закона, который позволил бы применять при составлении финансовой отчетности принцип приоритета содержания над формой и иные принятые в международной практике принципы

Методологически неверными представляются распространенные в практических крутах утверждения о том, что для тою, чтобы добиться успеха, Россия должна увеличивать абсолютный объем инвестиций в свою экономику Инвестиции нужны не вообще, а качественные инвестиции, которые даюг отдачу, создают производство товаров и услуг, находящих спрос на внутреннем и внешнем рынках

В работе дана оценка пллянии динамики валютного курса рубля на приток ПИИ и национальную конкурентоспособность России Влияние данного факто-

ра многогранно и отражается как на мотивации зарубежных инвесторов, так и на эффективности привлечения ПИИ с позиций российской стороны

Несмотря на декларированный «плавающий» режим курсообразования, действующую систему установления курса рубля можно характеризовать как «гибкую фиксацию», поскольку роль валютного рынка в режиме курсообразования больше формальная, чем решающая Роль Центрального Банка РФ превалирует и является определяющей При законодательно оформленной независимости ЦБ, на политику валютного курса оказывают влияние множество факторов, среди которых значимую роль играют соображения бюджетной политики Два монетарных учреждения - ЦБ и Минфин - ответственны за установление курса рубля в качестве синтетического показателя эффективности внешнеэкономической деятельности практически всех российских участников ВЭД - экспортеров и импортеров всею многообразия товаров, сырья, машин, оборудования и услуг, а в плане средне- и долгосрочных трансграничных перемещений капиталов - отечественных фирм - партнеров зарубежных ТНК по привлекаемым ПИИ, и российских фирм - легальных экспортеров капитала

Объективно «проимпортная де-факто» политика валютного курса рубля не является в полной мере результатом проявления синдрома так называемой «голландской болезни» Даже в период середины 1090-х гг - низких цен на нефть на мировом рынке и острой нехватки валютных средств - непараллельность динамики валютного курса рубля и цен на внутроссийском рынке поддерживалась за счет валютных интервенций ЦБ, источником которых были многомиллиардные долларовые займы международных финансовых организаций (МВФ), главные страны-учредители которых одновременно выступают главными экспортерами товаров и услуг на российский рынок

В пятой главе «Сфера высоких технологии как главный вектор политики магистральных направлений привлечения ПИИ в российскую экономику» сформулирован концептуальный подход к формированию политики привлечения ПИИ страны Выдвинута гипотеза селективных магистральных направлений государственной поддержки притока ПИИ в экономику России

Главным магистральным направлением государственной поддержки притока ПИИ, с точки зрения перспектив устойчивою экономического роста и конкурентоспособности страны, должна стать сфера высоких технологий российской экономики При этом государственная поддержка ПИИ в наукоемкую сферу экономики РФ должна ориентироваться на характер осуществляемых инвестиций, а не на их отраслевую принадлежность Высоконаукоемкпе, инновационные технологии присутствуют практически во всех отраслях экономики, а не в виде обособившейся сферы или отрасли В чистом виде инновационные отрасли встречаются редко Универсальным показателем наукоемкости ПИИ может служить стоимость затрат на НИОКР в общей стоимости капиталовложений Отрасль приложения ПИИ может быть практически любой, о чем свидетельствуют данные таблицы 1

Таблица 1

Отраслевая принадлежность 700 крупнейших фирм мира по критерию затрат на ПИОКР в 2003 г (в %%)

Офасль экономики Доля затрат на 11И-ОКР первых крупнейших 700 компании мира Сюнснь концентрации (доля первых двух крупнейших компаний) в офасли

Оборудование для информационных хехноло- I ИИ 21,7 13

Ав гомобилестроение 18,0 2!

Фармацевтика и биотехнологии 17,5 18

Электроника и электротехническое машиностроение 10,4 31

Программное обеспечение для информационных технологий и компькнерные услуги 6,3 44

Химическая 4,8 23

Аэрокосмическая и оборонная отрасли 3,9 35

Маш и пост роение 2,9 20

7 елекоммуникации 2,2 58

Продукция дчя здравоохранения 2,2 33

Прочие 8,2

Как видно из приведенных данных, наиболее наукоемкими по критерию затрат на НИОКР являются такие отрасли, как произведено оборудования для

информационных технологий, автомобилестроение, фармацевтика и биотехнологии (21,7%, 18,0% и 17,5% соответственно), которые значительно опережают такую казалось бы наукоемкую сферу, как производство электроники и электротехническою оборудования (10,4%) И именно в этих, наиболее капиталоемких, с точки зрения затрат на НИСЖР, отраслях проявляется наибольшее от-С1 звание России на глобальных рынках

Наряду с изложенным подходом автор подчеркивает, что на первой стадии, которая может продлиться несколько лет (например, 2-3 года), Россия могла бы продолжать восстанавливать конкурентные преимущества в тех отраслях, где она являлась лидером ранее Это аэрокосмическая, электронная, химическая, оптическая отрасли, некоторые отрасли машиностроения Вследствие недостатка капиталовложений в современные инновационные технологии объемы выпуска в этих секторах катастрофически упали На последующих этапах развития направления рыночной специализации должны корректироваться в увязке с требованиями и особенностями глобального рынка, а также национальных приоритетов развития

Другим магистральным направлением государственной поддержки притока ПИИ в российскую экономику может стать курортно-рекреационная сфера и туризм Здесь автор исходит из того, что множество объективно заданных факторов, включая размеры страны, наличие природных ресурсов (бальнеологических факторов, минеральных вод), географическое положение и климат выступают долгосрочными перспективными детерминантами мотивации инвестиционной активности ТНК в данной сфере российской экономики Россия, обладая уникальными в мировом масштабе бальнеологическими ресурсами и научно обоснованными методиками курортного лечения, имеет долгосрочные и объективные сравнительные преимущества в этой сфере мировой экономики в сравнении со странами-конкурентами

Выдвинутая гипотеза селективных магистральных направлений привлечения ПИИ основана на счедующнх предпосылках В рентабельные, приносящие прибыль отрасли, например, в нефтяную, газовую, алюминиевую, пищевкусо-

вую и подобные, преимущественно сырьевые отрасли, иностранный капитал и так будет поступать, и здесь недостаток притока капиталовложений может быть связан скорее с изъянами общего инвестиционного климата в стране, нежели с отсутствием льгот и иных форм государственной поддержки, и касается как иностранных, так и внутренних инвестиций

Отрасли высоких технологий и куроргно-рекреационного сектора экономики внешне не связаны, но объединены единым ключевым критерием в данных отраслях Россия имеет в перспективе устойчивые преимущества в сравнении с другими странами Важно также, что эти капиталоемкие, высокорисковые и, на глобальном уровне, остро-конкурентные отрасли пользуются 1 осударственной поддержкой в большинстве с гран - конкурен тов России

Автор подчеркивает, что для действенности принимаемых мер, параллельно с Iосударственной поддержкой притока ПИИ по целевым магистральным направлениям, следует осуществлять сокращение существующих изъятии из национального режима инвестирования в отношении остальных иностранных инвесторов, что способствовало бы улучшению общего инвестиционного климата в России

Проведенное исследование показало, что по важнейшему критерию совокупных затрат на НИОКР Россия сильно уступает ведущим промышленно-развитым странам В частности, по показателю совокупных текущих годовых государственных и частнокорпоративных затрат на НИОКР Россия уступает США, как мировому лидеру, более, чем в 64 раза Положение усугубляется тем, что для успешных НИОКР важнейшее значение имеет не столько показатель текущих годовых затрат, сколько размеры накопленных основных средств, научно-лабораторной и опытно-конструкторской базы, а также перспективы глобальной коммерциализации продукции наукоемкой сферы, исчисляемой в миллиардах долларов

Такой масштаб вложений, а главное, возможности последующей коммерциализации результатов деятельности в условиях открытой рыночной жономи-

к и под силу глобальным ТНК в сотрудничестве с правительствами принимающих ПИИ стран

Сравнительный анализ показал, что в США половину национальных исследований в области фундаментальных наук выполняют учреждения высшего образования Посредством Национального фонда науки финансируются фундаментальные исследования в обтает и науки и техники Данные федерального финансирования фундаментальных исследований в США в период с 1963-2004 гг характеризуются показателями, приведенными в таблице 2

Таблица 2

Федеральное финансирование университетской науки в США.

в период с 1963 по 2004 гг (млн долл )

Фин год Всс1 о ИР Оборудование для НИОКР 1 рснажеры Научные граты Общие расходы Прочее

1963 П28,5 829,5 105,9 и/д н/д н/д 393,1

1985 7257,9 624(1,2 113,9 4,9 253,1 119,2 520,5

1995 14461, Г. 12180,9 341,3 51,6 674,5 264,0 948,8

2004 27338,0 23810,8 382,1 82,8 1048,2 421,3 1592,7

Из данных таблицы видно, что государственное финансирование науки в США каждые десять лет примерно удваивается в текущем выражении При этом основная часть средств направляется на собственно исследования и разработки (ИР) В 2004 финансовом году их доля составила свыше 87% суммы общих затрат (23810,8 млн долл против 27338,0 млн долл) ИР проводятся по заказам 19 федеральных ведомств

По линии государс гвенного финансирования ИР в США выделяются значительные суммы В 2004 г на эти цели было выделено почти 24 млрд долл При этом основные средства распределяются между несколькими десятками ведущих научных и образовательных учреждений, стоимость одного госзаказа в среднем исчисляется сотнями миллионов долларов

Проведенное в работе сопоставление данных показало, что государственные расходы на НПОКР в России в среднем ежегодно составляет 1,3 млрд долл , в то время, как в США государственное финансирование ИР юлько в высшей школе превышает российский аналогичный показатель в 18,^ раза и в 2004 г составило, как отмечалось выше, около 24 млрд долл При этом нужно не абстрактное увеличение ассигнований на науку, а капитальные вложения в виде ПИИ на конкурентоспособных направлениях, позвотяющих рафабатывать и внедрять передовые технологии с целью их последующей коммерциализации внутри страны и за рубежом

В главе рассмотрены особенности формирования национальных инновационных систем и роли ПИИ в данном процессе Подчеркнуто, что в настоящее время создаются и развиваются разнообразные центры передачи технологии или инновационные центры, технологические парки, инкуба!оры новых технологии, содействующие отбору перспективных научных разработок и распространению новых технолошй в интересах меткого и среднею бизнеса На этом же уровне апробированы и во многих случаях оказались успешными другие формы взаимодействия ТНК, ученых и мелких предпринимателей, например, венчурные механизмы финансирования При этом активно ведутся зарубежные исследования через филиалы ТНК, осуществляющих ПИИ в сферу НИОКР в ведущих зарубежных странах

Проведенный анализ показал, что новая волна ишернационализации НИОКР за пределами стран Триады (США, Западная Европа, Япония), в принципе, является объективным процессом, который предоставляет новые возможности предприятиям и фирмам России присоединиться к сетям НИОКР мировых ТНК Однако на практике разрыв технологического и инновационного потенциала продолжает углубляться Важнейшей задачей в настоящее время является сокращение данного разрыва

Огмечено, что важную роль в модернизации экономики и стимулирования наукоемких отраслей должна сыграть интернационализация инновационной

деятельности в России Системно пути интернационализации инновационной деятельности можно представить в виде таблицы 3

Таблица 3

Пути интернационализации инноваций

Кагеюрия Участники процесса Формы сотрудничества

Международная коммерциализация инновации, разрабо1анных на национальной основе Национальные и фанс-национапыгые коммерческие фирмы, частные лица Экспорт (продажа) инноваций Передача пти пользования через лицензионные соглашения Ор1аниза-ция зарубежного производства инновационной продукции, разработанной в рамках национальной экономики

Международное научно-техническое сотрудничество Университеты, государы псшшс исследовательские цен гры, национальные фирмы и ГНК Совместные научные разработки Обмены научным опытом, научные стажировки Мелсдународныи студенческий обмен Совместные предприятия но конкретным просюам Соглашения о совместном производстве, обмен технической информацией и/или оборудованием

Международная разработка инновации ) НК НИОКР и про"ая инновационная деятельность в странах базирования 1I1K и в принимрющих странах Поглощение действующих фирм п области НИОКР и ПИИ в форме инвестиции «на зеленой лужайке»

Выдвинуто предположение о том, что интеграционным процессам российского бизнеса с ведущими мировыми ТИК - носителями высоких технологий нет серьезных альтернатив, учитывая тяжелую ситуацию в государственном научном секторе и неразвитость собственно российских компаний, действующих в высокотехнологичной сфере (исключение составляют, пожалуй, предприятия оборонного комплекса, которые также требуют повышенного внимания государства)

При анализе проблемы укрепления институциональных рамок инноваций в контексте привлечения ПИИ автор выделяет четыре главных направления развит ие человеческого фактора, совершенствование форм и методов участия государства в НИОКР, защиту интеллектуальной собственности, особенности антимонопольной политики

В шестой глаие «Механизмы н инструменты государственной поддержки ПИИ в сферу высоких технологий экономики России» исследованы механизмы привлечения глобальных инвестиций в сферу высоких технологий Разработанные для привлечения и удержания ПИИ побудительные механизмы состоят из специфических мер, направленных на повышение рентабельности ПИИ-проектов и на снижение связанных с ними издержек и рисков Росссии при разработке механизмов привлечения ПИИ по магистральным направлениям целесообразно учитывать опыт принимающих стран-конкуренгов, исходя из принципа, что российская сторона должна предлагать глобальным инвесторам, по крайней мере, равноценные с другими странами-реципиентами условия

Например, в большинстве регионов Китая и Индии предлагаются длительные налоговые каникулы и беспошлинный импорт оборудования для предприятий с иностранными инвестициями, действующих в высокотехнологичных отраслях с высокой долей экспорта, занятости и использующих местных поставщиков Однако для секторов, имеющих широкую местную промышленную и экспортную базу (большая часть потребительских товаров, пищевая и легкая промышленность), подобные льготы отменены

Общемировой практикой является предложение фискальных стимулов в форме налоговых льгот и каникул Отдельные страны предлагают также прямые финансовые дотации для крупных инвестиционных проектов, стимулирующих региональное развитие и приток новых технологии Однако бюджетные проблемы, зачастую, заставляют фокусировать внимание на крупных проектах и не замечать ТНК средних размеров Система используемых экономических рычагов, стимулирующих приток ПИИ обязательно предполагает и систему ограничений, которая является интегральной частью единою механизма регулирования ПИИ в стране-реципиенте

При разработке российского пакета побудительных механизмов следует воспользоваться определенными устоявшимися правилами, полученными на основе мирового опыта

• корпоративный налог не должен превышать 35%,

• предоставление налоговых каникул для крайне важных ПИИ на первые 2-5 лет,

• ускоренная амортизация активов должна осуществляться в соответствии с международными стандартами,

• нужен экономический таможенный режим «ввоза комплектного оборудования и запчастей в инвестиционных целях»,

• помощь to стороны региональных властей в выборе пригодных мест расположения инвестиции и предоставлении инвесторам всевозможных удобств (ie доступ к автодорогам, энерт«снабжению, водоснабжению и очистным сооружениям),

• особые условия для ПИИ в оговоренных районах,

• для ускорения инвестиционных процессов по магистральным векторам целесообразно создание единого специализированного агентства для ускорения механизмов утверждения, мобилизации на начальном этапе необходимых финансовых, материальных, научно-технических, кадровых и организационных ресурсов

Освобождение от таможенных пошлин должно распространяться на ввоз оборудования и техники, не производимой в России, и только до тех пор, пока не появится российская альтернатива этого оборудования Беспошлинный импорт оборудования и комплектующих должен распространяться как на отечественных, так и на иностранных инвесторов, и только в том случае, если они не имеют возможности приобрести его в стране Кроме того, подобные льготы могут предоставляться компаниям, локализующим производство комплектующих на территории России, экспортирующим выпускаемую продукцию, а также обучающим или развивающим человеческие ресурсы Сырье и полуфабрикаты (сталь, цветные металлы, пластики, керамика, стекло, лес и тп) должны преимущественно приобретаться у местных, российских поставщиков Финансовые затраты но каждому побудительному механизму (расход) рекомендуется регулярно сравнивать с достигнутыми результатами (доход) Для эффективного

внедрения и мониторинга за действием побудительных счем необходимо развитие административных структур

Правительственная поддержка сферы высоких лсхьолопш имеет, в основном, форму финансовых или фискальных стимулов К финансовым стимулам следует отнести прямое государственное финансирование высокотехнологичной сферы посредством преференциальных займов или субсидии К мерам фискального характера относят шесть категорий стимулов ускоренную амортизацию, налоговые вычеты, налоговые кредиты, налоговые каникулы, вычеты из подоходного налога, изьятия из импортного таможенного обложения Исследования международных организаций (ЮНКТАД, ЕЭК) показывают, что более половины стран, стимулирующих приток инвестиций в сферу высоких технологий, применяют налоговые льготы, и о<ото 43% используют для эптх ценен гранты

Китай и Индия уделяют большое внимание стимулированию притока ПИИ в сферу высоких технологий В Китае ТНК могут учреждать центры разработок НИОКР в качестве самостоятельных фирменных структур предприятии с иностранными инвестициями, полностью иностранных компаний ¡тли обособленных филиалов существующих компаний Ввозимое этими фирмами обору дова-ние освобождается от импортных пошлин и НДС, а сами фирмы получают налоговые каникулы Например, в Индии для компаний, занятых исключительно в сфере высоких технологий, предусмотрены 10-летние каникулы на уплату налога на прибыль

Одним из способов увеличения эффе.сга от сотрудничества с ТНК в сфере высоких технологий является поддержка сотрудничества последних с национальными фирмами принимающих стран В Бразилии фискальные и налоговые стимулы применяются только при условии, что исследования проводятся ГНК совместно с бразильскими фирмами и институтами Из числа ПРС Дания предоставляет дополнительные пьготы по налогу на прибыль па проекты, совместно финансируемые я выполняемые с участием государственных научных учреждений В Великобритании компании могут воспользоваться налоювыми лыо-

тами, если берут в качестве субподрядчиков определенные категории британских организаций, как то университеты, научно-исследовательские институты итд

В главе рассмотрены требования к поведению инвесторов, стимулы международным инвесторам при осуществлении ПИИ Требования об увязке ПИИ с передачей высоких технологий открыто фиксируются по принципу quid pro quo (принцип компенсации), то есть они разрешены, если выдвигаются вкупе с предоставлением специальных лыот н дополнительных стимулов инвесторам при осуществлении ПИИ Это оттеняет важность проведения странами согласованной политики на международном уровне в области предоставления стимулов иностранным инвесторам Исследованы ограничения в сфере привлечения персонала из-за рубежа, вопросы защиты ПИИ в сфере высоких технологий, ответственность корпораций - инвесторов, международные правила обмена продукцией интеллектуальной собственности в увязке с ПИИ, международное сотрудничество в области инноваций, использование выставочно-ярмарочной деятельности как инструмента инновационного рэзвития российской экономики

Проблема «Привлечение ПИИ в курортно-рекреационные регионы России на примере Ставропольского края и входящего в его cocían региона Кавказских Минеральных Вод» рассмотрена в седьмой главе работы Наряду со сферой высоких технологий, важнейшим магисфальным направлением государственной поддержки притока ПИИ в российскую экономику должна стать курортно-рекреационная сфера В условиях глобальной экономики одним из главных факторов мирового экономического развития является человеческий капитал Благодаря именно человеческому фактору Китай, Индия, Бразилия и другие динамично развивающиеся страны резко увеличили свою конкурентоспособность Россия испытывает серьезные трудности в данной сфере В связи с ухудшающейся демографией и связанными с этим негативными процессами старения и деградации населения, проблема восстановления и развития человеческого ресурса вышла в России на уровень важнейших национальных задач

Решение этой проблемы в обозримые сроки представляется маловероятным без создания современной конкурентоспособной отрасли с массированным привлечением мировых инвестиционных ресурсов и технологий, использования международных реализационных сетей ведущих ТНК, задействованных в этой сфере мировой экономики

Целесообразность активизации усилий государства по привлечению ПИИ в курортно-рекреационную, а также связанную с ней турис гскую отрасли эмпирически подтверждается тем, что в структуре национального богатства главных конкурентов России на мировой экономической ареие - развитых стран Север-нон и Центральной Америки, Западной Европы и Восточной Азии - ею доля в последние годы достигает 3/4 Особое внимание в этих странах привлекает рекреационная сфера, в значительной степени обеспечивающая воспроизводство человеческого капитала Правительства большинства индустриально развитых стран осознают важность поддержки восстановления трудовых ресурсов Например, в Германии часть затрат на лечебно-оздоровительный отдых на курортах гражданам оплачивают из государственных средств Для бальнеологических объектов во мни их странах действуют программы налоговых льгот

В чрезвычайно неблагоприятной экологической обстановке упадок рекреационной отрасли в России ведет к ухудшению демографической ситуации и деградации трудовых ресурсов Диспропорции между уровнем лечебно-оздоровительных и развлекательно-туристских усл>г, неразвитость маркетиша, консерватизм и неспособность многих руководителей к самостоятельному привлечению новых рекреантов, а также значительный износ основных фондов зданий, медицинского оборудования, объектов инфраструктуры развлечений, -способствуют тому, что значительная часть обеспеченных российских туристов уезжает на зарубежные курорты Из России за рубеж, по оценкам Национальной курортной ассоциации Российской Федерации, ежегодно выезжают более 10 млн туристов

При этом туризм и рекреационный отдых имеют немалый удельный вес в мирохозяйственной сфере Эти отрасли только в США ежегодно поставляют

уснут стоимостью более 400 млрд долларов и обеспечивают свыше 10 млн рабочих мест По удельному весу в мировом экспорте индустрия туризма уступает лишь нефтедобывающей промышленности (11%) и автомобилестроению (8%) По npoi нозам экспертов, уже в ближаишие годы туризм станет ведущей экспортной отраслью в мире, а к 2010 году число международных туристов может достичь 900 млн человек или возрасти с 2000 года почти в 1,5 раза По данным ВТО, к 2020 юду чиспо международных туристских поездок вырастет почти в 3 раза по отношению к 1995 г с 564 млн до 1,6 млрд в год Еще значительнее - в 5 раз - увеличатся доходы от туризма с 399 млрд доля до 2 |рлн долл в год Прогнозируется, что в десятку самых популярных направлении туриша может войти Россия, с предполагаемыми 47,1 млн иностранных посетителей в 2020 г

Главными объективными факторами притока ПИИ в курортно-рекреационнучо сферу России являются огромные территории, культурно-историческое наследие, обилие уникальных и разнообразных природных ресурсов Это создаст благоприятные условия для того, чтобы отрасль туризма стала одной из опор финансовой устойчивости национальной экономики России Только па одной, сравнительно небольшой по площади, территории Кавказских Минеральных Вод сосредоточено до 130 минеральных источников, 90 из которых используют в лечебных целях В главе проведен анализ инвестиционного климата в Ставропольском крае, дана оценка инвестиционного потенциала региона Кавка!ских Минеральных Вод и его значения для развития рекреации и туризма, рекомендованы формы привлечения ПИИ в курортно-рекреационную и туристскую сферы региона

Выбор формы осуществаения прямых капвтожений зависит от преследуемых инвестором стратегических целей В сфере рекреации и туризма стратегической целыо инвестора может явля:ься приобретение долгосрочного участия в предприятии, действующем в регионе, при котором инвестор стремится к получению реального влияния в управпении предприятием В качестве прямых можно рассма!ринать капиталовложения в таких новых формах, как договоры

об обслуживании (service contracts) и управлении (management contracts), а также соглашения о франшизе (franchise agreements), лицензировании (licensing agteements), аренде (leasing) и разделе продукции (production sharing contracts), при которых доход инвестора зависит от производственных показателей предприятия В любом случае не придается особого значения тому, вносится ли капиталовложение в денежной форме или в неденежной форме, как, например, путем предоставления оборудования, услуг, технических процессов и технологий Все приведенные формы привлечения иностранных инвестиций носят долгосрочный стратегический характер

Лизинг является наиболее динамичной формой развития экономического сотрудничества в сфере рекреации и туризма в условиях ограниченных финансовых средств В условиях недостатка инвестиционных ресурсов лизинг рас-смафивается как одна из форм повышения инвестиционно!! активности, способствующая обновлению основных фондов и модернизации производства на основе новейших технологии, притоку продукции национальных производителей на внутренний потребительский рыно-ц развитию интеграционных связей, ликвидации взаимных неплатежей, вызванных дефицитом денежных средств и спадом промышленной активности

Лизинг существенно снижает риски, присущие традиционным ПИИ в ку-рортно-рекреационную отрасль России, так как основными проблемами для заинтересованных инвесторов остаются

• нецелевое использование инвестиционных средств,

• отсутствие действенных гарантий возврата инвестиций Приведенные рассуждения отражают реальные возможности лизинга, раскрывшиеся в последние 20-25 лет развития мировой экономики, о чем свидетельствуют данные международной и национальной статистики высокоразвитых стран (США, Франции, Германии, Англии), европейского объединения национальных ассоциаций лизинювых компаний (LEASEUROPE)

Принимая во внимание вышеизложенное, сделан вывод о том, что лизинг сегодня сформировался как новая, специфическая система перепекшвного

ПИИ-финансирования, в которой задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования, расчеты по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы.

Механизм привлечения ПИИ через лизинговые схемы может предусматривать заключение сложных, многое гупенчатых сделок, высоко адаптированных к потребностям и возможностям принимающего региона С другой стороны, такие сделки позволяют максимально учитывать возможности и рисковую мотивацию зарубежного ПИИ-инвестора

В зарубежной практике лизинг очень часто используется в комбинации с другими формами ВЭД В сфере рекреации и туризма лизинг может сопровождаться соглашениями о франчайзинге и контрактами на управление Лизиш о-вый договор с его поэтапными выплатами и отнесением этих сумм на себестоимость значительно облегчит потенциальным российским франчайзи из числа фирм региона процесс приобретения оборудования, необходимого для бизнеса по договору о франчайзинге В таких случаях сумма договора лизинга иногда «покрывает» до 70% договора франчайзинга Это очень эффективная поддержка для франчайзи А для франчайзера - дополнительная гарантия до окончания договора лизинга оборудование принадлежит лизинговой компании

Важно, что при этом российская сторона получает возможность использовать франчай зинг как средство рекламы услуг, применения всемирно известных технологий и стандартов обслуживания, методов управления гостиницей и тд 11а основе франшизной системы действуют такие транснациональные компании, как «Хилтон», «Шератон», «Ипгерконтиненталь» и др, которые завоевали гостиничную сеть многих стран мира

По особо крупным рекреационным проектам, связанным с высокостоимостным капитальным строительством и вводом в эксплуатацию комплексных объектов, высокочувствительных к показателям сезонной загрузки номеров и предоставлению высококлассных дорогостоящих услуг, российским фирмам, как партнерам западных прямых иностранных инвесторов, имеет смысл использовать такую современную форму сотрудничества, как контракты на

управление, по условиям которых можно задействовать высокопрофессиональный состав административного персонала ведущих ТНК ПРС

В главе рассмотрены перспективы развития особой экономической зоны (ОЭЗ) рекреационного типа (на примере региона Кавказских Минеральных Вод)

В Заключении диссертационного исследования суммируются основные результаты и приводятся концептуальные подходы к формированию политики привлечения ПИИ по магистральным направлениям, формулируются практические рекомендации по их реализации Каждый из тезисов опирается на конкретные положения и результаты, полученные в соответствующем разделе диссертации в ходе анализа фактического и статистического материала В обобщенном виде они состоят в следующем

• На основе анализа эмпирических данных нашла подтверждение пнютеза о необходимости применения стратегии селективных магистральных направлений государственной поддержки притока ПИИ в экономику России Имея весьма высокий потенциал развития для России важно не распылять имеющиеся финансовые, интеллектуальные, материальные н организационные ресурсы, которые являются ограниченными даже с учетом благоприятной ситуации на мировом рынке энергоресурсов, а сконцентрировать усилия на нескольких ключевых направлениях

•Доказано, что с точки зрения перспектив устойчивого экочомического роста и роста конкурентоспособности главным магистральным направлением государственной поддержки притока ПИИ должна стать сфера высоких технологий При этом государственная поддержка должна быть ориентирована не на отраслевую принадлежность ПИИ (тк наукоемкие технологии применяются практически во всех отраслях), а на характер осуществтяемых инвестиций, универсальным показателем наукоемкости которых может служить стоимость затрат на НИОКР в общей стоимости капиталовложений Определение и ранжирование приоритетов научно-технического развития и принятие решений о

финансировании крупных государственных программ должно быгь прочно встроено в политический, законодательный и бюджетный механизмы России

• Показано, что для эффективного функционирования национальной инновационной сиоемы (ПИС) России требуется наличие адекватной системы инновационных институтов, включающей организации, законодательную базу и структуры стимулирования процессов НИОКР В рамках НИС государственные научные учреждения должны выполнять три важные функции принять на себя исследования ь сфере фундаментальных наук, некоторые результаты которых можно запатентовать, обеспечивать фирмам корпоративного сектора и прямым иностранным инвесторам оказание услуг технического характера (например, консалтинг, тестирование) в областях инфраструктуры, метрологии, стандартов, контроля качества, оказывать услуги по обучению научных кадров

• Выскамна рекомендация, что интернационализация инновационной деятельности России должна проводиться по трем перспективным направлениям международной коммерциализации корпорациями инновационных технологий, созданных на основе собственно российских разработок, развития международною научно-технического сотрудничества государственных и частных орг анизаций страны, включая действующие на ее территории филиалы ГНК, раз-рабо1КИ инновации на ба!е собственно транснациональных корпораций

• Сделано предложение о том, что российская политика привлечения ПИИ в наукоемкую сферу должна основываться на определенных концептуальных подходах с рагработкои действенных механизмов для ее реализации На начальном этане необходимо активизировать приток ПИИ, нацеленных на поставки наукоемкой продукции на внутренний российский, а также на международные рынки Наибольшие перспективы для России видятся в тех сферах, где есть значительный задел .орокосмическая и атомная индустрии, отрасли промышленности и науки связанные с получением новых материалов В последующем прорыв может быть осуществлен в нагготехнологиях, биоиндустрии, отраслях энергетических и информационных технологий, водородной энер1етике, в создании новых видов моторного топлива и энергоэффективных двигателей, ядер-

пых реакторов нового поколения, в современных технологиях добычи нефти и газа на северном шельфе, в создании интеллектуальных систем навигации и связи, новых методов медицинской диагностики и лечения на базе нано- и биотехнологий

•Предложено предпринять ряд мер по улучшению конкурентной среды дтя высокотехнологичного малого и среднего бизнеса, действующего на российском рынке Для этого нужно организовать предоставление мини-грантов для подготовки документации по перспеетитным разработкам, создать фонд для проверки ценности технологий, создать базы данных технологии, организовать помощь разработчикам, в том числе, возможно, путем учреждения государственной организации, которая оказывала бы поддержку инновациям, проводить конкурсы на разработку и поставку технологий заказчикам Российским разработчикам при привлечении наукоемких ПНИ целесообразно, в первую очередь, ориентироваться на сотрудничество непосредственно с венчурными подразделениями транснациональных компаний, и, в меньшей степени на зарубежных финансовых венчурных инвесторов Это ускорит выход технологий на рынки к потребителям

«Показано, что необходимо активно использовать выставочно-ярмарочную деятельность как инструмент инновационного развития и привлечения ПИИ в наукоемкую сферу экономики страны Государственная поддержка ныегавочно-ярмарочнон деятельности в сфере инновации мо»ет осуществляться через финансирование части или полностью затрат на участие в выставках наукоемкой продукции российским участникам (для предприятий с иностранным капиталом в доле, представляющей российский капитал) и через информационную поддержку выставочно-ярмарочных мероприятии, проводимых в наукоемкой сфере

•Для сокращения издержек государства в дече стимулирования притока ПИИ целесообразно шире использовать нефинансовые стимулы (о]крытые ген-деры, доступ к правительственным заказам) и льготное кредитование в рамках отдельньгх типов инвестиций Одновременно с этим государство может взять на

себя финансирование части затрат на сооружение инфраструктуры, гарантировать предоставление банками в определенных границах кредитов В случае особо значимых проектов государство может принять на себя субсидирование определенного процента инвестиций Интегрированный пакет побудительных механизмов является более эффективным, чем отдельные разрозненные меры

• Предложено в качестве условия доступа в наиболее динамичные отрасли российской экономики глобальных ТНК в ходе переговоров выставлять требования учреждения прямыми иностранными инвесторами в России отраслевых ценIров НИОКР с оговоренным минимальным пороговым размером инвестиций В отдельных случаях необходимо выставлять требования создания предприятий с иностранными инвестициями с российским участием, разработки программ профессионально-технического обучения российского персонала Сам факт участия российского партнера в предприятии с иностранными инвестициями будет способствовать получению управленческого и технологического ноу-хау и в гораздо большей степени, чем, к примеру, при приобретении технологий через покупку лицензий

• Потенциальная прибыльность прямых инвестиций в Россию обусловлена не столько качеством инвестиционного климата, сколько большим количеством незанятых инвестиционных ниш в России, относительно низким предложением национальных инвестиционных ресурсов и экономической динамикой В глобальном масштабе привлекательность российской экономики пока недостаточна, чтобы обеспечить массированный приток ПИИ Бум на фондовом рынке в значительной степени связан со спекулятивным интересом, инвестиции в основные средства не столь значительны, как в других, конкурирующих на мировом рынке ПИИ, экономиках Несмотря на перспективность привлечения ПИИ, основным источником финансовых ресурсов для целей инвестиции пока выступают преимущественно собственные средства предприятий

• Показано, что основная часть инновационных разработок прикладного характера, дающих толчок росту конкурентоспособности в мире, сконцентрирована в частнокорпоративном секторе довольно небольшого круга стран

США, Японии, Германии и Франции ТНК указанных стран потенциально могут стать главными партнерами российских фирм в области научно-технических обменов и наукоемких ПИИ При этом необходимо радикально изменить ситуацию, при которой доля корпоративных (наиболее эффективных в смысле коммерциализации,) затрат на НИОКР в США составляет 2/3 от общих затрат, а в России, наоборот, более половины затрат на исследования и разработки составляют затраты государства

•Обосновано, что инвестиции являются не столько фактором экономического роста, сколько следствием успешного экономического роста Поэтому России необходимо совершенствовать институциональные основы экономики, влияющие на динамику экономического роста При этом взаимодействие прямых иностранных и прямых внутренних инвестиций может носить характер дополнения и замещения.

• Обосновано, что существенное значение в притоке ПИИ в российскую экономику имеет политика валютного курса рубля, влияние которой многогранно и отражается как на мотивации зарубежных инвесторов, так и на эффективности привлечения ПИИ с позиций российской стороны Использование валютного курса в качестве «номинального якоря инфляции» является вредным, способствует отставанию изменения валютного курса от динамики изменения показателей инфляции на внутрироссийском рынке, противодействует развитию экспорта и импортозамещения, ухудшает ценовые факторные условия притока ПИИ в российскую экономику Относительно низкий и устойчивый валютный курс можно считать одним из наиболее эффективных перспективных инструментов российской промышленной политики Одним из инструментов восстановления параллельности валютного курса рубля и инфляции на российском рынке может рассматриваться ограниченная дополнительная контролируемая эмиссия

•При мониторинге потоков ПИИ России целесообразно наладить раздельный учет ПИИ в форме участия в акционерном капитале инвестируемой компании и в форме межфирменных кредитов Ввиду репатриации ТИК крупных

сумм кредитов, ранее выданных филиалам, могут иметь место манипуляции, внешне выглядящие, как опок ПИИ, либо наоборот, активное кредитование материнскими фирмами дочерних компаний в принимающих странах создает иллюзию роста внешней задопженности страны - реципиента прямых инвестиций

Правительство России, как принимающей страны, должно npinaïaib усилия по установлению мониторинга за деятельностью на российском инвестиционном рынке глобальных компаний, конкурирующих с крупнейшими российскими экспортерами на мировых рынках, равно как отслеживать деятельность глобальных ПИИ-инвесюров по соблюдению правил добросовестной конкуренции

•Важное значение с точки зрения обеспечения научно-технической бею-пасности России имеет адеквашый контроль за слияниями и поглощениями (СиП) в сфере НИОКР С позиции России, как принимающей страны, риск того, что гсхнолопш, имеющие стратегически важное значение, могут быть утрачены в ходе международных слияний и поглощений, в частности, после перекупки компанией третьей страны филиала ГНК, действующего в области ИИОКР на российской территории

•Обладая уникальными в мировом масштабе природными, бальнеологическими, курортными ресурсами, Россия имеет долгосрочные и объективные сравнительные преимущества в вышеназванной сфере Данные объективные факторы являкися долгосрочными детерминантами инвестиционной активности глобальных ТНК в этом секторе экономики России

В качестве перспективных вложений в курортно-рекреационный сектор и туризм можно рассматривать капиталовложения в таких новых формах, как договоры об обслуживании и управлении (servicing contracts, management contracts), a также соглашения о франшизе (fianchise agreements), лицензировании (licensing agieements), аренде (leasing) и разделе продукции (production shai-mg contracts) Механизм привлечения ПИИ через лизинговые схемы может предусматривать заключение сю/кных, многоегупечатых сделок, высоко аданти-

рованных к потребностям и возможностям принимающего региона, чю позволит максимально учитывать возможности и рисковую мотивацию зарубежного ПИИ-инвестора

•Рекомендовано в привлечении ПИИ широко использовать франчайзинг, в частности, в следующих направлениях в системах гостиничного хозяйства, гольф-клубов, других аналогичных проектов Использование всемирно известной торговой марки франшизодателя, в качестве которой выступает одна из ведущих западных ТНК, действующих в сферах гостиничного бизнеса и туризма, позволит российской стороне использовать франчайзинг как средство рекламы услуг, применять всемирно известные технолог ¡иг и стандарты обслуживания, методы управления гостиничным хозяйством Франчайзинг следует рассматривать и как средство привлечения инвестиций, и как фактор развития туризма При отборе ПИИ-инвесторов и особенно при комплектных закупках оборудования рекомендуется использовать международные торги

Содержащиеся в диссертационной работе предложения и рекомендации не исчерпывают весь комплекс мер решения сложнейшей для жономики России проблемы привлечения ПИИ Однако реализация изложенных в работе рекомендаций должна способствовать формированию современных цивилизованных рыночных отношений в области инвестиционной деятельности на федеральном и региональном уровнях

Основные положения и результаты проведенного исследования опубликованы автором в следующих работах:

В научных журналах и изданиях, рекомендованных ВАК для публикации основных научных результатов диссертации на соискание ученой степени доктора наук

1 Рудь НЛО. Инвестиции в туристско-рекреационную сферу зарубежный опыт и потенциал российских регионов [Текст] / Н Ю Рудь // Мировая экономика и международные отношения - 2007 - №7 - М Наука, 2007 - С 66-74 - 1,0 авт л -188Ы 0131-2227

2 Рудь Н.Ю. Трансформация институциональных систем и поли гики привлечения прямых иностранных инвестиций как необходимое условие включения России в процесс глобализации [Текст] /НЮ Рудь // Вестник ИНЖЭ-КОНА Серия Экономика -Выпуск 4 (17) - СПб ,2007 - С 94-97 -0,7автл -ISSN 1995-4514

3 Рудь Н.Ю. Инвестиционный климат и экономический рост российской экономики в свете проблем привлечения прямых иностранных инвестиций [Текст] / НЮ Рудь // Научные ведомости Белгородского государственного университета Серия экономика Раздел «Актуальные проблемы экономики» -№4 - Выпуск 3 - Белгород, 2007 - С 182-187 - 1,2автл - ISSN 1990-5327

4 Рудь Н.Ю. Ключевые проблемы привлечения наукоемких прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в Россию в условиях глобальной экономики [Текст] /НЮ Рудь // Менеджмент в России и за рубежом - 2007 - № 4 - 2428 - 0,6 авт л - ISSN 1028-5857

5 Евсеева М.М., Рудь Н.Ю Курортно-рекреационная отрасль и ее перспективы в России [Текст] /НЮ Рудь // Вестник восстановительной медицины -2007 -№3(21) - С 36-37 -0,4 авт л (авторский вклад 0,3 авт л )

6 Рудь Н.Ю. Валютный курс, инвестиции и национальная конкурентоспособность [Текст] / Н Ю Рудь // Финансы ежемесячный теоретический и научно-практический журнал -2007 -№ 10 - С 65-66 - 0,3 авт л - ISSN 0869-446Х

7 Рудь Н.Ю. Теоретические подходы к анализу прямых иностранных инвестиций [Текст] / Н Ю Рудь // Вестник ИНЖЭКОНА Серия Экономика -Выпуск 3 (22) -СПб,2008 - С 33-40-0,9 авт л - ISSN 1995-4514

8 Рудь Н.Ю. Механизм государственной поддержки ПИИ в сферу высоких технологий [Текст] /НЮ Рудь // Мировая экономика и международные отношения - 2008 - №8 -М Наука, 2008 - С 32-40 -1,1 авт л - ISSN 01312227

Монографии:

9 Рудь Н. Иностранные инвестиции на Кавминводах [Текст] / II Рудь -Пятигорск Бекскии дом, 2003 -99с -6,0 авт л - ISBN 5-98072-004-9

10 Рудь Н. Прямые иностранные инвестиции в глобальной экономике [Текст] / Н Рудь - М Интер-Весы, 2006 - 244 с - 15,0 авт л - ISBN 5-86490018-4

11 Рудь Н. Привлечение в Россию прямых иностранных инвестиций в условиях глобальной экономики [Текст] / Н Рудь - М Ингер-Весы, 2007 -256 с - 15,5 авт л - ISBN 5-86490-006-0

Другие публикации (учебники, учебные пособия, статьи):

12 Рудь Н.Ю. К вопросу о стратегии развития региона Кавказских Минеральных Вод [Текст] /НЮ Рудь // Вторая Международная конференция памяти академика А М Обухова «Сосюяние и охрана воздушного бассейна и водно-минеральных ресурсов курортно-рекреационных регионов» - М МАКС-Пресс, 2000 - С 191-192 -0,3 ав г л -ISBN 5-317-00064-5

13 Рудь Н.Ю. Актуальность интеграции маркетинга в систему управления региона КМВ [Текст] / НЮ Рудь // Научно-практическая конференция «Туризм и курорт как фактор социально-экономического развития Северного Кавказа» - Ессентуки Администрация КМВ, 2000 - 0,3 авт л

14 Рудь Н.Ю. Характерные черты инвестиционного к'шмага в России и возможные пути привлечения иностранных инвестиций [Текст] /НЮ Рудь // Сборник научных трудов третьей межвузовской региональной научно-практической конференции «Дни науки» - № 19 - Пятигорск ПГТУ, 2002 -0,3 авт л

15 Рудь Н.Ю. Проблемы привлечения прямых иностранных инвестиций в особо охраняемый эколого-курортный регион Кавказских Минеральных Вод [Текст] / Н Ю Рудь // Внешнеэкономический бюллетень - № 11 - М ГОУ ВПО ВАВТ Минэкономразвития РФ, 2002 - С 74-78 - 0,4 авт л

16 Рудь Н.Ю. Перспективы привлечения прямых иностранных инвестиций в регион Кавказских Минеральных Вод [Текст] / Ii Ю. Рудь // Пятигорский государственный технологический университет Сборник научных трудов четвертой межвузовской региональной научно-практической конференции «Дни науки» № 24 -Пятигорск ПГТУ, 2003 - С 89-91 -0,1 авт л

17 Рудь Н.Ю. Трансформация инвестиционной стратегии России в условиях вступления в ВТО [Текст] /НЮ Рудь //Сборник статей Второго научно-практического семинара «Адаптация предприятий региона к новым условиям внешнеэкономической деятельности с учетом нового Таможенного кодекса и вступления России во Всемирную торговую организацию» - Пятигорск АПА-КиДРиФ, 2004 - С 6-15 - 0,4 авт л

18 Рудь Н.Ю. Особенности государственного регулирования ПИИ в странах с переходной экономикой [Текст] /НЮ Рудь // РАЮН МГУ им М В Ломоносова Российский Союз криминалистов Сборник статей VI Международной научно-практической конференции «Современное законотворчес! во теория и практика» - М , 2005 - 0,3 авт л

19 Рудь Н.Ю. Практика государственною регулирования прямых иностранных инвестиций за рубежом и в России [Текст] /НЮ Рудь // УФНС по г Москва Издательская группа «Юрист» Налоги - № 8 (466) - 2006 - Февраль - С 24-25 - 0,3 авт л

20 Рудь Н.Ю. Актуализация формирования региональной инвестиционной политики Ставропольского края с учетом специфики региона KMJB [Текст] / Н 10 Рудь // Сборник статей по материалам гражданского форума «Северокавказский регион Российской Федерации социально-экономические вызовы и возможные ответы» - Пятигорск ПГТУ, 2006 - 0,5 авт л.

21 Рудь Н.Ю. Основные тенденции развития прямых иностранных инвестиций б мировой экономике [Тексг] / Н Ю Рудь // Ежегодник «Академический Вестник» -Л'»4 - Ростов-н/Д Ростовский филиал ГОУ ВПО Российской таможенной академии, 2006 - С 32-35 - 0,4 авт л

22 Рудь Н.Ю. Опыт постсоциалисгичесьих стран и мировая практика привлечения прямых иностранных инвестиций [Тексг] / НЮ Рудь // Сборник материалов международной научно-пракшческой конференции «Россия и Ев-ропейскии Союз Экономика, Наука и Образование» - Росюв-н/Д* Ростовский международный институт экономики и управления, 2006 - С 37-42 - 0,3 авт л -ISBN 5-7507-0254-5

23 Рудь Н.Ю. Инвестиционный климат и государственная политика привлечения прямых иностранных инвестиций в Российской Федерации [Текст] / 1110 Рудь // Сборник материалов VII региональной научно-практической конференции «Дни науки» - №29 - Пятигорск ПГТУ, 2006 - С 99-105 - 0,4 авт л

24 Рудь Н.Ю. Совершенствование инвестиционного законодательства России как вачснейшее условие роста прямых иностранных и отечественных инвестиций [ Текст] /НЮ Рудь // Научно-практический сборник статей «Актуальные проблемы борьбы с экономической преступностью», кафедра финансового, банковского и налогового права Саратовского юридического института МВД России - Саратов СЮИ МВД России, 2007 - Вып 3 - С 7-14 - 0,3 авт л -ISBN 5-7485-0405-7

25 Рудь Н.Ю. Международно-правовая защита национальных интересов и прав иностранных инвесторов в евтзи с прямыми иностранными инвестициями [Тексг] / Н Ю Рудь // Сборник научных статей «Право и современность» COPO MOO «Союз криминалистов» Саратовского юридического института МВД России - Саратов СЮИ МВД России, 2007 - С 73-80 - 0,3 авт л - ISBN 5-7485-0344-!

26 Рудь Н.Ю. Развитие прямых иностранных инвестиций в условиях глобализации мирохозяйственных связей [Текст] / Н Ю Рудь // Сборник материалов международной научно-практической конференции «Россия и глобальные экономические процессы Инвестиционный климат и инновации» - Ростов-на-Дону ЗАО «Ростиздат» (Ростовский международны!! институт экономики и управления), 2007 - С 108-111 - 0,3 авт л - ISBN 978-5-7509-0838-7

27 Харитоиенко Л.А., Рудь Н.Ю. Финансово-экономические составляющие инвестиционного климата России при привлечении прямых иностран-

ныч инвестиции [Текст] / Н Ю Рудь // Международная научно-практическая конференция «Тенденции развития экономики и формирования современной системы управления внешнеэкономическими связями предприятий» Научный журнал Таврического национального университета (ГНУ) им Вернадского раздел «Культура народов Причерноморья» - Симферополь, 2006 - № 96 - С 90-93 - 0,4 авт л (авторский вклад 0,3 авт л )-ISSN 1562-0808

28 Рудь НЛО. Влияние факторов роста экономики страны на развитие прямых иностранных инвестиций (международный опыт и российские реалии) [Текст]/НЮ Рудь П Российский внешне экономический вестник - № 4 -М ГОУ ВПО ВАВТ Минэкономразвития РФ, 2007 - С 25-34 - 0,9 авт л

29 Рудь НЛО. Сфера рекреации и туризма как магистральное направление государственной поддержки привлечения прямых иностранных инвестиций [Текст] / Н Ю Рудь // Материалы Международного конгресса «Здравница-2007» «Актуальные проблемы восстановигелыюй медицины, курортологии и физиотерапии» - Уфа , 2007 - С 181 -0,1 авт л

30 Евсеева ММ., Рудь НЛО. Перспективы рекреационного туризма в России [Текст] / НЛО Рудь // Материалы Международного Konqiecca «Здравница - 2007» «Актуальные проблемы восстановительной медицины, курортологии и физиотерапии» - Уфа, 2007 -С 91-92 -0,2 авт л (авторский вклад 0,1 авт л)

31 Рудь Н.Ю. Особенности прямого иностранного инвестирования в сферу НИОКР в глобальной экономике [Текст] /' Н Ю Рудь // Материалы первой межвузовской научно-практической конференции «Наука в современном обществе состояние и тенденции развития» -Шахты Издательство ЮРГУЭС, 2007 - С 182-184 -0,3 авт л - ISBN 978-5-93834-303-0

32 Рудь Н.Ю. Взаимосвязи внутренних инвестиций, прямых иностранных инвестиций и экономического роста [Текст] / НЮ Рудь // Сборник статей Международной научно-практической конференции «Современный финансовый рынок РФ» -Пермь, 2007 - С 230-236 -0,4 авт л - ISBN 5-7944-0865-0

33 Рудь Н.Ю. Развитие собственных ресурсов квалифицированной рабочей силы как необходимое условие привлечения прямых иностранных инвестиций в сферу НИОКР (международный опыт) [Текст] /НЮ Рудь // Сборник статей VIII региональной научно-практической конференции «Дни науки» -Пятигорск ПГТУ,2007 - С 200-207 -0,4авгл - ISBN 978-5-89314-108-5

34 Харнтонеико JI.A., Рудь Н Ю Международный опыт и роль юсудар-ства в поддержке привлечения наукоемких прямых иностранных инвестиций в регионы России [Текст] / Н Ю Рудь // Сборник статей международной научной конференции «Эффективное развитие региональной экономики в условиях глобализации» -Белгород ГОУ ВПО БелГУ, 2008 - С 138-143 - 0,4 авт л (авторский вклад 0,3 авт л )

35 Рудь Н.Ю. Значение прямых иностранных инвестиций в формировании региональных модулей национальной инновационной системы РФ [Текст] / НЮ Рудь // Всероссийская научная конференция «Роль университета в формировании обучающегося региона». - Барнаул Алтайский государственный университет, 2007 - С 110-117 - 0,4 авт л - ISBN 978-5-7904-0722-2

36 Рудь Н.Ю. Политика привлечения прямых иностранных инвестиций в высокотехнологичные сферы экономики развитых и развивающихся стран мира [Текст] / Н Ю Рудь // Сборник материалов Второй Всероссийской конференции-семинара «Научно-техническое творчество проблемы и перспективы» -Сызрань ГОУ ВПО Самарский государственный технологический университет - филиал в г Сызрани, 2007 - С 190-196 - 0,5 авт л - ISBN 978-5-7-964-09329

37 Евсеева М.М., Рудь Н.Ю. Развитие курортно-рекреационного комплекса в России [Текст] /НЮ Рудь // Министерство здравоохранения и социального развития РФ Сборник Международного конгресса по эндоэкологии «Современные технологии в диагностике и лечении гинекологических заболеваний» - М, 2007 - С 34-36 - 0,2 авт л (авторский вклад 0,1 авт л ) - ISBN 594013-053-4

38. Рудь Н.Ю. Использование позитивного международного опыта для формирования политики привлечения прямых иностранных инвестиций в наукоемкие отрасли российской экономики [Текст] / НЮ Рудь // Научно-теоретический журнал «Научные проблемы гуманитарных исследований» -№4(5) - Пятигорск Институт региональных проблем российской государственности на Северном Кавказе, 2007 - С 92-99. - 0,6 авт л

39. Рудь Н.Ю. Финансово-экономические аспекты привлечения прямых иностранных инвестиций в реальный сектор экономики России [Текст] / Н Ю Рудь // Сборник статей Международной научно-практической конференции «Финансы как особая форма экономических отношении Управление финансами» -Пенза, 2007 - С 102-105 -0,2 авт л - ISBN 978-5-8356-0684-9

40 Евсеева М.М., Рудь Н.Ю. Курортное лечение [Текст] / II10 Рудь // Сборник статей «Гинекология Руководство для врачей», под ред академика РАН В Н Серова, Е Ф Киры - М Издательство Литера, 2008 - 0,2 авт л (авторский вклад 0,1 авт л )

41 Рудь Н.Ю. Концептуально-теоретические подходы к анализу прямых иностранных инвестиции в свете проблемы экономического роста [Текст] / Н.Ю Рудь // Издательство электронного научного издания «МИСТ-НАУКА международный научный вестник - сетевое электронное научное издание» Научно-технический центр «информрегистр» - № 5 от 11.01 2007 года, идентификационный номер - 0420600032/0144 - 1,2 авт л

42 Рудь Н.Ю. Формирование региональной инновационной попишки при участии глобальных ПИИ [Текст] /НЮ Рудь // Сборник статей III Всерос-

сийской научно-практическои конференции «Экономическое и социальное развитие регионов России» - Пенза РИО ПГСХА, 2007 - С 204-207 - 0,2 авт л -ISBN978-594338-272-7

43 Рудь Н.Ю. Международный опыт государственной поддержки привлечения прямых иностранных инвестиций в инновационную сферу [Текст] У НЮ Рудь УУ Сборник статей IV Международной научно-практической конференции «Инновационные процессы в менеджменте» - Пенза РИО ПГСХА, 2007 - С 97-99 -0,2 авт л - ISBN 978-5-8356-0644-3

44 Рудь НЛО., Евсеева М.М. Международная курортно-рекреационная индустрия [ Гекст] /НЮ Рудь УУ Сборник международной конференции «Профессиональное долголетие и качество жизни» - М АСВОМЕД, 2007 - С J 64165 - 0,3 авг л (авторский вклад 0,2 авг л)

45 Рудь Н.Ю. Таможенные аспекты деятельности особых экономических зон в свете проблем привлечения прямых иностранных инвестиций в Российскую Федерацию [Текст] /НЮ Рудь УУ Сборник научно-практической конференции «Таможенная политика и экономическая безопасность РФ» - Люберцы РИО РТА, 2007 - 0,2 авт л - ISBN 978-5-9790-0089-9

46 Рудь Н.Ю. Перспективы активизации привлечения прямых иностранных инвестиций в Россию в условиях устойчивого роста экономики и улучшения инвестиционного климата [Текст] /НЮ Рудь УУ Материалы IV Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы теории и практики управления развитием социально-экономических систем» г Махачкала ДГТУ, 2007 -С 115-122 -0,4 авт л

47 Рудь Н.Ю. Сфера высоких технологий как целевое направление возможного притока прямых иностранных инвестиций в экономику России [Текст] /НЮ Рудь УУ Российский внешнеэкономический вестник - Ха 6 - М ГОУ ВПОВАВТ Минэкономразвития РФ, 2007 - С 59-71 -0,9 авт л

48 Рудь Н.Ю. Роль развития национальных инновационных систем в управлении процессами притока прямых иностранных инвестиции в сферу инноваций [Текст] У НЮ Рудь УУ Сборник V Международной научно-практической конференции «Управление в социальных и экономических системах» -Пенза, 2007 - С 47-48 -0,2 авт л

49 Рудь Н.Ю. Геоэкономический подход к формированию политики привлечения прямых иностранных инвестиций в Россию [Текст] /НЮ Рудь /У Сборник VI Международной научно-практической конференции «Макроэкономические проблемы современного общества» - Пенза, 2007 - С 84-87 - 0,2 авт л

50 Рудь Н.Ю Проблемы формирования национальной инновационной системы России [Текст] У Н Ю Рудь УУ Сборник VI Международной научно-

практической конференции «Макроэкономические проблемы современного общества» - Пенза, 2007 - С 87-90 - 0,2 авт л

51 Рудь НЛО. Роль международных соглашений в регулировании прямых иностранных инвестиции в наукоемкой сфере [Текст] / НЮ Рудь // Сборник статей VI11 Международной научно-практической конференции «Современное российское законодательство законотворчество и правоприменение» -М МГУ, 2008 - С 202-209 - 0,3 авг я

52 Рудь НЛО. Государственное содействие инновациям в зарубежных странах [Текст] /НЮ Рудь // Российский внешнеэкономический вестник - № 11 - М ГОУ В ПО ВАВТ Минэкономразвития РФ, 2007 - С 36-40 - 0,5 авт л

Тираж зкз. Формат 60 х 84/16

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктора экономических наук, Рудь, Наталья Юрьевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ГЛОБАЛИЗАЦИЯ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ И

ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ (ПИИ).

1.1. Особенности новой международной среды ПИИ.

1.2. Глобалистика, геоэкономика и ПИИ.

1.3. Общность и различия в подходах к исследованию процессов ПИИ в контексте глобализации.

1.4. Проблемы ПИИ и разработка геоэкономического инструментария в России.

1.5. Проблемы информационного обеспечения в сфере ПИИ.

ГЛАВА 2. КОНЦЕПТУАЛЬНО-ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ИССЛЕДОВАНИЮ ПРЯМОГО ИНОСТРАННОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ В СВЕТЕ МОТИВАЦИИ ГЛОБАЛЬНЫХ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОРПОРАЦИЙ (ТНК).

2.1. Теория инвестиционного пути развития.

2.2. Теория олигополистического поведения.

2.3. Теория принадлежности.

2.4. Теория отраслевых рыночных структур.

2.5. Теория интернализации.

2.6. Парадигма Акамацу.

2.7. Теория цикла международного производства товара.

2.8. Парадигма «OLI» Даннинга.

2.9. Теории ТНК и мотивация прямых иностранных инвесторов из стран с переходной экономикой и развивающихся стран.

ГЛАВА 3. ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ГЛОБАЛЬНЫХ ПИИ:

ЗНАЧЕНИЕ ДЛЯ РОССИИ.

3.1. Методологические аспекты международного учета, анализа и сопоставления данных о ПИИ.

3.2. Состояние и перспективы глобальных потоков ПИИ.

3.3. Факторы возобновления роста ПИИ в мировой экономике.

3.4. Место и роль ТНК в мировых ПИИ и развитие политики принимающих стран.

ГЛАВА 4. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА И ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В РОССИИ.

4.1. Классификация факторов привлечения ПИИ.

4.2. Влияние факторов экономического роста на динамику ПИИ.

4.3. Взаимосвязь внутренних инвестиций, ПИИ и экономического роста.

4.4. Влияние динамики валютного курса рубля на приток ПИИ и национальную конкурентоспособность России.

ГЛАВА 5. СФЕРА ВЫСОКИХ ТЕХНОЛОГИЙ КАК ГЛАВНЫЙ ВЕКТОР ПОЛИТИКИ МАГИСТРАЛЬНЫХ НАПРАВЛЕНИЙ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПИИ В РОССИЙСКУЮ ЭКОНОМИКУ.

5.1. Концептуальный подход к формированию политики привлечения ПИИ: гипотеза селективных магистральных направлений привлечения ПИИ в экономику России.

5.2. ПИИ и особенности национальных инновационных систем стран мира.199 i

5.3. Необходимость создания национальной инновационной системы и пути интернационализации инноваций в России.

5.4. ПИИ и укрепление институциональных рамок инноваций в мировой и российской практике.

ГЛАВА 6. МЕХАНИЗМЫ И ИНСТРУМЕНТЫ

ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ ПИИ В СФЕРУ

ВЫСОКИХ ТЕХНОЛОГИЙ ЭКОНОМИКИ РОССИИ.

6.1. Механизмы регулирования притока ПИИ.

6.2. Роль национальных агентств по стимулированию привлечения прямых иностранных инвестиций в сферу высоких технологий.

6.3. Требования принимающих стран к поведению ТНК при инвестировании в сферу высоких технологий.

6.4. Разработка механизмов и инструментов стимулирования наукоемких ПИИ в России.

6.5. Значение создания технопарков и особых экономических зон для привлечения наукоемких ПИИ.

6.6. Роль международных соглашений в регулировании ПИИ в наукоемкой сфере.

6.7. Международные правила обмена продукцией интеллектуальной собственности и ПИИ.

6.8. Международное сотрудничество в области инноваций.

ГЛАВА 7. ПРИВЛЕЧЕНИЕ ПИИ В КУРОРТНО-РЕКРЕАЦИОННЫЕ РЕГИОНЫ РОССИИ НА ПРИМЕРЕ СТАВРОПОЛЬСКОГО КРАЯ

И ВХОДЯЩЕГО В ЕГО СОСТАВ РЕГИОНА КАВКАЗСКИХ МИНЕРАЛЬНЫХ ВОД.

7.1. Анализ инвестиционного климата в Ставропольском крае.

7.2. Инвестиционный потенциал региона Кавказских Минеральных Вод и его значение для развития рекреации и туризма.

7.3. Формы привлечения ПИИ в курортно-рекреационную и туристскую сферы региона.

7.4. Создание особой экономической зоны рекреационного типа на примере региона Кавказских Минеральных Вод).

Диссертация: введение по экономике, на тему "Привлечение прямых иностранных инвестиций в Россию в условиях глобальной экономики"

Глобализация оказывает все большее влияние на развитие мирохозяйственных связей, в частности — на движение прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Либерализация мировой торговли, понижение тарифных барьеров и сокращение ограничений на движение капитала лишают национально-территориальные государства части их полномочий по контролю за экономикой. Обострение конкурентной борьбы на глобальном уровне все чаще побуждает фирмы переносить свою деятельность в те районы мира, где им предлагаются лучшие условия. Для стран, преследующих цели экономической модернизации, как никогда важным становится создание привлекательного инвестиционного климата.

Россия обладает высоким потенциалом развития, что открывает ей значительные перспективы по участию в мировом рынке ПИИ. В этой связи актуализируется задача разработки политики привлечения прямых иностранных инвестиций, адекватной долгосрочной стратегии государства, а именно - переходу российской экономики с сырьевых на инновационные рельсы.

Несмотря на то, что с 2000 г. наблюдается устойчивый приток прямых иностранных инвестиций в Россию, ни достигнутые масштабы ПИИ, ни их отраслевое и территориальное распределение пока не обеспечивают условий для кардинальной структурной перестройки отечественной экономики, обновления основных фондов и технологической базы.

При некотором росте ПИИ в обрабатывающую промышленность, наибольшая их концентрация по-прежнему фиксируется в добывающих отраслях. Суммарная доля инвестиций в производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования, изделий машиностроения в общем объеме занимает немногим более двух процентов. Территориальная структура инвестиций также отличается крайней неравномерностью. Инвестиционные ресурсы концентрируются в основном в десяти субъектах РФ - крупных мегаполисах и регионах, богатых природными ископаемыми.

Одна из причин подобного положения связана с тем, что до настоящего времени осуществляемые правительством меры, которые можно отнести к инвестиционной политике, были направлены главным образом на увеличение объема инвестиций в целом и не увязывались с заявляемыми приоритетами промышленной политики. В системе государственных льгот иностранным инвесторам не просматривалась стратегическая ориентация. Для современного российского инвестиционного регулирования характерны отсутствие комплексного концептуального подхода, противоречивость, опора, в основном, на административные методы регулирования, незавершенность, половинчатость законодательства. Недостатки и просчеты инвестиционной политики остро ощущают иностранные инвесторы, привыкшие работать в более твердом и ясном правовом пространстве, зачастую реагируя на несовершенство российского законодательства нежеланием идти в российскую экономику.

ПИИ могут сыграть позитивную роль в переходе России к инновационной экономике только в случае глубокой проработки концептуальных подходов к их регулированию, постановки четких приоритетов проводимой в этой сфере политики. Создаваемые для ее реализации механизмы должны органично вписываться в промышленную, региональную и научно-техническую стратегию страны.

Многогранный характер современных мирохозяйственных процессов предполагает и комплексность политики регулирования ПИИ. Усиление экономической взаимозависимости, возникновение глобальных производственно-финансовых сетей, в рамках которых происходит мощное и быстрое перемещение капитала и иных ресурсов, существенно ограничивает арсенал средств государственного воздействия на потоки инвестиций. В то же время отказ от контроля над ними неизбежно приводит к ущемлению национальных экономических интересов, к утрате перспектив отойти от периферийной роли в мировом хозяйстве и глобальной системе в целом.

Для страны остро назрела необходимость локализации типов экономической деятельности в глобальном контексте и связанной с этим феноменом новой формулы мирового разделения труда, слияния политики и экономики в сфере международных отношений, формирования на этой основе системы стратегических глобальных взаимодействий, в которой политика ПИИ займет присущее ей важное положение.

России необходимо привести институциональную систему в соответствие с требованиями геоэкономического соперничества. Нельзя определять на дли-~ тельную перспективу элементы стратегии и межотраслевые развязки, возникающие в системе производства, или устанавливать каналы поступления ПИИ, ресурсов и наращивания специализации, не имея возможности своевременно стимулировать и поддерживать субъектов экономической деятельности, не ставя перед собой ясных политико-экономических задач, отвечающих национальным интересам.

При разработке системы стимулирования ПИИ важно, чтобы она не просто соответствовала общехозяйственной стратегии России. Сегодня необходим переход от общих отраслевых и региональных приоритетов привлечения ПИИ к стимулированию высокотехнологичных ПИИ, росту производства и экспорта современной продукции и услуг по нескольким магистральным направлениям. Государству следует проявлять селективный подход и оказывать первоочередную поддержку притоку ПИИ в те отрасли экономики, где Россия имеет объективные относительные преимущества для последующего роста.

Актуальность темы исследования обусловлена растущими объемами ПИИ в мире, усилением их влияния на различные сферы экономик стран мира и, в первую очередь, развивающихся государств и стран с переходной экономикой, включая Россию. При этом, с точки зрения государственной инвестиционной политики, возникает необходимость определения средств позитивного сбалансированного влияния государства на процесс привлечения ПИИ в российскую экономику, более глубокого понимания сущности приоритетных направлений привлечения ПИИ. Важность подобного исследования диктуется потребностью России в импорте высокотехнологичных ПИИ и направлении их в реальный сектор экономики, а также и тем, что Россия до сих пор не выработала концептуальных подходов к модернизации промышленности с использованием такого емкого и перспективного механизма, как ПИИ.

Процесс модернизации находится в тисках острого инвестиционного голода. Парадоксальность ситуации в том, что в стране образовался огромный накопленный профицит государственного бюджета (по разным оценкам, эквивалентный 156,8 млрд. долл. на начало 2008 г.) в виде т.н. стабилизационного фонда. Однако, по ряду причин государственный бюджет не позволяет проводить широкомасштабную инвестиционную политику, в том числе в связи с потенциальными мощными инфляционными последствиями такого инвестиционного вмешательства, несоответствием такого вмешательства провозглашенной властями экономической модели развития страны, коррупционной емкостью такого вмешательства в неблагополучных условиях, сложившихся в сфере распределения государственных финансов в стране, и нередкой неэффективностью государственного предпринимательства в странах с рыночной моделью экономики.

В этом контексте становится особо актуальным использование ПИИ, которые не только финансируют экономический рост, но, что более важно, переводят его на новую ступень эффективности, привнося новые технологии, ноу-хау и передовой опыт менеджмента. Содействуя модернизации промышленности, сферы услуг и сельского хозяйства, ПИИ позволяют снизить зависимость страны от экспорта сырья и импорта высокотехнологичных продуктов и увеличить в нем долю продукции с высокой добавленной стоимостью. Это не только позволит повысить доходы страны от внешнеэкономической деятельности, но и ослабит ее зависимость от колебаний мировых цен на энергоносители и придаст экономическому росту необходимую устойчивость. ПИИ могут продуцировать долговременный импульс дальнейшего сбалансированного развития экономики, причем как в секторальном, так и региональном аспектах.

Степень разработанности проблемы. Теоретические проблемы глобалистики, геоэкономики и вопросов воздействия ПИИ на реструктуризацию национальной экономики широко разрабатывались в работах отечественных и западных экономистов.

Из российских ученых проблемы глобалистики исследовали С.И. Долгов,

A.C. Белорусов, А.И. Бельчук, М.М. Богуславский, И.И. Дюмулен, A.A. Дынкин, Р. И. Зименков, А. Киреев, Э.Г. Кочетов, С. Меньшиков, К.Микульский, А.Г. Мовсе-сян, А. Некипелов, А.И. Неклесса, В.Б. Супян, И.П. Фаминский, В.М. Шумилов, Е. Ясин и др.

Проблемы прямых иностранных инвестиций, валютного регулирования и процессов, влияющих на ПИИ-инвестирование, в последние годы разрабатывали экономисты: Е. Ф. Авдокушин, А. В. Аникин, А. 3. Астапович, Т. Я. Белоус, A.C. Булатов, С. А. Былиняк, H.H. Вознесенская, С. Ю. Глазьев, JI. М. Григорьев, Р. М. Энтов, В.В. Ивантер, А. Н. Илларионов, В. М. Коллонтай, Б.А. Колтынюк, В. Комаров, В. Коссов, А. Лебедев, Е.Б. Ленчук, А. Лопатина, В.Н. Мельников, О.В. Можайсков, П. Мозиас, Н.В. Овчинникова, В.А. Орешкин, A.C. Панарин, В. В. Поляков, М. А. Портной, А. Радыгин, Е.Б. Рогатных, З.И. Романова, Т. Романова,

B.Б. Спандарьян, К. Г. Сусанян, Д. В. Темник, П. Фишер, С. В. Чебанов и др.

Наиболее полно характеризуют проблемы глобалистики и геоэкономического подхода научные работы С.И. Долгова, Э.Г. Кочетова, А.И. Неклессы. Проблематика большинства исследований сферы ПИИ связана с доказательствами выгодности для России использовать иностранный капитал, а также с необходимостью устранить препятствия для ПИИ. Отмечая достоинства имеющихся публикаций, отметим, что поставленные проблемы рассматриваются зачастую в отрыве от анализа мировых потоков ПИИ и стратегической мотивации притока иностранного капитала, от накопленного опыта привлечения ПИИ в странах с переходной экономикой, движущихся от государственного планирования к рыночному хозяйству. Одновременно пока отсутствуют исследования, в которых на основе фундаментальных разработок осуществлен экономический анализ магистральных направлений поддержки иностранных инвесторов в России.

Список ученых и практиков, занимающихся проблемами ПИИ в про-мышленно-развитых странах, велик. Среди наиболее известных можно отметить работы: R. Aliber, R. Altshuler, A. Amsden, Th. Andersson, V. Balasubramanyam, G. Balcet , С. Baldwin, M. Bell, J. Bhagwati, R. Bielschowsky, M. Blomstrom, A. Blomstermo, A. Boehmer, C. Brown, P. Buckley, M. Casson, R. Caves, G. Clarke, R. Coase, W. Cohen, J. De Gregorio, L. De Mello, M. Desai, John H. Dunning, P. Howitt, S. Hymer, C. Kindleberger, F. Knickerbocker, К. Kojima, S. Lall, J. Metcalfe, J. Miche, R. Narula, E. Penrose, A. Rugman, D. Sharma, J. Stiglitz, O. Williamson, U. Zander, M. Zejan. В работах указанных авторов исследованы отдельные стороны деятельности ТНК на глобальной арене, анализируют и обобщают мотивацию компаний, задействованных в сфере ПИИ. Однако работы, в основном, акцентируют внимание на том, как принимающим странам приспособиться к действиям мировой, глобальной сети ТНК. Нередко транснациональные корпорации интерпретируются как некая неколебимая данность, от успеха приспособления к которой зависят рыночный успех и перспективы конкурентоспособности принимающих стран.

Автор полагает, что такие подходы несколько преувеличивают реальность. ТНК, как и правительства капиталоэкспортирующих и капиталоимпорти-рующих государств, а также совокупность международных экономических и финансовых организаций, другие институциональные структуры, являются участниками единого глобального рынка. Имея свои сильные стороны (в первую очередь, мощные финансы и технологии), глобальные ТНК имеют свои уязвимые места. Например, перманентное пребывание в состоянии конкурентной борьбы с другими аналогичными компаниями, обострение в последние годы проблем доступа к источникам природных и человеческих ресурсов. Комбинируя собственные преимущества и преимущества ТНК, правильно выстраивая стратегию достижения национальных целей, принимающие страны могут доси тичь мощного синергического эффекта и в достаточно короткие исторические сроки выстроить основы конкурентоспособной экономики.

Для активации притока ПИИ в Россию недостаточно обеспечить благоприятный инвестиционный климат на базе макроэкономической финансовой стабилизации. Это необходимое, но не достаточное условие структурно сбалансированного притока ПИИ в экономику страны. Отмечается необходимость определения направлений, приоритетов перспективной политики в отношении ПИИ. При стимулировании отдельных сфер деятельности важно отдавать приоритет отраслям, производящим продукцию глубокой степени переработки и услуг, а также импорту новых технологий. Необходимо предпринять ряд действенных мер по стимулированию притока ПИИ в сферы, в которых Россия потенциально имеет возможность занять значительную нишу в мировой экономике, основываясь на объективных, уникальных природных и интеллектуальных преимуществах в сравнении со странами-конкурентами.

Условием привлечения ПИИ в национальную экономику должен стать импорт новых технологий и ноу-хау. Как представляется, ПИИ должны направляться в те секторы, которые обещают хорошие рыночные перспективы. В этом плане стимулирование экспортных отраслей посредством ПИИ имеет под собой веское основание. Однако Россия уже переросла экспортно-ориентированную модель развития. Она все в большей степени ощущает потребность развивать внутренний рынок. Предложение «качественного» капитала в ключевые сферы российской экономики будет означать и давление на поведение некоторых, зачастую малоэффективных, внешне отечественных финансово-промышленных групп, в деятельности которых просматриваются интересы определенных транснациональных группировок.

Цель диссертационного исследования: разработать концептуальные подходы к формированию государственной политики привлечения ПИИ в экономику России по магистральным направлениям в условиях глобализации.

Достижение цели осуществлялось путем решения ряда логически взаимосвязанных задач, последовательно раскрывающих тему:

1. Разработать концептуальные подходы к формированию политики привлечения ПИИ в экономику России в условиях глобализации;

2. Систематизировать теоретические подходы к анализу ПИИ в свете особенностей политики принимающих стран и мотивации ТНК в аспекте разработки методологических положений о формировании российской политики привлечения ПИИ;

3. Определить тенденции развития ПИИ в мировой экономике и их значение для России, рассмотреть методологические аспекты международного учета, анализа и сопоставления данных о ПИИ;

4. Проанализировать особенности новой международной среды ПИИ в глобализующейся мировой экономике, разработать геоэкономический инструментарий применимый к российским реалиям и выявить значимость информационного обеспечения в сфере ПИИ;

5. Определить роль международных соглашений в регулировании ПИИ в наукоемком секторе, исследовать тенденции международного регулирования обмена продукцией интеллектуальной собственности;

6. Выявить проблемы и наметить пути совершенствования инвестиционного климата в России в контексте взаимосвязи факторов экономического роста и ПИИ;

7. Раскрыть место, роль и значение взаимосвязей валютного курса рубля, ПИИ и национальной конкурентоспособности России, предложить возможные направления коррекции политики валютного курса рубля;

8. В свете выдвинутой гипотезы селективных магистральных направлений привлечения ПИИ исследовать сферу высоких технологий экономики России;

9. Разработать механизмы и инструменты государственной поддержки притока ПИИ в сферу высоких технологий, а также последовательность действий для активизации привлечения высокотехнологичных ПИИ в Россию;

10. Разработать предложения по формированию национальной инновационной системы и укреплению институциональных рамок инноваций в Российской Федерации;

11. Предложить курортно-рекреационную сферу как одно из магистральных направлений привлечения ПИИ, разработать комплекс практических рекомендаций по привлечению ПИИ в курортно-рекреационные и туристские регионы России в условиях глобальной экономики.

Объектом исследования в диссертации выступают деятельность ТНК в сфере прямого иностранного инвестирования, политика ПИИ правительств принимающих и капиталоэкспортирующих стран.

Предметом исследования является концептуальные проблемы привлечения ПИИ в российскую экономику в условиях глобализации, проблемы совершенствования инвестиционного климата с учетом взаимосвязи факторов экономического роста, валютного курса рубля и национальной конкурентоспособности России.

Источниками получения информации по проблематике настоящей работы явились отечественная и зарубежная экономическая литература, ресурсы сети Интернет, публикации и рабочие материалы ученых-исследователей, статистические базы данных, официальные сайты международных организаций, правительственных учреждений России и других стран, бирж, университетов.

Методологической основой исследования являются методы дедуктивного и индуктивного анализа, научной абстракции, макроэкономического анализа, приемы сравнительного анализа. Методологический инструментарий диссертации базируется на применении методов исторического, статистического, стоимостного и причинно-следственного анализа предмета и объекта исследования. Статистический материал заимствован из национальных и международных периодических изданий и используется для иллюстрации процессов развития ПИИ в страновом, отраслевом и секторальном разрезах. Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты, публикуемые документы государственных ведомств, а также статьи и публикации российских и зарубежных специалистов.

Теоретической основой исследования являются научные труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам ПИИ, экономической теории, мировой экономики, международной торговли. Концептуальную базу исследования составили положения институциональной экономической теории, а также концептуальных подходов в области международного прямого инвестирования.

Научная новизна диссертационной работы состоит в разработке концептуальных подходов к формированию государственной политики привлечения ПИИ в экономику России по магистральным направлениям в условиях глобализации. На основе результатов анализа мирового опыта государственной поддержки наукоемких ПИИ в работе систематизированы меры по формированию эффективных механизмов привлечения ПИИ в высокотехнологичную сферу экономики России для скорейшего перехода к инновационной модели развития и укрепления геоэкономических позиций страны в мире.

В числе результатов, полученных лично автором и носящих характер нового знания, можно выделить следующие:

- разработаны концептуальные основы активизации ПИИ и выдвинута гипотеза магистральных направлений государственной поддержки притока ПИИ в экономику России;

- обоснован вывод о том, что главным магистральным направлением государственной поддержки притока ПИИ с точки зрения перспектив устойчивого экономического роста и роста конкурентоспособности должна стать сфера высоких технологий;

- разработаны инструменты и механизмы привлечения ПИИ, выявлены ориентиры последовательности действий для активизации привлечения ПИИ в сферу высоких технологий России;

- на основе выдвинутого положения о влиянии валютного курса рубля на приток ПИИ в работе впервые сформулировано предложение о параллельной привязке валютного курса рубля к динамике изменения показателей инфляции на внутрироссийском рынке для выравнивания условий привлечения ПИИ, им-портозамещения и экспорта, с одной стороны, и конкурирующего импорта товаров и услуг, с другой;

- обосновано положение о том, что в число магистральных направлений селективной государственной поддержки притока ПИИ в российскую экономику должна быть включена курортно-рекреационная сфера и туризм.

К числу наиболее существенных результатов, определяющих значимость проведенных исследований, относятся:

- концептуальные подходы к формированию политики привлечения ПИИ в Россию по магистральным направлениям;

- система механизмов и инструментов государственной поддержки ПИИ в сферу высоких технологий экономики России;

- некоторые меры по повышению эффективности функционирования национальной инновационной системы, укреплению институциональных рамок инноваций;

- направления совершенствования институциональной системы привлечения ПИИ в Россию в соответствии с требованиями геоэкономического соперничества;

- пути и формы привлечения ПИИ в курортно-рекреационный и туристский сектор экономики Российской'Федерации.

Положения диссертационного исследования, выводы * и рекомендации прошли апробацию в лекционных курсах Пятигорского государственного технологического университета по дисциплинам «Мировая экономика», «Внешнеэкономическая деятельность», «Торгово-экономические отношения России в современных условиях», «Международные экономические отношения», «Валютное регулирование и валютный контроль», а также в выступлениях и дискуссиях на восьми региональных научно-практических конференциях и семинарах; шести всероссийских конференциях; одиннадцати международных конференциях и семинарах; двух международных конгрессах.

Значение проведенного исследования для науки и практики подтверждено представленными автором документами о внедрении и использовании результатов работы, в частности, отдельные материалы, выводы, предложения, рекомендации были использованы министерствами и ведомствами Российской Федерации, в том числе, Администрацией Кавказских Минеральных Вод, Постоянным представительством Республики Коми при Президенте Российской Федерации, Департаментом государственного регулирования внешнеторговой деятельности Минэкономразвития России, Департаментом международного сотрудничества Министерства промышленности и энергетики РФ,. Департаментом международного сотрудничества Министерства образования и науки РФ.

Структура диссертационной работы обусловлена поставленной целью и задачами диссертационного исследования и состоит из введения, семи глав, включающих в себя тридцать восемь параграфов, десять подпараграфов, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Рудь, Наталья Юрьевна

Выводы

1. Одним из важнейших направлений государственной поддержки притока ПИИ в российскую экономику может стать курортно-рекреационная сфера. В условиях глобальной экономики одним из главных факторов мирового экономического развития является человеческий капитал. Россия испытывает серьезные трудности в данной сфере. В связи с ухудшающейся демографией и связанными с этим негативными процессами старения и деградации населения, проблема восстановления и развития человеческого ресурса вышла в России на уровень важнейших национальных задач. В условиях глобализации проблему невозможно решить в обозримые сроки без создания современной конкурентоспособной отрасли с массированным привлечением мировых инвестиционных ресурсов и технологий, использования международных реализационных сетей услуг ведущих ТНК, задействованных в этой сфере мировой экономики.

2. Главными объективными факторами притока ПИИ в курортно-рекреационную сферу России являются огромные территории, культурно-историческое наследие, обилие уникальных и разнообразных природных ресурсов. Важнейшим фактором привлечения ПИИ является уникальное местоположение принимающего региона. К числу рекреационных ресурсов можно отнести лечебные, минеральные и грязевые источники, ресурсы климата и растительности.

3. Федеральная поддержка рекреационного комплекса должна носить системный характер и включать меры, реализуемые на общефедеральном, общерегиональном и субрегиональном (локальном) уровнях. На общефедеральном уровне необходимо, в частности, обеспечить переход от преимущеs ственно финансовой поддержки рекреационных территорий к обеспечению благоприятных экономических и правовых условий для развития притока ПИИ в сферу рекреации.

4. Выбор формы осуществления прямых капвложений в экономику России зависит от преследуемых инвестором стратегических целей. В качестве перспективных можно рассматривать капиталовложения в таких новых формах, как договоры об обслуживании и управлении (servicing contracts, management contracts), а также соглашения о франшизе (franchise agreements), лицензировании (licensing agreements), аренде (leasing) и разделе продукции (production sharing contracts).

5. Одной из наиболее динамичных форм развития экономического сотрудничества в условиях ограниченных финансовых средств должен стать лизинг, как одна из форм повышения инвестиционной активности, способствующая обновлению основных фондов и модернизации производства на основе новейших технологий. Механизм привлечения ПИИ через лизинговые схемы может предусматривать заключение сложных, многоступенчатых еделок, высоко адаптированных к потребностям и возможностям принимающего региона, что позволит максимально учитывать возможности и рисковую мотивацию зарубежного ПИИ-инвестора.

6. В привлечении ПИИ целесообразно широко использовать франчайзинг, в частности, в следующих сферах: в системе гостиничного хозяйства, в гольф-клубах, в других аналогичных проектах. Использование всемирно известной торговой марки франшизодателя, в качестве которой выступает одна из ведущих западных ТНК, действующих в сферах гостиничного бизнеса и туризма, позволит российской стороне использовать франчайзинг как средство рекламы услуг, применять всемирно известные технологии и стандарты обслуживания, методы управления гостиничным хозяйством. Франчайзинг следует рассматривать и как средство привлечения инвестиций, и как фактор развития туризма.

7. По проектам, связанным с ведением бизнеса в высокозатратных условиях, можно использовать такую форму, как заключение соглашений о разделе продукции и концессионных договоров. Эти формы можно рекомендовать при строительстве дорогостоящих гольф-клубов, при освоении производства и экспорта минеральных вод на вновь открываемых и вводимых в эксплуатацию источниках и др.

8. При отборе ПИИ-инвесторов, и особенно при комплектных закупках оборудования, рекомендуется использовать международные торги.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного в диссертационной работе исследования автором разработаны новые концептуальные подходы к формированию государственной политики привлечения ПИИ в экономику России, сформулированы практические рекомендации по их реализации. Представленные подходы должны стать концептуальной основой решения важнейшей народнохозяйственной задачи, поставленной Президентом РФ о создании инвестиционной политики России, а также мощным импульсом к. существенному научно-техническому прогрессу.

1. Возобновление роста ПИИ в мировой экономике базируется на основополагающей тенденции роста и дополнения чисто торговых связей более сложными, комплексными, торгово-инвестиционными взаимосвязями. Противопоставление двух моделей мирового хозяйства методологически некорректно, обе сосуществуют и динамично развиваются во времени, однако по ряду направлений торговая модель замещается торгово-инвестиционной.

2. Условием прогресса на современном этапе развития глобализации является адаптация российской экономики к новой международной технико-экономической конкуренции. Россия должна преодолеть чрезмерную зависимость от экспорта сырья и энергоносителей (нефти и газа) и перейти на инновационный путь развития. Этому может содействовать системное привлечение иностранных технологий, капиталов, ноу-хау.

3. На основе анализа эмпирических данных подтверждается гипотеза магистральных направлений государственной поддержки притока ПИИ в экономику России. Имея весьма высокий потенциал развития, России важно не распылять имеющиеся интеллектуальные, материальные, организационные и финансовые ресурсы, которые являются, ограниченными даже с учетом благоприятной ситуации на мировом рынке энергоресурсов, а сконцентрировать усилия на нескольких ключевых направлениях.

4. С точки зрения перспектив устойчивого экономического роста и укрепления конкурентоспособности, главным магистральным направлением государственной поддержки притока ПИИ должна стать сфера высоких технологий. Под сферой высоких технологий следует иметь в виду не отрасли, а характер инвестиций, универсальным показателем наукоемкости которых может служить стоимость затрат на НИОКР в общей стоимости капиталовложений. В рентабельные, приносящие прибыль отрасли, например, в нефтяную, газовую, алюминиевую, пищевкусовую и им подобные, преимущественно сырьевые отрасли, иностранный капитал и так будет поступать, и здесь недостаточность притока капиталовложений может быть связана скорее с изъянами общего инвестиционного климата в стране, нежели с отсутствием льгот и иных форм государственной поддержки, и это касается как иностранных, так и внутренних инвестиций.

5. Определение и ранжирование приоритетов научно-технического развития и принятие решений о финансировании крупных государственных программ должно быть прочно встроено в политический, законодательный и бюджетный механизмы России. Необходимость государственной поддержки притока ПИИ в наукоемкую сферу определяется, среди прочего, активной ролью государства в этой сфере в основных странах - конкурентах России на глобальном рынке.

6. Для эффективного функционирования национальной инновационной системы (НИС) России требуется наличие адекватной системы инновационных институтов, включающей организации, законодательную базу и структуры стимулирования процессов НИОКР. В рамках НИС государственные научные учреждения должны выполнять три важные функции: принимать на себя исследования в сфере фундаментальных наук, некоторые результаты которых можно запатентовать; обеспечивать фирмам корпоративного сектора и ПИИ-инвесторам оказание услуг технического характера (например, консалтинг, тестирование) в областях инфраструктуры, метрологии, стандартов, контроля качества; оказывать услуги обучения научных кадров.

7. Важнейшую роль в модернизации экономики и стимулировании наукоемких отраслей должна играть интернационализация инновационной деятельности России. Она должна проводиться по трем основным перспективным направлениям: через международную коммерциализацию корпорациями инновационных технологий, разработанных на основе собственно российских разработок; развитие международного научно-технического сотрудничества государственных и частных организаций страны, включая действующие на ее территории филиалы ТНК; и в некоторых случаях — через разработку инноваций в стране на базе собственно филиалов транснациональных корпораций.

8. Российская политика привлечения ПИИ в наукоемкую сферу должна основываться на определенных концептуальных подходах, в рамках которых должны создаваться необходимые механизмы. На начальном этапе необходимо активизировать приток ПИИ, нацеленных на поставки наукоемкой продукции на внутренний российский, а также на международные рынки. Наибольшие перспективы для России видятся в тех сферах, где есть значительный задел: аэрокосмическая и атомная индустрии, отрасли промышленности и науки, связанные с получением новых материалов. В последующем прорыв может быть осуществлен в нанотехнологиях, биоиндустрии, в отраслях энергетических и информационных технологий, водородной энергетике, в создании новых видов моторного топлива, энергоэффективных двигателей, ядерных реакторов нового поколения, современных технологиях добычи нефти и газа на северном шельфе, интеллектуальных системах навигации и связи, новых методов медицинской диагностики и лечения на базе нано- и биотехнологий.

9. Следует предпринять ряд мер по улучшению конкурентной среды для высокотехнологичного малого и среднего бизнеса, действующего на российском рынке. Для этого нужно организовать предоставление мини-грантов для подготовки документации по перспективным разработкам; создать фонд для проверки ценности технологий; создать базы данных технологий; организовать помощь разработчикам, в том числе, возможно, путем учреждения государственной организации, которая оказывала бы поддержку инновациям; проводить конкурсы на разработку и поставку технологий заказчикам. Российским разработчикам при привлечении наукоемких ПИИ целесообразно, в первую очередь, ориентироваться на сотрудничество непосредственно с венчурными подразделениями транснациональных компаний и, в меньшей степени, на зарубежных финансовых венчурных инвесторов. Это ускорит выход технологий на рынки, к потребителям.

10. Существует потребность в государственной поддержке выставочных мероприятий, ориентированных на те отрасли, которые определяют лицо научно-технического прогресса: информационные технологии и коммуникации, развитие космических программ в коммерческих целях, реализацию проектов использования альтернативных источников энергии, биотехнологии, охрану окружающей среды, генную инженерию, новые конструкционные материалы, оборудование и материалы для производства новых лекарственных средств и другие. Необходимо активно использовать выставочно-ярмарочную деятельность, как инструмент инновационного развития и привлечения ПИИ в наукоемкую сферу страны. Государственная поддержка выставочно-ярмарочной деятельности в сфере инноваций может осуществляться через финансирование части или всех затрат полностью на участие в выставках наукоемкой продукции российским участникам (для предприятий с иностранным капиталом в доле, представляющей российский капитал) и через информационную поддержку выставочно-ярмарочных мероприятий, проводимых в наукоемкой сфере.

11. Для сокращения издержек государства в деле стимулирования притока ПИИ целесообразно шире использовать нефинансовые стимулы (открытые тендеры, доступ к правительственным заказам) и льготное кредитование в рамках отдельных типов инвестиций. Одновременно с этим государство может взять на себя финансирование части затрат на сооружение инфраструктуры, гарантировать предоставление банками в определенных границах кредитов. В случае особо значимых проектов государство может принять на себя субсидирование определенного процента инвестиций. Интегрированный пакет побудительных механизмов является более эффективным, чем отдельные разрозненные меры.

12. В качестве условия допуска в наиболее динамичные отрасли российской экономики глобальных ТНК в ходе переговоров целесообразно выставлять требования ПИИ-инвесторам учреждать в России отраслевые центры НИОКР с оговоренным минимальным пороговым размером инвестиций. В отдельных случаях необходимо выставлять требования создания СП с российским участием, разработки программ профессионально-технического обучения российского персонала. Сам факт участия российского партнера в СП будет способствовать получению управленческого и технологического ноу-хау, и в гораздо большей степени, чем, к примеру, при приобретении технологий через покупку лицензий.

13. Потенциальная прибыльность прямых инвестиций в Россию обусловлена не столько качеством инвестиционного климата, сколько большим количеством незанятых инвестиционных ниш в России, относительно низким предложением национальных инвестиционных ресурсов и экономической динамикой. В глобальном масштабе привлекательность российской экономики пока недостаточна, чтобы обеспечить массированный приток ПИИ. Несмотря на перспективность привлечения ПИИ, основным источником финансовых ресурсов для целей инвестиций пока выступают преимущественно собственные средства предприятий.

14. Основная часть инновационных разработок прикладного характера, дающих толчок росту конкурентоспособности в мире, сконцентрирована в корпоративном секторе довольно небольшого круга стран: США, Японии, Германии и Франции. ТНК указанных стран потенциально могут стать главными партнерами российских фирм в области научно-технических обменов и наукоемких ПИИ. В США государственное финансирование ИР в высшей школе превышает российский аналогичный показатель в 18,5 раз. России жизненно необходимо значительно увеличить затраты на НИОКР на конкурентоспособных направлениях. Россия уступает США, как мировому лидеру по показателю совокупных государственных и корпоративных годовых затрат на НИОКР более, чем в 64 раз. При этом необходимо радикально изменить ситуацию, при которой доля корпоративных (наиболее эффективных в смысле коммерциализации) затрат на НИОКР в США составляет 2/3 от общих затрат, а в России наоборот — более половины затрат на исследования и разработки составляют затраты государства.

15. Инвестиции являются не столько фактором экономического роста, сколько следствием успешного экономического роста. Поэтому России необходимо совершенствовать институциональные основы экономики, влияющие на динамику экономического роста. При этом взаимодействие прямых иностранных и прямых внутренних инвестиций может носить характер дополнения и замещения. Эффект дополнения отечественных инвестиций зарубежными означает, что если ПИИ приносят инновации, то отдача от старых технологий может возрасти. В этом случае прямые иностранные капиталовложения увеличивают объем капитальных ресурсов, доступных для развития промышленности.

16. Исключительное значение в притоке ПИИ в российскую экономику имеет политика валютного курса рубля, влияние которой многогранно и отражается как на мотивации зарубежных инвесторов, так и на эффективности привлечения ПИИ с позиций российской стороны. Ухудшение условий для национального экспорта через неблагоприятную динамику валютного курса рубля одновременно означает ухудшение перспектив импортозамещения в так называемых «торгуемых» отраслях и сокращение доли российских производителей на внутреннем российском рынке.

17. Для выравнивания динамических условий привлечения ПИИ (инвалютной стоимости факторов производства), импортозамещения и экспорта, с одной стороны, и импорта товаров и услуг на российский рынок, с другой, — необходимо рассмотреть возможность параллельной привязки валютного курса рубля к динамике изменения показателей инфляции на внутрироссийском рынке. В качестве одного из возможных инструментов поддержания параллельности курса рубля и инфляции может быть использована контролируемая ограниченная эмиссия рублевых ресурсов. Относительно низкий и устойчивый валютный курс можно считать одним из наиболее эффективных перспективных инструментов российской промышленной политики.

18. При выработке политики привлечения ПИИ следует учитывать возможности привлечения капиталов из РСПЭ. При этом необходимо производить тщательную предварительную экспертизу предлагаемых проектов, учитывая, что ТНК РСПЭ часто, ввиду вторичности имеющихся технологий при зарубежном инвестировании, преследуют специфические цели, как .то: приобретение готовых технологий в принимающей стране и активов, связанных с интеллектуальной собственностью (производственное ноу-хау, товарные брэнды, а также реализационные сети товаров и услуг, НИОКР, управленческое ноу-хау). Слияния и поглощения с участием ТНК РСПЭ на российском рынке должны тщательно анализироваться, решения по ним должны приниматься с учетом всего комплекса факторов, сопутствующих ПИИ.

19. Главными конкурентами России в привлечении ПИИ выступают наиболее развитые страны категории РС. Приток ПИИ в эту группу стран в последние годы имеет тенденцию к росту, и доля этой группы стран в мировых инвестиционных потоках достигает 36%, что составляет абсолютный рекорд за десятилетие — с 1997 г. по настоящее время.

20. России необходимо учитывать, что политика ТНК по отношению к созданию'глобальной производственной системы дифференцирована. Наряду со стратегией глубокой интеграции они могут использовать традиционную стратегию поверхностной интеграции (касается отдельных рынков). Однако, по мере либерализации международной политики в области инвестиций, внешней торговли и информационных технологий под воздействием растущей конкуренции, для ТНК становится экономически выгодно размещать любые производства или их часть за рубежом, исходя из таких факторов, как эффективность производства, контроль над ним и лояльное отношение к ТНК в принимающих странах.

21. В формировании политики привлечения ПИИ в Россию целесообразно учитывать, что глобальные фирмы проникают в экономику принимающих стран как через строительство новых предприятий («на зеленой лужайке»), так и через слияния и поглощения (СиП). Выбор формы инвестиционного проникновения зависит от особенностей отрасли. И, хотя страны СНГ и страны Юго-Восточной Европы имеют больше ПИИ в виде проектов на «зеленой лужайке», предпочтительно, чтобы в отраслях российской экономики, где ключевую роль играют технологические факторы, поощрялись бы ПИИ, связанные с участием ТНК в действующих предприятиях. Это позволит сохранить кадры и коммерциализировать имеющиеся технологические наработки.

22. При мониторинге потоков ПИИ России целесообразно наладить раздельный учет ПИИ в форме участия в акционерном капитале инвестируемой компании и в форме межфирменных кредитов. Ввиду репатриации ТНК крупных сумм кредитов, ранее выданных филиалам, могут иметь место манипуляции, внешне выглядящие, как отток ПИИ, либо наоборот, активное кредитование материнскими фирмами дочерних компаний в принимающих странах создает иллюзию роста внешней задолженности страны-реципиента прямых инвестиций.

23. Важным магистральным направлением селективной государственной поддержки притока ПИИ в российскую экономику должна стать сфера рекреации и туризма. Обладая уникальными в мировом масштабе природными, бальнеологическими, курортными ресурсами, Россия имеет долгосрочные и объективные сравнительные преимущества в вышеназванной сфере. Данные объективные факторы являются долгосрочными детерминантами инвестиционной активности глобальных ТНК в этом секторе экономики России.

24. России целесообразно разработать собственную политику привлечения иностранных инвестиций, учитывая мотивацию ТНК-инвесторов и базовые положения теорий ПИИ. Политика привлечения ПИИ должна проводиться не импульсивно, а осознанно способствовать привлечению ПИИ в целевые отрасли и секторы экономики. При формировании концепции привлечения-ПИИ следует иметь ввиду, что в быстро меняющейся обстановке такая концепция применима к динамической модели развития'мировой экономики. Она должна выявить позитивные эффекты от ПИИ в условиях изменений в экономиках, экспортирующих капитал, изменений позиций конкурентов России, а также новых экономических реалий в своей экономике. Постоянные структурные изменения на мировом рынке ПИИ делают необходимыми непрерывную корректировку политики ПИИ при реализации поставленных долговременных стратегических целей.

25. России необходимо привести свою институциональную систему в соответствие с требованиями геоэкономического соперничества — что означает, среди прочего, учреждение одного или нескольких органов, компетентных в вопросах геоэкономики, включая разработку стратегий привлечения ПИИ; включение этих органов в действенную институциональную «среду», которая позволяла бы осуществлять сбор информации, эффективное планирование, управление через центральные структуры и координацию-различных административных ветвей управления.

26. В обозримой" перспективе в политике привлечения ПИИ России не' следует ориентироваться на поддержку притока инвестиций в сферу трудоемких производств. Согласно теории стадий инвестиционного развития, страна находится на благоприятствующей таким ПИИ третьей стадии инвестиционного развития, но высокие мировые цены- на энергоносители — главный экспортный товар РФ — модифицировали ситуацию. Возросшие технологические возможности России и рост спроса на товары более высокого качества совмещаются с одновременным снижением привлекательности размещения в стране трудоемких производств, ростом заработной платы, основанным на рентных доходах государства от экспорта углеводородов. Ситуация обостряется с учетом объективных неблагоприятных демографических тенденций.

27. Правительство России, как принимающей страны, должно прилагать усилия по установлению мониторинга за деятельностью на российском инвестиционном рынке глобальных компаний, конкурирующих с крупнейшими российскими экспортерами на мировых рынках, равно как отслеживать деятельность глобальных ПИИ-инвесторов в смысле соблюдения правил добросовестной конкуренции.

28. Российским реципиентам ПИИ следует уделять внимание вопросу о том, не являются ли предлагаемые ПИИ, с позиций ТНК, завуалированной формой интернализации производства. В случае положительного ответа следует попытаться просчитать потенциальную выгоду инвестора от ПИИ с целью последующего использования полученной информации в ходе коммерческих переговоров по распределению долей участия российской и иностранной сторон в инвестиционных проектах.

29. Политика привлечения ПИИ должна также предусматривать участие глобальных инвесторов в производствах, связанных с восполнением инвестиционного пробела в традиционных отраслях, что позволит обновить производственные фонды при сохранении минимальных рыночных цен на производимую продукцию. Особенности развития инвестирования должны наилучшим образом подходить для оптимального размещения ПИИ в стране. Необходимо концентрироваться на анализе сравнительных издержек, связанных со стоимостью транспортировки товаров с альтернативных рынков, емкостью российского внутреннего рынка и его прочими характеристиками, с налоговой политикой государства.

30. Следует учитывать сохранение роли налоговых дифференциалов в трансграничных межфирменных кредитах: более низкие ставки налогов в стране базирования (например, в США), в сравнении со ставками налогов в России, объективно снижают заинтересованность иностранных инвесторов осуществлять ПИИ в форме межфирменных кредитов. С другой стороны, ТЕК реагируют на более высокие ставки налога в принимающей стране путем предпочтения делать ПИИ в форме межфирменных кредитов и, в гораздо меньшей степени, в форме вложений в акционерный капитал.

31. На все трансграничные финансовые потоки ТНК (перемещения акционерного капитала, дивидендов или кредитов) оказывает влияние курс доллара. Для ТНК, базирующихся за пределами США, обесценение доллара означает удешевление активов, размещенных в США. Для филиалов американских ТНК за рубежом это означает выгодность погашения межфирменных кредитов и репатриации дивидендов, полученных за рубежом в валютах принимающих стран, в том числе из России. Рост курса доллара оказывает обратное влияние. В любом случае чистый эффект от изменения валютного курса, как для ТНК, так и для принимающей страны, связан с величиной таких колебаний. 32. Для баланса интересов производителей (правообладателей) и потребителей, параллельно с вводом жестких ограничений по защите прав интеллектуальной собственности, необходимо уделить внимание созданию адекватных мер антимонопольного реагирования государства на проявления монополизма и нечестной конкуренции со стороны ПИИ-инвесторов. Антимонопольная политика России, как принимающей страны, должна регулировать возможные проявления ограничительной деловой практики, как то: условное лицензирование, немотивированный отказ фирмы продать лицензию. Действие специальных правил следует распространить на все международные экономические сделки, включая ПИИ ТНК.

33. Важное значение, с точки зрения обеспечения научно-технической безопасности России, будет иметь контроль за слияниями и поглощениями

СиП) в сфере НИОКР. С позиции России, как принимающей страны, закономерно существует риск того, что технологии, имеющие стратегически важное значение, могут быть утрачены в ходе международных слияний и поглощений, в частности, после перекупки иностранной компанией третьей страны филиала ТНК, действующего в области НИОКР на российской территории.

34. В качестве перспективных на российском рынке можно рассматривать капиталовложения в таких формах, как договоры об обслуживании и управлении (servicing contracts, management contracts), а также соглашения о франшизе (franchise agreements), лицензировании (licensing agreements), аренде (leasing) и разделе продукции (production sharing contracts). Одной из наиболее динамичных форм развития экономического сотрудничества в условиях ограниченных финансовых средств должен стать лизинг, .как одна из форм повышения инвестиционной активности, способствующая обновлению^ основных фондов и модернизации производства на основе новейших технологий. Механизм привлечения ПИИ через лизинговые схемы может предусматривать заключение сложных, многоступенчатых сделок, высоко адаптированных к потребностям и возможностям принимающего региона, что позволит максимально учитывать возможности и рисковую мотивацию зарубежного ПИИ-инвестора.

35. В привлечении ПИИ целесообразно широко использовать франчайзинг, в частности, в следующих сферах: системе гостиничного хозяйства, гольф-клубах, других аналогичных проектах. Использование всемирно известной торговой марки франшизодателя, в v качестве которой выступает одна из ведущих западных ТНК, действующих в сферах гостиничного бизнеса и туризма; позволит российской стороне употребить франчайзинг как средство рекламы услуг, применить всемирно известные технологии и стандарты обслуживания, методы управления гостиничным хозяйством. Франчайзинг следует рассматривать и как средство привлечения инвестиций, и как фактор разs вития туризма. При отборе ПИИ-инвесторов и, особенно, при комплектных закупках оборудования рекомендуется использовать международные торги.

36. В качестве наиболее эффективных форм привлечения инвестиций в сферу рекреации и туризма целесообразно использовать: международную кооперацию производства, сопровождающуюся передачей технологии, а иногда и созданием совместной собственности; получение зарубежных кредитов; получение иностранного оборудования на основе лизинга; получение кредитов на компенсационной основе; привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания предприятий с иностранными инвестициями с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи акций иностранным инвесторам; создание предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу; сотрудничество с иностранными компаниями в развитии производства на базе договора (контракта) без создания юридического лица.

Содержащиеся в диссертационной работе предложения и рекомендации не исчерпывают весь комплекс мер решения сложнейшей для экономики России задачи привлечения ПИИ. В этой связи в ближайшей перспективе автор намерен инициировать создание многопараметровой имитационной модели для оценки эффективности глобальных ПИИ, учитывающей меняющиеся макроэкономические показатели на национальном и глобальном уровнях.

Полученные в диссертационной работе результаты станут основой при разработке такой модели для национальной экономики и её тестирования. Указанная модель в итоге ответит на вопросы, связанные с экономической эффективностью конкретного инвестиционного проекта и спрогнозирует на ближайшую и дальнейшую перспективу соответствие инвестиционного проекта стратегическим интересам России на внутреннем и глобальном рынке, социальным требованиям и критериям биоэтики.

Названная модель призвана ускорить оценку инвестиционных проектов, повысить степень объективности такой оценки, а в отдельных случаях предотвратить или минимизировать негативные последствия в экономической, социальной и экологической сферах и может быть использована в Федеральном инвестиционном агентстве.

В числе перспективных направлений дальнейших исследований можно также назвать углубленное исследование серьезной деструктивной значимости феномена непараллельности курса рубля относительно факторных условий притока ПИИ и разработку инструментов восстановления параллельности валютного курса рубля и инфляции на российском рынке.