Проблемы формирования инвестиционного климата регионов России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Проблемы формирования инвестиционного климата регионов России"

РГБ ОД

/ ДИПЛОМАТИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ " 3 И.О.! 23П

МИНИСТЕРСТВА ИНОСТРАННЫХ ДЕЛ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

На правах рукописи

СЛУПИЦКИЙ Сергей Васильевич

ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА РЕГИОНОВ РОССИИ (обобщение опыта Новгородской области по привлечению иностранных инвестиций)

Специальность 08.00.14- «Мировое хозяйство и международные экономические отношения»

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2000

Работа выполнена в Дипломатической академии МИД Российской

Федерации на кафедре "Мировая экономика и международные экономические отношения".

Научный руководитель - Соловьев В.А.,

кандидат экономических наук, доцент

Официальные оппоненты - Дякин Б.Г.

доктор экономических наук, профессор

- Васильев В.А. кандидат экономических наук

Ведущая организация - Институт международных

экономических и политических исследований РАН

Защита диссертации состоится "/|Г" июш^ 2000 г. в /^час. на заседании диссертационного совета К090.01.03 по защите диссертаций на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.14 "Мировое хозяйство и международные экономические отношения" в Дипломатической академии Министерства иностранных дел Российской Федерации по адресу: Москва, ул. Остоженка, д. 53/2.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Дипломатической академии МИД РФ.

Автореферат разослан »/9 J<.-iA 2000 г.

Ученый секретарь Диссертационного совета

$JiuJÍr^

З/л/о'ЗЬЬЛО-^О

и ,. i Ап.^м -Oiñ я Т

-'Yb(/ к.э.н. В.М. Грибанич

Общая характеристика работы.

Региональные аспекты экономической реформы приобретают растущую актуальность в Российской Федерации по мере развития принципов федерализма. Тенденция такова, что российские регионы усиливают свои позиции и самостоятельность в экономической сфере, в формировании собственной концепции экономического развития. Выход России из депрессивного состояния в значительной мере зависит от способности регионов решать экономические задачи собственными силами, включая задачи налаживания эффективного международного сотрудничества в сфере обмена товарами и услугами и привлечения »попранных инвестиций.

Актуальность темы. Проблема формирования благоприятного инвестиционного климата в регионах России приобретает особую актуальность в связи с депрессивным состоянием экономики и острой необходимостью привлечения внешних источников финансирования из-за отсутствия отечественных финансовых ресурсов. Актуальность темы исследования обосновывается тем, что поиск оптимальной модели формирования инвестиционного клима 1а приобретает особую значимость в условиях России, так как характер и методы решения проблем привлечения инвестиций, как прямых, так и портфельных, отечественных н иностранных, на региональном уровне предопределяет рост национальных проишодительных сил. создает основу для вывода экономики России из дернрессни и включения её в современное мировое хозяйство. С этих позиций чрезвычайно важно по крупицам собрать и обощнть всё то положительное, что выработано и опробнровано непосредственно в самих регионах. Новгородская область добилась весьма заметных успехов в привлечении иностранных инвестиций, поэтому в настоящем исследование главной целью является изучение конкретного опыта региона, накопленного за последние пять

лет, с анализом методов формирования инвестиционного климата, функционирования инвестиционного механизма , экономических, технико-организационных. правовых и других критериев оптимизации инвестиционной модели. При лом инвестиционная модель на уровне региона должна органически вписываться в концепцию экономического развития, в сложившуюся систему внешнеэкономических связей, т.е. соответствовать реальным возможностям на макроуровне- субъекта РФ. а, с другой стороны, должна быть востребована на мнкроуровне - на уровне предприятий области, с их способностью и юговносгыо учаавовать в международном разделении труда.

Проблема привлечения инвестиции в последние годы постоянно находятся в центре внимания федеральных и решональных opianoB управления, что нашло свое отражение в широком спектре исследований отечественных и зарубежных ученых и специалистов различных сторон этого чрезвычайно многофакторного вопроса.

Обьскт исследовании - инвестиционный климат регионов Российской Федерации.

Предмет исследования - проблемы формирования благоприятною инвестиционного климата для привлечения иностранного капитала в peí ионы России на основе анализа опыта Новгородской области п оценка влияния процессов либерализации торговли н инвеепщнн в международных экономических отношениях па экономику России.

Цель исследования, таким образом. - анализ и обобщение опыта Новгородской области по созданию благоприятного инвестиционного климата для привлечения инвестиций, в первую очередь, прямых иностранных инвестиций, с исследованием особенностей инвестиционных процессов на' макро- и микроуровне . разработка системы оценочных критериев инвестиционной привлекательности региона и отдельного предприятия, выработка рекомендаций

по использованию позитивного опыта Новгородской области в других российских регионах.

Для достижения поставленной цели п процессе исследования предусмат ривается решить следующие задачи:

-исследовать влияние позитивных и негативных последствий процессов либерализации торговли и инвестиций в мировом хозяйстве на национальный инвестиционный климат;

- обобщить особенности формирования условий инвестирования в экономику Новгородской области:

-дать оценку экономическим, организационно- техническим и правовым аспектам формирования инвестиционного климата, формам и меч одам привлечения иностранного капитала в Новгородскую область:

-выявить предпосылки и ограничения функционирования региональной инвестиционной модели:

-определить иерархию взаимосвязей и взаимозависимостей между общей политикой экономического развития региона. программой развития внешнеэкономических связей и инвестиционной программой;

-разработать систему критериев и чеюдов опенки инвестиционной привлекательности предприятий различных отраслей. образующих производственную структуру региона:

-,ш!ь оценку правовым мероприятиям областных органов управления, обеспечивающих функционирование региональной инвестиционной модели:

- разработать обобщенные рекомендации по формированию благоприятного инвестиционного климата в российских регионах.

Теоретической и методологической основой исследования является общая теория воспроизводства, современное учение о мирохозяйственных связях, основы рыночного хозяйства, труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов

по проблемам инвестиционного капитала, внешнеэкономических отношений, а также - по проблемам рыночных преобразований в странах с переходной экономикой.

В процессе исследования были использованы работы российских ученых Л.Абалкина, А.Аганбегяна. М. Богуславского. А.Булатова, С. Глазьева, Ь.Дяктша,

A.Кнреева. Н.Лнвенцева. Д.Львова, А.Некииелова, Н.Петракова. В.Рыбалкина.

B.Щетинина. Н.Фаминского. Ю.Яковца и других ученых- экономистов и специалистов в области инвестиций и международных экономических отношений. В частности, прн анализе основных проблем, исследуемых в дисссргашш. использованы труды академика Д.Львова по экономическим проблемам развития российского народного хозяйства, коллективные монографин ученых Института международных экономических и политических исследований РАН по промышленной нолтике России, научного коллектива под руководством И.Фамннскою по иностранным инвестициям . монографии, доклады на международных конференциях и опубликованные статьи В.Д. Щетинина. В.Л.Соловьева. В.М.Грибанича, Р.Гринберга, К.Турбина. Л.Ходова. посвященные исследованию различных аспектов инвестиционного сотрудничества, а также исседоиання внешнеэкономической деятельности и инвестиционного сотрудничества регионов России.

При подготовке диссертации использованы также зарубежные исючннки информации, включая работы ученых и специалистов, материалы международных конференции и симпозиумов, специализированные издания международных организаций таких как Организация экономического сотрудничества и развитая (ОЭСР). Всемирная торговая организация (ВТО), Международный валютный фонд (МВФ), Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), зарубежных и транснациональных консалтинговых компаний.

Диссертационные исследования опираются на данные официальных источников информации, в том числе широко используются материалы Администрации Новгородской области, органов управления региона и большого числа предприятий и акционерных обществ, расположенных в регионе, статистические данные федеральных и региональных органов, бюллетени российских информационных агенств, публикации специализированных журналов и периодической печати.

Научная новизна исследования и научные результаты, выносимые на защиту: 1. В диссертации юорегически обоснован тезис о необходимости тщательного учета позитивных и негативных последствий либерализации торговли и инвестиции в мировой экономике при формировании инвестиционной стратегии России и разработке региональных программ инвестиционного сотрудничества.

2. В работе дан глубокий аналн) процесса формирования инвестиционного климата Новгородской области в 1993-1999 гг., последовательно исследованы его экономические, организационные п правовые аспекты, а также проведен сравнительный анализ инвестиционного климата области и его отличительных характеристик по отношению к федеральному и общероссийскому среднему уровню.

3. Проведен анализ взаимодействия и взаимовлияния формирования экономической политики региона, программы внешнеэкономической деятельности и программы инвестиционного сотрудничества с иностранными партнерами.

4. Исследованы методы обеспечения и оценки инвестиционной привлекательности на микроуровне - на уровне промышленного предприятия в условиях конкретного региона России.

5. Разработаны рекомендации по созданию региональных методик оценки перспективности инвестиционных проектов и инвестиционной привлекательности предприятий.

6. Разработаны практические рекомендации по формированию благоприятного инвестиционного климата, способствующего активному привлечению прямых и портфельных иностранных инвестиций в экономику региона, а также - рекомендации по уменьшению негативного воздействия административных, налоговых, правовых и нньгх барьеров в процессе инвестиционно!о сотрудничества.

Практическая значимость диссертационной работы состоит с том, чго ее результаты. положения н рекомендации могут быть использованы при ра»работке концепции формирования благоприятного ннвесгнцнонного климата в различных репюнах России с учеюм региональных особенностей и при организации долгосрочного инвестиционного сотрудничества на уровне предприятий, при разработке администрациями субъектов РФ программ экономическог о развития и со¡данни долгосрочных программ внешнеэкономических связей с иностранными государствами и шюстрагшымн компаниями. Материалы диссертации, по нашему мнению, могут способствовать более углубленной опенке проблем включения России в мировое хозяйство и формированию концепции общероссийской долгосрочной инвестиционной стратегии, могут быть использованы в работе Консультативного совета по иностранным инвестициям при Правительстве РФ, а также федеральными и региональными органами управления, ответственными за развитие международных экономических отношений. Обобщения и выводы диссертации имеют определенную значимость для научных работников, аспирантов и сгудеигов экономических специальностей, изучающих проблемы международных экономических отношений гг международных связей па региональном уровне.

Сгр\ ктура диссертации. ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. Либерализация торговли и инвестиций в мировой экономике и её влияние на инвестиционные процессы в России.

1.1. Анализ влияния позитивных и негативных последствий либерализации торговли и инвестиций в международных экономических отношениях на формирование национального инвестиционного климата.

1.2. Общая оценка участия России в мировом цикле движения инвестиционного капитала.

1.3. Роль портфельных и прямых иностранных инвестиций в общем инвестиционном процессе в условиях России.

ГЛАВА 2. Проблемы обеспечении инвестиционной привлекательности экономического региона.

2. /. Формирование благоприятного инвестиционного климата на макроуровне субъекта РФ.

2.2. Инвестиционная политика региона во взаимосвязи с экономической политикой и стратегией внешнеэкономических связей..

2.3. Правовое обеспечение инвестиционного комплекса.

ГЛАВА 3. Проблемы обеспечения инвестиционной привлекательности на мнкроуровне региона.

3.1. Анализ опыта привлечения иностранных инвестиций на уровне промышленного предприятия Новгородской области..

3.2. Анализ перспективности инвестиционного проекта с позиций инвестора.

3.3 Основные принципы и методы оценки инвестиционной привлекательности потенциального объекта инвестирования. ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Список использованной литературы.

Приложения.

Основное содержание диссертации.

Во введении обосновывается актуальность темы исследования, поставлены цели и задач и, представлена методологическая основа диссертации.

Исследования, проведенные в первой главе, указываю! на то, чго меры но содействию притоку прямых иностранных инвестиции в страны с переходной экономикой сводятся к следующему:

необходимо совершенствовать правовую базу инвестиционной деятельности в стране, уделив особое внимание гарантиям инвестору, стремясь гармонизировать се с канонами мирового законодательства ;

целесообразно ишенсифнцировать работу ашпетв по привлечению иностранных инвестиции, основываясь на эффективности, системности, компетентности, с целью максимального привлечения капитала в национальную экономика :

должен быть привлечен ишеллекг национальных производителей-экспортеров;

необходимы системные работы по созданию достойного штссшшюнного имиджа страны .

Снятие или смягчение ограничений в отношении иноаранныч инвестиций стали важной составной частью рыночных реформ во многих странах. За последнее десятилетие шшпные механизмы но ограничению иностранного капитала во многих странах претерпели значительные изменения . Так например, в странах ОЭСР процедуры регистрации иностранного капитала сведены к иросгому уведомлению в административных и стагисчическнх целях, а проверки уведомлению в административных и статистических целях, а проверки осуществляются только по крупным сделкам, затрагивающим национальные или политические интересы государства. Во многих странах сняты отраслевые

ограничения и открыты для иностранного инвестирования новые секторы экономики, в том числе сектор банковских и финансовых услуг, телекоммуникации, телерадиовещание, чему в немалой степени способствовали новые технологии.

Глобализация мировой экономики способствовала отмене препятствий для вывоза прямых инвестиций с тем, чтобы отечественные фирмы смогли в полном объеме воспользоваться преимуществами размещения капитала за рубежом. В этих целях в странах ОЭСР отменены пратнчески все ограничения, связанные с получением разрешений и финансированием вывоза капитала на основе взаимности и соблюдения требований по обеспечению в стране-реципиенте-благоприятных условий в области финансов, транспорта и коммунального хозяйства.

Из анализа иностранных источников международные требования к национальному инвестиционному климату можно представить в следующем виде:

- прозрачность законодательной базы п нормативных актов по вопросам инвестиции;

- национальный режим в отношении иностранных инвестиций и инвесторов должен быть не менее благоприятным, чем в отношении отечественных инвесторов и инвестиций;

- режим наиболее благопрнятствуемой нации, в соответствии с которым в отношении инвесторов должен применяться режим не менее благоприятный, чем в отношении любой другой страны-участницы соглашения:

- перевод средств, т.е. платежи. связанные с инвестициями, включая основной капитал, прибыль и дивиденды, должны иметь свободный вход и выход по отношению к принимающей стороне;

-режим въезда и пребывания ключевою персонала должен быть беспрепятственный для инвесторов и менеджеров, обеспечпвающпл функционирование инвестиционного проекта;

- функциональные фебования ие допускают запрета действий ннвесюра в -функциональные требования не допускают запрета действии инвестора в отношении уровня экспорта товаров и услуг, использования .местных компонентов, передачи технологий и др.:

- экспроприация може1 осу ществляться исключительно в общественных целях с бысфоп, адекватной и действенной компенсацией:

- урегулирование споров между государством и пносфапным инвестором должно осуществляться нулем консультаций с нснольишаннсм при необходимости юридически обязательного арбитража:

- регулирование инвестиционных 01 ношений должно быть полностью совместимо с поддержанием высоких требований в области трудовых отношений и охраны окружающей среды.

По нашему мнению, либералитция торговли п инвестиций как часть общенациональной стратегии государства не может быть самоцелью и лишь тогда оправдана, ксчда она являекя средством достижения экономических целей, базирующихся пи национальных интересах. таких как. повышение конкурентоспособности, рост национального дохода, увеличение числа рабочих мест, повышение технологическою уровня, росл ¡араоогной платы и 1.д. Сказанное имеет непосредственное отношение к формированию принципиальной позиции страны, в том числе России, по сотд. нию благоприятного инвестиционного климата для иностранных инвесторов.

В условиях жесткой конкуренции России предстой! осуществить ряд кардинальных изменений в целях создания благоприятного инвестиционного климата.

Вторая глава посвящена анализу процесса формирования благоприятного инвестиционного климата на макроуровне региона на примере Новгородской области, имеющей позитивный опыт привлечения иностранных инвестиций.

Новгородский инвестиционный климат имеет определенные преимущества по сравнению с общероссийскими усредненными показателями и параметрами. Характерная черта инвестиционного климата Новгородской области политическая стабильность и отсутствие конфликтов между законодательной и исполнительной ветвями власти, между федеральными, областными и местными органами управления.

Из проведенного аналпш можно сделать вывод, что инвестиционное законодательство Новгорода развивается по пути системною улучшения положений федеральных нормативных актов в той мере, в ко юрой ни позволяют полномочия региональных властен и региональные финансовые ресурсы.

Позитивная региональная политика Новгорода в направлении создания благоприятного инвестиционного климата подтверждайся заметным ростом привлеченных в экономику области иностранных инвестиций со 153 млн. лолл. США на 01.01.94 г. до 625.4 млн. долл. на 01.10.99 года, в том числе по основным отраслям: пищевая - 48,9 "I.. химическая - 30"... лесная и деревообрабатывающая -10,6':!., транспорт - 3%.' По удельному показателю - объем отечественных и иностранных инвестиций на душу населения - Новгородская область вышла на второе место в России и уступает только Москве.2

Предприятия с прямыми иностранными инвестициями играют значительную роль в экономике Новгородской области: в 1998 году в общем объеме промышленного производства их доля составила 62.4"/., в экспорте - 83" и и в импорте - 31"/.. Удельный вес прямых иностранных инвестиций в основном

1 Информация об инвестиционной деятельности в Новгородской области, n:\econom\mv 11-11<Зос. с.6.

2 "Эксперт. № 41, ноябрь 1499.

капитале промышленных предприятии региона в 1998 г. составил 36",.. а в целом по России - 6.2"'», т.е. превышает средний показатель по стране примерно в 6 раз.-5

Но опенке Минэкономики Новгородская область сохранила динамику объемов инвестиций в основной капитал за счет всех источников и в 1999 году на уровне 5,4%. тогда как по большинству регионов России имеют место негативные тенденции.4 При этом отмечается неуклонный рост доли инвестиций в основной капитал.5

Новгородская область характеризуется осмысленной и целенаправленной экономической политикой, что неоднократно отмечалось в деловых кругах России и за рубежом. Основные черты экономической политики, в которую органически включена инвестиционная политика, следующие:

•ставка на самостоятельность экономической политики при доброжелательном отношении федерального центра:

-приоритета» поддержка администрацией создания новых предприятий -последовательность подьсма экономики ненюна: пищевая и перерабатывающая промышленность - легкая промышленность - машиностроение - промышленное»» высоких технологий:

-активный поиск и привлечение инвесторов с акцентом в настоящем периоде времени на иностранных инвесторов:

-создание максимально благоприятных условий ,хтя инвестиций в реальный сектор с ориентацией на быстроокхпаемыс проекты (4-5лег):

-ориентация на программно-целевое управление при жестком "сопровождении" администрацией региона перспективных инвестиционных проектов и постоянном формировании портфеля будущих инвестиционных проектов:

5 пЛ есопот\ ¡пу 11-1 l.doc. стр.7. * Вес1ник экономики. IV. 1999. = Инвестиции в России. Лй 10. 1999.

-создание либерального стиля работы административных органов власти региона и обеспечение "социального" мира в области.

Понятие "инвестиционный климат" для российской научной терминологии относительно новое. 11о нашему мнению, в это понятие следует включить широкий круг характеристик региона, которые соответствовали бы международной практике рейтинговой опенки инвестиционного риска авторитетными международными организациями и консалтинговыми компаниями. (3 российских экономических справочниках определение понятия "инвестиционный климат" отсутствует. Попытаемся на основе известных понятий раскрыть содержание прехтагаемого термина.

Согласно принятым определениям'4 понятие "инвестиции" рассматриваемся как совокупное 1Ь финансовых, имущее! венных, технологических и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли пли социального эффекта, а понятие "инвестиционный риск" - как вероятность обесценивания капиталовложении в результате действии органов власти или иных причин: неплатежеспособное ш эмитента пенных бумаг, роста процентных ставок, паления покупательной способности и др. Под рейтингом рынка1 инвестиционного капитала следует понимать оценку рынка с позиций его открытости, доступности, прибыльности, стабильности. благоприятного соотношения спроса и прелгоження, кредитоспособности, ликвидности и пр.

Инвестиционный климат - понятие, на наш взгляд, более широкое, основанное на приведенных определениях н подтвержденное практикой инвестиционного сотрудничества.

'' См. например: Управление активами: мировой опыт. Энциклопедия рынка. Практическое пособие. Под рел. акад. Б.Дякина. М. РОСБП. 19%, с.71-74. 7 Там же. с. !Ч5.

Инвестиционный климат региона, но нашему мнению, представляет собой совокупность социальных. политических. экономических, финансовых, коммуникационных. правовых и организационных характеристик на макроуровней

Опираясь па данное определение, в диссертации произведена оценка инвестиционного климата конкретного субъекта Российской Федерации -Ною ородскон области.

Новгородская область имеет выгодное геополитическое положение, обусловленное однородным составом населении- 95 "» русские, отсутствием национальных проблем и конфликтов, удаленностью от "горячих точек" межнациональных проблем России. Социально- экономическая полигика регионального руководства характеризуется целенаправленными действиями на обеспечение роста качества жизни населения путем создания благоприятных условии для экономического развития.

Одной из главных позитивных характеристик региона является высокий уровень концентрации предприятий радиоэлектроники, приборостроения, промышленности средств связи, а также высококвалифицированный персонал рабочих и специалистов.

Критерии, которыми руководствуется иностранный инвестор при вложении капитала па территории России, как следует из материалов и методик оценки инвестиционных проектов международных консалтинювых фирм9 . можно представить в виде следующих основных групп:

1. Обшие требования к объектам инвестирования

- расположенность объекта вблизи основных рынков сбыт:

- доступность источников сырьевого обеспечения:

г Авторское определение.

" В частности здесь имеется ввиду консалтинговая компания "Артур Андерсен", активно работающая в Новгородской области.

- наличие квалифицированной рабочей силы:

- досlaючнын уровень развития транспортных коммуникаций, включая близость се гей международного уровня ( автомобильные и железнодорожные дороги, порты, терминалы, аэропорты):

- развитость и доступность инженерных коммуникации, обеспечивающих энергоснабжение, поло- и газоснабжение и пр.:

- наличие развитой системы всех видов связи и доступность информационных сетей и банков данных.

2. Соннальпо-нолшическнеусловля региона: ноли тческаа стабильность и регионе:

- otcyicmie п регионе социальной напряженности;

-наличие рынка квалифицированной рабочей сиди, не трсбуюшей дппелыюп подготовки иди переподготовки;

- благоприятная экологическая ситуации.

3. Правовые условия страны и pet иона:

-стабильность законодательства но вопросам предпринимательской деятельное/т!, налогообложению, регулировал!по инвестиционных процессов, ииеиптезконочической деятельности и другим аспектам хозяйствования;

- приечлнмые условия но вопросам владения н распоряжения землей:

-наличие системы стимулирования инвестиций, конкурентоспособной с точки

¡рения международных требований:

- наличие системы i арангий но иностранным инвестициям;

- наличие Надежной системы зашиты инвесторов от криминальною цемента, включая защиту физических лии. участвующих в инвестиционных проектах.

4. 11о зиния органов власти региона :

- благожелательное отношение властей к иностранным инвесторам:

-активная деятельность властей по формированию благоприятного инвестиционного климата;

- эффективная дсш осрочная экономическая политика;

-проведение властями комплексных мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности региона:

- отсутствие бюрократических барьеров при продвижении инвестиционных проектов.

5. Инвестиционная политика региона:

- наличие в регионе системы льгот и преференций в отношении иностранных инвесторов:

• обеспечение гарантий на вложенный капитал:

-функционирование в регионе страховых компаний и инвестиционных фондов, способных обеспечить реализацию инвестиционных проектов.1,1

Качественные характеристики региона , на наш взгляд, соответствуют международным требованиям. так как область обладает выгодным географическим положением ( близость к Москве и Ганкт- Петербхргу, границам европейских стран), доступностью транспортных магистралей, высокой концентрацией промышленных предприятий, готовых к восприятию современных технологий, и высококвалифицированными кадрами, развитой системой связи и информационных сетей, кроме того, в области сложилась достаточная система банковского и сервисного обслуживания предпринимательских кругов, а также -образовался вторичный рынок земли, так как предприятия со 100- процентным иностранным капиталом имеют право приобретать земельные участки в собственность."

В третьим главе рассмотрены проблемы инвестиционной привлекательности

['',1997. с.8. [. n:\econom\invl I-

предприятия, улучшения инвестиционного климата на микроуровне peri to па и роль среды делового обшения для развития партнерских отношений при реализации инвестиционных проектов.

Оценка предприятий с иностранными инвестициями по уставному фонду, проведенная в Новгородской области в 1997 году показала, что доля иностранных партнеров во многих случаях растет за период функционирования предприятия от 50 ".. до 90% , в отдельных случаях - до !00%. но имеют место и предприятия, где отмечается рост российской доли.

Основные показатели деятельности предприятий Новгородской области с иностранными инвестициями приведены в приложениях к диссертации. Приведенные данные подтверждают высокую долю занятости на предприятиях с иностранным капиталом и существенные объемы производства, особенно на иностранным капиталом и существенные обьемы производства, особенно на предприятиях химической и нефтехимической промышленности.11

В регионах России, как правило, в настоящее время собрана информация о потенциальных инвестиционных проектах. Вместе с тем, как нам представляется, в этих портфелях представлена лишь первичная информация о вошожноетях или, точнее, о желании найти инвестора. Новгородская область в этом отношении не исключение. По нашему мнению в регионах необходимо содавать полноценные банки данных о потенциальных инвестиционных проектах, легко доступные для отечественных и иностранных инвесторов, в которых была бы не только информация о требуемом объеме инвестиций, но и основные экономические показатели, характеризующие инвестиционную привлекательность проекта.

К числу neiaiHBHbix аспектов, коюрыс сдерживают привлечение прямых иностранных инвестиций, в первую оччередь, следует отнести экономическую нестабильность, выражающуюся в частых изменениях инвестиционного,

см. I (риложеккя №№ 5и6.

налогового и таможенного режимов, что в значительной степени затрудняет долгосрочное планирование развития производства и капиталовложений. Среди других негативных явлений иностранные инвесторы отмечают серьезное ухудшение положения иностранных инвесторов по сравнению с концом восьмидесятых годов, отсутствие государственных льгот и гарантий, введение обязательной продажи валютной выручки. многочисленные случаи недобросовестного партнерства со стороны российских компаний и банков, общую высокую степень криминализации российского общества.

Политика российских налоговых служб создает неравные условия конкуренции из-за стремления получить максимум налоговых платежей от успешно работающих компании, прежде всего с участием иностранного капитала, в то время как дргие предприятия иод предлогом неблагоприятною финансового состояния часто уходят от налогов или получают отсрочки платежей.

Низкий инвестиционный рейтинг российских регионов п высокий инвестиционный риск1-'приводят, соответственно, к низкому кредитному рейтингу России, который на фоне нестабильности российской банковской системы увеличивает стоимость кредитных ресурсов и повышает стоимость инвестиционных проектов.

Поскольку практически каждый инвестиционный проект предполагает участие в финансировании не только внешнего инвестора, но и самого предприятия, то для партнеров исключительно важно на ранних стадиях выбора инвестиционных проектов располагать данными о кредитоспособности предприятия и надежности кредитног о механизма в рассматриваемом регионе.

Инвестиционная привлекательность предприятия связана, прежде всего, с его кредитоспособностью и надежностью кредитного механизма. Задачи улучшения

" Инвестиционный рейтинг российских регионов. ¡99H-199V годы. Эксперт, № 39,октябрь 19УУ,с.20-43.

функционирования кредитного механизма выдвигают необходимость использования экономических методов управления кредитом, ориентированных на соблюдение экономических границ кредита. Это позволит предотвратить неоправданные кредитные вложения, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, снизить риск неплатежа. Вопрос о границах кредита довольно основательно разработан. Их не следует трактовать буквально как количественно точно определенную величину. В теоретическом плане главное заключается в выяснении факторов, формирующих потребность и во»можность кредитования в изменяющихся условиях. Экономические границы кредита в конкретном смысле слова могу! быть выражены определенными пропорциями, тенденциями рашшпя кредита п других экономических категорий.

Инвестиционная привлекательность зависит ог всех показателен, характеризующих финансовое состояние. Однако, если сузить проблему, инвесторов непосредственно интерес}ют показатели. влияющие на доходность капитала предприятия, курс акций н уровень дивидендов.

Новгородская администрация обеспечила единообразный подход к оценке инвестиционной привлекательности предприятия и периода окупаемости инвестиционного проекта в масштабах всею региона, что положительно сказывается на выравнивании условий конкуренции и создании благоприятной конкурентно п среды.

В Новгородской области сделан, на наш взгляд, прогрессивный шаг. способствующий формированию инвестиционного климата - это внедрение на общерегиональном уровне методики оценки окупаемости инвестиционных проектов. В развитие этого позитивного мероприятия, по мненнию автора, следовало бы создать региональгую ■ методику опенки перспективности инвестиционных проектов на основе приведенного в работе анализа мирового опыта, который может быть использован в качестве возможного подхода к

разработке такой методики.

В диссертации разработаны основные подходы к созданию региональной методики оценки инвестиционной привлекательности предприятий. Не претендуя на оригинальность данных предложений, отметим, что создание такой методики на федеральном уровне в настоящее время невозможно в силу значительных расхождений законодательных норм отдельных субъектов РФ . регулирующих инвестиционные процессы. В тоже время существует реальная возможность создания такой методики на региональном уровне с учетом законодательной базы региона и региональной практики регулирования инвестиционных отношений, что позволит в значительной мере расширить состав инвесторов как за счет отечественных юридических лиц, поскольку в этом случае обеспечивается полная прозрачность механизма инвестирования и оценки эффективности вложений, так и за счет физических лиц при условии создания в регионе полноценного фондового рынка, доступного для любого гражданина.

В заключении подведены итоги проведенного исследования, разработаны теоретические и практические выводы, даны практические рекомендации, вытекающие из результатов исследования.

Обобщение опыта Новгородской области по привлечению иностранных инвестиций и формированию для этих цедеп благоприятного инвестиционного климата, проведенное в настоящей работе, показывает, что, как на общероссийском, так и на региональном уровне проблемы оптимизации инвестиционного климата на основе национальных интересов остаются крупной теоретической и практической задачей.

Главное направление в деятельности администрации - повышение инвестиционной привлекательности региона. В этих целях принят целый ряд областных законов о налоговых льготах для перспективных инвестиционных проектов: проведена налоговая амнистия в рамках платежей в областной и

местный бюджеты для предприятий, подучивших инвестиционные кредиты под перспективные проекты: создан областной бюджетный фонд для страхования инвестиционных рисков в обеспечение кредитных гарантий областной администрации; введены налоговые льготы для банков по налогу на прибыль со средств, направленных на инвестиции в регнональгую экономику; законодательно решена проблема консервации основных фондов: создан областной фонд неликвидного имущества; разработана политика в отношении избыточных земельных площадей и основных фондов; создан механизм вторичного земельного рынка для иностранных инвесторов; обеспечена информационная прозрачность инвестиционных процессов путем открытости информации о ходе исполнения областного бюджета.

Инвестиционное законодательство Новгородской области не противоречит федеральному законодательству, а его действие распространяется на региональный и мчпшшпальные бюджеты, т.е. покрывает всю территорию региона, обеспечивая равномерность правовой среды.

Вместе с тем. Новгородское инвестиционное законодательство имеет некоторые преимущества в сравнении с Федермальным законом "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации", введенному в действие с 14.07.99. которые можно сформулировать в следующем виде:

- на территории области гарантируется неухудшение зафиксированных на момент начала осуществления инвестиционного проекта условий инвестирования, определенных областными нормативным» актами, в независимости от объема проекта и срока его окупаемости, а по федеральному закону гарантия ограничивается сроком до семи лет и распространяется на организации с долей иностранного капитала в уставном фонде свыше 25% или осуществляющим приоритетные инвестиционные проекты;

- предоставление налоговых льгот организациями, осуществляющим

производственную деятельность, за исключением деятельности, относящейся к торговле, общественному питанию, материально-техническому снабжению и сбыту и вкладывающим собственные и привлеченные средства в реализацию конкретных инвестиционных проектов, до полной окупаемости вложенных средств, но не более расчетного срока окупаемости, тогда как федеральный закон не предусматривает льгот по федеральным налогам, в том числе и для приоритетных инвестиционных проектов.

На основе проведенного исследования можно выделить главные направления работы по повышению инвестиционной привлекательности Новгородского региона:

1. Увеличение обьема налоговых льгот предприятиям по перспективным инвестиционным проектам путем возврата им из областного бюджета части платежей в федеральный бюджет по НДС и налогу на прибыль ( в настоящее время суммарный объем льгот для отдельных предприятий достигает 50% налоговых платежей с юридических и физических лиц предприятия).

2. В целях обеспечения прозрачности инвестиционных процессов в регионе проводится независимое аудиторское обследование состояния областного бюджета, резулыаты которого доводятся до сведения потенциальных инвесторов.

3. Проводятся работы по созданию локальных зон экономического благоприятствования в четырех депрессивных районах области, в которых все предпринимательские структуры, кроме торговых, полностью освобождаются от налогов.

4. Ведется разработка геоинформацнонной системы, включающей земельный, природно-ресурсный, водный и лесной информационные потоки, что позволит существенно повысить объективность оценок и планирования использования земельных участков.

5. Активная работа с потенциальными инвесторами сопровождается

мероприятиями по полному освобождению банков от областной доли налога на прибыль при условии, что более 20% его активов направляется на кредитование областных инвестиционных проектов, поддерживаемых администрацией региона.

6. Администрация региона окатывает широкую поддержку малого предпринимательства путем выделения на эти цели из бюджета области и внебюджетных источников крупных финансовых ресурсов, в том числе на инвестиционные проекты.

7. Важной составляющей инвестиционного климата является меры, принятые Новгородской думой по освобождению от уплаты налогов в областной бюджет предприятий, осуществляющих инвестиционные проекты, до полной окупаемости вложенных средств, причем расчет периода полной окупаемости производится по единой для региона методике, принятой постановлением Новгородской думы "Об утверждении Правил расчета момента достижения полной окупаемости вложенных средств, расчетного срока окупаемости и определения иных особенностей применения льгот для организаций, осуществляющих инвестиционные проекты в Новгородской области".

8. Интересным начинанием администрации области следует считать создание па территории предприятия, осуществляющего инвестиционный проект, свободной таможенной зоны производственного типа, что позволяет освободить от таможенных пошлин и дру гих платежей ввозимые из-за границы оборудование и другие компоненты н вывоз готовых изделий для экспорта.

Вместе с тем, инвестиционный климат области не свободен от недостатков, из которых следует обратить внимание, прежде лсего, на следующие: инвестиционный климат формируется преимущественно за счет налоговых льгот; область постепенно теряет свой прежний профиль региона высоких технологий в связи заметным преобладанием иностранных инвестиции в отрасли пищевой и деревообрабатывающей промышленности; предприятия с высокой долей

2й

иностранного капитала в уставных фондах фактически определяют экспортную направленность области и, в значительной мере, оказывают влияние на структуру внешнеторговых отношений, структуру экспорта и импорта, а также - на макропоказателя экономики области; несмотря на заметные усилия в формировании инфраструктуры, остаются нерешенными вопросы информационного и методического обеспечения инвестиционного процесса; отсутствует долгосрочная стратегия инвестиционных приоритетов, которая включала бы в себя взаимосвязанный комплексный подход к прямым и портфельным инвестициям как отечественных, так и иностранных инвесторов.

В целом исследование процессов формирования благоприятного инвестиционного климата в Новгородской области подводит нас к мысли о том, что важнейшим принципом эффективной инвестиционной политики на уровне региона является создание режима наибольшего благоприятствования и установление гарантий для организаций, внедряющих инвестиционные проекты, а также гарантий неухудшения условий деятельности инвесторов, зафиксированных на начало осуществления инвестиционного проекта. Указанный вывод подтверждают и западные эксперты, занимающиеся вопросами оценки инвестиционных возможностей российских регионов.14

Выводы и результаты проведенного исследования, по нашему мнению, могут быть с успехом рекомендованы для использования во всех регионах России, а также должны быть учтены при формировании общероссийской долгосрочной инвестиционной стратегии нашего государства.

Апробация работы. Основные положения представленного исследования опубликованы в научных статьях :

'' Торговые отношения со странами с переходной экономикой . Региональные законодательные и административные усовершенствования в области торговой политики : Новгородская область. Доклад рабочей группы Комитета по торговле ОЭСР. Париж, 23-24 ноября 1998, с.6.

- На российском рынке инвестиций: Новгородская область (часть 1). КОРИНФ. № 10. март 2000 г.. 0.25 пл.

- Па российском рынке инвестиций: Новгородская область (часть 2), КОРИНФ. № 11, март 2000 г., 0,25 пл.

- Гарантии деятельности кандидатов. "Новгородская правда".Л!ё 64, 18.03.1980.

- "Правда" о Новгороде. "Новгородская правда", Л° 103, 05.05.1987.

- Авторитет местных Советов. "Новгородская правда", Л2 113, 17.05.1986.

В целом за период 1981 - 2000 гт. автором опубликовано 24 статьи но проблемам Новгородского региона в местной периодической печати н н общероссийских специализированных журналах.

Автор диссертации неоднократно выступал с сообщениями п участвовал в дискуссиях на ренюнальных и международных конференциях и семинарах по проблемам инвестиционного сотрудничества н внешнеэкономических связей, в частности, на Международной конференции в Париже в ноябре 1998 г. по теме'Полнтнка, проводимая па региональном уровне федеральными органами власти", на семинаре, организованном ODCP ( Центром по сотрудничеству стран, не входящих в ОЭСР) в г. Великий Новгород, в марте 1999 i. по 1еме "Преимущества либерализации торговли и инвестиций."

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Слупицкий, Сергей Васильевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. Либерализация торговли и инвестиций в мировой экономике и ее влияние на инвестиционные процессы в России. Анализ влияния позитивных и негативных последствий либерализации торговли и инвестиций в международных экономических отношениях на формирование национального инвестиционного климата.

1.2. Общая оценка участия России в мировом цикле движения инвестиционного капитала.

7.5. Роль портфельных и прямых иностранных инвестиций в общем инвестиционном процессе в условиях России.

ГЛАВА 2. Проблемы обеспечения инвестиционной привлекательности экономического региона.

2.1. Формирование благоприятного инвестиционного климата на макроуровне субъекта РФ.

2.2. Инвестиционная политика региона во взаимосвязи с экономи связей. экономической политикой и стратегией внешнеэкономических

2.3. Правовое обеспечение инвестиционного комплекса.

ГЛАВА 3. Проблемы обеспечения инвестиционной привлекательности на микроуровне региона.

3. /. Анализ опыта привлечения иностранных инвестиций на уровне промышленного предприятия Новгородской области.

3.2. Анализ перспективности инвестиционного проекта с позиций инвестора.

3.3 Основные принципы и методы оценки инвестиционной привлекательности потенциального объекта инвестирования.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Проблемы формирования инвестиционного климата регионов России"

Региональные аспекты экономической реформы приобретают растущую актуальность в Российской Федерации по мере развития принципов федерализма, установления необходимой законодательной базы, урегулирования отношений между центром и субъектами Российской Федерации, что должно обеспечить укрепление основ для проведения реформ на региональном уровне. Субъекты Российской Федерации играют важную роль во всех сферах политической и экономической жизни нашего государства. Тенденция такова, что российские регионы усиливают свои позиции и самостоятельность в экономической сфере, в формировании собственной концепции экономического развития, внешнеэкономического сотрудничества, привлечения инвестиций, в том числе иностранных. Усилия региональных администраций субъектов РФ в области международного сотрудничества сосредоточены на текущих политических и экономических событиях современной России: экономическом кризисе, трудностях привлечения капитала в регионы, несовершенном законодательстве в отношении внешнеэкономической деятельности и других не менее важных проблем. Выход России из депрессивного состояния в значительной мере зависит от способности регионов решать экономические задачи собственными силами, включая задачи налаживания эффективного международного сотрудничества в сфере обмена товарами и услугами и привлечения иностранных инвестиций, которые нередко рассматриваются в качестве источника, альтернативному ссудному капиталу. В этом контексте исключительно важно обеспечить прогрессивный переход от концепции "содействия" со стороны иностранных государств, крупных корпораций и международных организаций к концепции равноправного и взаимовыгодного А' сотрудничества, основанного на реальных ресурсных возможностях данного региона и развитии прямых отношений, контактов, обмена опытом и всего многообразия форм внешнеэкономических связей, ориентированных на поиск прямых форм партнерства в различных областях.

Проблема формирования благоприятного инвестиционного климата в регионах России приобретает особую актуальность в связи с депрессивным состоянием экономики и острой необходимостью привлечения внешних источников финансирования из-за недостаточности отечественных финансовых ресурсов. Актуальность темы исследования обосновывается тем, что поиск оптимальной модели формирования инвестиционного климата приобретает особую значимость в условиях России, так как характер и методы решения проблем привлечения инвестиций, как прямых, так и портфельных, отечественных и иностранных, на региональном уровне предопределяет рост национальных производительных сил, создает основу для вывода экономики России из дерпрессии и включения её в современное мировое хозяйство на более выгодных благоприятных для страны условиях. С этих позиций чрезвычайно важно по крупицам собрать и обощить всё то положительное, что выработано и опробировано непосредственно в самих регионах. Новгородская область добилась весьма заметных успехов в привлечении иностранных инвестиций, поэтому в настоящем исследовании главной целью является изучение конкретного опыта региона, накопленного за последние пять лет, с анализом методов формирования инвестиционного климата, условий функционирования инвестиционного механизма , экономических, технико-организационных, правовых и других критериев оптимизации инвестиционной модели. При этом инвестиционная модель на уровне-региона должна органически вписываться в концепцию экономического развития, в сложившуюся систему внешнеэкономических связей, т.е. соответствовать реальным возможностям на макроуровне субъекта РФ, а, с другой стороны, должна быть востребована на микроуровне - на уровне предприятий области, с их способностью и готовностью участвовать в международном разделении труда, в решении проблем обновления основных фондов, в создании международных производственных систем, функционирующих на основе специализации и кооперации производства, наконец, речь может идти о способности предприятий региона "разумно" и эффективно потреблять привлеченные инвестиции.

Проблема привлечения инвестиций в последние годы постоянно находятся в центре внимания федеральных и региональных органов управления, что нашло свое отражение в широком спектре исследований отечественных и зарубежных ученых и специалистов различных сторон этого чрезвычайно многофакторного вопроса, но, в основном, такие исследования проводились и проводятся на федеральном и отраслевом уровне. Вместе с тем, теория и практика настоятельно требуют расширения и углубления исследований инвестиционных процессов на региональном уровне, понимая при этом, что оптимизация инвестиционной модели для конкретного региона может и не соответствовать требованиям иного региона, условия в котором существенно отличны, а для России такая дифференциация формирование условий и требований, критериев оценки эффективности инвестиционной модели имеет то общее, что позволяет использовать позитивный опыт конкретного региона в этой области для других регионов России. Это и обуславливает необходимость обобщения и теоретического обоснования результатов практического поиска модели формирования инвестиционного климата в российских регионах, обоснования направлений развития процессов формирования инвестиционной модели в условиях изменения внешних и внутренних факторов влияния на инвестиционные процессы.

Объект исследования - инвестиционный климат регионов Российской Федерации.

Предмет исследования - проблемы формирования благоприятного инвестиционного климата для привлечения иностранного капитала в регионы России на основе анализа опыта Новгородской области и с учетом оценки влияния процессов либерализации торговли и инвестиций в международных экономических отношениях на экономику России.

Цель исследования, таким образом, - анализ и обобщение опыта Новгородской области по созданию благоприятного инвестиционного климата для привлечения инвестиций, в первую очередь, прямых иностранных инвестиций, с исследованием особенностей инвестиционных процессов на макро- и микроуровне , разработка системы оценочных критериев инвестиционной привлекательности региона и отдельного предприятия, выработка рекомендаций по использованию позитивного опыта Новгородской области в других российских регионах.

Для достижения поставленной цели в процессе исследования предусматривается решить следующие задачи:

-исследовать влияние позитивных и негативных последствий процессов либерализации торговли и инвестиций в мировом хозяйстве на национальный инвестиционный климат;

-обобщить особенности формирования условий инвестирования в экономику Новгородской области;

-дать оценку экономическим, организационно- техническим и правовым аспектам формирования инвестиционного климата, формам и методам привлечения иностранного капитала в Новгородскую область;

-выявить предпосылки и ограничения функционирования региональной инвестиционной модели;

-определить иерархию взаимосвязей и взаимозависимостей между общей политикой экономического развития региона, программой развития внешнеэкономических связей и инвестиционной программой;

-разработать систему критериев и методов 'оценки инвестиционной привлекательности предприятий различных отраслей, образующих производственную структуру региона;

-дать оценку правовым мероприятиям областных органов управления, обеспечивающих функционирование региональной инвестиционной модели;

-разработать обобщенные рекомендации по формированию благоприятного инвестиционного климата в российских регионах.

Теоретической и методологической основой исследования является общая теория воспроизводства, современное учение о мирохозяйственных связях, основы рыночного хозяйства, труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов по проблемам инвестиционного капитала, внешнеэкономических отношений, а также -по проблемам рыночных преобразований в странах с переходной экономикой.

В процессе исследования были использованы работы российских ученых Л.Абалкина, А.Аганбегяна, М. Богуславского, А.Булатова, С. Глазьева, Б.Дякина,

A.Киреева, Н.Ливенцева, Д.Львова, А.Некипелова, Н.Петракова, В.Рыбалкина,

B.Щетинина, И.Фаминского, Ю.Яковца и других ученых- экономистов и специалистов в области инвестиций и международных экономических отношений. В частности, при анализе основных проблем, исследуемых в диссертации, использованы труды академика ДЛьвова по экономическим проблемам развития российской экономики, коллективные монографии ученых Института международных экономических и политических исследований РАН по промышленной политике России' научного коллектива под руководством И.Фаминского по иностранным инвестициям , монографии, доклады на международных конференциях и опубликованные статьи Л.В. Балдина, В.Д.Щетинина, В.А.Соловьева, В.М. Грибанича, Р.Гринберга, К.Турбина, Л.Ходова, посвященные исследованию различных аспектов инвестиционного сотрудничества, а также региональные исследования по проблемам внешнеэкономической о деятельности и инвестиционного сотрудничества в Новосибирской и Свердловской области, в Дагестане и других регионах России.

При подготовке диссертации использованы зарубежные источники информации, включая работы ученых и специалистов, материалы международных конференций и симпозиумов, специализированные издания международных организаций таких, как Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Всемирная торговая организация (ВТО), Международный валютный фонд (МВФ), Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), транснациональных консалтинговых компаний.

Диссертационные исследования опираются на данные официальных источников информации, в том числе широко используются материалы Администрации Новгородской области, органов управления региона и большого числа предприятий и акционерных обществ, расположенных в регионе, статистические данные федеральных и региональных органов, бюллетени российских информационных агенств, публикации в специализированных журналах и периодической печати.

Научная новизна исследования и научные результаты, выносимые на защиту: 1. В диссертации теоретически обоснован тезис о необходимости тщательного учета позитивных и негативных последствий либерализации торговли и инвестиций в мировой экономике при формировании инвестиционной стратегии России и разработке региональных программ инвестиционного сотрудничества.

2. В работе дан глубокий анализ процесса формирования инвестиционного климата Новгородской области в 1993-1999 гг., последовательно исследованы его экономические, организационные и правовые аспекты, а также проведен сравнительный анализ инвестиционного климата области и его отличительных характеристик по отношению к федеральному и общероссийскому среднему уровню .

ГЧ

3. Проведен анализ взаимодействия и взаимовлияния формирования экономической политики региона, программы внешнеэкономической деятельности и программы инвестиционного сотрудничества с иностранными партнерами.

4. Исследованы методы обеспечения и оценки инвестиционной привлекательности на микроуровне - на уровне промышленного предприятия в условиях конкретного региона России.

5. Разработаны практические рекомендации по формированию благоприятного инвестиционного климата, способствующего активному привлечению прямых и портфельных иностранных инвестиций в экономику региона, а также - рекомендации по уменьшению негативного воздействия административных, налоговых, правовых и иных барьеров в процессе инвестиционного сотрудничества и внедрению международно признанных норм делового поведения предпринимателей при установлении долгосрочных партнерскх отношений.

Практическая значимость диссертационной работы состоит в том, что ее результаты, положения и рекомендации могут быть использованы при разработке концепций формирования благоприятного инвестиционного климата в различных регионах России с учетом региональных особенностей и при организации долгосрочного инвестиционного сотрудничества на уровне предприятий, при разработке администрациями субъектов РФ программ экономического развития и создании долгосрочных программ внешнеэкономических связей с иностранными государствами и иностранными компаниями. Материалы диссертации, по нашему мнению, могут способствовать более углубленной оценке проблем включения России в мировое хозяйство и формированию концепции общероссийской долгосрочной инвестиционной стратегии, могут быть использованы в работе Консультативного совета по иностранным инвестициям при Правительстве РФ, а также федеральными и региональными органами управления, ответственными за развитие международных экономических отношений. Обобщения и выводы диссертации имеют определенную л значимость для научных работников, аспирантов и 'студентов экономических специальностей, изучающих проблемы международных экономических отношений и международных связей на региональном уровне.

Апробация работы. Основные положения представленного исследования опубликованы в научных статьях :

- На российском рынке инвестиций: Новгородская область (часть 1). КОРИНФ, № 10, март 2000 г., 0,25 п.л.

- На российском рынке инвестиций: Новгородская область (часть 2), КОРИНФ, №11, март 2000 г., 0,25 п.л.

- Гарантии деятельности кандидатов. "Новгородская правда",№ 64, 18.03.1989.

- "Правда" о Новгороде. "Новгородская правда", № 103, 05.05.1987.

- Авторитет местных Советов. "Новгородская правда", № 113, 17.05.1986.

В целом за период 1981 - 2000 гг. автором опубликовано 24 статьи по проблемам Новгородского региона в местной периодической печати и в общероссийских специализированных журналах.

Автор диссертации неоднократно выступал с сообщениями и участвовал в дискуссиях на региональных и международных конференциях и семинарах по проблемам инвестиционного сотрудничества и внешнеэкономических связей, в частности, на Международной конференции в Париже в ноябре 1998 г. по теме "Политика, проводимая на региональном уровне федеральными органами власти", на семинаре, организованном ОЭСР ( Центром по сотрудничеству стран, не входящих в ОЭСР) в г. Великий Новгород, в марте 1999 г. по теме "Преимущества либерализации торговли и инвестиций."

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Слупицкий, Сергей Васильевич

Выводы и результаты проведенного исследования, по нашему мнению, могут быть с успехом рекомендованы для использования в регионах России, а также должны быть учтены при формировании общероссийской долгосрочной инвестиционной стратегии нашего государства.

109 Торговые отношения со странами с переходной экономикой . Региональные законодательные и административные усовершенствования в области торговой политики : Новгородская область. Доклад рабочей группы Комитета по торговле ОЭСР. Париж, 23-24 ноября 1998, с.6. г^

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Программы либерализации, структурные преобразования в стране, процессы формирования рыночной экономики, уровень государственного регулирования, степень прозрачности режима для иностранных инвесторов, безопасность и стабильность банковской системы - вот те условия, которые определяют инвестиционный климат страны. Но ясность понимания этого вопроса не обеспечивает однозначного решения проблем улучшения инвестиционного климата в реальной жизни, т. к. паралельно действует ряд факторов, которые имеют негативное воздействие на инвестиционный климат. Например, при возникновении проблем, связанных с невысоким уровнем конкурентоспособности товаров отечественных производителей, государства проводят мероприятия по ограничению иностранных капиталовложений. Эксперты ОЭСР утверждают, что такое регулирование инвестиций ведет "к возникновению серьезных сложностей, которые со временем сводят на нет его (регулирования - автор) эффективность. Они не могут заменить последовательной макроэкономической политики и необходимых структурных, административных и институциональных реформ. Напротив, контроль над движением капиталов может вызвать у правительств ложное чуство и отвлекать их от главной задачи - проведения здоровой налоговой и денежной политики, поддержанияя реального обменного курса и продолжения реформ в среднесрочном плане." 102По нашему мнению, реальная действительность не во всем совпадает с тезисом ОЭСР. Анализ практики иностранного инвестирования в Россию и другие страны СНГ вынуждает сделать вывод о том, что отсутствие должного государственного регулирования прямых иностранных инвестиций и долгосрочной инвестиционной стратегии, базирующейся на национальных интересах, приводит к утрате контроля над собственными

102 Преимущества либерализации торговли и инвестиций. Доклад ОЭСР, Париж. 1998, с.25. внутренними рынками, как это произошло на российском рынке табачных изделий, стиральных порошков и ряда других товаров.

Один из важных,по нашему мнению, теоретических и практических выводов настоящего исследования заключается в том, что либерализация торговли и инвестиций как часть общенациональной стратегии государства не может быть самоцелью и лишь тогда оправдана, когда она является средством достижения экономических целей, базирующихся на национальных интересах, таких как, повышение конкурентоспособности, рост национального дохода, увеличение числа рабочих мест, повышение технологического уровня, рост заработной платы и т.д. Сказанное имеет непосредственное отношение к формированию принципиальной позиции России по созданию благоприятного инвестиционного климата для иностранных инвесторов.

Обобщение опыта Новгородской области по привлечению иностранных инвестиций и формированию для этих цедей благоприятного инвестиционного климата, проведенное в настоящей работе, показывает, что, как на общероссийском, так и на региональном уровне проблемы оптимизации инвестиционного климата на основе национальных интересов остаются крупной теоретической и практической задачей.

Новгородский инвестиционный климат имеет определенные преимущества по сравнению с общероссийскими усредненными показателями и параметрами. Характерная черта инвестиционного климата Новгородской области политическая стабильность и отсутствие конфликтов между законодательной и исполнительной ветвями власти, между федеральными, областными и местными органами управления. Тесное сотрудничество и взаимопонимание органов власти и предпринимательских кругов, товаропроизводителей, независимо от форм собственности - одно из главных условий выработки экономической политики для обеспечения последовательных преобразований и формирования благоприятного инвестиционного климата.

Инвестиционное законодательство Новгородской области не противоречит федеральному законодательству, а его действие распространяется на региональный и муниципальные бюджеты, т.е. покрывает всю территорию региона, обеспечивая равномерность правовой среды.

Преимущества новгородского инвестиционного законодательства в сравнении с Федеральным законом "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации", введенному в действие с 14.07.99, можно сформулировать в следующем виде:

- на территории области гарантируется неухудшение зафиксированных на момент начала осуществления инвестиционного проекта условий инвестирования, определенных областными нормативными актами, в независимости от объема проекта и срока его окупаемости, а по федеральному закону гарантия ограничивается сроком до семи лет и распространяется на организации с долей иностранного капитала в уставном фонде свыше 25% или осуществляющим приоритетные инвестиционные проекты;

- предоставление налоговых льгот организациями, осуществляющим производственную деятельность, за исключением деятельности, относящейся к торговле, общественному питанию, материально-техническому снабжению и сбыту и вкладывающим собственные и привлеченные средства в реализацию конкретных инвестиционных проектов, до полной окупаемости вложенных средств, но не более расчетного срока окупаемости, тогда как федеральный закон не предусматривает льгот по федеральным налогам, в том числе и для приоритетных инвестиционных проектов.

Из проведенного анализа можно сделать вывод, что инвестиционное законодательство Новгорода развивается по пути системного улучшения положений федеральных нормативных актов в той мере, в которой это позволяют полномочия региональных властей и региональные финайсовые ресурсы.

Позитивная региональная политика Новгорода в направлении создания благоприятного инвестиционного климата подтверждается заметным ростом привлеченных в экономику области иностранных инвестиций со 153 млн. долл. США на 01.01.94 г. до 625,4 млн. долл. на 01.10.99 года, в том числе по основным отраслям: пищевая - 48,9 %, химическая - 30%, лесная и деревообрабатывающая -10,6%, транспорт - 3%.шз По удельному показателю - объем отечественных и иностранных инвестиций на душу населения - Новгородская область вышла на второе место в России и уступает только Москве.104

Предприятия с прямыми иностранными инвестициями играют значительную роль в экономике Новгородской области: в 1998 году в общем объеме промышленного производства их доля составила 62,4%, в экспорте - 83% и в импорте - 31%. Удельный вес прямых иностранных инвестиций в основном капитале промышленных предприятий региона в 1998 г. составил 36%, а в целом по России - 6,2%, т.е. превышает средний показатель по стране примерно в 6 раз.105 По оценке Минэкономики Новгородская область сохранила динамику объемов инвестиций в основной капитал за счет всех источников и в 1999 году на уровне 5,4%, тогда как по большинству регионов России имеют место негативные тенденции.106 При этом отмечается неуклонный рост доли инвестиций в основной капитал.107

К числу негативных аспектов, которые сдерживают привлечение прямых иностранных инвестиций, в первую оччередь, следует отнести экономическую нестабильность, выражающуюся в частых изменениях инвестиционного, налогового и таможенного режимов, что в значительной степени затрудняет

0' Информация об инвестиционной деятельности в Новгородской области. n:\econom\mv \ ldoc. с.6 .

104 Эксперт. № 41, ноябрь 1999.

105 n:\ econom\ inv 11-1 l.doc. стр.7.

106 Вестник экономики, № 19, 1999.

107 Инвестиции в России, № 10, 1999. долгосрочное планирование развития производства и капиталовложений. Среди других негативных явлений иностранные инвесторы отмечают серьезное ухудшение положения иностранных инвесторов по сравнению с концом восьмидесятых годов, отсутствие государственных льгот и гарантий, введение обязательной продажи валютной выручки, многочисленные случаи недобросовестного партнерства со стороны российских компаний и банков, общую высокую степень криминализации российского общества.

Политика российских налоговых служб создает неравные условия конкуренции из-за стремления получить максимум налоговых платежей от успешно работающих компаний, прежде всего с участием иностранного капитала, в то время как дргие предприятия под предлогом неблагоприятного финансового состояния часто уходят от налогов или получают отсрочки платежей.

Низкий инвестиционный рейтинг российских регионов и высокий инвестиционный риск108 приводят, соответственно, к низкому кредитному рейтингу России, который на фоне нестабильности российской банковской системы увеличивает стоимость кредитных ресурсов и повышает стоимость инвестиционных проектов.

Новгородская область характеризуется осмысленной и целенаправленной экономической политикой, что неоднократно отмечалось в деловых кругах России и за рубежом. Основные черты экономической политики, в которую органически включена инвестиционная политика, следующие:

-ставка на самостоятельность экономической политики при доброжелательном отношении федерального центра;

-приоритетная поддержка администрацией создания новых предприятий малого и среднего бизнеса;

108 Инвестиционный рейтинг российских регионов. 1998-1999 годы. Эксперт, № 39,октябрь 1999,с.20-43.

-последовательность подъема экономики региона: пищевая и перерабатывающая промышленность - легкая промышленность - машиностроение - промышленность высоких технологий;

-активный поиск и привлечение инвесторов с акцентом в настоящем периоде времени на иностранных инвесторов;

-создание максимально благоприятных условий для инвестиций в реальный сектор с ориентацией на быстроокупаемые проекты (1-5лет);

-ориентация на программно-целевое управление при жестком "сопровождении" администрацией региона перспективных инвестиционных проектов и постоянном формировании портфеля будущих инвестиционных проектов;

-создание либерального стиля работы административных органов власти региона и обеспечение "социального" мира в области.

Главное направление в деятельности администрации - повышение инвестиционной привлекательности региона. В этих целях принят целый ряд областных законов о налоговых льготах для перспективных инвестиционных проектов; проведена налоговая амнистия в рамках платежей в областной и местный бюджеты для предприятий, получивших инвестиционные кредиты под перспективные проекты; создан областной бюджетный фонд для страхования инвестиционных рисков в обеспечение кредитных гарантий областной администрации; введены налоговые льготы для банков по налогу на прибыль со средств, направленных на инвестиции в региональгую экономику; законодательно решена проблема консервации основных фондов; создан областной фонд неликвидного имущества; разработана политика в отношении избыточных земельных площадей и основных фондов; создан механизм вторичного земельного рынка для иностранных инвесторов; обеспечена информационная прозрачность инвестиционных процессов путем открытости информации о ходе исполнения

I 40 областного бюджета.

Инвестиционная политика области нашла отражение в региональном законе "Об инвестиционной деятельности в Новгородской области", принятом в мае 1998 года, который позволил свести все правила игры для инвесторов воедино.

На основе проведенного исследования можно выделить главные направления работы по повышению инвестиционной привлекательности Новгородского региона:

1. Увеличение объема налоговых льгот предприятиям по перспективным инвестиционным проектам путем возврата им из областного бюджета части платежей в федеральный бюджет по НДС и налогу на прибыль ( в настоящее время суммарный объем льгот для отдельных предприятий достигает 50% налоговых платежей с юридических и физических лиц предприятия).

2. В целях обеспечения прозрачности инвестиционных процессов в регионе проводится независимое аудиторское обследование состояния областного бюджета, результаты которого доводятся до сведения потенциальных инвесторов.

3. Проводятся работы по созданию локальных зон экономического благоприятствования в четырех депрессивных районах области, в которых все предпринимательские структуры, кроме торговых, полностью освобождаются от налогов.

4. Ведется разработка геоинформационной системы, включающей земельный, природно-ресурсный, водный и лесной информационные потоки, что позволит существенно повысить объективность оценок и планирования использования земельных участков.

5. Активная работа с потенциальными инвесторами сопровождается мероприятиями по полному освобождению банков от областной доли налога на прибыль при условии, что более 20% его активов направляется на кредитование областных инвестиционных проектов, поддерживаемых администрацией региона.

1 4(\

6. Администрация региона оказывает широкую поддержку малого предпринимательства путем выделения на эти цели из бюджета области и внебюджетных источников крупных финансовых ресурсов, в том числе на инвестиционные проекты.

7. Важной составляющей инвестиционного климата является меры, принятые Новгородской думой по освобождению от уплаты налогов в областной бюджет предприятий, осуществляющих инвестиционные проекты, до полной окупаемости вложенных средств, причем расчет периода полной окупаемости производится по единой для региона методике, принятой постановлением Новгородской думы "Об утверждении Правил расчета момента достижения полной окупаемости вложенных средств, расчетного срока окупаемости и определения иных особенностей применения льгот для организаций, осуществляющих инвестиционные проекты в Новгородской области".

8. Интересным начинанием администрации области следует считать создание на территории предприятия, осуществляющего инвестиционный проект, свободной таможенной зоны производственного типа, что позволяет освободить от таможенных пошлин и других платежей ввозимые из-за границы оборудование и другие компоненты и вывоз готовых изделий для экспорта.

Вместе с тем, инвестиционный климат области не свободен от недостатков, из которых следует обратить внимание, прежде всего, на следующие: инвестиционный климат формируется преимущественно за счет налоговых льгот; область постепенно теряет свой прежний профиль региона высоких технологий в связи заметным преобладанием иностранных инвестиций в отрасли пищевой и деревообрабатывающей промышленности; предприятия с высокой долей иностранного капитала в уставных фондах фактически определяют экспортную направленность области и, в значительной мере, оказывают влияние на структуру внешнеторговых отношений, структуру экспорта и импорта, а также - на

1 Cf\ т макропоказатели экономики области; несмотря на заметные усилия в формировании инфраструктуры, остаются нерешенными вопросы информационного и методического обеспечения инвестиционного процесса; отсутствует долгосрочная стратегия инвестиционных приоритетов, которая включала бы в себя взаимосвязанный комплексный подход к прямым и портфельным инвестициям как отечественных, так и иностранных инвесторов.

Анализ инвестиционной привлекательности на уровне предприятия также позволяет сделать ряд теоретических и практических выводов.

Изучение проблем инвестиционной привлекательности предприятий основано в настоящей работе на универсальных для всех предприятий принципах, независимо от рода их деятельности. Однако специализация предприятия и специфические характеристики региона накладывают свои особенности на задачи и результаты анализа. Все показатели взаимозависимы: нельзя, например, правильно оценить сложившийся уровень дивидендов на акции, не проанализировав динамику балансовой прибыли, рентабельности и оборачиваемости капитала, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Уровень и динамика каждого показателя обеспечиваются уровнем и динамикой других показателей, в том числе макропоказателями региона Анализируя инвестиционную привлекательность предприятия, необходимо оценить качественную и количественную взаимозависимость всех показателей на макро и микроуровне.

Проведенные исследования позволили автору разработать основные подходы к созданию региональных методик по оценке перспективности инвестиционных проектов и оценке инвестиционной привлекательности предприятий региона.

В целом исследование процессов формирования благоприятного инвестиционного климата в Новгородской области подводит нас к мысли о том. что важнейшим принципом эффективной инвестиционной политики на уровне региона является создание привлекательного режима и установление гарантий для организаций, внедряющих инвестиционные проекты, а также гарантий неухудшения условий деятельности инвесторов, зафиксированных на начало осуществления инвестиционного проекта. Указанный вывод подтверждают и западные эксперты, занимающиеся вопросами оценки инвестиционных возможностей российских регионов.109