Проблемы регулирования международного движения капитала тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
- Ученая степень
- кандидата экономических наук
- Автор
- Доманов, Юрий Михайлович
- Место защиты
- Москва
- Год
- 1998
- Шифр ВАК РФ
- 08.00.14
ДиссертацияДиссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Доманов, Юрий Михайлович
I. ЗАПАДНОЕВРОПЕЙСКАЯ И СЕВЕРОАМЕРИКАНСКАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ НАУКА И ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА И ФОРМЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО ДВИЖЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ И ИНВЕСТИЦИОННЫХ СРЕДСТВ
1.1. Западноевропейские и американские экономисты о международном движении капитала и его регулировании ;
1.1.1. Неоклассические и неокейнсианские теории движения капитала
1.1.2. Теория ТНК и ее отношение к проблемам регулирования международных инвестиций
1.1.3. Интегрированные (неоклассические и теории ТНК) концепции движения инвестиционных потоков
1.2. Формы и методы прямого и косвенного государственного воздействия на движение финансовых и инвестиционных ресурсов и практика их применения
1.2.1. Прямые запреты и ограничения на движение денежных средств
1.2.2. Система множественных курсов ^ 1.2.3. Бартерные соглашения щ % 1.2.4. Клиринговые соглашения Содержание и практика их применения \| 1.2.5. Меры косвенного регулирования движения инвестиционных потоков
II. РЕГУЛИРОВАНИЕ ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА НА ГЛОБАЛЬНОМ НАД И i: МЕЖНАЦИОНАЛЬНОМ УРОВНЕ
2.1. МВФ и его устав. Теория и практика регулирования движения финансовых средств
2.2. Глобальные организации и инвестиционное регулирование
2.3. Региональные организации и их роль в либерализации движения финансовых средств
2.4. Региональный и двусторонний уровень регулирования инвестиционного процесса
III. НАЦИОНАЛЬНЫЕ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ОРГАНЫ И ИХ УЧАСТИЕ В ЛИБЕРАЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ
3.1. Государственная политика развитых стран по либерализации внешнеэкономического и валютно-финансового законодательства
3.1.1. Политика развитых стран
3.1.2. Либерализация в развивающихся странах и странах с "переходной" экономикой . I i ^^ Щ I I , ' I Ч
3.2. Политика стимулирования экспортной ннвестиииониой деятельности ЮЗ
3.3. национальная политика развитых, развивающихся государств и стран с переходной экономикой по регулированию импорта инвестиционного капитала
3.3.1, Политика развитых государств
3.3.2. Политика развивающихся стран и стран с переходной экономикой
Диссертация: введение по экономике, на тему "Проблемы регулирования международного движения капитала"
ЦЕЛЬ ИССЛЕДОВАНИЯ. Целью данной работы является исследование взгля^ дов представителей крупнейших теоретических школ по проблемам регулирования Ijli^ движения долгосрочного и краткосрочного капитала, выделение основных форм и методов, применяемых в ходе осуществления этого регулирования и практических действий глобальных, региональных, двусторонних и национальных органов по контролю за этим процессом. В ходе работы ставится задача сравнить специфику регулирования движения высоколиквидных финансовых средств и инвестиционных потоков, связанных с прямым инвестированием, осуществляемым трансна* циональными корпорациями. |А ОБЪЕКТ ИССЛЕДОВАНИЯ. Объектом исследования являются взгляды представителей основных теоретических школ по вопросам регулирования краткосрочных и долгосрочных финансовых потоков, теоретические принципы и практичеI ские шаги по регулированию этих потоков глобальных, региональных и нациоf нальных институциональных органов. i '^ N. Неоклассическая теоретическая школа, рассматривая движение капитала как '' средство оптимального распределения факторов производства между теми регио! нами, где их использование оказывается наиболее эффективным, не проводила воI ' дораздела между долгосрочными и краткосрочными финансовыми потока.ми, расi ^ сматривая свободу передвижения капитала в качестве важнейшего и неотъемлемого условия увеличения эффективности его использования.Неокейнсианцы, с другой стороны, выделяли долгосрочное инвестирование и полагали, что в ряде случаев бесконтрольный отток долгосрочных финансовых ресурсов может привести к уменьшению объема внутренних инвестиционных ресурсов и соответственно к замедлению темпов экономического развития. Наконец теоретики, исследующие теоретические аспекты программ зарубежных капиталовложений транснациональных корпораций, связывают регулирование с созданием приемлемого инвестиционного климата, который должен привлечь или наоборот оттолкнуть иностранные финансово-производственные ресурсы.Н г Глобальными организациями, подвергшимися исследованию, явились Меж[ дународный Валютный Фонд (МВФ) и Всемирная торговая организация (ВТО). ' МВФ как орган глобального регулирования платежных расчетов между ) странами контролировал либерализацию финансовых потоков, прежде всего крат^ косрочного характера. Общим результатом его действий стало сокращение использования ограничительных форм (прямых запретов, системы множественных курсов, бартерных и клиринговых соглашений) и либерализация международного движения финансовых потоков. Начиная с конца восьмидесятых годов на повестку дня ставится вопрос о регулировании движения инвестиционных средств, что находит свое отражение в унификации норм регулирования, создании филиалов f транснациональных компаний за границей, инвестиционных программ по экспорту J услуг и т.д. к регулированию инвестиционных потоков подключаются новые глобальные организации и прежде всего ВТО. Как показывает исследование региональные и двусторонние договоры и соглашения, носящие фактически промежуточный хаf рактер, конкретизируют тезисы, разработанные ВТО, выводят их на уровень спе^ цифики и двусторонних отношений, но не вводят принципиально новых положеч НИИ. Наконец последняя глава, специализирующаяся на анализе деятельности национальных институциональных органов, фиксирует внимание на специфике осу^ ществления программ либерализации и инвестиционного регулирования в развитых, развивающихся государствах и странах с переходной экономикой. 'К, ' В работе показано, что государства, входящие в группу стран с развитой рыночной экономикой, либералргзовали свою систему регулирования финансовых потоков уже к середине шестидесятых годов. Что касается развивающихся стран и стран с так называемой переходной экономикой, то здесь этот процесс растянулся и, развиваясь этапами, закончился лишь к середине девяностых годов. I Регулирование инвестиционной деятельности, активизировалось к середине < восьмидесятых годов. Меры по регулированию инвестиций фактически можно разбить на те, что ориентированы на регулирование экспорта или наоборот импорта инвестиционных средств. ?>. в обоих случаях можно говорить о тенденциях унификации рег>'лирования и предоставления иностранным инвесторам национального режима, т.е. их приравнивания с национальными частными инвесторами. i^ НА ЗАЩИТУ АВТОРОМ ДАННОЙ РАБОТЫ ВЫНОСЯТСЯ СЛЕДУЮЩИЕ | к ПОЛОЖЕНИЯ: - Заподноев^ропейские и североамериканские представители различных школ неоднозначно подходят к решению вопросов регулирования движения финансовых потоков и инвестиционных средств. Неоклассики категорически отрицают любые формы государственного регулирования как ограничивающие наиболее эффективное использование факторов производства. Неокейнсианцы признают возможность регулирования движения долгосрочных финансовых потоков в связи с опасностью вывоза избыточного объема национальных сбережений. Теоретики, занимающиеся вопросами деятельности ТНК интересуются, прежде всего, вопросами создания адекватного инвестиционного кли.мата. обеспечивающего эффективную работу филиалов; I* - Либерализация движения долгосрочного и краткосрочного финансового капитала связана с ликвидацией таких форм ограничительной практики как прямые ft. запреты и ограничения, система множественных курсов, клиринговые и бартерные соглашения. Регулирование инвестиционных потоков носит принципиально другой характер и связано прежде всего с созданием приемлемого инвестиционного климата, включающего в себя налоговый и финансовый режи.мы, общеполитическую обстановку в стране; - Исторически актуализация программ либерализации была связана с разрешением последствий политико-экономических кризисов (окончание Второй мировой войны в сорок пятом году, кризис задолженности развивающихся стран в начале восьмидесятых годов, распад социалистической системы в начале девяностых годов). В настоящее время можно говорить о практически полной либерализации международного движения капитала. Регулирование инвестиционной деятельности ТНК активно развивается, начиная с середины восьмидесятых годов и объясняется стремлением государств максимально заинтересовать иностранные фирмы и привлечь их к сотрудничеству с национальным капитало.м; t - Нормы и принципы либерализации оставались практически в неизменяемой форму, будучи сформулированными в Уставе [МВФ в конце сороковых годов.Разработка правил регулирования инвестиционных потоков находится в состоянии активной работы и связана с привлечением новых организаций как гло1 ^ бального (Всемирная торговая организации. Организация экономического сотрудничества и развития), так и регионального и национального уровня; - На национальном уровне можно выделить две группы экономико-политических программ регулирования движения инвестиционных средств, различающиеся между собой. Политику стимулирования экспортно-инвестиционной деятельности и политику привлечения иностранных инвестиций; - Широкий спектр экономико-политических мер, стимулирующих вывоз произ:^v водственного капитала за границу, начал применяться с середины восьмидесятых годов после прихода к власти в большинстве развитых стран политиков право консервативного направления. В это же время активизировались программы привлечения иностранных инвестиций в большинстве развивающихся f государств. С середины девяностых годов в разработку программ расширения инвестиционной привлекательности национальных экономик активно включились бывшие социалистические страны.НАУЧНАЯ НОВИЗНА РАБОТЫ. Научная новизна работы объясняется тем обстоятельством, что до последнего времени основная масса исследований, посвященных вопросам регулирования движения капитала и финансов, концентрировалась отдельно на проблемах либерализации движения финансового капитала или регулировании притока и оттока инвестиционных средств, вопросах национальной инвестиционной политики принимающих стран и стран, осуществляющих экспорт капитала.Сравнительный анализ обоих форм регулирования как в теоретическом плане, так и с точки зрения практических результатов не нашел своего отражения в научных трудах российских экономистов.Методологическая и теоретическая концепция автора основана на принципиально новом подходе к анализу проблем регулирования. Автор исходит из принципиальной разницы между регулированием финансовых потоков и инвестиционных средств, отличия существуют в теоретических подходах экономистов9 t исследователей, находят свое отражение в рекомендациях глобальных и региональных институциональных органов и, наконец, принципиально иными являются нормы национальной экономической политики. J. Результаты исследования позволяют по-новому подойти к сложным вопрошк сам привлечения финансовых средств на мировых фондовых рынках и программам инвестиционной деятельности.ХРОНОЛОГИЧЕСКИЕ Р.ЛМКИ ИССЛЕДОВАНИЯ. Хронологические ра.мки исследования охватывают вре.мя с окончания Второй мировой войны и по настоящее время. Особенное внимание обращено на период с конца восьмидесятых годов и по настоящее время, когда в борьбу за привлечение иностранных финансов и инвестиционных средств вступили страны бывщего социалистического лагеря. ^ МЕТОДОЛОГИЧЕСКОЙ И ТЕОРЕТИЧЕСКОЙ основой диссертации стали труды отечественных специалистов по международным экономическим отношениям и по проблемам движения финансового и инвестиционного капитала: Аникина А.Е..Быстрова Ф.Б., Баринова Э.А., Волкова И.О., Глухарева Л.И., Злобина Н.Д., Комиссарова В.П., Красавиной Л.Н., Васильевой Н.П., Ливенцева Н.Н., Смыслова Д.Е., Селихова Е.И., Ильясова В.В., Рыбалкина В.Е., Серебреного Л.Н., Шмелева В.В., Хасбулатова Р.И. и других исследователей; коллективные монографии, другие издания, подготовленные авторскими коллективами Дипломатической академии. Московского государственного института международных отношений МИД Г РФ и Института международных отношений, Академии народного хозяйства им.Г.Плеханова, Финансовой Академии и другими центрами, специализирующи.мися на изучении этих проблем.При изучении проблем глобального регулирования использовались работы международных организаций и, прежде всего, ГАТТ, ВТО, МВФ, МБРР. Существенным и необходимым дополнением к теоретической информационной базе стали работы зарубежных авторов.С целью более комплексного анализа региональных и институциональных проблем регулирования инвестиционной деятельности автор активно работал над американскими и английски.ми изданиями.1^ В качестве основных источников статистического и фактического материала помимо указанных использовались регулярные ежегодные доклады по инвестициям, подготавливаемые Конференцией ООН по торговле и развитию, материалы Международного Валютного Фонда, Всемирного банка, исследования ряда других международных организаций, а также западноевропейских и американских исследователей.АПРОБАЦИЯ РАБОТЫ Ряд основных положений диссертации изложен автором в статьях, подготовленных в сборнике «Проблемы государственно-монополистического регулирования международного движения капитала» Московского государственного института международных отношений (Университет) МИД России общим объемом 3,5 п.л., выпущенном в 1998 г. под редакцией д.эк.н. проф. Ливенцева Н.Н.. и журнале «Финансовый бизнес» №12 (50) 1997 г. объемом 0,4 п.л.Ряд положений работы используется в учебном процессе МГИМО МИД РФ. ^Ф I. ЗАПАДНОЕВРОПЕЙСКАЯ И СЕВЕРОАМЕРИКАНСКАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ НАУКА И ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА И ФОРМЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО ДВИЖЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ И ИНВЕСТИЦИОННЫХ СРЕДСТВ
Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Доманов, Юрий Михайлович, Москва
1. Аникин А., Федоров В., Бойко Динамика и регулирование курса российского рубля в свете мирового опыта //Рос. экон. журн. - М.. 1996. - № 2. - 53-61.
2. Багратян Г. Универсальное расчетное средство в Содружестве Независимых
3. Государств //Международная жизнь. - М., 1996. - № 8. - 57-59.
4. Барабанов И.П. Товарообменные бартерные операции //Внешнеэкон. связи
5. России. - М., 1993. - Вып. 10. - 24-30.
6. Белова Л. О соотношении динамики внутренних цен и динамики валютногокурса // Вопросы экономики. - М., 1994. - № П. - 74-79.
7. Беляков А., Пузановский А. Какой курс рубля сегодня нужен // Экономист.1. М., 1995.-№5.-С.61-96.
8. Березина М.П., Крупнов Ю.С. Проблемы организации межбанковских расчетов//Деньги и кредит. - М., 1991. -№б.-С.32-40.
9. Бжилянская Л. Бартер // Маркетинг. - М., 1992. - № 2. - 16-21.
10. Бжилянская Л.Ю. Бартерные сделки и научно-технический обмен: Теоретические основы формирования долгосрочной научно-технической политики. - М., 1992. - 95-103. - Библиогр.: 103.
11. Болингер В.Ф. Внешнеторговый бартер. - Екатеринбург, 1993.
12. Болингер В.Ф. Особенности осуществления бартерных сделок советскимихозяйственными организациями. - Свердловск, 1991.
13. Буглай В.Б., Ливенцев Н.Н. Международные экономические отношения.1. М., 1996.
14. Бункина М.К. Валютный рынок. - М., 1995.
15. Валовая Т.Д. Валютный курс и его колебания. - М., 1995.
16. Валютный рынок и валютное регулирование. - М., 1996.
17. Давыдов А.Ю. США в мировых ценообразовательных процессах. - М., 1990.
18. Доронин И. Платежно-расчетные отношения государств бывшего СССР //
19. Внешняя торговля. -М. , 1995. -№ 11. - 18-22.
20. Евстигнев В. Расчетные отношения в постсоветском экономическом пространстве // Мировая экономика и междунар. отношения. - М., 1993. - № 5. - 7080.
21. Евстигнеев В.Р. Валютная интеграция в постсоветском экономическом пространстве: актуален ли западноевропейский опыт? - М., 1995.
22. Ершов М.В. Валюты в мировой торговле. - М., 1992.
23. Калашников А. Рубли и валютный коридор // Рынок цен. бумаг. - М., 1996.№3.-С.55-56.
24. Кассель Г. Инфляция и валютный курс. - М., 1995.
25. Клиринг и межбанковские финансовые операции: основные понятия и финансовые документы. - М., 1994.
26. Кондратюк Ю.Н. Новый подход к международным расчетам: ЭКЮ - Клиринговая система // Деньги и кредит. - М., 1995. - № 8. - 31-32.
27. Котелкин В.И., Котелкин СВ. Прогнозирование динамики валютных курсов:базовые подходы //Вести. -Петерб. ун-та. Сер.5. Экономика. - СПб.. 1994, 1. ВЫП.2.-С.30-33.
28. Курьеров В.Г. Проблемы формирования валютного курса. - М., 1994.
29. Львов Ю.И., Лапидус М.Х. Клиринг как способ экономии денег и сокращения неплатежей // Изв. Санкт-Петерб. ун-та экономики и финансов. - М., 1996. № 1.-С.97-103.
30. Магомедов М. Многосторонний клиринг в системе межгосударственныхплатежей в СНГ // Банк, системы и оборудование. - М., 1994. - № 5. - 35-43.
31. Матюшенко И., Курбаковская Т. Бартерная торговля - способ смягчениякризиса денежного обращения // Вопр. экономики. - М.. 1993. - № 1. - 131-134.
32. Миримская О.М. Компенсационные сделки. - М., 1995.
33. Моргунова А.И., Шагалов М.Р. Инвестиционное и валютное законодательство. - М., 1995.
34. Мусаев Э. Формирование оптимальных курсов купли/продажи при операциях по обмену валюты // Банк, системы и оборудование. - М., 1994. - № 5. - 88-95.
35. Носкова И.Я. Регулирование валютного курса и инфляция в России // Финансы. - М., 1996. - № 10. - 57-59. 13!
36. Овчинников в. Мировые стандарты построения клиринговых систем // Рынок цен. бумаг. - М., 1995. - № 56. - 59-62.
37. Пускунов Ю. Окончание «эры клиринга» и переход к свободной рыночнойторговле // Междунар. жизнь. - М., 1994/95. - Зима. - 53-60.
38. Рутгайзер В., Шашурин Прямые хозяйственные связи в «кольцевом» бартере // Экономика и жизнью - М., 1992. - № 27. - 6-7.
39. Ситнин В.В. Роль рубля во внешнеэкономической деятельности России //
40. Проблемы прогнозирования. - М., 1995. - Вып.4. - 97-105.
41. Смыслов Д.В. Валютная сфера и экономика России: механизмы взаимодействия // Деньги и кредит. - М., 1995. - № 2. - 13-20.
42. Смыслов Д.В. Международные валютно-финансовые отношения России:проблема переходного периода. - М., 1994.
43. Сусанян К.Г. Самые выгодные сделки - лизинг, бартер, товарообмен с зарубежными партнерами. - М., 1992.
44. Ткаченко Л. Роль Великобритании в регулировании валютного курса рубля в годы первой мировой войны: Великобритания: политика, экономика, история. -СПб., 1995.-С.62-69.
45. Федоров М.В. Валюта, валютные системы и валютные курсы. - М., 1995.
46. Финансово-кредитный механизм и банковские операции. - М., 1991.
47. Цимайло А.В. Платежный баланс и валютный курс в современных международных экономических отношениях. - М., 1992.
48. Шагалов Г., Маневич В., Перламутров В. Переход к внешней конвертируемости рубля // Рос. экон. журнал. - М., 1997. - № 1. - 54-62.
49. Шагалов Л.Г. Организация платежно-расчетных отношений стран СНГ - условие их реинтеграции // Экономика и мат. методы. - М., 1994. - Т.ЗО. - Вып.4. 1. 35-44.
50. Шамрай Ю. Расчеты в торгово-экономических связях СССР со странами
51. Восточной Европы // Внеш. торговля. - М., 1991. - № 8. - 6-10.
52. Шахматов А.В. Валютно-кредитные аспекты участия Индии в международных экономических отношениях на современном этапе. - М., 1992.
53. Шварц Ф. Биржевая деятельность Запада. - М., 1992.
54. Шенаев В.Н. Обратимость рубля и,его курс // Экономика. Предпринимательство. Окружающая среда. - М., 1995. - №1-2. - 3-9.
55. Шешеро И.Н. Банковский клиринг в СНГ // Интерлинк. - М., 1992. - № 4.1. 3-23.
56. Шмелев В. Платежные союзы и международные расчеты // Внеш. торговля.1. М., 1992.-№ 10.-С.18-22.
57. Юровицкий В.М. Валютные отношения и закон финансов экономики развивающихся стран // Финансы. - М., 1997. - № 3. - 55-57.
58. Akinsanya, Adeoye (1987). «International protection of direct foreign investmentin the Third World», International and Comparative Law Quarterly, 36, pp.58-75.
59. Aliber. R.F. (1971). Theory of I Direct Investment In The International Corporation, N.Y., p.30.
60. Asante, Samuel K.B. (1988), «International law and foreign investment: a reappracsal». International and Comparative Law Quarterly, 37, pp.588-628.
61. Baldwin, R.E., Richardson, D.I. (1975). International Trade and Finance, No.4,p.l.
62. Banks, G. (June 1983). 'The Economics and Policies of Countertrade", The World
63. Economy, Vol.6, No.2, (June), pp. 159-182.
64. Bergsten C.F., T. Horst and Т.Н. Moran (1978). American Multinationals and
65. American Interests, Washington D.C.: The Brookings Institution.
66. Bergsten. F. and Graham, E.M. (1992). «Needed: new international rules for foreign direct investment». The International Trade Journal, 7, pp. 15-44.
67. Bhagwatti, Jagdish N. (1984). (^DUP Activities and Economic Theory // European Economic Review. Vol.24, pp.291-307.
68. Blomstrom, M. (1990). Transnational Coфoration and Manufacturing Export from
69. Developing Countries (New York: United Nations), ST/CTC/101.
70. Blomstrom. M. and R.E. Lipsey (1993). «Foreign firms and structural adjustmentin Latin America: lessons from the debt crisis». Working Paper 1856, National Bureau of 1. Economic Research.
71. Brainard, S. Lael (1992). «A simple theory of multinational софОга11оп8 and tradewith a trade-off between proximity and eoncentration». Working Paper 4269, National
73. Brouze, G. (1969). «The International Trade Organization Charter», Harvard. Law1. Review, 62, pp.1089-1125.
74. Calvo Guilermo A. (1983). «Trying to Stabilise; Some Theoretical Reflections 75. Based on the Case of Argentina», Chapter 9 in // Financial Policy and the World Capital
76. Market, // Ed by P/Asper Annelia and others (Chicago University of Chicago Press).
77. Casson, Mark et al. (1982). Multinationals and World Trade: Vertical Integrationand Division of Labour in World Industries (London: Allen & Unwin).
78. Countertrade Outlook. (1992). Vol.10 (August 10), p.4.
79. Cros, Daniel (1983) «Duat Exchange rates in the Presence of Uncomplete market 80. Separation; Long Run Effectiveness and Policy Implications»// Staff Papers International
81. Monetary Fund, Vol.35 (September 1988) pp.437-60.
82. Dolzer, Rudolf and Margrete Stevens (1995). Bilateral Investment Treaties(Washington D.C.: ICSID).
83. Economica. / XXXVIII, 1972, Febr., No 149, p.4-29.
84. Edwards, Shastian and Simon Teitel (1983) «Introduction to Growth Reform and 85. Adjustment Latin America's Trade and Macroeconomic Policies in the 1970s and 1980s// Economic Development and Cultural Change // Vol.34 (April 1986), pp.423-431.
86. European Commission (1995). «A level playing field for direct investment worldwide», COM(95), 42 (Brussels: European Commission) mimeo.
87. Executive Board Decision No 694-(57/33) (1992). Selected Decisions IMF.
88. Fatouros, Arghyrios A. (1961). «An international code to private investment: proposals and perspectives» University of Toronto Law Journal, 14, pp.77-102.
89. Foreign Direct Investment Debt and Home Country Policies (1995). (United Nations publications). Sales No. E.90.II.A.16, pp.26-39.
90. Foreign Investment in Developing Countries (1994). 108 p. Sales No E93 II. A 12.
91. Frenkel, Jakob A. (1982). «The Order of Economic Liberalisation: Lessons from 92. Chile and Argentina: Comments», Carnegie Rochester Conference Series on Public Policy, Vol.17, pp. 199-202; «Panel Discussion on Southern Cone» Staff Papers International
93. Monetary Fund, Vol.30 (March 1983), pp. 164-168.
94. Fukao, Mitsushiro (1990); «Liberalisation of Japan's Foreign Exchange Controland Structural Changes in the Balance of Payment» // Bank of Japan Monetary and Economic Studies, // Vol.8 (September), p. 101-65.
95. Gestrin, Michael and Rugman, Alan M. (1994). «The Noth American Free Trade 96. Agreement and foreign direct investment». Transnational Coфorations, 3, 1. pp. 77-95.
97. Green, Joshua E., and Peter Isard (1996). Currency Convertibility and the Transformation of Centrally Planned Economies, IMF Occasional Paper, No.81 (Washington: 1.ternational Monetary Fund. June).
98. Government Policies Towards Foreign Direct Investment Matter (1996). UNCTC
100. Greenaway, David (1992). «Trade related investment matters and developmentstrategy», Kyhlos, 45, 2 p. 139-159.
101. Guisinger, Stephen and associates (1985). Investment Incentives and Performance
103. Hansen, Peter and Victoria Aranda (1991). ''An emerging international frameworkfor transnational corporations", Fordham International Law Journal, 14, pp.881-891.
104. Hawley, J. (1987). Dollars and borders: US government attempts to restrict capitalflows, 1960-1980. Armonk N.Y. and London Sharpe, pages XI, 204.
105. Helpman, Elhaman (1981). "International trade in the presence of product differentiation, economics of scale and monopolistic competition: a Chamberlin-Hecksher
106. Ohlin Approach": Journal of International Economics, 11, pp.305-340.
107. Helpman, Elhaman (1984). "A simple theory of international trade with multinational софога11оп5". Journal of Political Economy, 92, pp.451-471.
108. Helpman, Elhaman and Paul R. Krugman (1985). Market Structure and Foreign
110. Herring, Richard; Willett, Thomas D. (1972). The Capital control Program and US1.vestment abroad in // Southern Economic Journal, 39(1), p.58-71.
111. Hughes, H. and G. Dorrance (1987)."Foreign Investment in East Asia", in V. Cable and B. Persaud, eds.. Developing with Foreign Investment (London and New York: 1. Croom Helm).
112. Hymer, S. (1976). The International Operations of National Firms: a Study of Direct Investment (Cambridge, Mass.: MIT Press). 1.sues in International Exchange and Payment Systems, Wash. IMF. 1995.
113. J.K. Horsefield (ed.) (1969). The International Monetarv' Fund 1945-1965 Twenty
114. Years of International Monetary Cooperation, Vol.3, Documents (Washington. IMF).
115. Jodice, A. (1980). "'Sources of Change in Third World regimes for foreign directinvestment 1968-1976", International Organization, 34, 2, pp. 177-206.
116. Johnson, Ch. (1988). Measuring the economy, 2, p.233.
117. Keynes, J.M. (1938). Treatise on money, vol.11, p.3 12-313, 335-336.
118. Khan, Mohsin S. (1990). "Private investment and economic growth in developingcountries". World Development, 18. 1 (January), pp. 19-27.
119. Kindleberger, Ch. P. (1984). American Business Abroad.
120. Knickerbocker, F.T. (1973). Oligopolistic Reaction and the Multinational Enterprise. Boston, p.80.
121. Krueger, Anne O. (1984). Problems of Liberalisation. Chapter 14 in // World Economic growth // ed. by A. Habirger (San Francisco: ICS Press).
122. Kuusi, Juha (1979). The Host State and the Transnational Coфoration: An Analysis of Legal Relationships (Westmead; Saxon House).
123. Croix. (1970). Pour une theorie de I investisement direct etranger dans lindustrie manufacture, Brussels, p.26. 1.i, Deecoak (1987). «The Political Economy of Economic Liberalisation. // The 124. M.C. Kemp (1994). The Pure Theory of Intemational Trade and Investment,p.188.
125. Marcus, C.F. (1962). Domestic Financial Policies under Fixed and Under Floating
126. Exchange Rates in IMF Staff Papers, 9, p{?.396-379; Robert A. Mundell: The Appropriate
127. Use of Monetary and Fiscal Policy for International and External Stability? in IMF Staff
129. Markusen, James R., Anthony J. Venables, Denise Eby Konan and Kevin H.
130. Zhang (1996). "A unified treatment of horizontal direct investment, vertical direct investment, and the pattern of trade in goods and services", mimeo,
131. Mathieson, Donald J. (1991). Liberalisation of the capital account: experiencesand issues , Title III Series: Occasional Paper.
132. Mathieson, P. (1981). How to Manage a Depressed Economy // Essays in International Finance, No. 145, (Princeton N.J.; Princeton University).
133. Mc Kinnon and Donald J. Mathieson (1981). How to Manage a Depressed Economy // Essays in International Finance, No 145, (Princeton N.J.; Princeton University).
134. Mc Kinnon Ronald I. (1991). The Order of Economic Liberalisation; Financial
135. Control in the Transition to a Market Economy (Baltomore John Hopkins University1. Press).
136. Merron, J.L. (1991). "American culture goes abroad: J. Walter Thompson and the
137. General Motors export account, 1927-1933", unpublished Ph. D dissertation (Chapel
138. Hill, North Carolina: University of North Carolina).
139. Organisation for Economic Cooperation and Development (OFCD 1989). Investment Incentives and Disincentives: Effects on International Direct Investment (Paris).
140. Otker, I., Pazarbasioglu, C. (1995). Speculate attacks and currency crises. Wash.
141. Pigon (1920). Foreign trade theory and its application. L. Macmillan Press.
142. Policy option for promoting economic growth (1992). Hearing Wash., 149 p.
143. Polk Jud (1966). US Production Abroad and the Balance of Payments, N.Y., p.64.
144. Rajaramant, I. (1993). Real exchange rate movements of the Indian rupee //
145. UNCTAD rev., Geneva, Vol.1, №4. pp.117-135.
146. Sanvant, Karl P. (1990). "The hadability of services in Patrick A. Messurlin and
147. Karl P. Sanvant eds., "The Uruguay Round, Service in World Economy (Washington
148. D.C.; The World Bank and UNCTC), pp. 114-122.
149. Sauve, Pierre (1994). "A first look an investment in the Final Act of the Uruguay
150. Round", Journal of World Trade, 28, 5 (October), pp.5-16.
151. Sauve, Pierre (1995a). "Market access through market presence: new directions ininvestment rule making". Paper presented at the Annual Meeting of the Canadian Economics Associations, Montreal, 3 June, mimeo.
152. Stockman, Alan (1982). "The Order of Liberalisation: Comments'\ Carnegie
153. Rochester Series on Public Policy, Vol.17 (Autumn), pp. 187-192.
154. The European monetary system (1989). Ed. by Glavarri F. Et al., Cambridge Univ.1. Press, - 424 p.
155. Tobuin, James Sandis (1984). Fladerwerl der Dewviusenspekulation in Jean Pierre, Boston.
156. Trivedi, P. (1996). Real effective exchange rate indices of the rupee: A comparison of the selected alternative series, Artha vijnana (June), Vol.38, №1, pp.65-94.
157. United National Conference on Trade and Development (UNCTAD) (1993a). Explaining and Forecasting Regional Flows of Foreign Direct Investment (New York:
158. United Nations), United Nations Publications, Sales No.E.94.II.A.5.
159. United National Conference on Trade and Development (UNCTAD) (1994).
160. World Investment Directory, VoI.IV, Latin America and the Caribbean (New York:
161. UNCTAD), United Nations Publication, forthcoming.
162. United National Conference on Trade and Development (UNCTAD) (1995a).
163. World Investment Report 1995: Transnational Corporation and Competitiveness (New
164. York and Geneva: United Nations), United Nations Publications, Sales No.E.95.II.A.9.
165. United National Conference on Trade and Development (UNCTAD) (1995b).
166. Foreign Direct in Africa (New York and Geneva: United Nations), United Nations Publications, Sales N0.E.95.II.A.6.
167. United National Conference on Trade and Development (UNCTAD) (1995c).«Draft commentaries on possible elements for articles of a model law or laws». Note prepared by UNCTAD secretariat, UNCTAD document No. TD/B/RBP/8l/Rev.4, 21 1. August, mimeo.
168. United National Conference on Trade and Development (UNCTAD) (1996a).
169. World Investment Report 1996: Investment, Trade and International Policy Arrangements (New York and Geneva: United Nations), United Nations Publications, Sales 1. N0.E.96.II.A.14.
170. United National Conference on Trade and Development (UNCTAD) (1996b). The
171. TRIPS Agreement and Developing Countries (Geneva: United Nations), United Nations
172. Publications, Sales No.E.96.II.D. 10.
173. United National Conference on Trade and Development (UNCTAD) (1996c).
174. Trade and Development Report, 1996 (Geneva: United Nations), United Nations Publications, Sales N0.E.96.II.D.6.
175. United National Conference on Trade and Development (UNCTAD) (1996d). International Investment Instruments: A Compendium. Volume I - Multilateral Instruments; Volume II - Regional Instruments (Geneva: United Nations), United Nations
176. Publications, Sales Nos..E.96.II.A.9 to 11, respectively.
177. United National Conference on Trade and Development (UNCTAD) (1996e). Incentives and Foreign Investment (New York and Geneva: United Nations). United Nations Publications, Sales No.E.96.II.A.6.
178. United National Conference on Trade and Development (UNCTAD) (19960«Competition policy and legislation: Information Note 21». Note by UNCTAD secretariat to the Intergovernmental Group of Experts on Competition Law and Policy,
179. UNCTAD document TD/B/RBPЛNF.37, mimeo.
180. United National Conference on Trade and Development (UNCTAD) (1996g).«Competition policy and restrictive business practices: Issue No.21». Note prepared by
181. UNCTAD secretariat to the Intergovernmental Group of Experts on Restrictive Business
182. Practices, UNCTAD document No. TD/B/RBP/INF.36, mimeo.
183. United Nations Centre on Transnational Coфorations (UNCTC) (1981). Transnational Corporations: Direct Effects on the Balance of Payments, United Nations document No. E/C. 10/84, 6 April.
184. United Nations Centre on Transnational Coфorations (UNCTC) (1989). Foreign
185. Direct Investment and Transnational Corporations in Services (New York: United Nations), United Nations publications. Sales No. E.89.II.A.1.
186. United Nations Centre on Transnational Coфorations (UNCTC) (1992a). The
187. Determinants of Foreign Direct Investm,ent: A Survey of the Evidence (Nev/ York:
188. United Nations), United Nations publications. Sales No. E.92.II.A.2.
189. United Nations Centre on Transnational Corporations (UNCTC) (1992b). World1.vestment Report 1992, Transnational Софога11опз as Engines of Growth (New York;
190. United Nations), United Nations publications. Sales No. E.92.II.A. 13.
191. United Nations Centre on Transnational СофОга11оп5 (UNCTC). (1994b)."Transnational service софога11опз and developing countries: impacts and policy options", mimeo.
192. United Nations Centre on Transnational Coфorations (UNCTC). (1997a). World1.vestment Directory 1996, Volume A, Africa (Geneva: United Nations), United Nations pubhcations. Sales No. E.97.II.A. 1.
193. United Nations Centre on Transnational Coфorations (UNCTC). (1997b). Sharing
194. Asia's Dynamism: Asian Direct Investment in the European Union (Geneva: United Nations), United Nations publications. Sales No. E.97.II.D.1.
195. United Nations Centre on Transnational Coфorations (UNCTC). (1997c). World1.vestment Directory 1996, Volume VI, West Asia (Geneva: United Nations), United
196. Nations publications. Sales No. E.97.II.A.2.
197. United States / Department of the Treasury (US/DT) (1984). The Bretton Woods
198. Proposals: Questions and Answers on the Fund and the Bank, Washington, US Treasury.
199. United States / Department of the Treasury (US/DT) (1984). The Bretton Woods
200. Proposals: Questions and Answers on the Fund and the Bank, Washington, US Treasury.
201. United States Council for International Business (USCIB) (1995). "Statement ofthe United States Council for International Business on the Multilateral Investment 1. Agreement (MIA)", mimeo.
202. Van den Bulke, D. (1985). "Belgium" in J.H. Dunning, ed.. Multinational Enterprises, Economic Structure and International Competitiveness (Chichester and New
204. Van Hecke, G. (1964). "Le projet de convention de L'OCDE sur la protection desbiens etrangers", Revue Generale de Droit International Public, 68, pp.641-664.
205. Van Miert, Karel (1996). "'EU competition policy in the new trade order", paperpresented al the Oslo Conference: Competition Policies for an Integrated World Econ omy (Oslo: Norwegian Competition Authority), mimeo.
206. Vandevelde, Kenneth J. (1992). United States Investment Treaties: Theory and
208. Vandevelde, Kenneth J. (1993). "United States bilateral investment treaties: thesecond wave", Michigan Journal of International Law, 11, p.259.
209. Wells, L.T. (1985). Soverignty en garde: negotiating with foreign investors. International Organisation, 39, 1 (Winter), pp.47-78.
210. Werner, A.M. (1995). Target zones and realignment expectations. Wash.
211. Werner, A.M. (1996). Mexico's currency risk premia in 19920-94, Wash.
212. Williamson (1983). IMF Conditionality - 976 p.
213. World Bank (1990). Infrastructure Development in Asia and the Pacific. World1. Bank. Washington D.C.