Проблемы совершенствования финансово-кредитного регулирования рынка средств производства тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Проблемы совершенствования финансово-кредитного регулирования рынка средств производства"

МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ СССР НАУЧНО-ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ФИНАНСОВЫЙ ИНСТИТУТ

На правах рукописи

ПОПОВА Вера Валериевна

ПРОБЛЕМЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА СРЕДСТВ ПРОИЗВОДСТВА

Специальность 08.00.10 — финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

•'Лссква - НИН

Работа выполнена в Научно-исследовательском финансово институте Министерства финансов СССР.

Научный руководитель доктор экономических наук,

профессор ИЛЬИН В. В.

Официальные оппоненты: доктор экономических наук,

ВОЛОДИН А. А.,

кандидат экономических наук, доцент САХАРОВА Л. С.

Ведущая организация: Государственная финансовая ак;

демия.

Защита диссертации состоится ¡991

в . '/ . часов на заседании специализированного Совет Д 136.01.01 при Научно-исследовательском финансовом институт по адресу: 103006, г. Москва, Настасьинский пер., д. 3, корп. 1 актовый зал, 5 этаж.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке институт*

Автореферат разослан

«3/,. ис&м? 1991 г

Ученый секретарь специализированного Совета

:/1с, Г. Я. Шахова

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Настоящий этап развития озяйства пашей страны характеризуется переходом к регулируе-юй, социально ориентированной рыночной экономике, предпола-ающем перестройку экономических отношений на всех уровнях правления общественным производством, в основе которого ле-<ит усиление роли товарно-денежных отношений, развитие много-'бразных форм собственности, расширение самостоятельности [редприятий. С целью обеспечения предпринимательской актив-юсти предприятий одним из направлений радикальной реформы [вляется создание для них благоприятной, деловой обстановки, [то достигается путем формирования рынка средств произвольна, являющегося составной частью товарного рынка.

Начальным этапом становления рынка средств производства шляется осуществление перехода от централизованного плано-юго обеспечения предприятий продукцией производственно-тех-шческого »назначения на основе фондов и лимитов к оптовой тор-~овле средствами производства, что пока еще сдерживаетсяв ре-¡ультате создавшихся в стране кризисных явлений.

Основными причинами сдерживания развития оптовой торгов-ш средствами производства являются структурная материально-финансовая несбалансированность, характеризующаяся дефицитом одних товаров и избытком других, жесткий механизм цено-)бразования, перенасыщение денежного оборота платежными средствами.

Большая роль в формировании и обеспечении нормального функционирования рынка средств производства отводится финансово-кредитному механизму, призванному использовать наиболее !ктивные финансово-кредитные методы воздействия на сокращение платежеспособного спроса и на стимулирование роста произ-зодства дефицитных товаров, экономное и рациональное использование ресурсов.

Принимаемые в последнее время решения по усилению воздействия финансово-кредитного механизма «а оздоровление экономики (формирование единой налоговой системы, финансового рынка, активизация процентной политики, расширение коммерческих возможностей предприятий для реализации своей заинтересованности в получении максимума прибыли пока еще не смогли ослабить критическую ситуацию в стране. Так, превышает допу-

стимые пределы несбалансированность доходов и расходов бю; жета, усугубляется материально-финансовая разбалансирова! ность, усиливаются инфляционные процессы, увеличение доходе предприятий происходит в большей степени за счет экстенсивны факторов и роста цен, ухудшается валютное положение странь остается низким уровень платежей и расчетной дисциплины.

Одной из причин слабого воздействия финансово-кредитног механизма на экономические процессы в начальный период прс ведения экономической реформы является недостаточность прс работки комплексного подхода изучения проблем совершенствс вания финансово-кредитного механизма регулирования рынк средств производства, включающего теоретические исследовани в области финансов и кредита, рассмотрение основных финансс во-кредитных рычагов управления рынком и их воздействие сфере производства и обращения на формирование оборотны средств, инвестиционную активность предприятий, оптимизацш издержек товарного обращения, определяющих спрос и предлс жение на рынке средств производства.

Проблемам совершенствования финансово-кредитного меха низма воздействия на экономику страны посвящены научные ис следования таких советских экономистов, как Александрова А. М Базаровой Г. В., Вознесенского Э. А., Володина А. А., Ильи на В. В., Кашина В. А., Коломина Е. В., Лаврушина О. И., Лу шина С. И., Молякова Д.С., Остапенко В. В., Павлова В. С. Пашковского В. С., Песселя М. А., Родионовой В. М., Раев ского В. А., Романовского В. М., Сенчагова В. К. и других. В ус ловиях перехода к качественно новому механизму управленш экономикой актуальность изучения этих проблем возросла, чт< и определило выбор темы и цель диссертации.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследо вания заключается в разработке теоретических и практически; предложений по совершенствованию финансово-кредитного меха низма регулирования рынка средств производства в условиях пе рехода к принципиально новой модели экономики.

Для реализации поставленной цели решаются следующие основные задачи:

— выявить сущность и функции финансов и кредита в условиях рыночной экономики и многообразия форм собственности сформировать на этой основе методологические принципы организации финансово-кредитного механизма сферы обращения средств производства и критерии его эффективности;

— определить воздействие финансово-кредитного механизма на формирование оборотных средств, воспроизводственную структуру капитальных вложений, издержки товарного обращения с целью обеспечения эффективности их влияния на достижение соответствия между спросом и предложением на рынке средств производства;

— рассмотреть роль цены в качестве регулятора спроса и »едложения на рьшке средств производства;

— раскрыть методы воздействия основных финансово-кредит-.IX регуляторов в обеспечении товарно-денежного равновесия в зере производственно-технического спроса и предложения и ре-рсосберегающего характера производства и обращения.

Объектом исследования является система финансово-кредит-.IX отношений, складывающихся между государством, банками предприятиями в условиях регулируемой рыночной экономики, методы финансово-кредитного регулирования рынка средств юизводства. Проблемы совершенствования финансово-кредит-.IX отношений изучались на примере отраслей народного хозяй-ва, республик с использованием статистических материалов Го-дарственного комитета по статистике при Совете Министров ССР, Министерства финансов СССР, отчетов Госснаба СССР, гбликаций периодической печати, научной литературы.

Методология исследования. Теоретической и методологической ¡новой исследования является метод диалектического и истори-юкого материализма, рассматривающий все происходящие явле-ш и процессы во взаимосвязи и постоянном развитии, решения >ездов народных депутатов СССР и РСФСР, постановления пра-ггельства по вопросам совершенствования управления народным >зяйством, нормативно-правовые документы и труды отечествен-лх и зарубежных ученых-экономистов в области теории и прак-

[КИ.

Научная новизна работы нашла свое отражение в следующих зложениях:

— на основе анализа развития системы финансово-кредитных •ношений в условиях перехода к рыночной экономике уточнено феделение сущности и функций финансов и кредита, что позво-1ет более полно использовать данные категории в практике уп-шления экономикой;

— определены основные принципы организации финансово-зедитного механизма сферы обращения средств производства условиях рынка на макро- и микроэкономических уровнях;

— классифицированы и описаны критерии эффективности фи-шсово-кредитного механизма с учетом экономических уровней;

— на основе взаимосвязи рыночного механизма формирования >едств производства с рыночным механизмом всей экономики лявлены экономические факторы, влияющие на формирование >едств производства в сфере производства и обращения, факто-л влияющие на инвестиции в основные фонды предприятий, на ¡личину издержек товарного обращения в альтернативных эко-змических системах;

— проведен анализ структуры и источников формирования обо-угных средств в сферах производства и обращения;

— рассмотрено воздействие финансово-кредитных методов повышение эффективности использования капитальных вложен в условиях рыночной экономики;

— даются предложения по совершенствованию финансо) кредитного механизма сферы обращения (на примере Госсна СССР) в процессе формирования рынка средств производства;

— определена роль цен как присущего рынку регулятора сп{ са и предложения средств производства и как государственно инструмента поддержания сбалансированности рынка;

— рассматриваются экономические методы регулирования к] дитных ресурсов на рынке средств производства и обосновыва! ся необходимость применения некоторых из них в нашей стра!

— обоснована необходимость применения налогов как глг ных рычагов государственного управления хозяйством в услови рыночной экономики;

— определено значение финансового планирования как иисц мента финансово-кредитного механизма в обеспечении ресурсос( регающего характера производства и обращения.

Практическая значимость исследования заключается в кок лексном подходе изучения проблем совершенствования финан< во-кредитного механизма регулирования рынка средств произвс ства, включающем теоретические исследования в области финг сов и кредита, рассмотрение основных финансово-кредитных р чагов управления рынком и их воздействие на объекты управ; ния, определяющие спрос и предложение на рынке средств пр изводства, что может быть использовано при определении сист мы мер по финансовому оздоровлению экономики.

Апробация. Отдельные положения диссертации использова! в работе, проводимой в рамках хоздоговорной темы с Госснаб« СССР «Пути усиления воздействия финансово-кредитного мех низма на улучшение использования оборотных средств в промьп ленности и снабженческо-сбытовых организациях в условиях о товой торговли». По материалам исследования автором сдел. доклад на конференции молодых ученых и специ а листов «Тенде ции развития финансово-кредитных и валютных отношений на с временном этапе», проводимой в НИФИ МФ СССР (ноябр 1989 г.), подготовлены тезисы для семинара «Совершенствован финансово-кредитного механизма предприятий», проводимого Московском Доме научно-технической пропаганды име1 Ф. Э. Дзержинского (январь, 1990 г.).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 4 работы о щим объемом 1,2 п. л. Список публикаций приведен в конце а тореферата.

Структура работы. Цели и задачи исследования обуслови; следующую структуру работы: диссертация состоит из введени трех глав, заключения, списка литературы и приложений. 4

И. СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность темы диссертационно исследования, его научная и практическая значимость, опре-¡ляются цель, задачи и методологическая основа диссертации.

В первой главе «Роль и задачи финансово-кредитного меха-гама в процессе регулирования рынка средств производства» осмотрены некоторые изменения в определениях сущности и ункциях финансов и кредита в связи с осуществляемым в нашей •ране переходом от централизованной системы управления эко-)микой к управлению экономикой с помощью экономических гтодов.

Развитие многообразных форм собственности, расширение це-:й и задач финансово-кредитной политики на макро- и микро-юномическом уровнях, связанное с повышением роли финансов кредита в управлении экономикой, развитием региональных инансов, с переходом от вертикальных к непосредственно гори-»нтальным товарно-денежным отношениям товаропроизводителя потребителя, обусловливает неправомерность объединения го-дарственных финансов и финансов предприятий и отраслей хо-[йства в одну категорию. Каждая категория финансов играет 1ределенную роль в рыночной экономике, имеет свою сферу тяния и поэтому должна исследоваться отдельно.

Сферой влияния государственных финансов является макро-сономический уровень, где содержание финансов определяет си-*ема регламентируемых государством денежных отношений, свя-шных с распределением и перераспределением национального эхода и части совокупного общественного продукта, с целью эеспечения возложенных на государство (регионы) социально-<ономических и управленческих функций.

Сферой влияния финансов предприятий и отраслей хозяйства вляется микроэкономический уровень, где финансы призваны эеспечивать хозяйственным единицам возможность создавать зою прочную финансовую базу, получать доход, выгодно вклады-ать свои средства.

Выделение двух уровней финансовых отношений предполагает азличия в выполняемых ими функциях. Так, к основным функ-иям государственных финансов можно отнести: формирование енежных доходов и накоплений государства и контроль за их ис-ользованием. Функциями финансов предприятий и отраслей хо-яйства могут быть функции, описанные в «Справочнике финан-нста государственного предприятия (объединения)»', с трактовой которых можно в целом согласиться.

1 См.: Справочник финансиста государственного предприятия (объедине-ия); Справ, изд. Под ред. М. В. Романовского и др. — 5-е изд., перераб. и эп. — М.: Финансы и статистика, 1990. С. 13.

В условиях перехода к рыночным отношениям определен! сущности кредита возможно как системы экономических отнош ний, выражающейся в аккумуляции временно свободных среда и их целенаправленном перераспределении на основе платное! и возвратности.

Определение нового качества финансов и кредита пoзвoляí в рыночных условиях хозяйствования правильно подойти к ра: работке путей более полного использования данных категорий практике управления экономикой, с научной точки зрения обе» новать меры, направленные на совершенствование финансов< кредитных отношений.

В условиях развития рыночных отношений повышается рол сферы обращения, т. к. именно она обслуживает ту часть круп оборота, которая связана с доведением -готовой продукции с производителя к потребителю, созданием запасов для подстрг ховки различных форм хозяйственных связей, выполнение сро* ных заказов, подготовкой продукции к реализации и производи венному потреблению.

Формирование рыночной структуры экономики предполагае становление составных элементов развитого рынка, одним из кс торых является товарный рынок, где имеет место спрос и пред ложение товаров, производимых в целях обмена. Основной часты товарного рынка является рынок средств производства, без фор мирования которого невозможно обеспечить реальную самостоя тельность производителей.

Система рыночных связей на рынке средств производства мо жет быть организована через несколько параллельно действую щих каналов продвижения ресурсов. Это — прямые связи межд; производителями и потребителями продукции производственно технического назначения, осуществляемые на основе договоров связи между производителями и потребителями посредством оп тово-посреднических фирм и товарных бирж.

Особая роль в регулировании рыночных связей на рынк< средств производства отводится финансово-кредитному механиз му, призванному воздействовать на состояние запасов товарно материальных ценностей, эффективное и рациональное использование ресурсов в производстве и уровень гарантии выполнения договорных обязательств, максимально способствовать установлению режима товарно-денежного равновесия производственно-технического спроса и предложения.

Финансово-кредитный механизм сферы обращения средств производства в условиях рынка представляет собой сложное переплетение новых элементов и остатков старой -системы. Элементы финансово-кредитного механизма находятся в постоянном движении, что сказывается на достаточной условности и схематично-

ти его определения как системы взаимосвязанных экономических нструментов с помощью которых обеспечивается, на макроэко-омическом уровне, инвестирование общегосударственных потреб-остей в формировании инфраструктуры рынка, общегосударст-енных производственных программ, субвенциональное финаиси-ювание, на макроэкономическом уровне — авансирование денеж-1ых средств на приобретение средств производства и реализация редств производства в процессе кругооборота средств производ-тва предприятий и организаций сферы обращения.

К основным инструментам финансово-кредитного механизма :феры обращения средств производства на современном этапе >азвития экономики возможно отнести финансовые планы и на-юги организаций сферы обращения, кредиты на формирование •овариых запасов и проценты по ним, складские наценки, финан-:овый контроль за соблюдением договорных обязательств по по-:тавке продукции, ценные бумаги и дивиденды по ним, финансо-¡ые расчеты.

Совершенствование финансово-кредитного механизма сферы )бращения средств производства предполагает качественный пе-)есмотр принципов его организации, так как существующие до «стоящего времени 'принципы либо сдерживали эффективное >азвитие экономики, либо проявлялись на практике в искажении виде. В условиях перехода к рыночным методам управления )сновными принципами финансово-кредитного механизма сферы обращения средств производства становятся демократическая децентрализация финансово-кредитных ресурсов, самофинансирова-ме и самоокупаемость, финансовое и кредитное планирование, финансовая поддержка, содержание которых целесообразно рас-;матривать на макро- и микроэкономическом уровнях.

Важное значение в новых условиях имеет оценка эффектив-яости финансово-кредитного воздействия на интенсификацию общественного производства, осуществляемая с помощью определенных критериев. В связи с тем, что влияние финансово-кредитного механизма осуществляется как на макро-, так и на микроэкономическом уровнях, то эффективность финансово-кредитного механизма целесообразно оценивать по макро- и микроэкономическим критериям.

К основным критериям эффективности финансово-кредитного механизма на макроэкономическом уровне целесообразно отнести: сбалансированность бюджетов и стабильность их доходной базы, оптимальность структуры и размеров государственного внутреннего и внешнего долга, эффективность функционирования рынка ценных бумаг, покупательная способность рубля по отношению к ведущим валютам мира, оптимальность структуры и объема денежной массы в обращении, налоговой и кредитно-денежной политики. К микрокритериям возможно отнести: уровень доходности (по производству и по инвестициям), экономически

обоснованные пропорции распределения чистого дохода на пс требление и накопление, оптимальность финансового планировь ния, оборотных средств в запасах товарно-материальных ценнс стей.

Во второй главе «Финансово-кредитный механизм реализаци средств производства на современном этале развития экономики проводится анализ оборотных средств и запасов товарно-матери альных ценностей в сферах производства и обращения, анали воспроизводственной структуры капитальных вложений, анализ из держек товарного обращения и раскрывается роль цен на рынк с целью определения основных направлений и инструментов воз действия финансово-кредитного механизма на рынке средств про изводства.

Анализ оборотных средств выявил существование проблемь формирования оборотных средств, величина которых велика I составляет около 50% совокупного общественного продукта. Ос новной из причин возникновения проблемы является система пла нового обеспечения предприятий продукцией производственно технического назначения на основе фондов и лщмитов, в резуль тате чего за период с 1970 г. по 1989 г. вложения в оборотньк средства по хозяйству в целом выросли в 3,8 раза, в то время как рост валового общественного продукта составил 2,3 раза.

В процессе анализа механизма формирования оборотные средств выявлены экономические факторы формирования оборотных средств, влияние которых рассматривается в альтернативных вариантах экономики. К основным из них возможно отнести: предложение и спрос, цены на средства производства, инфляция, механизм кредитования, планирование оборотных средств, механизм стимулирования ресурсосбережения, факторы сферы обращения, конкуренция и монополизм и другие.

Вместе с тем, влияние одних факторов на формирование оборотных средств в альтернативных вариантах экономики остается ■неизменным, а влияние других прямо противоположно. Так, например, в децентрализованной экономике выявленные факторы способствуют формированию оптимальной величины оборотных ■средств, а в централизованной — способствуют накоплению запасов, формированию нерациональной структуры их размещения.

Примером отрицательного воздействия факторов в централизованной экономике является создавшееся в нашей стране положение с оборотными средствами. Продолжается увеличение доли оборотных средств в сфере производства и соответственно уменьшение — в сфере обращения, что является одной из причин накопления огромных запасов товарно-материальных ценностей в сфере производства, возросших в целом по народному хозяйству в 1989 г. по сравнению с 1970 г. в 3,2 раза. 8

В последнее время, характеризующееся глубокой материаль-о-фииансовой разбалансированностью рынка средств производ-тва, темпы роста оборотных средств несколько опережают тем-:ы роста запасов товарно-материальных ценностей, а доля пос-едних в оборотных средствах снижается как в сфере производ-тва, так и в сфере обращения (Таблица 1).

Таблица 1 (%)

1970 г. 1980 г. 1985 г. 1986 г. 1987 г. 1988 г. 1989 г.

Оборотные средства в запасах товарно-материальных ценностей по нар. хоз. . 78,1 74,2 74,0 74,0 70,8 68,3 65,4

в т. ч. в сфере производства 75,0 71,7 71,6 71,7 68,3 66,3 63.8

в сфере обращения . 83,7 81,0 80,8 80,3 78,5 76,1 71,9

Проблема формирования запасов товарно-материальных цен-остей усугубляется нерациональной структурой их размещения, юльшая часть запасов (77,4%) сконцентрирована в сфере про-зводства, что отрицательно сказывается на формировании рынка редств производства, усугубляет его разбалансированность.

Наиболее существенной причиной создавшегося положения вляется несовершенство финансово-кредитного и ценового меха-[измов, основными направлениями воздействия которых на фор-шрование оборотных средств с целью повышения эффективности [х использования в сфере производства и обращения должны :тать регулирование источников формирования оборотных средств, направленное на сокращение высокого платежеспособ-юго спроса и на стимулирование роста производства дефицитах товаров производственно-технического назначения, создание ¡аинтересованности предприятий в оптимизации запасов товарно-датериальных ценностей, стимулирующее экономное и рациональ-гое использование ресурсов, контроль за уровнем гарантии вы-юлнения договорных обязательств.

Основными инструментами финансово-кредитного регулирова-шя, с целью повышения эффективности формирования оборотных средств в сферах производства и обращения, в новых условиях хозяйствования могут быть: процентная политика, налоговая система, нормы амортизации, финансовый рынок.

Сложившаяся в условиях перехода к рыночным отношениям з экономике страны ситуация требует качественного обновления

основных производственных фондов, своевременную их рекон струкцию и техническое перевооружение, что осуществляется пу тем авансирования части совокупных общественных затрат в фор ме капитальных вложений. Большое значение в осуществлена намеченных мероприятий отводится финансово-кредитному меха низму, призванному решить проблему рациональной структур! источников финансирования технического перевооружения основ ных фондов, повышения эффективности их использования, демо нополизации в инвестиционной сфере.

С целью насыщения рьинка средств производства товарам! производственно-технического назначения целесообразно предо ставить право предприятиям самостоятельно распоряжаться все ми средствами амортизационного фонда, исключить из состав; налогооблагаемой прибыли средства, использованные на техниче ское перевооружение и реконструкцию предприятий, освободит! от налогообложения прибыль строительных организаций, полу ченную от сооружения в установленные сроки объектов производственно-технического назначения, осуществлять финансирование затрат связанных с реконструкцией, техническим перевооружением предприятий, проведение научно-исследовательских у опытно-конструкторских работ из средств фондов, образуемых за счет отчислений от себестоимости продукции предприятий, осуществляемых эти работы. За счет средств бюджета возможно финансирование расходов, связанных с обеспечением общегосударственных интересов, на финансирование капитальных вложений по объектам общесоюзного назначения. Основными источниками финансирования капитальных вложений целесообразно признать собственные средства и кредиты банка. Строительство объектов производственно-технического назначения возможно осуществлять за счет средств, полученных от выпуска и размещения специальных облигационных займов.

Одним из направлений воздействия финансово-кредитного механизма на рынок средств производства с целью обеспечения нормального его функционирования является оптимизация издержек товарного обращения.

Общий анализ издержек товарного обращения, проведенный на примере системы Госснаба СССР позволяет судить в целом о росте их эффективности (по показателю издержкоотдачи). Наблюдается рост уровня рентабельности с 20,2% в 1970 г. до 61,0% в 1989 г. по системе Госснаба СССР и снижение издержек обращения на один рубль складской реализации с 4,41 коп. до 3,92 коп. соответственно. Однако, по Госснабам союзных республик и главснабам наблюдаются достаточно сильные колебания этих показателей. Так, издержки товарного обращения по Госснабам союзных республик колеблются от 2,2 коп. до 8,5 коп., а по главснабам — от 2,5 коп. до 33,8 коп. Колебания рентабель-10

ности составили соответственно от• 35,0% до 145,0% и от 12,0% до 85,0%, что говорит о неоптимальном установлении наценок и скидок.

Анализ издержек товарного обращения позволил автору сделать вывод о целесообразности предоставления системе Госснаба СССР права применения договорных наценок и скидок, определяемых спросом и предложением на посреднические услуги на рынке средств производства. С целыо предотвращения сокращения объема реализации через систему Госснаба за счет увеличения наценок целесообразно государственное регулирование их величины через установление предельного значения.

Большое значение в оптимизации величины издержек товарного обращения, в восстановлении сбалансированности на рынке средств производства, играет система цен на продукцию производственно-технического назначения. Сбалансированность рынка достигается взаимодействием определенным образом между собой трех .рыночных составляющих: спроса, предложения и цен, осуществляемым в соответствии с законом спроса и предложения.

Цены в условиях нормально функционирующего рынка колеблются под воздействием спроса и предложения. Они обычно понижаются вследствие превышения предложения над спросом и усиления конкуренции, и устанавливаются на уровне, соответствующем затратам средних и лучших предприятий. Если спрос значительно превышает предложение, то рыночная цена возрастает и устанавливается на уровне, соответствующем индивидуальным затратам худших предприятий.

В нашей стране, с целыо поддержания сбалансированности на рынке средств производства, целесообразно государству осуществлять регулирование цен, жесткий контроль за их движением. Возможно влияние государства на свободные цены как через налоговые и кредитные регуляторы без прямого вмешательства в определение уровня цен, так и через введение системы предельных цен, придав им определенную гибкость по отраслям и сферам экономики, через установление цен и тарифов на ключевые средства производства.

В третьей главе «Повышение эффективности механизма финансово-кредитного регулирования спроса и предложения» определяются основные финансово-кредитные регуляторы спроса и предложения на рынке средств производства.

В условиях перехода к рынку средств производства, с целью обеспечения сбалансированности на нем, наиболее актуальным становится вопрос регулирования кредитных ресурсов, определяющих спрос на рынке. Важными направлениями такого регулирования становятся регулирование объема, структуры и стоимости

кредитных ресурсов, поддержание стабильности денежного обращения.

Рассмотрение методов регулирования кредитных ресурсов, имеющих место в мировой практике капиталистического хозяйствования, позволило сделать вывод о возможности применения некоторых из них в нашей стране. Так, в условиях перехода к рыночным отношениям целесообразно продолжать практику использования метода регулирования учетной ставки банковского процента, дополнив его льготным кредитованием отраслей, выпускающих дефицитные виды -продукции производственно-технического назначения.

Регулирование спроса на рынке средств производства возможно осуществлять посредством операций центрального банка с ценными бумагами на открытом рынке, необходимость применения которых вызвана разрывом во времени между расходованием средств со счетов бюджета и поступлением средств на счета от налогов и прочих доходов государственного и местных бюджетов. Наибольшая эффективность от операций купли-продажи ценных бумаг будет иметь место в условиях нормального функционирования финансового рынка.

В ближайшее время не целесообразно отказываться от применяемой в нашей стране политики обязательных резервов, преследующей цели изъятия избыточной денежной массы и предоставления кредитной системе достаточного количества ресурсов для обеспечения нормального кредитного процесса в соответствии с объективными потребностями рынка средств производства. Норматив обязательных резервов, размещаемых коммерческими банками в центральном банке, целесообразно устанавливать в зависимости от сроков привлечения банками средств и депозитов. По мере развития финансового рынка политика обязательных резервов, как показывает мировая практика, будет использоваться все меньше.

В нашей стране осуществляется контроль и ограничение кредита одному заемщику в крупной сумме. Эффективность данного метода намного повысится, если организовать банк данных обо всех заемщиках, что не только предотвратит опасность банкротства банков, но и предотвратит переполнение денежного оборота избыточной денежной массой вследствии отказа в выдаче необеспеченных кредитов.

В условиях осуществляемого перехода к рыночным отношениям, когда еще отсутствуют рыночные методы регулирования, в нашей стране целесообразно использовать количественное ограничение кредита, т. е. прямое ограничение кредитования, потолки ставок, периодическое «замораживание» ссудных процентов. В настоящий период является актуальным поощрение или сдержи-12

вание развития определенных отраслей путем регулирования ставки процента.

Основой всего финансово-лредигного механизма в новых условиях хозяйствования становится налоговая система. Именно с ней связывается оздоровление финансово-бюджетных отношений, ликвидация их дестабилизирующего влияния на денежный оборот, обеспечение заинтересованности коллективов предприятий в результатах своего труда.

Налоги становятся не только главным источником доходов государства, республик, регионов, но и выполняют регулирующую функцию. Через налоги государство осуществляет регулирование доходов предприятий, ценообразования, монополистических тенденций на рынке, пропорций между потреблением и накоплением, отношений государства с республиками, местными органами власти и предприятиями.

Одним из основных инструментов налогового регулирования являются процентные ставки, определяющие сбалансированность общегосударственных финансов и финансов предприятий и отраслей, величина которых, с одной стороны, призвана обеспечивать устойчивое формирование доходов бюджетов государства, республик, регионов, с другой — максимально стимулировать развитие производства в направлении, определенном политикой государства.

Достижение сбалансированности на рынке средств производства тесно связывается с таким инструментом воздействия финансово-кредитного механизма на ресурсосберегающий характер производства и обращения, как финансовое планирование, призванное обеспечивать сбалансированность материальных и финансовых пропорций воспроизводства через соответствие доходов и расходов по балансам и планам финансово-кредитной системы.

В настоящее время значение финансового планирования в обеспечении ресурсосберегающего характера производства и обращения повышается в связи с расширением самостоятельности предприятий в использовании собственных средств и повышением их ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности, введение налоговых принципов распределения прибыли.

В заключении диссертации даны обобщенные выводы и предложения по основным результатам проведенного исследования. Их учет при принятии практических решений, по мнению автора, позволит усилить регулирующее .воздействие финансово-кредитного механизма на происходящие на рынке средств производства процессы.

Исследованные в диссертации проблемы нашли отражение в следующие публикациях:

]. Роль финансов и кредита в снижении запасов товарно-материальныл ценностей. Тезисы в сборнике молодых ученых-специалистов «Тенденции развития финансово-кредитных и валютных отношений на современном этапе». — М.: НИФИ МФ СССР, 1989, 0,1 п. л.

2. Эффективность применения показателя предельно го уровня запасоз товарно-материальных ценностей. Материалы семинара «Совершенствование финансово-кредитного механизма предприятий». — М.: Общество «Знание» РСФСР, 1990, 0,2 п. л. (в соавторстве).

3. Роль финансово-кредитного механизма в оптимизации запасов товарно-материальных ценностей в промышленности. Обзорная информация. — М.: НИФИ МФ СССР, 1990, 0,7 п. л.

4. Финансово-кредитные методы регулирования монополизации социалистического рынка средств производства. Тезисы в сборнике молодых ученых-специалистов «Развитие финансово-кредитных и валютных отношений на современном этапе». — М.: НИФИ МФ СССР, 1990, 0,2 п. л.