Разработка методики выбора стратегии развития производственной организации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Разработка методики выбора стратегии развития производственной организации"

МЕЖДУНАРОДНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ В МОСКВЕ (гуманитарный)

На правах рукописи

Шевченко Алла Викторовна

РАЗРАБОТКА МЕТОДИКИ ВЫБОРА СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ОРГАНИЗАЦИИ (НА ОСНОВЕ ДВУХСТУПЕНЧАТОЙ КРИТЕРИАЛЬНОЙ ОЦЕНКИ)

Специальность 08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством предпринимательство

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

ООЗи(иои■

Москва - 2007 г.

003070887

Диссертационная работа выполнена на кафедре теории и практики управления Международного университета в Москве (гуманитарного).

Научный руководитель:

доктор экономических наук, профессор Манюшис Альгирдас Юозович

Официальные оппоненты*

доктор экономических наук, профессор Прокудин Владилен Андреевич

доктор экономических наук, профессор Маршев Вадим Иванович

Ведущая организация

ГОУ ВПО Санкт-Петербургский государственный университет экономики ч финансов

Защита состоится 21 мая 2007г в 15 часов на заседании диссертационного совета Д 521 006 01 Международного университета в Москве (гуманитарного) по адресу 125040, Москва, Ленинградский проспект, дом 17

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Международного университета в Москве (гуманитарного) по адресу Москва, Ленинградский проспект, дом 17

Автореферат разослан «21» апреля 2007г. Ученый секретарь диссертационного

совета, кандидат экономических наук_ 7 Зинатуллин А У

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы исследования. Устойчивое развитие рыночных отношений в России предъявляет новые требования к качественному уровню управления, характеру решаемых при этом задач, а также к методам их решения Сегодня необходима такая концепция управления, которая адекватным образом отражает изменения в экономике Такой концепцией для российской экономики является стратегическое рыночное управление Процесс экономического роста напрямую зависит от того, в какой мере отечественные организации работают над совершенствованием системы стратегического рыночного управления Появление новых запросов и изменения позиций потребителей, возрастание конкуренции за ресурсы, интернационализация бизнеса, развитие информационных сетей, широкая доступность современных технологий, изменение роли человеческих ресурсов, а также ряд других причин привели к возрастанию значения стратегического рыночного управления

Своевременный и обоснованный выбор стратегии развития является чрезвычайно важным для бизнеса в условиях жесткой конкурентной борьбы и быстро меняющейся ситуации При выборе стратегии развития важно учитывать не только факторы изменяющейся внешней и внутренней среды, но и концепцию управления бизнесом, основанную на стоимостном подходе (Value Based Management) Стоимость бизнеса, по нашему мнению, является основным критерием, дающим комплексное представление об эффективности управления, и выступает универсальным показателем при принятии управленческих стратегий

Сегодня на практике менеджерам при принятии решения о выборе стратегии развития не хватает простых и доступных инструментов, позволяющих объективно и быстро оценить варианты стратегий развития В то же время скорость принятия обоснованных управленческих решений является одним из ключевым факторов успешного развития бизнеса

Этими положениями определяется актуальность темы диссертационного исследования

Степень разработанности проблемы. Различные аспекты оценки и выбора стратегии развития бизнеса освещены во многих работах отечественных и зарубежных авторов В процессе формирования авторской позиции по проблеме выбора и оценки стратегий развития бизнеса были использованы труды следующих авторов

Р Акоффа, И Ансоффа, К Боумэна, М Г Брауна, А Вайсмана, П Друкера, Ф Котлера, Р С Каплан, А А Маршалла, В И Маршева, Д Нортона, П Р Нивена, Б Карлоффа, М Портера, Азаева Г Л , Андреева А А , Градова В С , Ефремова И В , Каткова В В , Лифица И М , Тулина А Р, Фатхутдтова Р А , Юданова А Ю , Винокурова В А , Виханского О С , Волкова К А , Дежкина И П , Казакова Ф К, Крук М Д, Соколова М Д, Мескона М X , Мильнера Б 3, Прыкина Б В , Райзберга Б А, Томпсона А А , Стрикленд А А , Маркова В Д, Кузнецова С А , Гительмана Л Д, и других

В процессе изучения теоретических основ подхода к оценке стоимости бизнеса и согласования вариантов этих оценок были рассмотрены работы ГС Харрисона, Дж К Эккерта, Ш П Пратта, Дж Фишмена, К Грифитта, К Уилсона, а также Валдайцева С В , Азгальдова Г Г и других отечественных и зарубежных авторов

Существует достаточное количество различных способов выбора стратегии развития бизнеса, которые являются либо в высокой степени субъективными и зависимыми от мнения экспертов, либо требуют значительных временных, трудовых и финансовых затрат для расчета различных показателей В итоге, вопрос о способах и методах выбора стратегии развития бизнеса остается на сегодня открытым, спорным и до конца не разработанным

Несмотря на то, что представление о способе выбора стратегии развития организации интуитивно имеют большинство руководителей, практическими методами и формализованными инструментами оценки и выбора стратегии развития бизнеса топ - менеджеры, как правило, не владеют Основными

причинами такого положения является сложность понимания и непрактичность большинства существующих методик

Указанные обстоятельства определили выбор темы диссертационной работы, основную цель и задачи исследования

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка методики выбора стратегии развития бизнеса на основе двухступенчатой критериальной оценки с учетом фактора стоимости бизнеса

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие исследовательские задачи

1. Проанализировать теоретические и методические подходы к выбору стратегии развития бизнеса и к оценке стоимости бизнеса

2. Разработать методику выбора стратегии развития производственной организации на основе двухступенчатой критериальной оценки альтернативных стратегий развития бизнеса на базе интегрального показателя с учетом фактора стоимости бизнеса

3. Провести экспериментальную апробацию методики выбора стратегии развития производственной организации на основе двухступенчатой критериальной оценки

Объект исследования. В качестве объекта исследования выбрана производственная организация

Предмет исследования. Предметом исследования является методика выбора стратегии развития организации

Методология и методы исследования. Теоретическую и методологическую основу исследования составляют фундаментальные положения системного анализа и теории управления, диалектический метод и системный подход к рассмотрению проблемы, а также концептуальные положения и выводы, представленные в исследованиях и публикациях отечественных и зарубежных авторов, по проблемам сгратегического управления и оценки стоимости бизнеса

Научная новизна результатов исследования. В ходе проведения исследования автором получены следующие обладающие научной новизной результаты, выносимые на защиту:

1 В результате анализа основных методов оценки и выбора стратегии развития бизнеса выявлено, что используемые методы в недостаточной мере учитывают стоимостной подход к управлению бизнесом

2. Предложен метод «экспресс - оценки» стоимости бизнеса, позволяющий определить «верхнюю» и «нижнюю» стоимостные границы

3 Разработана методика выбора стратегии развития производственной организации на основе двухступенчатой критериальной оценки, включающая

а интегрированный количественный критерий оценки

альтернативных стратегий развития бизнеса Ь количественный критерий оценки альтернативных стратегий развития бизнеса с использованием показателя стоимости бизнеса

Практическая значимое! ь работы заключается в разработке методических подходов и практических рекомендаций по внедрению методики выбора стратегии развития организации, учитывающей стоимость бизнеса Основные практические задачи, решенные в работе

1 Предложен метод «экспресс - оценки» стоимости бизнеса позволяющий определить «верхнюю» и «нижнюю» границы стоимости для целей стратегического управления

2 Разработана методика выбора стратегии развития производственной организации на основе двухступенчатой критериальной оценки

Простота и доступность разработанной методики позволяет в короткие сроки при минимальных затратах получить объективную оценку и сделать выбор стратегии развития бизнеса из имеющихся альтернатив

Результаты, полученные в диссертации, могут быть использованы для обеспечения обоснованного выбора стратегии развития организаций,

работающих в различных отраслях экономики, в целях повышения их конкурентоспособности

Апробация результатов работы. Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались на ежегодных конференциях в Международном университете в Москве и его Северо-Западном филиале в г Санкт- Петербурге, Санкт-Петербургском филиале Высшей школы экономики

Апробация методики выбора стратегии развития производственной организации на основе двухступенчатой критериальной оценки проводилось в ООО «Буборг» г Санкт - Петербург и ГУП «Инпредсервис» г Санкт -Петербург

Публикации. Основные положения диссертационного исследования изложены в 10-ти опубликованных работах общим объемом 1,4 п л

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений Общий объем работы составляет 152 листа, 3 рисунка, 15 таблиц и 10 приложений Список использованной литературы содержит 171 наименование

СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

Введение

Глава 1. Теоретические основы оценки и выбора стратегии развитии бизнеса

1.1. Экономическая сущность, цели и методы оценки и выбора стратегий развития бизнеса

1.2. Стоимость бизнеса как экономическая категория и основной критерий оценки стратегии развития

Глава 2. Методические основы двухступенчатой оценки и выбора стратегии развития бизнеса

2.1. Анализ методов выбора стратегии развития и оценки стоимости бизнеса

2.2. Методика выбора стратегии развития организации на основе двухступенчатой критериальной оценки Глава 3. Экспериментальная апробация методики выбора стратегии развития бизнеса производственной организации на основе двухступенчатой критериальной оценки

3.1. Организация эксперимента по апробации методики выбора стратегии развития производственной организации на основе двухступенчатой критериальной оценки

3.2. Результаты апробации методики выбора стратегии развития производственной организации на основе двухступенчатой критериальной оценки (путем эксперимента на группе предприятий)

Заключение Список литературы Приложения

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ Во введении обосновывается выбор темы и актуальность исследования, а также формулируются цель и задачи исследования, определяется структура диссертационной работы, приводятся положения научной новизны, выносимые па защиту

В первой главе «Теоретические основы оценки и выбора стратегии развития бизнеса» раскрывается содержание экономических понятий «стратегия» и «стратегическое управление», анализируются теоретические и методические подходы к выбору стратегии развития бизнеса и к оценке стоимости бизнеса

В результате обобщения и критического осмысления экономических понятий «стратегия» и «стратегическое управление» нами уточнены вышеуказанные определения для целей данного исследования

• стратегия - совокупность принципов и действий, предпринимаемых организацией для контроля над состоянием внешней и внутренней среды, которые позволяют достигать поставленной цели

Стратегия - это способность создания прогнозируемого будущего организации

• стратегическое управление - процесс формирования, реализации и контроля соответствия результатов запланированным целям Стратегическое управление - процесс создания собственного будущего.

Анализ экономической литературы и практики управления современными производственными организациями позволяет сделать вывод о том, что в процессе стратегического управления бизнесом одним из основных этапов является выбор стратегии бизнеса из имеющихся альтернатив (разработанных стратегий развития) Вместе с тем, при существующих методиках, реализация данного подхода на практике требует неоправданно высоких временных и материальных затрат В результате исследования основных методов оценки и выбора стратегии развития бизнеса (из имеющегося набора альтернативных вариантов) выявлено, что данный вопрос методически неоднозначен

Изучение теоретических и методологических подходов к управлению стоимостью бизнеса, а также методов оценки стоимости бизнеса позволяет сделать вывод, что при наличии практической необходимости в реальной оценке стоимости бизнеса для осуществления большинства рыночных действий, применение существующих способов оценки дает значительное расхождение результатов Кроме того, существующие методы оценки бизнеса являются трудоемкими и дорогостоящими Итоги анализа литературных источников показали, что согласование результатов оценок — это сложный, трудоемкий и методологически неоднозначно определенный процесс

Все это вызывает необходимость разработки новых методических подходов к процессу выбора стратегии развития организации

Во второй главе «Методические основы двухступенчатой критериальной оценки стратегии развития бизнеса» проведен сравнительный анализ применяемых методов оценки и выбора стратегии развития бизнеса и методов оценки стоимости бизнеса

Сравнительный анализ применяемых методов оценки и выбора стратегии развития бизнеса (см табл I)

Таблица 1

Сравнение методов оценки и выбора стратегии развития бизнеса

метод выбора стратегии развития Преимущества метода Недостатки метода |

Кластерный анализ Метод представляет собой удачный способ перехода от неопределенности к объективной оценке действий организации в таких условиях Задача метода заключается в| построении «схемы» или | «образа» того, как | организация будет разви-1 ваться при тех или иных 8 условиях, а следовательно, 9 того, чего в действитель- < ности, наиболее вероятно, не| будет ^

Метод использования интеллектуальных моделей Метод будущего Позволяет максимально эффективно использовать «человеческий потенциал» организации Отсутствие, на сегодня, внутренней готовности к использованию данных моделей для большинства российских организаций

Метод экспертных оценок Доступность метода, относительная дешевизна и незначительные временные затраты Оценка преимущественно основана на субъективном мнении экспертов Подход не! может быть применен извне

метод выбора стратегии развития Преимущества метода Недостатки метода

Метод оценки рыночного потенциала Возможность построения стратегии предприятия, ведущей к улучшению внутренних показателей его работы Метод охватывает все сферы внутренней деятельности предприятия и позволяет наиболее четко представить направления их развития для эффективного взаимодействия с рынком Возможность относительно объективной оценки изменения рыночного потенциала предприятия при различных вариантах стратегии развития Отсутствует общепринятая методика оценки рыночного потенциала предприятия Значительные временные и финансовые затраты Метод является высоко-1 трудоемким |

Метод оценки конкурентоспособности Детализированная оценка вариантов стратегий развития Метод не позволяет оперативно принимать решения Отсутствует общепринятая методика оценки конкурентоспособности предприятия Значительные временные и финансовые затраты

метод выбора

стратегии Преимущества метода Недостатки метода

развития

Метод оценки Позволяет произвести Высокотрудоемкий процесс,

стратегии на детализированную оценку длительность проведения

основе матри- вариантов стратегий развития оценки минимизирует

цы экономи- актуальность полученных

ческого результатов

развития

Система Позволяет реализовывать Используется преиму-

сбалан- цели организации с щественно в процессе

сированных минимизацией затрат в реализации стратегии

показателей максимально сжатые сроки за организации

(BSC) счет согласования действий подразделений и сотрудников для достижения основной цели Основной принцип BSC - управлять можно только тем, что можно измерить

Исходя из приведенного анализа методов оценки и выбора стратегии

развития, нами сделаны следующие выводы

1 Существующие методы выбора стратегии развития бизнеса страдают односторонностью (некомплексностью),

2 Методы выбора стратегий развития бизнеса являются крайне трудоемкими и затратными, как с точки зрения временных, так и финансовых ресурсов,

3 В условиях постоянного изменения внешней среды у организации нет запаса времени на выбор стратегии развития, что значительно снижает

актуальность полученных результатов при использовании существующих методов,

4 Существующие методы не в полной мере учитывают стоимостной подход к управлению бизнесом

В целях реализация стоимостного подхода управления бизнесом при выборе стратегии развития проанализированы основные методы оценки стоимости бизнеса (см табл 2)

Таблица 2

Сравнение методов оценки стоимости бизнеса

Методы оценки стоимости бизнеса Основные преимущества метода Потенциальные недостатки метода

Доходный подход

Метод капитализации теоретически наиболее обоснован учитывает долгосрочные перспективы трудности в определении надлежащей ставки дисконта

не подходит компаниям, имеющим отрицательные '< финансовые результаты

Метод дисконтированных денежных потоков еще более обоснован теоретически учитывает показатели стратегических планов деятельности трудно правильно спрогнозировать будущие денежные потоки и определить надлежащую ставку дисконта |

не подходит компаниям, имеющим отрицательные 1 финансовые результаты

Методы оценки стоимости бизнеса Основные преимущества метода Потенциальные 1 недостатки метода 1

Рыночный подход 1

метод сопоставимых компаний (метод сделок) легкость понимания и применения при наличии сопоставимых компаний иногда относительно легко получить информацию о сделках с сопоставимыми компаниями трудности подбора 1 аналогичных компаний 1 ситуация на | фондовых рынках нередко 1 зависит от эмоциональных I факторов | условия сделок часто | содержат нефинансовые | факторы |

Подход по активам |

метод скорректированной балансовой стоимости консервативный и осторожный подход целесообразен в случае предполагаемой ликвидации компании требует наличия проверенных данных о запасах и детального описания имущества

Основными недостатками указанных выше методов оценки стоимости

бизнеса являются

1 Трудность поиска информации и громоздкость расчета при оценке стоимости бизнеса,

2 Наличие большого количества корректировок, связанных с особенностями бухгалтерской отчетности,

3 Сложность долгосрочного планирования,

4 Необходимость рыночной переоценки всех основных фондов и, если потребуется, нематериальных активов,

5 Отсутствие адекватной базы для сравнения с аналогами

На практике, по нашему мнению, для «экспресс - оценки» стоимости бизнеса целесообразно использовать упрощенный вариант доходного подхода (метод капитализации прибыли) и метод оценки по активам Таким образом, можно определить «верхнюю» и «нижнюю» границы стоимости бизнеса при выборе стратегии развития

Автором предлагается методика выбора стратегии развития организации на основе двухступенчатой критериальной оценки

Данная методика учитывает стоимостной подход к управлению бизнесом и позволяет провести выбор стратегии развития, минимизировав временные, трудовые и финансовые ресурсы

Суть методики заключается в выборе стратегии развития организации в два этапа

1. На первом этапе альтернативные стратегии оцениваются путем расчета интегрированного показателя оценки стратегий развития бизнеса

Для определения интегрированного показателя оценки альтернативных стратегий развития конкретного бизнеса нами предлагается использование следующего алгоритма

1) выделяются основные группы критериев оценки (не более 4-х), р - количество групп критериев,

2) определяются показатели в каждой группе (не более 4-х), N - количество показателей в группе,

3) для каждого показателя в группе экспертным путем устанавливается максимально возможное количество баллов,

4) для каждого показателя в группе экспертным путем устанавливается фактическое количество баллов (но не более максимально возможного)

А1р1, А2р1...А4р1 - для первой группы критериев, А1р2, А2р2...А4р2 - для второй группы критериев, и т д,

5) по группе показателей для данного критерия рассчитывается средний балл,

6) для каждой группы критериев устанавливается экспертным путем коэффициент значимости (диапазон от 0,0 до 1,0)

Кр1, Кр2... Кр4;

7) средний бал показателей по данной группе критериев умножается на коэффициент значимости,

8) рассчитывается интегрированный показатель оценки альтернативны < стратегий развития конкретного бизнеса как среднеарифметическо значение средних баллов показателей с учетом коэффициент з значимости по каждой группе критериев

I = [(Кр1 х (А1р1+А2р1+...+А4р1)) /N1 + (Кр2 х (А1р2+А2р2+...+А4р2)) /N2 + ...+ (Кр4х (А1р4+А2р4+...+А4р4))/1У4//р,

где

I - интегрированный показатель оценки стратегии развития бизнеса, Кр - коэффициент значимости для каждой группы критериев, А - количество баллов, установленное по конкретному показателю, N - количество показателей в каждой группы критериев, р - количество групп критериев.

Интегрированный показатель оценки рассчитывается для каждого варианта из набора альтернативных стратегий развития Затем осуществляется отбор стратегий с максимальными значениями интегрированного показателя Для выбранных стратегий производится оценка стоимости бизнеса

2. На втором этапе происходит окончательный выбор стратегии развития бизнеса из альтернативных стратегий, полученных на первом этапе, с учетом количественного критерия стоимости бизнеса, рассчитанного как

КС = (С1 + С2)/2,

где

КС - количественный критерий оценки стоимости бизнеса,

С1 - стоимость бизнеса, рассчитанная по методу капитализации прибыли,

С2 - стоимость бизнеса, рассчитанная по методу оценки по активам,

Расчет среднеарифметического значения показателя стоимости бизнеса даст количественный критерий для выбора стратегии развития на «второй» ступени

Предпочтительной стратегией развития (из выбранных по значению интегрированного показателя) будет являться та, для которой значение количественного критерия оценки стоимости бизнеса будет являться максимальным

В третьей главе «Экспериментальная апробация выбора стратегии развития производственной организации на основе двухступенчатой критериальной оценки» исследуются основные этапы организации процесса стратегического управления, построенного на основе методики выбора стратегии развития производственной организации на основе двухступенчатой критериальной оценки

Основные этапы организации эксперимента включают

1. Определение миссии предприятия

2. Определение целей предприятия

3. Анализ внешней микро- и макро-среды, определение возможностей и угроз

4. Формирование набора стратегических альтернатив

5. Анализ стратегических альтернатив на базе расчета интегрированного показателя

6. Выбор стратегических альтернатив развития бизнеса с максимальными значениями интегрированного показателя

7. Оценка стоимости бизнеса с использованием «экспресс - оценки» по выбранным вариантам стратегий развития Оценка стоимости двумя способами (метод капитализации прибыли и метод оценки по активам)

8 Расчет количественного критерия для оценки стоимости бизнеса

9. Окончательный выбор стратегии с максимальным значением количественного критерия для оценки стоимости бизнеса

Экспериментальная апробация методики проведена на примере двух фирм ООО «Буборг» и ГУП «Инпредсервис» г Санкт-Петербург

Основные результаты, полученные для ООО «Буборг»

В результате проведенной оценки предложенных стратегий развития фирмы «Буборг» на основании рассчитанного интегрированного показателя оценки стратегии развития выбраны следующие варианты (см. табл. 3)

1 Продажа фирмы иностранным партнерам,

2 Ориентация и выход на рынок государственных регистрационных знаков стран СНГ (Беларусь и Украина),

Таблица 3

Расчет интегрированного показателя для вариантов стратегий развития

фирмы «Буборг»

Стратегия развития Интегрированный показатель оценки стратегии развития

Продажа фирмы иностранным партнерам 2,47

Продажа фирмы российским конкурентам 1,63

Разработка нового ГОСТа для государственных регистрационных знаков, ориентированного исключительно на ООО «Буборг» 1,93

Ориентация и выход на рынок государственных регистрационных знаков стран СНГ 2,10

Закрытие производства на условиях компенсации со стороны конкурентов и сдача в аренду существующего административно-производственного здания 1,93

Стратегия развития Интегрированный показатель оценки стратегии развития

Переориентация бизнеса на создание «Центров обеспечения безопасности дорожного движения» с предоставлением полного комплекта услуг автолюбителям 1,80

Для окончательного выбора стратегии развития фирмы «Буборг» произведен расчет количественного критерия оценки стоимости бизнеса (см табл 4) Таблица 4 Сравнение значений КС (количественный критерий для оценки стоимости бизнеса) для фирмы «Буборг»

Стратегия развития Количественный критерия для оценки стоимости бизнеса

Продажа фирмы иностранным партнерам 1,76

Ориентация и выход на рынок государственных регистрационных знаков стран СНГ (Беларусь и Украина) 1,52

В результате проведенной оценки предложенных стратегий развития фирмы «Буборг» на основании рассчитанного интегрированного показателя оценки стратегии развития и количественного критерия для оценки стоимости бизнеса выбрана стратегия «Продажа фирмы иностранным партнерам»

Основные результаты, полученные для ГУП «Инпредсервис»:

Оценка предложенных стратегий развития ГУП «Инпредсервис» на основании рассчитанного интегрированного показателя оценки стратегии развития дала следующие варианты (см табл 5)

1 Стратегия развития направления «аренда коммерческой недвижимости»,

2 Стратегия развития направления «эксплуатации объектов недвижимости в г Санкт- Петербург»,

Таблица 5

Расчет интегрированного показателя для вариантов стратегий развития ГУП «Инпредсервис»

Стратегия развития Интегрированный показатель оценки стратегии развития

Стратегия развития направления «аренда коммерческой недвижимости» 2,60

Стратегия развития направления «долгосрочная аренда квартир» 2,20

Стратегия развития направления «мини-гостиницы» 2,05

Стратегия развития направления «эксплуатации объектов недвижимости в г Санкт- Петербург» 2,63

Расчет количественного критерий для оценки стоимости бизнеса для ГУП «Инпредсервис» приведен в таблице 6

В результате проведенной оценки предложенных стратегий развития ГУП «Инпредсервис» на основании рассчитанного интегрированного показателя оценки стратегии развития и количественного критерия для оценки стоимости бизнеса выбрана стратегия «Развития направления «аренда коммерческой недвижимости»»

Количественный

Стратегия развития

критерия для оценки стоимости бизнеса

Стратегия развития направления «аренда коммерческой недвижимости»

6,56

Стратегия развития направления «эксплуатации объектов недвижимости в г Санкт- Петербург»

6,03

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И РЕЗУЛЬТАТЫ

1. В результате анализа основных методов оценки и выбора стратегии развития бизнеса выявлено, что данный вопрос методологически неоднозначен Актуальность полученного решения может быть в значительной мере утрачена за счет длительности процесса оценки и выбора стратегии Указанные методы также не в полной мере учитывают фактор стоимости бизнеса как универсального показателя при принятии управленческих решений

2. Анализ методов оценки стоимости бизнеса показал, что им присущи однотипные недостатки, связанные, преимущественно, с недостаточной приспособленностью бухгалтерской отчетности к целям оценки стоимости бизнеса Кроме того, все методы оценки стоимости бизнеса требуют использования труднодос1упной информации, отличаются громоздкостью расчетов и во многом зависят от субъективного мнения оценщика

3. Критический анализ основных методов оценки стоимости бизнеса выявил наличие проблемы согласования результатов оценки, вызванной значительными расхождениями результатов при использовании различных методов оценки

Предложен вариант «экспресс - оценки» стоимости бизнеса, позволяющий определить верхнюю и нижнюю границы стоимости д I использования при определении стратегического выбора развития бизнес Суть метода «экспресс - оценки» стоимости бизнеса заключается использовании упрощенного варианта доходного подхода (мето капитализации прибыли и метод оценки по активам)

4. Для практического использования предложена методика выбора стратегии развития бизнеса из имеющихся альтернатив, учитывающая стоимостной подход к управлению — методика выбора стратегии развития производственной организации (на основе двухступенчатой критериальной оценки)

Суть методики заключается в оценке и выборе стратегии двумя этапами

1 На первом этапе альтернативные стратегии оцениваются путем расчета интегрированного показателя оценки стратегий развития бизнеса, где происходит выбор стратегий с максимальными значениями интегрированного показателя

2 На втором этапе происходит окончательный выбор стратегии развития бизнеса по количественному критерию стоимости бизнеса

Предпочтительной стратегией развития (из выбранных по значению интегрированного показателя) будет являться та, для которой значения количественного критерия оценки стоимости бизнеса будет являться максимальным

5. Апробация методики показала ее жизнеспособность и практическую значимость Реализация методики не требует значительных временных, трудовых и финансовых ресурсов, проводится, преимущественно, силами специалистов организации, и не приводит к существенному влиянию на текущую производственную деятельность Таким образом, данная методика позволяет провести своевременный выбор стратегии развития организации в быстро изменяющихся условиях ведения бизнеса с учетом стоимостного подхода к управлению

СПИСОК ОПУБЛИКОВАННЫХ РАБОТ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1 Шевченко А В Обоснование стратегического выбора продажи бизнеса производственной компании Современный бизнес управление, экономика, право, образование Материалы научно-практической конференции 15, 16 апреля 2005 года Северо- Западный филиал Международного университета в Москве/ Под ред канд экон наук, доц И В Романенко, канд пед наук, доц Ф Н Соков - СПБ Изд-во СПбГУЭФ, 2005 - с 72-74

2 Шевченко А В Возможность использование кластерного анализа для выбора стратегии развития организации (бизнеса) Современный бизнес экономико-управленческий, правовой и образовательные аспекты. Материалы научно-практической конференции 14-15, 18 апреля 2006 года СевероЗападный филиал Международного университета в Москве/ Под ред канд экон наук, доц И В Романенко, канд пед наук, доц Ф Н Соков - СПБ Изд-во СПбГУЭФ, 2006 - с 79-82

3 Соков Ф И, Шевченко А В Алгоритм использования двухступенчатой критериальной оценки при выборе стратегии развития бизнеса организации Современный бизнес управление, экономика, право, образование Материалы научно-практической конференции 15, 16 апреля 2005 года/ Под ред канд экон наук, доц И В. Романенко, канд пед. наук, доц Ф Н Соков -СПБ Изд-во СПбГУЭФ, 2005 -с41-42

4 Шевченко А В Теоретические подходы к оценке конкурентоспособности бизнеса и стратегических направлений его развития Научно-практический симпозиум молодых ученых и специалистов «Актуальные проблемы и перспективы развития Северо - Запада» 19 декабря 2005 г Материалы симпозиума - СПб Изд-во ИМЦ «НВШ-СПб», 2006 -с 197

5. Шевченко А В Эффективное управление стоимостью бизнеса как важнейшее условие реализации стратегии его развития Финансовый рынок и кредитно-банковская система России Выпуск № 7 Сборник научных трудов/

Под редакцией доктора экономических наук А С Селишева, кандидата экономических наук, доцента И П Леонтьевой — СПБ Издательство «Инфо-да», 2006, - с 188-190

6 Шевченко А.В Методика определения стратегического выбора развития производственной организации на основе его двухступенчатой (двухфакторной) оценки Сборник научных работ молодых ученых От современной теории менеджмента к практике. Материалы седьмой ежегодной международной научной конференции «Сократовские чтения - 2004», научный редактор Григорьев JI M , - -M , из-во «Частное образование С» - с 78-82

7 Шевченко А В Обоснование стратегического выбора продажи бизнеса производственной компании Социальная компетентность и образование менеджера // Материалы V Международной научно-практической конференции 30, 31 мая 2006 г. СПб филиала Государственный университет — Высшая Школа Экономики - СПб, 2005 - с 112

8 Шевченко А В Экспресс-оценка стоимости компании для целей стратегического управления Конкурентоспособные преимущества России и ее место в глобальной экономике в будущем Материалы научной студенческой конференции 26-27 ноября 2006 года Международный университет в Москве — с 25-27

9 Шевченко А В Обоснование стратегического выбора продажи бизнеса производственной компании (на примере ООО «Буборг») Тетради Международного университета в Москве Вып. 6 Приложение Рефераты лучших дипломных работ - M Издательский дом Международного университета в Москве, 2006 - с 189-195

10 Шевченко А В. Разработка методики выбора стратегии развития производственной организации (на основе двухступенчатой критериальной оценки) /'/Российский экономический интернет-журнал [Электронный ресурс] Интернет-журнал АТиСО / Академия труда и социальных отношений —

Электрон журн — M . АТиСО, 2002---№ roc регистрации 0420600008 —

Режим доступа http //www e-rej ru/Articles/2007/Shevchenkol pdf

Подписано в печать «20» апреля 2007 года Формат 60x90 1/16 Бумага офсетная 80 г/мг Объем - 1,3 пл Тираж 100 экз. Заказ № 156

Отпечатано с готового оригинал-макета, представленного автором, в типографии ООО агентство «РДК-принт» ИНН 7801109605 КПП 780101001 Россия, 191011, Санкт-Петербург, ул. Итальянская д 12 оф. 43

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Шевченко, Алла Викторовна

Введение.

Глава 1. Теоретические основы оценки и выборатегии развития бизнеса.

1.1. Экономическая сущность, цели и методы оценки и выбора стратегии развития бизнеса.

1.1.1. Стратегия и стратегическое рыночное управление.

Эволюция концепции.

1.1.2. Методы оценки и выбора стратегии развития бизнеса.

1.2. Стоимость бизнеса как экономическая категория и основной критерий оценки стратегии развития.

1.2.1. Теоретические основы управления бизнесом на базе стоимостного подхода.

1.2.2. Методы оценки стоимости бизнеса.

1.2.3. Согласование результатов оценки стоимости бизнеса.

Выводы.

Глава 2. Методические основы двухступенчатой оценки и выбора стратегии развития бизнеса.

2.1. Анализ методов выбора стратегии развития и оценки стоимости бизнеса.

2.1.1. Анализ существующих методов оценки и выбора стратегии развития бизнеса.

2.1.2. Анализ методов оценки стоимости бизнеса.

2.2. Методика выбора стратегии развития организации на основе двухступенчатой критериальной оценки

2.2.1. Разработка интегрированного количественного критерия оценки альтернативных стратегий развития бизнеса.

2.2.2. Разработка количественного критерия оценки альтернативных стратегий развития по критерию стоимости бизнеса.

Выводы.

Глава 3. Экспериментальная апробация методики выбора стратегии развития производственной организации на основе двухступенчатой критериальной оценки.

3.1. Организация эксперимента по апробации методики выбора стратегии развития производственной организации на основе двухступенчатой критериальной оценки.

3.2. Результаты апробации методики выбора стратегии развития производственной организации на основе двухступенчатой критериальной оценки.

3.2.1. Апробации методики выбора стратегии развития произ-водственнной организации на основе двухступенчатой критериальной оценки на примере ООО «Буборг» г. Санкт-Петербург.

3.2.2. Апробации методики выбора стратегии развития произ-водственнной организации на основе двухступенчатой критериальной оценки на примере ГУП «Инпредсервис» г. Санкт-Петербург.

Выводы.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Разработка методики выбора стратегии развития производственной организации"

Актуальность темы исследования:

Устойчивое развитие рыночных отношений в России предъявляет новые требования к качественному уровню управления, характеру решаемых при этом задач, а также к методам их решения. Это в полной мере относится ко всем самостоятельно хозяйствующим субъектам. Сегодня необходима такая концепция управления, которая адекватным образом отражает изменения в экономике. Такой концепцией для российской экономики является стратегическое управление. Ускорение изменений во внешней и внутренней окружающей среде организации, появление новых запросов и изменения позиций потребителей, возрастание конкуренции за ресурсы, интернационализация бизнеса, развитие информационных сетей, широкая доступность современных технологий, изменение роли человеческих ресурсов, а также ряд других причин привели к возрастанию значения стратегического управления. Процесс экономического роста напрямую зависит от того, в какой мере отечественные организации работают над совершенствованием системы стратегического управления.

В условиях жесткой конкурентной борьбы и быстро меняющейся ситуации для организации исключительно важным становится осуществление такого управления, которое обеспечивает адаптацию организации к беспрерывно изменяющимся условиям ведения бизнеса.

Своевременный и обоснованный выбор стратегии развития является чрезвычайно важным для бизнеса в условиях жёсткой конкурентной борьбы и быстро меняющейся ситуации. При выборе стратегии развития необходимо учитывать не только факторы изменяющейся внешней и внутренней среды, но и концепцию управления бизнесом, основанную на стоимостном подходе (Value Based Management). Стоимость бизнеса, по нашему мнению, является основным критерием, дающим комплексное представление об эффективности управления. Стоимость бизнеса выступает универсальным показателем при принятии управленческих стратегий, так как максимизация долгосрочной финансовой выгоды - основная цель собственника бизнеса.

Проблема обоснования наиболее приемлемого стратегического выбора и условий его эффективной реализации является актуальной для всех организаций любой формы собственности. Экономическое развитие бизнеса в современных условиях во многом определяется тем, насколько успешно формируется и реализуется процесс планирования его стратегического развития.

Сегодня на практике менеджерам при принятии решения о выборе стратегии развития не хватает простых и доступных инструментов, позволяющих объективно и быстро оценить варианты стратегий развития, так как правильно и своевременно принятые стратегические решения играют сегодня ключевую роль в успешной деятельности организации.

В целом система принятия решений нуждается в повышении роли стратегического рыночного управления, а значит - в объективной и доступной методике определения стратегического выбора развития бизнеса.

Степень разработанности проблемы:

Различные аспекты оценки и выбора стратегии развития организации (бизнеса) освещены во многих работах отечественных и зарубежных авторов. В процессе формирования авторской позиции по проблеме выбора и оценки стратегий развития бизнеса были использованы труды российских и зарубежных авторов.

Р. Акоффа, И. Ансоффа, К. Боумэна, М.Г.Брауна, А. Вайсмана, П. Друкера, Ф. Котлера, Р.С. Каплан, А.А. Маршалла, В.И.Маршева, Д. Нортона, П.Р. Нивена, Б. Карлоффа, М.Портера, Азаева Г.Л., Андреева А.А., Градова B.C., Ефремова И.В., Каткова В.В., Лифица И.М., Тулина А.Р., Фатхутдтова

Р.А., Юданова А.Ю., Винокурова В.А., Виханского О.С., Волкова К.А., Дежкина И.П., Казакова Ф. К., Крук М.Д., Соколова М.Д., Мескона М.Х., Мильнера Б.З., Прыкина Б.В., Райзберга Б.А., Томпсона А.А., Стрикленд А.А., Маркова В.Д., Кузнецова С.А., Гительмана Л.Д., и других.

В процессе изучения теоретических основ подхода к оценке бизнеса и согласования вариантов этих оценок были рассмотрены работы Г.С. Харрисона, Дж. К. Эккерта, Ш.П. Пратта, Фишмен Дж., Грифитт К., Уилсон К., С.В. Валдайцева, Г.Г. Азгальдова и других отечественных и зарубежных авторов.

Существует достаточное количество различных способов выбора стратегий развития организации (бизнеса), которые являются либо в высокой степени субъективными и зависимыми от мнения экспертов, либо требуют значительных временных, трудовых и финансовых затрат для расчета различных показателей. В итоге, вопрос о способах и методах оценки стратегий развития бизнеса остается на сегодня открытым, спорным и до конца не разработанным.

Чаще всего выбор предложенных стратегий развития бизнеса проводят посредством оценки различных сторон деятельности предприятия при данной стратегии развития: конкурентоспособности организации (бизнеса) и финансово-экономического состояния. Данный подход является достаточно затратным и не позволяет оперативно принимать решения.

Другим распространенным подходом является выбор стратегии развития на основе мнения экспертов, менеджеров, собственников, опираясь на собственную осведомленность, опыт и интуицию. Оценка преимущественно основана на субъективном мнении экспертов. Кроме того, такой подход не может быть привнесен извне, например потенциальным инвестором.

Несмотря на то, что представление о способе выбора стратегии развития организации интуитивно имеют большинство руководителей, практическими методами и формализованными инструментами оценки стратегий развития топ - менеджеры, как правило, не владеют. Основными причинами такого положения является сложность понимания и непрактичность большинства существующих методик.

В современных условиях повышается интерес к данной проблеме, что актуализирует тему диссертационного исследования. Указанные обстоятельства определили выбор темы диссертационной работы, основные цели и задачи исследования.

Цель и задачи исследования:

Целью данной работы является разработка методики выбора стратегии развития производственной организации на основе двухступенчатой критериальной оценки.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие исследовательские задачи:

1. Проанализировать теоретические и методические1 подходы к выбору стратегии развития бизнеса и к оценке стоимости бизнеса.

2. Разработать методику выбора стратегии развития производственной организации на основе двухступенчатой критериальной оценки альтернативных стратегий развития бизнеса на базе интегрального показателя с учетом фактора стоимости бизнеса.

3. Провести экспериментальную апробацию методики выбора стратегии развития производственной организации на основе двухступенчатой критериальной оценки.

Объект исследования - производственная организация как объект управления. Предмет исследования - методика выбора стратегии развития организации.

Методология и методы исследования:

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют фундаментальные положения системного анализа и теории управления, диалектический метод и системный подход к рассмотрению проблемы, а также концептуальные положения и выводы, представленные в исследованиях и публикациях отечественных и зарубежных авторов, по проблемам стратегического управления и оценки стоимости бизнеса.

Исследования основных теоретических и методологических подходов к разработке и оценке альтернативных стратегий развития бизнеса показали, что стратегическое управление включает в себя определение миссии компании, цели, выбор, реализацию и корректировку стратегии развития.

Для этого используются преимущественно следующие методы анализа стратегических направлений развития бизнеса:

• аналитические методы, к которым относятся:

- SWOT анализ;

- матрица BCG;

- матрица McKinsey и т. д.;

• синтез;

• наблюдение;

• опрос.

На основании изучения современных методов оценки бизнеса и управления его стоимостью, можно сделать вывод, что для данных целей преимущественно используются следующие подходы и методы оценки, а именно: при доходном подходе: метод капитализации; метод дисконтированных денежных потоков; при рыночном подходе: метод сопоставимых компаний (метод сделок); капитализация бизнеса; при подходе по активам:

-метод скорректированной балансовой стоимости;

Для того чтобы управление, ориентированное на стоимость, стало возможным, необходимо иметь в своем распоряжении эффективные методы оценки бизнеса. Основная концепция управления бизнесом, основанная на стоимостном подходе - концепция Value Based Management.

При проведении оценки стоимости одного и того же предприятия для одних и тех же целей можно получить несколько оценок, которые в равной степени будут заслуживать право на жизнь.

Сопоставление интегрированного показателя оценки альтернативных стратегий развития конкретного бизнеса и количественного критерия оценки стоимости бизнеса позволяет определить наиболее эффективную стратегию развития для конкретной организации.

Научная новизна результатов исследования

Научная новизна результатов исследования состоит в теоретическом обосновании и методической проработке процесса выбора стратегии развития бизнеса в производственной организации:

В ходе проведения исследования автором обнаружены следующие, обладающие научной новизной результаты, выносимые на защиту:

1. В результате анализа основных методов оценки и выбора стратегии развития бизнеса выявлено, что используемые методы в недостаточной мере учитывают стоимостной подход к управлению бизнесом.

2. Предложен метод «экспресс - оценки» стоимости бизнеса, позволяющий определить «верхнюю» и «нижнюю» стоимостные границы.

3. Разработана методика выбора стратегии развития производственной организации на основе двухступенчатой критериальной оценки, включающая: a. интегрированный количественный критерий оценки альтернативных стратегий развития бизнеса; b. количественный критерий оценки альтернативных стратегий развития бизнеса с использованием показателя стоимости бизнеса.

Практическая значимость работы:

Результаты, полученные в диссертации, могут быть использованы для обеспечения обоснованного выбора стратегии развития организаций, работающих в различных отраслях экономики, в целях повышения конкурентоспособности организаций, а также в учебном процессе.

Простота и доступность разработанной методики позволяет в короткие сроки при минимальных затратах получить объективную оценку возможных стратегий развития организации (бизнеса).

Апробация результатов работы

Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались и обсуждались на ежегодных конференциях в Международном университета в Москве и его Северо-Западном филиале в г. Санкт - Петербурге, Санкт-Петербургском филиале Высшей школы экономики.

Апробация методики определения стратегического выбора развития производственной организации на основе двухступенчатой критериальной оценки проводилось в ООО «Буборг» г. Санкт - Петербург и ГУП «Инпредсервис» г. Санкт - Петербург.

Публикации

Основные положения диссертационного исследования изложены в 10 опубликованных работах общим объемом 1,4 а. л.

Структура и объем диссертации

Структура, логика и последовательность изложения материала в диссертации определены целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений. Общий объем работы составляет 152 листа, 3 рисунка, 15 таблиц и 10 приложений. Список использованной литературы содержит 171 наименования.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Шевченко, Алла Викторовна

Выводы по главе 3

1. В результате проведенных исследований приведен алгоритм организации эксперимента по апробации методики выбора стратегии развития производственной организации на основе двухступенчатой критериальной оценки, включающий следующие основные этапы:

1. Определение миссии предприятия;

2. Определение целей предприятия;

3. Анализ внешней микро- и макро-среды, определение возможностей и угроз;

4. Формирование множества стратегических альтернатив;

5. Анализ стратегических альтернатив на базе расчета интегрированного показателя.

6. Выбор стратегических альтернатив развития бизнеса с максимальными значениями интегрированного показателя;

7. Оценка стоимости бизнеса с использованием «экспресс - оценки» по выбранным вариантам стратегий развития. Оценка стоимости двумя способами (метод капитализации прибыли и метод оценки по активам);

8. Согласование результатов оценки, определение границ рыночной стоимости;

9. Расчет количественного критерия для оценки стоимости бизнеса как среднеарифметической величины оценок стоимости бизнеса, полученных с использованием метода капитализации прибыли и метода оценки по активам.

Ю.Выбор стратегии с максимальным значением количественного критерия для оценки стоимости бизнеса.

2. Апробация методики выбора стратегии развития производственной организации (на основе двухступенчатой критериальной оценки) была произведена на примере Общества с Ограниченной Ответственностью «Буборг» г. Санкт-Петербург и Государственного Унитарного Предприятия «Инпредсервис» г. Санкт-Петербург. Для определения вариантов стратегий развития ООО «Буборг» и ГУП «Инпредсервис» проводился анализ внешней макро- и микросреды методом SWOT-анализа, сканирования внешней среды и выявления специфических факторов, непосредственно влияющих на деятельность предприятия. Для разработки стратегии были использованы матрица «Привлекательность -Конкурентная позиция» (McKinsey) и матрица «Рост-Доля рынка» (BCG).

В результате применения разработанной методики выбора стратегии развития для ООО «Буборг» и ГУП «Инпредсервис были получены следующие результаты:

- Оценка шести разработанных стратегий развития для фирмы «Буборг» на основание рассчитанного интегрированного показателя оценки стратегии развития и количественного критерия для оценки стоимости бизнеса дала, в результата, выбор стратегии «Продажа фирмы иностранным партнерам». Стратегии развития фирмы «Буборг» - «Продажа фирмы иностранным партнерам» наиболее приемлема, так как позволяет своевременно уйти из нестабильного бизнеса и единовременно аккумулировать денежные средства.

- В результате проведенной оценки четырех разработанных стратегий развития для ГУП «Инпредсервис» на основании рассчитанного интегрированного показателя оценки стратегии развития и количественного критерия для оценки стоимости бизнеса была выбрана стратегия развития направления «Аренда коммерческой недвижимости».

Апробация методики показала ее практическую доступность в использовании при незначительных временных и финансовых затратах.

Использование методики выбора стратегии развития производственной организации (на основе двухступенчатой критериальной оценки) позволяет провести своевременный выбор стратегии развития организации в быстро изменяющихся условиях ведения бизнеса. При этом выбор стратегии развития учитывает стоимостной подход к управлению бизнесом.

Проведённые исследования показали, что эффективное управление бизнесом требует от руководителей стратегического мышления и умения разрабатывать стратегию. Сегодняшним менеджерам приходится думать стратегически о положении, в котором находится компания, и о влиянии, которое на неё оказывают меняющиеся условия. Другими словами, стратегическое рыночное управление является фундаментом общего подхода к управлению всей компанией.

В результате проведённых исследований нами сделаны следующие выводы:

1. Изучив теоретические и методологические подходы к понятиям «стратегия» и «стратегическое управление» нами предлагаются следующие уточненные определения вышеуказанных понятий для целей данного исследования:

• стратегия - совокупность принципов и действий, предпринимаемых организацией для контроля над состоянием внешней и внутренней среды, которые позволяют достигать поставленные цели; стратегия - это способность создания прогнозируемого будущего организации.

• стратегическое управление - процесс формирования, реализации и контроля соответствия результатов запланированным целям; стратегическое управление - процесс создания собственного будущего.

Один из основных этапов стратегического рыночного управления -выбор стратегии развития из набора альтернативных вариантов. Данный этап на практике требует неоправданно высоких временных и материальных затрат.

2. В результате исследования основных существующих методов оценки и выбора стратегии развития бизнеса, можно сделать вывод в том, что данный вопрос методологически неоднозначен. Актуальность полученного решения может быть в значительной мере утрачена за счет длительности процесса оценки конкретной стратегии в связи с изменениями внешней и внутренней среды бизнеса. Указанные методы также не учитывают стоимостной подход к управлению. При том, что максимизация долгосрочной финансовой выгоды - основная цель собственника бизнеса, в рамках которой определяется стратегия его развития.

3. Анализ современных методов оценки стоимости бизнеса показал, что им присущи однотипные недостатки. Суть данных недостатков связана, преимущественно, с недостаточной приспособленностью бухгалтерской отчетности к использованию для оценки стоимости бизнеса. Кроме того, все методы оценки стоимости бизнеса требуют использования труднодоступной информации, отличаются громоздкостью расчетов и во многом зависят от субъективного мнения оценщика.

4. Анализ основных методов оценки стоимости бизнеса показал наличие проблемы согласования результатов оценки, вызванной значительными расхождениями результатов, полученных при использовании различных методов оценки.

Предложен вариант «экспресс - оценки» стоимости бизнеса, позволяющий определить верхнюю и нижнюю границы стоимости для использования при определении стратегического выбора развития бизнеса.

Суть «экспресс - оценки» стоимости бизнеса заключается в использовании упрощенного варианта доходного подхода (метод капитализации прибыли) и метода оценки по активам. По нашему мнению, с большой степенью уверенности можно ожидать, что полученная по результатам всестороннего анализа оценка рыночной стоимости будет находиться в интервале между ними значениями.

5. В результате анализа теоретических и методологических подходов к оценке и выбору стратегии развития мы пришли к выводу, что для практического использования целесообразно иметь методику выбора стратегии развития бизнеса из имеющихся альтернатив, учитывающую стоимостной подход к управлению, на основе выбора стратегии развития с использованием двух последовательных этапов, а именно:

1. На первом этапе альтернативные стратегии оцениваются путем расчета интегрированного показателя оценки стратегий развития бизнеса.

I = [(Kpl х (Alpl+A2pl+.+A4pl)) / N1 + (Кр2 х (А1р2+А2р2+.+А4р2)) / N2 + .+ (Кр4 х (А1р4+А2р4+.+А4р4)) / N4] / р, где

I - интегрированный показатель оценки стратегии развития бизнеса;

Кр - коэффициент значимости для каждой группы критериев;

А - количество баллов, установленное по конкретному показателю;

N - количество показателей в каждой группы критериев; р - количество групп критериев.

Интегрированный показатель оценки рассчитывается для каждого варианта из набора альтернативных стратегий развития. Затем осуществляется отбор стратегий с максимальными значениями интегрированного показателя. Для выбранных стратегий производится оценка стоимости бизнеса.

2. На втором этапе происходит окончательный выбор стратегии развития бизнеса из альтернативных стратегий, полученных на первом этапе, с учетом количественного критерия стоимости бизнеса, рассчитанного как:

КС = (С1 + С2)/2, где

КС - количественный критерий оценки стоимости бизнеса;

С1 - стоимость бизнеса, рассчитанная по методу капитализации прибыли;

С2 - стоимость бизнеса, рассчитанная по методу оценки по активам;

Расчет среднеарифметического значения показателя стоимости бизнеса даст количественный критерий для выбора стратегии развития на «второй» ступени.

Предпочтительной стратегией развития (из выбранных по значению интегрированного показателя) будет являться та, для которой значения количественного критерия оценки стоимости бизнеса будет являться максимальным.

6. Апробация методики двухступенчатой критериальной оценки стратегий развития бизнеса на примере ООО «Буборг» г. Санкт -Петербург и ГУП «Инпредсервис» г. Санкт -Петербург показала, что ее использование целесообразно и практически оправдано.

В результате проведенной оценки предложенных стратегий развития фирмы «Буборг» на основании рассчитанного интегрированного показателя оценки стратегии развития и количественного критерия для оценки стоимости бизнеса выбрана стратегия «Продажа фирмы иностранным партнерам». Стратегии развития фирмы «Буборг» - «Продажа фирмы иностранным партнерам» наиболее приемлема, так как позволяет своевременно уйти из нестабильного бизнеса и единовременно аккумулировать денежные средства.

В результате проведенной оценки предложенных стратегий развития для ГУП «Инпредсервис» на основании рассчитанного интегрированного показателя оценки стратегии развития и количественного критерия для оценки стоимости бизнеса выбрана стратегия «Развития направления «аренда коммерческой недвижимости»».

Апробация методики показала ее практическую доступность в использовании при незначительных временных и финансовых затратах. Реализация методики не приводит к существенному влиянию на текущую производственную деятельность организации. Таким образом, данная методика позволяет провести своевременный выбор стратегии развития организации в быстро изменяющихся условиях ведения бизнеса. При этом выбор стратегии развития учитывает стоимостной подход к управлению бизнесом.