Разработка системы планирования возвратного лизинга тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Разработка системы планирования возвратного лизинга"

На правах рукописи

РУДКОВ Андрей Владимирович

РАЗРАБОТКА СИСТЕМЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ВОЗВРАТНОГО ЛИЗИНГА

Специальность 08.00.05. - «Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: промышленность)»

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Омск - 2008

РУДКОВ Андрей Владимирович

РАЗРАБОТКА СИСТЕМЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ВОЗВРАТНОГО ЛИЗИНГА

Специальность 08.00.05. - «Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: промышленность)»

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Омск-2008

Работа выполнена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Омский государственный университет им. Ф.М. Достоевского»

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

МИЛЛЕР Александр Емельянович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

РЕБРОВА Наталья Петровна кандидат экономических наук, профессор ЭЙХЛЕР Лариса Васильевна

Ведущая организация: ГОУ ВПО «Тюменский государственный нефте-

газовый университет»

Защита состоится 26 ноября 2008 г. в 13-00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.179.01 в ГОУ ВПО «Омский государственный университет им. Ф.М. Достоевского» по адресу: 644053, Омск, пл. Лицкевича, 1

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Омский государственный университет им. Ф.М. Достоевского».

Автореферат разослан 24.10.08 г.

Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук, доцент

л-н- Иванова

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Последние годы экономика России переживает бурный экономический рост. Темпы прироста существенно опережают аналогичные в странах с развитой экономикой. Однако очевиден тот факт, что экономический рост в большинстве своем обеспечен мировой конъюнктурой на сырьевых рынках, что позволяет успешно экспортировать сырье. Вторым «локомотивом роста» в настоящее время является коммерческое направление развития. Но следует отметить, что рано или поздно отмеченный экономический рост начнет сдерживаться производительными силами общества, вернее их нехваткой. Иными словами, оба отмеченных выше «локомотива роста» столкнутся с потребностью либо увеличивать производственные мощности, либо их обновлять. Таким образом, становится актуальным вопрос относительно возможности промышленных предприятий удовлетворить потенциальный спрос.

Актуальность вопросов методического обеспечения возвратного лизинга обусловлена рядом причин. Во-первых, возрастающей ролью промышленных предприятий страны, являющихся залогом дальнейшего экономического роста. Во-вторых, увеличением роли альтернативных источников привлечения финансирования для осуществления инвестиций. В-третьих, повышением требований менеджмента предприятий к качеству информации, используемой для принятия управленческих решений.

Степень разработанности проблемы. К отечественным исследователям, внесшим весомый вклад в развитие теоретических и практических аспектов лизинга, следует отнести В.Д. Газмана, Е.В. Кабатову, E.H. Чекмареву, В.А. Горемыкина, В.В.Витрянского. Проблемы возвратного лизинга на западе широко освещены такими экономистами, как В. Кинг (W. King), М. Миллер (М. Miller), М. Словин (М. Slovin), М. Сушка (М. Sushka).

Однако в современных условиях трансформации экономики общие методические подходы к планированию возвратного лизинга, прежде всего, на промышленных предприятиях, исследование потребности в обновлении основных средств, разработка процедуры планирования возвратного лизинга остаются недостаточно исследованными. В этой связи возникает необходимость разработки организационно-экономической концепции планирования возвратного

лизинга на промышленном предприятии, что обусловлено происходящими в российской экономике позитивными процессами.

Актуальность проблемы планирования возвратного лизинга на промышленных предприятиях, недостаточная степень ее разработанности обусловили выбор темы диссертации, определили цель и задачи, а также основные направления исследования.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования заключается в развитии теоретических основ и разработке системы планирования возвратного лизинга на промышленных предприятиях различной отраслевой принадлежности.

В соответствии с поставленной целью исследование направлено на решение следующих задач:

■ выявить экономические предпосылки планирования возвратного лизинга;

■ определить роль и значение подсистемы планирования в управлении возвратным лизингом;

"оценить возможность применения возвратного лизинга на промышленных предприятиях;

■исследовать проблемы развития возвратного лизинга на промышленных предприятиях;

■ предложить функционально-модульный подход к системе показателей планирования возвратного лизинга на промышленном предприятии;

■ разработать методику планирования возвратного лизинга.

Объектом исследования выступают промышленные предприятия различной отраслевой принадлежности.

Предметом исследования являются теоретические, методические, практические аспекты планирования возвратного лизинга на промышленных предприятиях.

Теоретической и методологической основой диссертационной работы являются теория организации, теория систем, теория трансакционных издержек, законодательные и нормативные акты, регулирующие лизинговые отношения, отчетная документация отраслевого характера, труды ведущих отечественных и зарубежных ученых, а также методические материалы по изучаемым проблемам, правовые и нормативные акты РФ.

При разработке и решении поставленных задач применялись следующие методы: группировка и сводка, детализация, обобщение, метод научной абстракции, метод сравнений и аналогий. При решении конкретных задач использовались общенаучные методы исследования, методы логического, статистического и системного анализа, экспертных оценок.

Информационной базой исследования являются статистическая информация Федеральной службы государственной статистики РФ, статистические данные российских предприятий, материалы отечественной и зарубежной литературы, оперативного и управленческого учета.

Эмпирической базой является практический материал ОАО «Омскагре-гат», ФГУП ПО «Полет», ОАО «Краснодаррисмаш», ООО «Омский завод трубной изоляции» и других промышленных предприятий. Основные теоретические положения и выводы по планированию возвратного лизинга базируются на результатах обобщения мирового и отечественного опыта его использования на промышленных предприятиях различной отраслевой принадлежности.

Научная новизна полученных и представленных к защите результатов состоит в следующем:

■уточнено понятие возвратного лизинга как совокупности взаимоотношений между двумя и более участниками, при которой объект лизинга до отношений принадлежит предприятию, существующую благодаря экономически оправданной возможности участников достигать свои цели путем взаимодействия друг с другом, направленного на покупку и предоставление предприятию в аренду определенного имущества.

■ обоснован механизм возвратного лизинга, сформулированы принципы его функционирования: динамичность, системность планирования, подчиненность целей применения возвратного лизинга целям и стратегии субъектов возвратного лизинга;

■ предложен функционально-модульный подход к системе показателей планирования возвратного лизинга в зависимости от целей предприятия, организационной структуры, управленческого учета, процедуры принятия решений;

■ разработана методика планирования возвратного лизинга, основанная на ранжировании целей предприятия и формировании системы плановых показателей, отражающих степень достижения данных целей, позволяющая принять

управленческое решение о целесообразности применения возвратного лизинга.

Практическая значимость диссертационной работы заключается в использовании результатов исследования промышленными предприятиями при рассмотрении вопроса об эффективности использования основных фондов и оборотных средств. Содержащиеся в диссертации положения доведены до уровня методических разработок, что позволило их использовать при составлении программы технического перевооружения ФГУП ПО «Полет», в частности, при планировании возвратного лизинга. Основные положения и выводы, сформулированные автором в ходе проведенного исследования, использованы в преподавании учебных курсов «Производственный менеджмент», «Теория организации» и «Экономика предприятия» в Омском государственном университете им. Ф.М. Достоевского.

Апробация работы. Основные положения и выводы диссертации были доложены и получили одобрение на международных научно-практических конференциях: «Основные направления повышения эффективности экономики, управления и качества подготовки специалистов» (Пенза, 2006 г.), «Макроэкономические проблемы современного общества» (Пенза, 2005 г.), «Актуальные проблемы реструктуризации российских предприятий» (Пенза, 2006 г.), «Становление и развитие рыночных отношений в регионе» (Омск, 2005 г.), «Системный анализ в проектировании и управлении» (Санкт-Петербург, 2008 г.).

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 9 печатных работ общим объемом 3,4 пл., в том числе из списка, рекомендованного ВАК -1.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 159 источников. Она изложена на 122 страницах, содержащих 4 таблицы, 20 рисунков, 5 приложений на 13 страницах.

Во введении обосновывается актуальность темы исследования, оценивается степень научной разработанности проблемы, определяются цель, задачи, объект и предмет исследования, формулируется научная новизна и практическая значимость диссертационного исследования.

В первой главе «Теоретические основы планирования возвратного лизинга» рассмотрены взгляды ученых-экономистов на понятие «возвратный лизинг», уточнено понятие «возвратный лизинг», предложен механизм функцио-

нирования возвратного лизинга. Исследованы предпосылки планирования возвратного лизинга сквозь призму теории трансакционных издержек.

Во второй главе «Особенности применения возвратного лизинга на промышленных предприятиях» предложена модель рынка возвратного лизинга, на основе статистических данных произведен анализ состояния предприятий различных отраслей промышленности, выявлена высокая степень морального и физического износа основных производственных фондов. Выявлены особенности производственных предприятий, обуславливающие возможность применения возвратного лизинга. Определены и сгруппированы факторы и риски, препятствующие развитию возвратного лизинга на промышленных предприятиях.

В третьей главе «Разработка системы планирования возвратного лизинга» обоснован функционально-модульный подход, позволяющий разработать методику планирования возвратного лизинга, в основу которой положено рассмотрение возвратного лизинга на предприятии в двух аспектах - инвестиционном и в аспекте изменения экономических показателей предприятия в целом.

В заключении диссертации в обобщенном виде изложены основные итоги осуществленного исследования в соответствии с поставленной целью и сформулированы основные выводы на теоретическом и практическом уровнях.

2. ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Уточнение понятия «возвратный лизинг».

Рассмотрение исследований по социально-экономическим и управленческим проблемам лизинга западными экономистами-теоретиками В. Кинга, М. Миллера, М. Словина, М. Сушка, а также современных отечественных экономистов-практиков В.Д. Газмана, Е.В. Кабатову, E.H. Чекмарева, В.А. Горе-мыкина, В.В.Витрянского и других позволяет определить возвратный лизинг в качестве ключевого аспекта основополагающих изменений в повышении эффективности использования основных фондов на российских промышленных предприятиях.

Возвратный лизинг обладает своеобразными характеристиками, выражающими его сущность. Если исходить из назначения производственной деятельности, а именно постоянного поиска нового, улучшения существующего

положения, то, очевидно, что оно не может опираться только на классическую

7

экономическую теорию, которая дает пути оптимизации того, что уже есть, т.е. оно концентрируется на вопросах извлечения максимальной прибыли из наличных ресурсов и достижений равновесия. Добиться всего этого промышленное предприятие может с помощью имеющихся ресурсов, которые позволяют ему создать новые потребительские стоимости. Любой ресурс становится полезным только тогда, когда человек наделит его экономической ценностью, т.е. может получить из него или создать с его помощью новые товары или услуги.

В рамках исследования выявлены семь основных характеристик, которые отражают организационно-управленческие особенности понятия «возвратный лизинг» как экономического явления: наличие нескольких субъектов; формирование совокупности взаимоотношений между субъектами; равноправие субъектов в рамках отношений возвратного лизинга, основанное на возможности достигать свои цели не в ущерб другим участникам возвратного лизинга; субъекты возвратного лизинга в рамках отношений между собой способны достигать свои цели, что и является организационно-экономической основой данных отношений; наличие нескольких типов отношений (отношения купли-продажи и отношения аренды); экономическая целесообразность возвратного лизинга -расходы на участие в отношениях возвратного лизинга меньше выгод, получаемых субъектами; объект лизинга до формирования отношений принадлежит предприятию.

Таким образом, под возвратным лизингом следует понимать совокупность взаимоотношений между двумя и более участниками, при которых объект лизинга до формирования этих отношений принадлежит предприятию. Взаимоотношения участников возвратного лизинга существуют благодаря экономически оправданной возможности каждого из участников достигать свои цели путем взаимодействия друг с другом, и направлены на покупку и предоставление предприятию в аренду имущества, необходимого для осуществления производственной деятельности.

2. Обоснование механизма возвратного лизинга.

Под механизмом возвратного лизинга следует понимать динамическую совокупность взаимозависимых элементов, целью которой является достижение целей субъектов возвратного лизинга на основе системных планов приме-

нения возвратного лизинга, а также взаимной организации и координации (субъектами) возвратного лизинга (рис. 1).

Механизм возвратного лизинга

Лизингодатель________________________

Подсистема ценностных установок и параметров предприятия —Цели предприятия —[¿Р^р. Стратегия предприятия

____Финл

Подсистема планирования

Подсистема контроля

Подсистема организации Подсистема координации

\ : „

Подсистема контроля

Подсистема планирования

Фяшжа^жомотпе&ю/ состткиетх&юняшя

Предприятие

Рис. 1. Взаимодействие элементов механизма возвратного лизинга

Предложенный механизм возвратного лизинга обладает следующими особенностями:

■ наличием двух уровней элементов механизма возвратного лизинга: первый уровень элементов - субъекты возвратного лизинга и факторы внешней среды, второй уровень - подсистемы управления и подсистемы ценностных установок, а также параметров предприятия, функционирующих в рамках субъектов возвратного лизинга;

* доминированием подсистемы планирования в рамках процесса управления возвратным лизингом;

11 специфическим свойством подсистем организации и координации возвратного лизинга, которые являются общими для лизингодателя и предприятия, они помогают субъектам возвратного лизинга взаимно уравновесить свои цели, поставленные в рамках возвратного лизинга.

Особенности механизма возвратного лизинга позволили сформулировать следующие принципы функционирования механизма возвратного лизинга:

■ динамичность: высокая подверженность влиянию внешней среды обуславливает возможность изменения параметров функционирования механизма возвратного лизинга;

■ системность планирования: для качественного и эффективного управления возвратным лизингом основополагающую роль играют планы по применению возвратного лизинга, составленные на основе учета характеристик всех подсистем функционирования предприятия - технической, экономической, финансовой;

■ подчиненность целей применения возвратного лизинга целям и стратегии субъектов возвратного лизинга: возвратный лизинг возможен лишь в том случае, если он одновременно позволяет достигать поставленных целей и вписывается в стратегию развития субъектов возвратного лизинга.

Механизм возвратного лизинга позволил обосновать особенности взаимодействия элементов механизма возвратного лизинга, в структуре которых выделено два уровня. В рамках подсистемы планирования механизма возвратного лизинга выделено 3 группы субъектов планирования - макро-, мезо, микросубъекты - в зависимости от уровня и полноты результатов планирования (рис. 2).

Функции субъектов при планировании возвратного лизинга

— с

I з

к о <3

18 г- г ? * ^ й

5111

I 8-1 й

1111

!< % ¡< С*.

■

Высшее руководство предприятия

" Функциональные и производственные отде-

Микросубъекты

Мезосубъект

Макросубъект

Иерархия субъектов планирования

Рис. 2. Субъекты планирования возвратного лизинга

3. Функционально-модульный подход к системе показателей планирования возвратного лизинга

Функционально-модульный подход основан на рассмотрении деятельности предприятия в разрезе 3-х модулей - модуля производственной, инвестиционной и модуля финансовой деятельности.

Объектом планирования, основанного на функционально-модульном подходе, являются показатели, которые отражают инвестиционную, финансовую, производственную деятельность предприятия - с одной стороны, с другой - планируются показатели, характеризующие непосредственно возвратный лизинг. При этом на рисунке 3 наглядно представлено влияние возвратного лизинга на три модуля предприятия, а также взаимосвязь и взаимозависимость данных модулей.

Планирование возвратного лизинга, основанное на функционально-модульном подходе, позволило одновременно рассмотреть возвратный лизинг в двух аспектах: 1) провести оценку и планирование той части возвратного лизинга, которая предполагает продажу объекта лизинга и последующее использование его за арендную плату; 2) осуществить планирование тех изменений, которые произойдут в технико-экономических показателях предприятия по причине использования средств, полученных от реализации механизма возвратного лизинга.

Эффективность и точность планирования возвратного лизинга на предприятии коррелирует с его внешней средой, и напрямую зависит от развитости рынка возвратного лизинга. Причиной тому является возможность предприятия учесть влияние факторов среды, относящихся и зависящих от субъектов рынка возвратного лизинга, а также от таких качественных характеристик самого рынка как структурированность, динамичность, устойчивость. Чем более развит рынок возвратного лизинга, тем более эффективно планирование. Рынок возвратного лизинга способен к расширению и развитию при условии увеличения выгоды или изменения стратегических условий хозяйствования для каждого субъектов рынка возвратного лизинга.

!Промышленное предприятие

Модуль производственной деятельности

планирование ресурсов предприятия обеспечение производства продукции оптимизация показателей производственной деятельности включение в производственную программу новой продукции;

Объем выпуска продукции; Объем потребления ресурсов (материальных, человеческих, энергетических); Экономия ресурсов; Объем оборотных средств; Рентабельность; Производительность.

У

у

Модуль инвестиционной деятельности

планирование и формирование технического и технологического потенциала предприятия обновление основных средств

модернизация основных средств

Количественный и качественный состав основных средств; Объем средств на инвестиции.

>

Модуль финансовой деятельности

обеспечение предприятия финансовыми ресурсами снижение стоимости финансовых ресурсов управление денежными потоками предприятия

П

Объем кредитных ресурс сов;

Начисленные % по кредитам.

■ планируемые показатели

■ взаимное влияние модулей предприятия

~ 3; 5 55 1 |

II = $ *§•

С о; О О ?! §

¡1 И

|| ¡!з 1:1111

.....^ - влияние возвиатного лизинга на модули тедгюиятия

Рис. 3. Функционально-модульный подход к планированию деятельности предприятия

4. Методика планирования возвратного лизинга.

Для организации эффективного процесса планирования возвратного лизинга на стыке внутренних особенностей, внешних обстоятельств и ставящихся перед предприятием целей должно быть обеспечено:

1. Транспарентность хозяйственных связей, которая в процессе планирования возвратного лизинга проявляется как комплексная оценка альтернатив принятия какого-либо решения, проектирующая его последствия на все сферы деятельности предприятия и дающая по их суммарным результатам возможность оценивать эти альтернативы.

2. Оперативная деятельность является реализацией утвержденных стратегических целей. То есть, на стадии планирования возвратного лизинга итоговые экономические результаты сравнивают со стратегически заданными. На основе полученных данных принимается решение о допустимости планирования возвратного лизинга или о необходимости его пересмотра, смены предпосылок, при которых они создавались.

3. Планирование возвратного лизинга должно производиться в разрезе максимально необходимой группы имущества предприятий.

4. Использование современных форм мотивации персонала через участие в прибылях и участие в управлении. Конкретная форма реализации: значительная часть зарплаты специалистов коммерческой службы была поставлена в зависимость от объема приносимой ими прибыли (участие в прибылях). Кроме того, планирование возвратного лизинга осуществляется непосредственно с их участием и в регламент заложено согласование с ними состава показателей.

Таким образом, сформулированные специфические особенности, характерные для большинства промышленных предприятий, позволили предложить собственную схему планирования возвратного лизинга.

Методика планирования возвратного лизинга состоит из семи этапов (рис. 4).

На первом этапе производится диагностика потребности предприятия в дополнительных средствах: либо в дополнительных оборотных средствах, либо в средствах, необходимых для осуществления инвестиций. Нехватка средств диагностируется при наличии одного или нескольких из перечисленных ниже признаков: отсутствие возможности предоставлять отсрочку платежа по выгодному контракту или важному контрагенту; отсутствие возможности приобрести оборудование, станки, модернизировать технологические линии при очевидной

потенциальной выгоде указанных действий; отсутствие возможности осуществить масштабные закупки сырья для минимизации сезонных колебаний цен.

1. Диагностика и определение потребности предприятия в дополнительных средствах

2. Определение непосредственного направления использования средств

3. Оценка экономического состояния предприятия

4. Поиск лизинговых компаний и анализ их предложений

5. Планирование показателей с учетом имеющейся потребности

6. Присвоение весовых коэффициентов показателям с учетом приоритетов деятельности поелпоиятия

7. Расчет сводного результата в баллах на основе скорректированных с учетом веса показателей

Рис. 4. Этапы планирования возвратного лизинга

Второй этап предполагает определение непосредственного направления использования средств, полученных в результате возвратного лизинга. Это может быть инвестирование во внеоборотные средства; увеличение оборотных средств (изменение объема запасов, сырья, материалов), снижение задолженности по кредитам (рис. 5).

Техническое перевооружение

Закупка нового оборудования для производства новой продукции

Закупка нового оборудования взамен устаревшего имеющегося •

Ремонт оборудования

Модернизация оборудования

Изменение величины оборотных средств

Изменение объема

запасов

Изменение объема дебиторской задолженности

Изменение объема кредитных ресурсов

Снижение задолженности по креди-

Рис. 5. Направления использования средств, полученных в результате возвратного лизинга

При этом происходит максимальная детализация объекта, на который будут потрачены средства от возвратного лизинга: его характеристики, объем требуемых средств, срок полезного использования. На данном этапе происходит определение и конкретизация выгод, которые предприятие достигнет, если ему удастся привлечь необходимый объем средств.

Третьим этапом является оценка экономического состояния предприятия. Данный этап призван показать, способно ли предприятие в принципе привлекать средства на открытом рынке. Необходимость данного этапа объясняется тем, что такие факторы как сезонность, специфика отрасли, структура управления и т.д. способны серьезно повлиять на результирующие показатели предприятия. Предприятие, планирующее возвратный лизинг, обязано отвечать следующим требованиям: неубыточность; наличие объекта возвратного лизинга, а также всех правоустанавливающих документов на данный объект; отсутствие обременений данного объекта и притязаний третьих лиц; наличие бизнес-плана, в котором бы прописывались цели предприятия и пути их достижения; возможность рассчитываться по возникшим в результате возвратного лизинга обязательствам.

На четвертом этапе производится поиск лизинговых компаний, специализирующихся на возвратном лизинге, и анализ их предложений. Как правило, на рынке существует множество лизинговых компаний, предлагающих сотрудничество в рамках возвратного лизинга. Вместе с тем для большинства промышленных предприятий возвратный лизинг - это новый тип отношений, предполагающий включение определенных рисков, связанных с неотработанностью механизма возвратного лизинга. Анализ предложений лизинговых компаний, с одной стороны, позволяет отсечь заведомо неподходящие по различным условиям, с другой - определить стоимость вариантов возвратного лизинга на основе предоставленных ими данных.

Пятый этап заключается в непосредственном планировании возвратного лизинга на основе данных, имеющихся после определения объекта инвестирования и его характеристик и параметров. При планировании необходимо учитывать показатели, характеризующие изменения технико-экономического состояния предприятия при применении возвратного лизинга.

Шестой этап предполагает присвоение весового коэффициента каждому из спланированных итоговых показателей в соответствии со стратегией развития предприятия, а также краткосрочными целями.

На седьмом этапе производится корректировка показателей с учетом присвоенных весов и получения сводного результата применения возвратного лизинга в баллах, который отражает влияние применения возвратного лизинга на предприятие.

Разработанная методика позволяет планировать возвратный лизинг путем формирования системы показателей, состоящей: во-первых, из показателей, отражающих изменение параметров предприятия в рамках производственного, инвестиционного и финансового модулей (прибыль от выпуска новой продукции на новом оборудовании; экономия ресурсов как результат модернизации уже имеющегося оборудования; прибыль от увеличения производительности модернизированного оборудования; прибыль за счет увеличения выручки при увеличении сроков отсрочки оплаты продукции; объем средств на инвестиции), во-вторых, из показателей, отражающих характеристики отношений возвратного лизинга (прибыль от применения возвратного лизинга, цена покупки объекта возвратного лизинга, размер арендной платы, цена обратного выкупа объекта возвратного лизинга, прочие расходы).

Табл.1 наглядно иллюстрирует итоговые данные, являвшиеся основой для принятия решения относительно применения возвратного лизинга на предприятиях ОАО «Краснодаррисмаш», ФГУП ПО «Полет», ОАО «Омскагрегат», ООО «ОЗТИ».

Методика планирования возвратного лизинга, позволила достичь на предприятиях следующих результатов:

1. Диагностировать потребность предприятия в оборотных или во внеоборотных средствах.

2. Определить потенциальную возможность применения возвратного лизинга для покрытия потребности в оборотных или во внеоборотных средствах.

3. Осуществить планирование возвратного лизинга.

4. Оптимизировать вариант условий применения возвратного лизинга не только на основе определения прибыли от возвратного лизинга, но и учитывая изменения во всем финансово-экономическом состоянии предприятия, обу-

словленном ускорением оборачиваемости оборотных средств, увеличением выпуска продукции, экономии ресурсов.

5. Выбрать лизингодателя, предлагающего наиболее выгодные условия.

Таблица 1

Матрица принятия решения о выборе варианта возвратного лизинга на основе скорректированных плановых показателей

ОАО "Омска г регат"

Результаты илмфоев»мя возвратного лизинга, тыс .руб. Вес поквзат Скорректированные с учетом веса результаты плапфоваюя возвратного лизинга, в Каллах

Результат Условия А Уело*** Б Условия В еля.% Условия А Условия Б в

Результаты В Л как проекта! прибыль/убыток) - 6 316 - 5 434 - 8 350 15% - 947 - 815 -1 253

Спланированные показатели предприятия, в т.ч.:

закупка сверлильных станков и автоматов (увеличение прибыли) 10 140 10140 10140 55% 5 577 5 577 5 577

модернизация ножей ножниц гильотинных (увеличение прибыпи\ 776 518 10% 78 52

увеличение дебиторской задолженности (увеличение прибыли) 2 250 2 250 2 250 20% 450 450 450

Итоге «водный результат применения ВЛ. 6 860 6 966 4667 100% 4 707 4 762 4 376

Наиболее выгодные условия ВЛ до корректировки 6 •

Наиболее выгодные условия 6Л после корректировки Б

ФГУП ПО "Полет"

Результаты пптфования возвратного лизинга, тыс .руб. Вес покамгт •ля, % Скорректированные с учетом веса результаты ллажфовмтия возвратного лизинп. ■ балдах

Результат Условия А Условия Б Условия В Условия А Условия Б Условия в

Результаты ВЛ как проекта(прибыль/убыток) -11 999 •10 036 -14 732 15% - 1 800 -1 505 -2 210

Спланированные показатели предприятия, в т.ч.:

новая производственная линия (увеличение прибыли) 11 700 11 700 11 700 80% 9 360 9 360 9360

ремонт парка токарных станков (экономия) 3 864 1 711 3 864 5% 193 86 193

Итого сводный результат применения В Л. 3 666 3 374 832 100% 7 763 7 940 7343

Наиболее выгодны* условия ВЛ до корректировки А

Наиболее выгодные условия ВЛ после корректировки Б

ОАО "Краонодарриомаш"

Результаты пп»«фов1мия возврат«о лизинга, Тыс.руб. Вее покаэат •ля, % Скорректчюваниыас учетом веся результаты планирования возвратного лизинга, ■ баллм

. Результат Условия А Условия Б Условия 6 Условия А Условия Б Условия В

Результаты ВЛ как проектэ(прибыль/убыток) - 4 012 • 3 881 - 4 425 10% - 401 - 388 - 443

Спланированные показатели предприятия, в т.ч.:

закупка пресса кривошипного (экономия) ею 810 810 45% 365 365 365

погашение кредита (экономия} 1 579 1 538 1 610 45% 711 692 725

Итого сводный результат применения ВЛ. - 1 622 - 1 633 • 2 006 100% «74 ееэ S46

Наиболее выгодные условия ВЛ до корректировки Б

Наиболее выгодные условия В Л после корректировки А

ООО "Омский заво ц трубной изоляции"

Результаты планирования возвратного лизинга, тыс .руб. Вее поквзат •ля, % Скорректированные с учетам моя результаты планирования воаорятноГО лизинга, в баллах

Рсзупмл ' Условия А Условия 6 Условия в Условия А Условия Б Условия

Результаты ВЛ как прое1ста( прибыль/убыток) - 6154 - 5 547 - 8 525 15% 923 - 832 • 1 279

Спланированные показатели предприятия, в т.ч.:

закупка заливочной машины для производства труб ТГИ (прибыль) 3 343 2 581 4 164 55% 1 839 1 420 2 290

усоеершенствавание дробильной установки (экономия) 4 845 4 845 4 845 10% 485 485 485

снижение кредитной нагрузки (экономия) 2 173 1 678 2 707 20% 435 336 541

Итого сводный результат применения ВЛ. 4 207 3 667 3 191 100% 1 400 1072 1 496

Наиболее выгодные условия 6Л до корректировки ■ А' '

Наиболее выгодные условия ВЛ после корректировки в J

Полученные в соответствии с методикой показатели позволили принять решение о применении на ФГУП ПО «Полет» возвратного лизинга на тех условиях, которые не могли бы считаться благоприятными для предприятия без

применения указанной методики. В результате применения выбранного варианта возвратного лизинга предприятие смогло осуществить один из этапов долгосрочной стратегии по увеличению номенклатуры выпускаемой продукции и модернизации основных производственных фондов, что привело к увеличению прибыли на 11,7 млн. руб. и к снижению отходов металла при выточке муфт на 4,4%. Следует отметить, что при применении уже известных методик планирования лизинга для планирования возвратного лизинга на ФГУП ПО «Полет», результаты планирования предполагали принятие отрицательного решения по применению любого из предложенных вариантов возвратного лизинга ввиду их невыгодности; отказ от применения возвратного лизинга не позволил бы получить предприятию указанный объем прибыли, а также снизить отходы металла.

В заключении сформулированы основные результаты, полученные в ходе диссертационного исследования.

1. Выявлены экономические предпосылки планирования возвратного лизинга, базирующиеся на результатах развития научных предпосылок организационных концепций и характеризующие роль возвратного лизинга в решении производственных вопросов.

2. Определена ведущая роль подсистемы планирования в управлении возвратным лизингом, обусловленная необходимостью организовывать, контролировать и координировать отношения возвратного лизинга.

3. Дана оценка возможности применения возвратного лизинга, обусловленная наличием рынка возвратного лизинга и потребностью промышленных предприятий в активном обновлении основных средств ввиду высокого уровня их износа.

4. Исследованы и систематизированы проблемы, наличие которых мешает развитию возвратного лизинга: дороговизна возвратного лизинга для предприятий; невозможность формирования долгосрочных отношений возвратного лизинга; наличие рисков как для лизингодателей, так и для предприятий; недостаток методического обеспечения отношений возвратного лизинга.

5. Предложен и апробирован функционально-модульный подход к системе показателей планирования возвратного лизинга, обуславливающий планирование деятельности предприятия на основе трех модулей: производственной, инвестиционной и финансовой деятельности, каждый из которых отвечает за реализацию определенных функций.

6. Разработана и внедрена методика планирования возвратного лизинга, основанная на планируемых показателях предприятия, изменение которых обусловлено применением возвратного лизинга.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

Статьи в научных изданиях, рекомендованных ВАК РФ:

1. Рудков, A.B. Система показателей для планирования возвратного лизинга [Текст] / A.B. Рудков, А.Е. Миллер // Контроллинг, № 2 (26), 2008. -С. 62-68. - (0,8 п.л.).

Статьи, материалы конференций в прочих изданиях:

2. Рудков, A.B. Возвратный лизинг как инструмент оптимизации холдинга на основе налогового арбитража [Текст] / A.B. Рудков // Основные направления повышения эффективности экономики, управления и качества подготовки специалистов: Сборник статей III Международной научно-практической конференции. - Пенза, 2005. С. 92-94. - (0,2 пл.).

3. Рудков, A.B. Генезис целей лизинга как элемента инвестиционной политики предприятий в Соединенных Штатах Америки [Текст] / A.B. Рудков // Макроэкономические проблемы современного общества: Сборник материалов IV Международной научно-практической конференции. - Пенза, 2005. С. 173 — 175.-(0,3 п.л.).

4. Рудков, A.B. Проблемы развития возвратного лизинга в России [Текст] / A.B. Рудков // Становление и развитие рыночных отношений в регионе: Вестник Филиала ВЗФЭИ в г. Омске № 5-6, 2005 С. 330-331. - (0,4 п.л.).

5. Рудков, A.B. К вопросу о возможности использования синтетического лизинга в современных российских условиях [Текст] / A.B. Рудков // Актуальные проблемы реструктуризации российских предприятий: Сборник материалов IV Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза, 2006. С. 124-127.-(0,3 п.л.).

6. Рудков, A.B. Синтетический лизинг как инструмент снижения стоимости финансирования инвестиций [Текст] / A.B. Рудков // Вестник Омского университета. Серия Экономика. 2006. № 2. С. 123-127. - (0,4 пл.).

7. Рудков, A.B. К вопросу об особенностях машиностроительного комплекса, способствующих применению в нем лизинга [Текст] / A.B. Рудков // Макроэкономические проблемы современного общества: Сборник статей IV

19

Международной научно-практической конференции. - Пенза, 2006. С. 44-46. -(0,3 п.л.).

8. Рудков, A.B. К вопросу о возможности использования возвратного лизинга при привлечении финансирования промышленными предприятиями [Текст] / A.B. Рудков // Вестник Омского университета. Серия Экономика. 2007. № 4. С. 35-37. - (0,4 п.л.).

9. Рудков, A.B. Особенности применения системного подхода при разработке методики планирования возвратного лизинга на машиностроительных предприятиях [Текст] / A.B. Рудков // Системный анализ в проектировании и управлении: Труды XII Междунар. науч.-практич. конф. - СПб., 2008. С. 269-276 . - (0,3 пл.).

Печатается в авторской редакции

ИД №06039 от 12.10.2001

Подписано к печати 20.10.2008. Бумага офсетная. Формат 60x84 Vi6 Отпечатано на дупяикаторе. Усл. печ. л. 1Д5. Уч.-изд. л. 1,25. Тираж 100 экз. Заказ 610.

Издательство ОмГТУ. 644050, г. Омск, пр. Мира, 11 Типография ОмГТУ

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Рудков, Андрей Владимирович

ВВЕДЕНИЕ.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ВОЗВРАТНОГО ЛИЗИНГА.

1.1. Экономические предпосылки планирования возвратного лизинга.

1.2. Подсистема планирования как основа управления возвратным лизингом.

2. ОСОБЕННОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ ВОЗВРАТНОГО ЛИЗИНГА НА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ.

2.1. Оценка возможности применения возвратного лизинга на промышленных предприятиях РФ.

2.2. Проблемы развития возвратного лизинга на промышленных предприятиях РФ.

3. РАЗРАБОТКА СИСТЕМЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ВОЗВРАТНОГО ЛИЗИНГА.

3.1. Функционально-модульный подход при разработке методики планирования и организации применения возвратного лизинга.

3.2. Разработка методики планирования возвратного лизинга.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Разработка системы планирования возвратного лизинга"

Актуальность темы исследования. Последние годы экономика России переживает бурный экономический рост. Темпы прироста существенно опережают аналогичные в странах с развитой экономикой. Однако очевиден тот факт, что экономический рост в большинстве своем обеспечен мировой конъюнктурой на сырьевых рынках, что позволяет успешно экспортировать сырье. Вторым «локомотивом роста» в настоящее время является коммерческое направление развития. Но следует отметить, что рано или поздно отмеченный экономический рост начнет сдерживаться производительными силами общества, вернее их нехваткой. Иными словами оба отмеченных выше «локомотива роста» столкнутся с потребностью либо увеличивать производственные мощности, либо их обновлять. Таким образом, становится актуальным вопрос относительно возможности машиностроительного комплекса удовлетворить потенциальный спрос.

Актуальность вопросов методического обеспечения возвратного лизинга обусловлена рядом причин. Во-первых, возрастающей ролью машиностроительного комплекса страны, являющегося залогом дальнейшего экономического роста. Во-вторых, увеличением роли альтернативных источников привлечения финансирования для осуществления инвестиций. В-третьих, повышением требований менеджмента предприятий к качеству информации, используемой для принятия управленческих решений.

Степень разработанности проблемы. К отечественным исследователям, внесшим весомый вклад в развитие теоретических и практических аспектов лизинга, следует отнести В.Д. Газмана, Е.В. Кабатову, E.H. Чекмареву, В.А. Горемыкина, В.В.Витрянского. Проблемы возвратного лизинга на западе широко освещены такими экономистами, как В. Кинг (W. King), М. Миллер (М. Miller), М. Словин (М. Slovin), М. Сушка (М. Sushka).

Однако в современных условиях трансформации экономики общие методические подходы к планированию возвратного лизинга, прежде всего, на промышленных предприятиях, исследование потребности в обновлении основных средств, разработка процедуры планирования возвратного лизинга остаются недостаточно исследованными. В этой связи возникает необходимость разработки организационно-экономической концепции планирования возвратного лизинга на промышленном предприятии, что обусловлено происходящими в российской экономике позитивными процессами.

Актуальность проблемы планирования возвратного лизинга на промышленных предприятиях, недостаточная степень ее разработанности обусловили выбор темы диссертации, определили цель и задачи, а также основные направления исследования.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования заключается в развитии теоретических основ и разработке системы планирования возвратного лизинга на промышленных предприятиях различной отраслевой принадлежности.

В соответствии с поставленной целью исследование направлено на решение следующих задач: выявить экономические предпосылки планирования возвратного лизинга; определить роль и значение подсистемы планирования в управлении возвратным лизингом; оценить возможность применения возвратного лизинга на промышленных предприятиях; исследовать проблемы развития возвратного лизинга на промышленных предприятиях; предложить функционально-модульный подход к системе показателей планирования возвратного лизинга на промышленном предприятии; разработать методику планирования возвратного лизинга.

Объектом исследования выступают промышленные предприятия различной отраслевой принадлежности.

Предметом исследования являются теоретические, методические, практические аспекты планирования возвратного лизинга на промышленных предприятиях.

Теоретической и методологической основой диссертационной работы являются теория организации, теория систем, теория трансакционных издержек, законодательные и нормативные акты, регулирующие лизинговые отношения, отчетная документация отраслевого характера, труды ведущих отечественных и зарубежных ученых, а также методические материалы по изучаемым проблемам, правовые и нормативные акты РФ.

При разработке и решении поставленных задач применялись следующие методы: группировка и сводка, детализация, обобщение, метод научной абстракции, метод сравнений и аналогий. При решении конкретных задач использовались общенаучные методы исследования, методы логического, статистического и системного анализа, экспертных оценок.

Информационной базой исследования являются статистическая информация Федеральной службы государственной статистики РФ, статистические данные российских предприятий, материалы отечественной и зарубежной литературы, оперативного и управленческого учета.

Эмпирической базой является практический материал ОАО «Омскагрегат», ФГУП ПО «Полет», ОАО «Краснодаррисмаш», ООО «Омский завод трубной изоляции» и других промышленных предприятий. Основные теоретические положения и выводы по планированию возвратного лизинга базируются на результатах обобщения мирового и отечественного опыта его использования на промышленных предприятиях различной отраслевой принадлежности.

Научная новизна полученных и представленных к защите результатов состоит в следующем: уточнено понятие возвратного лизинга как совокупности взаимоотношений между двумя и более участниками, при которой объект лизинга до отношений принадлежит предприятию, существующую благодаря экономически оправданной возможности участников достигать свои цели путем взаимодействия друг с другом, направленного на покупку и предоставление предприятию в аренду определенного имущества, ■обоснован механизм возвратного лизинга, сформулированы принципы его функционирования: динамичность, системность планирования, подчиненность целей применения возвратного лизинга целям и стратегии субъектов возвратного лизинга; ■ предложен функционально-модульный подход к системе показателей планирования возвратного лизинга в зависимости от целей предприятия, организационной структуры, управленческого учета, процедуры принятия решений; разработана методика планирования возвратного лизинга, основанная на ранжировании целей предприятия и формировании системы плановых показателей, отражающих степень достижения данных целей, позволяющая принять управленческое решение о целесообразности применения возвратного лизинга.

Практическая значимость диссертационной работы заключается в использовании результатов исследования промышленными предприятиями при рассмотрении вопроса об эффективности использования основных фондов и оборотных средств. Содержащиеся в диссертации положения доведены до уровня методических разработок, что позволило их использовать при составлении программы технического перевооружения ФГУП ПО «Полет», в частности, при планировании возвратного лизинга. Основные положения и выводы, сформулированные автором в ходе проведенного исследования, использованы в преподавании учебных курсов «Производственный менеджмент», «Теория организации» и «Экономика предприятия» в Омском государственном университете им. Ф.М. Достоевского.

Апробация работы. Основные положения и выводы диссертации были доложены и получили одобрение на международных научно-практических конференциях: «Основные направления повышения эффективности экономики, управления и качества подготовки специалистов» (Пенза, 2006 г.), «Макроэкономические проблемы современного общества» (Пенза, 2005 г.), «Актуальные проблемы реструктуризации российских предприятий» (Пенза, 2006 г.), «Становление и развитие рыночных отношений в регионе» (Омск, 2005 г.), «Системный анализ в проектировании и управлении» (Санкт-Петербург, 2008 г.).

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 9 печатных работ общим объемом 3,4 п.л., в том числе из списка, рекомендованного ВАК - 1.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 159 источников. Она изложена на 122 страницах, содержащих 4 таблицы, 20 рисунков, 5 приложений на 13 страницах.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Рудков, Андрей Владимирович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного исследования были получены следующие ключевые выводы:

1. Выявлены экономические предпосылки планирования возвратного лизинга, обусловленные наличием трансакционных издержек, побуждающих менеджмент предприятия прибегать к возвратному лизингу, ввиду чего возникает потребность планирования и оценки, что выгоднее для достижения поставленных целей: прибегнуть к возвратному лизингу, либо попытаться самостоятельно - без вступления в отношения с лизинговой компанией — осуществить альтернативный комплекс мер, направленный на достижение поставленных целей Предложен механизм возвратного лизинга, выявлены принципы его функционирования (принцип динамичности, принцип системности, принцип подчиненности целей применения возвратного лизинга целям и стратегии субъектов возвратного лизинга). Определена ведущая роль подсистемы планирования возвратного лизинга, обусловленная тем, что она влияет на все остальные подсистемы управления - подсистему контроля, подсистемы координации и организации.

2. Определена ведущая роль подсистемы планирования возвратного лизинга, обусловленная её влиянием на остальные подсистемы управления — подсистему контроля, подсистемы координации и организации. Доминирующее положение подсистемы планирования обусловлено тем фактом, что контролировать, организовывать и координировать отношения возвратного лизинга возможно после наличия плана, который бы отражал основные параметры отношений возвратного лизинга, результаты данных отношений, контрольные точки, по которым можно было бы судить об успешности возвратного лизинга.

3. Сделан вывод о наличии возможности применения возвратного лизинга на предприятиях различной отраслевой принадлежности, обусловленной существованием рынка возвратного лизинга и положительной динамикой его развития, наличием потребности предприятий в активном обновлении основных средств ввиду высокого уровня их износа, наличием специфических особенностей промышленных предприятий (высокая фондоемкость, длительный производственный цикл).

4. Выявлены следующие группы проблем, наличие которых мешает активному развитию возвратного лизинга: дороговизна возвратного лизинга для предприятий, обусловленная низким уровнем конкуренции между лизинговыми компаниями; невозможность формирования долгосрочных отношений возвратного лизинга, обусловленная невозможностью лизингодателей прилечь долгосрочные финансовые ресурсы; наличие множества рисков как для лизингодателей (риск неполучения лизинговых платежей, риск отказа предприятия от выкупа объекта лизинга, риск невозврата объекта лизинга, риск скрытой продажи ненужного имущества), так и для предприятий-лизингополучателей (риск дефолта по контрактным обязательствам поставщиков и покупателей предприятия, риск некорректного или некачественного планирования возвратного лизинга, имущественные риски, относящиеся к объекту лизинга). недостаток методического обеспечения отношений возвратного лизинга: большинство методик ориентированы на лизинг, ориентированы на расчет эффективности лизинга как проекта (без учета изменений технико-экономических показателей предприятия), как правило, тяготеют к финансовой стороне применения лизинга (расчет денежных потоков).

5. Предложен функционально-модульный подход к системе показателей планирования возвратного лизинга на промышленных предприятиях, который предполагает рассмотрение деятельности предприятия сквозь призму трех модулей: модуля инвестиционной деятельности, модуля производственной деятельности, модуля финансовой деятельности, каждый из которых отвечает за определенную группу функций (инвестиционный: планирование и формирование технического и технологического потенциала предприятия, обновление основных средств; производственный: планирование ресурсов предприятия, обеспечение производства продукции, оптимизация показателей производственной деятельности; финансовый: обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, снижение стоимости финансовых ресурсов, управление денежными потоками предприятия). 6. Разработана методика планирования возвратного лизинга на промышленных предприятиях. Предложенная методика основана, во-первых, на планировании показателей предприятия, изменение которых обусловлено применением возвратного лизинга, во-вторых, на планировании показателей, отражающих отношения возвратного лизинга между предприятием и лизингодателем, в-третьих, на ранжировании и корректировке казанных показателей с учетом весовых коэффициентов и принятии управленческого решения о применении (неприменении) возвратного лизинга на предложенных условиях.