Развитие финансового консалтинга как сервисного сектора финансовых рынков в Российской Федерации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Развитие финансового консалтинга как сервисного сектора финансовых рынков в Российской Федерации"

9 15-8/57

На правах рукописи

ГОРБАТИКОВ ВИТАЛИЙ АНДРЕЕВИЧ

РАЗВИТИЕ ФИНАНСОВОГО КОНСАЛТИНГА КАК СЕРВИСНОГО СЕКТОРА ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: сфера услуг)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург - 2015

Работа выполнена в Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего образования «Санкт-Петербургский государственный экономический университет».

Научный руководитель - доктор экономических наук, доцент

Сигова Мария Викторовна

Официальные оппоненты: Засенко Вилена Евгеньевна

доктор экономических наук, профессор ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный торгово-экономический университет», заведующая кафедрой финансов, денежного обращения и кредита

Затевахина Анна Васильевна

кандидат экономических наук ФГБОУ ВПО «Балтийский государственный технический университет «ВОЕНМЕХ» им. Д.Ф. Устинова», доцент кафедры экономики, организации и управления производством

Ведущая организация - Федеральное государственное бюджетное

образовательное учреждение высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет»

Защита диссертации состоится «_»_2015 года в_часов

на заседании диссертационного совета Д 212.354.11 при Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего образования «Санкт-Петербургский государственный экономический университет» по адресу: 191002, Санкт-Петербург, ул. Марата, д.27, ауд.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке и на сайте http://www.unecon.ru/dis-sovety Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего образования «Санкт-Петербургский государственный экономический университет».

Автореферат разослан «_»_2015 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета Н.А. Логинова

Российская ! государственная

I. общая х арак-тгригтнк-а! рак^йл и отека I

Актуальность темы диссертационного исследования. В

настоящее время происходит активное формирование и развитие рынка финансовых услуг в Российской Федерации. Изменение мировых экономических взаимоотношений, интеграционные процессы в российской экономике, создание новых и вступление России в существующие территориально-экономические объединения - все это требует использования актуальных методов регулирования финансовых рынков и услуг.

Одной из ключевых структур, участвующих в создании нормативно-правового поля и осуществляющих надзорные функции на финансовом рынке, является Центральный банк Российской Федерации (Банк России). Проведенное автором исследование повышающейся роли банков в складывающихся условиях развития мегарегулятора показало, что дифференциация банковского продукта является следствием реформ, проводимых в стране, и международной политике. Однако, необеспеченность должным инструментарием всех сегментов рынка финансовых услуг ограничивает деятельность участников данного рынка и не позволяет выработать действенные механизмы развития каждого из них.

Развитие рынка финансовых услуг приводит к появлению и развитию его сервисных отраслей, а именно института финансового консалтинга, который в свою очередь, должен стимулировать рынок финансовых услуг и финансовый рынок к качественному функционированию и удовлетворению реального спроса на финансовые услуги. Внедрение в практику и применение различных финансовых инструментов в государственном и частном секторах экономики влияет на уровень социальной нагрузки данной отрасли, которая только возрастает. С одной стороны, на государственные структуры и участников финансовых рынков ложится значительная доля ответственности за формирование и развитие рынка услуг, способных выдержать конкуренцию, обеспечение соответствующей правовой защитой и информационной поддержкой участников данных рынков, контроль над принципами социальной ответственности. С другой стороны, потребитель финансовой услуги очень часто оказывается в ситуации, когда только на нем лежит ответственность за правильный выбор услуги.

Таким образом, финансовый консалтинг в данном его рассмотрении выполняет функцию социально-значимого элемента рынка финансовых услуг, характерной особенностью которого на постоянной основе должно стать соблюдение принципов социальной ответственности перед его субъектами. Приобретение государственными институтами развития черт организаций, осуществляющих не только надзорную и контролирующую функцию, но и функции финансового консалтинга, могут стать

определяющим звеном в цепочке благоприятного социально-экономического развития страны.

Степень разработанности научной проблемы. Анализ специальной литературы позволяет определить в качестве основы теоретических исследований автора труды отечественных и зарубежных ученых, в которых разрабатывались общие вопросы формирования и развития рынка финансовых услуг, правового обеспечения участников рынка финансовых услуг, государственной политики в процессе создания эффективной системы оказания финансовых услуг, и частные направления, ограниченные предметной областью диссертации.

Вопросами развития денежно-кредитной системы в России занимались: Акинина В.П., Батяева А.Р., Бигзаев Ф.Ф., Набиева P.A. и др.

Проблемы реструктуризации банков рассматривали: Попов И.В., Сошина В., Фетисов Г.Г., Хандруев А. и др.

Изучали пенсионное обеспечение и страхование: Больницкая А.Н., Бухтоярова О.Г., Нор-Аревян O.A., Резанова C.B. и др.

Исследовали проблемы регулирования финансового рынка: Гришина O.A., Ефимова Е., Мишарев A.A., Суэтин A.A. и др.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью работы является исследование путей развития финансового консалтинга как сервисного сектора финансовых рынков Российской Федерации, анализ возможностей формирования эффективной системы оказания финансовых услуг посредством оптимизации государственных и рыночных регуляторов.

В соответствии с определенной в диссертационном исследовании целью необходимо решение следующих задач:

- рассмотреть сущность и элементы рынка финансового консалтинга Российской Федерации;

- выявить особенности современного этапа развития финансового консалтинга;

- исследовать роль Банка России как мегарегулятора финансовых рынков Российской Федерации, его влияние на формирование эффективной системы оказания финансовых услуг;

- провести анализ современных инструментов управления в системе финансового консалтинга при реализации финансовых услуг различными участниками рынка;

- обосновать меры по усилению государственной поддержки профессиональных участников финансового рынка и его сервисного сектора;

- предложить мероприятия по использованию финансового консалтинга как основы дальнейшего эффективного функционирования рынка финансовых услуг.

Объектом исследования выступают процессы взаимодействия и развития на рынке финансовых услуг, оказывающие влияние на развитие

финансового консалтинга как сервисного сектора финансовых рынков Российской Федерации.

Предметом исследования являются методологические и методические проблемы разработки перспективных механизмов развития рынка финансовых услуг и финансового консалтинга как сервисного сектора финансовых рынков.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили общенаучные методы исследования, фундаментальные положения экономической теории, концепции обеспечения стандартов при оказании финансовых услуг участниками рынка и развитии рынка финансовых услуг.

В диссертационном исследовании использованы диалектический, системно-логический, комплексный методы анализа и научного познания. В процессе проведения исследования применялись такие приемы экономического анализа, как наблюдение, сравнение, факторное изучение и другие, которые в целом позволили обеспечить достоверность и обоснованность выводов и рекомендаций, сформулированных автором в работе.

Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты, регламентирующие оказание финансовых услуг участникам рынка. В качестве информационной основы использовались статистические данные Федеральной службы государственной статистики; аналитические материалы, статистические данные Банка России и коммерческих банков Российской Федерации, материалы периодической печати и Интернет-ресурсов и др.

Обоснованность и достоверность результатов исследования обеспечивается:

- анализом и обобщением процессов, характерных для российского рынка финансового консалтинга как сервисного сектора финансовых рынков Российской Федерации;

- выявлением особенностей функционирования и управления деятельностью организаций, занимающихся финансовым консалтингом в качестве как основной, так и неосновной деятельности;

- апробацией полученных по результатам исследования данных, разработанных методов и рекомендаций на межвузовских научно-практических конференциях, на научных семинарах, а также в публикациях в российских научных журналах (в т.ч. включенных в перечень ВАК).

Соответствие диссертации паспорту научной специальности.

Результаты работы соответствуют следующим пунктам паспорта специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - сфера услуг):

1.6.109. Совершенствование организации, управления в сфере услуг в

условиях рынка.

1.6.117. Современные тенденции развития организационно-экономических форм хозяйствования в сфере услуг.

Научная новизна диссертационной работы заключается в развитии теоретических основ и разработке комплекса рекомендаций, связанных с обеспечением эффективного функционирования рынка финансового консалтинга при усилении государственной поддержки профессиональных участников рынка, заключающейся в развитии системы компетентного консультирования, контроле и надзоре с целью достижения стабильности на рынке финансовых услуг.

Наиболее существенные результаты исследования, обладающие научной новизной и полученные лично соискателем.

1. Уточнено содержание понятий «рынок финансовых услуг», «финансовые услуги», «потребители финансовых услуг», «финансовая организация», «финансовый консалтинг», что позволяет получить системное представление о развитии как финансовых рынков в целом, так и его отдельных секторов; выявлены особенности современного этапа развития рынка финансового консалтинга, определившие необходимость совершенствования государственной денежно-кредитной политики с вовлечением в процесс новых участников рынка.

2. На основе анализа изменяющейся роли Банка России уточнены возможности дальнейшего развития финансового мегарегулятора, а также перспективы использования различных финансовых инструментов и сделан вывод о необходимости оптимизации сочетания государственных и рыночных регуляторов, что позволит интегрировать интересы отдельных участников рынка финансовых услуг в единую эффективно функционирующую финансовую систему.

3. На основе анализа процессов реализации финансовых услуг предложен современный инструментарий управления в системе финансового консалтинга при использовании различными участниками рынка в целях снижения рисков и обеспечения клиент-ориентированной стабильности системы финансовых услуг, а также обоснованы меры по обеспечению информационной и консультационной поддержки на всех уровнях оказания услуг на финансовом рынке.

4. Обоснованы меры, обеспечивающие эффективное развитие рынка финансового консалтинга при усилении государственной поддержки профессиональных участников рынка, заключающейся в действенном нормативно-правовом обеспечении, консультировании, контроле и надзоре с целью достижения финансовой стабильности на рынке финансовых услуг.

5. Предложен комплекс мероприятий по использованию финансового консалтинга как обоснованной необходимости повышения эффективности оказания финансовых услуг, как в стратегической перспективе, так и в текущем периоде времени.

Теоретическая значимость исследования заключается в том, что предлагаемые в нем решения методологических и методических проблем, выводы и рекомендации позволяют в современных условиях хозяйствования целенаправленно формировать предложения по разработке действенных механизмов развития рынка финансового консалтинга. Теоретические положения диссертационной работы могут быть использованы в учебном процессе.

Практическая значимость исследования. Основные положения диссертации и ее фактические данные могут быть применены федеральными и региональными органами власти при уточнении мер, направленных на разработку и реализацию предложений по совершенствованию деятельности отдельных секторов финансовых рынков Российской Федерации. Выводы и рекомендации исследования могут быть использованы в подготовке нормативных актов, регламентирующих вопросы оказания финансовых услуг физическим и юридическим лицам. Материалы диссертационного исследования рекомендуется учитывать при совершенствовании функций различных органов управления в процессе регулирования современной денежно-кредитной системы.

Апробация результатов исследования осуществлена как в практическом, так и в теоретическом плане. Основные теоретические положения и выводы диссертационного исследования докладывались автором на межвузовских научно-практических конференциях, на научных семинарах ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный экономический университет».

Публикации результатов исследования. Основные положения диссертационной работы опубликованы в 6 научных статьях общим объемом 2,9 п.л., в том числе 3 статьи общим объемом 1,5 п.л. в журналах, рекомендованных ВАК Минобрнауки России.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, определены цель и задачи исследования, его предмет и объект, методологическая и информационная база, научная новизна и практическая значимость.

В первой главе - «Теоретические основы функционирования рынка финансового консалтинга» - определены сущность и элементы рынка финансового консалтинга, проанализирована роль финансового консалтинга в функционировании финансовых рынков, проведена оценка современного состояния финансового консалтинга Российской Федерации.

Во второй главе - «Финансовый консалтинг как сервисный сектор финансовых рынков в Российской Федерации» - определены принципы построения структуры управления системой финансового консалтинга, обоснован выбор современных инструментов управления в системе

финансового консалтинга, разработаны варианты развития финансового консалтинга как ключевого элемента эффективного развития финансовых рынков.

В третьей главе - «Исследование путей повышения эффективности функционирования рынка финансового консалтинга в Российской Федерации» - предложены меры по усилению государственной поддержки профессиональных участников финансовых рынков и финансового консалтинга, разработаны мероприятия по организации процессов взаимодействия и развития в системе финансового консалтинга как сервисного сектора финансовых рынков.

В заключении изложены основные результаты диссертационного исследования.

II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Уточнено содержание понятий «рынок финансовых услуг», «финансовые услуги», «потребители финансовых услуг», «финансовая организация», «финансовый консалтинг», что позволяет получить системное представление о развитии как финансовых рынков в целом, так и его отдельных секторов; выявлены особенности современного этапа развития рынка финансового консалтинга, определившие необходимость совершенствования государственной денежно-кредитной политики с вовлечением в процесс новых участников рынка.

Программа «Развитие финансовых и страховых рынков, создание Международного финансового центра» позволяет получить достаточно полное представление о перспективах развития финансового рынка, правовом обеспечении деятельности участников рынка финансов, обеспечении процесса развития инфраструктуры рассматриваемого рынка. При этом, по-прежнему, нормативная база не дает четкого понимания таких понятий, как «рынок финансовых услуг» и «финансовый рынок», что порождает сложности в построении логической взаимосвязи между всеми участниками финансовой системы в целом. Также отсутствует единый закон, позволяющий определить условия развития рынка финансовых услуг и особенности функционирования каждого отдельного сегмента рынка. Развитие действенной инфраструктуры рынка финансовых услуг, прежде всего, на наш взгляд, сдерживается отсутствием перечня как самих финансовых услуг, так и участников данного рынка. Актуальные в настоящее время вопросы защиты прав потребителей финансовых услуг не достаточно разработаны в нормативно-правовой базе Российской Федерации.

Финансовый консалтинг - это комплекс услуг, нацеленный на оптимизацию структуры финансового управления, для выявления дополнительных источников финансирования физических и юридических лиц, а также повышения эффективности функционирования бизнеса.

Услуги финансового консалтинга включают:

- рекомендации по операциям на рынке ценных бумаг (покупка и продажа ценных бумаг и других финансовых инструментов, размещение и привлечение денежных средств посредством операций peno, IPO);

- рекомендации по прочим финансовым операциям (размещение денежных средств в срочные вклады в коммерческих банках, конвертация валюты и другие);

- консультации по вопросам в сфере финансов и инвестиций (налоговое планирование и налоговое администрирование, трансфертное ценообразование, быстрое закрытие отчетного периода, составление финансового, инновационного и инвестиционного плана, управление ликвидностью, построение системы бухгалтерского и управленческого учета, анализ финансовой деятельности предприятия, управление структурой капитала).

Наиболее часто финансовый консалтинг воспринимается в узком своем аспекте: дает возможность увеличить стоимость бизнеса при соблюдении нормативных требований, управлять финансовыми и операционными составляющими риска, установить систему внутреннего контроля с одновременным повышением эффективности хозяйственной деятельности (управленческий консалтинг). В диссертационном исследовании автор предлагает более подробную классификацию направлений деятельности финансового консалтинга как сервисного сектора финансовых рынков, затрагивая, в том числе, возможности трансфертного ценообразования.

Финансовый консалтинг обеспечивает формирование и оказание целого спектра финансовых услуг, позволяет высвобождать и качественно использовать капитал как юридических, так и физических лиц в условиях нестабильности мировой экономики.

Развитие финансовых рынков является основой проведения как действенной политики государства в стратегическом периоде времени, так и развития экономической системы страны в целом. При этом, при формировании мер по созданию международного финансового центра сам финансовый рынок рассматривался как динамично, но односторонне развивающийся, так как основной упор делался на фондовый рынок. Соответственно, совершенствование инструментов финансового рынка затрагивало только инструменты фондового рынка, которые, на наш взгляд, не могут быть использованы всеми участниками современного рынка финансов без соответствующей адаптации, без помощи консультантов. Следует отметить, что в складывающихся условиях хозяйствования помимо формирования понятийного аппарата, основная проблема заключается именно в обеспечении рынка финансовых услуг современным инструментарием, позволяющим использовать новые современные формы, методы, механизмы в процессе взаимодействия

участников финансового рынка, что окажет влияние на развитие рынка финансового консалтинга.

2. На основе анализа изменяющейся роли Банка России уточнены возможности дальнейшего развития финансового мегарегулятора, а также перспективы использования различных финансовых инструментов и сделан вывод о необходимости оптимизации сочетания государственных и рыночных регуляторов, что позволит интегрировать интересы отдельных участников рынка финансовых услуг в единую эффективно функционирующую финансовую систему.

Проведенное исследование показало, что формируемая на уровне государства правовая база характеризовалась определенной последовательностью, так как многие положения программы «Развитие финансовых и страховых рынков, создание Международного финансового центра» согласовывались со Стратегией развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года. В настоящее время ввиду наличия значительного количества правовых документов, утративших силу, и отсутствия новых утвержденных правовых актов в области развития рынка финансовых услуг наблюдается существенная нехватка нормативного обеспечения финансовой сферы. Кроме того, представляется затруднительным получение системного представления о тенденциях развития рынка финансовых услуг, его охвате, участниках, используемых механизмах. Такое положение затрудняет формирование элементной базы рынка финансовых услуг.

Финансовый сектор экономики России и ряда стран СНГ характеризуется несколькими важными тенденциями, меняющими в настоящее время привычные установки:

- снижение ликвидности финансовых институтов;

- значительная доля неликвидных активов;

- уменьшение рыночной стоимости активов, полученных в качестве залогов по кредитам;

- повышенное внимание кредиторов к соблюдению банками требований по привлеченному финансированию;

- ужесточение контроля над банковской деятельностью со стороны регуляторов.

Помочь коммерческим банкам обеспечить соответствие нормативным требованиям законодательства и урегулировать возникающее проблемы могут услуги финансового консалтинга в области взаимодействия с государственными уполномоченными органами и раскрытия перед ними информации, в том числе в части организации работы с Банком России.

Как уже отмечалось, основным недостатком утвержденной Госпрограммы «Развитие финансовых и страховых рынков, создание Международного финансового центра» является то, что в качестве объединенного финансового рынка рассматривались рынок финансов и

страхования. При этом, планировалось использование на них инструментов фондового рынка. Таким образом, основной упор делался на привлечение средств физических и юридических лиц к финансовым организациям за счет расширения спектра оказываемых финансовых услуг. Невозможность обеспечения гарантий по вкладам со стороны банков привела к необходимости страхования от таких рисков и создания специального Агентства. В результате, нестабильность финансовой системы, непонимание фактической ситуации, и тем самым снижение доверия физических и юридических лиц к кредитным организациям, отсутствие четкого понятийного аппарата на рассматриваемом рынке, наличие положений и программ, утративших силу, привело к необходимости пересмотра стратегии, реализуемой на рынке финансов. В целом, по нашему мнению, Программа «Развитие финансовых и страховых рынков, создание Международного финансового центра» позволяет получить достаточно полное представление о перспективах развития финансового рынка, правовом обеспечении деятельности участников рынка финансов, обеспечении процесса развития инфраструктуры рассматриваемого рынка, в том числе системы финансового консалтинга.

Существенным элементом развития финансового рынка является осуществление контроля за деятельность его участников. Программой «Развитие финансовых и страховых рынков, создание Международного финансового центра» было предусмотрено создание действенных механизмов, обеспечивающих допуск капитала на рынок банковских услуг и контроль Банка России за крупными приобретениями акций кредитных организаций. Также следует выделить такое важное, по нашему мнению, направление, как создание условий для присоединений кредитных организаций. Отсутствие процедуры слияния и объединения кредитных организаций существенным образом влияет на мобильность данных участников и сдерживает развитие как финансового рынка согласно современным требованиям, его сервисного сектора, так и всей финансовой системы. Еще одним важным вопросом является закрепление поэлементной базы формируемого финансового рынка, где каждый участник может осуществлять свою деятельность на условиях безопасности и с использованием современных средств и технологий. Развитие новых банковских продуктов и услуг связывается с использованием соответствующего инструментария. Унификация норм и правил предоставления финансовых услуг, а также развитие информационных технологий обеспечивают базу для территориального развития рынков финансовых услуг и развития финансового консалтинга.

Исследование показало, что развитие банковского сектора, инвестиционное и инновационное развитие связывают с развитием пенсионной системы. Лишь комплексный подход позволит обеспечить достижение основных целевых ориентиров долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2030 года.

Достижение данных целей становится возможным при расширении спектра оказываемых финансовых услуг и развитии самого рынка финансов и финансового консалтинга как его сервисного сектора. Развитие банковской системы, информатизация, реформа пенсионного обеспечения становятся неотъемлемыми элементами единой системы развития экономической системы страны. В этих условиях необходим системный подход, позволяющий максимально эффективно использовать современные инструменты рынка финансовых услуг в новых условиях хозяйствования. В результате, расширяющиеся функции Банка России становятся обоснованными в связи с изменяющейся ролью банковского сектора как по отношению к государству, так и по отношению к финансовым организациям.

Положительный эффект от такой трансформации будет наблюдаться в части использования единой нормативно-правовой базы для всех участников финансового рынка. Это особенно важно в связи с развивающимся тесным взаимодействием банковского и небанковского секторов и, все чаще, расширяющегося использования банками небанковских финансовых услуг и продуктов. Кроме того, богатая история и накопленный Банком России опыт регулирования банковского сектора смогут быть использованы в таких, до сих пор, слабо контролируемых сферах, как микрофинансовые организации, что будет способствовать сбалансированному развитию финансового рынка в целом и его сервисного сектора в отдельности.

3. На основе анализа современных инструментов реализации финансовых услуг выявлена потребность в их совершенствовании в процессе использования различными участниками рынка финансовых услуг, а также обоснованы меры по обеспечению информационной и консультационной поддержки на всех уровнях оказания услуг на финансовом рынке.

Одним из ключевых направлений сохранения стабильности и поддержки конкурентоспособности банковских услуг является расширение сфер кредитования и диверсификация деятельности банков за счет предоставления универсальных банковских продуктов, включающих финансовые услуги небанковского сектора, такие как страхование, инвестирование средств пенсионных фондов, девелоперские проекты, что и будет базой для развития финансового консалтинга как сервисного сектора финансовых рынков. Наиболее востребованными услуги финансового консалтинга являются в сфере коммерческих и инвестиционных банков, а также страховых компаний.

Услуги финансового консалтинга содействуют реализации стратегических инициатив банковских учреждений, включая оценку кредитного риска и управление операционными и финансовыми рисками, независимую экспертизу, обеспечение информационной безопасности, содействие в оптимизации затрат, а также интеграцию в рамках процессов

слияний и поглощений.

К основным услугам, по которым компании финансового консалтинга оказывают содействие коммерческим банкам, относятся:

- адаптация к процессам консолидации и глобализации, консультационное сопровождение сделок по слияниям и поглощениям, а также сделок 1РО;

- корпоративное управление, управление взаимоотношениями с инвесторами и раскрытие информации;

- управление затратами и борьба с падением доходности традиционных банковских услуг;

- управление бизнес-процессами и организационные изменения;

- управление рисками;

- разработка и структурирование новых продуктов;

- разработка новых маркетинговых стратегий;

- повышение эффективности операционной деятельности;

- повышение эффективности налоговой функции, налоговое консультирование и налоговое сопровождение.

Потребители услуг финансового консалтинга в инвестиционных банках, управляющих компаниях, инвестиционных фондах интересуются услугами по содействию по следующим вопросам:

- оценка рисков, связанных с налогообложением, бухгалтерским учетом и регулированием, в рамках крупных сделок приобретения;

- разработка оптимальной структуры сделки;

- структурирование международных заимствований, включая выпуски еврооблигаций;

- оценка активов, в том числе сложных производных инструментов;

- оценка риска и системы контроля рисков;

- законодательные требования к капитализации;

- постановка системы управленческого учета;

- внедрение сложных продуктов, разработка соответствующей инфраструктуры налогового планирования.

Тем временем, ключевыми направлениями финансового консультирования страховых компаний являются следующие:

- услуги в области актуарных расчетов и анализа страховых рисков;

- управление эффективностью деятельности;

- управление рисками и внутренний контроль;

- услуги в области внедрения МСФО и ускорения процесса формирования отчетности;

- услуги, связанные с разработками в сфере информационных технологий, а также связанные с оценками рисков при их оказании;

- консультационные услуги по сделкам;

- вопросы налогообложения.

Управление просроченной задолженностью также входит в перечень услуг финансового консалтинга. Стандартной практикой является консультирование коммерческих банков по различным аспектам структурирования приобретения, управления и реализации портфелей просроченных долгов и кредитов, включая залоговые активы - как в России, так и с использованием структур с иностранными компаниями (фондами). В том числе, налоговые консультации по реструктуризации существующих долговых обязательств, конвертации долга в капитал, управлению залогами.

4. Обоснованы меры, обеспечивающие эффективное развитие рынка финансового консалтинга при усилении государственной поддержки профессиональных участников рынка, заключающейся в действенном нормативно-правовом обеспечении, консультировании, контроле и надзоре с целью достижения финансовой стабильности на рынке финансовых услуг.

Активное развитие рынка финансовых услуг, использование финансовых инструментов в государственном и частном секторах экономики приводит к возрастающей социальной нагрузке данной отрасли. В таких условиях возникает необходимость постоянного информационно-консультационного сопровождения и

усовершенствования системы оказания ключевых рыночных и социально-значимых финансовых услуг,

Важным аспектом государственного регулирования финансового рынка является степень его централизации и эффективность осуществления контрольно-надзорных мер в сфере финансовых рынков. Следует учитывать, что на отечественном финансовом рынке сложившаяся система надзора неоднородна в банковском секторе, на рынке ценных бумаг и в системе страхования. В этой связи, существенно возрастает роль финансового консалтинга, позволяющая ориентироваться в специфике конкретной проблемы.

Задачи, определенные Стратегией развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года в целом отвечают поставленной цели. Однако, также как и цель, они достаточно общие, что требует разработки и утверждения положений, конкретизирующих поставленные задачи. Следовательно, на государственном уровне требуется внесение изменений в уже действующие нормативные акты, или их пересмотр, как это было с Прогнозом долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2030 года, что является превалирующим направлением в области формирования конкурентоспособного самостоятельного финансового рынка со своим сервисным сектором.

В целом, Стратегией развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года предусмотрено дальнейшее расширение контрольных функций со стороны государства за деятельностью

участников финансовых рынков, что положительно скажется на развитии финансового консалтинга, а также установление новых взаимосвязей между органами государственной власти и саморегулируемыми организациями.

Кроме того, автор считает важным отметить существенное значение финансового консалтинга и на уровне государственной политики. Так, в соответствии с поручением премьер-министра Правительства РФ Д. Медведева, опубликованном на сайте правительства 13 августа 2014 года, существенная роль в разработке эффективных и рациональных механизмов инвестировании пенсионных средств в ценные бумаги высокотехнологичных компаний, а также в паи венчурных инвестиционных фондов отводится институтам развития.

Одним из инструментов государственной политики, направленной на развитие инновационных процессов и создание соответствующей инфраструктуры с применение механизма государственно-частного партнерства, является так называемые «институты развития». Основная цель их создания и поддержки состоит в преодолении «провалов рынка» для того, чтобы решить задачи, которые не могут быть эффективно реализованы только с использованием рыночных методов и механизмов, при этом преследуется цель диверсификации экономических процессов и создания условий для устойчивого экономического роста.

Решение социальных, экономических, политических задач на уровне экономики страны возможно, если все участники экономических процессов будут находиться в постоянном, высокоорганизованном взаимодействии. Особый вес в данном направлении приобретает именно финансовый консалтинг как поставщик социально-значимых финансовых услуг, если речь идет о работе с населением страны (в частности, по формированию пенсионных накоплений, их размещения в государственных или негосударственных пенсионных фондах, приобретении ценных бумаг и др.), и формированию стратегической модели развития бизнеса, если речь идет о коммерческих организациях, которые в итоге являются источниками тех самых частных инвестиций, привлекаемых институтами развития.

В таких условиях возникает необходимость постоянного информационно-консультационного сопровождения и

усовершенствования системы оказания ключевых рыночных и социально-значимых финансовых услуг, таких, например, как обязательное медицинское страхование и пенсионное страхование. Основными направлениями развития в этой связи должны стать возможность выбора контрагента и использование современных информационно-коммуникационных технологий в процессе оказания услуги.

5. Предложен комплекс мероприятий по использованию финансового консалтинга как обоснованной необходимости повышения

эффективности оказания финансовых услуг как в стратегической перспективе, так и в текущем периоде времени.

В современных условиях особое развитие получили такие сегменты рынка финансовых услуг, как банковские услуги, финансовые услуги, инвестиционно-банковские услуги и страховые услуги. При этом, следует учитывать, что рынок финансовых услуг гораздо шире, однако именно данные услуги можно отнести к потребительским - попадающими под действие законодательства о защите прав потребителей. Таким образом, связываются воедино все элементы формируемого рынка финансовых услуг.

Неэффективность правовой и экономической систем негативно влияют на активность потребителей услуг в участии на рынке финансовых услуг. Особенно это касается физических лиц. Отсутствие полной, доступной информации относительно цен, условий и рисков финансовых продуктов и услуг не позволяют продавцам финансовых услуг обеспечить продукцию необходимой гарантией и прозрачность своей деятельности. В результате, становится необходимым формирование действенного механизма защиты интересов участников финансового рынка на основе создания эффективных мер урегулирования претензий и разрешение споров.

В этой связи, учет особенностей развития каждого отдельного сегмента рынка финансовых услуг, а также современных тенденций, происходящих в стране и мире в целом в направлении использования современных средств, методов, форм, инструментов обеспечат своевременное формирование методологической базы рынка финансов и его сервисного сектора - финансового консалтинга. Развитие рынка финансовых услуг и финансового консалтинга в современных условиях непосредственным образом связывается с развитием и эффективным функционированием банковской сферы. При этом, используемые Центробанком инструменты предлагается не дифференцировать, они будут едиными для всех участников финансового рынка. Основная задача Банка России заключается в действенном регулировании всех возникающих связей с целью оптимизации функционирования рынка финансовых услуг и развитию финансового консалтинга.

Оптимизация деятельности всех участников рынка финансовых услуг в новых складывающих условиях хозяйствования будет способствовать действенное правовое обеспечение в банковской сфере. В этой связи, прежде всего, Банк России должен наладить эффективную информационно-консультационную поддержку всех участников финансового рынка. Это позволит в дальнейшем повысить уровень доверия потребителей, обеспечит повышение конкурентоспособности кредитных организаций, создаст предпосылки для развития всего рынка финансовых услуг в соответствии с мировыми практиками, позволит финансовому консалтингу стать ключевым элементом эффективного

развития финансовых рынков.

Наравне с общественными организациями консультации в вопросах совершенствования системы оказания финансовых услуг должны осуществлять непосредственно участники финансового рынка. Именно от кредитных и финансовых организаций требуется информационная поддержка законодателя и регулятора в интересах повышения конкурентоспособности услуг, прозрачности условий рыночного взаимодействия, совершенствования нормативного регулирования. Кроме того, участие игроков финансового рынка в выработке современных схем электронного взаимодействия будет способствовать сокращению временных, бюрократических и стоимостных издержек при формировании пакетов услуг, что благоприятно скажется на доверии потребителей и контрагентов.

Таким образом, современные тенденции развития рынка финансовых услуг в полной мере соответствуют сценарию, который включает в себя общий вектор совершенствования взаимодействия государственного регулятора, поставщиков услуг и клиентов, разработку нормативно-правового регулирования на принципах эффективной интеграции финансовых услуг в экономические процессы, создание конкурентной рыночной среды в данной сфере. Большая роль в дальнейшем развитии данного сектора экономики будет отводиться инструментам информационно-консультационной поддержки всех участников рынка, развитию новых комплексных продуктов финансовой отрасли, актуальных форм электронного взаимодействия.

III. ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Научные положения, выводы и рекомендации, сформулированные в диссертации, обеспечили достижение цели работы - исследование путей развития финансового консалтинга как сервисного сектора финансовых рынков Российской Федерации, анализ возможностей формирования эффективной системы оказания финансовых услуг посредством оптимизации государственных и рыночных регуляторов.

Проведенные исследования позволили автору представить на защиту основные положения и результаты исследования, а также сделать обобщающий вывод: концентрация различного рода финансовых услуг на рынке, отсутствие четких границ рынка финансовых услуг, расширение перечня оказываемых финансовых услуг, доступность финансовых услуг для малого бизнеса, фактическое расширение нелицензированных форм предоставления финансовых услуг, формирование единой методологической базы в сфере надзора и регулирования на рынке финансов, расширение перечня финансовых инструментов должны стать определяющими при развитии финансового консалтинга как сервисного сектора финансовых рынков Российской Федерации.

IV. ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

1. Горбатиков, В.А. Особенности финансового консалтинга в Российской Федерации / В.А. Горбатиков Н Вестник Российской академии естественных наук. - 2014. - №4. - 0,5 п.л.

2. Горбатиков, В.А. Финансовый консалтинг как основной элемент эффективного развития финансовых рынков / В.А. Горбатиков // Журнал правовых и экономических исследований. -2014. - №4. - 0,5 п.л.

3. Горбатиков, В.А. Финансовый консалтинг как регулятор связей между субъектами рынка финансовых услуг / В.А. Горбатиков // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. - 2014. - №6. - 0,5 п.л.

4. Горбатиков, В.А. Финансовая деятельность в экономике сферы услуг // Ученые записки Международного банковского института. Выпуск 9. Управление качеством в современном вузе / Под науч. ред. М.В. Сиговой / В.А. Горбатиков. - СПб.: Изд-во МБИ, 2014. - С. 148-152. -0,2 п.л.

5. Горбатиков, В.А. Анализ возможностей развития финансовых рынков Российской Федерации и СНГ // Ученые записки Международного банковского института. Выпуск 10. Материалы исследований преподавателей, магистрантов и аспирантов / Под науч. ред. М.В. Сиговой / В.А. Горбатиков. - СПб.: Изд-во МБИ, 2014. - С. 21-25. - 0,2 п.л.

6. Горбатиков, В.А. Особенности консалтинговой деятельности на финансовых рынках Российской Федерации: препринт / В.А. Горбатиков. - СПб.: Изд-во МБИ, 2014. - 1,0 п.л.

ГОРБАТИКОВ ВИТАЛИЙ АНДРЕЕВИЧ АВТОРЕФЕРАТ

Подписано в печать 24.03.15. Формат 60x84 1/16. Бум. офсетная. Печ. л. 1,1. Бум. л. 0,55. Тираж 100 экз. Заказ 264.

Издательство Санкт-Петербургского государственного экономического университета 191023, Санкт-Петербург, Садовая ул., д. 21.

Отпечатано на полиграфической базе СПбГЭУ

2015677109

2015677109