Развитие интеграционных процессов в масложировой промышленности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Развитие интеграционных процессов в масложировой промышленности"

На правах рукописи

Мартынович Вадим Иванович

РАЗВИТИЕ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В МАСЛОЖИРОВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

Специальность 08 00 05 - Экономика и управление народньм хозяйством (15 - Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность))

АВТОРЕФЕРАТ

на соискание ученой степ^" . ..» щ

Саратов 2007

Работа выполнена в Саратовском государственном социально-экономическом университете

Научный руководитель - кандидат экономических наук, доцент

Пукач Галина Викторовна

Официальные оппоненты - доктор экономических наук, профессор

Андрющенко Сергей Анатольевич кандидат экономических наук, доцент Мурзова Любовь Васильевна

Ведущая организация - Поволжская академия государственной

службы им П А Столыпина

Защита состоится 23 октября 2007г в 15 часов на заседании диссертационного совета Д 212 241 02 в Саратовском государственном социально-экономическом университете по адресу 410003, г Саратов, ул Радищева, 89, ауд 843

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Саратовского государственного социально-экономического университета

Сведения о предстоящей защите и автореферат размещены на сайте Саратовского государственного социально-экономического университета http //www seun ru/

Автореферат разослан «JJl» сентября 2007г

Ученый секретарь диссертационного совета, дэн, профессор

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы диссертационного исследования. Накопленный мировой хозяйственный опыт свидетельствует, что обеспечить динамичное развитие экономики, осуществлять финансирование инвестиционных проектов и распространение новых технологий можно только с помощью высококонцентрированного капитала Объединение различных функциональных форм капитала, представленных разнообразными институтами, дает синергетический эффект использования финансовых ресурсов Поиск новых источников накопления капитала привел к объединению капиталов различных сфер хозяйственной деятельности производственной, торгово-посреднической, финансовой, научно-исследовательской и др

За годы реформ интеграционные процессы в масложировом подкомплексе получили динамичное развитие Они оказали положительное влияние на технико-технологический уровень производства и, соответственно, на качество масложиро-вой продукции Продолжается -создание отраслевых холдингов и вертикально-интегрированных комплексов,- взаимопроникновение предприятий путем покупки акций, создание и расширение отраслевых союзов и ассоциаций При этом повышается значимость глубокого исследования и совершенствования организационно-экономического механизма функционирования, создаваемых .интегрированных структур, способов координации совместной деятельности участников интеграции, ресурсных возможностей интегрированных формирований и взаимоотношений государства с этими структурами

По мнению автора) наибольший эффект обеспечивают финансово-промышленные группы (ФПГ) Именно здесь происходит значительная концентрация материальных и финансовых ресурсов, что позволяет создать систему капитала с сильным производственным началом, обеспечить конкурентные преимущества диверсифицированного бизнеса и занять достойную нишу на рынке масложировой продукции Однако, появляются и существуют корпоративные структуры, не приобретающие официального статуса и тем не менее успешно функционирующие Возникает необходимость определить место интегрированного образования в отрасли, спрогнозировать перспективные направления его развития и повысить эффективность бизнеса в целом

Степень разработанности проблемы. Вопросам формирования и функционирования интегрированных структур в экономической науке уделяется большое внимание. Значительный вклад в формирование и разработку научного направления изучения экономических основ интеграции внесли такие ученые, как Р. Гиль-фердинг, Д. Гобсон, Г Гутман, Г. Дугалл, Д Кейнс, А Маршал, К Маркс, Р Роуз, Й. Шумпетер и многие другие

Вопросам становления и развития интегрированных образований в экономике России на современном этапе посвящены работы С Б Авдашевой, Э А Азроянца, С О Батчикова, А В Бачурина, Ю Б Винслава, Б А Ерзнкяна, Р А Горбунова, Г А Городецкого, В Е Дементьева, А И Зелтыня, А Г Куликова, Г А Латышевой, В И Лисова, Д И. Львова, Н. К Мильчаковой, А Г Мовсесяна, Б Е Пенько-ва, Ю А Петрова, В Е Савченко, Б М Смитиенко, А А Турчака, И А Храбро-вой, М. А Эскиндарова, Ю В Якутина и многих других Работы перечисленных ученых внесли существенный вклад в разработку исследуемо^ проблемы, однако

развитие интеграционных процессов в масложировой промышленности ими не рассматривалось.

Всё это определяет актуальность темы исследования, её теоретическую и практическую значимость

Цель диссертационного исследования состоит в теоретическом обосновании основных направлений развития интеграционных процессов, в разработке теоретических и практических рекомендаций по повышению эффективности функционирования интегрированных структур в масложировой промышленности на современном этапе её развития

Достижение цели диссертационного исследования потребовало решения следующих задач.

• исследовать теоретические аспекты интеграционных процессов на современном этапе развития экономики;

• выявить и проанализировать тенденции развития интеграционных процессов в масложировой промышленности,

• предложить и апробировать методику оценки эффективности функционирования интегрированных структур,

• разработать направления совершенствования организации совместной деятельности участников интеграции;

• разработать предложения по совершенствованию распределительных отношений в интегрированной структуре,

• определить направления совершенствования форм взаимодействия государства и интегрированных структур

Объектом исследования являются предприятия масложировой промышленности

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, отражающие закономерности и тенденции формирования и функционирования интегрированных структур в отрасли

Теоретическую и методологическую основу исследования составили диалектический метод познания и системный подход, обусловившие комплексное исследование интеграционных процессов в отрасли Решение поставленных задач осуществлялось на базе основных положений общей экономической теории, менеджмента, трудов ученых различных школ и направлений экономической науки, монографических работ и статей современных отечественных и зарубежных ученых по проблемам формирования и функционирования интегрированных структур и др В процессе исследования применялись монографический, абстрактно-логический, расчетно-конструктивный, экономико-статистические методы, метод экспертных оценок Информационное обеспечение работы составили законодательные акты РФ, нормативные и правовые акты исполнительной власти региона, материалы монографий, статей в периодических изданиях российских и зарубежных экономистов, материалы научных и научно-практических конференций, материалы размещенные на Web-страницах научных учреждений в сети Internet В работе были использованы материалы Федеральной службы государственной статистики и Территориального органа Федеральной службы государственной статисти-

ки по Саратовской области, первичные материалы предприятий масложировой промышленности, а также данные исследовательской деятельности автора

Научная новизна диссертационного исследования состоит в теоретическом обосновании особенностей развития интеграционных процессов в масложировой промышленности и разработке на этой основе направлений повышения эффективности создаваемых интегрированных структур

Основные результаты, отражающие различные аспекты новизны исследования, состоят в следующем

- на основе систематизации теоретических подходов к интеграции и основных мотивов развития интеграционных процессов с позиции различных теоретических концепций дана авторская трактовка понятий «интеграция» - процесс формирования устойчивых экономических связей между хозяйствующими субъектами как на основе единой собственности (в случае жесткой интеграции), так и на основе договора о совместной деятельности (в случае мягкой интеграции), позволяющий увеличить рыночную власть участников интеграции за счет нейтрализации рыночной власти поставщиков и потребителей, снизить издержки производства в результате действия синергетического эффекта и получить дополнительные конкурентные преимущества, «интегрированная структура» - группа юридически самостоятельных, но хозяйственно зависимых предприятий, ведущих совместную деятельность на основе консолидации прав собственности или договорных отношений для достижения общих целей, это позволило определить основные направления совершенствования институциональной базы объединения различных форм капитала,

- по результатам исследования эффективности функционирования интегрированных структур в масложировой промышленности выделено два пути в их развитии создание вертикально-интегрированных структур ассоциативного типа и формирование устойчивых межхозяйственных связей по вертикали на холдинговой основе, доказано преимущество второго пути, обеспечивающего более устойчивые связи между участниками интеграции,

- доказано, что в современных условиях функционирования формальных институтов, регулирующих деятельность интегрированных формирований в масложировой промышленности, ФПГ являются более эффективной формой взаимодействия предприятий по сравнению с холдингом, обеспечивающей аккумулирование и мобилизацию финансовых ресурсов на решение проблем крупномасштабного производства, выход за рамки технологической цепочки, широкой диверсификации, дающей возможность создания консолидированной группы налогоплательщиков и получение за счет этого дополнительных конкурентных преимуществ,

- разработана организационно-экономическая схема функционирования ФПГ, которая расширяет сферу деятельности банка за пределы предоставления краткосрочных и долгосрочных кредитов, делает его вмешательство в деятельность предприятий более глубоким (оказание различных деловых услуг, помощь в поиске деловых партнеров, управление сберегательными счетами работников предприятий и т д ), обеспечивая при этом рациональное движение товарных и денежных потоков, на ее основе предложена схема маневрирования ресурсами между участниками ФПГ с использованием вексельного обращения, что позволит избежать дополнительных налоговых взысканий, оперативно перераспределять временно свободные

финансовые средства между участниками интеграции и концентрировать ресурсы на перспективных направлениях деятельности,

- обоснована методика расчета эффективности сформированной ФПГ на основе оценки ее стоимости с позиций будущих доходов и устойчивости их получения, такой подход важен для выбора направления развития ФПГ и обеспечения интересов акционеров (они смогут получать более высокую прибыль на интегрированный капитал), показатель стоимости интегрированной структуры объективно характеризует положение компании в отрасли и дополнен системой показателей оценивающих эффективность производства (рентабельность капитала, рентабельность производства, фондорентабельность, производительность труда, материалоемкость продукции) и финансовое состояние (коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности, коэффициент автономии, коэффициент маневренности собственного капитала; оборачиваемость активов);

- предложена модель распределительных отношений в ФПГ, в основе которой лежит распределение чистой прибыли по технологической цепочке (от производства сырья до реализации готовой продукции) пропорционально создаваемой ими добавленной стоимости. Это позволило определить индивидуальный вклад каждого участника в конечные результаты деятельности ФПГ с учетом рассчитанных автором трансфертных цен на масложировую продукцию

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования заключается в возможности использования основных выводов и положений диссертации в качестве теоретической основы для дальнейшего исследования закономерностей и направлений развития интеграционных процессов в экономике страны Разработанная в диссертации методика оценки эффективности функционирования интегрированных структур может найти применение в практической деятельности при оценке эффективности функционирования других интегрированных структур. Положения диссертации могут быть использованы региональными и местными органами управления с целью повышения эффективности проводимой ими экономической политики, а также руководителями предприятий масложировой промышленности с целью обоснования необходимости создания интегрированных структур, для повышения эффективности их деятельности

Разработанные в диссертации теоретические положения и практические результаты нашли применение в отчетах кафедральной НИР «Стратегия устойчивого развития пищевой промышленности» Отдельные методические разработки и положения диссертации используются в учебном процессе при подготовке студентов по специальности «Экономика и управление на предприятии (в пищевой промышленности)» в процессе преподавания дисциплин «Экономика предприятия», «Экономика пищевой промышленности», «Управление производством на предприятии»

Апробация работы. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались на семинарах и конференциях в Саратовском государственном социально-экономическом университете, Институте аграрных проблем РАН По результатам диссертационного исследования опубликовано 8 научных работ общим объемом 3,86 п л (авторских 3,0 п л.).

Объём и структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Содержание работы изложено на 214 страницах машинописного текста В работу включено 17 таблиц, 26 рисунков, 6 приложений Библиографический список включает 207 источников ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И ВЫВОДЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ Интегрированные структуры образуют несущую конструкцию экономики развитых стран, обеспечивают ее эффективность и динамичное развитие Формирование подобных структур в российской экономике должно стать магистральным направлением трансформационных преобразований.

Для понимания сущности процесса интеграции в диссертации проведена систематизация её теоретических основ с позиции современных экономических теорий неоклассической, и институциональной Так, сторонники неоклассической экономической теории в качестве побудительных мотивов к интеграции выделяют рост рыночной власти интегрированных фирм вследствие увеличения занимаемой ими доли рынка, улучшение показателей деятельности интегрированных структур вследствие нейтрализации горизонтальных и вертикальных отрицательных внешних эффектов В рамках институциональной экономической теории мотивы интеграции хозяйствующих субъектов связываются, как правило, со снижением тран-закционных издержек, происходящим в результате замены рыночных трансакций организацией производства в рамках единой организационной структуры

Проведённый анализ теоретических подходов к сущности интеграции позволил уточнить исследуемое понятие. По мнению автора, интеграция - это процесс формирования устойчивых экономических связей между хозяйствующими субъектами как на основе единой собственности (в случае жесткой интеграции), так и на основе договора о совместной деятельности (в случае мягкой интеграции), позволяющий увеличить рыночную власть участников интеграции за счёт нейтрализации рыночной власти поставщиков и потребителей, снизить издержки прбизводства в результате действия синергетического эффекта, и тем самым, получить дополнительные конкурентные преимущества

Результатом развития интеграционных процессов стало появление различных форм организации совместной деятельности (холдинги, ФПГ, концерны и т д ) Однако, в случае, когда результатом развития интеграционного процесса выступает появление нового хозяйствующего субъекта, среди учёных нет единого подхода к его научному определению (интегрированные структуры, интегрированные производственные структуры, корпоративные структуры и т д.)

На наш взгляд общим понятием должно стать интегрированная структура, под которой мы понимаем группу юридически самостоятельных, но хозяйственно зависимых предприятий, ведущих совместную деятельность на основе консолидации прав собственности или договорных отношений для достижения общих целей

Применительно к интегрированным структурам, созданным на договорной (контрактной) основе, считаем возможным использовать понятие квазиинтегриро-ванная структура, иод которой мы понимаем группу юридически самостоятельных предприятий, ведущих совместную деятельность на основе производственного контракта, представляющего собой обязательство осуществить производство продукта, принадлежащего другому участнику контрактных отношений

Применительно к интегрированным структурам корпоративной формы (холдинги, ФПГ, концерны и т.д.) целесообразно использовать понятие интегрированная корпоративная структура, под которой мы понимаем группу хозяйственно зависимых предприятий, обладающих единым центром управления, и ведущих совместную деятельность на основе концентрации прав собственности и контроля над их деятельностью для достижения общих целей

Масложировая промышленность, выпускающая широкий ассортимент продуктов питания из растительных жиров, представляет собой одну из крупных и значимых отраслей пищевой промышленности. Основной подотраслью масложи-ровой промышленности является добывающая, осуществляющая производство растительных масел Остальные подотрасли масложировой промышленности (маргариновая, мыловаренная, гидрогенизационная и др.) занимаются переработкой полученного масла, производя майонез, маргарин, мыло и моющие средства, жирные кислоты и глицерин и др При этом масложировая промышленность определяет условия функционирования и развития взаимосвязанных с ней отраслей (хлебопекарной, кондитерской, мясной молочной и др.) В отрасли производится 23,4% товарной продукции, сосредоточено 24,7% основных фондов и 24,4% численности промышленно-производственного персонала всей пищевой промышленности РФ Выявлено наличие и усиленение тенденции опережающего развития отрасли в Саратовской области по сравнению с общероссийскими темпами развития масложировой промышленности (табл 1)

Темпы роста объёмов производства маргариновой продукции в Саратовской области к 2005г были в 3,2 раза выше общероссийского уровня, а майонеза - в 2,1 раза, что объясняется устойчивым развитием масличного подкомплекса Саратовской области (ростом площади посевных площадей, увеличением валового сбора масличных культур, увеличением объемов производства растительного масла) и инвестиционной привлекательности отрасли Так, с 1998 по 2005гг компанией «Букет», в состав которой входит Саратовский жировой комбинат и ряд других предприятий масложировой промышленности региона, была реализована крупная инвестиционная программа На модернизацию и техническое перевооружение предприятий входящих в холдинг было направлено более 1100 млн руб Инвестиции, вложенные в реконструкцию, модернизацию масложировых предприятий, и в новые технологические линии, позволили им не только выйти из кризиса, но и приблизиться ~к передовым предприятиям в масложировом комплексе страны Благодаря этим инвестициям Саратовский жировой комбинат на сегодняшний день по производству масложировой продукции занимает второе место в отрасли, тогда как в 1998 году он занимал 13 место По сравнению с 1998 годом объем производства продукции на комбинате вырос в 11,5 раз

Таким образом, за годы реформирования экономики отрасль не только не утратила своих позиций, но и существенно окрепла, демонстрируя положительную динамику развития

В диссертационном исследовании показано, что формирование интегрированных структур становится ключевым элементом трансформационных преобразований, происходящих в масложировой промышленности страны

Таблица 1

Динамика темпов роста производства масложировой продукции в России и Саратовской области в 1992 - 2005гг., % (1990г. -100%)_

Показатели Годы

1992 | 1994 | 1998 | 2000 | 2002 | 2003 1 2004 | 2005

Валовой сбор семян подсолнечника

по России 94,0 89,8 103,6 91,6 107,8 169,2 192,1 221,7

по Сар обл 76,7 65,1 103,1 102,9 176,9 220,1 227,4 246,5

производство в Саратовской обл от уровня РФ 5,9 4,3 5,9 6,7 9,7 7,7 7,1 6,6

Производство растительного масла

по России 89,2 80,8 69,5 74,3 119,7 134,7 146,2 171,1

по Сар обл 44,3 33,3 , 53,9 48,7 56,4 83,3 85,9 94,9

производство в Саратовской обл от уровня РФ 6,9 2,9 5,4 4,6 3,3 4,3 4,1 3,8

Производство маргариновой продукции

по России 57,6 35,1 30,1 64,5 67,5 68,0 70,5 74,3

по Сар обл 82,7 . 33,5 14,1 92,5 181,1 •218,5 230,3 234,3

производство в Саратовской обл от уровня РФ 6,4 6,1 2,9 9,1 17,2 20,6 20,9 20,2

Производство майонеза

по России 102,2 120,8 ' 111,7 210,4 220,8 224,1 231,8 280,5

по Сар обл 100,8 125,0 171,9 271,8 443,8 493,5 509,4 568.8 '

производство в Саратовской обл от уровня РФ 2,1 2,2 3,1 2,7 4,2 4,6 4,6 4,2

* Рассчитано по данным Госкомстата России и Саратовской области.

Для предприятий отрасли стала очевидной необходимость проведения комплекса организационно-экономических мероприятий, направленных на преодоление противоречий в интересах между масложировыми с сельскохозяйственными предприятиями, путем развития интеграции на взаимовыгодных условиях

В диссертационном исследовании установлено, что интеграция масложиро-вых предприятий, как в Саратовской области, так и в целом по России, происходила главным образом путем образования крупных вертикально интегрированных компаний преимущественно холдингового типа, в результате чего в отрасли сложился высокий уровень концентрации производства, и на сегодняшний день практически все привлекательные в инвестиционном плане предприятия отрасли оказались под контролем восьми крупных компаний «Эфко», «Русагро», «Солнечные продукты», «НМЖК», «Петросоюз», «Юниливер - СНГ», «Балтимор», «Юг Руси»

Интеграционные процессы, осуществляемые ведущими компаниями отрасли, как правило, своей целью имели консолидацию технологической цепочки, начиная

от производства сельскохозяйственного сырья до реализации готовой продукции Причем крупные компании стремятся не только установить контроль над предприятиями сырьевой зоны (интеграция назад), но создают свои дистрибьюторские сети и развивают торговую инфраструктуру в целом (интеграция вперед)

Исследование интеграционных процессов в масложировой промышленности позволило выделить два пути их развития-

1. создание вертикально интегрированных структур ассоциативного типа, 2 формирование устойчивых межхозяйственных связей по вертикали, на холдинговой основе

В диссертационном исследовании обосновано, что второй путь имеет явные преимущества по сравнению с первым потому, что повышается согласованность деятельности участников за счет их объединения на основе единой собственности и наличия единого координационного центра (головной компании), разрабатывающего и реализующего единую стратегию развития объединения, появляется возможность получения дополнительных конкурентных преимуществ связанных с возможностью получения статуса консолидированной группы налогоплательщиков, что позволяет снизить налоговую нагрузку на участников группы, расширяются возможности получения необходимых финансовых ресурсов за счет привлечения к сотрудничеству различных финансовых организаций

В регионе вертикально интегрированные структуры создавались в основном по инициативе крупных перерабатывающих предприятий Интеграционный процесс охватил в первую очередь крупные перерабатывающие предприятия и сельскохозяйственные предприятия - производители и поставщики сырья (семена подсолнечника, рапс гречиха) Фактор гарантированности, а, следовательно, и стабильности хозяйственных связей, стал определяющим мотивом образования региональных вертикально интегрированных структур в масложировой промышленности

Исторически первой интегрированной структурой в отрасли, созданной на территории области в 1996г, стала ассоциация «Саратовский подсолнечник». Учредителями ассоциации выступили ОАО «Саратовский жировой комбинат», ЗАО «Лукойл-Маркет-Саратов», областная продовольственная корпорация и 22 сельскохозяйственных предприятия

Взаимоотношения участников ассоциации строились на следующих принципах коллегиальное принятие решений по ценам на сырье, поставляемое на переработку, поставка на переработку не менее 80% выращенного сырья, предоставление сельскохозяйственным предприятиям беспроцентных кредитов для расширения посевных площадей под подсолнечником.

Однако анализ деятельности ассоциации показал ее невысокую эффективность, вследствие нерешенности ряда проблем, главными из которых являлись отсутствие алгоритма распределения прибыли ассоциации, устраивавшего всех её членов, а также низкая конкурентоспособность продукции ассоциации

В целом, ассоциативные формы объединения позволили предприятиям отрасли поддержать старые производственные связи, смягчить переход от плановой экономики к рыночной, но не смогли решить проблему выхода из кризиса её уча-

стников и в результате уступили свое место более эффективным - холдинговым формам объединения предприятий.

В 2004г руководство группы компаний «Букет» приняло решение выделить в качестве приоритетного направления развитие масложирового направления и объединить масложировые активы в отдельную холдинговую структуру «Солнечные продукты», в состав которого вошли. ОАО «Жировой комбинат» г Саратов, ОАО «Московский жировой комбинат», ОАО «Новосибирский жировой комбинат» ЗАО «Янтарное», ОАО «Армавирский МЖК», ОАО «Аткарский МЭЗ», ЗАО «Элева-торхолдинг», ОАО «Хлебная база №68», ОАО «Калининский элеватор», ООО «Ба-лаковский терминал», что позволило оптимизировать систему управления компанией, снизить издержки производства и сделала структуру группы более прозрачной

Причиной для такого объединения послужил высокий уровень конкуренции на российском масложировом рынке, которая, дройдя региональный и межрегиональный уровни, приняла глобальйый характер На рынке появились транснациональные корпорации В этой связи создание холдинга оказалось для объединившихся предприятий наиболее оптимальным способом выживания и развития Однако в ближайшее время масложировую отрасль России ожидает дальнейшая консолидация и укрупнение холдингов Изучение рынка масложировой продукции показало, что наиболее активные производители продолжат расширенйе своих портфелей, будут выходить в смежные сегменты рынка, увеличивать рекламные бюджеты и т д, что потребует значительных финансовых ресурсов

Способность ФПГ расширять инвестиционные возможности промышленных компаний на основе заёмного капитала позволит холдинговой компании укрепить свои позиции в условиях острой конкуренции, в т ч и в области инноваций Скорость технологического обновления производства, темпы наращивания выпуска конкурентоспособной продукции во многом зависят от того, насколько инвестиционные возможности корпорации выходят за рамки самофинансирования Высокая доля заемных средств позволяет действовать на опережение в заполнении открывающихся рыночных ниш Соответствующая агрессивная инвестиционная политика дает имитатору определенные преимущества перед инноватором, если последний опирается в основном на собственные средства Когда другие придерживаются агрессивной финансовой политики, ориентация на политику осторожную становится рискованной Масштабное использование привлеченных средств позволяет обеспечить большую концентрацию ресурсов на приоритетных направлениях развития производства, чем достигаемую только путем реинвестирования прибыли В связи с этим создание на основе холдинга «Солнечные продукты» финансово-промышленной группы по нашему мнению, может стать новым более эффективным видом интегрированных формирований

По мнению автора, эффективное взаимодействие между участниками интеграции невозможно организовать без разработки организационно-экономического механизма их функционирования Формирование эффективного организационно-экономического механизма функционирования ФПГ, обеспечивающего согласование интересов его участников, предполагает разработку организационно-управленческой структуры интегрированного формирования; разработку наиболее

эффективного варианта маневрирования ресурсами внутри группы, согласование экономических интересов партнеров по ФПГ, внедрение системы сквозного консолидированного планирования

Ключевым вопросом в построении организационной модели ФПГ, является организация эффективного взаимодействия головной компании с дочерними предприятиями В этой связи в диссертационном исследовании нами была определена регламентация правовой сущности и полномочий центральной компании ФПГ, в качестве которой будет выступать управляющая компания холдинга ОАО «Солнечные продукты»

Полагаем, что полномочия центральной компании должны касаться преимущественно функций разработки стратегии развития, постановки стратегических задач перед дочерними компаниями и контроля их достижения. При этом центральная компания группы не должна вмешиваться в оперативную деятельность предприятий, входящих в ФПГ Тем не менее, она обязана осуществлять всесторонний мониторинг деятельности зависимых предприятий

В диссертации показано, что интеграция производственного и финансового капитала в рамках ФПГ, является одним из основных условий их формирования и эффективного функционирования Подобное взаимодействие капиталов позволяет ФПГ обеспечить своих участников постоянным потоком финансовых средств, превращая накопленный финансовый капитал в эффективные инвестиции Организационно-экономическая схема функционирования ФПГ «Солнечные продукты» представлена на рис 1

Промышленные предприятия, выстраивая свою стратегию взаимодействия с банками, ожидают от них выхода за рамки депозитарно-ссудных и расчетных операций, становления их как центров мобилизации и регулирования инвестиционных ресурсов ФПГ

С целью предотвращения перекачки денежных средств группы через филиалы московских банков в столицу, считаем целесообразным в состав ФПГ включить региональный банк При принятии решения о включении финансово-кредитной организации в состав ФПГ, считаем необходимым руководствоваться следующими критериями степень соблюдения банком установленных нормативов Центробанка, уровень эффективности работы банка, наличие опыта и желания инвестировать в реальный сектор экономики; наличие отработанных технологий и опыта проектного финансирования, качество, набор и цена услуг по расчетно-кассовым операциям, инкассации выручки, обслуживанию инвестиционных программ и т д, владение банком технологиями взаиморасчетов между предприятиями.

Всем этим критериям в полной мере удовлетворяет рекомендуемый к включению в состав ФПГ «Солнечные продукты» банк «Экспресс - Волга» К компетенции финансово-экономического блока создаваемой ФПГ, формируемого вокруг предлагаемого к вхождению в состав группы банка, будет отнесено управление финансовыми потоками внутри группы на основе поддержания постоянного равновесия между ресурсами и заявками на эти ресурсы со стороны предприятий-участников ФПГ В этой связи особую значимость приобретает разработка эффективного механизма внутригруппового маневрирования финансовыми ресурсами

между участниками интеграции, в котором банку принадлежит весьма заметная роль

_р. движение товарных потоков

------► движение денежных потоков

Рис. 1. Организационно-экономическая схема функционирования ФПГ «Солнечные продукты»

Анализ нормативного обеспечения маневрирования ресурсами в ФПГ выявил ряд существенных недостатков, затрудняющих перераспределение временно свободных средств в рамках этих структур В целях улучшения маневрирования ресурсами внутри ФПГ считаем целесообразным в нормативных документах отразить положение, согласно которому инвестиции основного общества в дочернее должны рассматриваться как инвестиции в собственное производство, что обеспечит распространение на них действующих льгот по налогу на прибыль

Однако до тех пор, пока данные положения не имеют законодательного закрепления, считаем целесообразным для улучшения маневрирования ресурсами внутри ФПГ, использовать схему маневрирования предполагающую движение векселей

внутри группы и позволяющую избежать излишней налоговой нагрузки при перераспределении средств между участниками ФПГ (рис 2)

использованием вексельного обращения

Суть процесса состоит в том, что в случае если один из участников ФПГ оказался в тяжелом финансовом положении и ему необходимы денежные средства для преодоления кризисного положения, центральная компания ФПГ или другой участник группы, имеющий в наличии свободные денежные средства, приобретает у банка - участника ФПГ вексель на сумму, необходимую участнику оказавшемуся в тяжелом финансовом положении. Далее между ними заключается договор на передачу векселя от одного участника группы другому с условием возврата долга векселем этого же банка, но через определенный период времени. Предприятие, получившее вексель, обналичивает его в банке ФПГ и тем самым получает необходимый ему денежный капитал После того как финансовое положение данного предприятия стабилизируется и наступает срок возврата векселя, этот участник ФПГ приобретает в банке ФПГ вексель и возвращает его согласно заключенному договору, участнику, оказавшему ему финансовую помощь, а он, в свою очередь, возвращая вексель банку, получает обратно свой денежный капитал.

Таким образом, использование данной схемы маневрирования ресурсами позволяет избежать дополнительных налоговых взысканий, оперативно оказать помощь участнику ФПГ временно свободными денежными средствами, а так же концентрировать ресурсы группы на перспективных направлениях деятельности

Одним из важнейших элементов организационно-экономического механизма функционирования интегрированной структуры, является механизм взаиморасчётов, обеспечивающий равновыгодное сотрудничество всех участников интегрированного формирования, эффективность которого во многом определяется тем, насколько точно и объективно был определен индивидуальный вклад каждого участника интегрированной структуры в общий результат и насколько верно был выбран критерий распределения конечного результата совместной деятельности

Исследование моделей распределительных отношений, свидетельствует о наличии ряда сдерживающих моментов, не позволяющих достаточно эффективно использовать их при формировании равновыгодных обменных отношений в рамках интегрированных структур В этой связи считаем, что более обоснованным было бы распределение чистой прибыли интегрированной структуры осуществлять по технологической цепочке (от производства сырья до реализации готовой продукции) пропорционально добавленной стоимости. Добавляемая стоимость на каждом этапе товародвижения представляет собой сумму затрат на заработную плату и норму прибыли.

Однако использование в качестве критерия перераспределения финансового результата только заработной платы было бы на наш взгляд экономически неправильным, поскольку на каждой стадии технологического процесса помимо заработной платы в создании добавленной стоимости принимают участие еще и основные фонды, участвующие во вновь создаваемой стоимости через амортизационные отчисления, без привлечения которых трудовые ресурсы не имели бы реальной возможности производить продукцию и участвовать в формировании добавленной стоимости Схематично предлагаемая модель распределительных отношений в ФПГ «Солнечные продукты» представлена на рис 3

Модель распределительных отношений в ФПГ «Солнечные продукты»

3

Сельскохозяйственные предприятия

I

лппн^пш

Фонд заработной платы + величина амортизационных отчислений

)

Масложировые предприятия

т

Торговые организации

Фонд заработной платы + величина амортизационных отчислений

Фонд заработной платы + величина амортизационных отчислений

Т

1

0% В

Совокупная добавленная стоимость с/х предприятия - 30-45%, масложировые предприятия - 50-60%, торговые организации - 5-10%

*

Распределение прибыли с/х предприятия - 30-45%, масложировые предприятия - 50-60%, торговые организации - 5-10%

)

Рис. 3. Модель распределительных отношений в ФПГ «Солнечные продукты»

С учетом предложенной модели была рассчитана структура распределения прибыли в ФПГ «Солнечные продукты» с учётом индивидуального вклада каждого участника (табл 2)

Таблица 2

Индивидуальный вклад каждого участника в конечные результаты

Показатели С/х товаропроизводители Маслосырьевые предприятия Масложировые предприятия Торговые'ор'ганизации

Фонд заработной гташ млн руб 131 104 243 54 .

Амортизационные отчисления, млн. руб 108 99 223 23

Добавленная стоимость, млн руб 239 203 466 77

Структура добавленной стоимости, % 24,3 20,6 47 3 7,8

Таким образом, совокупная добавленная стоимость всех участников интегрированной структуры составила 985 млн руб, в том числе 47,3% было создано мас-ложировыми предприятиями, 24,3% сельскохозяйственными товаропроизводителями, 20,6% маслосырьевыми предприятиями и 7,8% торговыми организациями На основании данной структуры предлагается распределить прибыль, полученную от реализации готовой продукции, между участниками ФПГ «Солнечные продукты», пропорционально добавленной стоимости

Основываясь на модели распределительных отношений в ФПГ, рассчитаны трансфертные цены на масложировую продукцию Для этого предложено на каждом предприятии ФПГ определять величину базового показателя, представляющего собой сумму затрат предприятия на оплату труда и величины амортизационных отчислений, относительно которого будет распределяться прибыль в системе трансфертного ценообразования.

Таким образом, предлагаемый нами комплекс мероприятий, направленных на совершенствование взаимоотношений между участниками позволит сформировать замкнутую модель ФПГ, способную повысить эффективность деятельности всех предприятий, входящих в группу Кроме того, решается проблема эффективного ценообразования в рамках ФПГ, Так как необоснованный рост издержек через накручивание по межотраслевому обороту сверхдоходов множества различных спекулятивно-посреднических структур может быть нейтрализован деятельностью центральной компании ФПГ, которая будет координировать деятельность предприятий входящих в группу

С целью повышения координации деятельности всех участников интегрированной структуры, обеспечения своевременного поступления материальных и финансовых ресурсов предлагается в рамках создаваемой ФПГ «Солнечные продукты» внедрить систему сквозного консолидированного планирования (рис 4)

Предлагаемая система консолидированного планирования включает в себя структуру бюджетов, процедуры формирования бюджетов, ответственность за формирование и исполнение бюджетов, процессы согласования, утверждения и контроля исполнения бюджетов

Рис. 4. Система консолидированного планировали« в ФПГ «Солнечные продукты»

При организации системы консолидированного планирования в ФПГ «Солнечные продукты» целесообразно использовать финансовую структуру, представляющую собой совокупность центров финансовой ответственности, центров затрат и центров прибыли. Самым верхним уровнем управления является центральная компания ФПГ, выполняющая функции центра финансовой ответственности Центральной компании ФПГ подчиняются производственные предприятия, образующие единую технологическую цепочку В диссертации обосновано, что каждому из этих предприятий необходимо присвоить статус центра затрат, кроме торговой компании, в структуре которой необходимо выделить не только центр затрат, но и центр дохода от реализации продукции

Рекомендуемые к использованию во внутрифирменном планировании ФПГ, бюджеты подразделяются на 4 группы Первая группа - основные бюджеты, включает бюджет доходов и расходов и бюджет движения денежных средств Вторая группа - операционные бюджеты, включающие бюджет продаж, бюджет материальных затрат, бюджет управленческих расходов. Третья группа - вспомогательные бюджеты, включающие бюджет налогов, бюджет кредитов. Четвёртая группа -дополнительные бюджеты, включающие бюджет распределения прибыли, бюджет отдельных проекте® и программ. На уровне центра финансовой ответственности -центральной компании ФПГ происходит формирование консолидированного бюджета интегрированной структуры

Для эффективной организации бюджетного процесса в ФПГ предложено сформировать уровневую вертикаль управления, в которой сведения бюджетов различных уровней преобразуются, укрупняются, анализируются, проводится оценка возникающих отклонений от запланированного уровня, выявляются причины их появления, осуществляется управленческое воздействие Выполнение поставленных задач обеспечивается созданием новых структурных единиц на уровне ФПГ - административного центра управления бюджетами, на уровне бизнес-единиц - служба, занимающейся формированием и исполнением бюджетов Предлагаемые изменения в структуре управления позволят обеспечить персонифицированную ответственность за уровень доходов и расходов

В диссертационном исследовании обосновано, что организация системы бюджетирования в интегрированной структуре, предполагает применение специализированной автоматизированной системы бюджетирования Проведенный анализ программных продуктов позволил выбрать наиболее подходящий с нашей точки зрения - Oracle Financial Analyzer (OFА), сочетающий в себе управленческую технологию (с полным набором оперативных руководств, инструкций и комментариев по разработке и применению конкретных бюджетных форматов) с набором программ, позволяющих не только автоматизировать все расчеты по финансовому планированию, но, и при необходимости, смоделировать адаптированную бюджетную схему, включающую все основные бюджеты для предприятий участников ФПГ

В диссертационном исследовании обосновано, что при оценке эффективности функционирования интегрированных структур необходимо учитывать их специфику во-первых, свойственную им системную или синергетическую составляющую эффективности, во-вторых, изменение результативности использования уже имеющихся производственных мощностей у действующих предприятий и организаций Существующие методики не позволяют в полной мере учесть эти особенности и оценить, достигнута ли цель интеграции Автором предложен подход к оценке сравнительной эффективности функционирования интегрированных формирований на основе определения стоимости вновь созданной компании методом дисконтирования денежного потока, дополненной показателями эффективности производства и финансового состояния, входящих в нее предприятий (рис 5)

Для оценки эффекта интеграции предлагается использовать показатель стоимости интегрированной структуры, рассчитанный с использованием доходного подхода методом дисконтирования денежного потока Данный метод позволяет сопоставить текущие затраты капитала с будущими доходами Согласно данному подходу стоимость интегрированной структуры определяется величиной потоков свободных денежных средств, т е потоков свободных ликвидных ресурсов, которые остаются в компании после осуществления всех операций, необходимых дня реализации стратегии компании в конкретном году

Оценка эффективности формирования и функционирования интегрированных структур

Оценка эффекта интс-гоаиин

Оценка эффективности производства

Показатели

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент быстрой ликвидности;

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент автономии;

- коэффициент обеспеченности текущих активов;

- коэффициент манёвренности собственного капитала;

- оборачиваемость активов;

- рентабельность производства;

- рентабельность капитала;

- материалоёмкость продукции;

- производительность труда;

- Фондоректабельность;

- затраты на I руб. тов. прод.

Оценка финансового состояния

Показатели

Рис. 5» Система показателей оценки эффективности формирования и функционирования интегрированной структуры

Проведённые расчёты (табл. 3) свидетельствуют о том, что интеграционный эффект от преобразования холдинга «Солнечные продукты» в ФПГ «Солнечные продукты» является положительным, поскольку стоимость компании при смене организационной формы предпринимательства с холдинга на финансово-промышленную группу увеличится с 61239,7 млн« руб. до 87177,4 млн. руб.

Сложность оценки эффективности формирования и функционирования ФПГ заключается в том, что выгоды от объединения должны получить все участники интеграции. Когда хозяйствующие субъекты объединяются в ФПГ, они, прежде всего, преследуют цель увеличения рыночной стоимости капитала вновь созданной группы исходя из интересов своих акционеров. Доходный подход, при котором в процессе оценки происходит ориентация на доход, как основной фактор, определяющий стоимость оцениваемого объекта, позволяет найти будущую прибыль, получаемую в результате использования и дальнейшей продажи собственности.

Таблица 3

Сравнительная оценка стоимости компании «Солнечные продукты», функционирующей в форме холдинга и в форме ФПГ_

Год Холдинг ФПГ

Чистая прибыль, млн руб Коэффициент дисконтирования Чистая текущая стоимость, млн руб Чистая прибыль, млн руб. Коэффициент дисконтирования Чистая текущая стоимость, млн руб

2007 2255 . 2255 2816,3 - 2816,3

2008 2860 0,789 2257 3384,1 0,833 2819,0

2009 3364 0,670 2254 3998,7 0,706 2823,1

2010 3678 0,614 2258 4681,6 0,602 2818,3

2011 4247 0,530 2251 4896,7 0,575 2815,6

Совокупный денежный поток, млн руб 16404 X 11275 19774,4 X 14092,3

Ставка капитализации 0,085 0,067

Текущая стоимость продажи компании, млн руб 49964,7 73085 1

Текущая стоимость компании, млн руб 61239,7 87177,4

Интегрированные структуры играют исключительно важную роль в любом государстве, являясь своеобразным каркасом национальной экономики Их государственное регулирование, как показывает мировая и отечественная практика, является одним из важнейших инструментов воздействия государства на деятельность крупных корпоративных структур Механизм взаимоотношений государства и интегрированных формирований в России остается несовершенным Правовое оформление имеют только холдинги и финансово-промышленные группы Исследование законодательной базы формирования и функционирования интегрированных структур выявило, отсутствие её согласованности с другими законодательными актами Так, объединение предприятий в ФПГ, согласно Закону «О финансово-промышленных группах», признается юридическим лицом, но в Гражданском кодексе нет такой организационно-правовой формы юридических лиц Полагаем, что для успешного функционирования интегрированных структур государству необходимо обеспечить непротиворечивость и целостность законодательной и нормативно-правовой базы их создания и функционирования, а также обеспечить четкое разделение функций государственного регулирования деятельности интегрированных формирований

Важным аспектом государственного регулирования деятельности хозяйствующих субъектов в экономике страны является обеспечение конкурентных условий для эффективного функционирования предприятий Процесс формирования интегрированных структур должен осуществляться с соблюдением антимонопольного законодательства, которое наряду с антимонопольным регулированием,

должно содействовать развитию конкуренции и противодействию появления компаний-монополистов в экономике страны.

В диссертационном исследовании мы приходим к выводу о том, что в современных условиях недопустимо жёсткое связывание монополии с концентрацией Обосновано, что признаком монополии целесообразно считать не значительные размеры компании сами по себе, и даже не большую долю принадлежащего им рынка, а наличие у этих компаний монополистических намерений и достаточной власти для их осуществления Поэтому, на наш взгляд антимонопольное законодательство должно быть направлено против монопольного поведения, а не против объединения предприятий в крупные интегрированные структуры.

Анализ интеграционных процессов в масложировой отрасли наглядно свидетельствует о наличии тенденции усиления процессов враждебных поглощений, при которых сторонние компании не связанные с масложировой промышленностью, преследуя личные или групповые спекулятивные интересы, осуществляют приобретение масложировых активов путем захвата собственности

Мы полагаем, что решение этой проблемы возможно при условии осуществления следующих мероприятий

1 в нормативно-законодательных документах необходимо закрепить перечень категорий лиц, чьи права должны быть гарантированы при проведении реорганизации компании,

2 разработка правовых механизмов, обеспечивающих защиту прав миноритарных акционеров при поглощении;

3 введение требований раскрытия информации о процедуре объединения компаний;

4 обеспечение прозрачности судебной практики и ответственности судебных органов за решения, принимаемые при разрешении споров, возникающих при слияниях и поглощениях,

5 необходимо уточнить процедуру ведения реестров акционерных обществ (уточнить основания для передачи функций ведения реестра от одного регистратора к другому, установить запрет на изъятие или арест реестров акционеров)

Таким образом, совершенствование механизма взаимодействия интегрированных структур и государства, как в масложировой промышленности Саратовской области, так и страны в целом, будет идти по следующим направлениям, доработка законодательных и нормативных актов, регулирующих деятельность интегрированных структур; привлечение интегрированных компаний к реализации государственных целевых программ, совершенствование антимонопольного законодательства; реализация мероприятий, направленных на противодействие процессам враждебных захватов и поглощений

Основные положения диссертации изложены в следующих опубликованных работах

Статьи в изданиях, рекомендованных ВАК 1 В И Мартынович Государственный контроль за созданием интегрированных

структур // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета, 2006, № 13 (1) 0,5 п я

Статьи в других изданиях

2 В И Мартынович Подходы к оценке эффективности интегрированных структур //Социально-экономическое развитие России проблемы, поиски, решения Сборник научных трудов по итогам НИР СГСЭУ в 2004 г Саратов СГСЭУ 2005 0,45 п л

3 В И Мартынович, Г В Пукач Современное состояние масложирового подкомплекса России //Стратегии развития предприятий Сб науч. трудов Выц 3 - Саратов Издат центр СГСЭУ, 2005,0,64 п л

4 В И Мартынович Становление и развитие интегрированных формирований в экономике России //Закономерности развития региональных агропродовольственных систем в переходной экономике Материалы Всероссийской школы молодых ученых Сб науч трудов - Саратов ИагП РАН, 2004 0,25 п л

5 В И Мартынович, Г В Пукач Проблемы создания и функционирования интегрированных структур в пищевой промышленности. //Стратегии развития предприятий Сб науч трудов Выл 2 - Саратов Издат центр СГСЭУ, 2004 0,52 п л

6 В И Мартынович Развитие интеграционных процессов в масложировом подкомплексе // Социально-экономическое развитие России проблемы, поиски, решения Сборник научных трудов по итогам НИР СГСЗУ в 2003 г Саратов СГСЭУ 2004 0,39 п л

7 В И Мартынович, Г В Пукач Управление затратами на предприятии // Стратегия развития пищевой промышленности региона Сб науч трудов Вып. 1. - Саратов Издат центр СГСЭУ, 2003 0,56 п л

8 В И Мартынович Совершенствование механизма взаимодействия государства ,и интегрированных структур //формирование экономической политики региона Альманах Вып 2 -Саратов СГСЭУ, 2007 0,55 п л

Автореферат

Подписано в печать ) / о9 Формат 60x84 У16

Бумага типогр. №1 Гарнитура "Times"

Печать офсетная Уч -изд л

Заказ не Тираж 100 экз

Издательский центр Саратовского государственного социально-экономического университета 410003, Саратов, Радищева, 89.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Мартынович, Вадим Иванович

Введение.

Глава 1. Концептуальные подходы к оценке эффективности интегрированных структур.

1.1. Теоретические основы интеграции хозяйствующих субъектов.

1.2. Интегрированные структуры и их организационно-хозяйственные разновидности.

1.3. Методические подходы к оценке эффективности функционирования интегрированных структур.

Глава 2. Тенденции развития интегрированных структур в масложировой промышленности.

2.1. Современное состояние масложировой промышленности.

2.2. Тенденции развития интеграционных процессов в масложировой промышленности.

2.3. Оценка эффективности формирования и функционирования интегрированных структур.

Глава 3. Основные направления повышения эффективности функционирования интегрированных структур в масложировой ^ промышленности.

3.1. Совершенствование организации совместной деятельности участников интеграции. Ю

3.2. Система сквозного консолидированного планирования как основа управления ФПГ.

3.3. Расширение ресурсных возможностей интегрированных структур.

3.4. Совершенствование механизма взаимодействия государства и интегрированных структур.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Развитие интеграционных процессов в масложировой промышленности"

Актуальность темы диссертационного исследования. Накопленный мировой хозяйственный опыт свидетельствует, что обеспечить динамичное развитие экономики, осуществлять финансирование инвестиционных проектов и распространение новых технологий можно только с помощью высококонцентрированного капитала. Объединение различных функциональных форм капитала, представленных разнообразными институтами, даёт синергетический эффект использования финансовых ресурсов. Поиск новых источников накопления капитала привёл к объединению капиталов различных сфер хозяйственной деятельности: производственной, торгово-посреднической, финансовой, научно-исследовательской и др.

За годы реформ интеграционные процессы в масложировом подкомплексе получили динамичное развитие. Они оказали положительное влияние на технико-технологический уровень производства и, соответственно, на качество масложировой продукции. Продолжается создание отраслевых холдингов и вертикально-интегрированных комплексов, взаимопроникновение предприятий путём покупки акций, создание и расширение отраслевых союзов и ассоциаций. При этом повышается значимость глубокого исследования и совершенствования организационно-экономического механизма функционирования создаваемых интегрированных структур, способов координации совместной деятельности участников интеграции, ресурсных возможностей интегрированных формирований и взаимоотношений государства с этими структурами.

По мнению автора, наибольший эффект обеспечивают финансово-промышленные группы (ФПГ). Именно здесь происходит значительная концентрация материальных и финансовых ресурсов, что позволяет создать систему капитала с сильным производственным началом, обеспечить конкурентные преимущества диверсифицированного бизнеса и запять достойную нишу на рынке масложировой продукции. Однако, появляются и существуют корпоративные структуры, не приобретающие официального статуса и тем не менее успешно функционирующие. Возникает необходимость определить место интегрированного образования в отрасли, спрогнозировать перспективные направления его развития и повысить эффективность бизнеса в целом.

Степень разработанности проблемы. Вопросам формирования и функционирования интегрированных структур в экономической пауке уделяется большое внимание. Значительный вклад в формирование и разработку научного направления изучения экономических основ интеграции внесли такие учёные, как Р. Гильфердинг, Д. Гобсон, Г. Гутман, Г. Дугалл, Д. Кейнс, А. Маршал, К. Маркс, Р. Роуз, Й. Шумпетер и многие другие.

Вопросам становления и развития интегрированных образований в экономике России на современном этапе посвящены работы С. Б. Авдашевой, Э. А. Азроянца, С. О. Батчикова, А. В. Бачурипа, Ю. Б. Винслава, Б.А. Ерзнкяна, Р. А. Горбунова, Г. А. Городецкого, В. Е. Дементьева, А. И. Зелтыня, А. Г. Куликова, Г. А. Латышевой, В. И. Лисова, Д. И. Львова, Н. К. Мильчаковой, А. Г. Мовсесяна, Б. Е. Пенькова, Ю. А. Петрова, В. Е. Савченко, Б. М. Смитиенко, А. А. Турчака, И. А. Храбровой, М. А. Эскиндарова, Ю. В. Якутина и многих других. Работы перечисленных учёных внесли существенный вклад в разработку исследуемой проблемы, однако развитие интеграционных процессов в масложировой промышленности ими не рассматривалось.

Всё это определяет актуальность темы исследования, её теоретическую и практическую значимость.

Цель диссертационного исследования состоит в теоретическом обосновании основных направлений развития интеграционных процессов, в разработке теоретических и практических рекомендаций по повышению эффективности функционирования интегрированных структур в масложировой промышленности на современном этапе её развития.

Достижение цели диссертационного исследования потребовало решения следующих задач:

• исследовать теоретические аспекты интеграционных процессов на современном этапе развития экономики;

• выявить и проанализировать тенденции развития интеграционных процессов в масложировой промышленности;

• предложить и апробировать методику оценки эффективности функционирования интегрированных структур;

• разработать направления совершенствования организации совместной деятельности участников интеграции;

• разработать предложения по совершенствованию распределительных отношений в интегрированной структуре;

• определить направления совершенствования форм взаимодействия государства и интегрированных структур.

Объектом исследования являются предприятия масложировой промышленности.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, отражающие закономерности и тенденции формирования и функционирования интегрированных структур в отрасли.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили диалектический метод познания и системный подход, обусловившие комплексное исследование интеграционных процессов в отрасли. Решение поставленных задач осуществлялось на базе основных положений общей экономической теории, менеджмента, трудов учёных различных школ и направлений экономической науки, монографических работ и статей современных отечественных и зарубежных учёных по проблемам формирования и функционирования интегрированных структур и др. В процессе исследования применялись монографический, абстрактно-логический, расчётно-конструктивный, экономико-статистические методы, метод экспертных оценок. Информационное обеспечение работы составили законодательные акты РФ, нормативные и правовые акты исполнительной власти региона, материалы монографий, статей в периодических изданиях российских и зарубежных экономистов, материалы научных и научно-практических конференций, материалы размещённые на Web-страницах научных учреждений в сети Internet. В работе были использованы материалы Федеральной службы государственной статистики и Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Саратовской области, первичные материалы предприятий масложировой промышленности, а также данные исследовательской деятельности автора.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в теоретическом обосновании особенностей развития интеграционных процессов в масложировой промышленности и разработке на этой основе направлений повышения эффективности создаваемых интегрированных структур.

Основные результаты, отражающие различные аспекты новизны исследования, состоят в следующем:

- на основе систематизации теоретических подходов к интеграции и основных мотивов развития интеграционных процессов с позиции различных теоретических концепций дана авторская трактовка понятий: «интеграция» -процесс формирования устойчивых экономических связей между хозяйствующими субъектами как на основе единой собственности (в случае жёсткой интеграции), так и на основе договора о совместной деятельности (в случае мягкой интеграции), позволяющий увеличить рыночную власть участников интеграции за счёт нейтрализации рыночной власти поставщиков и потребителей, снизить издержки производства в результате действия синергетического эффекта и получить дополнительные конкурентные преимущества; «интегрированная структура» - группа юридически самостоятельных, но хозяйственно зависимых предприятий, ведущих совместную деятельность на основе консолидации прав собственности или договорных отношений для достижения общих целей; это позволило определить основные направления совершенствования институциональной базы объединения различных форм капитала;

- по результатам исследования эффективности функционирования интегрированных структур в масложировой промышленности выделено два пути в их развитии: создание вертикально-интегрированных структур ассоциативного типа и формирование устойчивых межхозяйственных связей по вертикали на холдинговой основе; доказано преимущество второго пути, обеспечивающего более устойчивые связи между участниками интеграции;

- доказано, что в современных условиях функционирования формальных институтов, регулирующих деятельность интегрированных формирований в масложировой промышленности, ФПГ являются более эффективной формой взаимодействия предприятий по сравнению с холдингом, обеспечивающей аккумулирование и мобилизацию финансовых ресурсов па решение проблем крупномасштабного производства, выход за рамки технологической цепочки, широкой диверсификации, дающей возможность создания консолидированной группы налогоплательщиков и получение за счёт этого дополнительных конкурентных преимуществ;

- разработана организационно-экономическая схема функционирования ФПГ, которая расширяет сферу деятельности банка за пределы предоставления краткосрочных и долгосрочных кредитов, делает его вмешательство в деятельность предприятий более глубоким (оказание различных деловых услуг, помощь в поиске деловых партнёров, управление сберегательными счетами работников предприятий и т.д.), обеспечивая при этом рациональное движение товарных и денежных потоков; на её основе предложена схема маневрирования ресурсами между участниками ФПГ с использованием вексельного обращения, что позволит избежать дополнительных налоговых взысканий, оперативно перераспределять временно свободные финансовые средства между участниками интеграции и концентрировать ресурсы на перспективных направлениях деятельности;

- обоснована методика расчёта эффективности сформированной ФПГ на основе оценки её стоимости с позиций будущих доходов и устойчивости их получения; такой подход важен для выбора направления развития ФПГ и обеспечения интересов акционеров (они смогут получать более высокую прибыль на интегрированный капитал); показатель стоимости интегрированной структуры объективно характеризует положение компании в отрасли и дополнен системой показателей оценивающих эффективность производства (рентабельность капитала, рентабельность производства, фондорентабельность, производительность труда, материалоёмкость продукции) и финансовое состояние (коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности; коэффициент автономии; коэффициент' манёвренности собственного капитала; оборачиваемость активов);

- предложена модель распределительных отношений в ФПГ, в основе которой лежит распределение чистой прибыли между участниками по технологической цепочке (от производства сырья до реализации готовой продукции) пропорционально создаваемой ими добавленной стоимости. Это позволило определить индивидуальный вклад каждого участника в конечные результаты деятельности ФПГ с учётом рассчитанных автором трансфертных цен на масложировую продукцию.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования заключается в возможности использования основных выводов и положений диссертации в качестве теоретической основы для дальнейшего исследования закономерностей и направлений развития интеграционных процессов в экономике страны. Разработанная в диссертации методика оценки эффективности функционирования интегрированных структур может 7 найти применение в практической деятельности при оценке эффективности функционирования других интегрированных структур. Положения диссертации могут быть использованы региональными и местными органами управления с целью повышения эффективности проводимой ими экономической политики, а также руководителями предприятий масложировой промышленности с целью обоснования необходимости создания интегрированных структур, для повышения эффективности их деятельности.

Разработанные в диссертации теоретические положения и практические результаты нашли применение в отчётах кафедральной НИР «Стратегия устойчивого развития пищевой промышленности». Отдельные методические разработки и положения диссертации используются в учебном процессе при подготовке студентов по специальности «Экономика и управление на предприятии (в пищевой промышленности)» в процессе преподавания дисциплин «Экономика предприятия», «Экономика пищевой промышленности», «Управление производством на предприятии».

Апробация работы. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались на семинарах и конференциях в Саратовском государственном социально-экономическом университете, Институте аграрных проблем РАН. По результатам диссертационного исследования опубликовано 8 научных работ общим объёмом 3,86 п. л. (авторских 3,0 п. л.).

Объём и структура работы. Работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Содержание работы изложено на 214 страницах машинописного текста. В работу включено 17 таблиц, 26 рисунков, 6 приложений. Библиографический список включает 207 источников.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Мартынович, Вадим Иванович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведённые в диссертационной работе исследования позволили сформулировать основные выводы и предложения по повышению эффективности формирования и функционирования интегрированных структур в масложировой промышленности:

1. Проведённый в диссертационном исследовании анализ теоретических подходов к сущности интеграции позволил уточнить исследуемое понятие. Интеграция - это процесс формирования устойчивых экономических связей между хозяйствующими субъектами как на основе единой собственности (в случае жёсткой интеграции), так и на основе договора о совместной деятельности (в случае мягкой интеграции), позволяющий увеличить рыночную власть участников интеграции за счёт нейтрализации рыночной власти поставщиков и потребителей, снизить издержки производства в результате действия синергетического эффекта, и тем самым, получить дополнительные конкурентные преимущества.

Результатом развития интеграционных процессов стало появление различных форм организации совместной деятельности (холдинги, ФПГ, концерны и т. д.). Однако, в случае, когда результатом развития интеграционного процесса выступает появление нового хозяйствующего субъекта, среди учёных нет единого подхода к его научному определению (интегрированные структуры, интегрированные производственные структуры, корпоративные структуры и т. д.).

На наш взгляд общим должно стать понятие интегрированной структуры, под которой мы понимаем группу юридически самостоятельных, но хозяйственно зависимых предприятий, ведущих совместную деятельность на основе консолидации прав собственности или договорных отношений для достижения общих целей.

Применительно к интегрированным структурам, созданным на договорной (контрактной) основе, считаем возможным использовать понятие квазиинтегрированная структура, под которой мы понимаем группу юридически самостоятельных предприятий, ведущих совместную деятельность на основе производственного контракта, представляющего собой обязательство осуществить производство продукта, принадлежащего другому участнику контрактных отношений.

Применительно к интегрированным структурам корпоративной формы (холдинги, ФПГ, концерны и т.д.) предлагаем использовать понятие интегрированная корпоративная структура, под которой мы понимаем группу хозяйственно самостоятельных предприятий, обладающих единым центром управления, и ведущих совместную деятельность на основе концентрации прав собственности и контроля над их деятельностью для достижения общих целей.

2. В диссертационном исследовании обосновано, что эффективность функционирования интегрированных структур целесообразно рассматривать через систему показателей, позволяющих оценить эффект от интеграции, эффективность производства, финансовое состояние.

Преимущество данной методики заключается в том, что она позволяет принимать во внимание влияние внешних факторов и с приемлемой точностью определять результат деятельности компании в долгосрочной перспективе. К тому же использование данной методики по сравнению с традиционными методиками оценки эффективности позволяет определить величину синергетического эффекта (превышение стоимости объединённых предприятий по сравнению с их суммарной стоимостью, если бы они функционировали самостоятельно), т. е. величину вклада, вносимого именно интеграцией в повышение эффективности деятельности объединившихся предприятий.

3. Исследование состояния масложировой промышленности России и Саратовской области за 1990- 2005 гг. свидетельствует о том, что за годы реформирования экономики отрасль не только не утратила своих позиций, но и существенно окрепла, демонстрируя положительную динамику развития.

Устойчивое развитие сырьевой составляющей масложировой промышленности региона, характеризующееся как ростом посевных площадей под масличными культурами, так и ростом их урожайности, создало необходимые предпосылки для роста объёмов производства масложировой продукции. Рост объёмов производства масложировой продукции предприятиями отрасли сопровождался не только постепенным увеличением степени загрузки производственных мощностей, по и их ростом. Всё вышесказанное, по нашему мнению, характеризует масложировую промышленность Саратовской области как динамично развивающуюся и претендующую на роль одной из самых инвестиционно-привлекательных отраслей пищевой промышленности региона.

4. Проведённое исследование процессов формирования интегрированных структур, как в рамках России, так и на территории Саратовской области, позволило выявить ряд тенденций их развития.

В ходе исследования было установлено, что интеграция деятельности масложировых предприятий, как в Саратовской области, так и в целом по России, происходила главным образом путём образования крупных вертикально интегрированных компаний преимущественно холдингового типа, в результате чего в отрасли сложился высокий уровень концентрации производства, и на сегодняшний день практически все привлекательные в инвестиционном плане предприятия отрасли оказались под контролем крупных интегрированных компаний: «Эфко», «Русагро», «Солнечные продукты», «НМЖК», «Петросоюз», «Юниливер - СНГ», «Балтимор», «Юг Руси». Они стремятся не только установить контроль над предприятиями сырьевой зоны (интеграция назад), но создают свои дистрибьюторские сети и развивают торговую инфраструктуру (интеграция вперёд).

Инициаторами интеграционных процессов в масложировой промышленности чаще всего являются перерабатывающие предприятия, находящиеся по сравнению с предприятиями - поставщиками сырья в лучшем финансово-экономическом положении и располагающие необходимой информацией и более качественным менеджментом.

Исследование происходящих в области интеграционных процессов показало, что исторически первой формой объединения масложировых предприятий в регионе в середине 90-х годов, являлись вертикально интегрированные структуры ассоциативного типа (ассоциация «Саратовский подсолнечник»), позволившие предприятиям отрасли на начальном этапе рыночных преобразований поддержать старые производственные связи и смягчить переход от планового хозяйства к рыночной экономике. Однако к концу 90-х годов стало очевидным, что в силу накопившихся внутренних противоречий, обусловленных несогласованностью процесса распределения конечных результатов деятельности ассоциации между её участниками и «рыхлостью» организационной структуры самой ассоциации, они перестали справляться с возложенными на них задачами, и в результате уступили своё место более эффективным - холдинговым формам объединения предприятий.

192

Анализ развития интеграционных процессов в области позволил высветить также ряд тенденций, противоположных интеграционным: освобождение от непрофильных производств (кондитерской и макаронной фабрики) и концентрация усилий на основных видах деятельности путём их выделения в отдельные бизнес-структуры (выделение из состава группы компаний «Букет» холдинга «Солнечные продукты», объединившего в своём составе все предприятия масложирового направления этой группы).

5. Апробация предложенной методики оценки эффективности формирования и функционирования интегрированных структур в диссертационной работе произведена на примере холдинга «Солнечные продукты». При этом была поставлена цель, провести сравнительную оценку эффективности дальнейшего функционирования компании, как в форме холдинга, так и в форме финансово-промышленной группы.

Проведённые нами расчёты свидетельствуют о том, что интеграционный эффект от преобразования холдинга «Солнечные продукты» в ФПГ «Солнечные продукты», является положительным, поскольку стоимость компании при смене организационной формы предпринимательства с холдинга на финансово-промышленную группу увеличится с 61239,7 млн. руб. до 87177,4 млн. руб.

Таким образом, дальнейшее повышение эффективности функционирования холдинга «Солнечные продукты» может быть достигнуто за счёт его трансформации в финансово-промышленную группу «Солнечные продукты».

6. Для организации эффективного взаимодействия между участниками интеграции в диссертационном исследовании предложен организационно-экономический механизм функционирования ФПГ «Солнечные продукты» включающий разработку организационно-управленческой структуры интегрированного формирования; обоснование наиболее эффективного варианта маневрирования ресурсами внутри группы; согласование экономических интересов партнёров по ФПГ.

Ключевым вопросом в построении организационной модели ФПГ, является организация эффективного взаимодействия головной компании с дочерними предприятиями. В этой связи в диссертационном исследовании была определена регламентация правовой сущности и полномочий центральной компании ФПГ, в качестве которой будет выступать управляющая компания холдинга ОАО «Солнечные продукты».

В диссертации показано, что интеграция производственного и финансового капитала в рамках ФПГ, является одним из основных условий их формирования и эффективного функционирования. Подобное взаимодействие капиталов позволяет ФПГ обеспечить своих участников бесперебойным потоком финансовых средств, превращая накопленный финансовый капитал в эффективные инвестиции.

С целью предотвращения перекачки денежных средств группы через филиалы московских банков в столицу, считаем целесообразным в состав ФПГ включить региональный банк «Экспресс-Волга».

Изучение нормативного обеспечения маневрирования ресурсами в ФПГ выявило ряд существенных недостатков, затрудняющих перераспределение временно свободных средств в рамках этих структур. В диссертационном исследовании предложено использовать схему маневрирования финансовыми ресурсами, предполагающую движение векселей внутри группы и позволяющую избежать излишней налоговой нагрузки при перераспределении средств между участниками ФПГ.

Важным аспектом эффективной деятельности интегрированной структуры, является наличие экономически обоснованного механизма распределения конечного результата её функционирования между участниками интегрированной структуры. Распределение конечной прибыли интегрированной структуры необходимо осуществлять по технологической цепочке (от производства сырья до реализации готовой продукции) пропорционально добавленной стоимости.

Основываясь на модель распределительных отношений в ФПГ, рассчитаны трансфертные цены на масложировую продукцию. Для этого предложено на каждом предприятии ФПГ определять величину базового показателя, представляющего собой сумму затрат предприятия на оплату труда и величины амортизационных отчислений, относительно которого будет распределяться прибыль в системе трансфертного ценообразования.

7. С целью повышения координации деятельности всех участников интегрированной структуры, обеспечения своевременного поступления материальных и финансовых ресурсов предлагается в рамках создаваемой

ФПГ «Солнечные продукты» внедрить систему сквозного консолидированного планирования.

Предлагаемая система бюджетирования включает в себя: структуру бюджетов; процедуры формирования бюджетов; ответственность за формирование и исполнение бюджетов; процессы согласования, утверждения и контроля исполнения бюджетов.

Рекомендуемые к использованию во внутрифирменном планировании деятельности ФПГ «Солнечные продукты» бюджеты подразделяются на 4 группы. Первая группа - основные бюджеты, включает бюджет доходов и расходов и бюджет движения денежных средств. Вторая группа -операционные бюджеты, включающие бюджет продаж, бюджет материальных затрат, бюджет управленческих расходов. Третья группа -вспомогательные бюджеты, включающие бюджет налогов, бюджет кредитов. Четвёртая группа - дополнительные бюджеты, включающие бюджет распределения прибыли, бюджет отдельных проектов и программ. На уровне центра финансовой ответственности - центральной компании ФПГ происходит формирование консолидированного бюджета интегрированной структуры.

Для эффективной организации бюджетного процесса в ФПГ «Солнечные продукты» в диссертационном исследовании предложено сформировать уровневую вертикаль управления, в которой сведения бюджетов различных уровней преобразуются, укрупняются, анализируются, производится оценка возникающих отклонений от запланированного уровня, выявляются причины их появления, осуществляется управленческое воздействие и т.д. Выполнение поставленных задач обеспечивается созданием новых структурных единиц: на уровне ФПГ - административного центра управления бюджетами, на уровне бизнес-единиц - служба, занимающейся формированием и исполнением бюджетов. Предлагаемые изменения в структуре управления позволят обеспечить персонифицированную ответственность за уровень доходов и расходов.

В диссертационном исследовании обосновано, что организация системы бюджетирования в интегрированной структуре, предполагает применение специализированной автоматизированной системы бюджетирования. Проведённый анализ программных продуктов позволил выбрать наиболее подходящий с нашей точки зрения - Oracle Financial Analyzer (OFA), сочетающий в себе управленческую технологию (с полным набором оперативных руководств, инструкций и комментариев по разработке и применению конкретных бюджетных форматов) с набором программ, позволяющих не только автоматизировать все расчёты по финансовому планированию, но, и при необходимости, смоделировать адаптированную бюджетную схему, включающую все основные бюджеты для предприятий участников ФПГ.

8. Механизм взаимоотношений государства и интегрированных структур в России остаётся несовершенным. Правовое оформление имеют только холдинги и финансово-промышленные группы. Исследование законодательной базы формирования и функционирования интегрированных структур показало, отсутствие её согласованности с другими законодательными актами. Так, объединение предприятий в ФПГ согласно Закону о ФПГ, признаётся юридическим лицом, однако, в Гражданском кодексе нет такой организационно-правовой формы юридических лиц. Полагаем что, для успешного функционирования интегрированных структур государству необходимо обеспечить непротиворечивость и целостность законодательной и нормативно-правовой базы создания и функционирования интегрированных структур, а также обеспечить чёткое разделение функций государственного регулирования деятельности интегрированных формирований.

В диссертационном исследовании мы приходим к выводу о том, что представление, которым руководствуются антимонопольные органы, сводящие её к определённой степени концентрации производства, неверно. Считаем, что к установлению монопольной власти ведёт определённое рыночное поведение, для которого высокая степень концентрации производства рассматривается как одна из предпосылок появления монополистических объединений. Поэтому, на наш взгляд антимонопольное законодательство должно быть направлено против монопольного поведения, а не против объединения предприятий в крупные интегрированные структуры.

Анализ интеграционных процессов в масложировой отрасли наглядно свидетельствует о наличии тенденции усиления процессов враждебных поглощений, при которых сторонние компании не связанные с масложировой промышленностью, преследуя личные или групповые спекулятивные интересы, осуществляют приобретение масложировых активов путём захвата собственности.

Мы полагаем, что решение этой проблемы возможно при условии осуществления следующих мероприятий:

1. в нормативно-законодательных документах необходимо закрепить перечень категорий лиц, чьи права должны быть гарантированы при проведении реорганизации компании;

2. разработка правовых механизмов, обеспечивающих защиту прав миноритарных акционеров при поглощении;

3. введение требований раскрытия информации о процедуре объединения компаний;

4. обеспечение прозрачности судебной практики и ответственности судебных органов за решения, принимаемые при разрешении споров, возникающих при слияниях и поглощениях;

5. необходимо уточнить процедуру ведения реестров акционерных обществ (уточнить основания для передачи функций ведения реестра от одного регистратора к другому, установить запрет на изъятие или арест реестров акционеров).

Таким образом, совершенствование механизма взаимодействия интегрированных производственных структур и государства, как в масложировой промышленности Саратовской области, так и страны в целом, будет во многом зависеть от решения таких задач как: доработка законодательных и нормативных актов, регулирующих деятельность интегрированных структур; привлечения интегрированных компаний к реализации государственных целевых программ; совершенствования антимонопольного законодательства, реализации мероприятий направленных на противодействие процессам враждебных захватов и поглощений.