Развитие организационно-экономических механизмов венчурного инвестирования реиндустриализации промышленности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Развитие организационно-экономических механизмов венчурного инвестирования реиндустриализации промышленности"

На правах рукописи

МИШИН МИХАИЛ ЮРЬЕВИЧ

РАЗВИТИЕ ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ МЕХАНИЗМОВ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ РЕИНДУСТРИАЛИЗАЦИИ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

Специальность 08.00.05 - «Экономика и управление народным хозяйством» (управление инновациями)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2013

005539772

Работа выполнена на кафедре финансов и кредита Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования Московского государственного индустриального университета

Научный руководитель:

Доктор экономических наук, профессор Щербаков Виктор Николаевич

Официальные оппоненты:

Доктор экономических наук, профессор зав. лабораторией проблем развития информационного общества ФГБУН Института социально-экономических

проблем народонаселения РАН Вершинская Ольга Николаевна

Доктор экономических наук, профессор, зав. сектором инвестиций в инновационное развитие Центра инновационной экономики ФГБУН Института экономики РАН Новицкий Николай Александрович

Ведущая организация ФГБУН Институт проблем рынка РАН

Защита состоится 5 декабря 2013 г. в 14-00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.129.02 по экономическим наукам в ФГБОУ ВПО Московском государственном индустриальном университете по адресу: 115280, г. Москва, ул. Автозаводская, д. 16, комн. 1804.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГБОУ ВПО Московского государственного индустриального университета и на сайте www. msiu. ru.

Автореферат разослан 5 ноября 2013г.

Ученый секретарь

диссертационного совета Д 212.129.02 кандидат экономических наук, доцент

Сальникова Т.С.

венчурных денег, объем венчурных инвестиций не изменился, и, согласно статистическим данным, эта ситуация сохраняется. Вместе с тем, именно низкий объем инвестиций является одной из причин инерционности отечественной экономики, снижения темпов промышленного производства.

Поэтому, актуальной исследовательской задачей является разработка и реализация комплекса организационно-экономических механизмов венчурного инвестирования промышленности, позволяющих активизировать внутренний потенциал каждого участника структурно связанных отраслей, обеспечивая стабильную финансовую поддержку и минимизацию рисков.

Степень научной разработанности проблемы. Проблема перехода к новому индустриальному типу развития в той или иной мере находит своё отражение в значительном числе научных работ. Теоретическая основа современных исследований этой области заложена в работах Й. Шумпетера и П. Друкера, исследовавших особенности модернизационных преобразований; Н.Д.Кондратьева, исследовавшего роль технологических циклов.

Важный вклад в развитии теории технологического обновления и связанных с ней макроэкономических проблем венчурного инвестирования внесли Р.Нельсон, Б.Лундвелл и К.Фримен, предложившие концепцию национальной системы развития, представляющую собой совокупность институциональных решений, определяющих технико-технологические уклады. Среди ученых, исследовавших особенности управления научно-техническим прогрессом, следует отметить Д.С.Львова, В.П. Логинова, Л.И. Абалкина, А.Г. Аганбегяна, P.C. Гринберга, В.И. Маевского, Д.Е. Сорокина, Ю.Я. Яковца.

Экономико-технологические и организационные аспекты преобразований в промышленности комплексно рассматривались в трудах С.Ю. Глазьева, М.А. Бендикова, А.Е. Варшавского, М.Д. Дворцина, Е.Б. Ленчука, Н.И. Комкова, Н.Э. Фролова.

Исследованием проблем венчурного инвестирования занимались следующие зарубежные экономисты: А. Рок, Б. Дреппер, П. Джонсон, Т. Перкинс, Ю. Клейнер, Ф. Кофилд, Б. Байере, Т. Дэвис, Ф. Адлер, В. Стивене, Б. Бишоп, Д. Зингер, Д. Уолл, Д. Смит, Р. Старманс и другие.

В то же время проблемы организационно-экономического характера реиндустриализации промышленности и роли венчурного инвестирования изучены недостаточно. Требуется разработка методологических подходов к регулированию венчурного инвестирования в системе обновления технического и технологического потенциала промышленности. Также необходимо выделение приоритетных направлений реиндустриализации промышленности, решение задач венчурного инвестирования с отработкой регулирующих механизмов на отраслевом и межотраслевом уровнях, которые позволяли бы обеспечить целостность развития отраслевых комплексов и повысить уровень промышленного обновления.

Актуальность исследуемой темы, ее большая научная и практическая значимость, и недостаточная изученность предопределили выбор темы диссертационной работы, цель, задачи, объект, предмет исследования.

Цель диссертационного исследования заключается в совершенствовании механизмов венчурного инвестирования, обеспечивающих эффективный процесс реиндустриализации промышленности как необходимое условие обеспечения динамичного и устойчивого экономического роста, наращивания конкурентных преимуществ и постепенного перехода экономики на инновационный путь развития.

Исходя из поставленной цели, в диссертационной работе решались следующие задачи:

- раскрыть сущность реиндустриализации на современном этапе с учетом воздействующих факторов, определяющих технологический рост промышленных нововведений;

- выявить экономические, организационно-правовые и институциональные ограничения использования промышленного потенциала;

- провести анализ инновационно-инвестиционных процессов в отраслевых промышленных комплексах и выявить внутренние резервы технического и технологического уровня;

- выявить макроэкономические факторы, определяющие развитие инвестиционного процесса в базовых наукоёмких отраслях промышленности и раскрыть сложившийся тренд изменений в этих отраслях;

2. Выявлены специфические особенности инновационно-инвестиционных процессов в отраслевых промышленных комплексах и доказано, что реиндустриализация требует принципиально нового подхода в области обновления производства, базовым условием которого выступает венчурный капитал, который, активизируя внутренние резервы технического и технологического назначения, может изменить сложившийся тренд развития промышленного комплекса и его системно связанных подотраслей сырьевого производства и переработки.

3. Предложен механизм венчурного инвестирования реиндустриализации промышленного производства, принципиальной особенностью которого является экономическая интеграция предприятия и инвестора, где мотивационным принципом выступает участие в распределении результата инвестиционных вложений пропорционально величине вклада с одной стороны, и, исходя из нормативных отчислений от стоимости приращения инновационного потенциала, скорректированного на объем выпуска валовой продукции - с другой.

4. Выработаны методологические подходы по стимулированию участия венчурного бизнеса в реиндустриализации экономики промышленности, заключающиеся в расширении объемов инвестиционных ресурсов, направляемых на наукоемкие инновационные проекты посредством использования государственных инвестиционных фондов, включая отраслевой и межотраслевой уровень, налоговых, кредитных инструментов, предусматривающих соответствующие льготы и преференции предприятиям и организациям, создающим и внедряющим новую технику и технологию.

Теоретическая и практическая значимость исследования выполненной диссертационной работы состоит в развитии теоретико-методических подходов к формированию организационно-экономических механизмов венчурного инвестирования реиндустриализации промышленности. Диссертационное исследование расширяет методическую базу регулирования обновления технико-технологического и организационно-экономического потенциалов на основе использования новых мотивационных инструментов по стимулированию участников венчурного бизнеса.

На представленной схеме отражены организационно-экономические взаимосвязи между всеми участниками процесса реиндустриализации. В рамках механизма мотивационный интерес обеспечивается:

1. между отдельными управляющими компаниями, венчурными фондами и венчурными инвесторами на основе долевого участия в инвестиционном капитале;

2. между субъектами венчурного инвестирования и предприятиями на основе распределения прибыли по стоимости приращенного ресурсного потенциала и по их вкладу в повышение общей результативности используемого капитала.

Организационно-экономический механизм инвестирования

реиндустриализации реализуется следующим образом:

- нормативные отчисления по результатам инвестиционной деятельности производятся с учетом стоимости приращенного ресурсного потенциала;

- распределение конечных результатов между всеми участниками совокупного выпуска валового продукта основывается на коэффициенте эффективности инвестиционных вложений:

и.

- коэффициент эффективности инвестиционных вложений; . степень выполнения инвестиционной программы реиндустриализации;

- эффективность нововведений по стоимости ресурсного потенциала;

И, - фактические инвестиционные вложения на реализацию программы реиндустриализации.

- долевое распределение конечных результатов между участниками венчурного бизнеса осуществляются по долевому участию в общем результате обновления технического и технологического потенциала:

ИД= . вд

ИД - инвестиционный доход участника инвестиционной программы;

ВД - валовой доход, подлежащий распределению между субъектами;

я - количество участников инвестиционной программы;