Развитие системы валютного регулирования и контроля трансграничных валютных операций тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Развитие системы валютного регулирования и контроля трансграничных валютных операций"

На правах рукописи УДК 336.71:339.74(043.3)

'О,

4850452

САЗОНОВА Елена Сергеевна

РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ ВАЛЮТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ И КОНТРОЛЯ ТРАНСГРАНИЧНЫХ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ

Специальность 08.00.10 — «Финансы, денежное обращение и кредит»

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук

1 6 ИЮН 2011

Хабаровск 2011

4850452

Работа выполнена в Хабаровской государственной академии экономики и права

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

ШМЫРЁВА Александра Ивановна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, доцент

ГОЙДЕНКО Юрий Николаевич

доктор экономических наук, профессор ОСТАНИН Владимир Анатольевич

Ведущая организация - Саратовский государственный социально-

экономический университет

Защита состоится 24 июня 2011 г. в 14-00 на заседании совета по защите докторских и кандидатских диссертаций Д 212.292.01 при Хабаровской государственной академии экономики и права по адресу: 680042, Хабаровск, Тихоокеанская, 134, зал заседаний учёного совета (ауд. 343).

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Хабаровской государственной академии экономики и права (ХГАЭП).

Объявление о защите и автореферат диссертации размещены на сайте ХГАЭП по адресу: http://www.ael.ru.

Автореферат разослан и размещён на сайте 23 мая 2011 г.

Учёный секретарь диссертационного совета

Тишутина О.И.

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Постановка проблемы и актуальность исследования

Сложившаяся к настоящему времени система валютного регулирования и валютного контроля в России оказала значительное позитивное влияние на формирование рыночной экономики. Вместе с тем, анализ функционирования этой системы выявил ряд существенных недостатков. Они обусловлены излишне быстрой либерализацией валютных отношений, которая не соответствует объективным потребностям экономики. В свою очередь, это привело, с одной стороны, к бесконтрольному выводу резидентского капитала из страны, с другой, — нерегулируемому притоку спекулятивного иностранного капитала, снижающего предсказуемость волатильности внутреннего валютного рынка, и негативно влияющего на формирование курса рубля.

Система валютного контроля индифферентно фиксировала валютные операции, в том числе сомнительного и даже авантюрного характера.

Принятые в России инструменты валютного регулирования внешнеэкономической деятельности хозяйствующих субъектов не обеспечили достижения основной цели проводимой либерализации, а именно создание условий для эффективного привлечения в экономику государства иностранных инвестиций.

Примером тому служит Приморский край, где сложилась тенденция сырьевой направленности иностранных инвестиций, которой благоприятствует стагнация добывающих отраслей экономики региона, проявляющаяся в неразвитости инфраструктуры, низкой технической оснащённости производства, полной финансовой и технологической зависимости от иностранных инвесторов.

Система валютного регулирования и валютного контроля РФ нуждается в развитии на основе соответствующего теоретико-методологического обоснования использования инструментов воздействия на субъектов валютных отношений.

В этой связи требуют научного осмысления проблемы, касающиеся развития системы валютного регулирования и валютного контроля как части финансовой системы страны.

Степень разработанности проблемы

Проблемам регулирования денежных, в том числе валютных отношений уделялось внимание многими зарубежными и отечественными учёными.

Среди них — Ю. В. Базулин, Г. Н. Белоглазова, М. Блауг, С. М. Богомолов, А. Ю. Грибов, Г. Джонсон, Э. Долан, Р. Клауэр, Дж. Кейнс, А. Леонхувуд, Ф. Мишкин, Д. Патинкин, В. Петги, И. Фишер, М. Фридмен, Л. Харрис, Дж. Хикс, В. М. Юровицкий и другие экономисты. Из числа дальневосточных авторов можно отметить В. А. Останина — автора монографии «Сумма денег» (Владивосток, 2010) и Ю. Н. Гойденко, опубликовавшего научный труд «Денежное обращение: история и теория» (Хабаровск, 2010).

Из российских учёных-экономистов, исследовавших проблемы валютного регулирования и валютного контроля, следует отметить немногочисленные научные публикации Балабанова И. Т., Враговой Н. К., Рожкова Ю. В., Калимова Д. А., Клочковой Н. В., Красавиной Л. И., Курмангалиевой Ж. У., Платоновой И. Н., Шмырёвой А. И. Они дополнили теорию и методологию валютных отношений применительно к России, раскрыли сущность валютного регулирования и валютного контроля, которые рассматриваются как деятельность государственных органов управления, реализуемая посредством законодательных, административных и организационных мер, направленных на решение общенациональных задач по поддержанию устойчивого долгосрочного внешнего равновесия и подчинённых цели обеспечения устойчивого экономического роста.

Вместе с тем, в исследованиях российских учёных-экономистов недостаточное внимание уделено повышению эффективности методов и инструментария валютного регулирования, и существенно больше анализу используемых методов валютного контроля. При этом в совершенствовании нуждаются: информационно-аналитическая базы валютного регулирования и валютного контроля трансграничных валютных операций; оценка взаимообусловленного влияния предпринимаемых государством мер на динамику и структуру трансграничных валютных операций, и воздействия последних на экономическое состояние региона, принимающего денежные ресурсы нерезидентов; организации контроля трансграничных валютных операций со стороны территориальных структур органов и агентов валютного контроля России.

Цель диссертационного исследования — выявить проблемные зоны и развить положения общей теории валютного регулирования, внести изменения и дополнения в механизм регулирования валютных операций движения капитала и организацию контроля трансграничных валютных операций.

Для реализации указанной цели поставлены следующие задачи:

— на основе теоретического анализа сущности системы валютного регулирования и валютного контроля уточнить воздействие финансовых инструментов на процессы управления трансграничными валютными операциями;

— изучить инструменты валютного регулирования и валютного контроля и их влияние на структуру и динамику трансграничных валютных операций;

— исследовать действующую систему валютного регулирования и контроля Российской Федерации с позиции организации взаимодействия территориальных органов и агентов в её составе (на примере экономики Приморского края);

— исследовать информационно-аналитическое обеспечение территориальных органов и агентов валютного контроля в области мониторинга и контроля трансграничных операций.

Объект исследования — российская система регулирования и контроля за проведением валютных операций.

Предмет исследования — методы и инструменты валютного регулирования и контроля трансграничных валютных операций, применяемые в Российской Федерации.

Методология исследования. Исследование проводилось на основе диалектического метода, предопределившего выбор в пользу комплексного анализа вопросов темы в единстве исторического и логического аспектов.

В процессе исследования автором изучены и критически осмыслены законодательные и нормативные акты по вопросам валютного регулирования и валютного контроля в РФ, отечественная и зарубежная литература, рассматривающая отдельные аспекты функционирования денежных, в том числе валютных отношений в конкретных исторических обстоятельствах, а также материалы по изучению опыта валютного регулирования и валютного контроля в различных странах. Особое внимание уделено анализу фактического материала, включая соответствующие статистические данные по России и Приморскому краю, на основании которых сформулированы основные выводы и рекомендации по исследуемой теме.

Информационную базу исследования составили публикуемые Центральным банком Российской Федерации и Федеральной таможенной службой России статистические показатели, характеризующие динамику и объё-

мы валютных и внешнеторговых операций хозяйствующих субъектов и физических лиц, а также статистическая отчётность уполномоченных банков Приморского края о валютных операциях клиентов.

Наиболее значимые научные результаты исследования:

— основываясь на денежной теории, общей теории платёжного баланса и классической теории инвестиций, из денежных отношений выделено в качестве финансовой категории понятие «валютное регулирование» и раскрыта его сущность, что позволило более полно раскрыть процесс воздействия проводимой либерализации на состояние трансграничных валютных операций;

— на основе анализа статистических показателей, характеризующих структуру и динамику валютных операций участников внешнеэкономической деятельности Приморского края, доказано преобладание трансграничных валютных операций, осуществляемых исключительно в спекулятивных целях и формирующих отрицательное инвестиционное сальдо;

— выявлены недостатки в организации системы валютного регулирования и низкая степень воздействия её инструментов на трансграничные валютные операции резидентов и нерезидентов;

— на основе комплексного анализа экономических результатов и правовых последствий применения системы валютного регулирования и валютного контроля внесены коррективы в механизм регулирования валютных операций движения капитала;

— доказано отсутствие информационного взаимодействия уполномоченных банков с другими агентами и органами валютного контроля и разработана методика мониторинга и контроля за участниками валютных отношений, основанная на принципах формирования единой базы данных валютного контроля.

Научная новизна полученных результатов состоит в следующем:

— раскрыта сущность и сформулировано определение понятия «валютное регулирование», которое, в отличие от традиционных воззрений, связывающих такое регулирование лишь с валютной политикой государства, является системой международных финансово-экономических отношений, связанных с обеспечением стабильности и развития национальной экономики и управлением структурой и сальдо платёжного баланса государства;

— на основании авторских критериев «отраслевая ориентация», «мо-

дернизация производства», «использование прибыли», «изменение объёма ВРП» выполнена декомпозиция трансграничных операций движения капитала на конструктивные и деструктивные;

— проведена систематизация действующих инструментов валютного регулирования по критерию «регулируемость», означающего возможность воздействия на динамику и структуру валютных операций, и доказано отсутствие инструментов воздействия на валютные операции нерезидентов;

— выделены существенные признаки валютных операций «трансгранич-ность», «резидентность», «юридический статус» и «экономическое содержание» и на их основании разработана унифицированная система кодировки операций, которая даёт более широкую возможность органам и агентам валютного контроля проводить мониторинг трансграничных валютных операций.

— определены принципы эффективного взаимодействия региональных органов и агентов валютного контроля, среди которых доминантными являются системный подход к организации валютного контроля, оперативный доступ к актуальной информации и обратная связь в рамках общероссийской электронной базы обмена данными о внешнеторговых сделках, валютных операциях, нарушениях валютного законодательства и применённых санкциях.

Теоретическая значимость работы заключается в том, что сделанные автором в результате исследования выводы и предложения развивают теоретические представления о сущности валютного регулирования и вносят вклад в развитие инструментов валютного регулирования и организацию эффективного валютного контроля.

Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что предложенные подходы к организации учёта и мониторинга трансграничных валютных операций в рамках единой информационной базы данных по валютному контролю могут использоваться Правительством РФ и Банком России при корректировке и разработке соответствующих нормативных актов в области валютного регулирования и валютного контроля за текущими валютными операциями и операциями движения капитала, а также при организации взаимодействия территориальных органов и агентов валютного контроля.

Результаты диссертационного исследования могут использоваться в учебном процессе при преподавании дисциплин по курсам: «Деньги кредит, бан-

ки», «Банковское дело», «Международные валютно-кредитные отношения».

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты исследования были доложены на 11-ой международной конференции студентов, аспирантов и молодых учёных «Интеллектуальный потенциал вузов на развитие Дальневосточного региона России и стран АТР» (Владивосток, 2009), международной научной конференции «Взаимодействие реального и финансового секторов в трансформационной экономике» (Оренбург, 2010), на 8-й Всероссийской межвузовской (1-ой международной) научно-практической конференции «Актуальные проблемы экономики и управления на транспорте» (Владивосток, 2010) и симпозиуме «Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество: Япония и Россия — национальные интересы, роли, перспективы» (Владивосток, 2009). Они также используются автором в учебном процессе на курсах повышения квалификации для сотрудников подразделений валютного контроля таможенных служб Дальневосточного таможенного управления.

Публикации. Основное содержание диссертации и результаты проведённых исследований изложены в шестнадцати опубликованных научных работах общим объёмом 15,63 п. л., из них 5 статей в изданиях, рекомендованных ВАК России.

Объём и структура работы. Диссертация состоит из введения, трёх разделов, заключения, списка использованных источников и приложений. Работа изложена на 179 страницах, содержит 26 таблиц, 18 рисунков, приложение. Список использованных источников содержит 180 публикаций и интернет-источников.

Содержание работы

Введение

1 Финансово-экономические аспекты функционирования системы валютного регулирования и валютного контроля с позиции либерализации валютных отношений

1.1 Теоретико-методологические представления о валютном регулировании и валютном контроле

1.2 Либерализация валютных отношений в условиях международной экономической интеграции и её влияние на российскую систему валютного регулирования и валютного контроля

1.3 Характеристика инструментов валютного регулирования и валютного

контроля трансграничных валютных операций

2 Инструментарий российской системы валютного регулирования и валютного контроля и влияние трансграничных валютных операций на развития экономики региона

2.1 Структурно-функциональный анализ системы валютного регулирования и валютного контроля в национальной экономике

2.2 Оценка влияния трансграничных валютных операций на развитие экономики Приморского края

2.3 Регулирование трансграничных валютных операций в контексте привлечения иностранных инвестиций в экономику Приморского края

3 Мониторинг и информационное обеспечение валютного регулирования и контроля трансграничных валютных операций в России

3.1 Мониторинг текущих операций и операций движения капитала в системе валютного регулирования и валютного контроля

3.2 Анализ информационного взаимодействия территориальных институтов валютного контроля трансграничных валютных операций

3.3 Организация информационного обеспечения валютного регулирования и контроля трансграничных валютных операций

Заключение

Список использованных источников

Приложение

2. КРАТКОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы диссертации, определены цель и задачи, сформулированы основные научные результаты исследования, указаны теоретическая и практическая значимость работы.

В первом разделе исследованы научные основы регулирования валютных отношений. Раскрыто финансово-экономическое содержание валютного регулирования. Представлен зарубежный и отечественный опыт использования инструментов валютного регулирования и контроля трансграничных валютных операций. Проведён структурно-функциональный анализ системы валютного регулирования и валютного контроля.

Во втором разделе дана характеристика инструментов валютного регулирования трансграничных валютных операций. Исследовано влияние трансграничных валютных операций на развитие экономики Приморского края. Дана характеристика инструментов валютного регулирования транс-

граничных валютных операций.

В третьем разделе предложены методические рекомендации, связанные с мониторингом трансграничных валютных операций в части текущих операций и операций движения капитала. Представлен анализ информационного обеспечения валютного регулирования и валютного контроля и развиты научные положения по его организации.

В заключении приведены основные результаты, содержание которых раскрыто в отдельных главах диссертации.

3 ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

I. Основываясь на денежной теории, общей теории платёжного баланса и классической теории инвестиций, уточнено финансово-экономическое содержание понятия «валютное регулирование», что позволило выявить недостатки сложившейся в России системы валютного регулирования.

В диссертации проведён анализ научных представлений о валютном регулировании и валютном контроле, а также практики осуществления трансграничных валютных операций. В результате выявлено, что в научных исследованиях недостаточно полно отражены финансово-экономические аспекты регламентации операций с валютой и валютными ценностями, когда они совершаются резидентами и нерезидентами.

Среди учёных нет единства мнений в толковании финансовой категории «валютное регулирование». Одни рассматривают данное понятие в качестве процесса, устанавливающего порядок проведения валютных операций. Другие представляют его в виде правового режима, при котором участники валютных отношений вправе совершать валютные операции с соблюдением валютных ограничений и под контролем государства. Часть авторов считает валютное регулирование самостоятельным методом государственного управления экономикой, ограничивающим резидентов в их операциях с валютой, а нерезидентов — в операциях с национальной денежной единицей страны пребывания.

По мнению автора, валютное регулирование должно рассматриваться как система экономических отношений, используемых в целях анализа и контроля валютных операций. Экономический аспект- этих отношений заключается в регулировании спроса и предложения на валюту, обусловлен-

и

ных внешнеэкономическими связями хозяйствующих субъектов, а финансовый аспект — в регулировании финансово-бюджетной сферы, в том числе структуры и сальдо платёжного баланса государства.

Оба названных выше аспекта определяют выбор методов денежно-кредитной и валютной политики, обеспечивающих защиту государственных интересов в ходе регулирования трансграничных валютных операций, которые, в свою очередь, могут быть текущими и связанными с движением капитала. При этом государственные интересы состоят в том, чтобы не допустить оттока капитала из страны, защитить национальную валюту, обеспечить возврат валютной выручки, полученной от экспорта, привлечь иностранные инвестиции (прямые и портфельные).

Автором изучен зарубежный и отечественный опыт валютного регулирования трансграничных валютных операций, в том числе связанных с движением капитала — прямые и портфельные инвестиции; переводы в оплату права собственности на недвижимое имущество: отсроченный платёж по экспорту/импорту товаров (работ, услуг): финансовые кредиты на срок более 180 дней, все иные валютные операции, не являющиеся текущими. На этой основе были выявлены недостатки сложившейся в России системы валютного регулирования. Отметим некоторые финансово-экономические последствия применяемых мер (организационно-управленческих, нормативно-правовых, финансово-экономических, информационно-консультационных).

Приток иностранной валюты на внутренний рынок, которая трансформировалась в рублёвую денежную массу (эквивалент стоимости приобретения иностранной валюты Банком России) при отсутствии соответствующего товарного обеспечения, стал источником роста потребительских цен. Заметим, что в структуре финансового рынка преобладали потребительские кредиты и займы, предоставленные за счёт средств, полученных от нерезидентов. Основываясь на количественной теории денег, можно утверждать, что названный выше приток стал фактором роста инфляции в стране.

В классической и современной теории инвестиций не оспаривается факт участия иностранного капитала в создании валового внутреннего продукта (ВВП) страны. Согласно полученным в диссертации оценкам в России привлечённые иностранные инвестиции не стали фактором долгосрочного экономического роста.

Так, по статистическим данным в структуре иностранных инвестиций,

размещённых нерезидентами в российской экономике, преобладали вложения в торговлю и обрабатывающую промышленность, в которой доминировало производство нефтепродуктов (таблица 1). По сведениям, содержащимся на официальном сайте Федеральной таможенной службы России, в общем объёме российского экспорта доминируют топливно-энергетические товары. По информации Минэкономразвития России в 2008-2010 гг. в структуре импорта доля потребительских товаров составила около 40 %, в то время как доля инвестиционных товаров — всего 27 %'.

Таблица 1 — Распределение совокупных иностранных инвестиций, поступивших в Россию, по видам экономической деятельности за 2006-2010 годы, процентов2

Виды экономической деятельности Год

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Обрабатывающие производства 33,5 27,6 22,4 28,7 28,7 36,6

Добыча полезных ископаемых 11,2 16,6 21 9,8 11,5 13,8

Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 38,2 23,7 43,0 29,0 24,9 18,5

Транспорт и связь 7,2 9,6 5,9 2,4 20,2 11,0

Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 4,9 10,9 3,4 15,3 8,3 7,5

Финансовая деятельность 3,4 8,5 2 3,6 3,2 8,0

Строительство 0,4 1,3 1,5 3,3 1Д 0,9

Прочее 0,2 12,8 0,8 7,9 2,1 3,7

Высокие относительно мировых процентные ставки стали одной из важнейших причин уязвимости российского финансового рынка, где значительный удельный вес занимают краткосрочные активы, размещённые нерезидентами в иностранной валюте. Динамика процентных ставок по депозитам, межбанковским и корпоративным кредитам, а также государственным ценным бумагам за период 2005-2009 годы имела стабильный повышательный тренд (таблица 2).

1 Анабиулина М. Анализ темпов роста индекса-дефлятора ВВП России. Агентство Топ-Эксперт : [сайт]. URL: http://www.expert-rating.ru (дата обращения: 26.02.2011).

2 Росбизнесконсалтинг : [сайт]. URL: http://www.rbc.ru (дата обращения: 11.03.2011).

Таблица 2 — Динамика среднегодовых процентных ставок на российском финансовом рынке (рассчитанная как среднеарифметические из месячных данных), проценты3

Показатели Год

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Межбанковская ставка - средневзвешенная ставка по 1-дневным межбанковским кредитам на московском рынке в рублях 2,68 3,43 4,43 5,48 7,78 3,1

Доходность ГКО - средневзвешенная по объёмам и срокам в обращении доходность ГКО со сроком погашения не более 90 дней 3,93 4,48 4,84 5,87 8,59

Доходность ОБР - средневзвешенная по объёмам и срокам в обращении доходность 3,99 4,06 5,14 5,76 8,58 4,3

Депозитная ставка - средневзвешенная ставка по рублевым депозитам физических лиц в кредитных организациях (включая Сбербанк России) сроком до 1 года 8,74 7,88 7,24 7,64 10,43 6,1

Ставка по кредитам - средневзвешенная ставка по рублёвым кредитам юридическим лицам в кредитных организациях (включая Сбербанк России), сроком до 1 года 10,68 10,43 10,03 12,23 15,31 10,8

II. Осуществлена декомпозиция капитальных валютных операций на конструктивные и деструктивные, в разрезе которых осуществлена классификация по критериям «характер использования», «воспроизводство экономических отношений», «использование прибыли», «эффект мультипликации». Проведён анализ структуры и динамики трансграничных валютных операций на территории Приморского края, позволивший установить движение капитала исключительно в спекулятивных целях, что формирует отрицательное инвестиционное сальдо в регионе.

Основываясь на теории А. Смита о двойственном характере обращения иностранного капитала, осуществлена декомпозиция капитальных валютных операций на конструктивные и деструктивные по оказываемому ими влиянию на принимающую экономику. С позиций валютного регулирования та-

3 Банк России : [сайт]. URL: http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_stati sties/ interest_rates_05.htm&pid=cdps&sid=svodProcStav (дата обращения: 11.02.2011).

кое влияние необходимо, прежде всего, связывать с изменением объёма прямых и портфельных иностранных инвестиций и их эффективностью. Это господствующее среди экономистов мнение было принято автором во внимание в ходе установления различий между конструктивными и деструктивными валютными операциями движения капитала (таблица 3).

Таблица 3 — Классификация трансграничных валютных операций, связанных с движением капитала в принимающей экономике

Критерий классификации Капитальные валютные операции

Конструктивные Деструктивные

Характер использования Производство товаров (работ, услуг) Займы, кредиты

Воспроизводство экономических отношений Расширенное воспроизводство Простое воспроизводство

Использование прибыли Капитализация Потребление

Эффект мультипликации Положительные последствия Отрицательные последствия

В развитие финансового аспекта валютного регулирования, о котором упоминалось выше, нами осуществлена статистическая оценка влияния трансграничных валютных операций на экономику Приморского края в соответствии с предложенными в диссертации показателями — инвестиционное сальдо и мультипликатор иностранных инвестиций, — а также дополнившая её результаты экспертная оценка транспарентности иностранных инвестиций и их отраслевой принадлежности.

Известно, что стабильное превышение оттока капитала над его поступлением формирует отрицательное инвестиционное сальдо страны. Как показано на рисунке 1, именно этот процесс наблюдается в экономике Приморского края. Названный факт и представленные ниже аргументы свидетельствуют о преобладании деструктивных капитальных валютных операций в наблюдаемом субъекте РФ.

1500 1000 500 0

-500 -1000

2006 2007 2008 2009 2010

й поступило из-за рубежа ■ переведено за рубеж □ инвестиционное сальдо

Примечание — Рассчитано автором

Рисунок 1 — Динамика инвестиционного сальдо по капитальным валютным операциям в Приморском крае в 2006-2010 гг., млн долл. США

Эффект мультипликации представлен в таблице 4. Его применение для оценки трансграничных валютных' операций основано на теории инвестиций Дж. М. Кейнса. В соответствии с ней связь между приращением инвестиций и приростом объёма национального дохода существует как определённое экономически целесообразное соотношение (мультипликатор). В диссертации представлен статистический анализ иностранных инвестиций в экономику Приморского края и внутреннего регионального продукта (ВРП) в субъекте РФ. Полученные результаты указывают на отсутствие значимого влияния привлекаемых из-за рубежа инвестиций на динамику ВРП.

Таблица 4 — Динамика ВРП и иностранных инвестиций в Приморском крае4

Показатели Год

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Внутренний региональный продукт Приморского края, млрд руб. 179,5 208,0 238,4 272,7 326,6 455,1

Накоплено иностранных инвестиций на начало года, в экв. млн руб. 12 031,8 12 002,3 10 721,4 22 478,4 33 050,6 44 330,9

4 Рассчитана по данным статистического бюллетеня Внешнеэкономическая деятельность в Приморском крае: статистический бюллетень / Приморскстат. URL: http://www.primstai.ru (дата обращения: 17.02.2010).

Продолжение таблицы 4

Поступило иностранных инвестиций за год, в эквиваленте млн руб. 840,0 644,0 814,0 24 120,0 2 421,5 3 280,3

Прирост ВРП, млрд руб. нет данных 28,5 30,4 34,3 53,9 128,5

Прирост иностранных инвестиций, млн руб. нет данных -29,5 -1 280,9 11 757,0 10 572,2 11 280,3

Мультипликатор иностранных инвестиций 0,069815 0,053656 0,075923 0,159532 0,104031 0,042620

Темп роста иностранных инвестиций, процентов 100,0 76,7 126,4 рост в 3 раза 10,0 134,1

Темп роста ВРП, процентов 100,0 115,9 114,6 114,4 . .119,7 139,3

Объём иностранных инвестиций на единицу ВРП, руб. 0,010 0,003 0,003 0,090 0,007 0,007

В структуре иностранного капитала, привлечённого в экономику Приморского края, наблюдается преобладание заёмных средств (более 80 процентов), а также доминирование в их общем объёме средств в рублях. Поскольку в структуре инвестиций высока доля иностранных инвесторов с оффшорной юрисдикцией, то правомерно сделать следующий вывод: в качестве иностранных инвестиций предстают те финансовые ресурсы, собственниками которых являются российские предприниматели. В отраслевой структуре иностранных инвестиций Приморского края преимущественно имеют вложения в экономическую деятельность, связанную с добычей леса, рыбы и морепродуктов, цветных металлов.

III. В разрезе четырёх групп трансграничных валютных операций осуществлена экспертная оценка набора инструментов валютного регулирования, определённого действующим законодательством РФ, что позволило выявить неполноту учёта и недостоверность отчётности по текущим операциям физических лиц-нерезидентов.

В диссертации раскрыто влияние либерализации валютных отношений на российскую систему валютного регулирования и валютного контроля. Подтверждён вывод других исследователей о том, что в сложившихся условиях международной экономической интеграции основную роль в регулировании валютных отношений в России играют юридически закреплённые нормы прямого действия, а не методы денежно-кредитной и валютной политики.

Нами была проведена экспертная оценка набора инструментов, оказывающих воздействие на обращение иностранной валюты и совершение валютных операций резидентами и нерезидентами. Результаты представлены в таблице 5, где отсутствие инструментов валютного регулирования для четырёх групп трансграничных операций представлено как 0 баллов; наличие отдельных инструментов регулирования — 1 балл; наличие всех имеющихся инструментов регулирования — 2 балла.

Таблица 5 — Оценка набора инструментов валютного регулирования, установленного действующим законодательством РФ

Инструменты Группы трансграничных валютных операций

Ввоз в РФ и вывоз из РФ резидентами и нерезидентами валютных ценностей Валютные операции между резидентами и нерезидентами Валютные операции между резидентами Валютные операции между нерезидентами

Запрет на проведение валютных операций 1 0 2 0

Осуществление валютных операций исключительно через счета, открытые в уполномоченных банках 0 2 1 0

Репатриация экспортной валютной выручки 0 2 0 0

Возврат авансовых платежей по импорту в случае неисполнения обязательств иностранными контрагентами 0 0 0 0

Установление правил обращения наличной иностранной валюты, а также её ввоза и вывоза 2 0 1 0

Ведение учёта и отчётности по валютным операциям 0 2 0 0

Постоянный мониторинг международных текущих операций 0 2 0 0

Анализ применяемого инструментария валютного регулирования и валютного контроля трансграничных валютных операций в Приморском крае позволил выявить неполноту учёта и недостоверность отчётности по текущим операциям физических лиц-нерезидентов. Ярким примером тому явля-

ются операции, осуществляемые в наличных рублях и иностранной валюте физическими лицами-нерезидентами (в основном гражданами КНР), в рамках так называемой «челночной» торговли в Приморском крае. Названные выше операции минуют банковскую систему и их можно рассматривать как канал неконтролируемого оттока капитала за рубеж, который создаёт угрозу стабильности российского валютного рынка.

Общая сумма таких валютных операций представлена в таблице 6. Содержащиеся в ней данные позволили также проанализировать объём операций иностранных граждан с наличной иностранной валютой для оценки возможных налоговых поступлений в бюджет Приморского края, что развивает экономический аспект валютного регулирования, о котором упоминалось выше. Оказалось, что в отдельные годы сумма недополученных налоговых выплат (из расчёта нормативно установленного процента налогов для иностранных граждан) сопоставима с расходной частью бюджета г. Владивостока.

Таблица 6 — Объём текущих валютных операций, совершаемых физическими лицами-нерезидентами на территории Приморского края

Показатели Год

2006 2007 2008 2009 2010

Ввоз наличных рублей (по данным таможенных органов) 7 478 867 8 156 609 11 400 149 8 054 102 15 940 965

Перевод безналичной инвалюты (по данным банков Приморского края), в экв. долл. США 609 345 503 618 754 632 499 915 459 635

Средний размер разовой операции 10,1 63,3 90,5 94,1 92,1

Примечание — Рассчитано автором

IV. Разработана схема мониторинга трансграничных валютных операций, осуществляемого территориальными органами и агентами валютного контроля в ходе: наблюдения характера обращения финансовых средств, поступивших на счета резидентов и нерезидентов в уполномоченных банках; контроля текущих операций и операций движения капитала на основе параллельного их учёта; анализа объёма и эффективности участия иностранного капитала в принимающей экономике.

Автором показано, что валютное регулирование предстаёт как система, развивающаяся путём наблюдения и анализа внутреннего валютного рынка.

Осуществлять названные выше функции должны органы и агенты валютного контроля с целью выработки мер государственного воздействия, в том числе базирующихся на рыночном способе реализации денежных отношений.

Между тем, анализ информационный базы по трансграничным валютным операциям в Приморском крае позволил сделать вывод о неразвитости элементов учёта валютных операций, включая связанных с движением капитала. Организованное Банком России кодирование валютных операций позволяет анализировать их объёмы, но не всегда предметно. Как известно, по причине широкого спектра валютных операций, который постоянно изменяется и дополняется, их значительная часть учитывается по коду «Прочие».

Нами разработаны основные положения мониторинга трансграничных валютных операций, осуществляемого территориальными органами и агентами валютного контроля. Его схема представлена на рисунке 2.

Рисунок 3 — Схема формализованного подхода к мониторингу трансграничных валютных операций

Наблюдение за трансграничными валютными операциями основывается на их предварительной оценке при входе в РФ и выходе из страны и последующей идентификации характера обращения финансовых средств, поступивших из-за рубежа на счета юридических и физических лиц в уполномоченных банках.

Представленный выше способ наблюдения даёт возможность развить элементы параллельного учёта текущих операций и операций, связанных с движением капитала. Счета текущих операций предназначены для учёта неторговых операций, а также операций, связанных с расчётами во внешней торговле. На счетах операций движения капитала учёту подлежат валютные операции инвестиционного характера (купля/продажа ценных бумаг, займы и кредиты на срок более 180 дней, прямые и портфельные инвестиции). В результате может быть сформирована информационная база для раздельного контроля и анализа каждого вида трансграничных валютных операций.

Анализ текущих валютных операций реализуется путём сопоставления экспорта/импорта товаров (работ, услуг) с объёмом зачисленных/переведённых валютных средств. Операции движения капитала анализируются по срокам обращения, отраслевой принадлежности финансовых ресурсов и инвестиционному сальдо. Результаты анализа используются для оценки текущего состояния платёжного баланса и разработки перспективных прогнозов.

В рамках таможенно-банковской системы валютного контроля анализируются трансграничные валютные операции, связанные с расчётами по экспорт/импорту товаров путём сопоставления товарных и денежных потоков. Все остальные операции подлежат изучению в рамках всероссийской базы по валютному контролю, где отражается все операции по идентификационному признаку участников валютных операций (сопоставляются объёмы проводимых валютных операций с масштабами хозяйственной деятельности, размером налоговых отчислений, изучается репутация с позиции наличия/отсутствия санкций со стороны контролирующих органов и т. п.).

V. На основе анализа компетенции и полномочий органов и агентов валютного регулирования и валютного контроля и практики их функционирования доказана неэффективность их взаимодействия и предложена методика информационного обеспечения валютного регулирования и валютного контроля трансграничных валютных операций.

Деятельность органов и агентов валютного регулирования и валютного контроля регламентирована ведомственными документами. При этом их полномочия определены с учётом компетенции каждого органа (агента), следствием чего стало отсутствие комплексности контроля за трансграничными валютными операциями. Используемые сегодня методики осуществления контроля за валютными операциями предполагают проверки участников валютных отношений в пределах компетенции конкретного агента валютного контроля. При этом отсутствуют методики непрерывного наблюдения, анализа и оценки деятельности хозяйствующих субъектов при проведении валютных операций.

С учётом изложенного в диссертации разработана комплексная методика обеспечения валютного регулирования и контроля за трансграничными валютными операциями, включающая следующие основные элементы:

— формирование Всероссийской единой информационной базы валютного контроля (ИБВК) на принципах защищённости, достоверности, оперативности, уникальности персональных данных участника валютных отношений, транспарентности для всех агентов валютного контроля, ответственности за своевременное и достоверное отражение данных;

— распределение функций по информационному наполнению органами валютного регулирования и органами и агентами валютного контроля в соответствии с их полномочиями;

— распределение функций по заполнению сведений о выявленных нарушениях резидентами (юридическими и физическими лицами) порядка проведения валютных операций;

— наблюдение валютных операций в разрезе сформированных блоков (по видам и объёму трансграничных валютных операций, по субъектам, их осуществляющим, по направлениям экономической деятельности);

— реализация последующего контроля (в рамках валютного, таможенного, налогового и административного законодательства, а также противоле-гализационного законодательства);

— разработка мер экономического и административного воздействия на резидентов и нерезидентов, осуществляющих деструктивные валютные операции.

Основные положения диссертации опубликованы в работах:

Публикации по Перечню ВАК России:

I.0 валютном регулировании и валютном контроле внешнеторговых операций в Приморском крае // Сибирская финансовая школа. 2009. № 3. 0,7 п.л. (автором — 0,5 п. л.).

2. Анализ эффективности современного механизма валютного регулирования и валютного контроля (на примере Приморского края) // АТР: политика, экономика и право. 2009. № 2, 0,32 п. л.

3. Актуальные вопросы регулирования внешнеторговой деятельности ры-бодобывающих предприятий Приморского края // Известия ТИНРО. 2009. Т. 159. 0,64 п. л.

4. Правовые аспекты валютного регулирования и валютного контроля как основы эффективного управления валютными потоками // Вестник ТОГУ. 2009. № 4, 0,32 п. л. (автором — 0,4 п. л.).

5. Анализ состояния трансграничных региональных инвестиций (на примере Приморского края) // Аудит и финансовый анализ. 2010. № 2, 0,54 п. л. (автором — 0,4 п. л.).

Прочие научные публикации:

6. Особенности становления валютного регулирования экономики на этапе развития рыночных отношений // Вестник Владивостокского государственного университета экономики и сервиса. 2009. № 1.0,36 п. л.

7. Эффективность современного механизма валютного регулирования и валютного контроля (на примере Приморского края) / Сб. материалов XI межд. конф. студ., аспир. и молодых учёных «Интеллектуальный потенциал ВУЗОВ на развитие Дальневосточного региона России и стран АТР» (20-23 апреля 2009). Владивосток : Изд-во ВГУЭС, 2009. Кн. 1. 0,43 п. л.

8. Об оптимизации системы валютного контроля // Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права. 2010. № 1. 0,15 п. л.

9. Система валютного контроля и инновации / Сб. матер. Международной научной конференции «Взаимодействие реального и финансового секторов в трансформационной экономике». Оренбург: ОГУ, 2010. 0,34 п. л.

10. Валютное регулирование как инструмент управления трансграничными иностранными инвестициями / Сб. научных статей Хабаровской государственной академии экономики и права «Современные проблемы и перспективы развития финансовой и кредитной сфер экономики России XXI века». Хабаровск : РИЦ ХГАЭП, 2010. № 3. 0,32 п. л.

II. Анализ современного механизма валютного регулирования и валютного контроля (на примере Приморского края) / Материалы симпозиума «Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество: Япония и Россия — национальные интересы, роли, перспективы». Владивосток : ВГУЭС, 2009, 0,18 п. л.

12.0 необходимости госрегулирования трансграничных инвестиций // Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права. 2010. № 2. 0,20 п. л.

13.0 совершенствовании системы валютного регулирования и валютного контроля / Сб. статей Комсомольского-на-Амуре государственного технического университета. 2009. № 6.0,15 п. л.

14. Прямые иностранные инвестиции в экономику Приморья — форма или содержание // Сб. материалов 8-ой Всероссийской межвузовской научно-практической конференции «Актуальные проблемы экономики и управления на транспорте» (21 мая 2010). Владивосток : МГУ им. Невельского. 2010. 0,42 п. л.

15. Регулирование и контроль трансграничных валютных операций / под ред. Ю.В. Рожкова. Хабаровск : РИЦ ХГАЭП, 2011. 9,5 п. л. (автором —8,0 п. л.).

16. Трансграничные валютные операции: механизм регулирования и его оценка / Сб. научных докладов аспирантов / под ред. д-ра экон. наук, проф. А. И. Шмырёвой. Новосибирск : НГУЭУ, 2011. 0,4 п. л.

Сазонова Елена Сергеевна

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук

РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ ВАЛЮТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ И КОНТРОЛЯ ТРАНСГРАНИЧНЫХ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ

Подписано к печати .¿¿.05.2011 г. Формат 60x84/16 Бумагаписчая Печать офсетная Усл. печ. л. 1,2 Уч.- изд. л. 1,0 Тираж 100 экз. Заказ № ¿£3.

680042, Хабаровск, ул. Тихоокеанская, 134, ХГАЭП, РИЦ

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Сазонова, Елена Сергеевна

ВВЕДЕНИЕ.

1 ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВАЛЮТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ И ВАЛЮТНОГО КОНТРОЛЯ С ПОЗИЦИИ ЛИБЕРАЛИЗАЦИИ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ.

1.1 Теоретико-методологические представления о валютном регулировании и валютном контроле.

1.2 Либерализация валютных отношений в условиях международной экономической интеграции и её влияние на российскую систему валютного регулирования и валютного контроля.

1.3 Характеристика инструментов валютного регулирования и валютного контроля трансграничных валютных операций.

2 ИНСТРУМЕНТАРИЙ РОССИЙСКОЙ СИСТЕМЫ ВАЛЮТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ И ВАЛЮТНОГО КОНТРОЛЯ И ВЛИЯНИЕ ТРАНСГРАНИЧНЫХ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ НА РАЗВИТИЕ ЭКОНОМИКИ РЕГИОНА.

2.1 Структурно-функциональный анализ системы валютного регулирования и валютного контроля в национальной экономике.

2.2 Оценка влияния трансграничных валютных операций на развитие экономики Приморского края.

2.3 Регулирование трансграничных валютных операций в контексте привлечения иностранных инвестиций в экономику Приморского края.

3 МОНИТОРИНГ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ВАЛЮТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ И КОНТРОЛЯ ТРАНСГРАНИЧНЫХ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ В РОССИИ.

3.1 Мониторинг текущих операций и операций движения капитала в системе валютного регулирования и валютного контроля.

3.2 Анализ информационного взаимодействия территориальных институтов валютного контроля трансграничных валютных операций

3.3 Организация информационного обеспечения валютного регулирования и контроля трансграничных валютных операций.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Развитие системы валютного регулирования и контроля трансграничных валютных операций"

Постановка проблемы и актуальность исследования

Становление и развитие системы валютного регулирования и валютного контроля в России оказало значительное позитивное влияние на формирование рыночной экономики. Вместе с тем, анализ её функционирования выявил ряд существенных недостатков объективного и субъективного характера. Они тесно связаны с либерализацией валютных отношений, которую мы характеризуем по темпам слишком быстрой, оторвавшейся по этой причине от объективных потребностей экономики. Это привело, с одной стороны, к бесконтрольному выводу резидентского капитала из страны, с другой, — нерегулируемому притоку спекулятивного иностранного капитала, повышающего слабопредсказуемую волатильность внутреннего валютного рынка, и негативно влияющего на формирование курса рубля. Указанные процессы осуществляются на фоне полной разобщённости и низкой эффективности воздействия на происходящее органов и агентов валютного контроля, компетенция и полномочия которых ограу ничены определённым кругом прав и обязанностей по отношению к хозяйствующим субъектам. При этом система валютного регулирования и валютного контроля РФ формируется без соответствующего теоретико-методологического обоснования, в условиях отсутствия действенных инструментов воздействия на субъектов валютных отношений. Это сводит систему валютного контроля к пассивному мониторингу валютных операций, в том числе явно направленных на отток капитала из страны либо на проведение операций сомнительного и даже авантюрного характера.

Исследование влияния различных инструментов валютного регулирования на развитие внешнеэкономической деятельности хозяйствующих субъектов показало: проводимая либерализация, одной из основных целей которой было создание условий для эффективного привлечения в экономику государства иностранных инвестиций и оттока национального капитала за рубеж, обусловила появление противоположных поставленной цели процессов.

На, примере анализа состояния инвестиционного климата Приморского края прослеживается явная тенденция сырьевой ориентации иностранных инвестиций (вложение в отрасли, связанные с добычей леса, рыбопродукции, цветных металлов и др.) на фоне стагнации добывающих отраслей экономики региона, которая проявляется в неразвитости инфраструктуры, низкой технической оснащённости производства, полной финансовой и технологической зависимости от иностранных инвесторов.

В современных условиях именно через систему органов и агентов валютного регулирования и валютного контроля государство должно обеспечить возможность воздействия на валютные и общеэкономических отношения в соответствии с текущими и стратегическими задачами страны как субъекта мирового хозяйства.

Уточнение концептуальных основ регулирования валютных отношений должно привести к совершенствованию действующих и созданию новых финансово-экономических, нормативно-правовых и административных инструментов воздействия системы валютного регулирования и валютного контроля на участников этого сегмента рынка для качественного изменения структуры иностранного капитала, инновационного развития экономики страны, повышения ответственности участников внешнеэкономической деятельности и их предпринимательской активности.

Степень разработанности, теоретическая и практическая база исследования. Проблемам регулирования денежных, в том числе валютных отношений уделялось внимание многими зарубежными и отечественными учёными. Среди них — Ю. В. Базулин, Г. Н. Белоглазова, М. Блауг, С. М. Богомолов, А. Ю. Грибов, Г. Джонсон, Э. Долан, Р. Клауэр, Дж. Кейнс, А. Леонхувуд, Ф. Мишкин, Д. Патинкин, В. Петти, И. Фишер, М. Фридмен, Л. Харрис, Дж. Хикс, В. М. Юровицкий и другие экономисты. Из работ дальневосточных авторов можно отметить фундаментальные монографии В. А. Останина («Сумма денег», Владивосток, 2010) и Ю. Н. Гойденко («Денежное обращение: история и теория», Хабаровск, 2010).

Из российских учёных-экономистов, исследовавших проблемы валютного регулирования и валютного контроля, следует отметить немногочисленные научные публикации Балабанова И. Т., Враговой Н. К., Рожкова Ю. В., Климова Д. А., Клочковой Н. В., Красавиной Л. И., Курмангалиевой Ж. У., Платоновой И. Н., Шмырёвой А. И. Они дополнили теорию и методологию валютных отношений применительно к России, раскрыли сущность валютного регулирования и валютного контроля, которые рассматриваются как деятельность (то есть как процесс) государственных органов управления, реализуемая посредством законодательных, административных и организационных мер, направленных на решение общенациональных задач по поддержанию устойчивого долгосрочного внешнего равновесия и подчинённых цели обеспечения устойчивого экономического роста.

Вместе с тем, в исследованиях российских учёных-экономистов недостаточное внимание уделено повышению эффективности методов и инструментария валютного регулирования и валютного контроля, и существенно больше анализу используемых методов валютного контроля. При этом в совершенствовании нуждаются: информационно-аналитическая база валютного регулирования и валютного контроля трансграничных валютных операций; оценка взаимообусловленного влияния предпринимаемых государством мер на динамику и структуру трансграничных валютных операций, и воздействия последних на экономическое состояние региона, принимающего денежные ресурсы нерезидентов; организация контроля трансграничных валютных операций со стороны территориальных структур органов и агентов валютного контроля России.

Цель диссертационного исследования — выявить проблемные зоны и развить положения общей теории валютного регулирования, внести изменения и дополнения в механизм регулирования валютных операций движения капитала и организацию контроля трансграничных валютных операций. Для реализации указанной цели поставлены следующие задачи: на основе теоретического анализа сущности системы валютного регулирования и валютного контроля уточнить воздействие финансовых инструментов на процессы управления трансграничными валютными операциями; изучить инструменты валютного регулирования и валютного контроля и их влияние на структуру и динамику трансграничных валютных операций; исследовать действующую систему валютного регулирования и контроля Российской Федерации с позиции организации взаимодействия территориальных органов и агентов в её составе (на примере экономики Приморского края); исследовать информационно-аналитическое обеспечение территориальных органов и агентов валютного контроля в области мониторинга и контроля трансграничных операций.

Объект исследования — российская система регулирования и контроля за проведением валютных операций.

Предмет исследования — методы и инструменты валютного регулирования и контроля трансграничных валютных операций, применяемые в Российской Федерации.

Область исследования диссертации соответствует пунктам 6.9. «Формирование валютного рынка, принципы организации и структура», 6.10. «Модели функционирования валютного рынка», 6.12. «Регулирование внутреннего валютного рынка и влияние денежно-кредитной политики на устойчивость валютного курса рубля, процессы долларизации российского внутреннего рынка и состояние платёжно-расчётной системы российской экономики», 6.17. «Интеграция валютной системы российской экономики в мировую рыночную систему», 8.15. «Теория и практика валютного контроля и валютного регулирования», 11.9. «Исследование влияния денежно-кредитного регулирования на инновационные и инвестиционные процессы в экономике» специальности 08.00.10 — «Финансы, денежное обращение и кредит» Паспорта специальностей ВАК (экономические науки). .

Теоретико-методологической основой диссертационного исследования послужили диалектический метод познания, сочетание исторического и логического, труды российских и зарубежных авторов, классиков экономической науки, современных исследователей проблем' валютно-кредитных отношений и валютного регулирования.

В процессе исследования автором изучены и критически осмыслены законодательные и нормативные акты по вопросам валютного регулирования и валютного контроля в РФ, отечественная и зарубежная литература, рассматривающая отдельные аспекты функционирования денежных, в том числе валютных отношений в конкретных исторических обстоятельствах, а также материалы по изучению опыта валютного регулирования и валютного контроля в различных странах. Особое внимание уделено анализу фактического материала, включая соответствующие статистические данные по России и Приморскому краю, на основании которых сформулированы основные выводы и рекомендации по исследуемой теме.

Информационную базу исследования составили публикуемые Центральным банком Российской Федерации и Федеральной таможенной службой России статистические показатели, характеризующие динамику и объёмы валютных и внешнеторговых операций хозяйствующих субъектов и физических лиц, а также статистическая отчётность уполномоченных банков Приморского края о валютных операциях клиентов.

Наиболее значимые научные результаты исследования: основываясь на денежной теории, общей теории платёжного баланса и классической теории инвестиций, из денежных отношений выделено в качестве финансовой категории понятие «валютное регулирование» и раскрыта его сущность, что позволило более полно раскрыть процесс воздействия проводимой либерализации на состояние трансграничных валютных операций; на основе анализа статистических показателей, характеризующих структуру и динамику валютных . операций участников внешнеэкономической деятельности Приморского края, доказано преобладание трансграничных валютных операций, осуществляемых исключительно в спекулятивных целях и формирующих отрицательное инвестиционное сальдо; выявлены недостатки в организации системы валютного регулирования и низкая, степень воздействия* её инструментов на трансграничные валютные операции резидентов и нерезидентов; на основе комплексного анализа экономических результатов и правовых последствий; применения системы валютного регулирования и валютного контроля внесёйЫ; коррективы в механизм регулирования валютных операций I движения капитала; доказано отсутствие информационного взаимодействия уполномоченных банков с: другими агентами и органами валютного контроля и разработана методика мониторинга и контроля за участниками валютных отношений, основанная на принципах формирования единой базы данных валютного контроля.

Научнаяновилш полученных результатов состоит в следующем: раскрыта сущность и сформулировано определение понятия «валютное регулирование»^ которое, в отличие от традиционных воззрений, связывающих такое регулирование лишь с валютной политикой государства, является системой международных финансово-экономических отношений, связанных с обеспечением стабильности и развития национальной экономики и управлением структурой и сальдо платёжного баланса государства; на основании авторских критериев: «отраслевая ориентация», «модернизация производства», «использование прибыли», «изменение объёма ВРИ» выполнена декомпозиция трансграничных операций движения капитала на конструктивные и деструктивные; проведена систематизация действующих инструментов валютного регулирования по критерию «регулируемость», означающего возможность воздействия на динамику и структуру валютных операций, и доказано отсутствие инструментов воздействия на валютные операции, нерезидентов; выделены существенные признаки валютных операций «трансгранич-ность», «резидентность», «юридический статус» и «экономическое содержание» и на их основании разработана унифицированная система кодировки операций, которая даёт более широкую возможность органам и. агентам валютного контроля проводить мониторинг трансграничных валютных операций; определены принципы эффективного взаимодействия региональных органов и агентов валютного контроля, среди которых доминантными являются системный подход к организации валютного контроля, оперативный доступ к актуальной информации и обратная связь, в рамках общероссийской электронной базы обмена данными о внешнеторговых сделках, валютных операциях, нарушениях валютного законодательства и применённых санкциях.

Теоретическая значимость работы заключается в том, что сделанные автором в результате исследования выводы и предложения развивают теоретические представления о сущности валютного регулирования и вносят вклад в развитие инструментов валютного регулирования и организацию эффективного валютного контроля.

Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что предложенные подходы к организации учёта и мониторинга трансграничных валютных операций в рамках единой информационной базы данных по валютному контролю могут использоваться Правительством РФ и Банком России при корректировке и разработке соответствующих нормативных актов в области валютного регулирования и валютного контроля за текущими валютными операциями и операциями движения капитала, а также при организации взаимодействия территориальных органов и агентов валютного контроля.

Результаты диссертационного исследования Moiyr использоваться в учебном процессе при преподавании дисциплин по курсам: «Деньги кредит, банки», «Банковское дело», «Международные валютно-кредитные отношения».

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты исследования были доложены на 11 -ой международной конференции студентов, аспирантов и молодых учёных «Интеллектуальный потенциал вузов на развитие Дальневосточного региона России и стран АТР» (Владивосток, 2009), международной научной конференции «Взаимодействие реального и финансового секторов в трансформационной экономике» (Оренбург, 2010), на 8-й Всероссийской межвузовской (1-ой международной) научно-практической конференции «Актуальные проблемы экономики и управления на транспорте» (Владивосток, 2010) и симпозиуме «Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество: Япония и Россия — национальные интересы, роли, перспективы» (Владивосток, 2009). Они также используются автором в учебном процессе на курсах повышения квалификации для сотрудников подразделений валютного контроля таможенных служб Дальневосточного таможенного управления.

Публикации. Основное содержание диссертации и результаты проведённых исследований изложены в шестнадцати опубликованных научных работах общим объёмом 15,63 п. л., из них 5 статей в изданиях, рекомендованных ВАК России.

Объём и структура работы. Диссертация состоит из введения, трёх разделов, заключения, списка использованных источников и приложений. Работа изложена на 174 страницах, содержит 27 таблиц, 18 рисунков, приложение. Список использованных источников содержит 178 публикаций и интернет-источников.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Сазонова, Елена Сергеевна

Заключение

Проведённое в данной работе исследование теоретических основ системы валютного регулирования и валютного контроля в России и особенностей функционирования данной системы на разных этапах развития экономики страны позволило нам выявить негативные тенденции- в сфере управления трансграничными валютными операциями, определить причины, обусловившие низкую с позиции общеэкономических интересов эффективность воздействия используемых инструментов валютного регулирования на трансграничное перемещение капитала и привлечение конструктивных иностранных инвестиций в приоритетные отрасли экономики, а также разработать предложения по совершенствованию методологии- и практики организации валютного регулирования и валютного контроля на современном этапе.

Основной целью данного этапа являлась либерализация валютных отношений для обеспечения экономики России продуктивными инвестициями, позволяющими развивать промышленность, стимулировать инновационную активность хозяйствующих субъектов, осваивать современные технологии.

Вместе с тем, изучение функционирования в течение последних шести лет внутреннего валютного рынка в условиях полной отмены всех ограничений и упразднения большинства инструментов валютного регулирования, позволило нам сделать вывод о том, что поставленная цель за указанный период не была достигнута.

Исследование влияния трансграничных валютных операций на состояние и развитие экономики отдельно взятого региона свидетельствует об устойчивой тенденции сырьевой ориентации иностранных инвестиций (вложение в отрасли, связанные с добычей леса, рыбопродукции; цветных металлов) на фоне стагнации добывающих отраслей экономики региона, которая проявляется в неразвитости инфраструктуры, низкой технологической оснащённости производства и полной зависимости от иностранных инвесторов.

Недостаточная научная и методологическая проработка концептуальных подходов к организации валютного регулирования и валютного контроля, отсутствие реальных инструментов и эффективной системы воздействия на субъектов валютных правоотношений, а также низкая эффективность взаимодействия значительного количества органов и агентов валютного контроля обуславливают отсутствие практического влияния действующих инструментов валютного регулирования и валютного контроля на трансграничные валютные операции, а также низкую степень участия данных операций в развитии принимающей экономики.

Указанные причины сводят существующую систему валютного контроля к пассивному мониторингу валютных операций, в том числе явно направленных на отток капитала из страны либо на проведение операций сомнительного характера.

Результатом диссертационного исследования вышеперечисленных проблем явились следующие основные выводы.

1. Исследование процесса становления и развития валютно-финансовых отношений в России позволило актуализировать периодизацию системы валютного регулирования и валютного контроля, которая была дополнена исследованием современного этапа, начавшегося с июня 2004 года и отличающегося от всех предыдущих этапов практически полной либерализацией валютных отношений, отменой всех ограничений на проведение трансграничных валютных операций, а также изъятием большинства инструментов управления валютными потоками.

Изучение существующих инструментов валютного регулирования в сравнении с практикой применения данной системы в других странах и анализ её влияния на структуру и динамику трансграничных валютных операций дали возможность установить низкую управляемость указанных операций, а также выявить тенденции, противоположные основной цели либерализации — обеспечение экономики России продуктивными инвестициями, позволяющими развивать промышленность, стимулировать инновационную активность хозяйствующих субъектов, осваивать современные технологии.

2. Развитие теоретических основ системы валютного регулирования и валютного контроля требует использования методического подхода к исследованию функционирования данной системы. В этой связи нами были сформулированы его основные этапы, в рамках которых были изучены основные проблемы и разработаны перспективы развития.

3. Изучение различных подходов к определению существующих понятий в области валютного регулирования, и валютного контроля позволило сделать вывод об отсутствие единой позиции в их понимании и необходимости внесения корректив в теорию валютного регулирования и на основании этого разработки методических рекомендаций по улучшению функционирования механизма валютного регулирования и организации системы мониторинга и контроля за трансграничными валютными операциями. На основании анализа недостатков и изъятий, изложенных в научной литературе толкований понятия «валютное регулирование» раскрыта его сущность и подготовлено комплексное определение.

3. Анализ влияния трансграничных валютных операций на состояние и уровень развития экономики на примере отдельно взятого региона позволил выявить негативную тенденцию роста спекулятивных иностранных инвестиций и низкую степень их участия в создании внутреннего регионального продукта. Предложенное нами разделение общего потока трансграничных валютных операций на конструктивные и деструктивные, а также разработанные критерии классификации трансграничных валютных операций движения капитала исходя из их участия в создании и приращении внутреннего валового продукта позволяют на этапе поступления иностранных инвестиций давать оценку значимости и экономической выгоды их обращения в экономике страны, на основании которой может быть выбрана тактика регулирования данных операций.

Предложенные нами подходы к регулированию иностранных инвестиций через систему их раздельного учета в рамках отраслевых инвестиционных счетов, позволит создать научно-организационную основу эффективного управления валютными потоками с позиции инновационного развития экономики государства и его субъектов и ограничения спекулятивного присутствия иностранного капитала в финансовой и производственной областях.

4. Исследование процесса привлечения и возврата иностранных инвестиций дало возможность выявить недостатки в области регулирования банковских рисков с точки зрения пруденциального надзора. Разработанные Банком России обязательные к выполнению кредитными организациями нормативы мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности, которыми установлены предельно допустимые соотношения требований и обязательств банка в зависимости от сроков их возникновения и погашения рассчитываются* исходя из совокупных объёмов требований и обязательств, что не позволяет оценивать ликвидность кредитных организаций с точки зрения удельного веса обязательств банка (с различными сроками погашения) в иностранной валюте перед кредиторами-нерезидентами.

В целях предотвращения резких колебаний в динамике трансграничного перемещения капитала в финансовой сфере необходимо регулировать уровень притока иностранных инвестиций, как долгосрочных, так и с более коротким сроком возврата в рамках существующих нормативов ликвидности путем раздельного учёта активов и обязательств кредитных организаций в иностранной валюте в зависимости от сроков их возникновения и погашения.

С целью минимизации волатильности внутреннего валютного рынка, основными участниками которого являются уполномоченные банки, нами описан расчёт норматива ликвидности с выделением сделок, заключённых в иностранной валюте.

Оценка ликвидности кредитной организации в иностранной валюте позволит предотвратить номинальное обесценение рублёвых активов, которые в случае дестабилизации валютного рынка и девальвации национальной валюты будут направляться на приобретение иностранной валюты для погашения задолженности перед нерезидентами в объёме, увеличивающемся пропорционально росту курса валюты обязательств.

5. Анализ практики применения формализованных правил осуществления валютных операций позволил выявить пробелы и недостатки в существующей системе валютного регулирования и валютного контроля, устранение которых, по нашему мнению, должно способствовать повышению эффективность процесса регулирования трансграничных валютных операций, в том числе операций движения капитала.

Указанные вопросы касаются устранения противоречий в регламентации деятельности различных субъектов валютных отношений: иностранных юридических лиц, размещающих свой капитал в экономике России (соотнесение полномочий и обязанностей указанных лиц как нерезидентов - с одной стороны и иностранных инвесторов — с другой в рамках валютного и инвестиционного законодательства); российских кредитных организаций (возможности и ограничения по предоставлению банковских гарантий во внешнеторговых операциях в рамках валютного и банковского законодательства); участников внешнеэкономической деятельности (экономическая целесообразность и нормативное запрещение ряда посреднических операций с использованием трансферабельных аккредитивов в рамках валютного законодательства и норм, регулирующих внешнеторговую деятельность).

Совершенствование действующих норм и правил по перечисленным направлениям, позволит создать либерально-экономические основы механизма валютного регулирования и валютного контроля, обеспечивающего разумный подход к регулированию трансграничных валютных операций, в том числе операций движения капитала.

6. В теории регулирования валютных операций, изложенной в научных трудах российских экономистов, наиболее полно представлен анализ используемых методов валютного контроля. При этом имеет место недостаточная изученность эффективности методов и инструментария валютного контроля, механизма формирования информационной базы валютного контроля и её практической значимости в сфере управления трансграничными валютными операциями.

Анализ механизма взаимодействия региональных структур органов и агентов валютного контроля позволил нам обозначить полную разобщённость и низкую эффективности их воздействия на происходящее негативные процессы в валютной сфере.

В целях устранения указанных недостатков нами были сформулированы рекомендации по изменению концептуального подхода к организации валютного контроля с целью созданию новых инструментов воздействия на участников валютных отношений. Использование данного подхода является одним из условий повышения ответственности участников внешнеэкономической деятельности и их предпринимательской активности.

На основании анализа имеющего опыта взаимодействия региональных структур органов и агентов валютного контроля и его недостатков, была разработана методика организации системы мониторинга и контроля за трансграничными валютными операциями, основанная на создании единой экономико-информационной базы данных валютного контроля, формирование которой могут осуществлять все органы и агенты валютного контроля на условиях непрерывности, достоверности, актуальности и защищённости.

Предложенная нами система мониторинга и контроля в режиме реального времени является важным фактором объединения усилий всех органов и агентов валютного контроля по предотвращению реализации недобросовестными участниками внешнеэкономической деятельности серых схем ухода от налогообложения и вывода капитала за рубеж, поскольку её использование позволит идентифицировать правомерность всех аспектов деятельности хозяйствующих субъектов относительно общего объема регулятивных норм в сфере таможенного дела, налогообложения, банковского надзора и валютного контроля.

Практическое использование методики организации валютного контроля позволит эффективно использовать финансово-экономические, нормативно-правовые и административные инструменты воздействия на участников внешнеэкономической деятельности и послужит основой для*совершенствования валютного контроля, как на федеральном, так и региональном уровнях.

Таким образом, в ходе диссертационного исследования удалось развить теоретические аспекты валютного регулирования и валютного контроля и решить ряд актуальных задач, связанных с его совершенствованием и развитием для эффективного использования в целях создания преимущественных условий для привлечения конструктивных иностранных инвестиций, создания действенных барьеров для предотвращения проведения сомнительных валютных операций, связанных с уклонением от налоговых отчислений и выводом капитала за рубеж, а также обеспечения возможностей беспрепятственного проведения экономически целесообразных для государства валютных операций добросовестных участников внешнеэкономической деятельности.