Регулирование иностранных инвестиций в России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Бакрадзе, Ирина Всеволодовна

Введение.

Глава 1. Иностранное инвестирование как феномен мировой экономики.

1.1. Иностранные инвестиции в системе международных экономических отношений.

1.2. Теоретические концепции иностранного инвестирования.

1.3. Инвестиционный процесс и его составляющие.

Глава 2. Россия как участник мирового инвестиционного процесса

2.1. Развитие процесса иностранного инвестирования в России.

2.2. Особенности процесса иностранного инвестирования на современном этапе.

2.3. Проблема инвестиционного климата в России.

Глава 3. Государственное регулирование иностранных инвестиций в России.

3.1. Механизм государственного регулирования процессов иностранного инвестирования.

3.1.1. Система государственного регулирования иностранных инвестиций.

3.1.2. Правовой механизм государственного регулирования.

3.1.3. Экономический механизм государственного регулирования

3.2. Эффективность процесса государственного регулирования иностранных инвестиций.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Регулирование иностранных инвестиций в России"

Процесс международного движения иностранного капитала в форме иностранных инвестиций, начиная с начала XX века, является одним из основных элементов мирового хозяйства.

Бурное развитие в последнее десятилетие XX века процессов международного движения капиталов, было связано с небывалым расширением экономического пространства для международного предпринимательского и ссудного капитала в связи с началом глобального процесса интернациализации мировой экономики. Такой процесс явился мощным стимулом для частного предпринимательского капитала, который стремительно приступил к осваиванию новых незрелых в экономическом отношении рынков. Этот экономический феномен способствовал превращению проблемы иностранного инвестирования в одну из наиболее актуальных как для теоретиков мирового хозяйства, так и для практиков международного бизнеса.

В настоящее время ни у кого не вызывает сомнений исключительная значимость иностранных инвестиций для решения задач экономического роста страны. Особенно актуальной эта задача представляется, на наш взгляд, для стран с транзитивной экономикой, испытывающих острую нехватку собственных финансовых средств.

Одной из важнейших проблем, стоящих перед российской экономикой сегодня, является проблема финансирования. Дальнейшее развитие процесса реформ, выход из кризисной ситуации требуют привлечения больших финансовых ресурсов. В этой связи расширение инвестиционной деятельности является одним из важнейших путей стабилизации и развития экономики России.

Понятно, что прежде всего этот процесс должен происходить за счет эффективного использования внутренних ресурсов страны. Однако практика последних лет показывает, что собственных средств для финансирования экономики у России недостаточно. В этой связи проблема привлечения иностранного капитала приобретает большое значение.

В то же время будущее российской экономики, восстановление нормального хода развития различных экономических, социальных и политических процессов в стране во многом зависят от правильного решения проблемы привлечения капитала. Необходимо разработать такую систему привлечения и регулирования деятельности иностранного капитала, которая позволила бы не только решить проблему финансовых ресурсов, но также способствовать реализации более общих задач экономической и финансовой политики государства.

Иностранные инвестиции, несмотря на их стремительное развитие в мире, и, особенно в последние десятилетия, огромное воздействие, оказываемое как на экономики промышленно развитых стран, так и стран-реципиентов, не являются в достаточной степени изученной темой.

Так, в работах советских, а впоследствии и российских исследователей (Белоус Т.Я., Иванова И.Д., Железовой В.Ф. Осьмовой М.Н., Шишкова Ю.В., Фаминского И.П., Чибрикова Г.Г., Солодовникова В.Г., Коллонтай В.М., Щербакова В.В., Голосова В.В.) были подробно изучены такие аспекты феномена иностранных инвестиций, как причины, природа, формы, этапы вывоза капитала, теории вывоза капитала, различные аспекты мирохозяйственной активности иностранного капитала, его связь с развитием процессов интернационализации хозяйственной жизни.

В западной экономической науке особенно подробное освещение получила проблема иностранных инвестиций в контексте изучения теорий крупных фирм (транснациональных и многонациональных корпораций) Дж. Даннинга, Р.Вернона, С. Хаймера, Р.Коуза, Дж. Мак-Маннуса, а также теорий международной торговли в ее новейших модификациях.

Некоторые аспекты проблемы привлечения и регулирования иностранных инвестиций нашли отражение в работах современных российских экономистов (Волосова И., Цакунова С., Эшонкулова В., Красавиной Л., Миловидова В., Брагиной Е., Студенцова В., Халевинской Е., Гусевой К.).

Однако, на наш взгляд, помимо имеющихся теоретических разработок данной темы, необходимо было проанализировать возможности комплексного подхода к анализу данной проблемы, систематизировать это явление, раскрыть его элементы как целостной системы.

Целью данной диссертационной работы как раз и является анализ сущности иностранных инвестиций, их экономической природы, составляющих механизма иностранного инвестирования в России и их взаимодействия, оценки роли иностранных инвестиций в качестве феномена транзитивной экономики современной России, а также способа ускорения протекающих в настоящее время процессов трансформации ее экономики, определения системы государственного регулирования иностранных инвестиций в России, выявления возможностей, направлений и пределов такого регулирования, оценки его эффективности.

Исходя из данной цели работы, определяется постановка в работе следующих взаимосвязанных задач:

• рассмотреть инвестиционный процесс как целостную систему, что позволит выявить возможности, направления и пределы государственного регулирования иностранных инвестиций в России на современном этапе;

• рассмотреть возможности и особенности России как реципиента иностранного капитала;

• дать оценку инвестиционного климата в России и наметить основные пути его совершенствования;

• проанализировать новейшие тенденции в международном движении капитала с тем, чтобы определить конкурентную нишу России как реципиента иностранных инвестиций;

• оценить роль феномена иностранных инвестиций в процессе трансформации центрально-управляемой, командной экономики бывшего СССР в рыночную экономику России в новых условиях международного разделения труда, а также в условиях дезинтеграции экономических связей внутри страны;

• представить сложившееся на данный момент государственное регулирование (через экономические и правовые рычаги) иностранных инвестиций в

России как систему, рассмотреть присущие ей основные элементы;

• оценить эффективность существующего государственного механизма иностранных инвестиций и наметить возможные пути ее повышения при соблюдении интересов национальной экономической безопасности России;

• выработать на основе проделанного в работе анализа предложения по разработке экономической политики в области привлечения иностранных инвестиций и их более эффективного использования.

Постановка некоторых из перечисленных задач (в частности, механизма государственного регулирования иностранного инвестирования и взаимосвязи его элементов, определение системы государственного регулирования иностранных инвестиций и ее составляющих), анализ иностранных инвестиций в Россию в качестве феномена транзитивной экономики России, а также сам комплексный и системный подход к анализу иностранных инвестиций являются новыми. В таком аспекте феномен иностранного инвестирования не изучался. Вместе с тем представляется, что для того, чтобы составить правильно ориентированную в смысле практического применения национальную стратегию привлечения иностранных инвестиций значение такого подхода к анализу этого феномена является жизненно важным. Ведь, в конечном счете, для достижения экономического роста важны даже не увеличение абсолютных объемов привлеченных инвестиций, а их качество и эффективность дальнейшего использования. Это, в свою очередь, не может быть достигнуто без функционирования эффективной системы государственного регулирования иностранных инвестиций, создания благоприятной инвестиционной среды (инвестиционного климата).

Необходимым представляется конкретизировать во введении к работе объект исследования. Им являются именно иностранные прямые инвестиции, при этом вне поля зрения автора остаются такие формы движения финансовых ресурсов как портфельные инвестиции, официальные трансферты (сюда входит гуманитарная и техническая помощь), двусторонние официальные кредиты, многосторонние кредиты (через Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития), помощь международных финансовых организаций. Представляется необходимым произвести такое размежевание с тем, чтобы, во-первых, дать более реальную картину движения именно прямых инвестиций, а не разнообразных форм помощи и прочих кредитов, имеющих совершенно иную экономическую природу, направленность, и воздействие на экономику принимающей страны.

Автор исходит в работе из критерия, определяющего сущность прямых иностранных инвестиций, как международного движения капитала, который имеет целью его перемещение за рубеж для установления контроля или участия в управлении компанией за рубежом. В работе исследуются основные формы, предпосылки, этапы и закономерности развития, именно такого вида иностранного инвестирования в Россию.

Для более точного выявления закономерностей развития иностранных инвестиций в Россию на данном историческом отрезке времени, автор опирался на большой фактический материал.

Ввиду имеющихся неточностей в статистических данных, касающихся притока иностранных инвестиций в Россию, автор дополнял фактологические и статистические данные Госкомстата РФ (Росстатагентства) и Минэкономики РФ, привлекая к анализу данные, приведенные в ежегодных докладах о мировом развитии инвестиций (World Investment Report, Trade & International Policy Agreement, UN Conference on Trade & Development/ N.Y. and Geneva), статистические издания OECD, GATT , Европейской экономической Комиссии, аналитические доклады агентства Рейтер (Россия) (Retuers Business Briefing) и др.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Бакрадзе, Ирина Всеволодовна

Заключение.

Подводя итоги проделанному в работе анализу роли иностранных инвестиций на современном этапе развития экономики России, представляется необходимым сделать следующие выводы.

В том виде, в котором осуществлялся и осуществляется в настоящее время процесс иностранного инвестирования, начиная с 1987 года, с момента официального правового допуска иностранного капитала в экономику России, и по настоящее время ни по объемам накопленных инвестиций, ни по тем формам, в которых он представлен, ни по региональному и отраслевому распределению, ни по интенсивности развития самого процесса, нельзя однозначно утверждать, что имеет место только положительная динамика.

Этот факт подтверждается, в первую очередь, теми относительно незначительными по сравнению как с реальными потребностями страны, потенциальными возможностями ее рынка, так и с объемами иностранных инвестиций в экономики других стран в переходный период их развития.

Между тем, данное состояние процесса иностранного инвестирования является крайне нежелательным для экономики России. Это связано с тем, что в условиях жесточайшего внутреннего инвестиционного кризиса, по существу, ситуации "деинвестирования" экономики, огромного внешнего долга страны, "бегства1' отечественных капиталов, нерешенностью вопроса о реструктурировании внешнего государственного долга, усугубившегося в значительной степени вследствие августовского кризиса 1998 года, привлечение внешних источников финансирования приобретает исключительную значимость. В данных условиях иностранное инвестирование становится важным способом решения стоящих перед экономикой страны первоочередных задач по:

• преодолению кризисного падения производства и началу экономического роста;

• скорейшему созданию рыночной инфраструктуры экономики России, что будет содействовать облегчению решения задач по трансформации экономики на рыночных началах;

• преодолению экономического кризиса в стране, не прибегая для этого к дополнительным внешним заимствованиям, еще более усугубляющим уже и без того острую проблему возвращения государственного долга России.

• улучшению существующей внешнеэкономической специализации России в мировом хозяйстве в случае направления иностранных инвестиций в экс-портноориентированные отрасли, стимулирующие экспорт качественной продукции.

Анализ исторического опыта России показывает, что иностранные инвестиции значительно способствуют экономическому подъему при условии их длительного присутствия в экономике страны. Кроме того, роль прямых иностранных инвестиций в переходной экономике намного выше, чем в развитой рыночной экономике, поскольку иностранные инвестиции являются не только дополнительными финансовыми ресурсами, но и новыми производственными отношениями, способствующими ускорению процессов трансформации экономики.

Основной предпосылкой для успешного иностранного инвестирования является благоприятный инвестиционный климат. Анализ инвестиционного климата России, в том числе и в региональном аспекте, показал, что эту проблему можно решить только путем дифференцированного подхода к различным регионам, а также путем решения совокупности проблем социально-экономического и политического характера. В этой связи одной из самых важных задач является нормализация финансово-экономической ситуации в стране, обеспечение политической стабильности и восстановление доверия иностранных инвесторов.

Кроме того, существует более глубинная причина, а , следовательно, и более сложная в устранении, объясняющая неудовлитворительное состояние процесса иностранного инвестирования. Она состоит в недостаточной теоретической проработке сущностных вопросов природы иностранных инвестиций, а также механизма их реализации. Результатом этого является отсутствие правильных и взвешенных практических выводов и конкретных рекомендаций в политике привлечения иностранных инвестиций.

Именно анализ механизма иностранного инвестирования, взятый в совокупности его объективных предпосылок, этапов эволюции процесса в России, инвестиционной среды (климата) принимающей страны, и каждой его составляющей части - субъектов ( иностранных инвесторов), объектов и основных форм, позволяет создать полную картину процесса. Наличие такой полноты представления о процессе в целом, позволяет создать правильную основу для дальнейшего исследования вопросов регулирования этого процесса и определения такого понятия как система государственного регулирования процесса иностранного инвестирования.

Рассмотрение не отдельно взятых методик повышения эффективности того или иного инвестиционного проекта, а всей системы государственного регулирования иностранных инвестиций в целом, представляется более правильным, так как позволяет избежать опасности упустить из виду какой-либо важный аспект системы, или не заметить важной взаимозависимости отдельных ее элементов.

Анализ системы государственного регулирования иностранных инвестиций, проделанный таким образом, позволил сделать следующие выводы относительно возможных направлений дальнейшего развития иностранных инвестиций в России.

Для того, чтобы в дальнейшем российский рынок стал более привлекательным для иностранного инвестора, необходимо, на наш взгляд, содействовать решению следующих проблем:

• прежде всего, в стране должен быть создан благоприятный инвестиционный климат для приема иностранных инвестиций;

• разработана шкала национальных отраслевых и региональных приоритетов привлечения иностранных инвестиций;

• разработана модель, определяющая степень участия иностранного инвестора в развитии тех или иных отраслей и регионов России;

• созданы экономические и правовые механизмы, стимулирующие и регулирующие деятельность иностранного инвестора.

Предварительно до подготовки стратегической программы участия иностранного инвестора в решении тех или иных задач, желательно, исходя из существующих экономических реальностей, составить перечень отраслей,

• в которых привлечение иностранного капитала является первоочередным, где нет иного источника развития, кроме как используя внешние источники финансирования;

• в которых присутствие иностранного инвестора существенно ускорит процессы модернизации и перестройки и поэтому желательно;

• в которых присутствие противоречит национальным стратегическим интересам страны и ее экономической безопасности и поэтому нежелательны;

• в которых присутствие иностранного капитала запрещено.

Естественно, что в условиях формирующейся рыночной экономики не может быть и речи о директивном разрешении или запрещении, все вышеперечисленные приоритеты должны быть достигнуты с использованием косвенных мер - льготной системы налогообложения, льготами во внешнеэкономической деятельности, таможенными разрешениями, организацией специальных территорий со льготными режимами и т.д.

Немаловажное значение имеет также и экономическая деятельность государства, стимулирующая приток иностранных инвестиций: участие государства в конкретных проектах, предоставление целевых кредитов под инвестиции и др.

Если говорить о конкретных отраслях привлечения иностранного капитала в соответствии с данными приоритетами, то отраслями, где требуется привлечение инвестиций, но они не очень охотно туда направляются ввиду длительных сроков окупаемости, являются такие отрасли, как электроэнергетика, тяжелое и среднее машиностроение, транспорт. Данные отрасли вследствие устойчивого спроса являются надежными объектами инвестирования, но низкая норма прибыли и из-за высокой капиталоемкости данных отраслей тормозит процесс активного иностранного инвестирования.

Следовательно, для привлечения сюда необходимых инвестиций требуется какой-либо дополнительный стимул, например, льготный экономический (сочетание правовых и налоговых льгот) режим.

Далее, сырьевые отрасли всегда были экспортноориентированными, обеспечивающими реальное поступление доходов. И поэтому интерес к ним иностранных инвесторов понятен. В этой области представляется необходимым использовать имеющие здесь средства иностранных инвесторов для коренной модернизации этих отраслей, повышению рентабельности их производства.

Дело в том, что нефтедобыча, газодобыча, черная и цветная металлургия, некоторые подотрасли химической промышленности при условии либерализации внешнеэкономической деятельности и устранении внутренних ценовых диспропорций смогут развиваться сами.

Не такой благоприятный прогноз может быть для отраслей, ныне убыточных при существующих технологиях: это - легкая и пищевая промышленность, деревообработка, сельское хозяйство, угольная промышленность. Здесь для преодоления отсталости и модернизации производства настоятельно требуются иностранные инвестиции, но несомненно, их присутствие здесь должно сопровождаться наличием особой стимулирующей и поддерживающей программы предоставления льгот.

Отрасли, к которым совершенно необходимо требуется приток иностранного капитала в настоящее время, это - наукоемкие и высокотехнологичные отрасли. Именно прогресс этих отраслей будет являться залогом будущего экономического подъема и сохранением за Россией своего места как мировой индустриальной державы. Также необходима организация производств, основанных на отечественных разработках мирового уровня. Именно здесь стратегически важно в кратчайшие исторические сроки создать экспортное производство, чтобы на мировом рынке в течение ряда лет использовать эффект монополии.

И, наконец, создавая с помощью иностранных инвестиций импортозамещающие производства, не надо превращать этот процесс в некий самодовлеющий. Для того, чтобы достичь независимости от импорта того или иного продукта, можно использовать существенную разницу в ценах на внутреннем и мировом рынках. Более разумным представляется сценарий, согласно которому, с помощью иностранных инвестиций в России будут созданы на базе отечественных предприятий по существу дочерние фирмы компаний - мировых лидеров в производстве данных товаров. Это позволит вместе с иностранными инвестициями получить и постоянно поддерживать на современном уровне (благодаря связи с материнской компанией) технологию, управление и маркетинг, что обеспечит сбыт продукта со стандартным для мирового рынка качеством.

Таковы, на наш взгляд, основные перспективные направления развития иностранных инвестиций, как фактора преодоления кризиса российской экономики и экономического роста.

Представляется, что по мере решения правовых вопросов регулирования иностранных инвестиций в сторону их упрощенности и, в силу этого, большей доступности для иностранного инвестора, а также подкрепления их соответствующей мировым стандартам системой гарантий и привилегий для стратегических инвесторов, данный процесс будет в дальнейшем набирать силу и способствовать решению важных для развития российской экономики на современном этапе задач.