Реструктуризация имущественных комплексов нефтедобывающих компаний как предпринимательских структур тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Реструктуризация имущественных комплексов нефтедобывающих компаний как предпринимательских структур"

На правах рукописи

4г

Янбердин Ильнур Айратовим

РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ИМУЩЕСТВЕННЫХ КОМПЛЕКСОВ НЕФТЕДОБЫВАЮЩИХ КОМПАНИЙ КАК ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ СТРУКТУР

Специальность: 08.00.05. - Экономика и управление народным хозяйством. (10. Предпринимательство)

Автореферат диссертации на соискании ученой степени кандидата экономических наук

Уфа-2009

2 8 [.'.' П

003471537

Диссертационная работа выполнена на кафедре экономической теории и экономической политики Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования (ГОУ ВПО) «Башкирская академия государственной службы и управления при Президенте РБ».

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Зиннуров Ульфат Гаязович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Мальгин Виктор Андреевич

кандидат экономических наук, доцент Блаженкова Наталья Михайловна

Ведущая организация: ГОУ ВПО «Уфимский государственный

нефтяной технический университет»

Защита состоится «9» июня 2009 года в 14-00 часов на заседании диссертационного совета ДМ 212.290.01 при ГОУ ВПО «Уфимская государственная академия экономики и сервиса» по адресу: 450078, г. Уфа, ул. Чернышевского, 145, ауд. 703.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Уфимская государственная академия экономики и сервиса».

Автореферат разослан «8» мая 2009 года

Ученый секретарь диссертационного совета

А.И. Хисаева

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Современный этап продвижения народного хозяйства по пути рыночных преобразований выдвинул основное требование к предпринимательским структурам различных отраслей промышленности - повышение своей конкурентоспособности. Это требование усиливается в период разразившегося в настоящее время мирового финансово-экономического кризиса, затронувшего также и экономику Российской Федерации. Повышение конкурентоспособности, в первую очередь, касается предприятий нефтедобывающей отрасли, как основных источников поступления валютных средств для всей страны. В условиях истощения запасов нефти, когда на первый план выходит стратегическая задача повышения всесторонней эффективности (экономической, социальной, экологической) при уже достигнутых производственных результатах нефтегазодобывающие компании вынуждены искать пути своего устойчивого развития. Особенно эта задача остро стоит для тех компаний, у которых ресурсная база находится на стадии снижения запасов нефти - Открытого акционерного общества «Акционерная нефтяная компания «Башнефть» (ОАО «АНК «Башнефть») и Открытого акционерного общества «Татнефть» (ОАО «Татнефть»), а также других вертикально-интегрированных нефтяных компаний (ВИНК).

Общеизвестно, что в период становления рыночной экономики, ВИНК с целью повышения эффективности своей деятельности избрали политику диверсификации, охватив производственный процесс «от скважины до бензоколонки». Наряду с родственной (связанной) диверсификацией в ВИНК развита и неродственная (несвязанная) диверсификация, которая представлена в них множеством непрофильных предприятий и различного рода профильных имущественных комплексов. В подавляющем большинстве эти имущественные комплексы выступают как предпринимательские структуры в виде бизнесов (ИКПСБ) разной готовности, при этом функционируют недостаточно эффективно или вообще бездействуют. Для поддержания таких ИКПСБ в требуемой готовности, ВИНК вынуждены затрачивать финансовые й материально-технические ресурсы, выплачивать налоги на имущество и платежи за землю, тогда как при их продаже - они получили бы дополнительный доход и избавились бы от указанных расходов. Такое положение требует от ВИНК реструктуризации, а точнее «избавления» от низкоэффективных и недействующих (законсервированных) не только непрофильных, но и профильных ИКПСБ.

Вместе с тем, процедура продажи как способ реструктуризации корпоративного имущественного комплекса является предметной областью предпринимательства, инструментарий которого применительно к продаже ИКПСБ разной готовности, недостаточно разработан как в теоретическом, так и в методологическом плане. Именно это и обусловило выбор темы настоящего диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Теоретико-методические основы реструктуризации предприятий нашли отражение в работах как зарубежных исследователей, таких как К. Кардон, Т. Фолмен, М. Вандерборт, Л. Водачек, так и у отечественных специалистов - Л. Белых, М. Федотов, И. Мазур, А. Евсеев, А. Ерофеев, Б. Граковский и других. Применительно к реструктуризации нефтеперерабатывающих и нефтехимических предприятий значительный вклад внесен Е. Евтушенко. Проблемы диверсификации деятельности предприятий достаточно подробно рассмотрены в работах таких зарубежных ученых, как А. Томпсон и А. Стрикленд, Р. Кунц, И. Ансофф, И. Мондена и другие, а также отечественных исследователей в лице В. Марковой и С. Кузнецовой, Г. Немченко, С. Донецкой и К. Дьяконова и других. Проблематика предпринимательства достаточно подробно и глубоко отражена такими зарубежными учеными, как Д. Речмен, М. Мескон, К. Боуви, Дж. Тилл, А. Хоскинг, И. Кирцнер и др., а также российскими исследователями Э. Арустамовым, А. Бусыгиным, О. Блиновым, И. Шапкиной, М. Лапуста, Н. Кругловой, В. Горфинкелем и другими. Методология маркетинга достаточно подробно представлена в работах зарубежных ученых Ф. Котлера, Г. Хардинга, Ж. Ламбена, Ж. Ландреви, С. Минетга и многих других, а также у отечественных исследователей, занимающихся проблематикой промышленного и стратегического маркетинга - Г. Багиева, В. Николайчука, М. Белявцева, У. Зиннурова и других.

В то же время в комплексе теоретические и методологические основы использования инструментария предпринимательства применительно к реструктуризации ИКПСБ, не считая разрозненных работ по оценке бизнеса и купле-продаже бизнеса (А. Орлов и С. Рыбаков, коллектив авторов под руководством Е. Шаститко) практически не разработаны. Такая ситуация сдерживает использование инструментария предпринимательства в реструктуризации применительно к такому специфическому объекту исследования, какими являются ИКПСБ, имеющие разную, а зачастую неполную готовность к функционированию.

Цель и задачи исследования. Цель данного исследования состоит в разработке теоретико-методического обеспечения применения инструментария предпринимательства в реструктуризации корпоративного имущественного комплекса ВИНК путем продажи отдельных его объектов -неэффективно действующих и бездействующих имущественных комплексов как предпринимательских структур.

Такая цель обусловила решение следующих задач:

- раскрыть проблемы реструктуризации корпоративных имущественных комплексов ВИНК, сформированных ими в процессе диверсификации и определить концептуальные основы инструментария предпринимательства применительно к реструктуризации корпоративного имущественного комплекса ВИНК;

- выявить признаки и их значения, определяющие состояние и ценность как товара отдельных неэффективно действующих и бездействующих непрофильных и профильных ИКПСБ;

- раскрыть природу потребности потенциальных покупателей в ИКПСБ, имеющих разную, а зачастую неполную готовность к функционированию;

- разработать методы, модели и механизмы реализации инструментария предпринимательства при продаже отдельных ИКПСБ, имеющих разную готовность к функционированию;

- провести апробацию инструментария предпринимательства при купле-продаже ИКПСБ.

Область исследования соответствует специальности 08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством (предпринимательство) по пункту 10.12. «Технология процесса разработки и принятия управленческих решений в предпринимательских структурах» и пункту 10.10. «Методология, теория обеспечения конкурентоспособности предпринимательских структур» паспорта специальности ВАК РФ.

Объектом исследования являются имущественные комплексы, выступающие как предпринимательские структуры в виде бизнесов разной степени готовности.

Предметом исследования выступает инструментарий предпринимательства в виде комплекса концепции, методов, моделей, механизмов, применяемых в реструктуризации корпоративных имущественных комплексов нефтедобывающих компаний.

Теоретической и методологической основами исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых в области диверсификации деятельности предприятий, реструктуризации их имущественных комплексов, раскрытия содержания имущественных комплексов как бизнесов, предпринимательских структур. В исследовании использованы методы морфологического анализа и синтеза систем, теории принятия решений, оценки бизнеса, маркетинга, экспертные методы.

Информационную базу исследования составили данные о состоянии отдельных ИКПСБ разной готовности, находящихся на балансе ОАО «АНК «Башнефть» и являющихся потенциальными объектами для продажи ввиду их низкой эффективности, убыточности или законсервированное™ (бездействия), а также отчеты об их оценке.

Научная новизна полученных результатов:

1. Предложена концепция реструктуризации корпоративного имущественного комплекса ВИНК, основанная в отличие от известных, на следующих ключевых положениях: представлении отдельных сформированных в процессе диверсификации имущественных комплексов как предпринимательских структур в виде бизнесов разной степени готовности (ИКПСБ); необходимости продажи неэффективных ИКПСБ; установлении их товарного содержания и определения ценности с позиции степени готовности; характеристики покупателей ИКПСБ как промышленно-инвестиционных

покупателей, приобретающих их для решения своих производственно-предпринимательских ситуаций, определение ими степени остроты таких ситуаций. Данная концепция позволяет выработать инструментарий предпринимательства в виде конкретных моделей, методов и процедур реализации купли-продажи ИКПСБ разной готовности к функционированию.

2. Выявлены признаки и установлены их значения, характеризующие отдельные имущественные комплексы как предпринимательские структуры в виде бизнесов, имеющих разную готовность к функционированию, которые в единстве составляют основу информационно-логической модели. В модели используются процедуры морфологического метода анализа и синтеза, что позволяет тем самым, в отличие от известных способов, наиболее полно и точно определить состояние и описать облик конкретного ИКПСБ и дать потенциальному покупателю исчерпывающую информацию о его готовности как бизнеса.

3. Раскрыто содержание модели многокритериальной оценки ценности ИКПСБ как товара. Данная модель включает четыре взаимосвязанных элемента:

- систему потребительских свойств, характеризующих ИКПСБ как товар и отражающих такие его ценности, как производственно-техническая, фондообразующая, профессионально-кадровая, инфраструктурная, земельно-правовая, нематериально-активная, рыночно-потребительская, снабженческо-сбытовая, исполнительско-представительская;

- множество оценочных шкал потребительских свойств;

- метод оценки ценности ИКПСБ как товара;

- систему предпочтений потенциальных покупателей.

Предложенная модель позволяет потенциальному потребителю

всесторонне определить ценность имущественного комплекса с позиции степени готовности его к функционированию и помочь принять правильное решение о возможности его покупки.

4. Выделены признаки и их значения, характеризующие содержание производственно-предпринимательских ситуаций, определяемых как несоответствия между желаемым и существующим состоянием основного бизнеса промышленно-инвестиционного покупателя. В качестве таких признаков выступают: уровень комплексности производственного цикла бизнеса покупателя; степень риска, вызванного низким уровнем диверсификации его бизнеса; размер занимаемой доли рынка; величина средств, необходимых для создания бизнеса с «нуля»; величина стоимости основного бизнеса. Перечисленные признаки в комплексе со шкалами измерения их значений и предпочтениями потребителей, а также методом установления степени остроты ситуации составляют методологическую основу информационно-логической модели определения остроты ситуаций, устраняемых путем покупки ИКПСБ неполной готовности.

5. Предложен обобщенный критерий оценки эффективности решения производственно-предпринимательских ситуаций путем покупки ИКПСБ,

имеющих неполную готовность к функционированию. Указанный критерий представляет собой произведение показателя степени остроты возникшей ситуации, показателя общей потребительской ценности ИКПСБ неполной готовности и показателя рентабельности решения ситуации. Этот критерий, наряду с решающими правилами, составляет основу метода принятия промышленно-инвестиционным покупателем решения о покупке ИКПСБ.

Практическая значимость результатов исследования.

Предложенная концептуальная база реструктуризации на основе продажи отдельных непрофильных и профильных ИКПСБ разной готовности с применением инструментария предпринимательства позволяет не только нефтедобывающим компаниям, но и другим предприятиям повысить эффективность функционирования своего корпоративного имущественного комплекса (за счет устранения издержек на их содержание и освобождения от налогов на имущество и землю) и получить дополнительную прибыль от продажи ИКПСБ, а промышленно-инвестиционным покупателям покупка ИКПСБ дает возможность увеличить долю рынка за счет дополнительного выпуска и сбыта продукции и услуг, повысить капитализацию основного бизнеса и сэкономить значительные финансовые средства на организацию бизнеса «с нуля».

Апробация результатов исследования. Теоретические и методические положения, содержащиеся в работе, доложены и получили одобрение на 8-ой Всероссийской конференции с международным участием «Управление экономикой: методы, модели, технологии» (Уфа, 2008), на Российской научно-практической конференции «Теория и практика российского маркетинга» (Уфа, 2008), на Всероссийской научно-практической конференции «Актуальные проблемы социально-экономического развития современной России» (Ижевск, 2008). Министерством земельных и имущественных отношений Республики Башкортостан выдан Акт внедрения о том, что разработанные предложения по реструктуризации путем продажи имущественных комплексов использованы в работе указанного министерства.

Публикации. По результатам исследования опубликованы 7 работ, авторский объем которых составляет 2,15 пл. Автор имеет две научных статьи в изданиях, выпускаемых в РФ и рекомендованных ВАКом для публикации основных результатов диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, 3 глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 115 наименований и двух приложений. Материал изложен на 153 страницах компьютерной верстки и включает 10 таблиц и 3 рисунка.

СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы, сформулированы цели и задачи диссертационного исследования, определены научная новизна и практическая значимость полученных результатов.

В первой главе «Концептуальные основы реструктуризации имущественных комплексов как предпринимательских структур, сформированных в нефтедобывающих компаниях в процессе диверсификации» выявляются проблемы реструктуризации такого рода ИКПСБ, сформированных ВИНК в рыночных условиях в процессе диверсификации их деятельности, определяется характеристика этих ИКПСБ, раскрывается содержание многокритериальной модели оценки потенциальными покупателями ценности ИКПСБ разной готовности к функционированию как товара.

Во второй главе «Теоретические основы и методическое обеспечение купли - продажи имущественных комплексов как предпринимательских структур в виде бизнесов неполной готовности к функционированию» излагаются теоретические основы природы потребности промышленно-инвестиционных покупателей в ИКПСБ неполной готовности к функционированию, далее раскрываются основные подходы и методы определения рыночной стоимости на такие ИКПСБ, и в завершении предлагается метод принятия промышленно-инвестиционным покупателем решения о покупке ИПКСБ.

В третьей главе «Механизм купли-продажи имущественных комплексов как предпринимательских структур в виде бизнесов неполной готовности к функционированию» раскрываются процедуры предпродажной подготовки ИКПСБ неполной готовности, излагаются организационно-правовые основы, отражающие финансово-экономические, организационные и юридические стороны продажи таких ИКПСБ и выделяются процедуры их покупки с позиции проектного подхода.

В заключении обобщены результаты исследования, сформулированы основные выводы и рекомендации.

2. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

2.1. Концепция реструктуризации ИКПСБ, имеющих неполную готовность к функционированию, сформированных ВИНК в процессе диверсификации

Нарастающий мировой кризис в финансовой системе лишь обострил для ВИНК проблему повышения эффективности функционирования своего корпоративного имущественного комплекса, который обременен множеством как непрофильных, так и профильных производств, которые были приобретены в ходе бессистемной диверсификации, характерной для ВИНК в так называемый «бартерный этап» перехода к рыночной экономике, когда они испытывали острый дефицит в денежных средствах и на вырученные от

экспорта «нефтедоллары» были вынуждены закупать такие производства, которые обеспечивали при своем функционировании приток наличных средств при сбыте своей продукции и услуг.

Однако, в настоящее время, в большинстве своем эти производства как обособленные имущественные комплексы вообще бездействуют (законсервированы) или функционируют неэффективно, принося тем самым ВИНК убытки в виде потери прибыли, уплаты налога на имущество и платы за землю, чгго выдвигает задачу реструктуризации такого рода комплексов для ВИНК на первый план.

Каждый из таких производственных имущественных комплексов представляет собой предпринимательскую структуру, т.е. выпускает или способен выпускать продукцию и оказывать услуги; имеет материальные активы (оборудование, здания, сооружения и т.д.); нематериальные активы (технологии, лицензии); если ИКПСБ действует, то имеется трудовой коллектив, занятый на рынке сегмент, образовавшийся круг лояльных клиентов, сформировавшийся устойчивый комплекс отношений с поставщиками, подрядчиками, агентами, органами местной исполнительной и законодательной властей. Однако приобретенные и сформированные в ходе диверсификации ИКПСБ не отвечают характеристике полностью готового бизнеса хотя бы по признаку хозяйственно-правовой независимости, поскольку состоят на балансе самих ВИНК или их филиалов, поэтому правильно квалифицировать их как предпринимательские структуры в виде бизнесов разной готовности к функционированию. При этом сам факт покупки в свое время этих ИКПСБ уже характеризует их как товар. Из известных способов реструктуризации таких сформированных в свое время ИКПСБ: аренды и продажи, более эффективным является продажа, которая уже является предметной областью предпринимательства.

Высказанное выше заключение дает основание выработать единый общий замысел — концепцию реструктуризации корпоративного имущественного комплекса ВИНК, то есть изменения его структуры путем продажи неэффективно действующих или бездействующих непрофильных и профильных производственных имущественных комплексов для предпринимательской деятельности. Ключевыми методологическими положениями этой концепции являются:

1. Представление отдельных, приобретенных и сформированных в процессе диверсификации имущественных комплексов как предпринимательских структур в виде бизнесов разной готовности к функционированию.

2. Представление ИКПСБ в виде товаров, которые продаются и покупаются.

3. Осуществление реструктуризации таких ИКПСБ путем их продажи, учитывая разную готовность их к функционированию,

4. Всесторонняя оценка покупателями ценности ИКПСБ как товаров с позиции готовности их к функционированию.

5. Определение потенциальными покупателями степени остроты производственно-предпринимательских ситуаций, решение которых обеспечивается за счет покупки ИКПСБ.

6. Представление покупателей ИКПСБ как промышленно-инвестиционных покупателей, покупающих их для решения своих производственно-предпринимательских ситуаций.

7. Определение рыночной стоимости ИКПСБ.

8. Принятие промышленно-инвестиционным покупателем всесторонне обоснованного решения о покупке ИКПСБ для решения производственно-предпринимательской ситуации.

9. Реализация сделки купли-продажи ИКПСБ.

В предложенной концепции нашли отражение основные элементы, характерные для любой концепции, а именно: ведущая идея, главная цель и инструментарий. Так, ведущей идеей здесь выступает необходимость проведения реструктуризации путем продажи отдельных неэффективно действующих и бездействующих ИКПСБ; главной целью - повышение эффективности функционирования всего корпоративного имущественного комплекса ВИНК в условиях разразившегося мирового финансово-экономического кризиса; инструментарием - инструментарий предпринимательства в виде методов, моделей и процедур как элементов теоретико-методического обеспечения купли-продажи недействующих и неэффективно действующих непрофильных и профильных ИКПСБ, разной готовности к функционированию.

2.2. Информационно-логическая модель определения состояния и описания облика любого ИКПСБ с позиции готовности его к функционированию

Одно из приведенных выше положений концепции реструктуризации определяет имущественные комплексы как предпринимательские структуры в виде бизнесов, то есть они отвечают важнейшим чертам предпринимательства, а именно: самостоятельности и независимости хозяйствования; экономической заинтересованности в виде получения максимально возможной прибыли; подверженности хозяйственному риску и несению ответственности за свои действия. Однако это лишь общая характеристика, не дающая полного представления об имущественных комплексах как предпринимательских структурах в виде бизнесов. Возникает необходимость создания такой модели, которая позволила бы получить исчерпывающий облик любого ИКПСБ с позиции готовности его к функционированию. Методической основой построения такой модели является морфологический метод анализа и синтеза систем. Его процедуры предполагают сначала выделение признаков, которые являются общими для характеристики любого бизнеса, а затем установление независимых значений в рамках этих признаков. По нашему мнению, состояние любого бизнеса, связанного с производством товаров и

услуг, должно характеризоваться признаками и их значениями, представленными в информационно-логической модели в таблице 1.

Таблица 1

Информационно-логическая (морфологическая) модель описания облика ИКПСБ с позиции степени готовности их к функционированию_

Наименование и код признаков Наименование н код значений признаков

2

01. Характер комплектности оборудования 1. Полностью комплектное оборудование 2. Средняя комплектность оборудования 3. Низкая комплектность оборудования

02. Степень универсальности применения оборудования I. Универсальное независимое оборудование, способное действовать в различных производственных процессах как самостоятельный элемент 2. Универсальное оборудование, способное действовать в различных производственных процессах, но не самостоятельно, а в комбинации с другим. 3. Узкоспециализированное оборудование, способное действовать только в конкретном производственном процессе

03. Степень изношенности оборудования I. Менее 35% 2. От 35 до 70 % 3. Более 70 %

04. Степень готовности оборудования к функционированию 1. Реально действующее оборудование 2. Недействующее (законсервированное), но полностью готовое к функциониров анию оборудование 3. Бездействующее (законсервированное) оборудование, не готовое к функционированию

05. Степень наличия необходимых зданий и сооружений производственного характера 1. Наличие в полном объёме необходимых зданий и сооружений 2. Отсутствие отдельных единиц необходимых зданий и сооружений 3. Находящиеся в стадии строительства необходимые здания и сооружения (незавершённое строительство)

Об. Степень наличия необходимых зданий н сооружений социально-бытового назначения 1. Наличие в полном объёме необходимых зданий и сооружений 2. Отсутствие отдельных единиц необходимых зданий и сооружений 3. Находящиеся в стадии строительства необходимые здания и сооружения (незавершённое строительство)

07. Уровень достаточности кадровых ресурсов 1. Полностью достаточный по численности как основной,так и обслуживающий состав 2. Достаточный по численности основной состав и недостаточный -обслуживающий 3. Недостаточный по чясленяости основной состав и достаточный -обслуживающий

08. Уровень профессионализма кадровых ресурсов 1. Высокий уровень 2. Средний уровень 3. Низкий уровень

09. Уровень наличия транспорта 1. Необходимый транспорт полностью укомплектован 2. Укомплектованность необходимым транспортом средняя 3. Укомплектованность необходимым транспортом низкая

10. Уровень наличия водопроводной сети 1. Имеется высоко надежно действующая водопроводная сеть 2. Имеется средненадёжно действующая водопроводная сеть 3. Имеется низконадёжная водопроводная сеть

11. Уровень наличия канализационной сети 1. Имеется надежно действующая канализационная сеть 2. Имеется средне-надёжно действующая канализационная сеть 3. Имеется нюконадёжно действующая канализационная сеть

12. Уровень наличия сети теплоснабжения 1. Имеется надежно действующая сеть теплоснабжения 2. Имеется средненадйжно действующая сеть теплоснабжения 3. Имеется низконадёжно действующая сеть теплоснабжения

1 2

13. Уровень наличия сети электроснабжения 1. Имеется надежно действующая сеть электроснабжения 2. Имеется средне-надёжно действующая сеть электроснабжения 3. Имеется низконадёжно действующая сеть электроснабжения

14. Уровень наличия сети газоснабжения 1. Имеется надежно действующая сеть газоснабжения 2. Имеется средненадёжно действ, сеть газоснабжения 3. Имеется низконадёжно действующая сеть газоснабжения

15. Характер наличия •подъездных путей 1. Имеются высоко удобные необходимые подъездные пути 2. Имеются необходимые подъездные пути средней удобности 3. Необходимые подъездные пути имеются низкой удобности

16. Характер наличия прав на занимаемый земельный участок 1. Имеется право собственности 2. Имеется право постоянного (бессрочного) пользования. 3. Имеется право аренды земельного участка.

17. Категория, земельного участка 1. Земли поселений 2. Земли промышленности 3. Земли сельскохоз. назначения

18. Уровень наличия нематериальных активов виде необходимых лицензий 1. Все необходимые для ведения бизнеса лицензии имеются 2. Имеются лицензии на большую часть видов деятельности 3. Имеются лицензии на незначительную часть видов деятельности

19. Уровень наличия нем атериальных активов в виде необходимых технологий 1. Необходимые для ведения бизнеса технологии имеются 2. Необходимые для ведения бизнеса технологии в значительной степени имеются 3. Необходимых технологий явно недостаточно

20. Уровень востребованности продукции рынком 1. Продукция полностью востребована рынком 2. Востребованность продукции рынком средняя 3, Востребованность продукции рынком низкая

21. Уровень устойчивости занятой доли рынка 1. Уровень устойчивости занятой доли рынка высокий 2.. Уровень устойчивости занятой доли рынка средний 3. Уровень устойчивости занятой доли рынка низкий

22. Уровень бесперебойности снабжения 1. Уровень бесперебойности снабжения высокий 2. Уровень бесперебойности снабжении средний 3. Уровень бесперебойности снабжения низкий

23. Уровень наличия в ысокоэффективной системы сбыта продукции 1. Уровень эффективности системы сбыта продукции высокий 2. Уровень эффективности системы ебьгга продукции средний 3. Уровень эффективности системы сбыта продукции низкий

24. Уровень наличия устойчивых связей с исполнительными органами гос. власти 1. Уровень устойчивости связей высокий 2. Уровень устойчивости связей средний 3. Уровень устойчивости связей низкий

25. Уровень устойчивости связей с местными представительными органами 1. Уровень устойчивости связей высокий 2. Уровень устойчивости связей средний 3. Уровень устойчивости связей низкий

Облик конкретного ИКПСБ формируется как комбинация одного из значений каждого признака информационно-логической модели и может описываться как в кодовом, так и в текстовом выражении.

23. Модель многокритериальной оценки покупателями ценности ИКПСБ как товара с позиции готовности его к функционированию

Продажа ИКПСБ предполагает определение потенциальными покупателями их товарной ценности. Для всесторонней и точной оценки этого нами разработана многокритериальная модель, включающая следующие элементы:

1) множество потребительских свойств, отражающих определенные виды ценности, характерные для ИКПСБ как товаров с точки зрения готовности их к функционированию;

2) множество оценочных шкал потребительских свойств;

3) система предпочтений потенциальных покупателей;

4) метод оценки ценности (предпочтительности) ИКПСБ как товаров.

Раскроем содержание каждого из элементов.

При выделении потребительских свойств за основу взяты перечисленные выше признаки описания облика ИКПСБ с позиции степени их готовности, которые объединены в группы, отражающие следующие виды ценностей: производственно-техническую, фондообразующую,

профессионально-кадровую, инфраструктурную, земельно-правовую, нематериально-активную, рыночно-потребительскую, снабженческо-сбытовую, исполнительно-законодательную (см. табл. 2).

Таблица 2

Потребительские свойства оценки ИКПСБ как товаров

с точки зрения готовности к функционированию_

№ п/ л Группы ценности потребительских свойств Потребительские свойства в к-ой группе

1 [_ 2 3

Группа производственно-технической ценности 1. Характер комплектности оборудования. 2. Степень универсальности применения оборудования. 3. Степень изношенности оборудования. 4. Степень готовности оборудования к функционированию.

2 Группа фондообразующей ценности 1. Степень наличия необходимых зданий и сооружений производственного характера. 2. Степень наличия необходимых здании и сооружений социально-бытового назначения.

3 Группа профессионально-кадровой ценности 1. Уровень готовности кадровых ресурсов. 2. Уровень профессионализма кадровых ресурсов.

4 Группа инфраструктурной ценности 1. Уровень наличия необходимого транспорта. 2. Уровень наличия водопроводной сети. 3. Уровень наличия канализационной сети. 4. Уровень наличия сети теплоснабжения. 5. Уровень наличия сети электроснабжения. 6. Уровень наличия сети газоснабжения. 7. Характер наличия подъездных путей.

5 Группа земельно-правовой ценности 1. Характер наличия прав на земельный участок. 2. Категория занимаемого земельного участка.

6 Гр)тта нематериально-активной ценности 1. Уровень наличия нематериальных активов в виде необходимых лицензий. 2. Уровень наличия нематериальных активов в виде необходимых технологий

7 Группа рыночно-потребительс. ценности 1. Уровень востребованности продукции рынком. 2. Уровень устойчивости занятой доли рынка.

8 Группа снабжекческо-сбыговой ценности 1. Уровень бесперебойности системы снабжения в необходимом количестве, качестве и в нужное время 2. Уровень наличия высокоэффективной системы сбыта продукции

9 Группа исполнительно-представит, ценности 1. Уровень устойчивости связей с местными исполнительными органами. 2. Уровень устойчивости связей с местными представительными органами.

При построении шкалы измерения каждого приведенного в таблице 2 потребительского свойства в основу положены три уровня измерения, а точнее значения признаков, отражающих содержание ИКПСБ (см. табл. 1).

В основу построения системы предпочтений покупателей о ценности ИКПСБ как товара с позиции их готовности положены три типа информации, влияющие на общую предпочтительность решения о ценности ИКПСБ:

1) изменения оценок от х31 до х21 приводят к большему изменению предпочтительности ИКПСБ, чем изменение от х21 до хи, что выражается в назначении оценок в рамках конкретной шкалы измерения определенного потребительского свойства. Такие изменения учитываются при помощи коэффициента относительной важности ¡-го уровня измерения ]-го потребительского свойства (*);

2) изменения оценок по шкале измерения одного потребительского свойства приводят к большему изменению предпочтительности ИКПСБ, чем изменение оценок по шкале другого свойства (хг). Такие изменения учитываются при помощи коэффициента относительной важности (>у) того или иного свойства в своей группе;

3) изменения по шкалам одной группы свойств приводят к большему изменению предпочтительности ИКПСБ, чем изменение оценок по шкалам другой группы свойств. Подобные изменения учитываются при помощи коэффициента относительной важности той или иной группы свойств в общей системе оценок (г).

В целом действие всех перечисленных типов отражено в морфологической матрице оценки ценности ИКПСБ как товаров с точки зрения готовности их к функционированию, представленной в таблице 3.

Метод оценки ценности ИКПСБ как товаров реализуется в виде математического выражения:

где Р2 - общая потребительская ценность г-го оцениваемого ИКПСБ как товара (в безразмерных единицах);

Гк - значение коэффициента относительной важности /С-ой группы ценности потребительских свойств (безразмерные единицы);

г

= 1 (нормируемое условие);

- значение коэффициента относительной важности /нго потребительского свойства в /Г-ой группе ценностей потребительских свойств (безразмерные единицы);

¿н>д = 1 (нормируемое условие);

Хцк — значение коэффициента относительной важности 1-го уровня измерения .¡-го потребительского свойства в Л"-ой группе ценностей потребительских свойств (в безразмерных единицах).

(1)

Таблица 3

Морфологическая матрица оценки ценности (предпочтительности) ИКПСБ

как товаров с точки зрения степени готовности их как бизиеса_

Шифр и наименование ой группы ценности потребительских свойств Коэффициент относительной важности К-ой группы ценности ('*) Шифр и наименование /-го потребительского свойства в К-ой группе ценностей Коэффициент относительной важности ¿-го потребительского свойства о К-ой группе ценностей <»» Код и наименование ¡-го уровня измерения ,}-го потребительского свойства в К-ой группе ценностей Коэффициент относительной важности /-го уровня измерения j~гo потребительского свойства в А"»ой группе ценностей (Х,ц )

2 3 4 5 6

01. Группа потребительских свойств производственно-технической ценности г, - 0,25 1. Характер комплектности оборудования \УИ«0,25 1. Полностью комплектное оборудование; 2. Средняя комплектность оборудования; 3. Низкая комплектность оборудования 1,0 0,5 0,25

2. Степень универсальности применения оборудования >У2,= 0Д5 1. Универсально независимое оборудование, способное действовать в различных производственных процессах как самостоятельный элемент. 2. Универсальное оборудование, способное действовать в различных производственных процессах, но не самостоятельно. 3.Узкоспециализнрованное оборудование, способное действовать только в конкретном производственном процессе. 1,0 0,5 0,25

3. Степень изношенности оборудования =0,4 1.Менее 35 % 2. От 35 до 70 % 3. Больше 70 % 1,0 0,5 0,25

4. Степень готовности оборудования к функционированию \У4|=0,2 1. Реально действующее оборудование; 2. Недействующее (законсервированное), но полностью готовое к функционированию оборудование; 3. Бездействующее (законсервированное) оборудование, не готовое к функционированию 1,0 0,5 0,25

02. Группа потребительских . свойств фондообразующей ценности г:« 0,15 1 .Степень наличия необходимых зданий и сооружений производственного характера У/и = 0,7 1. Наличие в полном объеме зданий и сооружений 2. Отсутствие отдельных единиц необходимых зданий и сооружений 3. Находящиеся в стадии строительства необходимые здания и сооружения (незавершенное строительство) 1,0 0,5 0.25

2. Степень наличия необходимых зданий и сооружений социально-бытового назначения Wa: - 0,3 1. Наличие в полном объеме зданий и сооружений 2. Отсутствие отдельных единиц необходимых зданий и сооружений 3. Находящиеся в стадии строительства необходимые здания и сооружения (незавершенное строительство) 1,0 0,5 0,25

Продолжение табл. 3

1 2 3 4 5 6

03. Группа потребительских свойств профессионально-кадровой ценности Г] = 0,2 I. Уровень достаточности кадровых ресурсов XV,3 = 0,4 1. Полностью достаточный по численности как основной, так и обслуживающий состав работников 2. Достаточный по численности основной состав и недостаточный -обслуживающий 3. Недостаточный по численности основной состав и достаточный -обслуживающий 1,0 0,5 0,25

2. Уровень профессионализма кадровых ресурсов Шг) = 0,6 1. Высокий уровень 2. Средний уровень 3. Низкий уровень 1,0 0,5 0,25

04. Группа потребительских свойств инфраструктурной ценности г.-0,125 1. Уровень наличии необходимого транспорта \У« = 0,2 1. Имеется полностью укомплектованный транспорт 2. Имеется средней укомплектованности транспорт 3. Имеется низкой укомплектованности транспорт 1,0 0,5 0,25

2. Уровень наличия водопроводной сети V/,4 = 0,15 1. Имеется высоконадежно действующая водопроводная сеть 2. Имеется средненадежно действующая водопроводная сеть 3. Имеется низконадежно действующая водопроводная сеть 1,0 0.5 0,25

3. Уровень наличия канализационной сети \У„ = 0,05 1. Имеется высоконадежная канализационная сеть 2. Имеется средненадежная канализационная сеть 3. Имеется низконадежная канализационная сеть 1,0 0,5 0,25

4. Уровень наличия сети теплоснабжения \У« = 0,1 1. Имеется высоконадежная сеть теплоснабжения 2. Имеется средненадежная сеть теплоснабжения 3. Имеется низконадежная сеть теплоснабжения 1,0 0,5 0,25 .

5. Уровень наличия сети электроснабжения \УЯ = 0,15 1. Имеется высоконадежная сеть электроснабжения 2. Имеется средненадежная сеть электроснабжения 3. Имеется низконадежкая сеть электроснабжения 1,0 0,5 0,25

6. Уровень наличия сети газоснабжения \Vfi4 = 0,05 1. Имеется высоконадежная сеть газоснабжения 2. Имеется средненадежная сеть газоснабжения 3. Имеется иизконадежная сеть газоснабжения 1,0 0,5 0,25

7. Характер наличия подъездных путей '«',4 = 0,3 1. Имеются высокоудобные необходимые подъездные пути 2. Имеются необходимые подъездные пути средн. удобности 3. Имеются необходимые подъездные пути низкой удобности 1,0 0,5 0,25

05. Группз потребительских свойств земельно-правовой ценности г5 = 0,15 1, Характер наличия прав на занимаемый земельный участок \У13 = 0,8 1. Имеется право собственности. 2. Имеется право постоянного (бессрочного) пользования. 3. Имеется право аренды земельного участка. 1,0 0,5 0,25

2. Категория земли занимаемого участка = 0,2 1. Земли населенных пунктов 2. Земли промышленности 3. Земли сельскохозяйственного назначения 1,0 0,5 0,25

I 2 3 4 5 6

Об. Группа потребительских свойств нематериально-активной ценности г в-0,075 1. Уровень наличия нематериальных активов в виде необходимых лицензий \У1б = 0,3 1. Все необходимые для ведения бизнеса лицензии имеются 2. Имеются лицензии на большую часть видов деятельности 3. Имеются лицензии на незначительную часть видов деятельности 1,0 0,5 0,25

2. Уровень наличия нематериальных активов в виде технологий \У26=0,7 1. Все необходимые для ведения бизнеса технологии имеются. 2. Необходимые технологии в значительной степени имеются. 3. Необходимых технологий явно недостаточно. 1,0 0,5 0,25

07. Группа потребительских свойств рыночно-потребительской г7 = 0,015 1. Уровень востребованности продукции рынком У/17 = 0,б 1. Продукция полностью востребована рынком (высок спрос) 2. Востребованность продукции рынком средняя 3. Востребованность продукции рынком низкая 1,0 0,5 0,25

ценности 2. Уровень устойчивости занятой доли рынка \У27 = 0,4 1. Уровень устойчивости занятой доли рынка высокий 2. Уровень устойчивости занятой доли рынка средний 3. Уровень устойчивости занятой доли рынка низкий 1,0 0,5 0,25

08. Группа потребительских свойств снабженческо-сбытовой ценности г8 =0,025 I. Уровень бесперебойности системы снабжения ТУ,,} = 0,45 1. Уровень бесперебойности снабжения высокий 2. Уровень бесперебойности снабжения средний 3. Уровень бесперебойности снабжения низкий 1,0 0,5 0,25

2. Уровень наличия высокоэффективной системы сбыта W:з = 0,55 1. Уровень эффективности системы сбыта продукции высокий 2. Уровень эффективности системы сбыта продукции средний. 3. Уровень эффективности системы сбыта продукции низкий. , 1,0 0,5 0,25

09. Группа потребительских свойств, отражающих исполнительно- г? =0,01 1. Уровень устойчивости связей с местными исполнительн. органами ^19 = 0,7 1. Уровень устойчивости связей высокий. 2. Уровень устойчивости связей средний. 3. Уровень устойчивости связей низкий. 1,0 0,5 0,25

представительскую ценность 2. Уровень устойчивости связей с местными предста в ител ь н ым и органами Ш29 = 0,3 1. Уровень устойчивости связей высокий. 2. Уровень устойчивости связей средний. 3. Уровень устойчивости связей низкий. 1.0 0,5 0,25

2.4. Информационно-логическая модель определения остроты производственно-предпринимательской ситуации у промышленно-инвестиционного покупателя, устраняемой путем покупки ИКПСБ

Определив ранее, что созданные в ходе диверсификации ИКПСБ имеют в большинстве своем неполную готовность как бизнесов, отметим, что их покупка носит промышленно-инвестиционный характер, т.е. осуществляется с целью извлечения прибыли путем организации производства определенной продукции или услуг, и которая требует вложения определенных денежных средств для доведения их до требуемой степени готовности как бизнеса.

Вполне очевидно, что эти ИКПСБ приобретаются промышленно-инвестиционным покупателем с целью решения определенной производственно-предпринимательской ситуации, в основе которой лежит несоответствие (разрыв) между желаемым и существующим состояниями основного бизнеса покупателя.

Для того, чтобы определить степень остроты конкретной ситуации построим информационно-логическую (морфологическую) модель, позволяющую установить степень остроты любой ситуации. Модель, построенная с использованием морфологического метода, включает три элемента: 1) признаки, характеризующие содержание любой производственно-предпринимательской ситуации; 2) их значения, отражающие степень несоответствия существующих состояний желаемым; 3) уровень значимости для покупателя конкретного значения определенного признака, т.е. степени несоответствия. В систематизированном виде модель представлена в таблице 4.

Степень остроты нерешенности производственно-предпринимательской ситуации для покупателя определяется по этой модели путем комбинации (суммирования) одного из значений каждого признака по следующей формуле (СО):

СО=£в,-> шах, (2)

.м

где Вв — величина коэффициента важности для промышленно-инвестиционного покупателя ¡-го значения _|-го признака производственно-предпринимательской ситуации (доли безразмерной единицы),

я

=0,1 (нормируемое условие).

ы

Естественно, что чем большая по остроте возникшая ситуация, тем ИКПСБ более предпочтителен для покупки.

Таблица 4

Информационно-логическая (морфологическая) матрица определения

остроты производственно-предпринимательских ситуаций у промышленно-инвестиционных покупателей, решаемых с помощью

Код н наименование .¡-го признака ситуации Код и характеристика Uro значения j-ro признака ситуации — степени несоответствия между существующим и желаемым его состояниями Величина коэффициента важности для покупателя i-ro значения j-ro признака

I 2 3

1. Уровень комплексности производственного цикла 1. Низкий уровень комплексности (неприемлемое несоответствие) 2. Высокий уровень комплексности (приемлемое несоответствие) 0,08 0,02

2. Степень риска, вызванного низким уровнем диверсификации деятельности 1 Высокий уровень риска (неприемлемое несоответствие) 2. Низкий уровень риска (приемлемое несоответствие) 0,08 0,02

3. Размер занимаемой доли рынка 1. Небольшая доля рынка (неприемлемое несоответствие) 2. Большая доля рынка (приемлемое несоответствие) 0,08 0,02

4. Величина средств, необходимых для создания бизнеса «с нуля» 1. Значительные средства (неприемлемое несоответствие) 2. Незначительные средства (приемлемое несоответствие) 0,08 0,02

5. Величина стоимости основного бизнеса 1. Недостаточная величина (неприемлемое несоответствие) 2. Достаточная величина (приемлемое несоответствие) 0,08 0,02

2.5. Метод принятия промышленно-инвестиционным покупателем решения о покупке ИКПСБ неполной готовности к функционированию

При окончательном принятии решения о покупке ИКПСБ неполной готовности промышленно-инвестиционный покупатель руководствуется следующими выявленными нами ценностями:

- во-первых, уровнем общей потребительской ценности ЙК как товара с позиции степени его готовности (Л), определяемого по формуле 1;

- во-вторых, степенью остроты нерешенности у покупателя производственно-предпринимательской ситуации {СО), определяемой по формуле 2;

- в-третьих, величиной показателя рентабельности решения конкретной производственно-предпринимательской ситуации путем покупки ИКПСБ неполной готовности (РППС), рассчитываемого по следующей формуле:

РППС = ОЧОД , (3)

РС+РДГ

где ОЧОД - величина общей чистой операционной прибыли (дохода), которую можно получить в будущем от владения и использования покупаемым ИКПСБ (руб.);

РС - величина суммарной рыночной стоимости выставляемого на продажу ИКПСБ, которая может быть рассчитана как отдельно одним из

известных подходов — доходным, сравнительным или затратным, так и путем их одновременного применения (руб.);

РДГ — величина финансовых, и материально-технических ресурсов, необходимых для доведения покупаемого ИКПСБ, до требуемой готовности к функционированию (руб.).

Объединенные вместе количественно рассчитываемые ценностн являются методической основой для построения обобщенного критерия оценки эффективности решения конкретной производственно-предпринимательской ситуации путем покупки ИКПСБ неполной готовности (R). По своей структуре этот критерий имеет вид произведения:

R^COxPzxPnriC. (4)

Данное математическое выражение представляет собой критерий, которым руководствуется промышленно-инвестиционный покупатель в своем решении о покупке ИКПСБ неполной готовности, для устранения возникающей у него промышленно-предпринимательской ситуации. Для обеспечения принятия покупателем всесторонне обоснованного решения введем пороговое значение Яч и следующие решающие правила: если R > Ra, то принимается решение о покупке ИКПСБ, а если R < Ry, то решение о его покупке не принимается.

Руководствуясь предложенными нами методическими основами, покажем их работоспособность на примере покупки ИКПСБ - хлебопекарни, на основе следующих исходных данных:

1) степень остроты возникшей у покупателя производственно-предпринимательской ситуации (СО) равна 0,3;

2) оценка потребительской ценности хлебопекарни (А) равна 0,587;

3) общий прогнозируемый чистый операционный доход от покупки хлебопекарни (ОЧОД) равен 7 169 961 рублей;

4) рыночная стоимость имущественного комплекса в виде хлебопекарни (РС) равна 2 018 667 рублей;

5) величина финансовых и материально-технических ресурсов, необходимых для доведения хлебопекарни до требуемой готовности (РДГ) равна 1 280 ООО рублей;

6) пороговое значение, установленное покупателем (Rh), равно 0,35.

Обобщенный критерий оценки эффективности решения конкретной

ситуации путем покупки хлебопекарни будет равен:

R= 0,3x0,587 х --16"61-=0,383.

2018667+1280000

Руководствуясь решающим правилом R > Ry, то есть 0,383 > 0,35, покупатель принимает решение о покупке хлебопекарни.

2.6. Механизм купли-продажи ИКПСБ

Понимая механизм купли-продажи ИКПСБ в виде системы законодательно установленных норм, установок и процедур («правил игры») перехода прав собственности на эти ИКПСБ от одного владельца (продавца) к другому (покупателю), представим этот процесс как выполнение проекта, где каждая из сторон сделки осуществляет действия как самостоятельно, независимо от другой стороны, так и во взаимодействии с другой стороны.

В целом выполнение проекта купли-продажи предполагает реализацию следующих этапов:

Этап 1. Предпродажная подготовка ИКПСБ (осуществляется полностью продавцом). Здесь выполняются следующие процедуры:

- регистрация прав на выставляемый на продажу ИКПСБ;

- проведение инвентаризации ИКПСБ;

- определение рыночной стоимости ИКПСБ;

- составление реестра долгов (обязательств), числящихся за ИКПСБ;

- аудиторская проверка по определению соответствия ведения бухгалтерского учета действующим правилам исчисления и уплаты налогов;

- уведомление кредиторов;

- публикация в средствах массовой информации объявлений о продаже ИК как бизнеса неполной степени готовности.

Этап 2. Зарождение проекта покупки ИКПСБ неполной готовности. Здесь часть процедур выполняется покупателем самостоятельно, а часть - в тесном взаимодействии с продавцом.

К процедурам, выполняемым самостоятельно покупателем, относятся следующие:

установление факта нерешенности производственно-предпринимательской ситуации и определение степени её остроты;

- выбор как объекта покупки ИКПСБ неполной готовности, способного устранить возникшую у покупателя ситуацию.

В качестве совместно выполняемых процедур выступают:

- достижение принципиальной договоренности сторон о совершении сделки;

- формулировка предварительных условий сделки, где определяются ценовые ориентиры объекта и другие существенные условия сделки;

- составление регламента совместной работы над реализацией проекта;

Этап 3. Подготовка сделки. Здесь все процедуры выполняются

покупателем во взаимодействии с продавцом:

- проведение экономической и правовой диагностики объекта покупки (due diligence);

- предварительное согласование сделки с государственными органами, согласование с партнерами и иными заинтересованными лицами;

- подготовительная работа с сотрудниками и топ-менеджерами покупаемого ИКПСБ.

Этап 4. Структурирование сделки. Здесь все ниже перечисленные процедуры выполняются продавцом и покупателем в тесном взаимодействии:

- выбор оптимального правового механизма покупки бизнеса;

- составление плана-графика совершения сделки купли-продажи;

- определение условий купли-продажи;

- формулирование условий расторжения сделки и компенсационных гарантий.

Этап 5. Заключение и реализация сделки. Здесь также все процедуры выполняются обеими сторонами в тесном взаимодействии:

- подписание (заключение) договора купли-продажи ИКПСБ;

- передача ИКПСБ покупателю;

- регистрация права собственности покупателя на ИКПСБ;

- вступление нового собственника в права владения.

Предложенный механизм купли-продажи ИКПСБ неполной готовности

с позиции проектного подхода позволяет всесторонне учесть все условия обеих сторон и сделать сделку купли-продажи для них взаимовыгодной.

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И РЕЗУЛЬТАТЫ

1. Обосновано, что основой концепции реструктуризации бездействующих и неэффективно действующих непрофильных и профильных имущественных комплексов, приобретенных и сформированных ВИНК на раннем этапе перехода к рыночной экономике, являются:

- идея их продажи как предпринимательских структур в виде бизнесов разной степени готовности;

цель - повышение эффективности всего корпоративного имущественного комплекса ВИНК в условиях кризиса;

- инструментарий предпринимательства в виде системы методов, моделей и процедур как элементов теоретико-методического обеспечения купли-продажи ИКПСБ.

2. Определено, что неэффективно действующие и бездействующие имущественные комплексы представляют собой предпринимательские структуры в виде бизнесов разной степени готовности. Для раскрытая их содержания предложена информационно-логическая модель определения состояния и описания облика любого ИКПСБ, позволяющая наиболее полно охарактеризовать конкретные ИКПСБ и дать исчерпывающую информацию об их готовности как бизнеса.

3. Установлено, что товарное содержание ИКПСБ выражается в степени готовности его к функционированию. Для установления уровня готовности конкретного ИКПСБ разработана многокритериальная модель оценки ценности ИКПСБ как товара, позволяющая потенциальному покупателю всесторонне оценить его полезность с точки зрения готовности к функционированию и принять обоснованное решение о возможности его покупки или отказе от покупки.

4. Сделан вывод, что промышленно-инвестиционные покупатели приобретают ИКПСБ с целью устранения определенной производственно-предпринимательской ситуации, представляющей собой как несоответствие между желаемым и существующим состоянием основного бизнеса. С целью повышения обоснованности устранения покупателем такой ситуации предложена информационно-логическая модель определения степени остроты производственно-предпринимательских ситуаций, устраняемых путем покупки ИКПСБ.

5. Выявлено, что при окончательном решении о покупке ИКПСБ покупатель руководствуется такими ценностями, как: уровень общей потребительской ценности ИКПСБ в виде товара с позиции его готовности и степень остроты нерешенности производственно-предпринимательской ситуации для покупателя. Эти ценности составляют основу обобщенного критерия оценки эффективности покупки ИКПСБ и процесса его купли-продажи, включающего этапы по предпродажной подготовке, зарождению проекта покупки, подготовке сделки, структурированию сделки, заключению и реализации сделки.

Основное содержание диссертационной работы изложено в следующих публикациях

В журналах, рекомендованных ВАК:

1. Янбердин И. Теоретические основы маркетинга имущественных комплексов как бизнесов / И. Янбердин // Экономика и управление: научно-практический журнал. - 2008. - № 5(85) - С. 76-81.

2. Янбердин И.А. Предпринимательский подход в реструктуризации имущественных комплексов нефтедобывающих компаний / И.А. Янбердин// Известия Рос. гос. пед. ун-та им. А.И. Герцена: 4.1. (Общ. и гуман. науки): Научный журнал. - 2009. - № 101 - С. 87-90.

Статьи и научные публикации в других изданиях:

3. Зиннуров У.Г., Янбердин И.А. Информационно-имитационная (морфологическая) модель описания облика объектов имущественного комплекса с позиции степени готовности их как бизнеса / Теория и практика российского маркетинга: сб. материалов Всеросс. науч.-пракг. конф. - Уфа: БАГСУ, 2008. - С. 145-150.

4. Зиннуров У.Г., Янбердин И.А. Характеристика как товара объектов имущественных комплексов, имеющих неполную готовность в виде бизнесов / Теория и практика российского маркетинга: сб. материалов Всеросс. науч.-практ. конф. - Уфа: БАГСУ, 2008. - С. 150-154.

5. Янбердин И.А. Метод принятия промышленно-инвестиционным покупателем решения о покупке имущественных комплексов, имеющих неполную готовность как бизнесов / И.А. Янбердин // Управление экономикой: методы, модели, технологии: Материалы VIII Всеросс. науч.

конф. с междунар. участием. В 2-х ч., 4.1. - Уфа: Уфимск. гос. авиац. техн. ун-т,!2008.-С. 167-171.

6. Янбердин И. А. Характеристика как товара имущественных комплексов различной степени готовности к функционированию / И.А. Янбердин // Актуальные проблемы социально-экономического развития современной России: Материалы конф. - Ижевск, 2009. - С. 86-91.

7. Янбердин И.А. Организационно-правовой механизм купли-продажи имущественных комплексов как бизнесов, имеющих разную степень готовности к функционированию / И.А. Янбердин // Инновации и перспектива сервиса: Сборник научных статей V Междунар. науч.-техн. конф. 23.12.2008 г. - Уфа: Уфимск. гос. академия экономики и сервиса, 2008. - С. 397-408.

Подписано в печать 06.05.2009. Формат 60x84 I/I6. Бумага писчая. Гарнитура «Тайме». Усл. печ. л. 1,40. Уч.-нзд. л. 1,5. Тираж 150 экз. Цена свободная. Заказ № 81.

Отпечатано с готовых авторских оригиналов На ризографе в издательском отделе Уфимской государственной академии экономики и сервиса. 450078, г. Уфа, ул. Чернышевского, 145, к. 227; тел. (347) 241-69-85.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Янбердин, Ильнур Айратович

Введение.

Глава 1. Концептуальные основы реструктуризации имущественных комплексов как предпринимательских структур, сформированных в нефтедобывающих компаниях в процессе диверсификации.

1.1. Характеристика имущественных комплексов сформированных в процессе диверсификации в нефтедобывающих компаниях.

1.2. Концепция реструктуризации имущественных комплексов как предпринимательских структур, сформированных в нефтедобывающих компаниях.

1.3. Характеристика имущественных комплексов как предпринимательских структур в виде бизнесов разной степени готовности к функционированию.

1.4. Модель многокритериальной оценки ценности , имущественных комплексов как предпринимательских структур в виде бизнесов с позиции степени готовности их к функционированию.

Глава 2. Теоретические основы и методическое обеспечение купли — продажи имущественных комплексов как предпринимательских структур в виде бизнесов неполной готовности к функционированию.

2.1. Теоретические основы природы потребности промышленно-инвестиционных покупателей в имущественных комплексах как предпринимательских структурах в виде бизнесов неполной готовности к функционированию.

2.2. Методические основы определения рыночной стоимости имущественных комплексов как предпринимательских структур в виде бизнесов неполной готовности к функционированию.

2.3. Метод принятия промышленно-инвестиционным покупателем решения о покупке имущественных комплексов как предпринимательских структур в виде бизнесов неполной готовности к функционированию.

Глава 3. Механизм купли-продажи имущественных комплексов как предпринимательских структур в виде бизнесов неполной готовности к функционированию.

3.1. Процедура предпродажной подготовки имущественных комплексов как предпринимательских структур в виде бизнесов неполной готовности к функционированию.

3.2. Процесс реализации проекта купли-продажи имущественных комплексов как предпринимательских структур в виде бизнесов неполной готовности к функционированию.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Реструктуризация имущественных комплексов нефтедобывающих компаний как предпринимательских структур"

Актуальность темы исследования. Современный этап продвижения народного хозяйства по пути рыночных преобразований выдвинул основное требование к предприятиям различных отраслей промышленности -повышение своей конкурентоспособности. Это требование усиливается в период разразившегося в настоящее время мирового финансово-экономического кризиса, затронувшего, в том числе и экономику Российской Федерации. Повышение конкурентоспособности, в первую очередь, касается предприятий нефтедобывающей отрасли, как основных источников поступления валютных средств для всей страны. В условиях истощения запасов нефти, когда на первый план выходит стратегическая задача повышения всесторонней эффективности (экономической, социальной, экологической) при уже достигнутых производственных результатах нефтегазодобывающие компании вынуждены искать пути своего устойчивого развития. Особенно остро эта задача стоит для тех компаний, у которых ресурсная база находится на стадии снижения запасов нефти - ОАО «АНК «Башнефть» и ОАО «Татнефть», а также для других российских вертикально-интегрированных нефтяных компаний (ВИНК).

Общеизвестно, что в период становления рыночной экономики ВИНК с целью повышения эффективности своей деятельности избрали политику диверсификации, охватив весь производственный процесс «от скважины до бензоколонки». Наряду с родственной (связанной) диверсификацией в ВИНК развита и неродственная (несвязанная) диверсификация, которая представлена в них множеством непрофильных предприятий и различного рода профильных имущественных комплексов. В подавляющем большинстве эти имущественные комплексы выступают как предпринимательские структуры в виде бизнесов (ИКПСБ), при этом функционируют недостаточно эффективно, или вообще бездействуют. Такое положение требует от ВИНК реструктуризации, а точнее «избавления» от низкоэффективных и недействующих (законсервированных) не только непрофильных, но и профильных ИКПСБ. Для поддержания таких

ИКПСБ в требуемой степени готовности ВИНК вынуждены затрачивать значительные финансовые и материально-технические ресурсы, а также выплачивать налоги на имущество и землю, тогда как при продаже они получили бы дополнительный доход и избавились бы от указанных расходов.

Вместе с тем, процедура продажи, как способ реструктуризации корпоративного имущественного комплекса, является предметной областью предпринимательства, инструментарий которого применительно к реализации ИКПСБ, имеющих разную готовность, недостаточно разработана как в теоретическом, так и в методологическом плане. Именно это и обусловило выбор темы настоящего диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Теоретико-методические основы реструктуризации предприятий нашли отражение в работах как зарубежных исследователей, таких как К. Кардон, Т. Фолмен, М. Вандерборт, JL Водачек, так и у отечественных специалистов — Л. Белых, М. Федотова, И. Мазур, А. Евсеев, А. Ерофеев, Б. Граковский и другие. Применительно к реструктуризации нефтеперерабатывающих и нефтехимических предприятий значительный вклад внесен Е. Евтушенко. Проблемы диверсификации деятельности предприятий достаточно подробно рассмотрены в работах таких зарубежных ученых, как А. Томпсон и А. Стрикленд, Р. Кунц, И. Ансофф, Я. Мокден и другие, а также отечественных исследователей в лице В. Марковой и С. Кузнецовой, Г. Немченко, С. Донецкой и К. Дьяконова и других. Проблематика предпринимательства достаточно подробно и глубоко отражена такими зарубежными учеными, как Д. Речмен, М. Мескон, К. Боуви, Дж. Тилл, А. Хоскинг, И. Кирцнер и др. а также российскими исследователями в лице Э. Арустамова, А. Бусыгина, О. Блинова, И. Шапкина, М. Лапуста, Н. Кругловой, В. Горфинкеля и других. Методология маркетинга достаточно подробно представлена в работах зарубежных ученых Ф. Котлера, Г. Хардинга, Ж. Лабена, Ж. Ландреви, С. Минетта и многих других, а также у отечественных исследователей, занимающихся проблематикой промышленного и стратегического маркетинга -Г. Баглева, В. Николайчука, М. Белявцева, У. Зиннурова и др.

В то же время в комплексе теоретические и методологические основы использования инструментария предпринимательства применительно к реструктуризации ИКПСБ, не считая разрозненных работ по оценке бизнеса и купле-продаже бизнеса (А. Орлов и С. Рыбаков, коллектив авторов под руководством Е. Шаститко), практически не разработаны. Такая ситуация сдерживает использование инструментария предпринимательства в реструктуризации применительно к такому специфическому объекту исследования, какими являются ИКПСБ, имеющие разную, а зачастую неполную готовность к функционированию.

Цель и задачи исследования. Цель данного исследования состоит в разработке теоретико-методического обеспечения применения инструментария предпринимательства в реструктуризации корпоративного имущественного комплекса ВИНК путем продажи отдельных его объектов - неэффективно действующих и бездействующих имущественных комплексов как предпринимательских структур в виде бизнесов.

Такая цель обусловила решение следующих задач:

- раскрыть проблемы реструктуризации корпоративных имущественных комплексов ВИНК, сформированных ими в процессе их диверсификации и определить концептуальные основы инструментария предпринимательства применительно к реструктуризации корпоративного имущественного комплекса ВИНК;

- выявить признаки и их значения, определяющие состояние отдельных неэффективно действующих и бездействующих профильных и непрофильных ИКПСБ;

- раскрыть природу потребности потенциальных покупателей в ИКПСБ, имеющих разную, а зачастую и неполную готовность к функционированию;

- разработать методы, модели и механизмы реализации инструментария предпринимательства при продаже отдельных ИКПСБ, имеющих разную готовность к функционированию;

- провести апробацию инструментария предпринимательства при купле-продаже ИКПСБ.

Объектом исследования являются имущественные комплексы, выступающие как предпринимательские структуры в виде бизнесов разной степени готовности.

Предметом исследования выступает инструментарий предпринимательства в виде комплекса концепций, методов, моделей, механизмов применяемых в реструктуризации корпоративных имущественных комплексов нефтедобывающих компаний.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых в области диверсификации деятельности предприятий, реструктуризации их имущественных комплексов, раскрытия содержания имущественных комплексов как бизнесов, предпринимательства. В исследовании использованы методы морфологического анализа и синтеза систем, теории принятия решений, оценки бизнеса, маркетинга, экспертные методы.

Информационную базу исследования составили данные о состоянии отдельных ИКПСБ разной готовности, находящихся на балансе ОАО «АНК «Башнефть» и являющихся потенциальными объектами для продажи ввиду их низкой эффективности, убыточности или законсервированности (бездействия), а также отчеты об их оценке.

Наиболее существенные результаты исследования, полученные автором:

- концепция реструктуризации ИКПСБ, имеющих неполную готовность к функционированию, сформированных ВИНК в процессе диверсификации;

- информационно-логическая модель определения состояния и описания облика любого ИКПСБ с позиции степени готовности к функционированию;

- модель многокритериальной оценки покупателями ценности ИКПСБ как товара, с позиции степени готовности их к функционированию;

- метод принятия решения о покупке промышленно-инвестиционным покупателем ИКПСБ, имеющих неполную готовность к функционированию.

Научная новизна полученных результатов:

1. Предложена концепция реструктуризации корпоративного имущественного комплекса ВИНК, основанная в отличие от известных, на следующих ключевых положениях: представлении отдельных сформированных в процессе диверсификации имущественных комплексов как предпринимательских структур в виде бизнесов разной степени готовности (ИКПСБ); необходимости продажи неэффективных ИКПСБ; установлении их товарного содержания и определения ценности с позиции степени готовности; характеристики покупателей ИКПСБ как промышленно-инвестиционных покупателей, приобретающих их для решения своих производственно-предпринимательских ситуаций, определение ими степени остроты таких ситуаций. Данная концепция позволяет выработать инструментарий предпринимательства в виде конкретных моделей, методов и процедур реализации купли-продажи ИКПСБ разной готовности к функционированию.

2. Выявлены признаки и установлены их значения, характеризующие отдельные имущественные комплексы как предпринимательские структуры в виде бизнесов, имеющих разную готовность к функционированию, которые в единстве составляют основу информационно-логической модели. В модели используются процедуры морфологического метода анализа и синтеза, что позволяет, в отличие от известных способов, наиболее полно и точно определить состояние и описать облик конкретного ИКПСБ и дать потенциальному покупателю исчерпывающую информацию о готовности как бизнеса.

3. Раскрыто содержание модели многокритериальной оценки ценности ИКПСБ как товара. Данная модель включает 4 взаимосвязанных элемента:

- систему потребительских свойств, характеризующих ИКПСБ как товар и отражающих такие его ценности, как производственно-техническая, фондообразующая, профессионально-кадровая, инфраструктурная, земельно-правовая, нематериально-активная, рыночно-потребительская, снабженческо-сбытовая, исполнительско-представительская;

- множество оценочных шкал потребительских свойств;

- метод оценки ценности ИКПСБ как товара;

- систему предпочтений потенциальных покупателей.

Предложенная модель позволяет потенциальному потребителю всесторонне определить ценность ИКПСБ с позиции степени готовности его к функционированию и помочь принять правильное решение о возможности его покупки.

4. Выделены признаки и их значения, характеризующие содержание производственно-предпринимательских ситуаций, определяемых как несоответствия между желаемым и существующим состоянием основного бизнеса промышленно-инвестиционного покупателя. В качестве таких признаков выступают: уровень комплексности производственного цикла бизнеса покупателя; степень риска, вызванного низким уровнем диверсификации его бизнеса; размер занимаемой доли рынка; величина средств, необходимых для создания бизнеса с «нуля»; величина стоимости основного бизнеса. Перечисленные признаки в комплексе со шкалами измерения их значений и предпочтениями потребителей, а также методом установления степени остроты ситуации составляют методологическую основу информационно-логической модели определения остроты ситуаций, устраняемых путем покупки ИКПСБ неполной готовности.

5. Предложен обобщенный критерий оценки эффективности решения производственно-предпринимательских ситуаций путем покупки ИКПСБ, имеющих неполную готовность к функционированию. Указанный критерий представляет собой произведение показателя степени остроты возникшей ситуации, показателя общей потребительской ценности ИКПСБ неполной готовности и показателя рентабельности решения ситуации. Этот критерий, наряду с решающими правилами, составляет основу метода принятия промышленно-инвестиционным покупателем решения о покупке ИКПСБ.

Практическая значимость результатов исследования.

Предложенная концептуальная база реструктуризации на основе продажи отдельных непрофильных и профильных ИКПСБ разной готовности с применением инструментария предпринимательства позволяет не только нефтедобывающим компаниям, но и другим предприятиям повысить эффективность функционирования своего корпоративного имущественного комплекса (за счет устранения издержек на их содержание и освобождения от налогов на имущество и землю) и получить дополнительную прибыль от продажи ИКПСБ, а промышленно-инвестиционным покупателям покупка ИКПСБ дает возможность увеличить долю рынка за счет дополнительного выпуска и сбыта продукции и услуг, повысить капитализацию основного бизнеса и сэкономить финансовые средства на организацию бизнеса «с нуля».

Апробация результатов исследования. Теоретические и методические положения, содержащиеся в работе, доложены и получили одобрение на 8-ой Всероссийской конференции с международным участием «Управление экономикой: методы, модели, технологии» (Уфа, 2008), на Российской научно-практической конференции «Теория и практика российского маркетинга» (Уфа, 2008), на Всероссийской научно-практической конференции «Актуальные проблемы социально-экономического развития современной России» (Ижевск, 2008). Министерством земельных и имущественных отношений Республики Башкортостан выдан Акт внедрения о том, что разработанные предложения по реструктуризации путем продажи имущественных комплексов использованы в работе указанного министерства.

Публикации. По результатам исследования опубликованы 7 работ, авторский объем которых составляет 2,15 п.л. Автор имеет две научных статьи в изданиях, выпускаемых в РФ и рекомендованных ВАКом для публикации основных результатов диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, 3 глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 115 наименований и двух приложений. Материал изложен на 153 страницах компьютерной верстки и включает 10 таблиц и 3 рисунка.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Янбердин, Ильнур Айратович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Разразившийся в настоящее время финансово-экономический кризис, приведший к резкому падению цен на нефть, и существенно уменьшивший доходы ВИНК, еще более остро поставил для них задачу повышения эффективности их корпоративных имущественных комплексов путем реструктуризации. В первую очередь речь идет о множестве приобретенных во время бессистемной диверсификации в начальном периоде перехода к рыночной экономике непрофильных, а так же профильных активов в виде имущественных комплексов, которые к настоящему времени зачастую бездействуют или действуют неэффективно. В данном диссертационном исследовании предлагается комплексный подход к реструктуризации таких имущественных комплексов, основными элементами которого являются:

1. Концепция реструктуризации бездействующих и неэффективно действующих профильных и непрофильных активов - имущественных комплексов, построенная на следующих ключевых положениях:

- представлении отдельных, приобретенных в процессе диверсификации имущественных комплексов как предпринимательских структур в виде бизнесов (ИКПСБ), имеющих разную готовность к функционированию;

- представлении этих ИКПСБ в виде товара, который продается и покупается;

- осуществлении реструктуризации таких ИКПСБ путем их продажи, учитывая разную готовность к функционированию;

- всесторонняя оценка покупателями ценности ИКПСБ как товаров с позиции степени готовности их к функционированию; определение потенциальными покупателями степени остроты производственно-предпринимательских ситуаций, решение которых обеспечивается за счет покупки ИКПСБ;

- представление покупателей ИКПСБ, имеющих разную, а зачатую неполную готовность к функционированию как промышленноинвестиционных покупателей, приобретающих их для решения своих производственно-предпринимательских ситуаций;

- определение рыночной стоимости ИКПСБ, имеющих неполную готовность к функционированию;

- принятие промышленно-инвестиционным покупателем всесторонне обоснованного решения о покупке ИКПСБ неполной готовности к функционированию для решения возникающей производственно-предпринимательской ситуации;

- реализация сделки купли-продажи ИКПСБ неполной готовности к функционированию.

2. Информационно-логическая модель определения состояния и описания облика любого ИКПСБ с позиции степени готовности его к функционированию, позволяющая наиболее полно охарактеризовать конкретный ИКПСБ и дать исчерпывающую информацию как продавцу, так и потенциальному покупателю о степени готовности его как бизнеса.

3. Модель многокритериальной оценки ценности ИКПСБ как товара, позволяющая потенциальному покупателю всесторонне оценить полезность конкретного выставляемого на продажу ИКПСБ с позиции степени готовности его к функционированию и принять тем самым обоснованное решение о возможности покупки или отказе от покупки.

4. Информационно-логическая модель определения степени остроты производственно-предпринимательской ситуации, возникающей у промышленно-инвестиционного покупателя, устраняемой путем покупки ИКПСБ неполной готовности. Такая ситуация представляет собой несоответствие между желаемым и существующим состоянием основного бизнеса покупателя. Предложенная модель повышает уровень обоснованности выбора покупателем конкретного ИКПСБ для устранения возникшей ситуации.

5. Метод ценообразования на ИКПСБ неполной готовности, выступающих как средства решения производственно-предпринимательских ситуаций у промышленно — инвестиционных покупателей. Метод основан на комплексном применении известных подходов (доходный, сравнительный, затратный) к определению рыночной стоимости таких элементов ИКПСБ, как объекты недвижимости, земельный участок, машины и оборудование. Этот метод позволяет учесть все особенности перечисленных элементов ИКПСБ при оценке их рыночной стоимости отмеченными подходами, правильно определить эту стоимость и в конечном счете более обоснованно принять решение покупателю о необходимости приобретения ИКПСБ, имеющих неполную готовность как бизнес.

6. Метод принятия решения о покупке промышленно-инвестиционным покупателем ИКПСБ неполной готовности, включающий в себя обобщенный критерий оценки эффективности решения производственно-предпринимательской ситуации путем покупки ИКПСБ и решающие правила. Этот метод позволяет всесторонне оценить и принять всесторонне обоснованное окончательное решение о покупке ИКПСБ неполной готовности или отказе от его покупки.

7. Механизм купли-продажи ИКПСБ неполной готовности, представляющий собой систему законодательно установленных и других объективно необходимых норм и процедур перехода собственности на эти ИКПСБ от продавца к покупателю, реализуемых в виде проекта, где выполняются этапы по предпродажной подготовке, зарождению проекта покупки, подготовки сделки, структурированию сделки, заключению и реализации сделки. Проектный подход в реализации сделки купли-продажи позволяет всесторонне и своевременно учесть все условия сторон и сделать сделку купли-продажи для них взаимовыгодной.

Практическая апробация разработанных теоретико-методических положений реструктуризации ИКПСБ разной готовности к функционированию проведена на объектах ОАО «АНК «Башнефть», показав при этом свою работоспособность и принята к использованию Министерством земельных и имущественных отношений Республики Башкортостан в своей деятельности.