Роль валютной системы в обеспечении конкурентоспособности страны тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Роль валютной системы в обеспечении конкурентоспособности страны"

На правах рукописи

АМИРОВ ДМИТРИЙ ВАЛЕРЬЕВИЧ

Р

РОЛЬ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ В ОБЕСПЕЧЕНИИ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ СТРАНЫ (НА ПРИМЕРЕ РОССИИ)

Специальность 08.00.01 - Экономическая теория

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Самара 2003

Работа выполнена в Самарской государственной экономической академии

Научный руководитель:

кандидат экономических наук, профессор Ханунов Александр Иванович

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Стерликов Федор Федорович

кандидат экономических наук, доцент Чудилин Геннадий Иванович

Ведущая организация: Самарский государственный университет

Защита состоится 10 декабря 2003 г. в // часов на заседании диссертационного совета Д 212.214.01 при Самарской государственной экономической академии по адресу: ул. Советской Армии, 141, ауд. 319, г. Самара, 443090

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Самарской государственной экономической академии

Автореферат разослан 8 ноября 2003 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

Капитонов А.А.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В условиях развивающейся экономической взаимозависимости национальных хозяйств, ускоренных темпов научно-технического прогресса и глобализации экономических явле-» ний и процессов возникает объективная необходимость в изучении потен-

циала национальной конкурентоспособности и факторов, ее формирующих. Это обусловлено тем, что качественно новая структура мирового хо-I зяйства, сложившаяся к концу XX столетия, предполагает формирование

нетрадиционных подходов к оценке позиций каждой страны в мировом сообществе. Происходит поиск новых отправных точек в исследованиях экономического успеха государства, и общая тенденция такова, что столь трудно определимое качество, как конкурентоспособность, становится одной из определяющих характеристик национальной экономики, способствующей устойчивому экономическому росту, притоку капитала и укреплению мирохозяйственного положения страны. В связи с этим в последнее время необходимость обеспечения конкурентоспособности выдвигается в качестве важнейшего ориентира государственного регулирования в большинстве стран мира, включая Россию.

Очевидно, что данная проблема представляет собой некую концептуальную систему, в основе которой лежит определенная иерархия источников конкурентных преимуществ объектов исследования. Это обстоятельство обусловило появление различных подходов к изучению конкурентоспособности, ориентированных на анализ широкого круга факторов, в том числе экономических, правовых, политических, социологических, институциональных к т.д., причем каждая из многочисленных областей сферы влияния на конкурентные позиции страны может быть отдельным объектом анализа. В представленном диссертационном исследовании предпринята попытка всестороннего рассмотрения связи валютной системы с проблемой обеспечения конкурентоспособности национальной экономики (на примере России).

Степень научной разработанности проблемы. Комплексное изучение вопросов международной конкурентоспособности на макроуровне началось сравнительно недавно - в 70-80-х гг. прошлого столетия. Особую известность приобрели фундаментальные исследования зарубежных экономистов: Э. Вогеля, В. Вольферена, П. Гуревича, Ч. Джонсона, П. Ка-ценштейна, С. Коуэна, П. Кругмана, Дж. Лоджа, И. Накатани, Р. Нельсона, М. Обстфельда, М. Поотеоа. С. Рэйча, Дж. Сакса, Дж, Хаота и др. В Рос-

("»с НАЦИОНАЛЬНАЯ БИБЛИОТЕКА

2 ооз-Д

сии изучение этих вопросов имело, как правило, постановочный характер. Количество работ отечественных экономистов, рассматривающих сущность конкурентоспособности национальной экономики, весьма ограничено. Среди них можно отметить публикации Г. Бобровникова, М. Долин-ской, П. Завьялова, А. Кирилова, Ю. Кормнова, Г. Куликова, Ю. Куренко-ва, А. Литвиненко, В. Мишина, В. Попова, Н. Соловьева, И. Спиридонова, И. Фаминского и др.

Многими из названных авторов был рассмотрен и вопрос о роли валютной системы в обеспечении конкурентоспособности страны, но, в основном, это был поверхностный анализ, сопровождающий изучение различных детерминантов конкурентных преимуществ. Тем не менее, актуальность данного вопроса в нашей стране не осталась без внимания отечественных экономистов, целенаправленно исследовавших воздействие различных элементов валютной системы на условия формирования конкурентных позиций российской экономики в мировом хозяйстве. Среди них: С. Алексашенко, А. Белоусов, О. Березинская, Н. Бочарова, О. Вьюгин, Е. Гавриленков, О. Дынникова, А. Ивантер, А. Илларионов, А. Клепач, JI. Красавина, В. May, Д. Михеев, О. Осипова, С. Пухов, Е. Ясин, и др.

Вместе с тем, анализ публикаций этих авторов приводит к выводу о том, что отстаиваемые ими подходы и концептуальные положения во многом являются несогласованными и часто противоречат друг другу, в связи с чем становится очевидной потребность в обобщении существующих точек зрения и поиске решений спорных вопросов, позволяющих снять разногласия в понимании исследуемых явлений и процессов.

Целью диссертационной работы является определение места валютной системы в совокупности факторов конкурентоспособности страны, а также изучение путей и механизмов воздействия государственной стратегии регулирования валютных отношений на процесс создания макроэкономических условий, стимулирующих экономический рост на основе обеспечения конкурентных преимуществ национальной экономики, выявление и обоснование приоритетов такого воздействия с учетом интересов всех хозяйствующих субъектов (применительно к России). В соответствии с указанной целью в работе были поставлены следующие задачи:

- Изучить основные теоретические подходы к вопросу о сущности валютных отношений и механизме формирования валютной системы на национальном, региональном и мировом уровнях, рассмотреть структуру валютной системы и выделить важнейшие ее элементы.

- Определить сущность и рассмотреть доминирующие в экономиче-

ской науке теории валютного курса как исходной категории исследования, провести сравнительный анализ факторов курсообразования, разработать методику их классификации на базе существующей многоуровневой системы методологических разработок по исследуемой проблеме.

- Рассмотреть существующие методы определения равновесного (есте-» ственного) уровня реального валютного курса и выявить критерии оценки

воздействия неравновесной динамики валютного курса на конкурентные позиции страны в различных по продолжительности временных периодах. * - Обозначить основные теоретические подходы к объяснению сущно-

сти и постановке целей валютной политики в России, разобрать господствующие точки зрения в дискуссии о выборе направления оптимизации обменного курса рубля.

- Выявить пути воздействия элементов валютной системы на осуществление реформ в российской экономике, проанализировать связь факторов конкурентоспособности с макроэкономическими условиями, зависимыми от динамики валютного курса; определить меру такой зависимости.

- Обосновать возможность и необходимость создания механизма трансформации краткосрочных преимуществ, получаемых российской экономикой от девальвации рубля, в факторы долгосрочной конкурентоспособности страны в мировом хозяйстве.

Предметом исследования являются теоретические и практические аспекты обеспечения конкурентных преимуществ страны в мировом хозяйстве.

Объект исследования - валютная система и влияние ее элементов на макроэкономические условия функционирования субъектов национального хозяйства, формирующие механизм реализации и взаимодействия фак-, торов конкурентоспособности страны (на примере экономики России).

Теоретической и методологической основой диссертации послужили результаты исследований отечественных и зарубежных экономистов в , части анализа воздействия валютной системы на механизм формирования

конкурентоспособности национального хозяйства, а также принципов определения приоритетов валютной политики, способствующих повышению эффективности средств макроэкономического регулирования.

При разработке концептуальных положений диссертационного исследования в рамках диалектического и системного подходов автором были использованы такие общенаучные методы и принципы познания, как анализ и синтез, индукция и дедукция, научная абстракция, имитационное моделирование, характеристика общего, особенного и единичного, выяв-

ление причинно-следственных связей, признание противоречивого характера изучаемой категории.

Информационная база исследования основана на статистических и аналитических данных Госкомстата РФ, Банка России, министерств и ведомств Правительства РФ, отечественных и зарубежных исследовательских центров и институтов. При выполнении работы были использованы монографии и коллективные научные труды, периодические издания, материалы, полученные в сети «Интернет» и другие источники сведений по проблемам, имеющим отношение к теме исследования.

Научная новизна выполненной работы заключается в следующем:

- На основе осуществленного критического анализа наиболее распространенных в экономической литературе определений валютной системы и валютных отношений уточнены те из них, которые не отражают своей реальной сущности на данном этапе развития мирового хозяйства. Представлено толкование категории "валютные отношения"; дана оценка сущности многоуровневого деления валютной системы и ее структуры на каждом из уровней.

- Предложен способ классификации факторов формирования обменного курса валюты на основе четырехуровневой групповой модели, разработанной в диссертации применительно к условиям режима плавающих валютных курсов.

- В результате обобщения и систематизации различных подходов к вопросу о воздействии динамики реального валютного курса на значения основных макроэкономических показателей раскрыт характер такого воздействия на различных временных горизонтах; выявлены факты, свидетельствующие о многочисленных противоречиях традиционных взглядов на данную проблему в современных условиях. Показано, что одна из причин несогласованности указанных подходов и возникающих в этой связи дискуссий заключается в использовании разных методов измерения равновесного уровня реального курса.

- Конкретизированы условия, соблюдение которых способно оправдывать и компенсировать ущемление интересов отдельных экономических агентов средствами валютной политики.

- Представлена комплексная, основанная на различных исследованиях и фактических данных характеристика современного механизма экономического роста в России; установлены цели и стратегические задачи развития российской экономики с указанием обобщенных автором приоритетных направлений реализации структурных реформ, способствующих по-

вышению конкурентоспособности национального хозяйства.

- В контексте стратегических задач валютной политики проанализированы основные сценарии развития российской экономики, разработанные отечественными исследовательскими центрами; проведена их группировка в зависимости от предполагаемой динамики реального валютного курса с обоснованием системных рисков и перспектив их реализации.

- Обоснована позиция, согласно которой в средне- и долгосрочной перспективе валютная политика в России должна быть ориентирована на постепенный и последовательный отказ от реализации мер по занижению реального курса рубля либо противодействию объективным тенденциям его повышения, основанным на росте производительности труда и увеличении показателя ВВП на душу населения. Предложен комплекс мер, составляющий механизм трансформации текущих преимуществ низкого реального валютного курса в факторы преодоления "барьера конкурентоспособности", сложившегося в рамках национального хозяйства России.

Основные результаты исследования, выносимые на защиту:

1. В процессе изучения основных теоретических подходов к вопросу о сущности валютных отношений и механизме формирования валютной системы на национальном, региональном и мировом уровнях доказано, что в современных условиях некоторые из этих подходов не способны адекватно выражать суть исследуемых явлений и процессов, а потому требуют переосмысления и уточнения. Предложено толкование валютных отношений как совокупности общественных отношений, возникающих в процессе функционирования мировых денег и обслуживающих связи национальных хозяйств в системе международного разделения труда. Исходя из этого, раскрыта сущность многоуровневой структуры валютной системы и валютного курса как ее конституирующего элемента.

2. На базе существующих методологических разработок предложен новый подход к выявлению факторов формирования валютного курса, основанный на четырехуровневой модели применимых к условиям режима плавающих валютных курсов групп факторов: фундаментальных (производительность труда, темпы НТП, уровень товарных цен и др.), монетарных (состояние платежного баланса по счету текущих операций, степень использования валюты на еврорынке и в международных расчетах, обеспеченность ликвидности золотовалютными резервами, соотношение частного и государственного спроса на валюту, эффективность денежной трансмиссии и др.), движения капиталов и ожидания (деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции, степень доверия к

валюте на национальном и мировом рынках и др.).

3. В результате исследования проблемы оптимизации номинального валютного курса обоснована позиция, согласно которой в условиях долгосрочного отклонения действительного реального курса от его равновесного значения приоритетной задачей макроэкономической политики является моделирование оптимального уровня такого отклонения, т.е. выявление рациональной степени завышения или занижения валютного курса. При этом доказано, что анализ динамики реального валютного курса относительно состояния его равновесия должен осуществляться с учетом продолжительности рассматриваемого временного периода.

4. При изучении воздействия реального валютного курса на конкурентные позиции страны выявлен рефлексивный характер такого воздействия, зависящий от временного горизонта: если в краткосрочном плане ценовая конкурентоспособность весьма точно следует за изменениями реального валютного курса (причем на коротком временном отрезке и при определенных условиях курсовая динамика может стать решающим фактором конкурентоспособности), то в долгосрочном плане тенденции и взаимозависимость движения капиталов и конкурентоспособности страны являются факторами, определяющими формирование ее валютного курса.

5. На основе обзора основных теоретических подходов к оценке воздействия неравновесной динамики реального валютного курса на факторы конкурентоспособности национальной экономики показано, что связь валютного курса с состоянием платежного баланса и темпами экономического роста в стране в действительности оказывается гораздо сложнее той, которую принимают во внимание в большинстве случаев. Представлен комплексный анализ различных вариантов следствий повышения или снижения реального курса относительно его равновесного уровня.

6. Сформулирована гипотеза о том, что девальвация валюты может привести к изменению не только объема ВВП, но и его структуры путем перераспределения доли потребительских расходов в пользу инвестиционных.

7. Обоснована позиция, согласно которой определение целей валютной политики в России без анализа системы общественных отношений и решения проблемы поиска компромисса между всеми субъектами национального хозяйства является фундаментальной ошибкой.

8. В результате исследования сущности современного механизма экономического роста в России выявлены условия и факторы, ограничивающие развитие и создающие предел его действия во времени. Обозначены и

раскрыты приоритетные направления в реализации комплекса структурных экономических реформ, такие как: существенное повышение эффективности государства, защита прав собственности и судебная реформа, реформирование финансового сектора экономики, демонополизация экономики и создание конкурентной рыночной среды. » 9. На основе проведенного анализа наиболее дискутируемых и активно

поддерживаемых влиятельными в российском обществе силами сценариев развития экономики страны установлено, что с наибольшей вероятностью i в кратко- и среднесрочной перспективе российская экономика будет раз-

виваться в условиях заниженного курса национальной валюты. Вместе с тем доказано, что в условиях роста ВВП на душу населения сценарии экономического развития, ориентированные на поддержание равновесного реального обменного курса и постепенное удорожание рубля в пределах границ растущей полосы его равновесных значений, могут обеспечить более значительные темпы роста экономики в долгосрочном плане, а потому являются более предпочтительными для реализации в рамках государственной экономической стратегии.

10. По результатам исследования сформулирована и обоснована позиция, согласно которой в средне- и долгосрочной перспективе необходимо создать условия для постепенного и последовательного отказа от сдерживания средствами валютной политики объективного повышения реального курса рубля, обусловленного увеличением уровня экономического развития России, с использованием тех ресурсов, которые будут получены экономикой в результате использования преимуществ от девальвации национальной валюты. Предложен комплекс мер, составляющих механизм реализации данного процесса. , Теоретическая и практическая значимость работы заключается в

том, что автором предложены заключения, выводы и концептуальные положения, которые позволяют найти компромиссные решения дискутируе-! мых проблем, способствуют определению наиболее адекватных текущему

состоянию российской экономики принципов осуществления валютной политики, а также формируют основу теоретической и методологической базы дальнейших исследований воздействия элементов валютной системы на конкурентоспособность страны.

Результаты диссертационной работы могут быть использованы в учебном процессе студентов и аспирантов высших учебных заведений, а также в рамках программ повышения квалификации преподавателей и научных сотрудников.

Апробация работы. Основные положения и результаты диссертационной работы на разных этапах ее выполнения были доложены и получили одобрение на заседаниях кафедры «Теоретическая экономика и международные экономические отношения», научно-практических семинарах и конференциях профессорско-преподавательского состава и аспирантов Самарской государственной экономической академии в 2001-2003 гг. ,

Выводы и основное содержание диссертационного исследования опубликованы в 4 научных работах общим объемом 5,2 печ. л.

Структура диссертации определена целью, задачами и логикой ис- ^

следования. Работа состоит из введения, двух глав, заключения и библиографического списка; содержит рисунки, графики и таблицы, иллюстрирующие фактический материал.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы диссертационной работы, определена цель, на основании которой сформулированы предмет, объект и задачи исследования, отражена научная новизна, а также теоретическая и практическая значимость полученных результатов. .

В первой главе «Методологические основы определения места валютной системы в системе факторов конкурентоспособности страны» рассматривается сущность валютной системы и ее основных элементов, прежде всего - валютного курса как исходной категории исследования, выявляются факторы формирования валютного курса и его отклонения от рав- ( новесного уровня, а также исследуется воздействие его динамики на конкурентоспособность национальной экономики.

Анализируя определения международных валютных отношений в ра- 1

ботах отечественных экономистов, следует отметить, что некоторые из них уже не отражают реальной сущности указанной категории на данном этапе развития мирового хозяйства. Во многих случаях они являются уз- <

кими по своему содержанию, ограниченными по кругу лиц, по месту возникновения и по сфере действия. С точки зрения автора, наиболее полному и адекватному современным условиям восприятию реальных процессов, формирующихся и развивающихся в валютной сфере мировой экономики, соответствует определение международных валютных отношений, согласно которому под ними следует понимать совокупность общественных отношений, возникающих в процессе функционирования мировых денег и обслуживающих связи национальных хозяйств в системе между-

1 11

I

народного разделения труда. I По мере того, как валютные отношения юридически закреплялись

, нормами сначала государственного, а затем и международного права,

I формировались национальные, а позже - международные валютные сис-

| темы, высшей эволюционной формой которых стала мировая валютная

I система. Очевидно, что последняя, несмотря на свой особый механизм функционирования и регулирования, тесно связана с национальными валютными системами через финансовые институты, обслуживающие ^ внешнеэкономическую деятельность. Тем не менее, эта взаимная связь не означает тождества национальных и мировой валютных систем, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, а также влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.

Важнейшим элементом валютной системы, выступающим на поверхности явлений в качестве конституирующего начала существующих валютных отношений, является валютный курс. Он представляет собой некое связующее звено между прочими элементами валютной системы: с одной стороны, валютный курс - основа для измерения стоимостного соотношения национальных денежных единиц разных стран, и в этом смысле эта категория является определяющей для разграничения денежных и валютных отношений; с другой стороны, никакой другой показатель не воздействует на столь большое количество экономических параметров, что так или иначе подчиняет функции остальных элементов валютной системы и задачи валютной политики государства воздействию на валютный курс с целью достижения его оптимального значения. При этом важно учитывать, что валютный курс - понятие широкое, и любая попытка конкретизировать его значение вне зависимости от сопряженных с ним экономических процессов может привести лишь к терминологической путанице.

При всей сложности задачи рассмотрения всех факторов формирования валютного курса и возникающих в ходе этого процесса причинно-следственных связей не следует отказываться от выявления тех решающих факторов, воздействие которых должно непременно учитываться как при разработке и реализации государственной валютной политики, так и при проведении научного исследования по проблеме, связанной с особенностью динамики валютных курсов. Автором предложен новый подход к решению этой задачи, основанный на четырехуровневой модели применимых к условиям режима плавающих валютных курсов групп факторов: фундаментальных, монетарных, движения капиталов и ожидания (рис. 1).

_А_

ФАКТОРЫ ОЖИДАНИЯ ФАКТОРЫ ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛОВ МОНЕТАРНЫЕ ФАКТОРЫ (СПРОСА И ПРЕДЛОЖЕНИЯ) ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ ФАКТОРЫ

Рис. 1. Четырехуровневая групповая модель факторов формирования валютного курса

Критериями положенной в основу данной модели классификации факторных групп являются длительность временного горизонта действия факторов и их отношение к состоянию равновесия валютного курса. Эмпирически установленный долгосрочный характер взаимосвязи между паритетом покупательной способности (ППС) валют и валютным курсом с теоретической точки зрения может быть интерпретирован как влияние на формирование курса фундаментальных факторов — производительности труда и темпов НТП в конкретной стране (в сфере производства) и уровня товарных цен (в сфере обращения). На этом уровне курсообразования остается открытым вопрос о факторах, которые обусловливают отклонение валютного курса от ППС. Частично такие отклонения могут объясняться методикой расчета последнего, однако следует признать, что в основе данного отклонения лежит степень взаимосвязи национальной экономики с мировым хозяйством. Другими словами, в основе колебаний валютных курсов лежит соотношение спроса и предложения на ту или иную валюту, определяемое монетарными факторами, к которым относятся: состояние (

платежного баланса по счету текущих операций, степень использования валюты на еврорынке и в международных расчетах и др. Отдельно нужно отметить воздействие на валютный курс движения капиталов и изменения процентных ставок, которое имеет определенную специфику и должно рассматриваться на ином уровне. Конечный, четвертый уровень курсообразования составляют факторы ожидания, формирующие краткосрочное соотношение спроса и предложения, но по своей природе существенно отличающиеся от группы факторов второго уровня курсообразования. К их числу можно отнести: деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции, ускорение (задержку) международных платежей,

степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках и др.

Решение задачи оптимизации номинального валютного курса должно начинаться с поиска значения равновесного реального курса. Последний не является видимой величиной, поэтому действенность его оценки ставится в прямую зависимость от выбранной концепции измерения, от системы координат, в рамках которой проводится исследование. Очевидно, что ни одна из используемых в настоящее время методик определения равновесного состояния реального валютного курса не может претендовать на установление безусловно достоверных значений. При этом, по мнению автора, необходимо учитывать два обстоятельства. Во-первых, вопросы о курсовом равновесии тесно связаны с вопросами сбалансированности экономики: реальный валютный курс не может быть равновесным, если макроэкономические показатели не соответствуют их оптимальным значениям, а позиции страны в международной сфере не являются адекватными уровню ее экономического развития. Во-вторых, любые выводы об отклонениях реального валютного курса от равновесного уровня будут безосновательными, если в их основе не лежит анализ тенденций в динамике уровня производительности труда.

То или иное соотношение между действительным реальным и долгосрочным равновесным валютными курсами способно оказывать различное влияние на макроэкономические показатели и позиции страны в мировом хозяйстве, поэтому проблема выбора и обоснования такого соотношения является предметом многочисленных дискуссий и исследований в области валютных отношений. Признание того факта, что отклонение действительного реального курса от его равновесного значения является объективной реальностью, переносит анализ этого явления на другой уровень. Важнейшей задачей становится моделирование оптимального уровня такого отклонения, т.е. выявление рациональной степени завышения или занижения валютного курса. Причем фактор времени имеет в этом вопросе немаловажное значение, в связи с чем следует различать понятия "долгосрочный и краткосрочный реальные валютные курсы".

Взаимное влияние валютных отношений и процесса воспроизводства представляет собой одну из ключевых проблем исследования соотношения внутренних и внешних факторов, оказывающих воздействие на развитие национального хозяйства. Однако указанная взаимозависимость далеко не прямолинейна - она сложна и противоречива. Невозможно выявить непосредственную связь между состоянием валютной системы и динамикой обменного курса с одной стороны, и темпами экономического роста с

другой. Валютные отношения являются продолжением общественных отношений, сложившихся в результате действия глубинных процессов воспроизводства, но они рефлексивны по своей природе. Валютная сфера является своего рода каналом, через который поступают обратные сигналы в экономику страны, способные в общем и целом оказывать влияние на тенденции развития национального хозяйства.

Рассуждая о взаимосвязи реального валютного курса и темпов экономического роста нужно всегда отдавать себе отчет в том, что валютный курс является далеко не единственным и, очевидно, не самым главным средством улучшения конкурентоспособности страны, борьбы за внешние рынки и достижения устойчивого расширения производства. Это ни сколько не умаляет его роль в экономической политике любого правительства, однако не следует переоценивать его значение до такой степени, при которой корректировка номинального курса для удержания его реального значения на "правильном" уровне становится единственно значимой целью, от достижения которой ставятся в непосредственную зависимость оптимальные темпы прироста большинства показателей, характеризующих основные сферы экономической активности в стране.

В краткосрочном плане ценовая конкурентоспособность весьма точно следует за изменениями реального валютного курса, причем на коротком временном отрезке и при определенных условиях курсовая динамика может стать решающим фактором конкурентоспособности. В долгосрочном же плане взаимодействие может проходить в обратном направлении, а именно тенденции и взаимозависимость движения капиталов и конкурентоспособности страны являются факторами, определяющими формирование ее валютного курса.

В соответствии с наиболее распространенным (в определенном смысле классическим) подходом завышенный реальный валютный курс снижает конкурентоспособность отечественных товаров, ухудшая таким образом платежный баланс по текущим операциям и способствуя оттоку капитала из страны. Однако, подобная точка зрения имеет немало противников, которые ссылаются на то, что описанные причинно-следственные связи не во всех случаях подтверждаются практикой, и объясняют это в рамках различных теоретических разработок (например, "эффект Балассы - Саму-эльсона"). Более того, результаты многочисленных исследований свидетельствуют об отсутствии статистически значимой связи между уровнем реального курса и бюджетными доходами, долговыми платежами, оттоком капитала, притоком прямых инвестиций и рядом других показателей.

Автор считает необходимым сделать одно важное, с его точки зрения, замечание: реальное удорожание может представлять собой как превышение значения реального курса над его равновесным уровнем, так и повышение самого равновесного уровня реального валютного курса. Лишь в зависимости от того, какова природа этого процесса, можно рассуждать о том или ином его воздействии на изменение конкурентных позиций национальных производителей на мировых рынках.

Выгоды от обесценения национальной валюты традиционно принято связывать со стимулированием расширения импортозамещающего и экспортно-ориентированного производства в стране, которое в обычных условиях должно вызывать увеличение ВВП. Кроме того, некоторые теоретические работы показывают, что снижение реального обменного курса может повлечь за собой рост нормы сбережений и, соответственно, способствовать экономическому росту в долгосрочной перспективе. Исходя из этого, девальвация рассматривается уже не только как инструмент выравнивания платежного баланса, но и как один из элементов долгосрочной экономической стратегии, который может быть использован в совокупности с другими средствами макроэкономической политики.

Автор разделяет и со своей стороны аргументирует точку зрения, согласно которой связь реального валютного курса как с импортом, так и с экспортом в действительности оказывается гораздо сложнее той, которую принимают во внимание в большинстве случаев. По его мнению, без серьезной статистической проверки нельзя также однозначно подтвердить или опровергнуть ту или иную гипотезу о взаимосвязи между реальным валютным курсом и динамикой ВВП, хотя наличие такой связи им признается и обосновывается. При этом формулируется гипотеза о том, что девальвация валюты может привести к изменению не только объема ВВП, но и его структуры путем перераспределения доли потребительских расходов в пользу инвестиционных.

Девальвация (которую часто называют внешним обесценением валюты, или обесценением в пространстве) и инфляция (которую в противоположность девальвации называют внутренним обесценением валюты, или обесценением во времени) нивелируют свое воздействие на реальную курсовую динамику и весьма существенно ограничивают возможности использования инструментов валютной политики. Кроме того, опасность манипуляции этими показателями в целях достижения какого-либо желаемого сочетания их значений заключается в том, что определить существующую между ними зависимость с высокой степенью достоверности

!

заранее невозможно. Стремление разрешить противоречие между целями сдерживания укрепления реального курса, накопления резервов и подавления инфляции приводит к возникновению эффекта неопределенности. В некоторой степени этот факт можно использовать как аргумент против использования девальвации в качестве средства корректировки уровня относительных цен, поскольку даже если такая корректировка произойдет успешно, темп инфляции может увеличиться из-за изменения ожиданий относительно будущего движения цен. Экономика может попасть в инфляционную "ловушку", способствующую повышению реального курса. Это будет провоцировать денежные власти на осуществления новой девальвации, стимулируя раскручивание инфляционно-девальвационной спирали.

С точки зрения автора, на сегодняшний день для каждого государства, установившего режим плавающего курса для своей валюты, проблема нахождения точки курсового равновесия не является первичной. Вполне достаточно иметь представление о параметрах полосы предсказанных значений реального обменного курса, соответствующих его "естественному" уровню. Гораздо же важнее определиться с выбором направления отклонения курса за границы такой полосы, в случае, если для этого сложатся объективные условия. Другими словами, задача сводится к тому, чтобы задать тот вектор движения курса, который соответствовал бы долгосрочным целям макроэкономического регулирования, причем власти должны ясно осознавать мотивы своего выбора и виды получаемых конкурентных преимуществ (связаны ли они с движением товаров и являются краткосрочными, или же они основаны на движении капиталов и закреплены на длительный период времени). Важно также учитывать, что никакое заданное направление движения валютного курса никогда не будет инерционным, и перед центральным банком страны в тот или иной момент может быть поставлена задача по осуществлению мер, препятствующих давлению на курс национальной денежной единицы, с целью сохранения выбранной модели курсовой динамики.

Противоречие целей макроэкономической политики приводит к тому, что ни один из возможных вариантов валютной стратегии не исключает возникновения издержек, масштабы которых и их влияние на экономику должны непременно учитываться при расчете преимуществ поддержания либо заниженного, либо завышенного курса валюты. Соотношение норм потребления и сбережения, макроэкономические условия трансформации сбережений в инвестиции, размеры притока и оттока капитала за границу,

соотношение бремени обслуживания внутреннего и внешнего долга, направление и темпы изменения бюджетных дефицитов и денежной массы в обращении - вот тот далеко неполный перечень экономических параметров, которые находятся в зависимости от валютного курса и которые необходимо принимать во внимание при выборе модели поведения государства в области валютных отношений.

I

Во второй главе "Роль валютных отношений в стратегии повышения национальной конкурентоспособности России" рассматриваются цели и система приоритетов валютной политики в нашей стране, разбираются господствующие точки зрения в дискуссии о выборе направления оптимизации обменного курса рубля, изучается суть конфликта интересов субъектов национальной экономики, возникающего в сфере валютных отношений. В целях получения полного представления об объекте исследования рассматривается механизм экономического роста в России и основные направления национальной экономической стратегии. Завершает главу обоснование необходимости повышения реального валютного курса рубля в среднесрочной перспективе с указанием комплекса мер, составляющих механизм трансформации текущих преимуществ дешевой национальной валюты в факторы преодоления "барьера конкурентоспособности".

Анализируя особенности российской валютной политики, автор исходит из того, что определение ее целей должно быть ориентировано, прежде всего, на решение стратегических задач макроэкономического регулирования в целом, а именно: осуществление рыночных реформ, обеспечение устойчивости экономического роста, занятости населения, повышение его жизненного уровня, социальной защищенности. Для этого система приоритетов национальной валютной политики должна предусматривать меры, направленные на содействие рациональному переливу капиталов между различными сегментами финансового рынка и реальным сектором для достижения воспроизводственного единства, расширению экспортной

Щ} деятельности и обеспечению ее рентабельности, развитию конкуренции на

внутреннем рынке за счет импорта и стимулирования процесса импорто-замещения, притоку производительного иностранного капитала для модернизации и технологического перевооружения отечественной промышленности, внедрения современных методов организации и управления производством, а также иным внутренним процессам, стимулирующим развитие экономики.

Однако в России различные мнения по проблеме оптимизации валют-

I

ного курса являются настолько противоположными, фактически не имеющими общих точек соприкосновения, что спор идет не столько о допустимых темпах движения в ту или иную сторону (что характерно для общепризнанной стратегии), сколько о самом направлении движения. Наличие столь противоречивых и не согласующихся между собой воззрений отечественных экономистов, по мнению автора, обусловлено не только их субъективными оценками реалий российской экономики, основанными на методологических принципах пропагандируемых ими направлений и школ в экономической науке, но и объективными особенностями современного развития национального хозяйства нашей страны.

Особое место в работе отводится обоснованию позиции автора, согласно которой любая попытка определить цели валютной политики в России и задать оптимальный вектор движения курса рубля без решения проблемы конфликта интересов всех субъектов национального хозяйства является фундаментальной ошибкой. Средства валютной политики, которые с одной стороны способствуют немедленному и существенному ускорению темпов экономического роста, а с другой - ущемлению интересов отдельных субъектов экономики, и прежде всего населения, могут быть оправданы только в том случае, если, во-первых, последовавшая экономическая динамика будет объективным результатом использования средств валютного регулирования (вне зависимости от стечения других благоприятных факторов внешней среды, таких как повышение цен на основные экспортные товары на мировых рынках) и, во-вторых, если власти воспользуются преимуществами, полученными от девальвации, для осуществления так называемого "структурного рывка" с тем, чтобы обеспечить повышение конкурентоспособности в долгосрочной перспективе.

В работе рассмотрены вопросы о том, какова сущность современного механизма промышленного роста в России, к чему необходимо стремиться в аспекте долговременного устойчивого экономического развития и какие средства макроэкономического регулирования для этого нужно использовать. По результатам их анализа были сделаны следующие выводы: во-первых, сложившиеся структурные диспропорции в экономике России являются следствием искаженной структуры относительных цен. Российская экономика функционирует как экономика с высокой долей как скрытых, так и прямых субсидий, а энергетический сектор через заниженные тарифы субсидирует остальные сектора. Во-вторых, существующий механизм экономического роста в нашей стране имеет предел своего действия: при его сохранении в нынешнем виде страна рано или поздно столкнется с

дефицитом энергетического баланса, что лишит энергоемкую экономику основного ресурса роста. В-третьих, приоритетными направлениями в реализации комплекса структурных экономических реформ должны стать: резкое повышение эффективности государства, защита прав собственности и судебная реформа, реформирование финансового сектора экономики, демонополизация экономики и создание конкурентной рыночной среды.

Автором отмечено, что структурные реформы, направленные на формирование нормальной конкурентной среды, могут быть гораздо более эффективными для повышения конкурентоспособности российской экономики и обеспечения устойчивых и высоких темпов ее роста, чем валютная политика. Однако при этом не следует забывать, что ошибочно выбранная стратегия в области регулирования валютных отношений может не только не создать необходимых условий для реализации этих реформ, но и оказаться серьезным препятствием росту даже после их успешного завершения.

Выбор модели валютной политики с учетом выполнения задачи по созданию необходимых макроэкономических условий для благоприятствования экономическому росту и преодолению "барьера конкурентоспособности" предполагает четкое осознание тех принципов развития национального хозяйства, которые должны быть определены в государственной экономической стратегии и приняты обществом. Проблема, однако, заключается в том, что всегда имеется несколько вариантов формирования подобной стратегии. Причем касательно России можно заметить, что в настоящее время дискутируются и активно поддерживаются влиятельными в российском обществе силами весьма разные (частично - взаимоисключающие) концепции развития экономики страны. Автором проанализированы некоторые из них, сформулированные рядом ведущих научных центров и институтов в сфере исследования макроэкономических проблем. На основе этого анализа сделан вывод о том, что все варианты сценариев экономического развития, связанные со снижением (или ограничением роста) реального курса рубля, рассматриваются экспертами как наименее трудные для выполнения и потому наиболее вероятные, но вместе с тем и наименее предпочтительные для реализации. Исходя из этого, в стране уже сложилась доминирующая точка зрения, согласно которой в кратко- и среднесрочной перспективе (как минимум до 2006-2007 гг.) российская экономика будет развиваться в условиях заниженного курса национальной валюты. Вместе с тем, многие эксперты отмечают необходимость созда-

ния всех условий для перехода к реализации какого-либо сценария из другой группы - ориентированной на отказ от поддержания низкого реального курса рубля и сдерживания средствами валютной политики объективного его повышения в пределах границ полосы равновесия на основе увеличения уровня экономического развития, что более привлекательно для инвесторов и может обеспечить более значительные темпы роста экономики в долгосрочном плане. К настоящему моменту указанные условия не сложились, в связи с чем остается высоким уровень ключевого системного риска осуществления подобных сценариев, состоящий в том, что отечественные производители не смогут преодолеть "барьер конкурентоспособности", в результате чего произойдет резкое замедление темпов экономического роста, рост дефицита платежного баланса и резкое обесценение рубля.

Преимущества, которые российская экономика получит в среднесрочной перспективе от низкого уровня реального курса рубля, будут скорее создавать лишь видимость благополучия, поскольку период их действия будет недостаточно длительным для того, чтобы оказать необходимый стимул для формирования фазы подъема в бизнес-цикле, а характер -весьма неустойчивым для того, чтобы решить проблему повышения уровня эффективности производства в стране. По сути же для их воспроизводства экономике потребуется двигаться от девальвации к девальвации, до тех пор, пока не будет снято базовое противоречие между формированием конечного спроса и возможностями его покрытия за счет внутреннего производства (имеется в виду, что подъем экономики, основанный на росте внутреннего конечного спроса, не может быть адекватно поддержан конечными отраслями, обладающими низкой конкурентоспособностью и устаревшей производственно-технологической базой). а

Позиция автора заключается в том, что именно повышение реального обменного курса национальной валюты до уровня равновесия (а, возможно, и даже незначительное его завышение) должно ассоциироваться с соз- ■ данием условий для формирования долгосрочных конкурентных преимуществ российской экономики. Данный вывод сделан на основании следующих фактов, рассмотренных в работе.

Во-первых, повышение реального обменного курса окажет влияние на перераспределение валютных доходов от экспортно-ориентированных отраслей к населению, а через него к производителям потребительских товаров и услуг. Более равномерное распределение доходов будет способствовать относительно равномерному развитию отраслей, не сконцентриро-

ванному в сырьевом секторе. Результатом этого должно стать расширение внутренне-ориентированного производства, которое будет оказывать стимулирующее воздействие на расширение внутреннего спроса, что в конечном счете позволит увеличить емкость внутреннего рынка.

Во-вторых, инвестиционно-активная стратегия, ориентированная на

1 существенную модернизацию производственных мощностей, неизбежно

связана с последовательным повышением реального валютного курса. На первоначальном этапе развитие внутреннего рынка неизбежно должно со-

5 провождаться импортом товаров производственного назначения и технологий, который является крайне затруднительным при дешевом рубле. С другой стороны, в условиях высокого реального курса российской валюты появляются значительные потенциальные источники необходимого роста инвестиций: сокращение оттока капитала из страны и, что важнее, внутренние денежные ресурсы, составляющие в настоящее время избыточную ликвидность.

В-третьих, высокий реальный валютный курс сократит общую долговую нагрузку на ВВП в целом и на бюджет в частности. Помимо внешней задолженности улучшаться и другие основные макроэкономические показатели, причем не только в абсолютном, но и в относительном значении, поскольку при низком уровне курса все они занижены в разы.

В-четвертых, перспективы создания и функционирования валютной зоны российского рубля также связаны с его высоким курсом. Долгосрочная конкурентоспособность страны должна быть связана, прежде всего, не с движением товаров, а с движением капиталов. Следовательно, ориентируясь на достижение длительных и устойчивых конкурентных преимуществ в торговле, России необходимо сделать конкурентоспособной свою валюту. Решение этой задачи позволит не только вовлечь экономики других стран в рублевую зону, но и впоследствии трансформировать последнюю в зону коллективной или единой валюты на основе рубля.

•1 Вместе с тем, процесс перехода к ориентированной на повышение ре-

ального курса рубля валютной политике должен развиваться постепенно на основе тех ресурсов роста, которые получит экономика в результате использования преимуществ от девальвации рубля. И только при условии, что такой переход будет осуществляться в соответствии с принятой обществом стратегией, которая обеспечит функционирование целого механизма макроэкономического регулирования, единственной целью которого будет преодоление "барьера конкурентоспособности". Для этого необходимо осуществить комплекс мер.

I

1}

Во-первых, необходимо обеспечить нормальное функционирование механизма межотраслевого перелива капиталов. Это позволит решить проблему избыточной денежной ликвидности в экономике и создаст до- ,

полнительные резервы инвестиционного финансирования внутренне- I

ориентированных отраслей за счет сокращения оттока капитала из страны.

Во-вторых, должна быть резко повышена эффективность механизма (

трансформации сбережений в инвестиции. В России он функционирует гораздо хуже по сравнению не только с развитыми, но и развивающимися странами. I

В-третьих, необходимо реформировать всю систему валютного регулирования и контроля. Конечной целью этого процесса должно стать обеспечение полной конвертируемости рубля: не только по текущим, но и по капитальным операциям. Однако выполнение этой задачи должно быть постепенным, взвешенным и осуществляться по мере создания необходимых экономических условий.

В-четвертых, должна быть принципиально расширена капитальная база экономики. Без решения этой принципиальной задачи достижение высоких темпов экономического роста становится крайне затруднительным и маловероятным. Добиться этого можно за счет резкой либерализации рынка недвижимости и земли, а также активного участия в этом процессе государства, которое может запустить механизм эффективного рефинансирования банков, снизить для них норму резервирования и создать масштабную ипотечную систему в стране.

Наконец, необходимо последовательно создавать условия для разрыва замкнутой цепи фаз "девальвация - рост производства - расширение доходов — увеличение конечного спроса — рост импорта - замедление экономики - девальвация". С точки зрения автора наиболее успешно это можно ,1 делать на этапе, когда повышение внутреннего спроса сопровождается | ростом импорта и замещением им отечественной продукции. Нужно изменить эту тенденцию, но не с помощью реализации стратегии всеобщего ^ импортозамещения, а посредством повышения конкурентоспособности 1 отдельных кластеров, продукция которых и должна будет в первую очередь замещать импортную на внутреннем рынке. Такие кластеры должны стать основными центрами развития всей экономики (особенно те из них, которые обладают большим мультиплицирующим эффектом). При этом, ' каждый кластер должен быть проанализирован с точки зрения наличия и потенциала входящих в его состав субъектов, возможностей центральных и смежных отраслей, а также барьеров, препятствующих его развитию и

устраняемых по воле государства. Разработка такой весьма масштабной программы является одной из приоритетных задач государственной экономической политики, решение которой, в конечном счете, должно создать предпосылки для обеспечения долгосрочной конкурентоспособности ^ России.

В заключении сформулированы результаты и выводы проведенного диссертационного исследования.

СПИСОК ОПУБЛИКОВАННЫХ РАБОТ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

I

1. Амиров Д.В., Шерстнев М.А. Финансовые потрясения 90-х гг.: но-I вые вызовы эпохи глобализации //Современные проблемы мировой эко-| номики: Сб. науч. тр. /Под ред. A.B. Мещерова. - Самара: ОАО "СВМБ",

2001. - 2,18 печ. л. (в соавт., в том числе авт. - 1,31 печ. л.).

2. Амиров Д.В. К вопросу об определении сущности валютной систе-1 мы и ее роли в процессе воспроизводства //Корпоративные отношения и

современный механизм хозяйствования: Сб. науч. тр. /Под ред. A.B. Ме-;1 щерова. - Самара: Изд-во Самар. гос. экон. акад., 2001. - 0,91 печ. л.

3. Амиров Д.В. Роль валютных отношений в практике формирования механизмов региональной конкурентоспособности //Перспективы разви-

1 тия регионов в условиях глобализации: экономика, менеджмент, право:

Материалы Междунар. науч. симпозиума, 22-23 мая 2003 г. 4.1 /Отв. ред. А.П. Жабин. - Самара: Изд-во Самар. гос. экон. акад., 2003. - 0,23 печ. л.

4. Амиров Д.В. Валютный курс и конкурентоспособность националь-w ной экономики в мировом хозяйстве. — Самара: Изд-во Самар. гос. экон.

акад., 2003. - 2,75 печ. л. 4

Лицензия ИД № 06360 от 30.11.2001 г. Подписано в печать 06.10.2003 г. Формат 60x84/16. Бум. писч. бел. Печать офсетная. Гарнитура «Times New Roman» Объем 1,5 печ. л. Тираж 100 экз. Заказ № 624. Отпечатано в типографии СГЭА. 443090, Самара, ул. Советской Армии, 141.

t (

it

18157

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Амиров, Дмитрий Валерьевич

Введение

Глава 1. Методологические основы определения места валютной системы в системе факторов конкурентоспособности страны

1.1. Сущность и основные элементы валютной системы

1.2. Теоретические аспекты валютного курса: сущность, факторы формирования, отклонение от уровня равновесия

1.3. Воздействие динамики валютного курса на конкурентные позиции страны

Глава 2. Роль валютных отношений в стратегии повышения национальной конкурентоспособности России

2.1. Валютная политика в России: сущность, цели, система приоритетов

2.2. Механизм экономического роста и основные направления национальной экономической стратегии

2.3. Сценарии макроэкономического развития и выбор модели валютной политики

Диссертация: введение по экономике, на тему "Роль валютной системы в обеспечении конкурентоспособности страны"

Актуальность темы исследования. В условиях развивающейся экономической взаимозависимости национальных хозяйств, ускоренных темпов научно-технического прогресса и глобализации экономических явлений и процессов возникает объективная необходимость в изучении потенциала национальной конкурентоспособности и факторов, ее формирующих. Это обусловлено тем, что качественно новая структура мирового хозяйства, сложившаяся к концу XX столетия, предполагает формирование нетрадиционных подходов к оценке позиций каждой страны в мировом сообществе. Происходит поиск новых отправных точек в исследованиях экономического успеха государства, и общая тенденция такова, что столь трудно определимое качество, как конкурентоспособность, становится одной из определяющих характеристик национальной экономики, способствующей устойчивому экономическому росту, притоку капитала и укреплению мирохозяйственного положения страны. В связи с этим в последнее время необходимость обеспечения конкурентоспособности выдвигается в качестве важнейшего ориентира государственного регулирования в большинстве стран мира, включая Россию. Этот вопрос проходит "красной линией" через все послания Президента РФ Федеральному собранию в течение последних четырех лет. В 2003 г. Президентом РФ В.В. Путиным было сказано следующее: "С тем, что высокая конкурентоспособность страны должна стать важнейшей целью, согласились практически все влиятельные политические силы и наши граждане. Теперь мы должны добиться, чтобы эта цель присутствовала в практической деятельности органов государственной власти и местного самоуправления. Есть возможности реально заняться масштабным строительством современной и сильной экономики. В конечном итоге - формированием государства, конкурентоспособного во всех смыслах этого слова"1.

Очевидно, что данная проблема представляет собой некую концептуальную

1 Послание Президента РФ В.В. Путина Федеральному собранию РФ от 16 мая 2003 г. систему, в основе которой лежит определенная иерархия источников конкурентных преимуществ объектов исследования. Это обстоятельство обусловило появление различных подходов к изучению конкурентоспособности, ориентированных на анализ широкого круга факторов, в том числе экономических, правовых, политических, социологических, институциональных и т.д., причем каждая из многочисленных областей сферы влияния на конкурентные позиции страны может быть отдельным объектом анализа. В представленном диссертационном исследовании предпринята попытка всестороннего рассмотрения связи валютной системы с проблемой обеспечения конкурентоспособности национальной экономики (на примере России).

Как показывает опыт изучения существующих взглядов на данный вопрос, такая связь зачастую оценивается весьма упрощенно, ограниченно и сводится лишь к влиянию валютного курса на текущие конкурентные преимущества хозяйствующих субъектов, основанные на разнице относительных уровней цен. Однако в действительности элементы валютной системы способны оказывать воздействие на многие экономические параметры, определяя условия для осуществления структурных реформ в экономике, изменения инвестиционного климата, обслуживания внешнего государственного долга (а следовательно, -исполнения бюджета и перераспределения ресурсов в национальном хозяйстве), реформирования банковской системы и естественных монополий, устранения диспропорций в распределении доходов корпоративного сектора — одним словом для формирования всех тех факторов, которые в той или иной мере предопределяют мирохозяйственные позиции национальной экономики.

Из этого следует, что при разработке и реализации государственной экономической стратегии необходимо не только уделять внимание исследованию возможностей применения средств регулирования валютных отношений, но и проводить активную, последовательную и целенаправленную работу по определению основных приоритетов национальной валютной политики и ее осуществлению с учетом не конъюнктурных интересов тех или иных субъектов экономической деятельности, а стратегических интересов всего российского общества в целом. Лишь в этом случае может быть исключена возможность неоправданного перекладывания проблемы конкурентоспособности с одних хозяйствующих субъектов на других под действием различных политических и экономических сил.

Степень научной разработанности проблемы. Комплексное изучение вопросов международной конкурентоспособности на макроуровне началось сравнительно недавно — в 70-80-х годах прошлого столетия. В этот период были начаты фундаментальные исследования зарубежных экономистов, направленные на выявление сущности такого понятия как конкурентоспособность страны, а также определение ее детерминантов. Особую известность приобрели работы Э. Вогеля, В. Вольферена, П. Гуревича, Ч. Джонсона, П. Каценштейна, С. Коу-эна, П. Кругмана, Дж. Лоджа, И. Накатани, Р. Нельсона, М. Обстфельда, М. Портера, С. Рэйча, Дж. Сакса, Дж. Харта и др.

Наряду с изданием многочисленных научных трудов по этой проблеме возник целый ряд проектов, ориентированных на создание методов оценки и прогнозирования конкурентоспособности национальных хозяйств. В результате их реализации появились ежегодные публикации Глобального обзора конкурентоспособности (Global Competitiveness Report), выпускаемого под эгидой Всемирного экономического форума, и Всемирного ежегодника конкурентоспособности (World Competitiveness Yearbook), издаваемого швейцарским Международным институтом развития управления.

В России изучение указанных выше вопросов имело, как правило, постановочный характер. Количество работ отечественных экономистов, рассматривающих сущность конкурентоспособности национальной экономики, весьма ограничено. Среди них можно отметить публикации Г. Бобровникова, М. До-линской, П. Завьялова, А. Кирилова, Ю. Кормнова, Г. Куликова, Ю. Куренкова, А. Литвиненко, В. Мишина, В. Попова, Н. Соловьева, И. Спиридонова, И. Фа-минского и др.

Многими из названных экономистов был рассмотрен и вопрос о роли валютной системы в обеспечении конкурентоспособности страны. Однако, в основном, это был поверхностный анализ, сопровождающий изучение различных детерминантов конкурентных преимуществ и не преследующий своей целью создание развернутой научной концепции по данной проблеме. Тем не менее, актуальность этого вопроса в нашей стране не осталась без внимания отечественных экономистов, целенаправленно исследовавших воздействие различных элементов валютной системы на условия формирования конкурентных позиций российской экономики в мировом хозяйстве. Среди них: С. Алексашенко, А. Белоусов, О. Березинская, Н. Бочарова, О. Вьюгин, Е. Гавриленков, О. Дынни-кова, А. Ивантер, А. Илларионов, А. Клепач, JI. Красавина, Д. Лепетиков, В. May, Д. Михеев, О. Осипова, С. Пухов, Е. Ясин и др.

Вместе с тем, анализ публикаций этих авторов приводит к выводу о том, что отстаиваемые ими подходы и концептуальные положения во многом являются несогласованными и часто противоречат друг другу. Порождаемые ими дискуссии имеют длительный характер и не всегда являются конструктивными, поскольку ориентируются, в основном, на критику противоположных взглядов, нежели на разработку практических рекомендаций по осуществлению мер, способствующих реализации долгосрочной экономической стратегии государства, учитывающей интересы всех хозяйствующих субъектов. В связи с этим становится очевидной потребность в обобщении существующих точек зрения и поиске решений спорных вопросов, позволяющих снять разногласия в понимании исследуемых явлений и процессов.

Целью диссертационной работы является определение места валютной системы в совокупности факторов конкурентоспособности страны в мировом хозяйстве, а также изучение путей и механизмов воздействия государственной стратегии регулирования валютных отношений на процесс создания макроэкономических условий, стимулирующих экономический рост на основе обеспечения конкурентных преимуществ национальной экономики, выявление и обоснование приоритетов такого воздействия с учетом интересов всех хозяйствующих субъектов (применительно к России). В соответствии с указанной целью в работе были поставлены следующие задачи:

- Изучить основные теоретические подходы к вопросу о сущности валютных отношений и механизме формирования валютной системы на национальном, региональном и мировом уровнях, рассмотреть структуру валютной системы и выделить важнейшие ее элементы.

- Определить сущность и рассмотреть доминирующие в экономической науке теории валютного курса как исходной категории исследования, провести сравнительный анализ факторов курсообразования, разработать методику их классификации на базе существующей многоуровневой системы методологических разработок по исследуемой проблеме.

- Рассмотреть существующие методы определения равновесного (естественного) уровня реального валютного курса и выявить критерии оценки воздействия неравновесной динамики валютного курса на конкурентные позиции страны в различных по продолжительности временных периодах.

- Обозначить основные идеологические подходы к объяснению сущности и постановке целей валютной политики в России, разобрать господствующие точки зрения в дискуссии о выборе направления оптимизации обменного курса рубля.

- Исследовать суть конфликта интересов субъектов национальной экономики, возникающего в сфере валютных отношений.

- Выявить пути воздействия элементов валютной системы на осуществление структурных реформ в российской экономике, проанализировать связь факторов конкурентоспособности с макроэкономическими условиями, зависимыми от динамики валютного курса; определить меру такой зависимости.

- Сформулировать основные принципы перехода от краткосрочных ориентиров в валютной политике России к формированию долгосрочной стратегии, основанной на предварительном анализе сценариев экономического развития при учете интересов всех хозяйствующих субъектов.

- Обосновать возможность и необходимость создания механизма трансформации краткосрочных преимуществ, получаемых российской экономикой от девальвации рубля, в факторы долгосрочной конкурентоспособности страны в мировом хозяйстве.

Предметом исследования являются теоретические и практические аспекты обеспечения конкурентных преимуществ страны в мировом хозяйстве.

Объект исследования - валютная система и влияние ее элементов на макроэкономические условия функционирования субъектов национального хозяйства, формирующие механизм реализации и взаимодействия факторов конкурентоспособности страны (на примере экономики России).

Теоретической и методологической основой диссертации послужили результаты исследований отечественных и зарубежных экономистов в части анализа воздействия валютной системы на механизм формирования конкурентоспособности национального хозяйства, а также принципов определения приоритетов валютной политики, способствующих повышению эффективности средств макроэкономического регулирования.

При разработке концептуальных положений диссертационного исследования в рамках диалектического и системного подходов автором были использованы такие общенаучные методы и принципы познания, как анализ и синтез, индукция и дедукция, научная абстракция, имитационное моделирование, характеристика общего, особенного и единичного, выявление причинно-следственных связей, признание противоречивого характера изучаемой категории.

Информационная база исследования основана на статистических и аналитических данных Госкомстата РФ, Банка России, министерств и ведомств Правительства РФ, отечественных и зарубежных исследовательских центров и институтов (Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, фонд «Бюро экономического анализа», Институт экономики переходного периода, Центр развития, Экономическая экспертная группа, McKinsey Global Institute, International Institute for Management Development, World Economic Forum и др.). При выполнении работы были использованы монографии и коллективные научные труды, периодические издания, материалы, полученные в сети «Интернет» и другие источники сведений по проблемам, имеющим отношение к теме исследования.

Научная новизна выполненной автором работы заключается в следующем:

- На основе осуществленного критического анализа наиболее распространенных в экономической литературе определений валютной системы и валютных отношений уточнены те из них, которые не отражают своей реальной сущности на данном этапе развития мирового хозяйства. Представлено толкование категории "валютные отношения"; дана оценка сущности многоуровневого деления валютной системы и ее структуры на каждом из уровней.

- Предложен способ классификации факторов формирования обменного курса валюты на основе четырехуровневой групповой модели, разработанной в диссертации применительно к условиям режима плавающих валютных курсов.

- В результате обобщения и систематизации различных подходов к вопросу о воздействии динамики реального валютного курса на значения основных макроэкономических показателей раскрыт характер такого воздействия на различных временных горизонтах; выявлены факты, свидетельствующие о многочисленных противоречиях традиционных взглядов на данную проблему в современных условиях. Показано, что одна из причин несогласованности указанных подходов и возникающих в этой связи дискуссий заключается в использовании разных методов измерения равновесного уровня реального курса.

- Конкретизированы условия, соблюдение которых способно оправдывать и компенсировать ущемление интересов отдельных экономических агентов средствами валютной политики.

- Представлена комплексная, основанная на различных исследованиях и фактических данных характеристика современного механизма экономического роста в России; установлены цели и стратегические задачи развития российской экономики с указанием обобщенных автором приоритетных направлений реализации структурных реформ, способствующих повышению конкурентоспособности национального хозяйства.

- В контексте стратегических задач валютной политики проанализированы основные сценарии развития российской экономики, разработанные отечественными исследовательскими центрами; проведена их группировка в зависимости от предполагаемой динамики реального валютного курса с обоснованием системных рисков и перспектив их реализации.

- Обоснована позиция, согласно которой в средне- и долгосрочной перспективе валютная политика в России должна быть ориентирована на постепенный и последовательный отказ от реализации мер по занижению реального курса рубля либо противодействию объективным тенденциям его повышения, основанным на росте производительности труда и увеличении показателя ВВП на душу населения. Предложен комплекс мер, составляющий механизм трансформации текущих преимуществ низкого реального валютного курса в факторы преодоления "барьера конкурентоспособности", сложившегося в рамках национального хозяйства России.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что автором не только проведены систематизация и сравнительный анализ различных методологических подходов к изучению роли валютной системы в обеспечении конкурентоспособности страны, но и предложены собственные заключения, выводы и концептуальные положения, позволяющие найти компромиссные решения дискутируемых проблем, а также способствовать определению наиболее адекватных текущему состоянию российской экономики принципов осуществления валютной политики.

Результаты данного исследования могут быть использованы в учебном процессе при подготовке и чтении курсов общей экономической теории, макроэкономики, мировой экономики, международных экономических отношений для студентов и аспирантов высших учебных заведений, а также в рамках программ повышения квалификации преподавателей и научных сотрудников.

Выводы, полученные автором на основе анализа рассмотренных в работе проблем, могут быть положены в основу теоретической и методологической базы дальнейших исследований воздействия элементов валютной системы на конкурентоспособность страны.

Апробация работы. Основные положения и результаты диссертационной работы на разных этапах ее выполнения были доложены и получили одобрение на заседаниях кафедры "Теоретическая экономика и международные экономические отношения", научно-практических семинарах и конференциях профессорско-преподавательского состава и аспирантов самарской государственной экономической академии в 2001-2003 гг.

Выводы и основное содержание диссертационного исследования опубликованы в 4 научных работах общим объемом 5,2 печ. л.

Структура диссертации определена целью, задачами и логикой исследования. Работа состоит из введения, двух глав, заключения и библиографического списка; содержит рисунки, графики и таблицы, иллюстрирующие фактический материал.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Амиров, Дмитрий Валерьевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Выполнение поставленных нами задач, определенных в соответствии с целью диссертационной работы, позволило получить и разработать следующие выводы и концептуальные положения, составляющие результат проведенного исследования:

1. Анализируя определения международных валютных отношений в работах отечественных экономистов, следует отметить, что некоторые из них уже не отражают реальной сущности указанной категории на данном этапе развития мирового хозяйства. Во многих случаях они являются узкими по своему содержанию, ограниченными по кругу лиц, по месту возникновения и по сфере действия. С нашей точки зрения, наиболее полному и адекватному современным условиям восприятию реальных процессов, формирующихся и развивающихся в валютной сфере мировой экономики, соответствует определение международных валютных отношений, согласно которому под ними следует понимать совокупность общественных отношений, возникающих в процессе функционирования мировых денег и обслуживающих связи национальных хозяйств.

2. По мере того, как валютные отношения юридически закреплялись нормами сначала государственного, а затем и международного права, формировались национальные, а позже - международные валютные системы, высшей эволюционной формой которых стала мировая валютная система. Очевидно, что последняя, несмотря на свой особый механизм функционирования и регулирования, тесно связана с национальными валютными системами через финансовые институты, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность. Тем не менее, эта взаимная связь не означает тождества национальных и мировой валютных систем, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, а также влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.

3. Важнейшим элементом валютной системы, выступающим на поверхности явлений в качестве конституирующего начала существующих валютных отношений, является валютный курс. Он представляет собой некое связующее звено между прочими элементами валютной системы: с одной стороны, валютный курс — основа для измерения стоимостного соотношения национальных денежных единиц разных стран, и в этом смысле эта категория является определяющей для разграничения денежных и валютных отношений; с другой стороны, никакой другой показатель не воздействует на столь большое количество экономических параметров, что так или иначе подчиняет функции остальных элементов валютной системы и задачи валютной политики государства воздействию на валютный курс с целью достижения его оптимального значения. При этом важно учитывать, что валютный курс - понятие широкое, и любая попытка конкретизировать его значение вне зависимости от сопряженных с ним экономических процессов может привести лишь к терминологической путанице.

4. При всей сложности задачи рассмотрения всех факторов формирования валютного курса и возникающих в ходе этого процесса причинно-следственных связей не следует отказываться от выявления тех решающих факторов, воздействие которых должно непременно учитываться как при разработке и реализации государственной валютной политики, так и при проведении научного исследования по проблеме, связанной с особенностью динамики валютных курсов. Мы предлагаем новый подход к решению этой задачи, основанный на четырехуровневой модели применимых к условиям режима плавающих валютных курсов групп факторов: фундаментальных, монетарных, движения капиталов и ожидания.

5. Наши выводы относительно проблемы воздействия на валютный курс с целью достижения им некоего "естественного" уровня заключаются в следующем. Во-первых, решение задачи оптимизации номинального валютного курса должно начинаться с поиска значения равновесного реального валютного курса. Последний не является видимой величиной, поэтому действенность его оценки ставится в прямую зависимость от выбранной концепции измерения, от системы координат, в рамках которой проводится исследование. Очевидно, что ни одна из используемых в настоящее время методик определения равновесного состояния реального валютного курса не может претендовать на установление безусловно достоверных значений. Во-вторых, вопросы о курсовом равновесии тесно связаны с вопросами сбалансированности экономики: реальный валютный курс не может быть равновесным, если макроэкономические показатели не соответствуют их оптимальным значениям, а позиции страны в международной сфере не являются адекватными уровню ее экономического развития. В-третьих, любые выводы об отклонениях реального валютного курса от равновесного уровня будут безосновательными, если в их основе не лежит анализ тенденций в динамике уровня производительности труда.

6. То или иное соотношение между действительным реальным и долгосрочным равновесным валютными курсами способно оказывать различное влияние на макроэкономические показатели и позиции страны в мировом хозяйстве, поэтому проблема выбора и обоснования такого соотношения является предметом многочисленных дискуссий и исследований в области валютных отношений. Признание того факта, что отклонение действительного реального курса от его равновесного значения является объективной реальностью, переносит анализ этого явления на другой уровень. Важнейшей задачей становится моделирование оптимального уровня такого отклонения, т.е. выявление рациональной степени завышения или занижения валютного курса. Причем фактор времени имеет в этом вопросе немаловажное значение, в связи с чем следует различать понятия "долгосрочный и краткосрочный реальные валютные курсы".

7. Взаимное влияние валютных отношений и процесса воспроизводства представляет собой одну из ключевых проблем исследования соотношения внутренних и внешних факторов, оказывающих воздействие на развитие национального хозяйства. Однако указанная взаимозависимость далеко не прямолинейна — она сложна и противоречива. Невозможно выявить непосредственную связь между состоянием валютной системы и динамикой обменного курса с одной стороны, и темпами экономического роста с другой. Валютные отношения являются продолжением общественных отношений, сложившихся в результате действия глубинных процессов воспроизводства, но они рефлексивны по своей природе. Валютная сфера является своего рода каналом, через который поступают обратные сигналы в экономику страны, способные в общем и целом оказывать влияние на тенденции развития национального хозяйства.

8. Рассуждая о взаимосвязи реального валютного курса и темпов экономического роста нужно всегда отдавать себе отчет в том, что валютный курс является далеко не единственным и, очевидно, не самым главным средством улучшения конкурентоспособности страны, борьбы за внешние рынки и достижения устойчивого расширения производства. Это ни сколько не умаляет его роль в экономической политике любого правительства, однако не следует переоценивать его значение до такой степени, при которой корректировка номинального курса для удержания его реального значения на "правильном" уровне становится единственно значимой целью, от достижения которой ставятся в непосредственную зависимость оптимальные темпы прироста большинства показателей, характеризующих основные сферы экономической активности в стране.

9. В краткосрочном плане ценовая конкурентоспособность весьма точно следует за изменениями реального валютного курса, причем на коротком временном отрезке и при определенных условиях курсовая динамика может стать решающим фактором конкурентоспособности. В долгосрочном же плане взаимодействие может проходить в обратном направлении, а именно тенденции и взаимозависимость движения капиталов и конкурентоспособности страны являются факторами, определяющими формирование ее валютного курса.

10. В соответствии с наиболее распространенным (в определенном смысле классическим) подходом завышенный реальный валютный курс снижает конкурентоспособность отечественных товаров, ухудшая таким образом платежный баланс по текущим операциям и способствуя оттоку капитала из страны. Однако, подобная точка зрения имеет немало противников, которые ссылаются на то, что описанные причинно-следственные связи не во всех случаях подтверждаются практикой, и объясняют это в рамках различных теоретических разработок (например, "эффект Балассы-Самуэльсона"). Более того, результаты многочисленных исследований свидетельствуют об отсутствии статистически значимой связи между уровнем реального курса и бюджетными доходами, долговыми платежами, оттоком капитала, притоком прямых инвестиций и рядом других показателей. Мы считаем необходимым сделать одно важное, с нашей точки зрения, замечание: реальное удорожание может представлять собой как превышение значения реального курса над его равновесным уровнем, так и повышение самого равновесного уровня реального валютного курса. Лишь в зависимости от того, какова природа этого процесса, можно рассуждать о том или ином его воздействии на изменение конкурентных позиций национальных производителей на мировых рынках.

11. Выгоды от обесценения национальной валюты традиционно принято связывать со стимулированием расширения импортозамещающего и экспортно-ориентированного производства в стране, которое в обычных условиях должно вызывать увеличение ВВП. Кроме того, некоторые теоретические работы показывают, что снижение реального обменного курса может повлечь за собой рост нормы сбережений и, соответственно, способствовать экономическому росту в долгосрочной перспективе. Исходя из этого девальвация рассматривается уже не только как инструмент выравнивания платежного баланса, но и как один из элементов долгосрочной экономической стратегии, который может быть использован в совокупности с другими средствами макроэкономической политики.

Автор разделяет и со своей стороны аргументирует точку зрения, согласно которой связь реального валютного курса как с импортом, так и с экспортом в действительности оказывается гораздо сложнее той, которую принимают во внимание в большинстве случаев. По его мнению, без серьезной статистической проверки нельзя также однозначно подтвердить или опровергнуть ту или иную гипотезу о взаимосвязи между реальным валютным курсом и динамикой ВВП, хотя наличие такой связи им признается и обосновывается. При этом формулируется гипотеза о том, что девальвация валюты может привести к изменению не только объема ВВП, но и его структуры путем перераспределения доли потребительских расходов в пользу инвестиционных.

12. Девальвация (которую часто называют внешним обесценением валюты, или обесценением в пространстве) и инфляция (которую в противоположность девальвации называют внутренним обесценением валюты, или обесценением во времени) нивелируют свое воздействие на реальную курсовую динамику и весьма существенно ограничивают возможности использования инструментов валютной политики. Кроме того, опасность манипуляции этими показателями в целях достижения какого-либо желаемого сочетания их значений заключается в том, что определить существующую между ними зависимость с высокой степенью достоверности заранее невозможно. Стремление разрешить противоречие между целями сдерживания укрепления реального курса, накопления резервов и подавления инфляции приводит к возникновению эффекта неопределенности. В некоторой степени этот факт можно использовать как аргумент против использования девальвации как средства корректировки уровня относительных цен, поскольку даже если такая корректировка произойдет успешно, темп инфляции может увеличиться из-за изменения ожиданий относительно будущего движения цен. Экономика может попасть в инфляционную "ловушку", способствующую повышению реального курса. Это будет провоцировать денежные власти на осуществления новой девальвации, стимулируя раскручивание ин-фляционно-девальвационной спирали.

13. С точки зрения автора, на сегодняшний день для каждого государства, установившего режим плавающего курса для своей валюты, проблема нахождения точки курсового равновесия не является первичной. Вполне достаточно иметь представление о параметрах полосы предсказанных значений реального обменного курса, соответствующих его "естественному" уровню. Гораздо же важнее определится с выбором направления отклонения курса за границы такой полосы, в случае, если для этого сложатся объективные условия. Другими словами задача сводится к тому, чтобы задать тот вектор движения курса, который соответствовал бы долгосрочным целям макроэкономического регулирования, причем власти должны ясно осознавать мотивы своего выбора и виды получаемых конкурентных преимуществ (связаны ли они с движением товаров и являются краткосрочными, или же они основаны на движении капиталов и закреплены на длительный период времени). Важно также учитывать, что никакое заданное направление движения валютного курса никогда не будет инерционным, и перед центральным банком страны в тот или иной момент может быть поставлена задача по осуществлению мер, препятствующих давлению на курс национальной денежной единицы, с целью сохранения выбранной модели курсовой динамики.

14. Противоречие целей макроэкономической политики приводит к тому, что ни один из возможных вариантов валютной стратегии не исключает возникновения издержек, масштабы которых и их влияние на экономику должны непременно учитываться при расчете преимуществ поддержания либо заниженного, либо завышенного курса валюты. Соотношение норм потребления и сбережения, макроэкономические условия трансформации сбережений в инвестиции, размеры притока и оттока капитала за границу, соотношение бремени обслуживания внутреннего и внешнего долга, направление и темпы изменения бюджетных дефицитов и денежной массы в обращении - вот тот далеко неполный перечень экономических параметров, которые находятся в зависимости от валютного курса и которые необходимо принимать во внимание при выборе модели поведения государства в области валютных отношений.

15. Принимая во внимание особенности российской валютной политики, автор исходит из того, что определение ее целей должно быть ориентировано, прежде всего, на решение стратегических задач макроэкономического регулирования в целом, а именно: осуществление рыночных реформ, обеспечение устойчивости экономического роста, занятости населения, повышение его жизненного уровня, социальной защищенности. Для этого система приоритетов национальной валютной политики должна предусматривать меры, направленные на содействие рациональному переливу капиталов между различными сегментами финансового рынка и реальным сектором для достижения воспроизводственного единства, расширению экспортной деятельности и обеспечению ее рентабельности, развитию конкуренции на внутреннем рынке за счет импорта и стимулирования процесса импортозамещения, притоку производительного иностранного капитала для модернизации и технологического перевооружения отечественной промышленности, внедрения современных методов организации и управления производством, а также иным внутренним процессам, стимулирующим развитие экономики.

16. В России различные мнения по проблеме оптимизации валютного курса являются настолько противоположными, фактически не имеющими общих точек соприкосновения, что спор идет не столько о допустимых темпах движения в ту или иную сторону (что характерно для общепризнанной стратегии), сколько о самом направлении движения. Наличие столь противоречивых и не согласующихся между собой воззрений отечественных экономистов, по мнению автора, обусловлено не только их субъективными оценками реалий российской экономики, основанными на методологических принципах пропагандируемых ими направлений и школ в экономической науке, но и объективными особенностями современного развития национального хозяйства нашей страны.

17. По убеждению автора любая попытка определить цели валютной политики в России и задать оптимальный вектор движения курса рубля без решения проблемы конфликта интересов всех субъектов национального хозяйства является фундаментальной ошибкой. Средства валютной политики, которые с одной стороны способствуют немедленному и существенному ускорению темпов экономического роста, а с другой - ущемлению интересов отдельных субъектов экономики, и прежде всего населения, могут быть оправданы только в том случае, если, во-первых, последовавшая экономическая динамика будет объективным результатом использования средств валютного регулирования (вне зависимости от стечения других благоприятных факторов внешней среды, таких как повышение цен на основные экспортные товары на мировых рынках) и, во-вторых, если власти воспользуются преимуществами, полученными от девальвации, для осуществления так называемого "структурного рывка" с тем, чтобы обеспечить повышение конкурентоспособности в долгосрочной перспективе.

18. В работе были рассмотрены вопросы о том, какова сущность современного механизма промышленного роста в России, к чему необходимо стремиться в аспекте долговременного устойчивого экономического развития и какие средства макроэкономического регулирования для этого нужно использовать. По результатам их анализа были сделаны следующие выводы: во-первых, сложившиеся структурные диспропорции в экономике России являются следствием искаженной структуры относительных цен. Российская экономика функционирует как экономика с высокой долей как скрытых, так и прямых субсидий, а энергетический сектор через заниженные тарифы субсидирует остальные сектора. Во-вторых, существующий механизм экономического роста в нашей стране имеет предел своего действия: при его сохранении в нынешнем виде страна рано или поздно столкнется с дефицитом энергетического баланса, что лишит энергоемкую экономику основного ресурса роста. В-третьих, приоритетными направлениями в реализации комплекса структурных экономических реформ должны стать: резкое повышение эффективности государства, защита прав собственности и судебная реформа, реформирование финансового сектора экономики, демонополизация экономики и создание конкурентной рыночной среды.

Автором отмечено, что структурные реформы, направленные на формирование нормальной конкурентной среды, могут быть гораздо более эффективными для повышения конкурентоспособности российской экономики и обеспечения устойчивых и высоких темпов ее роста, чем валютная политика. Однако при этом не следует забывать, что ошибочно выбранная стратегия в области регулирования валютных отношений может не только не создать необходимых условий для реализации этих реформ, но и оказаться серьезным препятствием росту даже после их успешного завершения.

19. Выбор модели валютной политики с учетом выполнения задачи по созданию необходимых макроэкономических условий для благоприятствования экономическому росту и преодолению "барьера конкурентоспособности" предполагает четкое осознание тех принципов развития национального хозяйства, которые должны быть определены в государственной экономической стратегии и приняты обществом. Проблема, однако, заключается в том, что всегда имеется несколько вариантов формирования подобной стратегии. Причем касательно России можно заметить, что в настоящее время дискутируются и активно поддерживаются влиятельными в российском обществе силами весьма разные (частично - взаимоисключающие) концепции развития экономики страны. Автором проанализированы некоторые из них, сформулированные рядом ведущих научных центров и институтов в сфере исследования макроэкономических проблем. На основе этого анализа сделан вывод о том, что все варианты сценариев экономического развития, связанные со снижением (или ограничением роста) реального курса рубля, рассматриваются экспертами как наименее трудные для выполнения и потому наиболее вероятные, но вместе с тем и наименее предпочтительные для реализации. Исходя из этого в стране уже сложилась доминирующая точка зрения, согласно которой в кратко- и среднесрочной перспективе (как минимум до 2006-2007 гг.) российская экономика будет развиваться в условиях заниженного курса национальной валюты. Вместе с тем, многие эксперты отмечают необходимость создания всех условий для перехода к реализации какого-либо сценария из другой группы - ориентированной на поддержание высокого реального курса рубля, что более привлекательно для инвесторов и может обеспечить более значительные темпы роста экономики в долгосрочном плане. К настоящему моменту указанные условия не сложились, в связи с чем остается высоким уровень ключевого системного риска осуществления подобных сценариев, состоящий в том, что отечественные производители не смогут преодолеть "барьер конкурентоспособности", в результате чего произойдет резкое замедление темпов экономического роста, рост дефицита платежного баланса и резкое обесценение рубля.

20. Преимущества, которые российская экономика получит в среднесрочной перспективе от низкого уровня реального курса рубля, будут скорее создавать лишь видимость благополучия, поскольку период их действия будет недостаточно длительным для того, чтобы оказать необходимый стимул для формирования фазы подъема в бизнес-цикле, а характер - весьма неустойчивым для того, чтобы решить проблему повышения уровня эффективности производства в стране. По сути же для их воспроизводства экономике потребуется двигаться "от девальвации к девальвации", до тех пор, пока не будет снято базовое противоречие между формированием конечного спроса и возможностями его покрытия за счет внутреннего производства (имеется в виду, что подъем экономики, основанный на росте внутреннего конечного спроса, не может быть адекватно поддержан конечными отраслями, обладающими низкой конкурентоспособностью и устаревшей производственно-технологической базой).

21. Позиция автора заключается в том, что именно высокий реальный курс рубля должен ассоциироваться с созданием условий для формирования долгосрочных конкурентных преимуществ российской экономики. Данный вывод сделан на основании ряда фактов, рассмотренных в работе. При этом процесс перехода к ориентированной на повышение реального курса рубля валютной политике должен развиваться постепенно на основе тех ресурсов роста, которые получит экономика в результате использования преимуществ от девальвации рубля. И только при условии, что такой переход будет осуществляться в соответствии с принятой обществом стратегией, которая обеспечит функционирование целого механизма макроэкономического регулирования, единственной целью которого будет преодоление "барьера конкурентоспособности". Для этого необходимо осуществить комплекс мер.

Во-первых, необходимо обеспечить нормальное функционирование механизма межотраслевого перелива капиталов. Это позволит решить проблему избыточной денежной ликвидности в экономике и создаст дополнительные резервы инвестиционного финансирования внутренне-ориентированных отраслей за счет сокращения оттока капитала из страны.

Во-вторых, должна быть резко повышена эффективность механизма трансформации сбережений в инвестиции. В России он функционирует гораздо хуже по сравнению не только с развитыми, но и развивающимися странами.

В-третьих, необходимо реформировать всю систему валютного регулирования и контроля. Конечной целью этого процесса должно стать обеспечение полной конвертируемости рубля: не только по текущим, но и по капитальным операциям. Однако выполнение этой задачи должно быть постепенным, взвешенным и осуществляться по мере создания необходимых экономических условий.

В-четвертых, должна быть принципиально расширена капитальная база экономики. Без решения этой принципиальной задачи достижение высоких темпов экономического роста становится крайне затруднительным и маловероятным. Добиться этого можно за счет резкой либерализации рынка недвижимости и земли, а также активного участия в этом процессе государства, которое может запустить механизм эффективного рефинансирования банков, снизить для них норму резервирования и создать масштабную ипотечную систему в стране.

Наконец, необходимо последовательно создавать условия для разрыва замкнутой цепи фаз "девальвация - рост производства - расширение доходов — увеличение конечного спроса — рост импорта — замедление экономики — девальвация". С точки зрения автора наиболее успешно это можно делать на этапе, когда повышение внутреннего спроса сопровождается ростом импорта и замещением им отечественной продукции. Нужно изменить эту тенденцию, но не с помощью реализации стратегии всеобщего импортозамещения, а посредством повышения конкурентоспособности отдельных кластеров, продукция которых и должна будет в первую очередь замещать импортную на внутреннем рынке. Такие кластеры должны стать основными центрами развития всей экономики (особенно те из них, которые обладают большим мультиплицирующим эффектом). При этом, каждый кластер должен быть проанализирован с точки зрения наличия и потенциала входящих в его состав субъектов, возможностей центральных и смежных отраслей, а также барьеров, препятствующих его развитию и устраняемых по воле государства. Разработка такой весьма масштабной программы является одной из приоритетных задач государственной экономической политики, решение которой, в конечном счете, должно создать предпосылки для обеспечения долгосрочной конкурентоспособности России.