Российские компании на международном рынке лизинговых услуг тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Российские компании на международном рынке лизинговых услуг"

Миронова Надежда Михаиловна

РОССИЙСКИЕ КОМПАНИИ НА МЕЖДУНАРОДНОМ РЫНКЕ ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ

Специальность: 08.00.14 - «Мировая экономика»

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2010

003490365

Диссертация выполнена на кафедре Международного бизнеса факультета Мировой экономики и мировой политики Государственного Университета - Высшая Школа Экономики.н

Научный руководитель: доктор экономических наук

Философова Татьяна Георгиевна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук,

профессор Дякин Борис Георгиевич

кандидат экономических наук Нефедьев Александр Дмитриевич

Ведущая организация: Российский Государственный

Торгово-Экономический Университет

Защита состоится ¿р^ШМ*- 20/¿¡года в часов на заседании диссертационного совета Д 209.001.02 при Дипломатической академии МИД России по адресу: 119992 г. Москва, ул. Остоженка, д. 53/2.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Дипломатической академии МИД РФ.

Автореферат разослан 2й^тода.

И.о. учёного секретаря Диссертационного совета

доктор экономических наук, профессор Грибанич В.М.

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность диссертационного исследования.

Основной тенденцией современной мировой экономики является продолжающиеся процессы глобализации, усиления взаимозависимости экономик различных стран. Все более жесткими становятся условия производства продуктов, сбыта товаров и услуг на мировых рынках: наряду с национальными компаниями на национальных рынках появляются новые иностранные игроки. Практически каждый национальный рынок вследствие присутствия на нем иностранных компаний, становится частью мирового рынка. В этих условиях для России, вставшей на путь интеграции в мировое хозяйство и перехода к открытой экономике, крайне важно найти конкурентоспособные формы и механизмы для активизации своего влияния на развитие мирохозяйственных процессов. Одной из таких форм является лизинг.

Мировой опыт свидетельствует, что использование механизма лизинга является важнейшим источником финансирования во многих странах. Однако деятельность российских компаний на международном рынке лизинговых услуг пока очень ограничена. Для дальнейшего поступательного развития российской экономики особую актуальность приобретает разработка научно-теоретического и практического инструментария укрепления позиций и повышения конкурентоспособности российских лизинговых компаний на международном рынке в кризисный и посткризисный период развития мировой экономики, с учетом современных тенденций развития

лизинга и возможностей адаптации положительного зарубежного опыта.

Объектом исследования являются условия и процессы, связанные с деятельностью лизинговых компаний в системе современных международных экономических отношений.

Предметом исследования является совокупность теоретических и практических проблем в деятельности российских и зарубежных лизинговых компаний на международном рынке лизинговых услуг в новых условиях развития мировой экономики.

Цель настоящего исследования состоит в разработке научно-методических основ осуществления лизинговой деятельности на глобальном рынке и практических рекомендаций по укреплению позиций российских компаний в современной системе мирохозяйственных связей.

Для достижения поставленной цели автором решены следующие задачи:

- обобщить и уточнить научно-теоретические основы экономической сущности и природы лизинга, раскрыв основное содержание современных форм и видов лизинга;

- выявить и проанализировать новые тенденции и явления в развитии мирового лизинга под влиянием глобального финансового кризиса;

- исследовать особенности развития российского рынка лизинговых услуг, как составной части мирового рынка лизинга;

- разработать методические подходы к сокращению рисков, возникающих при осуществлении международной лизинговой деятельности в условиях кризиса;

- выявить роль и возможности международных финансовых организаций в развитии мирового лизинга;

- исследовать возможные направления и перспективы укрепления позиций российских компаний на международном рынке лизинговых услуг;

разработать рекомендации по повышению конкурентоспособности российских лизинговых компаний.

Научная гипотеза настоящей работы предполагает, развитие негативных проявлений глобального экономического кризиса привело к изменениям на международных рынках, в том числе на международном рынке лизинговых услуг. В новой экономической ситуации проблема активизации деятельности российских лизинговых компаний делает необходимым применение нового инструментария и форм взаимодействия с субъектами рынка (в т.ч. разработка новых лизинговых продуктов, использование услуг лизинговых брокеров и др.) для повышения конкурентоспособности лизинговых компаний на международных рынках, в т.ч. рынках стран СНГ.

Степень научной проработанности проблемы. Теоретическим и практическим проблемам лизинга в литературе уделяется достаточно внимания. Вместе с тем, происходящие на современном этапе развития мировой экономики изменения, как в хозяйственной, так и в финансовой системах делают необходимым

проведение комплексных исследований особенностей современных тенденций в мировой практике лизинговых компаний, а также оценку перспектив развития мирового рынка лизинговых услуг, что обусловлено ограниченностью круга научно-практических исследований международной лизинговой деятельности в период финансового кризиса. Кроме того практически не разработаны механизмы использования лизинга с учетом особенностей современного этапа развития экономики России, при этом рассматриваются тенденции и закономерности становления лизинговой деятельности преимущественно на внутреннем рынке, в то время как международному аспекту уделяется недостаточно внимания.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили исследования российских и зарубежных ученых-экономистов, а также работы специалистов-практиков: Булатова А. С., Бокова В. В., Вилковой Н. Г., Газмана В. Д., Долгова С. И., Дякина Б. Г., Захарова А. Н., Ливенцева Н. Н., Панькова B.C., Попова В. М., Прилуцкого JI. Н., Рыбалкина В. Е., Самохваловой Ю. Н., Фаминского И.П., Философовой Т. Г., Штельмах В. Э., и др.

В диссертационной работе были также использованы рекомендации научно-практических конференций и международных семинаров по проблемам развития мировой экономики и международных экономических отношений, глобализации, международной и российской практики лизинга и др.

В процессе исследования использовались системный подход, факторный анализ, комплексный подход, а так же традиционные методы научного познания - сравнение, абстрагирование, анализ, синтез и др.

Информационная база исследования. В процессе проведения диссертационного исследования использовались официальные нормативно-правовые и статистические материалы правительственных органов России, профессиональных ассоциаций, международных и общественных организаций, в частности (Минэкономразвития России, Российской ассоциации лизинговых компаний (Рослизинга), Международного валютного фонда, Международной финансовой корпорации (1РС), Европейской ассоциации лизинговых компаний («Ьеазеигоре») и др., а также научные и практические материалы, опубликованные в отечественных и зарубежных периодических издания.

Научная новизна исследования заключается в разработке автором научно-теоретического и практического инструментария осуществления деятельности лизинговых компаний на международном рынке лизинговых услуг в новых условиях развития мировой экономики:

1) На основании системного подхода анализа сущности лизинга внесены коррективы в определение лизинга и дана его трактовка как комплекса экономических отношений, что дало возможность обосновать и уточнить классификацию форм (видов) международного лизинга, в частности выделить

компенсационный/смешанный лизинг с привлечением третьей стороны и компенсационный/смешанный лизинг без привлечения третьей стороны и др.

2) Выявлены новые тенденции развития мирового рынка лизинговых услуг в условиях глобального финансового кризиса, в том числе связанные с изменениями в динамике развития региональных рынков лизинговых услуг, а именно либерализация в лизинговом законодательстве, появление новых лизинговых продуктов, объединение лизинговых компаний с банками и др.

3) Разработаны рекомендации по организации ведения лизинговой деятельности за рубежом на основе выделенных основных моделях осуществления сделок международного лизинга, в том числе предложены меры по минимизации рисков международной лизинговой деятельности, а также мероприятия по созданию новых систем обеспечения, управления и организации лизинговой деятельности.

4) Обоснованы предложения по дальнейшему развитию российских лизинговых компаний, а также сформулирована антикризисная политика, которой должны придерживаться российские компании на международном рынке лизинговых услуг.

Наиболее существенные научные результаты проведенного исследования, выносимые на защиту:

1) Уточненное на основе проведенной систематизации лизинга с последующим раскрытием его экономической сущности и уточнением основных критериев классификации форм (видов),

определение понятия «международной лизинговой деятельности» как целого комплекса экономических отношений, возникающих в мировом хозяйстве при удовлетворении потребности в активе одного субъекта хозяйственной деятельности (лизингополучателя) в рамках договора, предполагающего использование единого инструмента, основанного на кредитовании инвестиционной операции, включающей приобретение необходимого актива в собственность лизинговой компанией (лизингодателя - резидента одной страны) для передачи его в последующую долгосрочную аренду лизингополучателю (резиденту другой страны), которое позволяет исключить двоякое толкование сущности лизинга.

2) Положения по совершенствованию нормативно-правовой базы осуществления международной лизинговой деятельности, основанные на выявленных автором типовых моделях международных лизинговых сделок.

3) Выявленные в работе новые тенденции на международном рынке лизинговых услуг, сформировавшиеся под влиянием глобального финансового кризиса, в т.ч. появление новых лизинговых продуктов, снижение количества заявок со стороны лизингополучателей, увеличение лизингового процента, которые, по мнению автора, должны быть учтены при разработке стратегий развития российскими лизинговыми компаниями.

4) Основные направления совершенствования деятельности российских лизинговых компаний в системе мирохозяйственных связей с учетом перспектив повышения их конкурентоспособности и

укрепления позиций на международном рынке, в том числе в расширении связей с международными организациями, создании новой системы управления рисками международной лизинговой деятельности, а также расширении методов и форм международного взаимодействия с субъектами зарубежных государств, а также со странами СНГ.

Теоретическое значение исследования заключается в том, что полученные научные результаты позволяют более глубоко исследовать проблемы совершенствования деятельности лизинговых компаний в системе мирохозяйственных связей. Диссертационное исследование раскрывает и дополняет ряд теоретических подходов к совершенствованию международной лизинговой деятельности. Основные положения и выводы, содержащиеся в диссертации, создают научно-теоретическую основу для дальнейших исследований инструментов международной деятельности российских лизинговых компаний в системе проблем мировой экономики.

Практическое значение исследования состоит в том, что результаты диссертационного исследования могут быть использованы при подготовке органами государственной власти, министерствами, ведомствами документов программного и прогнозного характера, определяющие ключевые направления развития России, занятых проблематикой интеграции России в мировое экономическое сообщество, а также в научных и учебных целях. Данная работа представляет научно-практический интерес для компаний, работающих на международном рынке лизинговых услуг.

Кроме того, результаты работы могут быть использованы в учебных дисциплинах для студентов и слушателей, специализирующихся на проблемах мировой экономики.

Апробация результатов исследования.

Основные положения и результаты диссертационного исследования прошли научную и практическую апробацию в ходе Международных научно-практических конференций по проблемам развития мировой экономики и интеграции России в мировое хозяйство (в т.ч. 7-я Всероссийская научно-теоретическая конференция «Россия в глобальном мире» - Санкт-Петербург, май 2009г., 14-я Международная научно-практическая конференция «Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей - Санкт-Петербург, октябрь 2009г. и др.), и научно-практических семинаров в Государственном Университете - Высшая Школа Экономики. Полученные результаты по новым системам обеспечения, управления и организации лизинговой деятельности были использованы в деятельности международной компании ООО «Иокогава Электрик СНГ». По результатам исследования автором опубликованы пять работ общим объемом 1,8 п. л., в т.ч. в рецензируемых научных журналах, входящих в перечень ведущих научных изданий, рекомендуемых ВАК Министерства образования и науки РФ.

Структура работы построена в соответствии с ее общим замыслом и логикой исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Основной текст диссертации изложен на 146 страницах, содержит 6

таблиц, 2 рисунка. Список использованных источников включает 123 наименования.

II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ

Первая группа проблем, рассмотренных и обоснованных в диссертации, связана с уточнением экономической сущности и основных критериев классификации форм и видов лизинга, включая проблемы совершенствования нормативно-правовой среды осуществления лизинговой деятельности.

Проблема определения сущности лизинга связана с тем, что до сих пор в специальной литературе нет однозначного мнения по данному вопросу, что ограничивает использование таких сделок целым рядом участников рынка, не позволяя использовать все преимущества этого инструмента. Так одни понимают под лизингом аренду машин, оборудования, сооружений и т.д., другие отождествляют лизинг с коммерческим кредитом или считают инвестиционной операцией. Автор придерживается более распространенного подхода, согласно которому лизинг необходимо рассматривать как комплекс экономических отношений. В основе чего лежит сходство лизинга с коммерческим кредитом, по своей сущности, которые представляют собой взаимосвязь торговых и кредитных сделок. Однако здесь имеются определенные отличия: при коммерческом кредите сделка обусловлена актом купли-продажи и существует, поскольку существует торговая сделка, при лизинге этого нет; коммерческий кредит может носить краткосрочный характер, в то

время как лизинг подразумевает только долгосрочный характер отношений. При этом кредит, получаемый лизингодателем на приобретение предмета лизинга (кредит на организацию лизинговой операции), это опосредованный банковский или какой либо другой кредит. Отсюда вытекает, что нет абсолютного сходства лизинга с хотя бы одной из известных форм кредита, однако, лизинговые отношения включают кредитные отношения.

На основании глобальных процессов, с одной стороны нарастает уровень и степень взаимодействия групп государств, с другой национальные рынки становятся частью мирового. Лизинговые компании, выходя на международный рынок, становятся его полноценными участниками, а лизинг, приобретая черты самостоятельного ведения международного бизнеса, становится международным.

В работе выделены виды международного лизинга, базирующиеся на практике лизинга в России и за рубежом, а именно: компенсационный/смешанный лизинг с привлечением третьей стороны и компенсационный/смешанный лизинг без привлечения третьей стороны. Основанием для выделения данных видов явилось то, что в международной практике при лизинге оборудования развивающимися странами часто используется компенсационный лизинг: задолженность лизингополучателя погашается продукцией, получаемой с помощью оборудования, полученного по лизингу. При этом часто привлекается третья сторона, которая занимается последующей продажей продукции.

Одновременно в работе выделяются проблемы, связанные с реализацией различных типов сделок международного лизинга, которые с одной стороны обусловлены сложной природой лизинга, а с другой значительными различиями в действующих законодательствах различных стран.

С целью унификации лизинга и совершенствования нормативно-правовой среды осуществления международных лизинговых операций, в работе выделяются четыре модели осуществления международного лизинга.

Первая модель: лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в другой стране. Вторая модель: лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в другой стране, но через расположенную в стране лизингополучателя дочернюю фирму. Третья модель: лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в другой стране, но через посредника - расположенную в стране лизингополучателя лизинговую фирму. Четвертая модель: лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в этой же стране, а исполнение заключенного лизингового договора передает посреднику - расположенной в другой стране, лизинговой фирме.

В основу моделей положено предложенное в работе понятие международной лизинговой деятельности, которое более точно отражает сущность и особенности этого сложного механизма, определяя его как комплекс экономических отношений возникающих при удовлетворении потребности в активе какого-либо хозяйствующего субъекта (лизингополучателя) в рамках договора, предполагающего использование единого инструмента, основанного на кредитовании инвестиционной операции, включающей приобретение актива одной стороной договора для его последующей долгосрочной аренды другой стороной.

Вторая группа проблем направлена па оценку структуры и динамики мирового рынка лизинговых услуг, особенностей развития лизинга в зарубежных странах и регионах мира в условиях глобального финансового кризиса, а также анализ динамики развития российского рынка лизинговых услуг.

Согласно проведенному анализу регионального развития в работе установлено значительное влияние мирового финансового кризиса на развитие рынка лизинговых услуг. Если на протяжении последних десятилетий рост рынка лизинговых услуг был достаточно устойчивым и демонстрировал активное развитие при общем росте операций, то в последнее время отмечается значительный спад практически во всех регионах мира. В частности в работе отмечается спад в развитии Европейского рынка лизинговых услуг - объем нового бизнеса за весь 2008 г. был на уровне 316 млрд. евро, что на 7.7% меньше уровня 2007г., рынка лизинга Латинской Америки, здесь

в среднем спад составил от 50% и до 0.04%' в зависимости от страны, США, где кризис особенно затронул сегмент лизинга автотранспорта, стран Ближнего Востока, а также Азиатско-Тихоокеанского региона. Оценка динамики российского рынка лизинговых услуг показала, что объем нового бизнеса также имеет общую тенденцию к сокращению в 2008г. сократился до 90,1 млрд. руб. по сравнению с 720 млрд. руб. в 2007 г.2

Автором выявлены новые тенденции и направления развития лизинговой деятельности, сложившиеся под влиянием глобального финансового кризиса в зависимости от региона мира. Так на рынке лизинговых услуг США кризис инициировал интенсификацию лизинговой деятельности и появление новых лизинговых продуктов, таких как мультибилдинг, который представляет собой анализ предложений нескольких лизингодателей и получение наиболее выгодных условий. В Латинской Америке новой тенденцией явилось объединение лизинговых компаний с банками, а также возвращение на рынок игроков (компаний), которые вышли из лизингового бизнеса много лет назад. Новой тенденцией в сегменте лизинга Ближнего Востока явилась либерализация в лизинговом законодательстве, а на рынке лизинговых услуг Азиатско-Тихоокеанского региона стало активное лицензирование внутренних инвесторов наравне с зарубежными. Появление новых тенденций вызвано, прежде всего, увеличением процентных ставок по кредитам, нехваткой должной

1 Согласно данным сайта vvww.worldIeasingnews.com

2 Согласно данным сайта www.raexpert.ru

ликвидности у лизинговых компаний, а также возросшими рисками неплатежей со стороны потенциальных клиентов. По мнению автора данная ситуация может привести к появлению двух типов компаний-лидеров. Первый тип - это компании, которые будут иметь возможность продолжать реально финансировать новые сделки на фоне невозможности других лизингодателей профинансировать контракты. Вторым типом могут стать компании, которые будут рефинансировать (скупать) портфели других игроков.

При анализе российского рынка лизинговых услуг, в работе выделены основные проблемы, с которыми столкнулись российские лизинговые компании, в т.ч. снижение кредитоспособности потенциальных лизингополучателей, а также спроса на лизинг в связи с боязнью потенциальных лизингодателей рисков и возможных ошибок при стратегическом планировании своей деятельности на долгосрочный период, недостаток собственного капитала у лизинговых компаний при ограничении возможностей получения у банков и других финансовых институтов заемного финансирования в требуемых объемах, особенно под невысокие проценты и на длительный срок.

Особое место заняли проблемы, связанные с выходом российских лизинговых компаний на международный рынок лизинговых услуг. По мнению автора, самым перспективным направлением для российских лизинговых компаний является выход на рынки лизинговых услуг СНГ. В связи с этим, в работе

предложены мероприятия по расширению лизинговой деятельности на рынках СНГ:

- сформировать пулы страховых организаций государств СНГ для страхования рисков участников международного лизинга, а также пулов банков с целью соинвестирования конкретных проектов лизинговой деятельности и выдачи гарантий под лизинговые сделки;

- мероприятия по укреплению связей между лизинговыми компаниями стран - СНГ и между их объединениями и ассоциациями;

- заключение соглашений о брокерстве (посредничестве), о взаимном представлении интересов в регионе.

При этом проведенные исследования показали, что снижению уровня влияния негативных моментов развития мировой экономики в период кризиса и на начальном этапе выхода из него помогли бы способствовать такие мероприятия как, создание четко отлаженных новых систем обеспечения, управления и организации лизинговой деятельности. В частности автором предложены новые системы по:

- разработке оптимальных процентных условий сделки, с учетом прежде всего сроков договора, объема лизингового имущества, цене контракта, валюте контракта, страны-партнера и т.д.;

- осуществлению жесточайшего контроля над расходами при четком разграничении расходов и доходов, а также представлении обо всей сумме будущих поступлений;

- управлению затратами при сокращении административных расходов (в т.ч. командировок персонала), оплаты консалтинговых, страховых (в т.ч. международных), таможенных и прочих услуг;

- управлению специальными кредитными программами для клиентов в сфере лизинговых проектов;

- развитию и оптимизации операций с новыми видами имущества - недвижимостью, морскими и речными судами, оборудованием для атомной энергетики;

- усилению интеграции с другими лизинговыми компаниями (возможно в рамках лизинговых ассоциаций);

- управлению рисками, в т.ч. валютными и обеспечению необходимых объемов резервов, адекватных рискам, в т.ч. связанным с глобальным финансовым кризисом.

Третья группа проблем связана с выявлением путей и направлений повышения конкурентоспособности и укрепления позиций лизинговых компаний на международном рынке лизинговых услуг.

Актуальность правильной оценки рисков при осуществлении международной лизинговой деятельности, особенно возрастает в кризисный период и в период выхода из него. На фоне того, что банки начали поднимать ставки и не выдавать деньги по ранее открытым кредитным линиям, лизинговые компании начали пересматривать график выплат лизинговых платежей - либо в сторону их увеличения, либо - в привязывание к валюте, либо - к досрочному выкупу. Также из-за отсутствия необходимых ресурсов возникли проблемы с заключением новых сделок. На практике это стало происходить путем подписания дополнительного соглашения к договору лизинга, в котором предусмотрено право пересмотра

платежей и порядок такого пересмотра. На первый план вышла проверка потенциальных клиентов на платежеспособность. На основании вышесказанного, автором особо отмечен риск неплатежей со стороны клиентов, а также риск признания лизингополучателя банкротом или неплатежеспособным, который связан с тем, что лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами разных государств, где действует своя юридическая система, а также предлагаются свои нормативные акты для поддержки национальной экономики в период кризиса. При этом автором предложено снизить эти риски путем выбора для регулирования сделки международного лизинга хорошо известной правовой системы, в которой уже отработаны прецеденты различных ситуаций, возникающих при осуществлении подобных сделок.

В работе установлено, что в условиях кризиса и в период выхода из него особого внимания требует анализ перспективного финансового состояния самой лизинговой компании. Здесь, по мнению автора, особую роль смогут сыграть международные финансовые организации, а именно активизация их взаимного сотрудничества с лизинговыми компаниями. Значительный вклад могут внести МФК и ЕБРР. В работе показано, что использование правильного соотношения разных методов снижения рисков в деятельности лизинговых фирм при сохранении стабильного финансового положения, позволит поднять их конкурентоспособность и сформировать точки роста экономики в период выхода из кризиса.

В работе отражены приоритетные направления, которые, по мнению автора, смогут повысить конкурентоспособность российских лизинговых компаний на международном рынке лизинговых услуг, особенно в посткризисных условиях, а именно: осуществление финансового лизинга без посредников, осуществление лизинга подержанного имущества, использование «лизинга - бланко», развитие специализированных лизинговых компаний, применение лизингового механизма для решения проблемы инвестирования в инновационное развитие, использование услуг лизингового брокера, создание совместных лизинговых компаний, тесное сотрудничество с Агентством по экспортным кредитам и инвестициям.

При этом в работе обосновано, что решение всех вышеупомянутых проблем, необходимо подкрепить осуществлением антикризисных мер, к числу которых автор относит дополнительную капитализацию банков; госгарантии по кредитам; поддержку фондового рынка; снижение вывозных пошлин на нефть и нефтепродуктов; повышение пошлин на импорт автомобилей, а также дополняет такими мероприятиями, как скупка ипотечных закладных; прямые инвестиции госфондов в банковскую систему; инвестиции в поддержку экспортно-ориентированных отраслей.

III. ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

В настоящей работе обобщаются теоретические выводы и результаты исследования, составляющие экономическую концепцию совершенствования механизма деятельности лизинговых компаний на

современном этапе интеграции России в мировое хозяйство, формулируются практические рекомендации, вытекающие из проведенного исследования и направленные на повышение эффективности международной лизинговой деятельности. По итогам работы автором сделаны следующие выводы и рекомендации.

1) Изменившиеся условия мировой экономики потребовали уточнения в понимании экономической природы международного лизинга, смысл которой сводится к тому, что это целый комплекс экономических отношений, возникающих в мировом хозяйстве.

2) В работе автором предложено выделить несколько видов лизинга дополнив этим классификацию форм (видов) лизинга, которая позволяет унифицировать сделки лизинга, а также упростить процесс управления им.

3) Выделено четыре типа моделей международных лизинговых операций, разработанных на базе анализа наиболее часто применяемых в мировой практике сделок лизинга, что позволило разработать методические подходы для успешного развития лизинговой деятельности на международных рынках, позволяющие упростить практику международного лизинга не снижая его эффекта и минимизируя риски.

4) Выделены новые тенденции в развитии лизинговой деятельности, связанные с глобальным кризисом: изменение объемов и структуры мирового рынка лизинговых услуг, снижение лизинговыми компаниями объемов своей деятельности, процессы слияния и поглощения на рынке крупными компаниями более мелких,

массовые увольнения и банкротства, увеличение в структуре лизинговых сделок контрактов лизинга более дешевого имущества, а также имущества, бывшего в потреблении, увеличение ставок лизинга и удорожание лизинга во всех секторах мирового рынка и др.

5) Правильная и своевременная оценка рисков является ключевым и важнейшим элементом обеспечения эффективной международной деятельности, поскольку в период кризиса и на начальных этапах выхода из него лизинговые компании пострадали в большей степени на международном рынке, чем на национальном. На основании этого автором дана типология рисков, связанных с осуществлением международной лизинговой деятельности, а также предложены меры по их снижению.

6) В силу того, что субъекты мирового рынка лизинговых услуг, фактически признают ограниченность своих финансовых возможностей, особенно в кризисный и посткризисный период, для дальнейшего развития мирового рынка лизинга в этом направлении требуется существенная активизация сотрудничества с МФК и ЕБРР.

7) Анализ перспектив сферы деятельности российских лизинговых компаний и возможностей их выхода на мировые рынки, как субъекта мирового рынка лизинговых услуг, показал, что более перспективным направлением является выход российских лизинговых компаний на рынки стран СНГ. В целях расширения поля лизинговой деятельности в этом направлении автор обосновывает ряд мероприятий (заключение соглашений о брокерстве, о взаимном представлении интересов в регионе и др.).

8) Повышение конкурентоспособности российских компаний на международном рынке лизинговых услуг должно основываться на следующих направлениях развития деятельности российских лизинговых компаний на международном рынке лизинговых услуг: «лизинге - бланко», развитии специализированных лизинговых компаний, применении лизингового механизма для решения проблемы инвестирования в инновационное развитие, использовании услуг лизингового брокера, создании совместных лизинговых компаний, тесного сотрудничества с Агентством по экспортным кредитам и инвестициям и др.

IV. ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Основные положения и выводы диссертационного исследования нашли отражение в пяти опубликованных автором научных работах общим объемом 1,8 пл., в том числе:

В журналах, рекомендованных ВАК РФ:

1) Миронова Н.М. Лизинговый бизнес: роль международных организаций - «Международная экономика», 2009 - № 11 (1 пл.).

2) Миронова Н.М., Философова Т.Г. Мировой финансовый лизинг: особенности современного развития - «Экономические науки», 2009 - № 8 (0,8 пл./ 0,5п.л.).

В других изданиях:

1) Миронова Н.М. Риски при сделках международного лизинга в условиях мирового финансового кризиса - В сб. научн. тр.

ДА МИД РФ «Мировая экономика: XXI век» - М.: Научная книга, 2009 - (0,8 п.л.).

2) Миронова Н.М., Философова Т.Г. Лизинг в условиях глобального кризиса: возможности и перспективы - В сб. научн. тр. «Россия в глобальном мире» - СПб, 2009 - (0,8 п.л./0,б п.л.).

3) Миронова Н.М., Философова Т.Г. Современные проблемы экономической интеграции: особенности снижения рисков международной бизнес - деятельности в условиях выхода из мирового кризиса - В сб. научн. тр. «Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей» - СПБ, 2009 - (0,8 п.л./0,6 п.л.).

Подписано в печать 18.01.2010 г. Тираж 100 экз. Объем 1.25 усл. п. л. Отпечатано в Дипломатической академии МИД РФ

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Миронова, Надежда Михайловна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. НАУЧНО-ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ КОНЦЕПЦИЯ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЛИЗИНГОВЫХ КОМПАНИЙ

1.1. Сущность и содержание лизинговых отношений.

1.2. Формы (виды) международного лизинга и его субъекты.

1.3. Особенности нормативно - правового регулирования деятельности лизинговых компаний в зарубежных странах и Российской Федерации.

1.4. Проблемы унификации международного лизинга в условиях интеграционных процессов мировой экономики.

ГЛАВА 2. МЕЖДУНАРОДНЫЙ РЫНОК ЛИЗИНГА: ОБЩИЕ ТЕНДЕНЦИИ, ДИНАМИКА, ПЕРСПЕКТИВЫ

2.1. Оценка структуры и динамики мирового рынка лизинговых услуг, субъекты мирового лизинга.

2.2. Новые тенденции и особенности развития лизинга в зарубежных странах и регионах мира.

2.3. Анализ динамики развития российского рынка лизинговых услуг в условиях финансового глобального кризиса.

2.4. Особенности рыночного поведения российских лизинговых компаний под влиянием глобального финансового кризиса.

ГЛАВА 3. ВОЗМОЖНОСТИ И ПЕРСПЕКТИВЫ МЕЖДУНАРОДНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ ЛИЗИНГОВЫХ КОМПАНИЙ

3.1 Возможности снижения рисков международной деятельности лизинговых компаний в условиях выхода из глобального кризиса.

3.2 Роль международных организаций в развитии мирового рынка лизинговых услуг.

3.3 Особенности и перспективы выхода российских лизинговых компаний на мировые рынки.

3.4 Пути повышения конкурентоспособности российских компаний на международном рынке лизинговых услуг.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Российские компании на международном рынке лизинговых услуг"

Актуальность диссертационного исследования.

Основной тенденцией современной мировой экономики является продолжающиеся процессы глобализации, усиления взаимозависимости экономик различных стран. Все более жесткими становятся условия производства продуктов, сбыта товаров и услуг на мировых рынках: наряду с национальными компаниями на национальных рынках появляются новые иностранные игроки. Практически каждый национальный рынок вследствие присутствия на нем иностранных компаний, становится частью мирового рынка. В этих условиях для России, вставшей на путь интеграции в мировое хозяйство и перехода к открытой экономике, крайне важно найти конкурентоспособные формы и механизмы для активизации своего влияния на развитие мирохозяйственных процессов. Одной из таких форм является лизинг.

Мировой опыт свидетельствует, что использование механизма лизинга является важнейшим источником финансирования во многих странах. Однако деятельность российских компаний на международном рынке лизинговых услуг пока очень ограничена. Для дальнейшего поступательного развития российской экономики особую актуальность приобретает разработка научно-теоретического и практического инструментария укрепления позиций и повышения конкурентоспособности российских лизинговых компаний на международном рынке в кризисный и посткризисный период развития мировой экономики, с учетом современных тенденций развития лизинга и возможностей адаптации положительного зарубежного опыта.

Объектом исследования являются условия и процессы, связанные с деятельностью лизинговых компаний в системе современных международных экономических отношений.

Предметом исследования является совокупность теоретических и практических проблем в деятельности российских и зарубежных лизинговых компаний на международном рынке лизинговых услуг в новых условиях развития мировой экономики.

Цель настоящего исследования состоит в разработке научно-методических основ осуществления лизинговой деятельности на глобальном рынке и практических рекомендаций по укреплению позиций российских компаний в современной системе мирохозяйственных связей.

Для достижения поставленной цели автором решены следующие задачи:

- обобщить и уточнить научно-теоретические основы экономической сущности и природы лизинга, раскрыв основное содержание современных форм и видов лизинга;

- выявить и проанализировать новые тенденции и явления в развитии мирового лизинга под влиянием глобального финансового кризиса;

- исследовать особенности развития российского рынка лизинговых услуг, как составной части мирового рынка лизинга;

- разработать методические подходы к сокращению рисков, возникающих при осуществлении международной лизинговой деятельности в условиях кризиса;

- выявить роль и возможности международных финансовых организаций в развитии мирового лизинга;

- исследовать возможные направления и перспективы укрепления позиций российских компаний на международном рынке лизинговых услуг;

- разработать рекомендации по повышению конкурентоспособности российских лизинговых компаний.

Научная гипотеза настоящей работы предполагает, что развитие негативных проявлений глобального экономического кризиса привело к изменениям на международных рынках, в том числе на международном рынке лизинговых услуг. В новой экономической ситуации проблема активизации деятельности российских лизинговых компаний делает необходимым применение нового инструментария и форм взаимодействия с субъектами рынка (в т.ч. разработка новых лизинговых продуктов, использование услуг лизинговых брокеров и др.) для повышения конкурентоспособности лизинговых компаний на международных рынках, в т.ч. рынках стран СНГ.

Степень научной проработанности проблемы. Теоретическим и практическим проблемам лизинга в литературе уделяется достаточно внимания. Вместе с тем, происходящие на современном этапе развития мировой экономики изменения, как в хозяйственной, так и в финансовой системах делают необходимым проведение комплексных исследований особенностей современных тенденций в мировой практике лизинговых компаний, а также оценку перспектив развития мирового рынка лизинговых услуг, что обусловлено ограниченностью круга научно-практических исследований международной лизинговой деятельности в период финансового кризиса. Кроме того практически не разработаны механизмы использования лизинга с учетом особенностей современного этапа развития экономики России, при этом рассматриваются тенденции и закономерности становления лизинговой деятельности преимущественно на внутреннем рынке, в то время как международному аспекту уделяется недостаточно внимания.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили исследования российских и зарубежных ученых-экономистов, а также работы специалистов-практиков: Булатова А. С., Бокова В. В., Вилковой Н. Г., Газмана В. Д., Долгова С. И., Дякина Б. Г., Захарова А. Н., Ливенцева Н. Н., Панькова B.C., Попова В. М., Прилуцкого JI. Н., Рыбалкина В. Е., Самохваловой Ю. Н., Фаминского И.П., Философовой Т. Г., Штельмах В. Э., и др.

В диссертационной работе были также использованы рекомендации научно-практических конференций и международных семинаров по проблемам развития мировой экономики и международных экономических отношений, глобализации, международной и российской практики лизинга и др.

В процессе исследования использовались системный подход, факторный анализ, комплексный подход, а так же традиционные методы научного познания - сравнение, абстрагирование, анализ, синтез и др.

Информационная база исследования. В процессе проведения диссертационного исследования использовались официальные нормативно-правовые и статистические материалы правительственных органов России, профессиональных ассоциаций, международных и общественных организаций, в частности (Минэкономразвития России, Российской ассоциации лизинговых компаний (Рослизинга), Международного валютного фонда, Международной финансовой корпорации (1БС), Европейской ассоциации лизинговых компаний («ЬеаБеигоре») и др., а также научные и практические материалы, опубликованные в отечественных и зарубежных периодических изданиях.

Научная новизна исследования заключается в разработке автором научно-теоретического и практического инструментария осуществления деятельности лизинговых компаний на международном рынке лизинговых услуг в новых условиях развития мировой экономию!:

1) На основании системного подхода анализа сущности лизинга внесены коррективы в определение лизинга и дана его трактовка как комплекса экономических отношений, что дало возможность обосновать и уточнить классификацию форм (видов) международного лизинга, в частности выделить компенсационный/смешанный лизинг с привлечением третьей стороны и компенсационный/смешанный лизинг без привлечения третьей стороны и др.

2) Выявлены новые тенденции развития мирового рынка лизинговых услуг в условиях глобального финансового кризиса, в том числе связанные с изменениями в динамике развития региональных рынков лизинговых услуг, а именно либерализация в лизинговом законодательстве, появление новых лизинговых продуктов, объединение лизинговых компаний с банками и др.

3) Разработаны рекомендации по организации ведения лизинговой деятельности за рубежом на основе выделенных основных моделях осуществления сделок международного лизинга, в том числе предложены меры по минимизации рисков международной лизинговой деятельности, а также мероприятия по созданию новых систем обеспечения, управления и организации лизинговой деятельности.

4) Обоснованы предложения по дальнейшему развитию российских лизинговых компаний, а также сформулирована антикризисная политика, которой должны придерживаться российские компании на международном рынке лизинговых услуг.

Наиболее существенные научные результаты проведенного исследования, выносимые на защиту:

1) Уточненное на основе проведенной систематизации лизинга с последующим раскрытием его экономической сущности и уточнением основных критериев классификации форм (видов), определение понятия «международной лизинговой деятельности» как целого комплекса экономических отношений, возникающих в мировом хозяйстве при удовлетворении потребности в активе одного субъекта хозяйственной деятельности (лизингополучателя) в рамках договора, предполагающего использование единого инструмента, основанного на кредитовании инвестиционной операции, включающей приобретение необходимого актива в собственность лизинговой компанией (лизингодателя - резидента одной страны) для передачи его в последующую долгосрочную аренду лизингополучателю (резиденту другой страны), которое позволяет исключить двоякое толкование сущности лизинга.

2) Положения по совершенствованию нормативно-правовой базы осуществления международной лизинговой деятельности, основанные на выявленных автором типовых моделях международных лизинговых сделок.

3) Выявленные в работе новые тенденции на международном рынке лизинговых услуг, сформировавшиеся под влиянием глобального финансового кризиса, в т.ч. появление новых лизинговых продуктов, снижение количества заявок со стороны лизингополучателей, увеличение лизингового процента, которые, по мнению автора, должны быть учтены при разработке стратегий развития российскими лизинговыми компаниями.

4) Основные направления совершенствования деятельности российских лизинговых компаний в системе мирохозяйственных связей с учетом перспектив повышения их конкурентоспособности и укрепления позиций на международном рынке, в том числе в расширении связей с международными организациями, создании новой системы управления рисками международной лизинговой деятельности, а также расширении методов и форм международного взаимодействия с субъектами зарубежных государств, а также со странами СНГ.

Теоретическое значение исследования заключается в том, что полученные научные результаты позволяют более глубоко исследовать проблемы совершенствования деятельности лизинговых компаний в системе мирохозяйственных связей. Диссертационное исследование раскрывает и дополняет ряд теоретических подходов к совершенствованию международной лизинговой деятельности. Основные положения и выводы, содержащиеся в диссертации, создают научно-теоретическую основу для дальнейших исследований инструментов международной деятельности российских лизинговых компаний в системе проблем мировой экономики.

Практическое значение исследования состоит в том, что результаты диссертационного исследования могут быть использованы при подготовке органами государственной власти, министерствами, ведомствами документов программного и прогнозного характера, определяющие ключевые направления развития России, занятых проблематикой интеграции России в мировое экономическое сообщество, а также в научных и учебных целях. Данная работа представляет научно-практический интерес для компаний, работающих на международном рынке лизинговых услуг. Кроме того, результаты работы могут быть использованы в учебных дисциплинах для студентов и слушателей, специализирующихся на проблемах мировой экономики.

Апробация результатов исследования.

Основные положения и результаты диссертационного исследования прошли научную и практическую апробацию в ходе Международных научно-практических конференций по проблемам развития мировой экономики и интеграции России в мировое хозяйство (в т.ч. 7-я Всероссийская научно-теоретическая конференция «Россия в глобальном мире» - Санкт-Петербург, май 2009г., 14-я Международная научно-практическая конференция

Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей - Санкт-Петербург, октябрь 2009г. и др.), и научно-практических семинаров в Государственном Университете - Высшая Школа Экономики. Полученные результаты по новым системам обеспечения, управления и организации лизинговой деятельности были использованы в деятельности международной компании ООО «Иокогава Электрик СНГ». По результатам исследования автором опубликованы пять работ общим объемом 4,2 п. л., в т.ч. в рецензируемых научных журналах, входящих в перечень ведущих научных изданий, рекомендуемых ВАК Министерства образования и науки РФ.

Структура работы построена в соответствии с ее общим замыслом и логикой исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Основной текст диссертации изложен на 146 страницах, содержит 6 таблиц, 2 рисунка. Список использованных источников включает 123 наименования.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Миронова, Надежда Михайловна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящей работе был проведен анализ проблематики развития мирового рынка лизинговых услуг в современном мировом хозяйстве, а также исследован опыт лизинговой деятельности российских и зарубежных компаний. По итогам работы автором сделаны следующие выводы и обобщения.

1. Изменившиеся условия мировой экономики потребовали уточнить понимание экономической природы международного лизинга, и сформулировать авторское определение международной лизинговой деятельности, под которой автор понимает целый комплекс экономических отношений, возникающих в мировом хозяйстве при удовлетворении потребности в активе одного субъекта хозяйственной деятельности (лизингополучателя) в рамках договора, предполагающего использование единого инструмента, основанного на кредитовании инвестиционной операции, включающей приобретение необходимого актива в собственность лизинговой компанией (лизингодателя - резидента одной страны) для передачи его в последующую долгосрочную аренду лизингополучателю (резиденту другой страны). Данное определение ввиду присутствия в нем четырех характеристик предмета позволяет исключить двоякое толкование сущности лизинга с точки зрения его экономической сущности.

2. Многообразие форм и видов международного лизинга обусловлено тем, что хотя лизинг возник на базе арендных отношений, его содержание многогранно, а функции гораздо шире. Предлагаемое автором выделение форм (видов) международного лизинга базируется на отечественных и зарубежных разработках и научных исследованиях последних лет, а также анализе практике лизинга в России и за рубежом, а также разработанных автором критериев типологии видов лизинга, положенных в основу расширенной классификации видов лизинговой деятельности (в т. ч. направление вектора движения имущества и лизинговых платежей, инновационный аспект, форма погашения лизинговых обязательств, полноту обязательств лизингодателя на осуществление дополнительных услуг, количество участников сделки, по дифференциации рисков и др.). Предложенная классификация с выделением общих черт для ряда форм лизинга, с точки зрения автора, позволит унифицировать сделки лизинга, упростить процесс разработки схем лизинга и управления лизингом, как со стороны лизинговых компаний, так и со стороны субъектов хозяйственной деятельности.

3. Проведенный в работе анализ показал что, в современных условиях интеграционных процессов мировой экономики компании имеют ярко выраженное стремление к выходу на международный уровень для осуществления как импортного, так и экспортного лизинга. Однако развитие данной тенденции сдерживается целым рядом причин, одной из которых является отсутствие адекватного современным условиям и потребностям экономического развития нормативно-правового поля осуществления лизинговых сделок.

Анализ особенностей нормативно-правового регулирования деятельности лизинговых компаний в зарубежных странах и Российской Федерации показал наличие проблем, связанных с выходов на мировой рынок национальных лизинговых компаний. Наличие этих проблем связано, с одной стороны, сложной природой лизинга, а с другой - тем обстоятельством, что, как показали проведенные исследования, в мировой практике до сих пор существуют значительные различия в действующих законодательствах различных стран в отношении деятельности, близкой к российскому понятию «лизинг» - их правовое поле сохраняет свои национальные особенности. При этом если реализация внутреннего лизинга регулируется только национальной правовой средой, то международный лизинг подпадает под действие, как национальной правовой среды, так и международной, что часто создает дополнительные трудности в организации и проведение сделок международного лизинга.

4. Сделки международного лизинга должны осуществляться с учетом общепризнанных международных правовых норм и обычаями делового оборота, в т.ч. Венской конвенции о договорах международной купли-продажи товаров 1980 года, Принципами международных коммерческих договоров, подготовленными Международным институтом по унификации частного права (УНИДРУА). Однако в настоящее время в конвенции кроме России присоединилось лишь ограниченное количество стран, в том числе стран - СНГ. С другой стороны, хотя в Конвенции нашел отражение комплекс вопросов, возникающих в процессе заключения и исполнения лизинговой сделки, конвенция недостаточно рассматривает все вопросы развития и ведения современного международного бизнеса. Например, в настоящее время, конвенция не учитывает, что при заключении международных сделок с разными странами возникают разные по уровню риски, в соответствии и в силу присущих разным странам различий в гражданском и торговом законодательствах, налоговом режиме, методах бухгалтерского учета, практике заключения и исполнения контрактов, политической среде и др. На взгляд автора, для успешного развития лизинговой деятельности в условиях работы на международных рынках, необходимо разработать методические подходы, которые позволили бы наилучшим образом с наибольшим эффектом и минимальными рисками осуществлять сделки международного лизинга. В основу таких положений, регулирующих практику международного лизинга, автор предлагает положить четыре типовые модели международных лизинговых операций, разработанные на базе анализа наиболее часто применяемых в мировой практике сделок лизинга.

5. Анализируя развитие лизинга в мире, можно отметить, что лизинг активно используется в Европе, США, Японии, в странах Персидского залива, а также в развивающихся странах Африки и Азии (в первую очередь в Индии и Китае). Проведенный анализ показал, что за последние 20 лет объем лизинговых операций в мире вырос почти в 10 раз. Развитие рынка происходит как количественно (за счет роста числа лизинговых сделок и их суммарного объема), так и качественно (за счет увеличения числа организационных форм и схем). Изучение разных сегментов мирового рынка лизинговых услуг, показало наличие устойчивой тенденции к увеличению численности хозяйствующих субъектов и стран, использующих лизинговую форму привлечения капитала. Субъектами мирового рынка лизинга являются многочисленные лизинговые компании, отличающиеся не только объемом заключенных лизинговых договоров, но и размером уставного фонда, своим статусом, направленностью коммерческих интересов и др.

6. Глобальный кризис отразился на процессах развития мирового рынка лизинговых услуг, вызвав негативные изменения. Среди новых тенденций в развитии мирового рынка лизинговых услуг под влиянием мирового финансового кризиса автор выделяет изменение объемов и структуры мирового рынка лизинговых услуг, снижение лизинговыми компаниями объемов своей деятельности, процессы слияния и поглощения на рынке крупными компаниями более мелких, имеют место массовые увольнения и банкротства, увеличение в структуре лизинговых сделок контрактов на лизинг более дешевого имущества, а также имущества, бывшего в потреблении, увеличение ставок лизинга и удорожание лизинга во всех секторах мирового рынка и др. В работе также показано, что хотя глобальный финансовый кризис оказал значительное негативное влияние на мировой рынок лизинга, вызвав его сокращение, но с другой он инициировал интенсификацию лизинговой деятельности, дополнение ее содержания и видов, появление новых лизинговых продуктов, например тенденцию роста спроса на мультибиддинг. В связи с чем, автор делает вывод о возможности использования какого-либо конкурентного нового лизингового продукта в качестве универсального метода поддержания эффективности мирового лизингового рынка.

7. Анализ динамики развития российского рынка лизинговых услуг в условиях глобального кризиса показал, что рынок столкнулся с серьезными трудностями, такими как сокращение объемов кредитования, отток капитала, снижение ликвидности компаний и банков и другие явления, вызванные негативными изменениями в базовых отраслях промышленности, строительстве и транспортных перевозок, однако, в зависимости от отрасли и региона России уровень спроса на лизинговые услуги и их предложение разнится. Деятельность зарубежных лизинговых компаний в Российской Федерации связанна, как правило, с финансированием продаж иностранных поставщиков оборудования для российских компаний и иностранных фирм, функционирующих на территории России, а также организацией ряда западных лизинговых компаний в России филиалов и совместных предприятий ощущает негативные последствия кризиса. Объемы международного лизинга, одной из сторон которого являются представители российского бизнеса, существенно сократился, что связано, прежде всего, с повышением валютных рисков, цен на ресурсы и уменьшения сроков кредитования.

8. Оценивая развитие российского рынка лизинговых услуг в условиях глобального кризиса, автор констатирует, что перед субъектами лизинга (российскими лизинговыми компаниями и потенциальными лизингополучателями), встал целый ряд проблем, связанных, прежде всего с резким усилением в кризисный период негативного воздействия на экономику целого ряда макро- и микроэкономических факторов. И если, в докризисный период эти проблемы успешно преодолевались, то в условиях глобального кризиса, по мнению автора, имеют синергетический эффект, который

- 142обусловил в настоящее время резкое усиление темпов сокращения рынка лизинговых услуг. В частности, к основным проблемам можно отнести:

- ухудшение кредитоспособности потенциальных лизингополучателей (особенно промышленных предприятий);

- снижение спроса на лизинг в связи с боязнью хозяйствующих субъектов (потенциальных лизингодателей) рисков и возможных ошибок при стратегическом планировании своей деятельности на долгосрочный период;

- недостаток собственного капитала у лизинговых компаний при ограничении возможностей получения у банков и других финансовых институтов заемного финансирования в требуемых объемах, особенно под невысокие проценты и на длительный срок.

9. В результате неравномерности влияния глобального финансового кризиса на рынок лизинга в различных регионах мира в условиях общего сокращения мирового рынка лизинга, выделено четыре модели осуществления лизинга:

- лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в другой стране;

- лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в другой стране, но через расположенную в стране лизингополучателя дочернюю фирму;

- лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в другой стране, но через посредника - расположенную в стране лизингополучателя лизинговую фирму;

- лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в этой же стране, а исполнение заключенного лизингового договора передает посреднику - расположенной в другой стране лизинговой фирме.

Кроме того, исследования особенностей влияния глобального финансового кризиса на позиции лизинговых компаний показали, что снижению уровня влияния негативных моментов развития мировой экономики в период кризиса и на начальном этапе выхода из него помогли бы способствовать предлагаемые автором мероприятия, объединенные в создание четко отлаженных новых систем обеспечения, управления и организации лизинговой деятельности.

10. Правильная и своевременная оценка рисков является ключевым и важнейшим элементом обеспечения эффективной международной деятельности, поскольку в период кризиса и на начальных этапах выхода из него лизинговые компании пострадали в большей степени на международном рынке, чем на национальном. На основании этого автором дана типология рисков, связанных с осуществлением международной лизинговой деятельности, а также предложены меры по их снижению.

11. В условиях мирового глобального кризиса значительную роль в сокращении рисков деятельности лизинговых компаний и в формировании и развитии нового рынка лизинговых услуг могут сыграть международные организации. Анализируя деятельность международных организаций по поддержки лизинга. Автор приходит к заключению, что в период кризисов роль наднациональных объединений (Международных лизинговых ассоциаций, Европейского банка реконструкции и развития и др.) должна возрастать, т.к. лишь совместными усилиями можно преодолеть последствия кризисной ситуации с наименьшими потерями для каждого участника.

12. Анализ дальнейших перспектив расширения сферы деятельности российских лизинговых компаний и их выхода на мировые рынки, не только как субъекта договоров купли - продажи имущества с целью передачи его впоследствии в лизинг отечественным лизингополучателям, а, прежде всего как субъекта мирового рынка лизинговых услуг, в т.ч. способствующего продвижению российской продукции, показал, что выход на рынки развитых стран чрезвычайно ограничен ожесточенной конкуренцией между лидерами рынка, а также другими барьерами входа. Более перспективными направлениями, хотя и не лишенных целого ряда серьезных препятствий является выход российских лизинговых компаний на рынки развивающихся стран и стран СНГ. В целях расширения поля лизинговой деятельности автор обосновывает ряд мероприятий, например заключение соглашений о брокерстве, о взаимном представлении интересов в регионе и др.

13. Обосновывая пути повышения конкурентоспособности российских компаний на международном рынке лизинговых услуг в работе обосновываются приоритетные направления развития деятельности российских лизинговых компаний на международном рынке лизинговых услуг (в частности в зависимости от особенностей конкретной сделки может осуществляться «лизинг - бланко», развитие специализированных и совместных лизинговых компаний, лизинга без посредников или наоборот использование услуг лизингового брокера, активное сотрудничество с Агентством по экспортным кредитам и инвестициям и др.).

14. Однако на взгляд автора, для успешного выхода из кризиса необходимо продолжать осуществление антикризисных мер, к числу которых следует отнести дополнительную капитализацию банков; госгарантии по кредитам; поддержка фондового рынка; снижение вывозных пошлин на нефть и нефтепродуктов; повышение пошлин на импорт автомобилей и др. По мнению автора, перечень антикризисных мер может быть дополнен такими мероприятиями, как скупка ипотечных закладных; прямые инвестиции госфондов в банковскую систему; инвестиции в поддержку экспортно-ориентированных отраслей и др. Проведение таких мероприятий косвенно скажется на оживление рынка лизинговых услуг, что позволит в конечном итоге, с учетом того, что лизинг, представляя собой достаточно прозрачный механизм инвестирования предпринимательской деятельности и обновления основных фондов, создать точки роста экономики в сложный для нее период, связанный с противодействием последствия глобального финансового кризиса и обеспечением долгосрочной конкурентоспособности России на мировом рынке.