Рыночный потенциал формирования финансового механизма предприятия тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Подюченко, Петр Иванович

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПРЕДПОСЫЛКИ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА ПРЕДПРИЯТИЯ

В РЫНОЧНЫХ УСЛОВИЯХ.

§ 1. Сущность и функции финансового механизма в рыночных условиях.

§2. Финансовые ресурсы предприятий и источники их формирования.

§3. Финансовый менеджмент предприятий.

Глава 2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ИССЛЕДОВАНИЮ

ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ.

§ 1. Объективная необходимость исследования финансового состояния предприятий.

§2. Финансовые ресурсы предприятия и их формирование в рыночных условиях.

§3. Финансовая стратегия предприятия и основные направления ее совершенствования.

Глава 3.

ГЛАВА III. ПРОБЛЕМЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ ФОРМИРОВАНИЯ

РЫНОЧНЫХ ОТНОШЕНИЙ.

§ 1. Концептуальные основы совершенствования финансового механизма предприятия.

§2. Совершенствование анализа управления финансовыми ресурсами предприятия.

§3. Разработка финансовой стратегии предприятия в процессе привлечения заемных средств.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Рыночный потенциал формирования финансового механизма предприятия"

Актуальность темы исследования. Финансовый механизм всегда играл важную роль в деятельности предприятий. В условиях рыночных отношений его значение не только возрастает, но и качественно изменяется. Из пассивного распределительного механизма вновь созданной стоимости он превратился в основной регулятор хозяйственной деятельности. Поэтому к финансовым отношениям в период становления рынка привлечено внимание специалистов всех уровней.

В настоящее время наиболее оптимальным подходом, выработанным современной цивилизацией, является социально ориентированный рынок, поэтому в стратегии украинских реформ нужно учитывать тот факт, что проблемы финансового обеспечения предприятий в административной экономике решались в строго централизованном порядке, а сегодня предприятия вынуждены решать эти проблемы самостоятельно.

Выбор указанной темы обусловливается тем, что в настоящее время, к сожалению, исследование процесса обеспечения деятельности предприятий финансовыми ресурсами имеет ограниченный характер, не используется комплексный подход, не учитывается влияние фактора времени, игнорируется проведение маркетинговых исследований, что в значительной степени ограничивает возможность эффективно управлять финансовой деятельностью предприятий. В связи с этим на первый план выступает необходимость формирования и совершенствования механизма финансового обеспечения деятельности предприятий, функционирование которого в условиях рынка давало бы возможность стабильного развития, предупреждало бы ухудшение финансового состояния предприятий и их банкротство. В связи с этим тема диссертационной работы, в которой сформулированы теоретические положения формирования финансового механизма деятельности предприятий и разработаны практические рекомендации по его реализации в условиях рынка, имеет актуальный характер.

Степень разработанности проблемы. В процессе становления авторской концепции предпринята попытка обобщить наиболее существенные теоретические и практические вопросы финансового анализа деятельности предприятий в условиях перехода Украины к рыночной экономике, определить социально-экономическое содержание основных понятий и категорий. Представления автора о финансовом механизме предприятия как необходимой системе рыночных отношений сформировались в ходе изучения зарубежной и отечественной литературы.

Проблемой различных аспектов финансового механизма, вопросами финансового анализа деятельности предприятий занимаются следующие украинские и зарубежные экономисты: Балабанов И., Бирман Г., Брейли А., Гитман JL, Гнатюк Н., Долан Э., Дамари Р., Ковалев В., Коробов М., Лукинов И., Маляков Д., Манн Р., Майер Э., Никбахт Е., Одинцов Б., Павлова JL, Первозванский А., Рымалова J1., Родионова В., Стоянова Е., Фридман П., Хелферт Э., Шеремет А. и др.

Что же касается формирования финансового механизма предприятий в переходной экономике, то проблема его становления и развития является практически не разработанной. Работы, посвященные формированию финансового механизма, имеют, в основном, эпизодический характер. При исследовании данной проблемы автор опирается, в основном, на обзор правовых проблем, использует законодательные акты и решения правительства, инструктивные материалы финансовых органов, а также на статьи в экономических журналах.

Данные публикации обосновали необходимость применения общенаучного междисциплинарного подхода, позволяющего на основе изучения всего многообразия эмпирического материала вскрыть логику и выяснить закономерности становления финансовых отношений. Вместе с тем, задачей экономической теории является обобщение и прогнозирование проблемы формирования финансовых отношений предприятий, свойственных настоящему этапу рыночных преобразований. Актуальность обозначенной проблемы, а также недостаточная степень ее разработанности и несомненная практическая значимость определили выбор темы диссертационного исследования, его цель, задачи, логику, структуру.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является исследование экономической сущности финансового механизма предприятий, его роли и особенностей формирования в рыночных условиях, теоретическое обоснование подходов к формированию механизма финансового обеспечения деятельности предприятий и разработка практических рекомендаций по его реализации. Для достижения цели автор ставит следующие задачи: исследовать особенности финансовой деятельности предприятий в условиях формирования рыночных отношений в Украине; разработать классификацию производственных и рыночных факторов, проанализировать уровень их количественного и качественного влияния на финансовое состояние предприятий; обосновать основные направления совершенствования финансовой стратегии предприятий; разработать концептуальные основы формирования механизма финансового обеспечения деятельности предприятий; разработать методику определения влияния инфляционных процессов на объем финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения безубыточной деятельности предприятий; провести анализ эффективности практического использования подходов к формированию механизма финансового обеспечения деятельности предприятий и осуществить внедрение методик, разработанных на основе теоретических исследований.

Объектом исследования и базой для экспериментальной проверки полученных результатов исследования явились предприятия молочной промышленности г. Луганска и Луганской области, входящем в состав Ассоциации « Луганскмолоко».

Предметом исследования является изучение сущности и диалектического развития финансовых отношений в переходный период, принципы, методы и практические аспекты формирования механизма финансового обеспечения деятельности предприятий в условиях влияния рыночных факторов.

Методологической, теоретической и эмпирической базой диссертационного исследования является метод диалектического исследования реальности, эволюционный подход к действительности, системный подход к изучению экономических явлений, основы экономической теории в области экономической политики. Особое значение имеет принцип единства исторического и логического, позволивший определить динамику финансовых отношений. На разных этапах работы, в зависимости от характера решаемых задач, применялись методы сравнительного экономического анализа, анализ первичной документации и статистической отчетности, прогнозирование и моделирование процессов обеспечения финансовой устойчивости предприятий: нормативно-методические и законодательные документы, касающиеся вопросов финансового обеспечения деятельности предприятий.

Основой постановки и разработки указанных проблем является теоретический потенциал зарубежных и отечественных концепций в отношении функционирования финансовых отношений в условиях рыночной экономики.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в системном анализе финансовых отношений, в развитии методической базы формирования механизма финансового обеспечения деятельности предприятия и разработке комплексных подходов к реализации этого механизма в условиях влияния рыночных факторов.

В диссертации содержатся следующие элементы новизны: сформирован механизм финансового обеспечения деятельности предприятий, особенностью которого является цикличность его действия; определена количественная и качественная оценка влияния производственных и рыночных факторов на формирование объемов финансовых ресурсов предприятий; разработана двухуровневая система показателей различной степени релевантности для оценки возможного банкротства и осуществления антикризисного управления финансовой сферой деятельности предприятий в условиях влияния рыночных факторов; адаптированы показатели эффективности использования заемных средств относительно организационно-управленческого аспекта разработки финансовой стратегии предприятия.

Личный вклад автора заключается в обосновании подходов к формированию механизма финансового обеспечения деятельности предприятия в условиях влияния рыночных факторов. Лично автором разработаны методические подходы к определению уровня влияния производственных и рыночных факторов на объем финансовых ресурсов предприятий; предложена двухуровневая система показателей различной степени релевантности; усовершенствована методика определения уровня безубыточности производства, применяемая в процессе управления финансовыми ресурсами предприятий в условиях влияния инфляционных факторов.

Научное значение исследований состоит в обосновании теоретических и методических подходов к формированию механизма финансового обеспечения деятельности предприятия и разработке организационно-управленческого аспекта формулирования и разработки способов его реализации в условиях влияния рыночных факторов.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что анализ финансового механизма может быть использован для дальнейшего углубления и разработки данной проблемы. Основные теоретические выводы, сделанные в диссертации, могут быть использованы в процессе преподавания экономической теории. Разработанные в диссертации подходы, способы и полученные результаты представляют собой теоретическую и методическую основу для формирования механизма финансового обеспечения деятельности предприятий.

Практическое значение проведенных результатов исследования заключается в том, что: сформированный сбалансированный комплекс способов реализации механизма финансового обеспечения деятельности предприятий позволяет оценить и осуществить способ обеспечения их деятельности финансовыми ресурсами; использование усовершенствованной методики определения уровня безубыточности производства позволяет исчислить потери в условиях влияния инфляции, что способствует повышению эффективности управления финансовыми ресурсами предприятий; использование разработанной двухуровневой системы показателей производственно-финансовой деятельности предприятия, которые имеют различный уровень релевантности, дает возможность оценивать и предотвращать противоречия, возникающие при функционировании механизма финансового обеспечения деятельности предприятий.

Результаты исследований отображены в методических рекомендациях по формированию механизма финансового обеспечения деятельности предприятия для предприятий Ассоциации «Луганскмолоко», на Луганском хлебокомбинате №3 ОАО «Каравай» (г.Луганск), а также используются в учебном процессе Луганского государственного аграрного университета при изучении курса экономической теории.

Апробация работы. Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались и были одобрены на научных конференциях Луганского государственного аграрного университета (г.Луганск 1996-1998 гг.); на международной научно-практической конференции ученых МГУ, МАДИ(ТУ) и Луганска (Москва, 1997).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 8 работ, общим объемом 8,8 п.л., из которых непосредственно автору принадлежит 5,7 п.л.

В опубликованных работах отображены основные положения исследований, изложенных автором в диссертационной работе. В числе опубликованных работ изложены также методические рекомендации по формированию финансового механизма деятельности предприятия для предприятий Ассоциации «Луганскмолоко» в том числе Кременского ГМЗ и Славяносербского МЗ.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Подюченко, Петр Иванович

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Процесс формирования рыночных, отношений в Украине протекает в условиях финансового кризиса, в результате которого ухудшается финансовое состояние предприятий. Одним из наиболее тяжелых последствий кризиса является низкий уровень обеспеченности деятельности предприятий финансовыми ресурсами, провоцирующий неплатежеспособность предприятий, как финансовых партнеров. Движение финансовых ресурсов осуществляется в результате функционирования финансового механизма предприятий, а направления их движения регулируются под воздействием принимаемых управленческих решений.

Принятие финансовых решений, являющихся движущей силой функционирования финансового механизма предприятий, в настоящее время базируется преимущественно на результатах финансового анализа. Вопросы финансового анализа деятельности предприятий достаточно широко рассматриваются в работах отечественных и зарубежных ученых, однако, их научные исследования носят статичный характер, посвящены изучению текущего финансового состояния предприятий, при этом не уделяется должного внимания разработке перспективных путей развития, связанных с процессами обеспечения предприятий финансовыми ресурсами.

Поскольку в рыночных условиях наряду с народно-хозяйственной на первый план выступает коммерческая эффективность деятельности предприятий, возникает необходимость совершенствования механизма финансового обеспечения деятельности предприятий, функционирование которого предупреждало бы негативное влияние рыночных факторов, предусматривало бы способы защиты от банкротства и способствовало не только выходу предприятий из финансового кризиса, но и улучшению результатов их деятельности.

Финансовая деятельность предприятий осуществляется в условиях влияния большого числа факторов, среди которых важнейшими являются производственные и рыночные, поэтому исследование рыночного потенциала формирования финансового механизма предприятий должно осуществляться только комплексно.

Комплексный подход к изучению финансового механизма предприятий позволил исследовать многоуровневую систему этого механизма, границами которого выступает макро- и микроуровни. На макроуровне элементами финансового механизма государства являются источники формирования финансовых ресурсов государства. Микроуровень — это финансовый механизм предприятия, в состав которого входят финансовые методы и рычаги, а также правовое , нормативное и информационное обеспечение их деятельности. Движущая сила финансового механизма предприятия — финансовый менеджмент.

Элементы макро- и микроуровневого финансового механизма взаимосвязаны. Так, кризисное состояние большинства промышленных предприятий сказывается на отсутствии финансовых ресурсов государства, что провоцирует дефицит бюджета. В свою очередь, отсутствие финансовых ресурсов на макроуровне лишает предприятие государственной поддержки.

В процессе финансового обеспечения деятельности предприятий важным является выбор и рациональное сочетание источников формирования финансовых ресурсов. В работе проведен анализ собственных, заемных и привлеченных источников формирования финансовых ресурсов. В результате исследований установлено, что в современных условиях невозможно отдать преимущество одному какому-либо источнику формирования финансовых ресурсов. Так, при использовании только собственных средств возникает угроза ограничения финансового потенциала предприятия, а использование заемных и привлеченных средств в больших размерах, с одной стороны, дает возможность выживания и прогрессивного развития в условиях нестабильности, а, с другой стороны, повышает степень риска в финансовой деятельности предприятий.

Изучение зарубежного опыта показало, что определение размеров финансовых ресурсов базируется на использовании принципа управленческого учета и объективно-ориентированного анализа, который дает возможность определить минимально необходимый объем финансовых ресурсов, под которым понимается сумма средств, достаточная для покрытия постоянных затрат как отдельно взятого предприятия, так и любого их объединения, и даже макроуровневой их группировки. Исследования, проведенные в работе, подтверждают, что применение управленческого учета и объективно-ориентированного анализа с целью определения объемов финансовых ресурсов предприятий, с одной стороны, позволяет избегать использования необоснованных нормативов финансирования, рассчитываемых при финансовом планировании, а с другой — позволяют осуществить строгий контроль за использованием финансовых ресурсов предприятия. Рациональное использование финансовых ресурсов предприятия может быть обеспечено использованием приемов и методов финансового менеджмента. Исследования показали, что без использования функции финансового менеджмента невозможно эффективно регулировать движение финансовых потоков на предприятии и достичь скоординированности всех элементов процесса финансового обеспечения предприятия во время преодоления кризисного состояния.

Анализ финансового состояния предприятий молочной промышленности, входящих в Ассоциацию "Луганскмолоко" показал, что финансовое состояние их характеризуется низким уровнем или полным отсутствием собственного оборотного капитала и высоким уровнем кредиторской задолженности. Общая стоимость имущества предприятий Ассоциации "Луганскмолоко" в 1997 году по сравнению с 1996 годом увеличилась на 1589,1 тыс. грн. При этом стоимость основного капитала увеличилась всего на 134,6 тыс. грн., а стоимость собственного капитала уменьшилась на 3572 тыс. грн. Причиной уменьшения стоимости основного капитала как в целом по Ассоциации, так и на отдельных предприятиях является значительный физический и моральный износ оборудования и его выбытие в результате старения, тогда как основной причиной снижения стоимости собственного капитала является снижение его прибыльности. Оборотный капитал Ассоциации формируется преимущественно за счет заемных средств.

Показателем, характеризующим уровень платежеспособности предприятия, является коэффициент общей ликвидности. Анализ показал, что среди членов Ассоциации "Луганскмолоко" большинство являются неплатежеспособными; у них коэффициент общей ликвидности в 1997 году составил меньше нижней границы (1,25). К ним принадлежит 72% предприятий. Основными причинами неплатежеспособности являются: недостаток собственных оборотных средств, большое количество товаров, отгруженных, но не оплаченных в срок, а также резкое сокращение объемов производственных запасов в конце года.

Неудовлетворительное финансовое состояние предприятий подвержено влиянию многих факторов, которые в работе систематизированы на внешние или рыночные и внутренние или производственные. На рыночные факторы предприятие не может повлиять, а влияние внутренних факторов можно регулировать. Среди внутренних факторов преимущество следует отдать объему производства продукции. Результаты анализа показывают, что объем производства на предприятиях Ассоциации "Луганскмолоко" неуклонно снижается. Так, в 1997 году было произведено 3100 тонн сливочного масла, что вдвое меньше показателя 1995 года, на столько же сократилось производство жирных сыров и составило 600 тонн; цельномолочной продукции произведено 12500 тонн, что по сравнению с 1995 годом ниже в 5,3 раза. Это обусловлено сокращением поставок сырья сельхозпроизводителями и неплатежеспособностью предприятий, недостаточно активной реализацией маркетинговой функции и отсутствием использования приемов и методов финансового менеджмента на этих предприятиях, а также структурными преобразованиями молочноперерабатывающих предприятий, которые осуществлялись на протяжении последних лет.

Исследования показали, что между объемами собственных финансовых ресурсов и объемами производства продукции существует как количественная, так и качественная зависимость.

На молокоперерабатывающих предприятиях количественная зависимость установлена с помощью корреляционно-регрессивного анализа с использованием пространственной двухфакторной линейной модели. Ее применение позволило получить управление зависимости объема собственных финансовых ресурсов молочно-перерабатывающих предприятий от таких факторов, как объемы производства цельномолочной продукции и сливочного масла. Выбор этих показателей для моделирования зависимости обусловлен их природой, потому что динамика объемов производства, так же, как и прибыли предприятия, всегда есть следствие действия большой совокупности факторов. Практическая апробация уравнения зависимости показала, что каждая дополнительная тонна произведенной цельномолочной продукции увеличивает собственные финансовые ресурсы на 5,82 тыс. грн., а при увеличении на 1 тонну объемов производства сливочного масла собственные финансовые ресурсы увеличатся на 0,94 тыс. грн.

Определение качественной зависимости между объемами финансовых ресурсов и объемами производства базируются на установлении соответствия уровня финансовых ресурсов и состояния производства, для характеристики которых предлагается использовать и качественное описание, имеющее вид матрицы.

Приведенная качественная зависимость между объемами финансовых ресурсов и состоянием производства может использоваться при прогнозировании тенденций обеспечения предприятия финансовыми ресурсами, а также для проведения экспресс-анализа, так как использование пространственной двухфакторной линейной модели, с помощью которой могут быть получены точные результаты, требует времени и привлечения специалистов соответствующей квалификации.

На первый план деятельности предприятий выступает самостоятельное определение перспектив их развития, возможное при условии использования способов и принципов стратегического управления. Разработка финансовой стратегии предприятий базируется на использовании приемов финансового менеджмента, которые включают управление процессами производства и реализации продукции на основе исследования маркетинговой среды, определение зон безубыточности и финансовой безопасности, регулирование потоков собственных денежных ресурсов, выявление способов привлечения финансовых ресурсов и оценки эффективности их использования. Разработке финансовой стратегии должна предшествовать комплексная оценка состояния предприятия, для чего в диссертационной работе предлагается использование метода управленческого обследования. Этот метод предусматривает применение анализа потенциала предприятия, его рыночных возможностей и возможный прогноз ухудшения финансового состояния предприятия.

Основное предназначение этого метода состоит в том, что после проведения маркетинговых исследований и получения информации о факторах, которые открывают новые возможности его развития или угрожают этому развитию, можно было бы оценить внутренние силы предприятия для использования этих возможностей и те слабые стороны, которые могут осложнить будущее состояние предприятия.

В работе предлагается дополнить метод управленческого обследования анализом экономического потенциала, под которым понимается проведение анализа производственного потенциала, финансового состояния предприятия и влияния динамики объемов производства на объемы финансовых ресурсов. Результаты использования метода управленческого исследования предприятия являются, во-первых, основой разработки финансовой стратегии, а во-вторых, формированием матрицы качественной зависимости объемов финансовых ресурсов от состояния производства.

Таким образом, исследования, проведенные в диссертационной работе, позволяют сделать вывод о том, что на современном этапе формирования рыночных отношений в Украине процесс обеспечения предприятий финансовыми ресурсами переживает значительные перемены, главной из которых является самостоятельность предприятий при решении вопросов, возникающих в процессе управления финансовой деятельностью. В связи с тем, что на предприятиях существуют только отдельные элементы управления финансовыми ресурсами, не объединенными в единую систематизированную совокупность, в диссертационной работе сделан вывод об объективной необходимости формирования механизма финансового обеспечения деятельности предприятия. Этот механизм позволил бы осуществлять беспрерывное и качественное управление движением его финансовых ресурсов.

Финансовый механизм предприятий рассматривается в работе как совокупность элементов стратегического управления финансовой устойчивостью и способов их информационной, методической и организационной поддержки, систематизированное использование которых может гарантировать достижение долгосрочных целей развития предприятий в условиях рыночной нестабильности. Особенностью предложенного механизма обеспечения деятельности предприятия является цикличность его действия.

Оценка способов обеспечения деятельности предприятия финансовыми ресурсами, эффективного использования положительного действия факторов, преодоления или ограничения негативного их действия осуществляется в условиях инфляции, присущей экономике Украины. С целью учета уровня инфляции при оценке вариантов обеспечения деятельности предприятия финансовыми ресурсами в диссертационной работе разработана методика определения влияния инфляционных процессов на объем необходимых для обеспечения безубыточной деятельности предприятия финансовыми ресурсами. Предложенная методика основана на исчислении параметров неявных затрат. Расчет этих затрат базируется на использовании принципов управленческого учета и методов объективно-ориентированного анализа, которые рассматриваются в работе как методическая база для определения минимально необходимого объема финансовых ресурсов предприятия. Сущность разработанной методики определения влияния инфляционных процессов на объем необходимых для обеспечения безубыточной деятельности предприятия финансовых ресурсов состоит в том, что исчисление параметров неявных затрат позволяет учитывать сумму возможных затрат от инфляции, что особенно актуально при разработке финансовой стратегии предприятия. В этой методике особое внимание уделено мультипликативному эффекту анализа безубыточности, который состоит в том, что использование анализа безубыточности позволяет определить потенциальные изменения в постоянных, переменных затратах, сумме выручки и маржинального дохода с учетом колебания цен, которые происходят в результате инфляции.

В диссертационной работе с целью снижения риска в управлении процессами финансового обеспечения деятельности предприятия предложена система защиты механизмов снижения риска и адаптированы показатели эффективности использования заемных средств относительно организационно-управленческого аспекта разработки финансовой стратегии предприятия.

С целью устранения противоречий при функционировании финансового механизма предприятий в работе предложена двухуровневая система показателей производственно-финансовой деятельности. В основу этой системы положен принцип релевантности, на основе которого показатели финансовой деятельности подразделены на высокорелевантные или показатели первого уровня, и низкорелевантные или показатели второго уровня. С помощью предложенной двухуровневой системы показателей производственно-финансовой деятельности предприятия можно определить характер, масштаб и степень значимости противоречий и, следовательно, отнести их либо к категории тех, которые можно устранить, либо к категории тех, устранение которых невозможно.

Таким образом, в диссертационной работе, на основе проведенных исследований осуществлено теоретическое обобщение и практическое решение актуальной проблемы, формирование финансового механизма деятельности предприятий. Основные выводы, которые получили в результате исследования, сводятся к следующему:

1. В условиях формирования рыночных отношений в Украине процесс обеспечения предприятий финансовыми ресурсами претерпевает существенные изменения, главным из которых является приобретение самостоятельности предприятий при решении вопросов управления их финансовой деятельностью.

2. Установлено, что на предприятиях существуют только отдельные элементы управления финансовыми ресурсами, не объединенными в единую систематизированную совокупность, что значительно снижает и без того невысокую эффективность процесса обеспечения предприятий финансовыми ресурсами; поэтому в работе сделан вывод об объективной необходимости формирования механизма финансового обеспечения деятельности предприятий, который позволил бы осуществлять непрерывное и качественное управление финансовыми ресурсами предприятия.

3. Сформирован финансовый механизм обеспечения деятельности предприятий, определены и теоретически обоснованы особенности его циклов и способы реализации этого механизма. Этот механизм рассматривается как совокупность элементов стратегического управления финансовой устойчивостью и способов их информационной, методической и организационной поддержки, систематизированное использование которых может гарантировать достижение долгосрочных целей развития предприятий в рыночной нестабильности.

4. Поскольку основной целью диагностики является определение факторов, действующих в сфере финансовой деятельности предприятия, и интенсивности их влияния на эффективность процесса финансового обеспечения этой деятельности, предложено использовать приведенную в работе систематизацию факторов внешних или рыночных и внутренних или производственных. Доказано, что оценка и выбор способов обеспечения деятельности предприятия финансовыми ресурсами, эффективного использования положительного влияния факторов преодоления или ограничения негативного их влияния должно осуществляться относительно результатов управленческого обследования.

5. В работе определена количественная и качественная зависимость между объемами финансовых ресурсов предприятия и характеристикой состояния производства. Для характеристики объемов финансовых ресурсов и состояния производства предложено их качественное описание, имеющее матричную форму, которое может быть использовано при прогнозировании тенденции обеспечения предприятия финансовыми ресурсами.

6. Обоснована необходимость применения управленческого учета и объективно-ориентированного анализа с целью определения минимально необходимого объема финансовых ресурсов предприятия, для чего разработана методика определения влияния инфляционных процессов на объем финансовых ресурсов, который необходим для безубыточной деятельности предприятия. Влияние инфляционных процессов на объем финансовых ресурсов предложено исчислять с помощью определения уровня неявных затрат.

7. С целью устранения возможных противоречий избранных способов обеспечения деятельности предприятия финансовыми ресурсами, эффективного использования положительного влияния факторов, преодоления или ограничения негативного их влияния предложена двухуровневая система показателей производственно-финансовой деятельности. В основу этой системы положен принцип релевантности, на основе использования которого показатели производственно-финансовой деятельности подразделены на высокорелевантные или показатели первого уровня, и низкорелевантные или показатели второго уровня. С помощью предложенной двухуровневой системы показателей можно определить характер, масштаб и степень значимости противоречий и, следовательно, отнести их либо к категории тех, которые можно устранить, либо к категории тех, устранение которых невозможно.

8. В диссертационной работе с целью снижения риска в управлении процессами финансового обеспечения деятельности предприятия адаптированы показатели эффективности использования заемных средств относительно организационно-управленческого аспекта разработки финансовой стратегии предприятия.