Совершенствование инвестиционной политики в системе управления предприятиями легкой промышленности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Совершенствование инвестиционной политики в системе управления предприятиями легкой промышленности"

На правах рукописи

Мозглякова Екатерина Викторовна

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯМИ ЛЕГКОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: промышленность)

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

1 о ЯНВ 2013

Москва - 2012

005048046

005048046

Диссертация выполнена в AHO ВПО «Московский региональный социально-

экономический институт»

Научный руководитель: Шевченко Борис Иванович

доктор экономических наук, профессор

Официальные оппоненты: Родионов Иван Иванович

доктор экономических наук, профессор, ФГБОУ ВПО «Российский государственный гуманитарный университет», профессор

Кандалов Вадим Иванович

кандидат экономических наук, доцент, Институт мировых цивилизаций, доцент

Ведущая организация: Институт экономики РАН

Защита состоится «18» января 2013 г. в 16.00 часов на заседании диссертационного совета Д.212.198.01 при ФГБОУ ВПО «Российский государственный гуманитарный университет» по адресу: 125993, Москва, Миусская пл., 6.

С диссертацией можно ознакомиться в читальном зале библиотеки ФГБОУ ВПО «Российский государственный гуманитарный университет».

Автореферат разослан «18 » декабря 2012 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

■—' Меркулов В.Н.

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

^,™УаЛЬН0СТЬ ТЫ "ССЛеД0Папня- В Уровнях рыночной экономики возрастает значение формирования и совершенствования инвестиционной политики промышленных предприятий, поскольку от ее обоснованности и эффективности зависит состояние производственно-технической базы предприятии и их конкурентоспособность на внутреннем и внешнем рынках

Одной из наиболее актуальных проблем нынешнего этапа экономического развития российской промышленности является оживление инвестиционного процесса. Обеспечение устойчивого роста промышленности невозможно без ликвидации отставания в инвестиционном развитии, способствующего повышению конкурентоспособности отечественных товаров и эффективности экономики в целом. Мировой финансово-экономический кризис усложни ситуацию в российской экономике, обострил старейшие, большей частью законсервированные проблемы предприятий отечественной промышленности Темпы экономического роста в промышленности России до сих пор неудовлетворительны. р

Не является исключением и легкая промышленность, призванная

^сеГИТЬтСВОе\ПРОДУКЦИеЙ ШЧТИ ЧеТВ£рТЬ платежеспособного сиро" населения. Так, мобилизационные потребности страны в продукции отрасли

удовлетворяются всего лишь на 17-36%, поэтому рост потребительского рынка

товаров легкой промышленности происходит в основном за счет импорта Доля

?7о/СТ %°о,ЪеМе Пр0МЫШЛеШЮГ0 производства Российской Федерации менее 1,0 /о (в 1991 году этот показатель был равен 11,9 % и соответствовал уровню развитых стран, таких как США, Германия и Италия).

Роль инвестиционной составляющей в легкой промышленности также остается незначительной. Объем инвестиций в основной капитал по-прежнему находился на . низком уровне и является непосредственной угрозой

гГГ™МУ РаЗВИТШ° ™<™ой экономики. Предпринимаемое государством правовое и экономическое регулирование инвестиционной деятельности не приносит должной отдачи. Менеджмент предприятий ориентирован преимущественно на краткосрочные и узкие цели, и не решает в полной мере, стратегические задачи развития бизнеса.

Для активизации инвестиционной деятельности в России необходима

согласованная инвестиционная политика, как государства, так и самих

промышленных предприятий, по созданию организационно-экономического

механизма управления инвестиционной политикой промышленного

предприятия. Целенаправленные действия менеджеров должны обеспечить не

только привлечение, но и эффективное использование инвестиционного капитала.

Значимость решения теоретических и практических проблем развития инвестиционного потенциала организаций, выявление основных направлений формирования организационно-экономического механизма управления инвестиционной политикой промышленного предприятия, а также

недостаточная методологическая разработанность многих аспектов инвестиционной деятельности и обусловливают актуальность темы исследования.

Степень научной разработанности темы. Следует признать, что вопросы теории и практики инвестиционной политики достаточно освещены в научной литературе и всегда находились в центре внимания экономической науки. Еще начиная с 30-х годов XX столетия, потребность в согласовании инвестиционной политики государства и бизнеса на всех уровнях управления, затрагивала глубинные основы хозяйственной деятельности и требовала соответствующей корректировки в рамках проведения государством макроэкономической политики.

Важнейший вклад в осмысление теории и практики управления инвестиционной политикой внесли такие зарубежные ученые, как: Г.Дж. Александер, И. Ансофф, Дж.В. Бейли, А.Дж. Гитман, М.Д. Джонк, П. Друкер, Дж.М. Кейнс, Р. Коуз, С. Майерс, Дж. Макконнелл, Д. Нортон, М. Портер, Дж. Пфеффер, П. Хейне, Р. Хоулт, У.Ф. Шарп, Й. Шумпетер и др.

Теоретико-методологические подходы к формированию и практике реализации инвестиционной политики разработаны отечественными учеными, такими как: Л.И. Абалкин, А.И. Анчишкин, Ю.В. Богатин, И.А. Бланк, В.В. Брагин, В.А. Галанов, И.Н. Герчикова, P.C. Гринберг, В.В. Ивантер, Л.Л. Игонина, А.Б. Идрисов, B.JL Лившиц, И.В. Липсиц, Д.С. Львов, В.И. Назаров, В.В. Новожилов, В.К. Сенчагов, И.В. Сергеев, Д.Е. Сорокин, В.А. Уткин, Т.С. Хачатуров, Ю.В. Яременко и др.

Однако многие проблемы совершенствования инвестиционной политики промышленного предприятия, механизма ее формирования и управления в российских условиях освещены недостаточно полно. Большое число существующих теоретических разработок имеют разную направленность и не позволяют составить целостную картину об инвестиционном процессе промышленных предприятий. В этой связи представляется актуальным совершенствование существующих и поиск новых методических подходов к управлению инвестиционной политикой, с учетом состояния внешней и внутренней среды, текущей конъюнктуры и задач стратегического развития промышленных предприятий в условиях рынка.

Объект исследования - российские предприятия легкой промышленности.

Предмет исследования - организационно-управленческие отношения, возникающие в процессе формирования и реализации инвестиционной политики на предприятиях легкой промышленности.

Гипотезой диссертации является предположение об определяющей роли системы управления инвестиционной политикой, направленной на повышение эффективности производства и конкурентоспособности продукции отечественной легкой промышленности. Определение рациональной системы управления инвестиционной политикой на предприятиях отрасли в контексте

дифференциации по располагаемому ими рыночному потенциалу, а также использование инвестиционных инструментов, доказавших свою эффективность в мировой практике, являются необходимым условием успешной политики привлечения инвестиций и выхода российской легкой промышленности в число мировых лидеров отрасли.

Целью исследования является обобщение и теоретическое обоснование содержания и роли современных' систем управления инвестиционной политикой, а также разработка рекомендаций по совершенствованию управления инвестиционной деятельностью на предприятиях легкой промышленности в соответствии с требованиями менеджмента качества, направленных на повышение экономической эффективности производства.

В соответствии с поставленной целью в диссертации решаются следующие задачи:

- уточнить понятие «инвестиционная политика» и обобщить развитие научных взглядов на систему управления инвестиционной политикой;

- проанализировать состояние и тенденции развития российских предприятий легкой промышленности;

- разработать систему факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность промышленного предприятия и рассмотреть методологические основы формирования системы показателей для ее оценки;

- определить систему управления инвестиционной политикой на предприятиях легкой промышленности;

- провести диагностику системы управления ОАО «Вологодский текстиль» с целью определения методики оценки показателей эффективности проведения инвестиционной политики;

- предложить рекомендации по повышению эффективности управления и реализации инвестиционной политики на промышленных предприятиях.

Теоретической основой исследования явились закономерности и принципы экономической науки, ее категориальный аппарат. Оно базируется на положениях теории управления социально-экономическими процессами и предприятиями. В основу работы положены концептуальные подходы, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных ученых в области разработки систем управления инвестиционной политикой.

Методологической базой исследования являются общие методы научного познания: наблюдения, сравнения, системного и логико-смыслового анализа, экспертных оценок, а также методы группировки, выборки, обобщения данных, графические, расчетные и аналитические методы исследования и другие.

Эмпирическую базу исследования составили законодательные акты Российской Федерации, регламентирующие деятельность предприятий легкой промышленности, а также официальные статистические и справочные данные, аналитические материалы Министерства экономического развития и Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации, научные разработки академических институтов, информационные и

аналитические ресурсы сети Интернет, отражающие и регламентирующие те или иные аспекты системы управления инвестиционной политикой отрасли.

Статистической базой исследования являются информационные бюллетени о ходе реформирования предприятий легкой промышленности и экономическая и финансовая отчетность ОАО «Вологодский текстиль» и его филиалов.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что имеющиеся теоретические разработки в рассматриваемой области дополнены анализом состояния и разработкой рекомендаций по совершенствованию системы управления инвестиционной политикой с учетом конъюнктуры отечественного и мирового рынка продукции легкой промышленности, посредством организационного, правового и экономического воздействия на механизмы управления отраслью. В том числе:

определена система управления инвестиционной политикой предприятий легкой промышленности, адекватная потребностям модернизации отрасли;

сформулирована совокупность факторов, определяющих инвестиционную привлекательность предприятий легкой промышленности, проанализированы основные тенденции их развития;

- предложена методика оценки эффективности системы управления инвестиционной политикой и определена система показателей для оценки инвестиционной привлекательности предприятий легкой промышленности;

- проанализирована система управления инвестиционной политикой в ОАО «Вологодский текстиль» и предложены рекомендации по совершенствованию инвестиционной деятельности организации;

- детерминирована необходимость государственного регулирования инвестиционной деятельности, направленной на повышение эффективности управления предприятиями легкой промышленности и обоснована необходимость развития государственно-частного партнерства для стимулирования инвестиционной активности и достижения стратегической цели инвестиционной политики;

- доказано, что повышение качества управления инвестиционной политикой на предприятиях легкой промышленности возможно лишь при реализации мероприятий, направленных на повышение инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности в отрасли, посредством эффективного использования ресурсов при реализации государственных целевых программ, совершенствования организационной структуры, правовой базы и мониторинга инвестиционной деятельности.

Основные научные результаты. В качестве результатов исследования на защиту выносятся следующие положения:

1. Инвестиционная политика предприятия основывается на ряде базовых положений: во-первых, она представляет сложную, взаимосвязанную и взаимообусловленную совокупность видов деятельности предприятия,

б

направленную на дальнейшее его развитие и получение других положительных эффектов в результате инвестиционных вложений; во-вторых, инвестиционная политика формируется на основе использования системного, ситуационного и функционального подходов с ориентацией на рациональное использование ресурсов; в-третьих, инвестиционная политика сбалансирована и взаимозависима с иными направлениями социально-экономической политики предприятия, такими как: производственная, финансовая и др.; в-четвертых, инвестиционная политика реализуется посредством инвестиционной стратегии, направленной на повышение эффективности предпринимательской деятельности организации.

2. Обоснование выбора системы управления инвестиционной политикой на предприятиях легкой промышленности обусловлено необходимостью завершения реструктуризации отрасли и трансформацией внешней среды путем создания инновационных приоритетов развития предприятий с ориентацией на реализацию конкурентоспособной продукции на оптовых и розничных рынках. В этой связи целесообразен переход от линейно-функциональной иерархии к дивизиональной системе управления с организацией деятельности подразделений по продуктовому принципу. Причем, оптимизация системы управления возможна только при использовании процессного подхода к управлению инвестиционной политикой, характеризуемого интеграционным соединением двух направлений - моделированием инвестиционных бизнес-процессов с автоматизированной системой управления инвестиционными проектами, что позволяет использовать систему показателей оценки инвестиционной привлекательности и эффективности проведения инвестиционной политики по всем стадиям воспроизводственного цикла.

3. Формирование инвестиционной привлекательности предприятий легкой промышленности предполагает необходимость учета, во-первых, внешних факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность предприятия, таких как: факторы, влияющие на уровень инвестиционного потенциала; факторы, определяющие уровень некоммерческих инвестиционных рисков; факторы инвестиционной активности и, во-вторых, внутренних факторов, к которым относятся: производственный потенциал, инновационный потенциал, кадровый потенциал, уровень менеджмента и возможность экономического роста. В этой связи привлекательность предприятий для инвесторов обусловливается следующими критериями: политическая стабильность; масштабы экономики; геополитическая значимость; характеристика рабочей силы; инфраструктура; культура и отношение к инвесторам.

4. При оценке эффективности системы управления инвестиционной политикой и инвестиционной привлекательности предприятия целесообразно использовать имеющиеся альтернативные методики, как правило, включающие, интегральные показатели инвестиционного потенциала и инвестиционного риска, среди которых четыре составляющие: качественная оценка состояния или положения предприятия; количественная мера стоимости предприятия как

субъекта рыночных отношений; оценка инновационной восприимчивости предприятия; экономические риски; а также показатели ликвидности, показатели рентабельности и основные экономические показатели.

5. Совершенствование системы управления инвестиционной политикой на предприятиях легкой промышленности предполагает: создание государством оптимальных условий для наиболее эффективного использования инвестиций; снижение доли государственного участия для более активного привлечения • внебюджетных ресурсов в отрасль; возможность использования государственно-частного партнерства для стимулирования инвестиционного процесса; приведение технологических характеристик управления предприятием в соответствие с нормативными документами; внедрение передовых инновационных методик оценки качества управления инвестиционной деятельностью; выбор и оценку инвестиционного проекта на предмет соответствия стратегии развития предприятия, целям и задачам, технической политике, требованиям в сфере промышленной безопасности и экологии; проведение мониторинга инвестиционной деятельности; организацию процессов информационного обеспечения.

Теоретическая и практическая значимость исследования определяется тем, что положения и выводы, содержащиеся в диссертации, расширяют понимание современных проблем управления инвестиционной политикой на предприятиях легкой промышленности России, важность и необходимость перехода от линейно-функциональной к дивизиональной системе управления инвестиционной политикой с использованием преимуществ процессного менеджмента. Обобщенные теоретические положения диссертации и построенные на основании анализа показателей инвестиционной деятельности схемы и диаграммы наглядно демонстрируют современное состояние предприятий легкой промышленности.

Полученные в ходе исследования результаты будут способствовать формированию и совершенствованию адекватной системы управления инвестиционной политикой, а также разработке целостной инвестиционно-инновационной стратегии в отрасли для обеспечения ее конкурентных преимуществ на национальном и мировом рынках. Сформулированные в диссертации обобщения и рекомендации могут найти практическое применение в деятельности предприятий легкой промышленности при формировании ими стратегии своего развития, взаимодействии с другими субъектами экономики, а также в принятии решений органами законодательной и исполнительной власти, направленных на развитие отрасли. Теоретические, методологические и практические результаты диссертационного исследования могут быть использованы в научной работе при исследовании систем управления инвестиционной деятельностью в других отраслях промышленности, а также представлять интерес для преподавателей ВУЗов. Положения диссертации целесообразно использовать в учебном процессе в ВУЗах при изучении курсов «Менеджмент», «Экономика организаций (предприятий)», «Управление

развитием организации», а также при чтении лекций для руководителей предприятий.

Обоснованность и достоверность полученных результатов обеспечивается, прежде всего, методологией проведенного исследования. Кроме того, нормативно-правовая база исследования включает в себя действующие законодательные акты, регламентирующие деятельность государственных и корпоративных структур. Достоверность полученных результатов определяется использованием статистических источников, годовых финансовых отчетов предприятий легкой промышленности, что свидетельствует об объективности данных, положенных в основу диссертационного исследования.

Апробация работы. Научные результаты и основные выводы диссертационного исследования, опубликованные автором в научных журналах, вызвали интерес в ОАО «Вологодский текстиль», а также использовались в учебном процессе и выступлениях автора на научно-теоретических конференциях в Московском региональном социально-экономическом институте. Автором по теме диссертационного исследования опубликованы 6 печатных работ, общим объемом 3,5 п.л., в том числе 3 статьи в изданиях, рекомендованных ВАК Российской Федерации (1,5 п.л.).

Структура диссертации. Цель и задачи исследования обусловили проблемное и логическое структурирование диссертационной работы. Она состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

П. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ

1. Определены теоретико-методологические основы формирования инвестиционной политики в системе управления предприятием и сформулирована необходимость макроэкономического регулирования инвестиционного процесса в промышленности России.

Исходной базой инвестиционной деятельности на макро- и микроэкономическом уровнях служит инвестиционная политика, вырабатываемая и реализуемая на разных уровнях экономического управления и регулирования. Инвестиционная политика - это не только часть инвестиционной стратегии, но и важная составляющая инвестиционного процесса. Перспективная инвестиционная политика — это постоянный процесс управления инвестиционным обеспечением, направленный не только на выбор и реализацию наиболее эффективных форм инвестирования, но и на обеспечение возможности воспроизводства самого инвестиционного процесса. Инвестиционная политика определяет среднесрочные и долгосрочные цели инвестиционной деятельности и основные пути их достижения. Она строится на основе социально-экономических и научно-технических прогнозов и служит базой для выбора инвестиционной стратегии, разработки инвестиционных программ и проектов, предлагая критерии для их оценки и отбора. Это особенно

важно в условиях длительности инвестиционного цикла, многофакторности и изменчивости рыночной конъюнктуры.

В связи с этим инвестиционная деятельность организации во всех ее формах не может сводиться к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями объема и структуры хозяйственной деятельности. На современном этапе появляется необходимость сознательного перспективного управления инвестиционной деятельностью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды.

В диссертации определено, что в качестве основы формирования инвестиционной политики предприятия выступают: правовая среда, определяющая возможности и ограничения ведения организацией предпринимательской деятельности; наличие устойчивых межотраслевых хозяйственных связей, направленных на производство и рациональное распределение ресурсов; уровень макроэкономического регулирования, обеспечивающий стратегическую направленность и эффективность инвестиционного процесса; наличие внутреннего рынка капитала и возможностей привлечения капитала из-за рубежа; определяющая роль финансово-кредитных инструментов банковской системы в осуществлении активных операций в среднесрочном и долгосрочном периодах и др.

При формировании инвестиционной политики предприятий должен учитываться ряд условий, важнейшими из которых являются: частые колебания конъюнктуры инвестиционного рынка; относительно низкий уровень доходности капиталовложений в промышленности; нестабильность государственной инвестиционной политики; относительно низкая инвестиционная активность предприятий, обусловленная последствиями экономического кризиса. Соответственно на инвестиционный процесс и состояние инвестиционной среды воздействуют различные группы факторов, во-первых, факторы, характеризующие возможности осуществления инвестиционной деятельности; во-вторых, факторы, влияющие на результаты инвестиционного процесса, его эффективность; в-третьих, факторы, действующие лишь на различных временных интервалах.

Наличие общих методологических подходов в отечественной и зарубежной теории и практике позволяет определить инвестиционную политику как политику вложения капитала с целью его увеличения в будущем. Причем, инвестиционная политика содержит общую существенную черту - связь инвестиций с получением дохода как целевой установки инвестора; решение проблем повышения конкурентоспособности; роста экономической, экологической и социальной эффективности. Понятие инвестиций дается в Федеральном законе Российской Федерации от 25.02.1999 № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в

форме капитальных вложений», где подчеркивается, что инвестиционная политика должна разрабатываться на всех уровнях экономической деятельности.

Эффективность инвестиционной политики в государстве во многом зависит от того, насколько при ее формировании учтены экономические интересы всех субъектов, согласованы и стратегически сориентированы на достижение общих экономических результатов интересы центра и регионов. Инвестиционная политика должна быть, с одной стороны, рассчитана на достаточно длительный период времени, а с другой стороны, - вариантной, гибкой, допускающей своевременные коррективы с учетом конъюнктуры. Задачи и методы реализации этой политики меняются в разных фазах экономического цикла. В фазах кризиса и депрессии, когда преобладает стратегия выживания, цель инвестиционной политики - сохранение, поддержка и укрепление части основного капитала, наиболее жизнеспособной и перспективной, пригодной для производства конкурентоспособной продукции. В фазах оживления и подъема преобладает стратегия прорыва, приходит время инвестиционного бума, и задача состоит в своевременном и комплексном осуществлении инвестиций и инноваций, способствующих расширению освоенных рыночных ниш и завоеванию новых. В фазе зрелости государственная поддержка минимальна, инновации и инвестиции реализуются обычным рыночным путем, в соответствии с выработанной на микроуровне политикой. Следовательно, инвестиционная политика должна своевременно учитывать перемены курса на различных фазах экономического цикла.

В качестве теоретической основы диссертации были адаптированы концепции многоуровневой экономики и макроэкономического регулирования, разработанные учеными Института экономики РАН. Это позволило представить макроэкономический уровень регулирования, как целенаправленную сознательную организацию хозяйственного процесса на основе органичной комбинации государственного, рыночного, корпоративного и общественного регулирования, которое по сути своей становится смешанным. С точки зрения выбора действенных методов регулирования инвестиционного процесса, важнейшей проблемой является обеспечение адекватности объекта и целей регулирования, совместимость качественных характеристик экономической системы и применяемых регулирующих воздействий, надежность совпадения ожидаемых и фактических результатов их осуществления.

Основополагающим документом в реализации инвестиционной политики легкой промышленности является «Стратегия развития легкой промышленности России на период до 2020 года», представляющая собой комплекс мер и мероприятий, направленных на достижение целей модернизации и развития легкой промышленности России на уровне, обеспечивающем лидирующие позиции в мире.

Главными задачами инвестиционной политики становится непосредственное участие государства в капиталовложениях и формирование

благоприятной среды для роста инвестиционной активности, оказание поддержки «жизнеобеспечивающим» производствам, объектам инфраструктуры и социальной сферы, поощрение частных инвестиций в приоритетные сферы развития производства. Возрастающая роль регионов в экономических и управленческих преобразованиях России, предопределила привлечение приоритетного внимания к управлению, аккумулированию и эффективному использованию инвестиционных ресурсов.

Проведенный в диссертации анализ государственного регулирования инвестиционной деятельности по таким регионам как Липецкая область, Московская область, Ростовская область, Краснодарский край и Самарская область позволяет выделить основные направления регулирования:

- оказание поддержки в разработке Стратегии инвестиционного развития и размещения производительных сил в регионе, позволяющей реализовать модель проактивного управления инвестиционным процессом в регионе;

- институционализация экономического пространства региона с целью создания сфер и объектов повышенной инвестиционной привлекательности, позволяющая повысить целостность экономики, развития межотраслевых связей, точечной фокусировки инвестиций в объекты, дающие синергетический эффект и генерирующие мультипликационный эффект;

- усиливающаяся ориентация инвестиционной деятельности на инновационное обновление социально-экономической системы региона, сопряженная, во-первых, с появлением территориальных институтов развития, во-вторых, с активизацией и повышением уровня разнообразия инструментария, обеспечивающего инновационную направленность инвестиций;

- реализация принципа субсидиарное™, предусматривающего участие органов исполнительной власти региона в софинансировании межмуниципальных инфраструктурных проектов;

- разработка многокомпонентного информационного обеспечения процессов активизации инвестиционной деятельности в регионе, включающего инвестиционные паспорта субъекта Российской Федерации, его муниципальных образований, выпуск бизнес-путеводителей и др.

Таким образом, анализ институциональных форм управления инвестиционной политикой требует учета параметров структурной перестройки и взаимосвязи со стратегическим направлением развития в масштабах всей страны. Институциональные рамки определяют правила инвестирования и являются факторами, влияющими на формирование и реализацию инвестиционной политики. В этом контексте задачей инвестиционной политики, на взгляд автора, становится создание предпосылок организации инновационно-технологических заделов, концентрации финансовых и материальных ресурсов в секторах и производствах, способных обеспечить повышение конкурентоспособности отечественной продукции.

2. Проведен макроэкономический анализ эффективности инвестиционной политики в системе управления предприятиями легкой промышленности.

Легкая промышленность Российской Федерации - это важнейший многопрофильный и инновационно-привлекательный сектор экономики, обеспечивающий укрепление обороноспособности, экономической, социальной и интеллектуальной безопасности страны. Предприятия легкой промышленности обеспечивают своей продукцией почти четверть платежеспособного спроса населения. Структура отрасли характеризуется наличием в ней 17 подотраслей, 14000 предприятий в 72 субъектах Российской Федерации, где работает 500,0 тыс. человек - 75% женщины. Около 70 процентов предприятий являются градообразующими. Все предприятия приватизированы. В настоящее время в легкой промышленности закончен процесс консолидации и концентрации активов. Научное обеспечение отрасли осуществляют 15 научно-исследовательских и проектных институтов, многие разработки которых соответствуют и даже превышают мировой уровень.

При формировании и реализации инвестиционной политики в отрасли более полно учитываются рыночные факторы в деятельности предприятий с ориентацией всех звеньев и процессов управления на повышение конкурентоспособности продукции. Экономический эффект от реализации инвестиционной политики в легкой промышленности характеризовался в 2011 году следующими показателями:

Таблица 1

Динамика производства по основным видам производств легкой промышленности1

Производства 2011 2010 2009

в%к 2008 году

текстильное, швейное и меховое 96,4 93,9 83,8

текстильное 93,8 97,0 84,9

швейное 98,2 91,6 83,3

кожи, обуви и изделий из кожи 128,8 118,6 99,9

в % к предыдущему году

текстильное, швейное и меховое 102,6 112,1 83,8

текстильное 96,8 114,2 84,9

швейное 107,2 110,0 83,3

кожи, обуви и изделий из кожи 108,6 118,7 99,9

Оборот продукции легкой промышленности, включающий товары собственного производства по основной деятельности и покупные товары, в 2011 году в текущих ценах в текстильном, швейном и меховом производстве составил 240,5 млрд. руб., а в производстве кожи, обуви и изделий из кожи 51,4 млрд. руб., что соответственно на 17,4 % и 16,7 % больше, чем в 2010 году. Доля легкой промышленности в обороте обрабатывающих производств составила 1,2%, в объеме отгруженных товаров 1,19%, в продаже покупных изделий 1,5%.

1 Источник: Итоги работы легкой промышленности России в 2011 году (http://www.roslegprom.ru/Go/AllAгticles/feed=itog_otr).

Финансовые результаты в 2011 году различны по производствам легкой промышленности. Они значительно улучшились в текстильном, швейном и меховом производстве, где сальдированный финансовый результат составил 4,7 млрд. руб., что в 3,9 раза больше, чем было год назад. В производстве кожи, обуви и изделий из кожи сальдированный финансовый результат составил 1,1 млрд. руб., что на 0,2 млрд. руб. выше, чем было в 2010 году.

Таблица 2

Динамика сальдированного финансового результата я 2010 и в 2011 годах, млрд. руб.

Производства I кв. | II кв. \ III кв. | IV кв. \ Год

2010

Обрабатывающие 341,1 344,0 470,2 425,6 1581,4

Легкая промышленность 0,6 0,7 0,43 0,32 2,05

Текстильное, швейное и меховое 0,34 0,3 0,20 0,32 1,16

Кожи, обуви и изделий из кожи 0,21 0,2 0,23 0,25 0,89

2011

Обрабатывающие 504,9 486,7 391,2 521,3 1904,1

в % к предыдущему году 120,4

Легкая промышленность 0,8 1,5 1,6 1,9 5,8

Текстильное, швейное и меховое 0,5 1,2 1,4 1,6 4,7

в % к предыдущему году в 4,1 раза

Кожи, обуви и изделий из кожи 0,3 0,3 0,2 0,3 1,1

в % к предыдущему году 123,6

Динамика финансово-экономических показателей свидетельствует о некотором экономическом росте в отдельных производствах, что не соответствует масштабу и возможностям отрасли качественно удовлетворить растущий спрос на продукцию, приостановить критическое падение доли отечественных товаров на внутреннем рынке и предотвратить возникшую угрозу потери национальной безопасности страны. Сложившаяся экономическая ситуация отражает наличие системных проблем на предприятиях легкой промышленности, характеризуемая, в первую очередь, структурными диспропорциями в отрасли.

В результате сегодня Россия не входит в число ведущих производителей, экспортеров товаров легкой промышленности, а также не относится и к числу крупнейших мировых импортеров. Мобилизационные потребности страны в продукции отрасли удовлетворяются далеко не полностью, а доминирование импорта противоречит законодательству о безопасности государства, согласно которому в объеме продукции стратегического назначения доля отечественной должна составлять не менее 50 %. Продукция отечественных производителей до сих пор не отвечает требованиям международной стандартизации, сертификации и метрологии, и поэтому является неконкурентоспособной.

Инвестиции в основной капитал легкой промышленности по-прежнему остаются незначительными. В 2011 году они составили 17,2 млрд. руб., что в 1,8 раза больше, чем в 2007 году (9,8 млрд. руб.), в то время как их доля в общем объеме инвестиций обрабатывающих производств всего лишь 1,2 %. Это

является барьером в создании современной технологической базы легкой промышленности, необходимой для стабилизации развития и финансовой устойчивости предприятий.

В настоящее время большинство предприятий российского машиностроения, поставляющих легкой промышленности оборудование, комплектующие изделия и запасные части к нему, прекратило свою производственную деятельность, а оставшиеся сократили объемы выпуска оборудования, качество и технический уровень которого не соответствуют импортным аналогам по показателям производительности, надежности, материале- и энергоемкости. Это заставляет предприятия закупать современное импортное оборудование, позволяющее повысить производительность труда в 5-7 раз, значительно снизить энергозатраты и расход сырья на изготовление единицы продукции. Легкая промышленность в таких условиях не может поддерживать конкурентные позиции не только в мировой экономике, но и на российском рынке.

В нынешней ситуации российские предприятия в подавляющей части не привлекательны для потенциальных инвесторов. Общие факторы инвестиционной непривлекательности сводятся к следующему. Понятие «предприятие», согласно Гражданскому кодексу Российской Федерации (ст. 132) в отличие от традиционного толкования, определяется как «имущественный комплекс» и «коммерческая организация», преследующая получение прибыли. В правовых документах акцент делается на имущественных отношениях и проблемах собственности на имущество. Договор и собственность - слабо защищены. С экономической же точки зрения, перечисленные определения односторонни, узки. Предприятие как имущественный комплекс не способно к производственной деятельности. Коммерческие организации в определенные периоды своей деятельности могут преследовать в качестве основной цели извлечение прибыли, но отнюдь не всегда. Кроме того, экономическое и бухгалтерское определение прибыли существенно различаются. Сегодня добавилось налоговое определение.

Как показывают экспертные оценки, данные противоречия не случайны. Они соответствуют, во-первых, еще бытующим представлениям о капиталистическом хозяйствовании, когда формально свободный работник по своей инициативе следует за собственником имущества предприятия, менеджеры работают в соответствии с требованиями стратегии и тактики конкурентной борьбы, а государство наблюдает за соблюдением правил справедливой конкуренции. Во-вторых, в сегодняшних условиях России перечисленные определения характеризуют экономику с преобладающими процессами перераспределения (имущества) и с имитацией инвестиционно-инновационной деятельности. Механизмом перераспределения выступает российская реструктуризация - один из инструментов перераспределения с имитацией инновационных перспектив, которая происходит на фоне деградации производства и оплачивается плохо информированным населением либо через

госбюджет, либо непосредственно. Предприятие является более или менее привлекательным для большинства инвесторов в зависимости от своей стоимости. Специфика российских кризисных условий предполагает разрыв сложившихся ранее тенденций, нарушение возможностей прогнозирования, массу неиспользуемого имущества с неясными перспективами. Механизмы получения доходов от самих процессов перераспределения являются, в конечном счете, вычетом из заработанных доходов или капиталов. Однако при информационной непрозрачности экономики отдаленные последствия тех или иных мероприятий затушевываются. На наш взгляд, недооценка стратегии привлечения доходов предприятиями - одна из существенных причин неэффективного государственного регулирования экономики. Система государственного регулирования экономики и система учета и отчетности предприятий, и сама терминология управления предпочитают исходить либо из идеализированных представлений о «совершенном» рынке, либо подкреплять сиюминутные интересы участников экономики. Однако проблемы инвестирования нельзя решить искусственным исправлением тех или иных понятий.

В диссертации проведен анализ финансово-экономического состояния одного из крупнейших в России текстильных предприятий - ОАО «Вологодский текстиль», созданного на базе льнокомбината в 1998 году, с общей численностью работников 1 138 человек. Данное предприятие входит в состав ОУК «Доминион», имеющего 24,7 % акций, что делает предприятие более защищенным по своим обязательствам.

Предприятие выпускает под брендом Группы «Линум» широкий ассортимент льняных и полульняных тканей различного назначения: костюмно-плательные, декоративные, ткани для столового и постельного белья для следующего целевого использования: собственно ткани на продажу, как готовая продукция, ткани для выпуска изделий домашнего текстиля, пошива одежды. ОАО «Вологодский текстиль» - единственное предприятие в России, все ткани которого выпускаются коллекционно, с учетом маркетинговых исследований по графику мировой моды. На сегодняшний день Группа «Линум», имеющая свою представительскую сеть в регионах страны (г. Москва и Московская область, города Санкт-Петербург, Вологда, Екатеринбург, Иваново), представлена и на зарубежных рынках, в Турции, Италии, Германии и Швеции.

Одним из приоритетных направлений работы предприятия ОАО «Вологодский текстиль» является расширение дилерской сети на внутреннем рынке и популяризация изделий из экологически чистых, натуральных тканей. В 2010 году компания первой в России получила «Оесо-Тех Standard 100» -экологический международный сертификат, подтверждающий экологическую безопасность и качество всего производимого ассортимента.

За 2011 год выпущено готовой ткани 7 808 тыс.кв.м., что составляет 111% к результатам 2010 года; выпущено товарной продукции на сумму 478 721 тыс. руб.; темп роста к уровню прошлого года составил 129%, что обусловлено

сменой стратегического направления по выпуску продукции - переходом комбината на ассортимент тканей для внутреннего рынка.

ОАО «Вологодский текстиль» - один из разработчиков и основной участник инвестиционного пилотного проекта «Развитие льняного комплекса Вологодской области путем межотраслевой и межтерриториальной кооперации», что позволило выйти на лидирующие позиции в производстве льносодержащей продукции на внутреннем рынке страны и активно продвигать свою продукцию на внешний рынок. Основными источниками инвестиций в деятельность предприятия являются средства федерального бюджета и бюджета Вологодской области. В 2008-2011 гг. на развитие предприятия были направлены инвестиции из областного бюджета в размере 864 975 тыс. рублей. Государственные инвестиции в 2011 году составили 428 160 тыс. руб. или 10,3 % в структуре баланса предприятия, что в 1,9 раза больше, чем в 2010 году - 227 734 тыс. рублей.

Проведенный анализ финансово-экономической деятельности ОАО «Вологодский текстиль» показал, что предприятие за 2009 - 2011 годы положительно изменило свои показатели. Структура отчета о прибылях и убытках показывает, что предприятие смогло существенно изменить показатели доходности бизнеса: чистая прибыль увеличилась в 1,9 раза по сравнению с 2009 годом - это вызвано реализацией определенных проектов и запуском производства новой продукции, что делает предприятие привлекательным с точки зрения кредитования. Инвестируемые государством денежные средства в развитие предприятия ОАО «Вологодский текстиль» осваиваются полностью, эффективность инвестиций выражается в растущих показателях финансовой деятельности, увеличении объемов продаж, чистой прибыли. Рост экспорта продукции говорит о конкурентоспособности товаров на внешних рынках. Вместе с тем, использованные ресурсы до сих пор не соответствуют качественному формированию активов, а темпы прироста ликвидных активов не соответствуют темпам прироста соответствующих пассивов, следовательно, выполнение долговых обязательств будет иметь негативный характер для предприятия. Для развития предприятия и более эффективной его деятельности, необходимо привлечение средств частных инвесторов.

3. Определены параметры организационных изменений в системе управления инвестиционной политикой на предприятиях легкой промышленности.

Анализ системы управления предприятиями легкой промышленности выявил существенные недостатки действующей линейно-функциональной организационной структуры управления, которая, не в полной мере, соответствует стратегическим приоритетам развития отрасли. С одной стороны, большинство предприятий отрасли наращивают темпы экономического роста, выходят на новые рынки, создают широкую дилерскую сеть на внутреннем и внешнем рынках, а, с другой стороны, ограничения, связанные в целом с инерционным сценарием развития, характеризуемым затратными методами

управления, не позволяют преодолеть инвестиционный вакуум и технологическое отставание от отраслевых мировых аналогов.

Причины сложившегося положения - использование «жестких» систем управления, направленных на доминирование подетальной, поузловой и технологической специализации промышленных производств - решение задач, связанных с повышением их межотраслевой эффективности. В результате, в неполной мере осуществлялась инновационная и инвестиционная деятельность, направленная на ресурсосбережение, увеличение доли продукции с высокой долей добавленной стоимости, обеспечение мобильного перепрофилирования производства, т.е. имел место дисбаланс между структурой производственных возможностей, техническим уровнем продукции и потребностями долгосрочного социально-экономического развития легкой промышленности с учетом вызовов предстоящего периода. В современных экономических условиях специфика деятельности предприятий легкой промышленности, связанная с разнородностью и временной протяженностью бизнес-процессов, особенностями технологических производственных процессов и процессов управления производством, разнообразием используемых ресурсов, объективно требует нового качества инвестиционного менеджмента.

В целях обеспечения реализации стратегических планов предприятий легкой промышленности и достижения соответствия требованиям системы менеджмента качества (СМК), необходимо внесение изменений в систему управления предприятиями: переход от линейно-функциональной к дивизиональной системе управления с организацией подразделений по продуктовому принципу, позволяющей оптимизировать систему управления на основе использования процессного подхода к управлению, рассматривающего предприятие как сеть связанных между собой бизнес-процессов, а не совокупность разрозненных функций, ориентируя его на результат.

Нормативной базой для создания системы менеджмента качества служат международные стандарты ИСО - 9000, описывающие требования к системе менеджмента качества организаций и предприятий. В Российской Федерации приняты аналогичные стандарты «Системы менеджмента качества (ГОСТ Р ИСО 9001-2008»), направленные на результативность системы менеджмента качества при выполнении требований потребителей и соответствующих законодательных и других обязательных требований.

Внедрение системы управления качеством в легкой промышленности позволит осуществить переход от традиционного «управления по состоянию» к «управлению по результатам», так как в условиях ограниченности инвестиционных ресурсов возрастает роль менеджмента эффективности, в то время как издержки, вызванные некачественным менеджментом, увеличиваются из-за затрат на исправление ошибок, недостатков и некачественной продукции. Достижение эффективности управления инвестиционной политикой при внедрении процессного подхода может быть обеспечено на основе интеграционного соединения двух направлений: моделирования

инвестиционных бизнес-процессов и создания автоматизированной системы управления (АСУ) инвестиционными проектами.

Моделирование инвестиционных бизнес-процессов подразумевает под собой формирование структур, функций и процессов, оптимальным способом реализующих цели инвестиционной политики предприятия. Моделирование включает в себя: построение модели инвестиционного бизнес-процесса; разработку системы управления; регламентацию бизнес-процесса; оценку эффективности инвестиций при реализации проектов. Использование программных продуктов на основе общепринятых практик и методик сокращает время на выполнение проектов, позволяет снизить издержки и повысить эффективность.

Главное предназначение автоматизированной системы - автоматизация всех этапов формализации и функционирования систем и объектов управления инвестициями, позволяющая автоматизировать такие этапы, как: финансовое моделирование отдельного проекта или всего предприятия как совокупности проектов; определение потребности в привлекаемых инвестициях и кредитах; проработка стратегии финансирования; проведение прединвестиционного анализа финансово-экономической деятельности; разработка инвестиционного проекта; описание и оценка его эффективности и др.

Реализация системы менеджмента качества на предприятиях отрасли сможет обеспечить эффективность принимаемых инвестиционных решений только в том случае, если будет достигнуто понимание руководством отрасли необходимости взаимодействия менеджмента и концепции контроллинга на функциональном, институциональном и процессуальном уровнях. Тесное взаимодействие между системой менеджмента качества и концепцией контроллинга на предприятиях требует определенного согласования по управлению инвестиционными ресурсами. Выполняя функцию поддержки управления инвестиционной политикой, а также побудительную функцию и функцию согласования, контроллинг способствует координации процесса управления, во-первых, ориентируя систему управления на создание добавленной стоимости при обеспечении постоянной направленности на достижение данной цели и, во-вторых, на конечный положительный финансовый результат управления инвестиционными ресурсами, путем обеспечения менеджмента необходимой информацией. Причем не только в системе исполнения, но и в системе управления возникают многочисленные взаимозависимости институционального, процессуального и инструментального характера, поэтому требуется согласование отдельных действий руководства между собой.

На основании предложенного взаимодействия в диссертации предлагается создание отраслевого (корпоративного) координационного центра по управлению инвестиционной политикой, основной функцией которого может стать организация информационного взаимодействия, координация и мониторинг инвестиционных потоков, объединяющих всех участников

инвестиционного процесса в отрасли. Считаем целесообразным создание аналогичных центров и на уровне крупных компаний. К числу основных функций данного координационного центра можно отнести: определение потребности в инвестициях для различных предприятий или подразделений в рамках компаний, как предпринимательского, так и государственного сектора в отрасли; выявление внешних и внутренних инвестиций, соответствующих потребностям отраслевых предприятий; организация и контроль процесса трансфера инвестиций, посредством создания сети взаимосвязанных центров трансфера, реализующих функции поиска предприятий для передачи им инвестиционных продуктов и технологий с целью их дальнейшей коммерциализации; разработка системы поддержки трансфера инвестиций со стороны руководства отрасли или компании; контроль полученных результатов; формирование базы данных, содержащей информацию о предприятиях, готовых участвовать в реализации инвестиционных проектов; разработка методических рекомендаций по реализации инвестиционных проектов и их распространение среди заинтересованных субъектов.

Важным этапом в создании отраслевой (корпоративной) системы контроллинга инвестиций является разработка набора целевых показателей для планирования, анализа и контроля, таких как: традиционные показатели реализации отдельных инвестиционных проектов; показатели эффективности инвестиционной деятельности отрасли и компании в целом. Так, к первой группе показателей можно отнести чистый приведенный доход (NPV), внутреннюю норму прибыли (IRR), показатель рентабельности инвестиций (PI) и др. Инвестиционную деятельность отрасли (компании) можно оценить с помощью таких показателей, как совокупный экономический эффект использования инновационной технологии группой предприятий, прирост объема инновационной продукции, удельный вес предприятий, осуществляющих инновационную деятельность и др.

При оценке эффективности системы управления инвестиционной политикой и инвестиционной привлекательности предприятия целесообразно использовать имеющиеся альтернативные методики, как правило, включающие, интегральные показатели инвестиционного потенциала и инвестиционного риска, среди которых четыре составляющие: качественная оценка состояния или положения предприятия; количественная мера стоимости предприятия как субъекта рыночных отношений; оценка инновационной восприимчивости предприятия; экономические риски, а также показатели ликвидности, рентабельности и основные экономические показатели.

Эффективность инвестиций предлагается оценивать через взвешенные относительные изменения ассортимента продукции; широты номенклатуры продукции и емкости рынка товаров и услуг, занимаемых компанией; функционального уровня технологий; производительности технологий и рентабельности создаваемой с их помощью продукции; объема выполняемых работ; универсальности инфраструктуры; числа подразделений; ассортимента

экспортируемой продукции; добавленной стоимости на единицу продукции на фоне относительного приращения инвестиций компании в создание инновационной продукции.

Сертифицирование системы качества в ОАО «Вологодский текстиль» по международным стандартам может иметь решающее значение при привлечении инвестиций, так как повышает уровень надежности и доверия к предприятию со стороны потенциальных инвесторов, значительно снижает риски при оказании ему инвестиционной поддержки за счет внутренней структурированности и упорядоченности деятельности предприятия, а также большей прозрачности системы управления.

В диссертации предложено систему управления в ОАО «Вологодский текстиль» диверсифицировать по ключевым направлениям производственной деятельности предприятия, выделив основные, обеспечивающие и управленческие бизнес-процессы, а также общие и производственные отделения. В составе основных процессов по производимым видам продукции целесообразно выделить два главных бизнес-процесса. Во-первых, процесс по производству тканей: производство льняных тканей, производство пряжи, переработка трепаного льна; во-вторых, процесс по производству готовых изделий: производство изделий домашнего текстиля, производство по пошиву одежды, производство товаров народного потребления. В качестве отдельного процесса необходимо выделение: процесса по заключению контрактов па поставку продукции; процесса по разработке новых видов продукции; планированию процессов производства и сохранению продукции.

В составе общих отделений предлагается выделить следующие процессы:

- обеспечивающие процессы, которые не добавляют ценность продукта, но увеличивают его стоимость: закупки, маркетинг, подготовка персонала, управление инфраструктурой, управление производственной средой, финансовое обеспечение деятельности, юридическое обеспечение;

- управленческие процессы, связанные с обеспечением будущего предприятия, его развитием: управление документацией, внутренний аудит, управление качеством, управление инвестиционной политикой.

Внедрение процессного подхода на предприятиях с дивизиональной системой управления потребует полной или частичной реорганизации системы управления путем: увеличения децентрализации и автономного внедрения процессных моделей для различных отделений; многоуровневого матричного управления на основе единой процессной модели; реорганизации структуры управления по типу смешанного управления.

Для оценки эффективности инвестирования в совершенствование организационной структуры ОАО «Вологодский текстиль» предлагается использовать следующий частный критерий:

=[(Р/Рб)°' *(нб/ну- *(Яп1116У']1{Ы01К),где

эи0 - эффективность инвестирования в совершенствование

организационной структуры;

Р - объем работ, выполняемых предприятием в результате инвестирования организационных инноваций;

Рб - базовый объем работ, выполняемых предприятием до внедрения организационных инноваций;

Яб - базовая неравномерность технического прогресса в отдельных звеньях производственной цепи предприятия до внедрения организационных инноваций;

Я - остаточная неравномерность технического прогресса в отдельных звеньях производственной цепи предприятия после внедрения организационных инноваций;

Л„ - рентабельность производства предприятия после внедрения организационных инноваций;

Яе - базовая рентабельность производства до внедрения организационных инноваций;

Д/„- приращение инвестиций в реализацию организационных инноваций предприятия;

К— величина капитала предприятия;

ао, ро, уо - нормированные весовые коэффициенты относительно объема выполняемых работ; неравномерность технического прогресса в отдельных звеньях производственной цепи и рентабельности производства компании, определяется экспертным методом исходя из условия ао+ [¡о + уо= 1.

Таким образом, в общем случае эффективность инвестирования в совершенствование организационных структур предприятия предлагается оценивать через взвешенные относительные изменения объема выполняемых работ, неравномерность технического прогресса в отдельных звеньях производственной цепи и рентабельности производства предприятия на фоне относительного приращения инвестиций текстильного предприятия в организационные изменения.

4. Разработаны основные направления совершенствования системы управления инвестиционной политикой промышленного предприятия.

Реализация «Стратегии развития легкой промышленности России на период до 2020 года» требует принятия решений по управлению инвестиционной политикой, направленных на ликвидацию системных противоречий, касающихся вопросов взаимодействия государственных и предпринимательских структур на всех стадиях инвестиционного процесса.

В первую очередь необходимо решение ряда организационно-правовых вопросов, связанных с инвестиционным процессом, направленных на рассмотрение отраслевых эффектов воздействия инновационных технологий через инновационно-насыщенные инвестиции на реальный сектор экономики не

только на мезо-, но и на микроуровне. При этом эффективность проведения инвестиционной политики можно обеспечить на основе проведения своевременных предварительных исследований за прошлые периоды с выявлением наиболее слабых мест производственной деятельности предприятий. Это позволит определить цели, задачи и этапы основных стратегий и разработать гибкий механизм оценки эффективности по различным видам деятельности предприятий и . отрасли в целом в зависимости от поставленных целей инвестиционной политики в рассматриваемый период времени. В качестве главного критерия предлагается принцип приоритетности инвестиций в наукоемкое производство для получения общего эффекта. Основными приоритетными направлениями инвестирования являются: создание и расширение ассортимента компании; ее технологического переоснащения; совершенствование организационных структур управления; создание и развитие инновационной инфраструктуры; освоение новых рынков. Что касается управления инвестиционной деятельностью, то это требует оптимизации структуры инвестиционного портфеля.

Достижение успеха в проведении структурных преобразований на инвестиционном рынке и повышении инвестиционного потенциала предприятия и отрасли в целом, связано с формированием соответствующего организационно-экономического механизма управления процессом инвестирования. Для этого требуется сформировать комплекс субъектов, составляющих специализированную инвестиционную инфраструктуру, способную повысить инвестиционную активность на всех уровнях хозяйствования. Речь идет о сочетании усилий государства и бизнеса в области инвестирования инновационных процессов.

Для привлечения инвестиций в разработку, производство и реализацию научно-технической продукции необходимо создать условия, обеспечивающие заинтересованность будущих потребителей и потенциальных инвесторов инноваций. Для этого нужно разработать (скорректировать) нормативную базу, позволяющую заключать государству, компании или разработчику соглашение (возможно, трехстороннее) с потенциальным потребителем инноваций об условиях освоения; возможность включения на стадии заключения контракта с исполнителем НИОКР условия о совместной приемке работ заказчиком и потребителем. При этом должна быть сформирована единая сеть, обеспечивающая скорейшее освоение инноваций в производстве и реализацию их на внутреннем и внешнем рынках, а также развита и постоянно поддерживаться информационная база сферы НИОКР, инновационных и инвестиционных проектов, с обеспечением доступа к ней всех участников инновационного процесса.

Основные механизмы привлечения инвестиций в легкую промышленность характеризуются: формированием в отрасли систем инвестиционного менеджмента; повышением инвестиционной привлекательности и кредитоспособности; интенсификацией использования на

.предприятиях современных механизмов инвестиционного обеспечения реализации программ развития; мобилизацией собственных средств инвестирования; использованием возможностей привлечения инвестиционных ресурсов через российские и зарубежные фондовые рынки; расширением использования финансовых ресурсов кредитно-инвестиционной системы региона и страны; созданием на предприятиях систем управления рисками. Источники инвестиционного обеспечения: бюджетное финансирование НИОКР; привлечение внебюджетных источников и расширение форм финансирования инвестиций (лизинг, траст, займы, вексельное обращение, залоговые инструменты и концессионные соглашения); передача результатов НИОКР для освоения в производстве; стимулирование внедрения результатов; институциональные преобразования в производственной, инновационной и научно-технической сферах, внешнеэкономической деятельности и в области охраны прав интеллектуальной собственности.

Для эффективного привлечения инвестиций, осуществления инвестиционной политики следует уделять особое внимание:

- созданию системы инвестиционного мониторинга для постоянного регулирования всего процесса инвестиционной политики;

- содействию предприятиям в привлечении российских и иностранных инвесторов и осуществлению подготовки обзора инвестиционного климата;

- созданию единой структуры управления инвестиционной деятельностью в соответствии с требованиями менеджмента качества;

- созданию программно-целевой рабочей группы, осуществляющей отслеживание инвестиционных процессов и наблюдение за сохранением критериев их эффективности в изменяющихся условиях рыночной экономики;

- разработке «Карты рисков инвестиционного проекта», позволяющей оценить риски от осуществления инвестиционной политики;

-использованию государственно-частного партнерства для стимулирования инвестиционной активности и достижения стратегической цели инвестиционной политики;

- разработке маркетинговой политики предприятий, как составляющей инвестиционных планов на всех этапах их разработки и реализации.

В этой связи механизм решения задач и реализации мероприятий Стратегии развития легкой промышленности предполагает комплексный, системный и стратегически-целевой характер и охватывает все виды деятельности легкой промышленности: от глубокой переработки сырья до производства готовых товаров и их продвижения на рынки сбыта.

В Стратегии приняты два альтернативных варианта функционирования легкой промышленности - инерционный и инновационный сценарии развития российской экономики до 2020 года. Инерционный сценарий - пассивная модель поведения бизнеса, инерционная динамика инвестиционного процесса и низкая инновационная активность. Инновационный сценарий - более сложная модель управления для государства и для бизнеса, соответствующая

инновационной динамике инвестиционного процесса и высокой инновационной активности. В результате реализации Стратегии рост производства продукции к 2020 году планируется увеличить в 3 раза, а объем экспорта в 4 раза. Доля товаров отечественного производства на российском рынке составит 50%, товаров инновационного характера и имеющих патентную защиту - не менее 46%.

Причем, предусмотрена смешанная система инвестирования: собственные средства предприятий и привлеченные средства при реализации различных форм участия государства. Планируется реализация пилотных инвестиционных проектов в Ивановской, Вологодской, Костромской, Ярославской и Волгоградской областях и осуществление важнейших инвестиционных проектов в г. Москва, Владимирской, Московской, Нижегородской, Самарской, Смоленской, Тверской, Тюменской и Ульяновской областях, Республиках Татарстан, Башкортостан, Марий Эл. Объем капиталовложений на их реализацию составит по инновационному сценарию - 133,4 млрд. рублей.

Таблица 3

Финансовые затраты на реализацию Стратегии развития легкой промышленности

России на период до 2020 года (инновационный вариант)

Источники финансирования Финансовые ресурсы за период 2009-2020 годы, млрд. руб.

Всего в том числе на:

Техническое перевооружение и модернизацию НИОКР вип Субсидии

Всего: 145,63 133,38 1,75 1,58 8,92

в том числе:

федеральный бюджет 10,96 - 1,65 0,39 8,92

бюджеты субъектов Федерации 6,54 6,54 - -

собственные средства, инвесторы 65,22 65,22 - - -

привлеченные ередства 62,91 61,62 0,10 1,19 -

В целях сохранения и развития интеллектуального потенциала отрасли предусматривается., структурная перестройка отраслевой науки, включая создание государственного научного центра инновационных технологий и единой методической приборной базы для объективной оценки качества сырья, полуфабрикатов и готовой продукции и современных систем автоматизированного планирования и управления производственным процессом. Высокая востребованность в наноструктурированных материалах на основе текстиля требует ' создания научно-производственного комплекса нанотехнологий и разработке в этих целях механизма их передачи в создаваемый комплекс. Необходимая сумма финансовых средств составит по инновационному сценарию - 3,3 млрд. рублей.

На наш взгляд, осуществление данных мероприятий при реализации инвестиционной политики и разработанных инвестиционных проектов, даст возможность обеспечить прозрачность любого этапа управления инвестициями,

™!ИТ Четкую СТРУКТУРУ полномочий и ответственности за эффективность планирования и реализации инвестиционных проектов предприятий

В заключение диссертации приведены основные теоретические выводы и рекомендации, вытекающие из логики и рез^атов исследования. В целом они касаются подтверждения рабочей гипотезы определения концептуальных подходов к развитию системы управления предприятиями легкой промышленности в условиях совершенствования механизма формирования и реализации инвестиционной политики В вынесенных на защиту положениях содержится авторское видение приоритетных направлений и механизма формирования ^вестиционной политики в системе управления предприятиями легкой промышленности с целью повышения эффективности деятельности и конкурентоспособности

О Грс1СЛИ.

III. ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Научные статьи, опубликованные в журналах и изданиях рекомендованных ВАК: изданиях,

шелппият^й°ЗГЛЯК0Ва Е-В' С°СТ0ЯНИе И °СН0ВНЫе тен™и Развития предприятии промышленности. - Актуальные проблемы социально-

экономического развития России. - 2011, № 1, 0 55 п л

2. Мозглякова Е.В. Принципы' 'формирования эффективной инвестиционной политики промышленных предприятий. - Вестник экономической интеграции. - 2011, № 2 (34), 0,5 п.л.

3. Мозглякова Е.В. Методологические' основы формирования системы показателей для оценки инвестиционной привлекательности промышленного предприятия. - Вестник экономической интеграции. - 2012, № 4 (48); 0,45 п.л.

Публикации в других изданиях:

4. Мозглякова Е.В. Основные направления государственного регулирования инвестиционной деятельности п^мыпшенныхТедпр™ Российской Федерации. - Сборник научных .трудов всероссийской на™ практической конференции «Развитие инновационный образователшь« технологии в России.-2011,0,5 п.л.

5. Мозглякова Е.В. Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность промышленного предприятия: взаимодействие фактор внутренней и внешней среды. - Экономика, социология и право. - 2012, №9,

* Шевченк° Б.И., Мозглякова Е.В. Методологические основы формирования инвестиционной политики предприятий легкой промышленности. Учебное пособие. - М.: МПА-ПРЕСС - 2012 2 2 п л Л 2 п и -лично соискателя). ' ' Ш1'

Заказ № 516. Объем 1 пл. Тираж 100 экз.

Отпечатано в ООО «Петроруш». г.Москва, ул.Палиха 2а.тел.(499)250-92-06 www.postator.ru

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Мозглякова, Екатерина Викторовна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. Теоретико-методологические основы формирования инвестиционной политики в системе управления предприятием.

1.1. Экономическая сущность инвестиций и их роль в повышении эффективности производства.

1.2. Понятие инвестиционной политики и определяющих ее факторов.

1.3. Макроэкономическое регулирование инвестиционной деятельности в системе формирования и реализации инвестиционной политики.

ГЛАВА 2. Анализ инвестиционной политики в системе управления предприятиями легкой промышленности.

2.1. Макроэкономическая оценка эффективности инвестиционной политики в системе управления предприятиями отрасли.

2.2. Основные результаты инвестиционной деятельности в ОАО «Вологодский текстиль».

2.3. Оценка системы управления предприятиями отрасли и ее влияние на эффективность принятия инвестиционных решений.

ГЛАВА 3. Основные направления совершенствования системы управления инвестиционной политикой промышленного предприятия.

3.1. Параметры организационных изменений в системе управления инвестиционной политикой на предприятиях легкой промышленности.

3.2. Приоритеты государственной инвестиционной политики в развитии национальной легкой промышленности.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование инвестиционной политики в системе управления предприятиями легкой промышленности"

Актуальность темы исследования. В условиях рыночной экономики возрастает значение формирования и совершенствования инвестиционной политики промышленных предприятий, поскольку от ее обоснованности и эффективности зависит состояние производственно-технической базы предприятий и их конкурентоспособность на внутреннем и внешнем рынках.

Одной из наиболее актуальных проблем нынешнего этапа экономического развития российской промышленности является оживление инвестиционного процесса. Обеспечение устойчивого роста промышленности невозможно без ликвидации отставания в инвестиционном развитии, способствующего повышению конкурентоспособности отечественных товаров и эффективности экономики в целом. Мировой финансово-экономический кризис усложнил ситуацию в российской экономике, обострил старейшие, большей частью законсервированные проблемы предприятий отечественной промышленности. Темпы экономического роста в промышленности России до сих пор неудовлетворительны.

Не является исключением и легкая промышленность, призванная обеспечить своей продукцией почти четверть платежеспособного спроса населения. Так, мобилизационные потребности страны в продукции отрасли удовлетворяются всего лишь на 17-36%, поэтому рост потребительского рынка и удовлетворение потребностей населения в товарах легкой промышленности происходит в основном за счет импорта, что противоречит законодательству о безопасности государства, согласно которому в объеме продукции стратегического назначения доля отечественной должна составлять не менее 50 %. Доля отрасли в объеме промышленного производства Российской Федерации менее 1,0 % (в 1991 году этот показатель был равен 11,9 % и соответствовал уровню развитых стран, таких как США, Германия и Италия).

Роль инвестиционной составляющей в легкой промышленности также остается незначительной. Объем инвестиций в основной капитал попрежнему находится на очень низком уровне и является непосредственной угрозой инновационному развитию национальной экономики. Предпринимаемое государством правовое и экономическое регулирование инвестиционной деятельности не приносит должной отдачи. Менеджмент предприятий ориентирован преимущественно на краткосрочные и узкие цели, и не решает, в полной мере, стратегические задачи развития бизнеса.

Для активизации инвестиционной деятельности в России необходима согласованная инвестиционная политика, как государства, так и самих промышленных предприятий, по созданию организационно-экономического механизма управления инвестиционной политикой промышленного предприятия, при котором целенаправленные действия менеджеров должны обеспечить не только привлечение, но и эффективное использование инвестиционного капитала.

Значимость решения теоретических и практических проблем развития инвестиционного потенциала организаций, выявление основных направлений формирования организационно-экономического механизма управления инвестиционной политикой промышленного предприятия, а также недостаточная методологическая разработанность многих аспектов инвестиционной деятельности и обусловливают актуальность темы исследования.

Степень научной разработанности темы. Следует признать, что вопросы теории и практики инвестиционной политики достаточно освещены в научной литературе и всегда находились в центре внимания экономической науки. Еще начиная с 30-х годов XX столетия, потребность в согласовании инвестиционной политики государства и бизнеса на всех уровнях управления, затрагивала глубинные основы хозяйственной деятельности и требовала соответствующей корректировки в рамках проведения государством макроэкономической политики.

Важнейший вклад в осмысление теории и практики управления инвестиционной политикой внесли такие зарубежные ученые, как: Г.Дж. Алек-сандер, И. Ансофф, Дж.В. Бейли, А.Дж. Гитман, М.Д. Джонк, П. Друкер,

Дж.М. Кейнс, Р. Коуз, С. Майерс, Дж. Макконнелл, Д. Нортон, М. Портер, Дж. Пфеффер, П. Хейне, Р. Хоулт, У.Ф. Шарп, Й. Шумпетер и др.

Теоретико-методологические подходы к формированию и практике реализации инвестиционной политики разработаны отечественными учеными, такими как: Л.И. Абалкин, А.И. Анчишкин, Ю.В. Богатин, И.А. Бланк, В.В. Брагин, В.А. Галанов, И.Н. Герчикова, P.C. Гринберг, В.В. Ивантер, JI.JT. Игонина, А.Б. Идрисов, B.J1. Лившиц, И.В. Липсиц, Д.С. Львов, В.И. Назаров, В.В. Новожилов, В.К. Сенчагов, И.В. Сергеев, Д.Е. Сорокин, В.А. Уткин, Т.С. Хачатуров, Ю.В. Яременко и др.

Однако многие проблемы совершенствования инвестиционной политики промышленного предприятия, механизма ее формирования и управления в российских условиях освещены недостаточно полно. Большое число существующих теоретических разработок имеют разную направленность и не позволяют составить целостную картину об инвестиционном процессе промышленных предприятий. В этой связи представляется актуальным совершенствование существующих и поиск новых методических подходов к управлению инвестиционной политикой, с учетом состояния внешней и внутренней среды, текущей конъюнктуры и задач стратегического развития промышленных предприятий в условиях рынка.

Объектом исследования являются российские предприятия легкой промышленности.

Предметом исследования являются организационно-управленческие отношения, возникающие в процессе формирования и реализации инвестиционной политики на предприятиях легкой промышленности.

Гипотезой диссертации является предположение об определяющей роли системы управления инвестиционной политикой, направленной на повышение эффективности производства и конкурентоспособности продукции отечественной легкой промышленности. Определение рациональной системы управления инвестиционной политикой на предприятиях отрасли в контексте дифференциации по располагаемому ими рыночному потенциалу, а также использование инвестиционных инструментов, доказавших свою эффективность в мировой практике, являются необходимым условием успешной политики привлечения инвестиций и выхода российской легкой промышленности в число мировых лидеров отрасли.

Целью исследования является обобщение и теоретическое обоснование содержания и роли современных систем управления инвестиционной политикой, а также разработка рекомендаций по совершенствованию управления инвестиционной деятельностью на предприятиях легкой промышленности в соответствии с требованиями менеджмента качества, направленных на повышение экономической эффективности производства.

В соответствии с поставленной целью в диссертации поставлены следующие задачи:

- уточнить понятие «инвестиционная политика» и обобщить развитие научных взглядов на систему управления инвестиционной политикой;

- проанализировать состояние и тенденции развития российских предприятий легкой промышленности;

- разработать систему факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность промышленного предприятия и рассмотреть методологические основы формирования системы показателей для ее оценки;

- определить систему управления инвестиционной политикой на предприятиях легкой промышленности;

- провести диагностику системы управления ОАО «Вологодский текстиль» с целью определения методики оценки показателей эффективности проведения инвестиционной политики;

- предложить рекомендации по повышению эффективности управления и реализации инвестиционной политики на промышленных предприятиях.

Теоретической основой исследования явились закономерности и принципы экономической науки, ее категориальный аппарат. Оно базируется на положениях теории управления социально-экономическими процессами и предприятиями. В основу работы положены концептуальные подходы, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных ученых в области разработки систем управления инвестиционной политикой.

Методологической базой исследования являются общие методы научного познания: наблюдения, сравнения, системного и логико-смыслового анализа, экспертных оценок, а также методы группировки, выборки, обобщения данных, графические, расчетные и аналитические методы исследования и другие.

Эмпирическую базу исследования составили законодательные акты Российской Федерации, регламентирующие деятельность предприятий легкой промышленности, а также официальные статистические и справочные данные, аналитические материалы Министерства экономического развития и Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации, научные разработки академических институтов, информационные и аналитические ресурсы сети Интернет, отражающие и регламентирующие те или иные аспекты системы управления инвестиционной политикой отрасли.

Статистической базой исследования являются информационные бюллетени о ходе реформирования предприятий легкой промышленности и экономическая и финансовая отчетность ОАО «Вологодский текстиль» и его филиалов.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что имеющиеся теоретические разработки в рассматриваемой области дополнены анализом состояния и разработкой рекомендаций по совершенствованию системы управления инвестиционной политикой с учетом конъюнктуры отечественного и мирового рынка продукции легкой промышленности, посредством организационного, правового и экономического воздействия на механизмы управления отраслью. В том числе:

- определена система управления инвестиционной политикой предприятий легкой промышленности, адекватная потребностям модернизации отрасли;

- сформулирована совокупность факторов, определяющих инвестиционную привлекательность предприятий легкой промышленности, проанализированы основные тенденции их развития;

- предложена методика оценки эффективности системы управления инвестиционной политикой и определена система показателей для оценки инвестиционной привлекательности предприятий легкой промышленности;

- проанализирована система управления инвестиционной политикой в ОАО «Вологодский текстиль» и предложены рекомендации по совершенствованию инвестиционной деятельности организации;

- детерминирована необходимость государственного регулирования инвестиционной деятельности, направленной на повышение эффективности управления предприятиями легкой промышленности и обоснована необходимость развития государственно-частного партнерства для стимулирования инвестиционной активности и достижения стратегической цели инвестиционной политики;

- доказано, что повышение качества управления инвестиционной политикой на предприятиях легкой промышленности возможно лишь при реализации мероприятий, направленных на повышение инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности в отрасли, посредством эффективного использования ресурсов при реализации государственных целевых программ, совершенствования организационной структуры, правовой базы и мониторинга инвестиционной деятельности.

Теоретическая и практическая значимость исследования определяется тем, что положения и выводы, содержащиеся в диссертации, расширяют понимание современных проблем управления инвестиционной политикой на предприятиях легкой промышленности России, важность и необходимость перехода от линейно-функциональной к дивизиональной системе управления инвестиционной политикой с использованием преимуществ процессного менеджмента. Обобщенные теоретические положения диссертации и построенные на основании анализа показателей инвестиционной деятельности схемы

1. 1 "I и диаграммы наглядно демонстрируют современное состояние предприятий легкой промышленности.

Полученные в ходе исследования результаты будут способствовать формированию и совершенствованию адекватной системы управления инвестиционной политикой, а также разработке целостной инвестиционно-инновационной стратегии в отрасли для обеспечения ее конкурентных преимуществ на национальном и мировом рынках. Сформулированные в диссертации обобщения и рекомендации могут найти практическое применение в деятельности предприятий легкой промышленности при формировании ими стратегии своего развития, взаимодействии с другими субъектами экономики, а также в принятии решений органами законодательной и исполнительной власти, направленных на развитие отрасли. Теоретические, методологические и практические результаты диссертационного исследования могут быть использованы в научной работе при исследовании систем управления инвестиционной деятельностью в других отраслях промышленности, а также представлять интерес для преподавателей ВУЗов. Положения диссертации целесообразно использовать в учебном процессе в ВУЗах при изучении курсов «Менеджмент», «Экономика организаций (предприятий)», «Управление развитием организации», а также при чтении лекций для руководителей предприятий.

Апробация работы. Научные результаты и основные выводы диссертационного исследования, опубликованные автором в научных журналах, вызвали интерес в ОАО «Вологодский текстиль», а также использовались в учебном процессе и выступлениях автора на научно-теоретических конференциях в Московском региональном социально-экономическом институте. Автором по теме диссертационного исследования опубликованы 6 печатных работ, общим объемом 3,5 пл., в том числе 3 статьи в изданиях, рекомендованных ВАК Российской Федерации (1,5 п.л.).

Структура диссертации. Цель и задачи исследования обусловили проблемное и логическое структурирование диссертационной работы. Она состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Мозглякова, Екатерина Викторовна

Вывод:

2010 год 2010 год

А1 8 921 < ' П1 173 580

А2 538 429 > П2 300 000

АЗ 788 143 > ПЗ 418 696

А4 1 359 748 < П4 1 605 621

В одном из четырех неравенств не соблюдается условие, следовательно, можно сказать баланс ликвиден.

2011 год 2011 год

А1 979 < П1 337 157

А2 701 001 > П2 382 678

АЗ 1 032 845 > ПЗ 980 024

А4 2 423 577 > ' П4 2 276 636

В двух из четырех неравенств не соблюдается условие, следовательно, в краткосрочной перспективе баланс неликвиден.

В 2010 году из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется три, следовательно, баланс организации близок к понятию ликвидного. Вместе с тем, у организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 164 659 тыс. руб.).

В 2011 году из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, не выполняется два, следовательно, баланс организации неликвиден. У организации также не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 336 178 тыс. руб.). Соотношение между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами не соответствует нормативному. Также стоит обратить внимание на то, что скорость прироста наиболее срочных обязательств превышает скорость прироста наиболее ликвидных активов, что является негативным для предприятия при более глубоких форс-мажорных обстоятельствах. Помимо этого скорость прироста медленных и трудно реализуемых активов в 1,3 раза превышает скорость прироста быстро реализуемых активов, что свидетельствует о некачественном приросте активов, или отсутствие возможности качественного роста активов. 2. Расчет коэффициентов ликвидности:

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного диссертационного исследования целесообразно сформулировать следующие выводы:

1. Выполнен комплексный анализ инвестиционной политики предприятий легкой промышленности, который показал, что совершенствование инвестиционной политики в системе управления предприятиями легкой промышленности должно базироваться на совокупности взаимосвязанных и взаимообусловленных принципов, которые в наибольшей мере отражают закономерности развития отрасли, соответствуют рыночным отношениям и механизмам хозяйствования, обеспечивают повышение эффективности производственного потенциала предприятия и его адаптивности к динамичным изменениям внешней среды на основе разработки и реализации инновационной стратегии развития.

2. Инвестиционная политика на предприятиях легкой промышленности осуществляется в рамках реализации общегосударственной стратегии развития отрасли. Вместе с тем, для предприятий отрасли характерны как общие тенденции развития промышленности, проявляющиеся в инвестиционной неуверенности и разнонаправленных тенденциях в инвестиционной динамике, ведущих к нестабильному экономическому развитию и консервации системных проблем: спаду производства и инвестиций, разлаженности механизма воспроизводства, дефициту государственного правового регулирования, структурных диспропорциях и др., так и тенденции, обусловленные необходимостью более полного учета рыночных факторов в деятельности предприятий с ориентацией всех звеньев и процессов управления на повышение конкурентоспособности продукции, а также постепенного осознания необходимости инновационного обновления производственного потенциала на основе повышения качества и технического уровня производственных мощностей, соответствующих импортным аналогам.

3. Оценка состояния финансово-экономической деятельности ОАО «Вологодский текстиль», показала, что предприятие имеет все возможности для выхода на лидирующие позиции мировых рынков среди производителей льняных изделий и за 2009-2011 годы положительно изменило свои показатели. Инвестируемые государством денежные средства в развитие предприятия ОАО «Вологодский текстиль» осваиваются полностью, эффективность инвестиций выражается в растущих показателях финансовой деятельности, увеличении объемов продаж, чистой прибыли. Рост экспорта продукции говорит о конкурентоспособности товаров на внешних рынках. Вместе с тем, использованные ресурсы до сих пор не соответствуют качественному формированию активов, а темпы прироста ликвидных активов не соответствуют темпам прироста соответствующих пассивов. Для развития предприятия и более эффективной его деятельности, необходимо привлечение средств частных инвесторов.

4. Определены инвестиционные приоритеты предприятий легкой промышленности, направленные на достижение экономической эффективности производства и реализацию конкурентоспособной продукции на внутреннем и внешнем рынках страны, путем совершенствования системы управления инвестиционной политикой. Анализ системы управления предприятиями легкой промышленности выявил существенные недостатки действующей линейно-функциональной организационной структуры управления, которая не в полной мере соответствуют стратегическим приоритетам развития отрасли; в этой связи целесообразен переход от линейно-функциональной иерархии к дивизиональной системе управления с организацией подразделений по продуктовому принципу. Это позволит использовать систему показателей оценки инвестиционной привлекательности и эффективности проведения инвестиционной политики по всем стадиям воспроизводственного цикла.

5. Предложена методика оценки эффективности системы управления инвестиционной политикой и инвестиционной привлекательности предприятий легкой промышленности на основе использования имеющихся альтернативных методик, включающих, интегральные показатели инвестиционного потенциала и инвестиционного риска, среди которых основные составляющие: качественная оценка системы управления предприятия; количественная мера оценки стоимости предприятия как субъекта рыночных отношений; оценка инновационной восприимчивости предприятия к изменениям, повышающим эффективность деятельности бизнеса; оценка экономического и инвестиционного риска, как важнейших индикаторов целесообразности принимаемых управленческих решений; анализ основных экономических показателей в совокупности отражающих стоимость и возможности наращивания потенциала бизнеса.

6. Сформулированы основные направления совершенствования инвестиционной политики в системе управления предприятиями легкой промышленности, сводимые к необходимости государственного регулирования инвестиционной деятельности и развития государственно-частного партнерства на основе реализации комплексного подхода к проблеме привлечения инвестиционных ресурсов и активизации инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов. Поэтому первостепенное значение приобретает анализ источников потенциальных инвестиций, достоверная оценка реальных возможностей их мобилизации, а также путей решения проблем их привлечения и выработка стратегии обеспечения эффективности привлекаемых инвестиционных ресурсов.

В целях активизации инвестиционной политики на предприятиях легкой промышленности, повышения эффективности ее управления и реализации рекомендовано:

1. Создать систему инвестиционного мониторинга для постоянного регулирования всего процесса инвестиционной политики и разработки комплекса мероприятий, отслеживающих изменения внешней среды, которые непосредственно влияют на осуществление инвестиционной политики.

2. Содействовать предприятиям в привлечении российских и иностранных инвесторов и осуществлении подготовки обзора инвестиционного климата. Учитывая то, что многие предприятия обладают собственным опытом привлечения инвестиций и разработанной инвестиционной программой подобная поддержка может быть обеспечена за счёт разработки инвестиционных программ, нормативно-правовых актов, систем гарантий и льгот.

3. Создать единую структуру управления инвестиционной деятельностью в соответствии с требованиями системы менеджмента качества на отраслевом и корпоративном уровнях, повсеместно используя зарубежный опыт внедрения требований стандартов ISO 9001-2000, а также сформировать программно-целевую рабочую группу, осуществляющую отслеживание инвестиционных процессов и наблюдение за сохранением критериев их эффективности в изменяющихся условиях рыночной экономики.

4. В целях совершенствования системы управления инвестиционной политикой на предприятиях легкой промышленности предложено создание отраслевого (корпоративного) координационного центра по управлению инвестиционной политикой, основной функцией которого может стать организация информационного взаимодействия, координация и мониторинг инвестиционных потоков, объединяющих всех участников инвестиционного процесса в отрасли. Считаем целесообразным создание аналогичных центров и на уровне крупных компаний.

5. Разработать и использовать «Карту рисков инвестиционного проекта», позволяющую оценить и снизить риски при реализации инвестиционной политики, направленную на предотвращение их негативного воздействия на эффективность инвестиционных вложений.

6. Для решения системных проблем в легкой промышленности необходимо проведение следующих мероприятий:

- совершенствование механизмов государственной поддержки и стимулирования спроса, а также экспорта на продукцию легкой промышленности;

- обеспечение технического и технологического перевооружения на основе формирования благоприятного инвестиционного и инновационного климата в легкой промышленности, направленное на стимулирование эффективного инвестиционного процесса; реализацию пакета ведомственных целевых программ по приоритетным направлениям развития в легкой промышленности и смежных отраслях;

- обеспечение стабильного рынка сбыта продукции предприятий отрасли, включая её продвижение на внешних рынках при участии государства;

- повышение конкурентоспособности продукции предприятий легкой промышленности, включая организацию финансирования прикладных научных исследований и экспериментальных разработок;

- разработку активной маркетинговой политики предприятий, как составляющей инвестиционных планов предприятия на всех этапах их разработки и реализации;

- совершенствование кадровой политики в отрасли и обеспечение предприятий легкой промышленности квалифицированными кадрами.

Осуществление вышеуказанных мероприятий при формировании и реализации инвестиционной политики и разработанных инвестиционных проектов, даст возможность обеспечить прозрачность любого этапа управления инвестициями, установит четкую структуру полномочий и ответственности за эффективность планирования и реализации инвестиционных проектов предприятия.