Совершенствование использования финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций в регион тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
- Ученая степень
- кандидата экономических наук
- Автор
- Подоляко, Елена Николаевна
- Место защиты
- Иваново
- Год
- 2005
- Шифр ВАК РФ
- 08.00.10
ДиссертацияДиссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Подоляко, Елена Николаевна
Введение
Глава 1. Сущность, эволюция и проблемы развития финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций
1.1. Сущность финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций
1.2. Характеристика финансовых инструментов привлечения Иностранных инвестиций
1.3. Эволюция использования и проблемы финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций
Глава 2. Использование финансовых инструментов в региональной инвестиционной политике (на примере Нижегородской области)
2.1. Анализ инвестиционной политики
2.2. Оценка инвестиционного климата
2.3. Анализ практики использования финансовых инструментов в
Нижегородской области
Глава 3. Направления совершенствования использования финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций в регион
3.1. Стратегия совершенствования использования финансовых
I инструментов привлечения иностранных инвестиций в регион
3.2. Методика расчета бюджетной эффективности стратегии совершенствования использования финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций в регион
3.3. Оценка степени риска реализации направлений стратегии совершенствования использования финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций в регион
Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование использования финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций в регион"
Актуальность темы исследования. В последнее время российская экономика имеет тенденцию к подъему и развитию в значительной степени из-за эффективной инвестиционной деятельности, которая является важнейшей составляющей рыночного хозяйствования.
Несмотря на значительные изменения в области регулирования инвестиций, в том числе и иностранных, следует отметить, прежде всего, непроработанность проблемы выбора и обоснования финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций.
Президент Российской Федерации поставил задачу удвоения ВВП за 2000-2010 гг., что, по оценкам специалистов, потребует ежегодного прироста экономики на 9,4 %. Между тем средние темпы экономического прироста ВВП в России в 1999-2004 гг. составили 6,67 %, а прогнозы на ближайший период еще менее утешительны. Для обеспечения указанного прироста ВВП необходим ежегодный прирост капитальных вложений в размере 15 %, в то же время в 2003 г. инвестиции в основной капитал выросли всего на 12 %, а в 2004 г. - на 10,9 %. Становится очевидным: существующий уровень инвестирования в основной капитал недостаточен и требует увеличения.
Оптимистичные оценки исходят из возможности привлечь в Россию до 10 % объема мирового рынка капитала. В этих целях необходимы, прежде всего, разработка и использование финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций, устранение недостатков законодательства в области финансовых инструментов иностранных инвестиций, а также упрощение процедур регистрации иностранных и смешанных фирм. Финансовые инструменты должны быть проработаны на федеральном уровне в виде законопроектов, стимулирующих приток иностранных инвестиций в Россию.
Выработка путей совершенствования использования финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций в регион является основным направлением данного диссертационного исследования.
Разработанность темы исследования. Вопросы иностранных инвестиций исследуются в трудах многих отечественных ученых и специалистов в области финансов: С.И. Абрамова, И.А. Бланка, Т.Н. Даниловой, Н.В. Иго-шина, Е.Р. Орловой, В.П. Савчука, В.В. Шеремета и др., но вопросы финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций упоминаются лишь у некоторых авторов, в частности у И.А. Бланка и В.В. Шеремета.
Многие принципиальные положения, связанные с иностранными инвестициями, рассматриваются зарубежными специалистами, такими как Г. Александер, Д. Бэйли и У. Шарп. Их работы представляют интерес для изучения, но не учитывают специфику российской экономики, особенности нормативно-правовой базы инвестиций в России.
Целью диссертационного исследования являются исследование финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций, разработка стратегии по совершенствованию их использования с целью привлечения иностранных инвестиций в регион, научное обоснование эффективности стратегии.
Задачи исследования. В соответствии с целью диссертации поставлены и решены следующие задачи:
- анализ сущности финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций;
- выбор совокупности финансовых инструментов в зависимости от видов иностранных инвестиций;
- разработка стратегии совершенствования использования финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций в регион;
- разработка методики оценки стратегии совершенствования использования финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций в регион;
- оценка степени риска реализации направлений стратегии совершенствования использования финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций в регион.
Предметом исследования является совершенствование использования финансовых инструментов для привлечения иностранных инвестиций в регион.
Объектом исследования являются финансовые инструменты привлечения иностранных инвестиций в регион.
Теоретической основой диссертационного исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблемам иностранных инвестиций и финансовых инструментов, а также научные труды по теории экономики и финансов.
Методологическую основу исследования составили диалектический метод познания, предполагающий изучение экономических отношений, предметов и явлений в развитии и взаимосвязи, общенаучные приемы экономического анализа, сопоставление исторического и логического, методы системного и сравнительного анализа, теории статистики, теории финансов.
В процессе работы большое внимание было уделено анализу хода экономической реформы, решениям представительных и исполнительных органов власти Нижегородской области, материалам научных конференций по различным аспектам инвестирования, инвестиционному законодательству.
Информационной базой диссертации стали данные государственной, в том числе региональной, статистики, Минфина, Минэкономики России, материалы региональных и местных финансовых органов, нормативные акты, материалы периодической печати и Интернет.
Научная новизна работы заключается в научном обосновании выбора совокупности финансовых инструментов, позволяющих привлечь и реализовать иностранные инвестиционные проекты в регионе, сферы применения различных инструментов, направлений их совершенствования, а также предложении методики расчета бюджетной эффективности.
Наиболее важные научные результаты, характеризующие новизну исследования, состоят в следующем:
1. Уточнено понятие финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций; они определены как средство, с помощью которых реализуются отношения между органами власти субъекта Федерации и иностранным инвестором по поводу привлечения инвестиций в регион;
2. Выявлены области использования финансовых инструментов, дана дифференциация по видам иностранных инвестиций на основании предложенных классификаций финансовых инструментов и иностранных инвестиций;
3. Разработана стратегия совершенствования использования финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций в регион, базирующаяся на комплексном использовании финансовых инструментов и учитывающая специфику того или иного вида иностранных инвестиций;
4. Разработана и апробирована методика расчета бюджетной эффективности предложенной стратегии, позволяющая оценить прирост доходов бюджета региона;
5. Произведена оценка степени риска реализации направлений стратегии, позволяющая сделать вывод, что риск осуществления предложенной стратегии является незначительным.
Практическая значимость исследования состоит в том, что основные положения, аналитические выводы и рекомендации могут быть использованы в работе представительных региональных и исполнительных органов власти субъектов РФ при выработке направлений совершенствования использования финансовых инструментов с целью повышения эффективности их использования.
Теоретические положения диссертации могут использоваться в учебном процессе при подготовке специалистов по специальности «Финансы и кредит».
Апробация результатов исследования. Теоретические положения и практические рекомендации по совершенствованию использования финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций прошли апробацию при составлении мероприятий по развитию инвестиционной деятельности Нижегородской области в Министерстве финансов Нижегородской области.
Теоретические и практические результаты исследования докладывались на научных и научно-практических конференциях Нижегородского коммерческого института, Московского государственного технического университета им. Н.Э. Баумана, Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова.
Теоретические положения работы используются в учебном процессе в Нижегородском коммерческом институте по дисциплине «Иностранные инвестиции» при подготовке студентов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит».
Публикации. Основные результаты исследования опубликованы в 11 работах общим объемом 7,4 п.л., в том числе вклад соискателя - 7,1 п.л.
Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 173 наименования. Работа изложена на 152 страницах машинописного текста, содержит 47 таблиц, 12 рисунков, 6 приложений.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Подоляко, Елена Николаевна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В процессе написания работы были исследованы финансовые инструменты привлечения иностранных инвестиций и разработана стратегия совершенствования использования финансовых инструментов с целью привлечения иностранных инвестиций в регион.
Были проанализированы различные подходы к определению финансовых инструментов различных экономистов и финансистов и дано свое определение финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций.
Финансовыми инструментами привлечения иностранных инвестиций являются: налоговые льготы, инвестиционный налоговый кредит, гарантии государства, частичное финансирование иностранных инвестиционных проектов, минимальные ставки по аренде, компенсация части процентной ставки по кредитам, операции кредитования, операции страхования, операции лизинга, ценные бумаги (еврооблигации, депозитарные расписки и иностранные ценные бумаги).
В работе выявлена зависимость применения финансовых инструментов от вида иностранных инвестиций. Показано, какой финансовый инструмент можно применять для поддержки того или иного вида иностранных инвестиций.
Проанализированы проблемы привлечения иностранных инвестиций в регион и дана их классификация: политические, экономические, правовые, социальные, международные, методологические. Многоаспектность и большое число проблем, связанных с иностранными инвестициями, сдерживают рост объемов иностранных инвестиций.
Решение данных проблем позволит стране и региону привлечь еще больший объем иностранных инвестиций.
Мнения по поводу роли финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций в экономике России разделились. С.Ю. Витте, Б.Ф. Брандт, П.П. Мигулин, B.C. Зив, П.В. Оль, И.И. Янжул, В. Витчевский считали вложения иностранных капиталов главным средством подъема производительных сил страны. С.Ф. Шарапов, Л.А. Тихомиров отрицали положительное значение иностранных инвестиций для развития экономики России. Л. Воронов отдавал явное предпочтение внешним займам перед промышленными инвестициями. Также противниками иностранных инвестиций выступали И.Н. Дурнов, В.К. Плеве и П.Л. Лобко. Общим итогом работы иностранного капитала в России можно считать то, что из страны, еще в 1877 г. ввозившей обыкновенные мешки, она в 1913 г. превратилась в страну, на 56 % удовлетворявшую свои потребности в станках и оборудовании за счет внутреннего производства; при широкой помощи извне в стране был создан промышленный потенциал, пусть не достаточный для поддержания высокого уровня жизни населения, но уже достаточный для обеспечения военной, политической и в значительной мере экономической безопасности.
В результате исследования было определено, что инвестиционная политика - это составное звено экономической политики государства, субъекта РФ, муниципального образования или хозяйствующего субъекта - это система мер, определяющая объем, структуру и направление инвестиций.
При анализе инвестиционного рейтинга Нижегородской области, составленного журналом «Эксперт», было выявлено следующее: на протяжении 1997-2004 гг., Нижегородская область входит в группу «2В» - средний потенциал и умеренный риск; ранг потенциала имел тенденцию к снижению до 1999 г. и только в 2000 г. он возрос до 14, а затем опять уменьшился; средневзвешенный риск в первый анализируемый период снизился, потом постепенно рос, а в 2002-2003 гг. снизился; в 2001-2003 гг. Нижегородская область занимала 9-е место среди всех регионов России, в 2004 г. - 12-е место; доля Нижегородской области в общероссийском потенциале не превышала 2,252 %.
Анализ инвестиционного климата Нижегородской области показал, что в Нижегородской области существуют проблемы привлечения иностранных инвестиций из-за неблагоприятного инвестиционного климата. Более благоприятного инвестиционного климата можно достигнуть путем снижения риска вложений в регион, а снизить риск вложения возможно с помощью использования набора различных финансовых инструментов.
В диссертационной работе была исследована практика применения финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций в Нижегородскую область. Анализ данной практики показал, что в Нижегородской области присутствуют практически все финансовые инструменты привлечения иностранных инвестиций: налоговые льготы, инвестиционные налоговые кредиты, минимальные арендные ставки, гарантии государства, операции кредитования, операции страхования, операции лизинга, ценные бумаги. Анализ финансовых инструментов - компенсация части процентной ставки и частичное участие в инвестировании - показал, что данные финансовые инструменты в Нижегородской области не используются.
В третьей главе работы предложена стратегия совершенствования использования финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций в регион, которая включает в себя одиннадцать мероприятий. Целью стратегии является совершенствование условий для инвестиционной деятельности в Нижегородской области и повышение инвестиционной привлекательности области.
В результате реализации данной стратегии Нижегородская область получит следующие преимущества:
- создание дополнительных рабочих мест;
- увеличение доходной части регионального бюджета Нижегородской области и бюджета города Нижнего Новгорода;
- увеличение прибыли организаций, получивших иностранные инвестиции;
- повышение инвестиционной привлекательности области для иностранных инвесторов;
- сохранение высоких позиций области в инвестиционном рейтинге регионов России;
- освоение и выпуск в области новых конкурентоспособных видов продукции и услуг;
- усовершенствование и появление новых технологий (производственных, управленческих и т. д.), в том числе и за счет привлечения иностранных инвесторов;
- развитие трудового потенциала Нижегородской области за счет иностранных инвестиций в человеческий фактор, в первую очередь в обучение и повышение квалификации персонала.
Нами предложена методика оценки бюджетной эффективности стратегии совершенствования использования финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций. Эффективность стратегии совершенствования использования финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций в регион была оценена исходя из следующих условий: частичное участие региональных органов власти в финансировании проектов с иностранными инвестициями; предоставление льгот по налогу на прибыль при направлении прибыли на реинвестирование. Органы власти Нижегородской области и иностранные инвесторы участвуют в инвестировании проектов, у которых внутренняя норма доходности будет выше 13 %, минимальный срок реализации проекта 5 лет, доходы, полученные в результате реализации проекта, распределяются равномерно в течение срока проекта. Максимальный лимит участия государства составляет 10 % от объема иностранных инвестиций.
Расчет бюджетной эффективности показал, что при реализации стратегии совершенствования использования финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций в регион дисконтированный доход бюджета Нижегородской области с 2008 г. приобретает положительное значение. В работе было доказано, что при предоставлении льгот по налогу на прибыль в части прибыли, направляемой на реинвестирование, дисконтированный доход бюджета Нижегородской области выше, чем дисконтированный доход без предоставления льгот. Таким образом, при учете долгосрочной перепективы нижегородским органам власти выгодно предоставлять льготы по налогу на прибыль для иностранных инвесторов. Кроме этого, данная стратегия позволит сначала сократить дефицит бюджета Нижегородской области, а к 2011 г. бюджет Нижегородской области будет профицитным.
Нами проведена оценка степени риска реализации направлений стратегии совершенствования использования финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций в регион. Оценка риска основывается на расчете значений показателя чистой текущей стоимости (КРУ): ЫРУпип - минимальное значение показателя, ЫРУшах - максимальное значение показателя, ЫРУср - среднее значение. После этого рассчитывается степень риска инвестиционных проектов стратегии. В диссертационном исследовании было доказано, что при осуществлении стратегии максимальный риск потерь составляет 21,17 %, а минимальный 1,02 %. Это все свидетельствует о том, что осуществление предложенной стратегии принесет дополнительный доход в бюджет Нижегородской области при незначительном риске инвестирования.
Таким образом, диссертационное исследование показывает, что использование финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций позволит улучшить инвестиционный климат и обеспечить экономический рост.
139
Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Подоляко, Елена Николаевна, Иваново
1. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 // Российская газета. 1993. - 25 декабря.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 1 и 2. 15-е изд., с изм. и доп. - М.: Издательская группа НОРМА-ИНФРА-М, 1999. - 560 с.
3. Бюджетный кодекс Российской Федерации. Федеральный закон от 31.06.1998 № 145-ФЗ с изменениями и дополнениями по состоянию на 01.07.2003 г.
4. Земельный кодекс Российской Федерации от 25.10.2001 № 136-Ф3.
5. Налоговый кодекс Российской Федерации. Ч. 1 и 2. М.: ООО «ТК Велби», 2004. - 432 с.
6. Федеральный закон РФ от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» с последующими изменениями и дополнениями.
7. Федеральный закон РФ от 25.02.1999 № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» с последующими изменениями и дополнениями.
8. Федеральный закон РФ от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» с последующими изменениями и дополнениями.
9. Федеральный закон РФ от 05.03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» с последующими изменениями и дополнениями.
10. Федеральный закон от 07.01.1999 № 19-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции» с последующими изменениями и дополнениями.
11. Федеральный закон РФ от 22.04.1996 № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг» с последующими изменениями и дополнениями.
12. Федеральный закон от 29.07.1998 № 135-Ф3 «Об оценочной деятельности в Российской Федерации».
13. Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-Ф3 «О валютном регулировании и валютном контроле».
14. Закон Нижегородской области от 22.06.2000 № 116-3 «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Нижегородской области» (с изм. от 09.01.2001, 04.05.2001, 09.08.2002, 10.07.2003).
15. Закон Нижегородской области от 15.11.1999 №73-3 «Об областном бюджете развития Нижегородской области».
16. Закон Нижегородской области от 09.12.1997 № 99-3 «О государственной поддержке малого предпринимательства в Нижегородской области».
17. Постановление губернатора Нижегородской области от 03.07.1998 № 164 «Программа поддержки малого предпринимательства в Нижегородской области на 1998-1999 гг.».
18. Постановление Законодательного Собрания Нижегородской области от 28.07.1998 № 95 (ред. от 20.07.1999) «Об арендной плате за землю на территории Нижегородской области».
19. Распоряжение администрации Нижегородской области от 17.06.1999 № 1051-р «О мерах по преодолению административных барьеров при развитии предпринимательства».
20. Абрамов С. И. Инвестирование / С. И. Абрамов. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. - 440 с.
21. Аликаева М. В. Источники финансирования инвестиционного процесса / М. В. Аликаева // Финансы. 2003. - № 5. - С. 12-14.
22. Анастасиади К.Ф. Современные направления инвестиционной деятельности иностранных компаний в России: Дис.канд. экон. наук. М, 2001.- 159 с.
23. Анкудинова JI. Е. Национализация промышленности в СССР (1917— 1920 гг.) / Л. Е. Анкудинова. Л., 1963.
24. Андриянов В. Д. Россия: Экономический и инвестиционный потенциал / В. Д. Андриянов. М.: Экономика, 1999. - 662 с.
25. Аныпин В. М. Инвестиционный анализ: Учебное пособие / В. М. Анынин. 2-е изд., испр. - М.: Дело, 2002. - 280 с.
26. Афонин И. В. Управление развитием предприятия: Стратегический менеджмент, инновации, инвестиции, цены / И. В. Афонин. М.: Дашков и К, 2002.-380 с.
27. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? / И. Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 1995. - 383 с.
28. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент / И. Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 1994. - 223 с.
29. Банковское дело / Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2003. - 672 с.
30. Барбумов В. Е. Финансовые инвестиции / В. Е. Барбумов. М.: Финансы и статистика, 2003. - 544 с.
31. Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л. Е. Басовский. М.: ИНФРА-М, 2003. - 240 с.
32. Бернес В. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. / В. Бернес, П. Хавранек. перераб. и доп. изд. - М.: АОЗТ «ИНТЕРЭКСПЕРТ» ИНФРА-М, 1995. - 527 с.
33. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов / Г. Бирман, С. Шмидт; Пер. с англ. под ред. Л. П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.-631 с.
34. Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс / И. А. Бланк. К.: Эльга-Н: Ника-Центр, 2001. - 448 с.
35. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента / И. А. Бланк. Т. 2. - К.: Ника-Центр, 1999. - 512 с.
36. Бланк, И. А. Управление инвестициями предприятия / И. А. Бланк. -К.: Эльга-Н: Ника-Центр, 2003. 480 с.
37. Блэк Дж. Экономика: Толковый словарь: Англо-русский / Дж. Блэк. М.: ИНФРА-М: Издательство «Весь мир», 2000. - 840 с.
38. Бовыкин В. И. Формирование финансового капитала в России, конец XIX в. 1908 г. / В. И. Бовыкин. - М.: Наука, 1984. - 287 с.
39. Богатин Ю. В. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учебное пособие для вузов / Ю. В. Богатин, В. А. Швандар. М.: Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - 254 с.
40. Богатин Ю. В. Инвестиционный анализ: Учебное пособие для вузов / Ю. В. Богатин, В. А. Швандар. М.: Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 286 с.
41. Богуславский М. М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование / М. М. Богуславский. М.: Международные отношения, БЕК, 1996. -445 с.
42. Бочаров В. В. Инвестиции / В. В. Бочаров. СПб.: Питер, 2002.288 с.
43. Бочаров В. В. Инвестиции: Инвестиционный портфель; Источники финансирования; Выбор стратегии: Учебник для вузов / В. В. Бочаров. — СПб.: Питер, 2004. 288 с.
44. Бочаров В. В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятия / В. В. Бочаров. М.: Финансы и статистика, 1998. - 188 с.
45. Брандт Б. Ф. Иностранные капиталы. Их влияние на экономическое развитие страны. 4.1: Теоретические основания, опыт иностранных государств / Б. Ф. Брандт. СПб., 1898. - 205 с.
46. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент: Полный курс: Пер. с англ. В 2 т. / Ю. Бригхем, Л. Гапенски. СПб.: Экономическая школа, 1997. - Т.1. -497 с.
47. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент: Полный курс: Пер. с англ. В 2 т. / Ю. Бригхем, Л. Гапенски. СПб.: Экономическая школа, 1997. - Т.2. -668 с.
48. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента / Ю. Бригхем; Под ред. Б. Е. Пенькова, В. В. Воронова. 5-е изд. - М.: РАГС - «Экономика», 1998. - 823 с.
49. Буренин А. Н. Рынки производных финансовых инструментов / А. Н. Буренин. М.: ИНФРА-М, 1996. - 287 с.
50. Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов / А. Н. Буренин. М.: 1 Федеративная книготорговая компания, 1998.-364 с.
51. Быльцов С. Ф. Настольная книга российского инвестора / С. Ф. Быльцов. СПб.: Бизнес-пресс, 2000. - 512 с.
52. Вахрин П. И. Инвестиции: Учебник / П. И. Вахрин. М.: Издатель-ско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2002. - 384 с.
53. Вознесенская Н. Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт / Н. Н. Вознесенская. М.: ИНФРА-М, 2001. - 220 с.
54. Воронов Л. Иностранные капиталы в России / Л. Воронов. М.,1901.
55. Воронцове кий А. В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования / А. В. Воронцовский. СПб.: Изд-во Санкт-Петербургского университета, 1998. - 468 с.
56. Гвоздев Б. 3. Финансовый менеджмент / Б. 3. Гвоздев. М.: ЭК-МОС, 2003.-272 с.
57. Глухов В. В. Финансовый менеджмент (участники рынка, инструменты, решения): Учебное пособие / В. В. Глухов, Ю. М. Бахрамов. СПб.: Спец. литература, 1995. - 429 с.
58. Гудков Ф. А. Инвестиции в ценные бумаги / Ф. А. Гудков. М.: ИНФРА-М, 1996.-160 с.
59. Гулькин П. Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в России: теория и десятилетия практики / П. Г. Гулькин. СПб.: Альпари-СПБ, 2003. -240 с.
60. Данилова Т. Н. Методологические основы управления инвестиционной деятельности в промышленности / Т. Н. Данилова. — Н. Новгород: Изд-во Волго-Вятской академии государственной службы, 2001. 333 с.
61. Данилова Т. Н. Управление инвестициями и инвестиционная привлекательность Нижегородской области / Т. Н. Данилова. Н. Новгород: Изд-во Волго-Вятской академии государственной службы, 1999. - 180 с.
62. Декрет ВЦИК «О национализации банков» // Собрание Узаконений и распоряжений рабоче-крестьянского правительства. 1917. - № 10. - Ст. 15.
63. Донгаров А. Г. Иностранный капитал в России и СССР / А. Г. Донгаров. М.: Международные отношения, 1990. - 168 с.
64. Доунс Д. Финансово-инвестиционный словарь: Пер. с англ. / Д. До-унс, Д. Э. Гудман. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 1997. - 586 с.
65. Евстигнеев В. Р. Портфельные инвестиции в мире и России: выбор стратегии: Монография / В. Р. Евстигнеев. М.: Эдиториал УРСС, 2002. -304 с.
66. Едронова В. Н. Общая теория статистики: Учебник / В. Н. Едронова, М. В. Едронова. М.: Юристь, 2001. - 511 с.
67. Жуков Е. В. Инвестиционные институты: Учебное пособие для вузов / Е. В. Жуков. М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 1998. - 199 с.68.3апарий В. В. Три века черной металлургии Урала: проблемы эффективного управления / В. В. Запарий. www.chinovnik.uapa.ru.
68. Зель А. Бизнес-план: инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов / А. Зель. М.:Ось-89, 2001. - 240 с.
69. Зубченко JI. А. Иностранные инвестиции. Учебник для вузов / Л. А. Зубченко. -М.: Зерцало-М, 2004. 144 с.
70. Иванов Г. И. Инвестиции: Сущность, виды, механизмы функционирования / Г. И. Иванов. Ростов.: Феникс, 2002. - 352 с.
71. Игонина Л. Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Л. Л. Игонина; Под ред. докт-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. М.: Юристъ, 2002. - 478 с.
72. Игошин Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирование / Н. В. Игошин. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 542 с.
73. Идрисов А. Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций / А. Б. Идрисов, С. В. Картышев, А. В. Постников. 2-е изд., стереотипное. - М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1997. - 272 с.
74. История внешней политики России. Конец XIX — начало XX в. (от русско-французского союза до Октябрьской революции). — М., 1997.
75. Кадочников С. М. Прямые зарубежные инвестиции: Микроэкономический анализ эффектов благосостояния: Монография / С. М. Кадочников.- СПб.: Экономическая школа, 2002. 267 с.
76. Капитоненко В. В. Инвестиции и хеджирование / В. В. Капитонен-ко. М.: Финансы и статистика, 2001. - 240 с.
77. Кизилова Н. М. Иностранные инвестиции в России: состояние тенденции развития: Дис. канд. экон. наук / Н. М. Кизилова. М, 1999. - 148 с.
78. Кныш М. И. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Учеб. пособие / М. И. Кныш, Б. А. Перекатов, Ю. П. Тютиков. -СПб.: Изд. дом «Бизнес-Пресса», 1998. 315 с.
79. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент / В. В. Ковалев.- М.: Финансы и статистика, 2002. 768 с.
80. Ковалев В. В. Инвестиции / В. В. Ковалев, С. В. Валдайцев. М.: Проспект, 2005. - 440 с.
81. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В. В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 1995.-256 с.
82. Ковалева А. М. Финансы и кредит / А. М. Ковалева. М.: Финансы и статистика, 2004. — 512 с.
83. Колтынюк Б. А. Инвестиции: Учебник для вузов / Б. А. Колтынюк. -СПб.: Михайлова В.А., 2003. 848 с.
84. Комаров В. В. Инвестиции и лизинг в СНГ / В. В. Комаров. М.: Финансы и статистика, 2001. - 424 с.
85. Косов В. Проблемы повышения инвестиционной активности в российской экономике / В. Косов // Проблемы теории и практики управления. -2001.-№5.
86. Крапоткина Е.П. Организация процессов подготовки и обоснования инвестиционных процессов: Дис. . канд. экон. наук / Е.П. Крапоткина. М., 2000.-139 с.
87. Краткий экономический словарь / Под ред. А. Н. Азрилилияна . -М.: Институт новой экономики, 2001. 1088 с.
88. Крутик А. Б. Инвестиции и экономический рост предпринимательства / А. Б. Крутик, Е. Г. Никольская. СПб.: Лань, 2000. - 544 с.
89. Курысь Н. В. Иностранные инвестиции: Российская история / Н. В. Курысь. СПб.: Юридический центр «Пресс», 2003. - 219 с.
90. Лазин А. В. Особенности размещения еврооблигаций / А. В. Лазин // Финансы. 2004. - № 9. - С. 25-28.
91. Лазин А. В. Организация выпуска еврооблигаций: мировой опыт и российская специфика / А. В. Лазин // Рынок ценных бумаг. 2004. - № 23. -С.106-110.
92. Лайков А. Ю. Перспективы привлечения иностранных инвестиций на российский страховой рынок / А. Ю. Лайков // Финансы. 2003. - № 5. -С. 46-49.
93. Лимитовский М. А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках / М. А. Лимитовский. М.: Дело, 2004. — 527 с.
94. Липсиц И. В. Инвестиционный проект / В. И. Липсиц, В. В. Коссов. -М.: БЕК, 1996.-356 с.
95. Липсиц И. В. Экономический анализ реальных инвестиций: Учебник / И. В. Липсиц. М.: Экономисть, 2003. - 347 с.
96. Ляндау Л. Г. Иностранный капитал в дореволюционной России и в СССР / Л. Г. Ляндау. М.; Л.: Госиздат, 1925. - 59 с.
97. Макеев А. Финансовые инструменты предприятий. Недостающее звено / А. Макеев. www.bdm.ru/arhiv/2002/05/27-28.html.
98. Малафеева М.В. Лизинг как инструмент инвестиции: Монография / М.В. Малафеева. Н. Новгород.: НКИ, 2003. - 194 с.
99. Маренков Н. Л. Инвестиции: Учебное пособие / Н. Л. Маренков. -Ростов: Феникс, 2003. 448 с.
100. Маховикова Г. А. Коммерческая оценка инвестиций. Бизнес-план, анализ, ипотека: Учебник для вузов / Г. А. Маховикова, И. А. Бузова, В. В. Терехова. СПб.: Питер, 2003. - 432 с.
101. Мелкумов Я. С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие / Я. С. Мелкумов. М.: ИНФРА-М, 2000. - 248 с.
102. Михалев О. В. Инвестиционное поведение предприятий региона / О. В. Михалев // Деньги и кредит. 2004. - № 7. - С. 35-39.
103. Мыльник В. В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие / В. В. Мыльник. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Академический проект, 2002. - 272 с.
104. Налоги и налогообложение / Под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской. СПб.: Питер, 2000. - 528 с.
105. Недосекин А. Новый показатель оценки риска инвестиций / А. Не-досекин, К. Воронов, www.cfin.ru
106. Новиков А. М. Универсальный экономический словарь / А. М. Новиков. -М.: Наука, 1994. 135 с.
107. Оль П. В. Иностранные капиталы в народном хозяйстве довоенной России / П. В. Оль. Л., 1925. - 98 с.
108. Орлова Е. Р. Инвестиции: Курс лекций / Е. Р. Орлова. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Омега-Л, 2003. - 192 с.
109. Павлова Л. Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Л. Н. Павлова. М.: ЮНИТИ, 1998. - 639 с.
110. Павлова С. В. Налоговая реформа как основная составляющая инвестиционной политики в России / С. В. Павлова // Финансы. 2003. - № 9. -С. 76-77.
111. Павлова С. В. Структура иностранных инвестиций и условия их привлечения в реальный сектор / С. В. Павлова // Финансы. 2002. - № 8. -С. 75-76.
112. Паштова JI. Г. Особенности привлечения иностранных инвестиций в Россию / JI. Г. Паштова // Финансы. 2002. - № 6. - С. 20-22.
113. Подоляко Е. Н. Возникновение иностранных инвестиций в России: исторический аспект / Е. Н. Подоляко // Сборник научных статей аспирантов и соискателей Нижегородского коммерческого института. Вып. 8. Н. Новгород: НКИ, 2004. - С. 115-122.
114. Подоляко Е. Н. Истоки иностранных инвестиций в России / Е. Н. Подоляко // Дайджест Финансы. 2004. - № 8. - С. 15-22.
115. Подоляко Е. Н. Анализ Еврозайма Нижегородской области как финансового инструмента инвестиций / Е. Н. Подоляко, В. Н. Едронова // Финансы и кредит. 2005. -№ 4.
116. Подоляко Е. Н. Оценка инвестиционного климата Нижегородской области / Е. Н. Подоляко // Дайджест Финансы. 2005. - № 3.
117. Подоляко Е. Н. Анализ инвестиционной политики в Нижегородской области / Е. Н. Подоляко // Дайджест Финансы. 2004. - № 5.
118. Подоляко Е. Н. Иностранные инвестиции и их классификация / Е. Н. Подоляко // Сборник научных статей аспирантов и соискателей Нижегородского коммерческого института. Вып. 10. Н. Новгород: БОКИ, 2005. -С. 130-138.
119. Популярная экономическая энциклопедия / Гл. ред. А. Д. Некипе-лов. М.: Большая российская энциклопедия, 2001. - 367 с.
120. Портфель приватизации и инвестирования / Отв. ред. Ю. Б. Рубин, В. И. Солдаткин. М.: СОМИНТЭК, 1992. - 420 с.
121. Потемкин А. Фондовый рынок как фактор удвоения ВВП /А. Потемкин // Рынок ценных бумаг. 2004. - № 24.
122. Прокопович С. Н. Народное хозяйство СССР / С. Н. Прокопович. -Т. 1. Нью-Йорк, 1952.-480 с.
123. Протасов В. Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): Производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг: Учебное пособие для вузов / В. Ф. Протасов. М.: Финансы и статистика, 2003. - 536 с.
124. Райзберг Б. А. Современный экономический словарь / Б. А. Рай-зберг, JI. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 480 с.
125. Региональные производственные комплексы и иностранные инвестиции / Под ред. Н. Д. Эриашвили. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 220 с.
126. Риск-анализ инвестиционного проекта: Учебник для вузов / Под ред. М. В. Грачевой. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 315 с.
127. Романовский М. Д. Финансы / М. Д. Романовский, О. В. Врублев-ская. М.: Юрайт, 2004. - 504 с.
128. Российский статистический ежегодник 2003: Стат. сб. / Госкомстат России. М., 2003. - 705 с.
129. Рудый К. В. Финансы внешнеэкономической деятельности / К. В. Рудый. М.: Высшая школа, 2004. - 348 с.
130. Рудько-Силиванов В. В. Коммерческие банки на рынке производных финансовых инструментов / В. В. Рудько-Силиванов // Деньги и кредит. -2004.-№7,-С. 8-10.
131. Рыжков И. В. Некоторые аспекты проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику / И. В. Рыжков, Е. Д. Сахон-чин // Финансы и кредит. 2003. - № 23. - С. 7-14.
132. Рынок ценных бумаг / Под ред. В. А. Галанова, А.И.Басова. М.: Финансы и статистика, 1996. - 352 е.
133. Савчук В. П. Анализ и разработка инвестиционных проектов: Учебное пособие / В. П. Савчук, С. И. Прилипко, Е. Г. Величко. Киев: Аб-солют-В: Эльга, 1999.-304 с.
134. Самойлова Е. А. Налогообложение инвестора при исполнении соглашений о разделе продукции / Е. А. Самойлова // Финансы. 2003. - № 11. -С. 32-35.
135. Семенкова Е. В. Операции с ценными бумагами / Е. В. Семенкова. М.: ИНФРА-М, 1997. - 189 с.
136. Сергеев И. В. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие для вузов / И. В. Сергеев, И. И. Веретенникова. М.: Финансы и статистика, 2000. - 272 с.
137. Сидорова Н. И. Налоговая система как активный инструмент инвестиционной политики государства и региона / Н. И. Сидорова // Финансы. -2003.-№2.-С. 36-40.
138. Силкин В. В. Прямые иностранные инвестиции в России: правовые формы привлечения и защиты / В. В. Силкин М.: Юристъ, 2003. - 251 с.
139. Слепнева Т. А. Инвестиции: Учебное пособие / Т. А. Слепнева, Е. В. Яркин. М.: ИНФРА-М, 2003. - 176 с.
140. Словарь современной экономической теории Макмиллана. М.: ИНФРА-М, 1997.-608 с.
141. Уильям Ф. Ш. Инвестиции: Пер. с англ. / Ф. Ш. Уильям, Д. А. Го-родон, В. Б. Джеффри. М.: ИНФРА-М, 2003. - 1028 с.
142. Управление инвестициями / Под ред. В. В. Шеремета. М.: Высшая школа, 1998. - Т. 1. - 416 с.
143. Управление инвестициями / Под ред. В. В. Шеремета. М.: Высшая школа, 1998. - Т.2. - 420 с.
144. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. А. М. Грязновой. — М.: Финансы и статистика, 2002. 1113 с.
145. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Колл. авторов; Под общ.ред. А. Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002. - 1168 с.
146. Финансово-кредитный энциклопедический словарь: В 3 т. / Под ред. В. М. Гарбузова. М.: Финансы и статистика, 1994. - 2450 с.
147. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Н. Ф. Сам-соновой. М.: Финансы/ЮНИТИ, 2001. - 495 с.
148. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2002. -656 с.
149. Фишер П. Привлечение прямых иностранных инвестиций в Россию / П. Фишер. М.: Флинта, 2004. - 328 с.
150. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности / П. Фишер. М.: Финансы и статистика, 1999.-562 с.
151. Фролова Н. К. Инвестиции в регион: важнейший фактор финансово-экономического роста и стабильности / Н. К. Фролова // Финансы. 2003. -№ 1.-С. 9-12.
152. Хмыз О. В. Инвестиционные компании альтернативные объекты инвестирования для индивидуальных вкладчиков / О. В. Хмыз // Финансы. -2004.-№ 1.-С. 19-23.
153. Царицина Г. А. Инвестиции в легкую промышленность России / Г. А. Царицина, Д. Э. Галкин // Финансы. 2002. - № 8. - С. 28-30.
154. Цигичко А. Н. Стимулирование и регулирование притока иностранных инвестиций / А. Н. Цигичко // Финансы. 2002. - № 7. - С. 21-24.
155. Шепелев JI. Е. Акционерные компании в России / JI. Е. Шепелев. -Д.: Наука, 1973.-347 с.
156. Шишкин В. А. В.И. Ленин и внешнеэкономическая политика Советского государства (1917-1923 гг.) / В. А. Шишкин. Л.: Наука, 1977. - 371 с.
157. Шохин С. О. Долговая политика и использование иностранных инвестиций / С. О. Шохин, Э. X. Махмутова // Финансы. 2003. - № 7. -С. 52-53.
158. Черкасов В. Е. Международные инвестиции / В. Е. Черкасов. М.: Дело, 2003.-288 с.
159. Чернов В. А. Инвестиционная стратегия: Учеб. пособие для вузов / В. А. Чернов. М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 158 с.
160. Географическая, отраслевая и суммарная характеристика иностранных капиталов в промышленных предприятиях России, млн руб. 108, с. 292-293.
161. Французские 113300, 0 1000,0 1500,0 30804,9 317099,3 158427,7 57080,0 1000,0 5327,5 5064,0 400,0 5650,0 31594,0 3500,0 731747,4
162. Английские 25700,0 900,0 600,0 21390,8 307699,2 28022,3 69717,5 4263,1 10670,0 10000,0 18891,9 1375,0 8250,0 507479,8
163. Германские 84700,0 3000,0 5950,0 70860,9 73497,2 87198,1 45570,4 23641,7 279,4 900,0 2100,0 9600,0 31468,1 2827,5 441593,3
164. Бельгийские 2500,0 10500,0 109064,9 116934,2 47231,3 9363,6 - 638,0 11475,2 1950,0 738,7 11206,2 - 321602,1
165. С.-Американские 1000,0 - - - 60950,0 - - - - - - 1200,0 54600,0 117750,0
166. Голландские 9500,0 500,0 500,0 11485,1 100,0 - - 2071,6 800,0 - - 6000,0 5500,0 36456,7
167. Швейцарские - - 16000,0 6299,9 166,7 9050,0 400,0 - 1312,5 - - 250,0 - 33479,1
168. Шведские - - 7809,3 - 6963,0 - - 6000,0 - - - - 3000,0 23772,3
169. Датские - 8100,0 3000,0 - - - 2100,0 - - - - 500,0 1037,7 14737,7
170. Австрийские 1500,0 - - 500,0 2350,0 - - 750,0 - - 2450,0 - - 7550,0
171. Итальянские - - - 806,2 1300,0 400,0 - - - - - - - 2506,2
172. Норвежские 2300,0 - - - - - - - - - - - - 2300,0
173. Финские - - - - - - - - - - - - - 2000,0
174. Итого: 237200, 0 8700,0 26650,0 259430,8 834321,1 392709,1 191181,5 31404,8 25736,5 19551,7 14450,0 37330,6 83593,3 80715,2 2242974,6-ВРП
175. Инвестиции в основной капитал
176. Рис. 1. Базисные абсолютные значения основных экономических показателей Нижегородской области за 1998-2004 гг.200000180000160000§ 140000 о.120000100000 Л1. О 80000я 6000040000 20000 01. Годы-ВРП
177. Инвестиции в основной капитал
178. Рис. 2. Цепные абсолютные значения основных экономических показателей Нижегородской области за 1998-2004 гг.1. Года1. ВРП1. Инвестиции восновнойкапитал
179. Рис. 3. Базисные темпы роста основных экономических показателей Нижегородской области за 1998-2004 гг.-4— ВРП•Инвестиции в основной капитал1999 2000 2001 20021. Года20032004
180. Рис. 5. Базисные темпы прироста основных экономических показателей Нижегородской области за 1998-2004 гг.-♦—ВРП• Инвестиции в основной капитал1999200020012002200320041. Года
181. Рис. 6. Цепные темпы прироста основных экономических показателей Нижегородской области за 1998-2004 гг.
182. Статистика иностранных инвестиций в Нижегородской области по видам инвестиций за 1999-2004 гг. 166.
183. Наименование 1999 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 . 2004 г.тыс. долл. тыс. руб. тыс. долл. тыс. руб. тыс. долл. тыс. руб. тыс. долл. тыс. руб. тыс. долл. тыс. руб. тыс. долл.
184. Инвестиции из-за рубежа в Нижегородскую область -всего в том числе: 20820,9 225546,5 48494,7 445282,2 18796,5 64369,0 84532,7 181019,5 100813,3 717855,1 80199,4
185. Портфельные инвестиции 7453,1 - 4677,5 - 12435,4 - 393,9 - 35281,8 2406,0
186. Прочие инвестиции в том числе: 7179,0 213784,4 28050,4 241550,0 692,0 64511,8 - 81585,7 - 35074,0торговые кредиты 7179,0 2766,6 4069,4 150,0 692,0 3463,0 - 136,6 - 1052,2прочие кредиты 211017,8 23781 241400 - - 61048,8 - 81449,1 - 34021,8
187. Иностранные инвестиции в разрезе стран в Нижегородской области, тыс. долл. за 2000-2003 гг. 166.
188. Виды ^цшвестиций Страны 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г.
189. Всего Прямые Портфельные Прочие Всего Прямые Портфельные Прочие Всего Прямые Портфельные Прочие Всего Прямые Портфельные Прочие
190. Всего 64307,1 27512,9 166,1 36628,1 20932,3 19823, 9 412,3 692,0 90228,7 25704,5 12,4 64511,8 124203,8 41468,5 1149,6 81585,7
191. Кипр 39,5 2,2 32,0 5,3 47,8 47,8 - 57632,5 238,7 - 57393,8 1112,2 - 1092,2 20,0
192. Италия 16981,3 16981,3 " 16500,0 16500, 0 - - 17500,0 17500,0 - - 19000,0 19000,0 -
193. Бельгия 16700,0 - 16700,0 - - - - - - - - - - -
194. Испания 2987,3 1951,3 1036,0 1545,8 1545,8 - - 7823,3 7823,3 - - - - -
195. Германия 8821,8 6882,4 1939,4 94,2 94,2 - - 1374,0 - - 1374,0 6865,9 5400,1 - 1465,8
196. Науру 8686,0 113,6 8572,4 - - - - - - - - - - -
197. Великобритания 6045,0 - 6045,0 - - - - - - - - 26750,0 - - 26750,0
198. Виргинские острова 1200,0 1200,0 - 1100,0 1100,0 - - 3470,0 - - 3470,0 173,3 - - 173,3
199. Словения 87,0 - 87,0 511,0 - - 511,0 1814,0 - - 1814,0 - - -
200. Япония 1935,0 - 1935,0 173,0 - - 173,0 120,0 - - 120,0 136,6 - - 136,6
201. США 551,5 351,5 200,0 52,9 52,9 - - - - - - 29240,0 - - 29240,0
202. Югославия - - - 343,0 - 343,0 - - - - - - - -
203. Китай - - - - - - - 340,0 - - 340,0 - - -
204. Канада 74,0 74,0 - 210,0 210,0 - - - - - - - - -
205. Израиль - - - 136,5 136,5 - - 95,8 95,8 - - - - -
206. Греция 100,0 - 100.0 - - - - - - - - - - -
207. Норвегия - - - 79,3 79,3 - - - - - - 164,6 164,6 -
208. Швейцария 24,1 24,1 - 17,1 17,1 - - 26,4 26,4 - - 50,5 50,5 -
209. Сингапур 43,7 43,7 - 8,1 8,1 - - 6,3 6,3 - - 7,2 7,2 -
210. Франция - - - 55,0 55,0 - - - - - - 97.5 97,5 -
211. Сейшельские острова 20,5 ■ 20,5 21,5 " 21,5 - 12,4 - 12,4 - 57,4 - 57,4
212. Хорватия - - - 25,0 25,0 - - - - - - - - -1. Продолжение прил. 4
213. Виды \^1нвестиций Страны 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г.
214. Всего Прямые Портфельные Прочие Всего Прямые Портфельные Прочие Всего Прямые Портфельные Прочие Всего Прямые Портфельные Прочие
215. Литва 8,0 - 0,8 - 8,0 - - - - - - - -
216. Австрия - - - - - - 14,0 14,0 - - 105,9 105,9 -
217. Беларусь - - 3,3 3,3 - - - - - - - - -
218. Португалия 1,8 1,8 - - - - - - - - - - -
219. Чешская республика 0,5 0,5 0,5 0,5 - - - - - - - - -
220. Багамские острова - - - 0,3 - 0,3 - - - - - - - -
221. Финляндия - - - - - - - - - - - 40442,7 16642,7 - 23800,0
222. Индия 0,2 0,2 - - - - - - - - - - - -