Концептуальные основы формирования системы государственной поддержки прямых иностранных инвестиций тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Концептуальные основы формирования системы государственной поддержки прямых иностранных инвестиций"

На правах рукописи

ИЗАБЕЛА ВЕЛЕВСКА

КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ СИСТЕМЫ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ

ИНВЕСТИЦИЙ

Специальность 08.00.10 (1) - Общая экономическая теория

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2003 г.

Работа выполнена на кафедре экономической теории факультета государственного управления Московского государственного университета им. М. В. Ломоносова

Научный руководитель - доктор экономических наук,

профессор Столяров Иван Игнатьевич

Научный консультант - доктор экономических наук Ващиньски Тадеуш

Официальные оппоненты: - доктор экономических наук,

профессор Хубиев Кайсын Азретович - кандидат экономических наук, доцент Мерзляков Иван Петрович

Ведущая организация - Институт экономики РАН

Защита состоится « 29 » апреля 2003 г. в 12-00 час. в 458 ауд. на заседании Диссертационного совета Д 501.001.12 в Московском государственном университете им. М. В. Ломоносова по адресу: 119899, г. Москва, ГСП-2. Ленинские горы, МГУ, 1-ый корпус гуманитарных факультетов.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке 1-го корпуса гуманитарных факультетов МГУ им. М. В.Ломоносова.

Автореферат разослан «10» апреля 2003 г.

Ученый секретарь

Диссертационного совета Д 501.001.12 к. э. н., профессор

Ф.М.Волков

2 оо?-А

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В процессе рыночных преобразований экономики постсоциалистических стран возникло множество проблем, требующих своего теоретического и практического решения. Одной из них является активизация и расширение масштабов инвестиционного процесса. В реализации этого процесса исключительно важную роль играет привлечение прямых иностранных инвестиций (ПИИ).

Иностранное инвестирование обусловливается многими факторами и обстоятельствами. В значительной мере оно предопределено государственной политикой регулирования инвестиционного процесса, мерами, направленными на создание благоприятных условий для привлечения прямых иностранных инвестиций. Государственная политика оказывает непосредственное влияние на формирование инвестиционной среды, которая оказывает существенное воздействие на инвестиционную стратегию российских и зарубежных компаний.

Особенно отчетливо проявляется взаимосвязь инвестиционной среды и инвестиционных предпочтений отечественных и зарубежных инвесторов в период изменения макроэкономических условий функционирования экономики. Являясь определяющим элементом макроэкономического воспроизводства, инвестиционной процесс четко реагирует на изменения среды хозяйствования. Осуществление этого процесса находится в зависимости от уровня его адаптивности к новым условиям. Вновь Складывающаяся ситуация требует «тонкой» настройки государственной политики в области притока зарубежного капитала и выработки адекватных управленческих решений.

Применительно к сегодняшним реалиям российской экономики, макроэкономической ситуации в постсоциалистических странах привлечение иностранного капитала является важнейшей тактической и стратегической задачей. Взаимодействие государства и зарубежного бизнеса в инвестиционном процессе приобретает важное значение для обеспечения экономического роста и повышения уровня конкурентоспособности экономики. Продуктивное сочетание возможностей административно-правовой и гарантийной поддержки, с одной стороны, с финансовым и управленческим капиталом зарубежных компаний, с другой, является одним из условий уско-

РОС. НАЦИОНАЛЬНАЯ БИБЛИОТЕКА

...

рения процесса модернизации экономики и обеспечения экономической безопасности государства.

В условиях глобализации мировой экономики и интеграции в нее России привлечение иностранных инвестиций служит, во-первых, одной из форм разрешения противоречий между острой потребностью в инвестиционных ресурсах и их недостатками. Во-вторых, оно способствует заимствованию зарубежного опыта использо-вашы менеджмента, маркетинга, управления капиталами, организации производства, формирования эффективной системы мотивации и адаптации отечественных предприятий к рыночным условиям хозяйствования. В-третьих, иностранное инвестирование оказывает влияние на развитие конкурентной среды в российской экономике. В-четвертых, использование иностранного капитала при определенных уровнях содействует обновлению и модернизации производственного аппарата на основе иностранных технологий. В-пятых, иностранные инвестиции выступают фактором оживления инвестиционной деятельности в стране.

Несмотря на огромную значимость иностранных инвестиций, их привлечение в российскую экономику остается незначительным. По масштабам притока иностранного капитала Россия уступает лидерство многим странам с развивающейся экономикой, а также бывшим социалистическим государствам Центральной и Восточной Европы.

Для активизации процесса привлечения иностранных инвестиций предстоит многое изменить в экономической политике, в деятельности банков и других рыночных институтов. Самым сложным и трудным является формирование инвестиционных предпочтений иностранных инвесторов. Положение осложняется резким усилением в последнее время конкуренции стран - реципиентов капитала на мировом рынке иностранных ресурсов.

Перечисленные факторы обусловливают актуальность разработки новых подходов к государственной политике в области прямых иностранных инвестиций, учитывающей множественность аспектов внутреннего и внешнего плана, сложный характер взаимодействия государства с различными группами инвесторов и отличающейся высокой степенью адаптивности к быстро меняющейся политико-экономической конъюнктуре.

Степень разработанности темы. Рассмотрение проблем государственного регулирования прямых иностранных вложений и появление самого предмета исследования стало возможным в постсоциалистических странах в результате социально-экономических преобразований в 90-х годах XX века.

На протяжении всего периода экономических реформ поиски возможностей активизации инвестиционного процесса и привлечения иностранного капитала сопровождаются широкими научными дискуссиями о роли государственного регулирования в формировании благоприятной инвестиционной среды и создания привлекательных условий инвестирования в производство. Отсутствие научно обоснованных государственных мер по осуществлению иностранного инвестирования на фоне преобладания разрозненных мер «сиюминутного» реагирования на возникающие проблемы остро ставят на повестку дня необходимость научной разработки принципов и методов государственного регулирования рынка иностранных инвестиций.

Неоценимую помощь в решении этих и других вопросов сыграли фундаментальные научные положения классиков мировой экономической науки К.Маркса, Д.Кейнса, Д.Рикардо, исследования таких известных зарубежных экономистов, как Ф.Кникербокер, ПЛиндерт, П.Самуэльсон, Р.Солоу, И.Фишер, Дж.Хикс, А.Шарп, Й.Шумпетер.

Значительный интерес для теоретического осмысления и углубления исследований проблем притока иностранного капитала представляют работы П.Баюсли, Дж.Даннинга, М.Дикена, М.Кассона, Ч.Кивдльбергера, Э.Олина, М.Портера, П.Фишера, Э.Хекшера, С.Чана и др.

Многие аспекты привлечения иностранных инвестиций освещались в работах Г.А.Аверкина, А.З.Астаповича, Л.М.Григорьева, М.Г.Делягина, С.А.Долгова, Е.С.Симония, М.А.Субботина, В.С.Трояновского, И.П.Фаминского, Е.Д.Халевинской, Н.ПШмелева, Ю.И.Юданова и др.

При проведении данного научного исследования использовались работы польских ученых. Среди них можно назвать В.В.Алесьчук, Л.Василевски, Т.Ващиньски, Ю.Гандлер, М.Доброчиньски, О.Ланге, А.Новак, К.Савицки, П.Юкасиевич и др.

Заслуживают внимания работы российских ученых, в которых обобщен опыт использования иностранного капитала в России. Среди них следует отметить труды А.М.Александрова, М.М.Богуславского, Э.А.Вознесенского, С.Ю.Евстратова.

В последнее время появился ряд кандидатских диссертаций, в которых исследуются различные аспекты привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику. Это работы В.Б.Басати, М.В.Безрядина, Г.Д.Гребнева, В.А.Дейнеко, Ю.М.Доманова, ЮЛ.Егоровой, Е.Н.Коляды, Д.В.Никифирова, А.А.Селиванова, О.В.Хмыз и др.

Однако, несмотря на то, что в последние годы закономерно возросло внимание исследователей к проблемам иностранных инвестиций, тем не менее, до сих пор остается множество вопросов, связанных с экспортом и импортом иностранного капитала, продолжает оставаться нерешенным.

Это, прежде всего, касается специальных исследований, посвященных социально-экономическим аспектам использования иностранных инвестиций и анализу предпринимательской деятельности зарубежных компаний. Пока отсутствуют исследования причин, сдерживающих привлечение иностранных инвестиций. В литературе имеется определенный пробел в работах, в которых обстоятельно был бы рассмотрен вопрос об утечке российского капитала за границу, усиливающий недоверие иностранных инвесторов.

Нуждаются в более глубоком обосновании функции иностранного капитала, которые делают его объектом государственного регулирования. 11е раскрьпа роль инвестиционной инфраструктуры в активизации иностранного инвестирования. Имеет место недооценка процесса создания институтов в сфере импортирования иностранного капитала. Слабо обобщается опыт привлечения зарубежных инвестиций в бывших советских республиках и в постсоциалистических странах Центральной и Восточной Европы, что расширяло бы возможности более обоснованно и более эффективно решать российские проблемы в этой области.

Сегодня всеми признается необходимость и целесообразность активизации деятельности государства по привлечению и использованию иностранных инвестиций. Но до сих пор нет должной ясности, как решать эту проблему. Разрабатываемым правительством инвестиционным программам характерны неопределенность, некомплексность, недостаточная научная обоснованность. Не определены факторы,

обусловливающие низкий инвестиционный рейтинг России, вызывающий опасение и недоверие иностранных инвесторов. Слабо ориентированны на привлечение и эффективное использование иностранного капитала фондовый рынок, бюджетно-налоговая, кредитно-денежная, социальная политика государства. Много нерешенных вопросов в области правовых проблем регулирования зарубежных инвестиций и т.д.

Чрезвычайная важность привлечения иностранных инвестиций, нерешенность многих проблем в этой области предопределили выбор темы настоящего исследования. Будучи посвященной вопросам государственного регулирования иностранного инвестирования, данная диссертация имеет своей целью восполнить пробел в исследованиях проблем, связанных с низким инвестиционными предпочтениями иностранных инвесторов, недостатками в экономической, правовой, административной, институциональной, организационной среды инвестиционного процесса.

Цели и задачи исследования Основной целью данной диссертационной работы является исследование взаимосвязи и взаимодействия политики государственного регулирования прямых зарубежных вложений и инвестиционной стратегии зарубежных компаний, определение эффективных методов формирования благоприятного инвестиционного климата в стране и новых инструментов привлечения иностранного капитала. В работе ставится также цель рассмотреть особенности зарубежного опыта регулирования и привлечения ПИИ, уточнить инструменты этого процесса и наметить пути адаптации наиболее эффективных методов к российской хозяйственной практике.

В соответствии с указанными целями автор направил свои усилия на решение таких задач, как:

• определи 1Ь функции прямых иностранных инвестиций, обусловливающие иностранный каптал объектом государственного регулирования;

• проанализировать генезис и опыт государственного регулирования прямых иностранных инвестиций;

• исследовать объем, структуру и динамику прямых иностранных инвестиций и их соответствие задачам экономического роста;

• сформулировать подходы к формированию государственной концепции привлечения и использования иностранного капитала;

• провести сопоставительный анализ отечественного и зарубежного опыта привлечения прямых иностранных инвестиций;

• оценить современное состояние инвестиционного климата в стране, учитывая компоненты инвестиционного потенциала и инвестиционного риска;

• рассмотреть возможности эффективного взаимодействия государства и иностранных компаний при реализации масштабных инвестиционных проектов;

• выявить эффективные методы и инструменты государственного регулирования притока иностранного капитала, характерные особенностям современного этапа развития российской экономики.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования диссертационной работы является государственная политика регулирования прямых иностранных инвестиций, направленная на их стимулирование и эффективное использование.

Предметом анализа выступают сложная совокупность экономических отношений, связанных с привлечением и использованием иностранных инвестиций, а также цели и механизмы государственного регулирования притока иностранного капитала.

Теоретической и методологической основой исследования являются фундаментальные труды отечественных и зарубежных авторов, законодательные и нормативные акта Российской Федерации, связанные с вопросами государственного регулирования иностранных инвестиций.

В ходе теоретической разработки проблем привлечения иностранных инвестиций использовались положения общей теории, теории переходной экономики, инсппуциональной экономики, нормативно-правовые акты.

В основу решения исследуемых задач положены методы системного, истори-' ко-генетического, компаративистского, экономико-статистического анализа, а также подходы, связанные с изучением проблемы на микро- и макроуровне и использованием прогнозных и рейтинговых оценок и результатов социологических обследований.

Основные положения, выносимые на защиту:

> Сформулировано положение о прямых иностранных инвестициях как средство интеграции российской экономики в мировую экономику, повышения конкурентоспособности хозяйственных субъектов и экономики в целом,разрешения

противоречий между неуклонно возрастающей потребностью в инвестиционных ресурсах и их недостатком, ускорения модернизации производственного аппарата и управления;

> Уточнены подходы к разработке государственной концепции привлечения и использования иностранных инвестиций, включающей в себя цели регулирования, которые являются системообразующим фактором иностранного инвестирования; механизмы согласования экономических интересов всех его участников; четкую стратегию в отношении иностранных инвесторов, учитывающую их долговременные интересы и интересы государства, разумный баланс между либерализацией внешнеэкономических связей и протекционизмом, а также общенациональные, отраслевые и региональные приоритеты развития экономики; методы и инструменты государственного регулирования;

> Изложено авторское понимание роли и соотношения объективных и субъективных факторов в формировании национального инвестиционного климата, включая такие его компоненты, как внутренний инвестиционный потенциал и инвестиционный риск; международная инвестиционная позиция России и ее сравнительный рейтинг как реципиента капитала; стабильность условий осуществления инвестиционной деятельности и макроэкономической ситуации; инфраструктурная и институциональная обеспеченность процесса иностранного инвестирования; законодательство, регламентирующее международное инвестиционное сотрудничество; система инструментов государственного регулирования и стимулирования привлечения прямых иностранных инвестиций;

> В теоретическом плане определены принципиальные подходы к обеспечению соответствия объектов, динамики, страновой, отраслевой и региональной структуры иностранных инвестиций задачам экономического роста, повышения конкурентоспособности экономики и формирования экспортно-инвестиционной модели развития;

> Определены системные и институциональные факторы, сдерживающие привлечение иностранных инвестиций и не позволяющие реализовать государственные меры по их регулированию: слабость внутренней интегрированное™ и фрагментарность российской экономики; незавершенность реструктуризации предприятий и размытость прав собственности; непоследовательность формирования префе-

ренциалыюго режима и специального законодательства; слабость корпоративного управления и несопоставимость национальной налоговой и бухгалтерской отчетности с международными стандартами; коррупция и криминализация экономических отношений;

> Намечены основные направления дальнейшего развития и повышения действенности государственного регулирования прямых иностранных инвестиций: усиление комплексности и системности в нормативно-правовых основах, что обеспечивает их полную безусловную защиту прав и интересов иностранных инвесторов и регулирование всех без исключения направлений привлечения зарубежного капитала, включая концессии и свободные экономические зоны; дифференциация форм и методов стимулирования, привлечения и использования иностранных инвестиций с учетом общенациональных и региональных интересов и приоритетов развития комплексов, отраслей и сфер экономики; развитие отдельных форм международного инвестиционного сотрудничества - инвестиционных соглашений, концессий, соглашений о разделе продукции, свободных экономических зон, предприятий с иностранным капиталом; устранение ведомственности в вопросах регулирования международного инвестиционного сотрудничества, расширение полномочий создаваемого государственного инвестиционного агентства по иностранным инвестициям при МЭРТ.

Научная новизна диссертационного исследования Рассмотренные в работе проблемы и полученные в ходе их научной разработки выводы представляют собой комплекс взаимосвязанных теоретических и практических положений по формированию системы государственной поддержки прямых иностранных инвестиций.

В диссертации проблема привлечения прямых иностранных инвестиций представлена в системном виде, охватывая все стороны этого многогранного процесса, что позволило автору получить новые содержательные научные результаты, свидетельствующие о следующем:

1. Сопоставительный анализ объема, динамики и структуры прямых иностранных инвестиций показал, что в России имело место недооценка их роли в приватизации, реструктуризации предприятий, в структурных преобразованиях экономики, включении в процессы глобализации и налаживании тесных отношений с деловыми кругами развитых стран. Привлечение иностранного капитала рассматрива-

лось преимущественно как дополнительный источник притока финансовых ресурсов на фоне ухода российского капитала за границу.

2. Доказано, что нынешняя система государственного регулирования привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику не является системной и недостаточно эффективной. Это выражается в небольших объемах и низких темпах притока ПИИ, в слабом использовании их в машиностроительном комплексе, высокотехнологическом производстве, формировании цивилизованного финансового сектора. Россия существенно отстает по уровню и динамике привлечения иностранных инвестиций от стран Центральной и Восточной Европы и, прежде всего от Польши, Венгрии и Чехии.

3. Обосновано положение о приоритете системы мер по улучшению инвестиционного климата и, прежде всего таких из них, как усиление позиций России на мировом рынке капиталов, повышение инвестиционного рейтинга как реципиента зарубежного капитала, формирование разумного баланса интересов государства и иностранных инвесторов, последовательное предоставление преференций для экспортеров капитала, усиление прозрачности и непротиворечивости мер по регулированию притока иностранных инвестиций, повышению уровня инвестиционного потенциала страны, а также инфраструктурного и инвестиционного обеспечения процесса иностранного инвестирования.

4. На основе обобщения отечественного и зарубежного опыта сделан вывод о том, что в России слабо использованы прямые иностранные инвестиции, связанные с решение таких задач, как включение страны в процессы глобализации и налаживания тесных отношений с деловыми кругами развитых стран, приватизацией и реструктуризацией и структурной трансформацией экономики, адаптацией приватизируемых структур к рыночным условиям хозяйствования, ускоренном переходе к рынку, заимствованием опыта управления и организации, модернизацией и повышением технического уровня производства, расширением экспортных возможностей высокотехнологических производств.

5. Выявлены барьеры, препятствующие привлечению иностранных инвестиций: отсутствие четко сформулированной политики в области иностранного инвестирования и ее комплексности; запутанность и непоследовательность хозяйственного законодательства; слабая защищенность прав собственности; несовершенство

системы законов о прямых иностранных инвестициях и неразвитость их страхования и гарантирования; слабость деловой инфраструктуры, включая консультирование, информационные услуги; отсутствие согласованности между разными ветвями власти и четко обозначенных приоритетов государственной инвестиционной политики; непоследовательность режима регулирования прямых иностранных инвестиций и чрезмерная ведомственность в этой области.

6. Аргументировано положение о создании преференциального инвестиционного режима, включающего финансовые стимулы и гарантии, налоговые льготы, зоны экспортного производства, свободные экономические зоны, систему таргетиро-вания инвестиций, устойчивого и предсказуемого законодательства, либерализации государственного регулирования прямых иностранных инвестиций.

Практическая значимость работы заключается в том, что основные выводы диссертации доведены до конкретных предложений по разработке государственной системы поддержки прямых иностранных инвестиций, созданию более благоприятного режима для иностранного капитала.

Научные результаты, полученные автором, могут быть использованы в учебных курсах по проблемам экономической теории и спецкурсах, посвященных инвестиционной деятельности.

Апробация работы. Основные положения диссертационного исследования опубликованы в научных статьях автора.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ

/. Прямые иностранные инвестиции как объект государственной

поддержки

В любом обществе инвестиции являются необходимым элементом воспроизводственного процесса. Они играют важную роль в развитии экономики, решении экономических задач, стоящих перед обществом. Особенно велика их значимость в трансформационной период, когда формируются новые экономические структуры и рыночные институты.

Инвестиции служат средством разрешения противоречий между неуклонно растущими потребностями и достигнутым уровнем экономического роста. Для успешного решения этой проблемы требуется увеличения инвестиционных ресурсов. Темпы их роста служит своеобразным индикатором макроэкономической ситуации и хозяйственной динамики. Сегодня нехватка инвестиций служит основным препятствием на пути экономического роста. Привлечение инвестиций из всех источников, включая прямые иностранные инвестиции (ПИИ), является важнейшей общенациональной задачей.

В макровоспроизводственном процессе особое место занимают прямые иностранные инвестиции. Они представляют собой не только дополнительный источник финансовых ресурсов. Иностранный предпринимательский капитал выполняет ряд специфических функций, для реализации которых совершенно недостаточно принципов рыночного саморегулирования. Напротив, для этого требуется целенаправленная деятельность государства.

В настоящее время национальные воспроизводственные процессы во все большей мере зависят от мировых воспроизводственных процессов и тенденций развития мирового развития. Прямые иностранные инвестиции содействуют включению страны-реципиента в процессы глобализации и налаживанию тесных отношений с деловыми кругами развитых стран. В условиях убыстряющихся темпов глобализации экономики и расширения финансовых рынков первостепенное значение приобретают импорт глобализационных процессов, а не готовых продуктов. В последнее десятилетие прямые иностранные инвестиции в мировой экономике по своим темпам роста значительно опережают рост ВНП и международной торговли как в развитых, так и развивающиеся странах.

Привлечение ПИИ имеет стратегическое значение. Оно способствует укреплению геополитического влияния государства и его международных экономических связей. Являясь долгосрочными капиталовложениями, ПИИ ориентированы на обеспечение устойчивого роста экономики.

В процессе рыночных преобразований и создания в стране социально-ориентированной рыночной экономике прямые иностранные инвестиции, как показывает опыт их использования в странах Центральной и Восточной Европе, особенно таких, как Польша, Чехия, Венгрия, играют важную роль в повышении тех-

нического уровня производства, модернизации производственного аппарата страны-реципиента, расширении возможностей экспорта, получения кредитов зарубежных банков и обучения персонала на иностранных фирмах.

Использование ПИИ сопряжено с переносом в страну-реципиента новой технологии, ноу-хау, методов управления и мотивации, что содействует повышению конкурентоспособности национальной экономики, сокращению периода адаптации приватизированных предприятий к рыночным условиям хозяйствования.

В диссертации на основе анализа динамики притока ПИИ в экономику России и других постсоциалистических стран отмечается, что в некоторых из них они активно использовались как фактор перехода к рынку, трансформации институциональной среды, участия в приватизационных процессах. В работе одновремен- { но подчеркивается, что всестороннее использование указанных выше функций ПИИ становится возможным только благодаря научно обоснованной системе госу-

I

дарственной поддержки привлечения иностранного предпринимательского капитала.

Анализ объема, структуры и динамики ШШ в постсоциалистических странах позволил сделать вывод о том, чго их малые объемы и неблагоприятная структура в России обусловлены слабостью ее конкурентных позиций, внутренней ин-тегрированностью, не позволяющей реализовать взаимодействие спроса и предложения как станового хребта рыночной экономики, а также недостатками экономической политики в сфере привлечения ПИИ.

Учитывая, что в трансформируемой экономике преобладающая часть функций ПИИ носит макроэкономический характер, в работе аргументировано положе- ' ние об усилении роли государства в привлечении иностранного капитала, заинтересованности зарубежных инвесторов в капитальных вложениях в те объекты и ^ сферы экономики, реализация которых связана с долгосрочными целями, стратеги- | ческими преимуществами. При этом государство не должно подменять рыночные ' механизмы, а, напротив, содействовать их более полному использованию, дополняя специальными мерами по привлечению ПИИ.

В России ПИИ не сыграли сколько-нибудь заметной роли в области приватизации, финансирования инвестиционных проектов, формирования институциональных основ развития рыночной экономики. Опыт других стран показывает, что

ПИИ идут туда, где создан климат для вложений, существует четкая позиция правительства, бизнеса и общества в отношения сотрудничества с зарубежными инвесторами.

Если принять во внимание сравнительные размеры притока ПИИ в российскую экономику на фоне стран Центральной и Восточной Европы и большинство стран бывшего СССР, то достижения в сфере привлечения зарубежного предпринимательского капитала являются весьма скромными. Так, объем привлеченных в российскую экономику ПИИ на душу населения в 2001 г. был в 6,7 раза меньше, чем в Польше, в 8,8 раза меньше, чем в Венгрии и в 17,2 раза меньше, чем в Чехии. Этот показатель значительно выше в Эстонии, Латвии, Азербайджане, Казахстане.

Особо следует отметить успехи в привлечении ПИИ в польскую экономику. Совокупный объем ПИИ в Польше в 1991-2001 г.г. составил 56,9 млрд. долларов. В России этот показатель достиг лишь 18,2 млрд. долл. В 2001 г. приток ПИИ российскую экономику составил 4 млрд. долл., а в польскую - около 7 млрд. долл. Несмотря на некоторое снижение уровня ПИИ в последнее время, Польша продолжает оставаться лидером среди стран Восточной и Центральной Европы по показателям ПИИ. По данным ЦЫСТАБ, в 2001 г. в Польшу поступило 26,3% ПИИ от их общего объема в страны Центрально-Восточной Европы.

Приведенные данные, обобщение российского и зарубежного опыта привлечения и использования ПИИ дают основание сделать вывод о том, что в России имеет место недооценка их роли в дополнительном притоке инвестиционных ресурсов, развитии экономики в контексте процессов глобализации и структурных преобразований, трансформации институциональной среды. Высокие и унифицированные стандарты предпринимательства в странах ОЭСР и некоторых государствах ЦВЕ и Юго-Восточной Азии порождают серьезные проблемы для России, остро нуждающейся в ПИИ.

2. Системные и институциональные факторы сдерживания привлечения прямых иностранных инвестиций

За годы рыночных преобразований прямые институциональные инвестиции не сыграли заметной роли в развитии российской экономики. Их объем и динамика роста продолжают оставаться незначительными на фоне других с гран с переходной

экономикой. В условиях макроэкономической и политической нестабильности обеспечить приток ПИИ можно было включением их в приватизационные процессы, решением многочисленных проблем, связанных с созданием новых рыночных

структур, ускорением интеграции российской экономики в мировую, формированием благоприятной институциональной среды. I Основной причиной незначительного притока ПИИ является слабая концеп-

I

туальная и правовая оформленность российской экономики, отсутствие четкой го- 1 сударственной политики в области иностранного инвестирования, которая включала бы в себя ясность целей, средства регулирования, инвестиционную стратегию, учитывающую включение России в мощные мировые потоки перемещения капиталов, национальные интересы, тенденции мирового развития и вызовы постиндуст- ' риализма, инвестиционные предпочтения зарубежных инвесторов.

Опыт рыночной трансформации постсоциалистической экономики убеди- ' тельно показывает, что успешное развитие рыночной экономики невозможно без формирования стратегических собственников, институционально-инновационной модели социально-экономического развития, как средства реализации общей цели социально-ориентированного рыночного хозяйства, интеграции экономических интересов всех участников инвестиционного процесса, включая иностранных инве- ^ сторов. I

Страны, успешно использовавшие в значительных масштабах ПИИ, при всем отличии методов их привлечения, имеют много общих черт. Для них характерно, во-первых, использование иностранного предпринимательского капитала в 1 качестве не только дополнительного финансового источника, но и важного способа ' включения национальной экономики в мировую экономику, налаживания делового сотрудничества с иностранными инвесторами, формирования эффективных ры- |

ночных структур. Во-вторых, обеспечение надежности и сохранности иностранных инвестиций. В-третьих, создание профессионального инвестиционного режима и специального законодательства. В-четвертых, наращивание критической массы ( ПИИ и обеспечение их инерционного роста. I

Сегодня необходимо кардинальное улучшение условий для иностранного ) инвестирования и укрепления позиций России в международной конкуренции за 1

иностранный предпринимательский капитал для того, чтобы рассчитывать на

уменьшение оттока национального капитала и увеличение ПИИ. Чрезмерную остроту приобретают проблемы, касающиеся совершенствования отношений собственности и повышения качества корпоративного управления, обеспечения максимальной информационной прозрачности предприятий для привлечения иностранных капиталов, сокращения структурного доминирования и барьеров при входе на рынок, а также информационной асимметрии.

На основе анализа форм и методов государственного регулирования иностранного инвестирования выявлены многие негативные стороны этого процесса. К ним относятся структурная деформированность российской экономики, ее фрагментарность и слабая внутренняя интегрированность, обусловливающие конфликтность и трудность согласования экономических интересов всех участников инвестиционного процесса, несоответствие национальной налоговой и бухгалтерской отчетности международным стандартам, размытость прав собственности и криминализация экономических отношений.

Критическое обобщение российского опыта привлечения ПИИ и аналогичной практики некоторых постсоциалистических стран позволило раскрыть противоречивость и несовершенство нормативно-правовой базы регулирования иностранного капитала, как одного из ключевых факторов, сдерживающих его приток в российскую экономику. В работе отмечается, что за годы рыночных преобразований заложена в основном законодательная база. Однако сих пор не завершена работа над законом о концессионных договорах государства, сохраняется значительное количество неурегулированных вопросов в законодательстве о недрах, свободных экономических зонах, соглашениях о разделе продукции, иностранных инвестициях в РФ, заключение контрактов между государством и частным инвестором.

Одним из слагаемых государственной системы поддержки привлечения иностранных инвестиций является стимулирование их притока. Анализ системы поощрения иностранных инвесторов показал преобладание в ней фискальных мер, частых изменений условий стимулирования, что является одним из факторов дестабилизации иностранного инвестирования. В среднесрочной перспективе усилия государственной политики должны быть нацелены на последовательное снижение системных и специфических рисков иностранного инвестирования в России, соз-

дание действенных законодательных и экономических механизмов защиты прав инвесторов при реализации инвестиционных проектов, изменение негативного имиджа России на мировых рынках капитала.

Серьезным барьером на пути привлечения ПИИ является неразвитость и де-формированность банковской системы и финансовых рынков. В целях преодоления недостатков в этой области необходимо расширить институциональную структуру сложившейся банковской системы, существенно повысить роль ипотечного и потребительского кредитования, устранить отрыв фондового рынка от нужд инвестиционного развития реального сектора экономики, быстрее трансформировать рынок ценных бумаг из его преимущественного «игрового» характера в механизм формирования инвестиций в производство товаров и услуг.

Эффективность системы поддержки ПИИ в значительной мере зависит от развития госорганов их регулирования. В настоящее время существует значительное количество организационных структур различного уровня. Между ними отсутствует четкое разграничение функций регулирования вопросов иностранного инвестирования. Большое количество учреждений, занимающихся регулированием вопросов иностранной инвестиционной деятельности, порождает противоречивость и запутанность законодательной базы, трудности включения иностранного инвестора в российскую экономику. Учитывая это, в работе обосновывается положение о едином федеральном органе регулирования иностранного инвестирования, наделенного широкими полномочиями по координации работы иностранных инвесторов и действующего по принципу «одного окна».

3. Основные направления формирования целостной системы государственной поддержки иностранного предпринимательского капитала

В настоящее время необходима выработка целостной научно обоснованной политики государства в области государственного инвестирования, что будет содействовать решению множества проблем, носящих как общий, так и специфический характер. К первой группе проблем относятся сущностное и нормативно-правовое оформление концепции формирующейся хозяйственной системы, разработка стратегии России на мировых рынках капитала, обеспечение привлекательности имиджа страны-реципиента. Другую группу вопросов составляют комплекс

взаимосвязанных и взаимодополняющих проблем организации, координации, стимулирования, инфраструктурной и институциональной обеспеченности процесса привлечения и использования прямых иностранных инвестиций.

Привлечение ПИИ не является самодостаточным актом. Он должен рассматриваться в органической взаимосвязи с формированием национальной экономической системы, с решением задач, связанных с включением страны в мировую экономику, обеспечением устойчивого экономического роста, повышением конкурентоспособности.

Приоритетными задачами инвестиционной политики государства на мировых рынках капитала являются четкое позицирование России в представлениях иностранных инвесторов как привлекательной страны для размещения инвестиций, формирование у них взглядов об имеющихся инвестиционных возможностях различных секторов экономики и всемерной поддержки со стороны государства деятельности инвесторов страны-донора, создание совместимых с международной практикой правил содействия инвесторам при входе на российский рынок, координация деятельности госорганов, работающих за рубежом и выполняющих информационные и промоутерские функции.

Для повышения имиджевой составляющей инвестиционной политики государства в работе предлагается усилить формирование представления о России как страны со стандартными и безопасными условиями ведения бизнеса, обеспечить потенциальных инвесторов содержательной информацией о состоянии и перспективах инвестиционной деятельности, таких позитивных характеристиках России, как емкость внутреннего рынка, обилие природных ресурсов, наличие квалифицированной и дешевой рабочей силы, значительный институциональный потенциал, близость к западным рынкам. Для усиления результативности инвестиционной политики требуется создание разветвленной инфраструктуры, единой общероссийской зарубежной и инвестпроводящий сети, координируемой в рамках единого центра, эффективной системы продвижения инвестиционных проектов, открывающей возможности использования конкурентных преимуществ российского пространства.

Важным компонентом инвестиционного имиджа является создание либерального, стабильного и предсказуемого национального инвестиционного режима.

Такого подхода придерживалось большинство стран, активно привлекающих ПИИ. На протяжении 90-х годов XX века было отмечено 895 изменений режима регулирования ПИИ, направленных преимущественно на формирование более привлекательного инвестиционного климата. Эти изменения внесли 60 стран мира. В России

I

также делались попытки по улучшению национального режима иностранного инвестирования, но они носили главным образом сдерживающий и хаотический характер.

В числе мер, ориентированных на создание привлекательных условий для ПИИ, является законодательное закрепление и неукоснительное соблюдение ряда принципов, фиксирующих обязательства правительства перед иностранными инве- j

сторами. Особую значимость имеют принцип стабилизационной, или <<дедушкиной», оговорки, обеспечивающей сохранение первоначальных предпосылок осуществления инвестиционных проектов, создание специфических стимулов для ПИИ, связанных с налоговыми каникулами, льготами на прибыль, в отношении средств, используемых на инвестиции, ускоренным режимом амортизационных списаний, госрасходами на создание инвестиционной инфраструктуры, зон со специальным экономическим статусом, правительственными субсидиями на покрытие части стартовых издержек и гарантиями по сохранению вложений.

Важным звеном целостной государственной политики в области привлечения иностранного предпринимательского капитала являются обеспечение ее стабильности и скоординированности, примат долговременных общественных интересов, высокая транспарентность правового режима регулирования ПИИ, согласованность основных положений политики привлечения иностранного капитала на федеральном и региональном уровнях власти, а также в предпринимательских кру- 1

rax. I

I

В системе мер государственной поддержки привлечения и использования |

I

ПИИ важное место занимают отраслевые приоритеты. Учитывая особое значение

I

ПИИ для развития экономики, в работе обосновывается специальные льготы для их привлечения в высокотехнологические отрасли, сектора экономики, обеспечивающие развитие экспорта продукции с высокой долей добавленной стоимости. При этом выдвигаются специфические требования к установлению федеральных и

региональных приоритетов и преодолению деформированности отраслевой, региональной и геополитической структуры привлечения ПИИ.

В работе придается большое значение такому элементу долгосрочной инвестиционной политики России, как сотрудничество с международными кредитно-финансовыми институтами и крупными корпоративными структурами. Оно должно осуществляться для сопряжения нормативно-правовой базы и экономических условий деятельности национальных и зарубежных корпораций, ассимиляции национальным законодательством нормативно-процессуальных механизмов, принятых ООН и международными организациями.

На основе обобщения опыта использования ПИИ в России и некоторых постсоциалистических странах в работе сделан вывод о совершенствовании деятельности государственных органов по поддержке привлечения иностранного предпринимательского капитала.

В заключении обобщены выводы и результаты проведенного исследования.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих авторских работах:

1. Использование фондов Европейского союза в инвестиционном процессе. -В сборнике научных работ Сельскохозяйственной академии, Щецин, 2002 - 0,3 п.л.

2. Малые и средние формы предпринимательства в рыночном хозяйстве. - В сборнике научных трудов Кошалинского политехнического университета, Коша-лин, 2002, - 0,3 п.л.

3. Проблемы охраны среды в городе. - В сборнике научных работ Западно-поморской школы бизнеса, Колобжег, 2002, - 0,5 п.л.

4. Общественно-хозяйственные проблемы свободных экономических зон. - В сборнике научных работ Западнопоморской школы бизнеса, Колобжег, 2002, -0,3 пл.

5. Фонды Европейского союза в инвестиционном процессе. //Финансы, -2002, -№ 12.-0,4 п.л.

г

(

Издательство ООО "МАКС Пресс". !

ЛицензияИД№00510от01.12.99г. ■„

Подписано к печати 10.04.2003 г. Формат 60x90 1/16. Усл.печл. 1,25. Тираж 100 экз. Заказ 279. I

Тел. 939-3890, 939-3891, 928-1042. Тел./факс 939-3891. I

119992, ГСП-2, Москва, Ленинские горы, МГУ им. М.ВЛомоносова.

/

QLoo5 'А

' ñ î <й -

Г;

i

Ii

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Велевска, Изабела

Стр.:

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ КАК ОБЪЕКТ ГОСУДАРСТВЕННОГО 14 РЕГУЛИРОВАНИЯ

1.1. Экономическая сущность прямых иностранных инвестиций

1.2. Факторы, определяющие инвестиционную стратегию зарубежных компаний

1.3. Влияние иностранных инвестиций на экономический рост

ГЛАВА 2. ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОЛИТИКА В ОТНОШЕНИИ ИНОСТРАННЫХ

ИНВЕСТИЦИЙ

2.1. Стратегические цели развития инвестиционной политики

2.2. Направление и механизмы реализации политики государственного регулирования прямых иностранных вложений

2.3. Инвестиционный климат как рыночный инструмент привлечения иностранных инвестиций

2.4. Экономические инструменты стимулирования прямых иностранных инвестиций

2.5. Региональные особенности привлечения иностранных инвестиций —

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

3.1. Некоторые подходы к формированию концепции привлечения иностранных инвестиций и ее суть

3.2. Институционализация процесса привлечения и использования иностранного капитала

Диссертация: введение по экономике, на тему "Концептуальные основы формирования системы государственной поддержки прямых иностранных инвестиций"

Актуальность темы исследования. В процессе рыночных преобразований экономики постсоциалистических стран возникло множество проблем, требующих своего теоретического и практического решения. Одной из них является активизация и расширение масштабов инвестиционного процесса. В реализации этого процесса исключительно важную роль играет привлечение прямых иностранных инвестиций (ПИИ).

Иностранное инвестирование обусловливается многими факторами и обстоятельствами. В значительной мере оно предопределено государственной политикой регулирования инвестиционного процесса, мерами, направленными на создание благоприятных условий для привлечения прямых иностранных инвестиций. Государственная политика оказывает непосредственное влияние на формирование инвестиционной среды, которая оказывает существенное воздействие на инвестиционную стратегию российских и зарубежных компаний.

Особенно отчетливо проявляется взаимосвязь инвестиционной среды и инвестиционных предпочтений отечественных и зарубежных инвесторов в период изменения макроэкономических условий функционирования экономики. Являясь определяющим элементом макроэкономического воспроизводства, инвестиционной процесс четко реагирует на изменения среды хозяйствования. Осуществление этого процесса находится в зависимости от уровня его адаптивности к новым условиям. Вновь складывающаяся ситуация требует «тонкой» настройки государственной политики в области притока зарубежного капитала и выработки адекватных управленческих решений.

Применительно к сегодняшним реалиям российской экономики, макроэкономической ситуации в постсоциалистических странах привлечение иностранного капитала является важнейшей тактической и стратегической задачей. Взаимодействие государства и зарубежного бизнеса в инвестиционном процессе приобретает важное значение для обеспечения экономического роста и повышения уровня конкурентоспособности экономики. Продуктивное сочетание возможностей административно-правовой и гарантийной под-^ держки, с одной стороны, с финансовым и управленческим капиталом зарубежных компаний, с другой, является одним из условий ускорения процесса модернизации экономики и обеспечения экономической безопасности государства.

В условиях глобализации мировой экономики и интеграции в нее России привлечение иностранных инвестиций служит, во-первых, одной из форм разрешения противоречий между острой потребностью в инвестиционных ресурсах и их недостатками. Во-вторых, оно способствует заимствованию зарубежного опыта использования менеджмента, маркетинга, управления капиталами, организации производства, формирования эффективной системы мотивации и адаптации отечественных предприятий к рыночным условиям хозяйствования. В-третьих, иностранное инвестирование оказывает влияние на развитие конкурентной среды в российской экономике. В-четвертых, использование иностранного капитала при определенных условиях содействует об-4. новлению и модернизации производственного аппарата на основе иностранных технологий. В-пятых, иностранные инвестиции выступают фактором оживления инвестиционной деятельности в стране.

Несмотря на огромную значимость иностранных инвестиций, их привлечение в российскую экономику остается незначительным. По масштабам притока иностранного капитала Россия уступает лидерство многим странам с развивающейся экономикой, а также бывшим социалистическим государствам Центральной и Восточной Европы.

Для активизации процесса привлечения иностранных инвестиций предстоит многое изменить в экономической политике, в деятельности банков и других рыночных институтов. Самым сложным и трудным является формирование инвестиционных предпочтений иностранных инвесторов. Положение осложняется резким усилением в последнее время конкуренции стран -^ реципиентов капитала на мировом рынке иностранных ресурсов.

Перечисленные факторы обусловливают актуальность разработки новых подходов к государственной политике в области прямых иностранных инвестиций, учитывающей множественность аспектов внутреннего и внешнего плана, сложный характер взаимодействия государства с различными группами инвесторов и отличающейся высокой степенью адаптивности к быстро меняющейся политико-экономической конъюнктуре.

Степень разработанности темы. Рассмотрение проблем государственного регулирования прямых иностранных вложений и появление самого предмета исследования стало возможным в постсоциалистических странах в результате социально-экономических преобразований в 90-х годах XX века.

На протяжении всего периода экономических реформ поиски возможностей активизации инвестиционного процесса и привлечения иностранного капитала сопровождаются широкими научными дискуссиями о роли государственного регулирования в формировании благоприятной инвестиционной среды и создания привлекательных условий инвестирования в производство. Отсутствие научно обоснованных государственных мер по осуществлению иностранного инвестирования на фоне преобладания разрозненных мер «сиюминутного» реагирования на возникающие проблемы остро ставят на повестку дня необходимость научной разработки принципов и методов государственного регулирования рынка иностранных инвестиций.

Неоценимую помощь в решении этих и других вопросов сыграли фундаментальные научные положения классиков мировой экономической науки К.Маркса, Д.Кейнса, Д.Рикардо, исследования таких известных зарубежных экономистов, как Ф.Кникербокер, П.Линдерт, П.Самуэльсон, Р.Солоу, И.Фишер, Дж.Хикс, А.Шарп, И.Шумпетер.

Значительный интерес для теоретического осмысления и углубления исследований проблем притока иностранного капитала представляют работы П.Баккли, Дж.Даннинга, М.Дикена, М.Кассона, Ч.Киндльбергера, Э.Олина, М.Портера, П.Фишера, Э.Хекшера, С.Чана и др.

Многие аспекты привлечения иностранных инвестиций освещались в работах Г.А.Аверкина, А.З.Астаповича, Л.М.Григорьева, М.Г.Делягина,

С.А.Долгова, Е.С. Симония, М.А.Субботина, В.С.Трояновского, И.П.Фаминского, Е.Д.Халевинской, Н.П.Шмелева, Ю.И.Юданова и др.

При проведении данного научного исследования использовались работы польских ученых. Среди них можно назвать В.В.Алесьчук, Л.Василевски, Т.Ващиньски, Ю.Гандлер, М.Доброчиньски, О.Ланге, А.Новак, К.Савицки, П.Юкасцевич и др.

Заслуживают внимания работы российских ученых, в которых обобщен опыт использования иностранного капитала в России. Среди них следует отметить труды А.М.Александрова, М.М.Богуславского, Э.А.Вознесенского, С.Ю.Евстратова.

В последнее время появился ряд кандидатских диссертаций, в которых исследуются различные аспекты привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику. Это работы В.Б.Басати, М.В.Безрядина, Г.Д.Гребнева, В.А.Дейнеко, Ю.М.Доманова, Ю.А.Егоровой, Е.Н.Коляды, Д.В.Никифирова, А.А.Селиванова, О.В.Хмыз и др.

Однако, несмотря на то, что в последние годы закономерно возросло внимание исследователей к проблемам иностранных инвестиций, тем не менее, до сих пор остается множество вопросов, связанных с экспортом и импортом иностранного капитала, продолжает оставаться нерешенным.

Это, прежде всего, касается специальных исследований, посвященных социально-экономическим аспектам использования иностранных инвестиций и анализу предпринимательской деятельности зарубежных компаний. Пока отсутствуют исследования причин, сдерживающих привлечение иностранных инвестиций. В литературе имеется определенный пробел в работах, в которых обстоятельно был бы рассмотрен вопрос об утечке российского капитала за границу, усиливающей недоверие иностранных инвесторов.

Нуждаются в более глубоком обосновании функции иностранного капитала, которые делают его объектом государственного регулирования. Не раскрыта роль инвестиционной инфраструктуры в активизации иностранного инвестирования. Имеет место недооценка процесса создания институтов в сфере импортирования иностранного капитала. Слабо обобщается опыт привлечения зарубежных инвестиций в бывших советских республиках и в постсоциалистических странах Центральной и Восточной Европы, что расширяло бы возможности более обоснованно и более эффективно решать российские проблемы в этой области.

Сегодня всеми признается необходимость и целесообразность активизации деятельности государства по привлечению и использованию иностранных инвестиций. Но до сих пор нет должной ясности, как решать эту проблему. Разрабатываемым правительством инвестиционным программам характерны неопределенность, некомплексность, недостаточная научная обоснованность. Не определены факторы, обусловливающие низкий инвестиционный рейтинг России, вызывающий опасение и недоверие иностранных инвесторов. Слабо ориентированны на привлечение и эффективное использование иностранного капитала фондовый рынок, бюджетно-налоговая, кредитно-денежная, социальная политика государства. Много нерешенных вопросов в области правовых проблем регулирования зарубежных инвестиций и т.д.

Чрезвычайная важность привлечения иностранных инвестиций, нерешенность многих проблем в этой области предопределили выбор темы настоящего исследования. Будучи посвященной вопросам государственного регулирования иностранного инвестирования, данная диссертация имеет своей целью восполнить пробел в исследованиях проблем, связанных с низким инвестиционными предпочтениями иностранных инвесторов, недостатками в экономической, правовой, административной, институциональной, организационной среды инвестиционного процесса.

Цели и задачи исследования. Основной целью данной диссертационной работы является исследование взаимосвязи и взаимодействия политики государственного регулирования прямых зарубежных вложений и инвестиционной стратегии зарубежных компаний, определение эффективных методов формирования благоприятного инвестиционного климата в стране и новых инструментов привлечения иностранного капитала. В работе ставится также цель рассмотреть особенности зарубежного опыта регулирования и привлечения ПИИ, уточнить инструменты этого процесса и наметить пути адаптации наиболее эффективных методов к российской хозяйственной практике.

В соответствии с указанными целями автор направил свои усилия на решение таких задач, как:

• определить функции прямых иностранных инвестиций, превратить иностранный капитал в объект государственного регулирования;

• проанализировать генезис и опыт государственного регулирования прямых иностранных инвестиций;

• исследовать объем, структуру и динамику прямых иностранных инвестиций и их соответствие задачам экономического роста;

• сформулировать подходы к формированию государственной концепции привлечения и использования иностранного капитала;

• провести сопоставительный анализ отечественного и зарубежного опыта привлечения прямых иностранных инвестиций;

• оценить современное состояние инвестиционного климата в стране, учитывая компоненты инвестиционного потенциала и инвестиционного риска;

• рассмотреть возможности эффективного взаимодействия государства и иностранных компаний при реализации масштабных инвестиционных проектов;

• выявить эффективные методы и инструменты государственного регулирования притока иностранного капитала, характерные особенностям современного этапа развития российской экономики.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования диссертационной работы является государственная политика регулирования прямых иностранных инвестиций, направленная на их стимулирование и эффективное использование.

Предметом анализа выступают сложная совокупность экономических отношений, связанных с привлечением и использованием иностранных инвестиций, а также цели и механизмы государственного регулирования притока иностранного капитала.

Теоретической и методологической основой исследования являются фундаментальные труды отечественных и зарубежных авторов, законодательные и нормативные акты Российской Федерации, связанные с вопросами государственного регулирования иностранных инвестиций.

В ходе теоретической разработки проблем привлечения иностранных инвестиций использовались положения общей теории, теории переходной экономики, институциональной экономики, нормативно-правовые акты.

В основу решения исследуемых задач положены методы системного, историко-генетического, компаративистского, экономико-статистического анализа, а также подходы, связанные с изучением проблемы на микро- и макроуровне и использованием прогнозных и рейтинговых оценок и результатов социологических обследований.

Основные положения. выносимые на защиту: сформулировано положение о прямых иностранных инвестициях как средство интеграции российской экономики в мировую экономику, повышения конкурентоспособности хозяйственных субъектов и экономики в целом, разрешения противоречий между неуклонно возрастающей потребностью в инвестиционных ресурсах и их недостатком, ускорения модернизации производственного аппарата и управления; уточнены подходы к разработке государственной концепции привлечения и использования иностранных инвестиций, включающей в себя цели регулирования, которые являются системообразующим фактором иностранного инвестирования; механизмы согласования экономических интересов всех его участников; четкую стратегию в отношении иностранных инвесторов, учитывающую их долговременные интересы и интересы государства, разумный баланс между либерализацией внешнеэкономических связей и протекционизмом, а также общенациональные, отраслевые и региональные приоритеты развития экономики; методы и инструменты государственного регулирования; изложено авторское понимание роли и соотношения объективных и субъективных факторов в формировании национального инвестиционного климата, включая такие его компоненты, как внутренний инвестиционный потенциал и инвестиционный риск; международная инвестиционная позиция России и ее сравнительный рейтинг как реципиента капитала; стабильность условий осуществления инвестиционной деятельности и макроэкономической ситуации; инфраструктурная и институциональная обеспеченность процесса иностранного инвестирования; законодательство, регламентирующее международное инвестиционное сотрудничество; система инструментов государственного регулирования и стимулирования привлечения прямых иностранных инвестиций; в теоретическом плане определены принципиальные подходы к обеспечению соответствия объектов, динамики, страновой, отраслевой и региональной структуры иностранных инвестиций задачам экономического роста, повышения конкурентоспособности экономики и формирования экспортно-инвестиционной модели развития; определены системные и институциональные факторы, сдерживающие привлечение иностранных инвестиций и не позволяющие реализовать государственные меры по их регулированию: слабость внутренней интегрированное™ и фрагментарность российской экономики; незавершенность реструктуризации предприятий и размытость прав собственности; непоследовательность формирования преференциального режима и специального законодательства; слабость корпоративного управления и несопоставимость национальной налоговой и бухгалтерской отчетности с международными стандартами; коррупция и криминализация экономических отношений; намечены основные направления дальнейшего развития и повышения действенности государственного регулирования прямых иностранных инвестиций: усиление комплексности и системности в нормативно-правовых основах, обеспечивающих полную безусловную защиту прав и интересов V иностранных инвесторов и регулирование всех без исключения направлений привлечения зарубежного капитала; дифференциация форм и методов стимулирования, привлечения и использования иностранных инвестиций с учетом общенациональных и региональных интересов и приоритетов развития комплексов, отраслей и сфер экономики; развитие отдельных форм международного инвестиционного сотрудничества - инвестиционных соглашений, концессий, соглашений о разделе продукции, свободных экономических зон, предприятий с иностранным капиталом; устранение ведомственности в вопросах регулирования международного инвестиционного сотрудничества, расширение полномочий создаваемого государственного инвестиционного агентства по иностранным инвестициям при МЭРТ.

Научная новизна диссертационного исследования. Рассмотренные в работе проблемы и полученные в ходе их научной разработки выводы представляют собой комплекс взаимосвязанных теоретических и практических у положений по формированию системы государственной поддержки прямых иностранных инвестиций.

В диссертации проблема привлечения прямых иностранных инвестиций представлена в системном виде, охватывая все стороны этого многогранного процесса, что позволило автору получить новые содержательные научные результаты, свидетельствующие о следующем:

1. Сопоставительный анализ объема, динамики и структуры прямых иностранных инвестиций показал, что в России имело место недооценка их роли в приватизации, реструктуризации предприятий, в структурных преобразованиях экономики, включении в процессы глобализации и налаживании тесных отношений с деловыми кругами развитых стран. Привлечение иностранного капитала рассматривалось преимущественно как дополнительный источник притока финансовых ресурсов на фоне ухода российского капитала у за границу.

2. Доказано, что нынешняя система государственного регулирования привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику не является системной и недостаточно эффективной. Это выражается в небольших объемах и низких темпах притока ПИИ, в слабом использовании их в машиностроительном комплексе, высокотехнологическом производстве, формировании цивилизованного финансового сектора. Россия существенно отстает по уровню и динамике привлечения иностранных инвестиций от стран Центральной и Восточной Европы и, прежде всего от Польши, Венгрии и Чехии.

3. Обосновано положение о приоритете системы мер по улучшению инвестиционного климата и, прежде всего таких из них, как усиление позиций России на мировом рынке капиталов, повышение инвестиционного рейтинга как реципиента зарубежного капитала, формирование разумного баланса интересов государства и иностранных инвесторов, последовательное предоставление преференций для экспортеров капитала, усиление прозрачности и непротиворечивости мер по регулированию притока иностранных инвестиций, повышению уровня инвестиционного потенциала страны, инфраструктурному и институциональному обеспечению процесса иностранного инвестирования.

4. На основе обобщения отечественного и зарубежного опыта сделан вывод о том, что в России слабо использованы прямые иностранные инвестиции, связанные с решение таких задач, как включение страны в процессы глобализации и налаживания тесных отношений с деловыми кругами развитых стран, приватизация и реструктуризация и структурная трансформация экономики, адаптация приватизируемых структур к рыночным условиям хозяйствования, ускорение перехода к рынку, заимствование опыта управления и организации, модернизация и повышение технического уровня производства, расширение экспортных возможностей высокотехнологических производств.

5. Выявлены барьеры, препятствующие привлечению иностранных инвестиций: отсутствие четко сформулированной политики в области иностранного инвестирования и ее комплексности; запутанность и непоследовательность хозяйственного законодательства; слабая защищенность прав собственности; несовершенство системы законов о прямых иностранных инвестициях и неразвитость их страхования и гарантирования; слабость деловой инфраструктуры, включая консультирование, информационные услуги; отсутствие согласованности между разными ветвями власти и четко обозначенных приоритетов государственной инвестиционной политики; непоследовательность режима регулирования прямых иностранных инвестиций и чрезмерная ведомственность в этой области.

6. Аргументировано положение о создании преференциального инвестиционного режима, включающего финансовые стимулы и гарантии, налоговые льготы, зоны экспортного производства, свободные экономические зоны, систему таргетирования инвестиций, устойчивое и предсказуемое законодательство, либерализацию государственного регулирования прямых иностранных инвестиций.

Практическая значимость работы заключается в том, что основные выводы диссертации доведены до конкретных предложений по разработке государственной системы поддержки прямых иностранных инвестиций, созданию более благоприятного режима для иностранного капитала.

Научные результаты, полученные автором, могут быть использованы в учебных курсах по проблемам экономической теории и спецкурсах, посвященных инвестиционной деятельности.

Апробация работы. Основные положения диссертационного исследования опубликованы в 5 научных статьях автора.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Велевска, Изабела

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование опиралось в определенной степени на рассмотрение иностранных инвестиций как одного из доминирующих факторов повышения уровня интегрированности капитала. Расширения экономического пространства для его функционирования, усиления конкурентной борьбы на мировом рынке капиталов. Причем, это качество иностранных инвестиций стало характерным современному этапу их осуществления.

С увеличением объемов миграции международного капитала, обострением борьбы на рынке инвестиций, усложнением механизма их движения происходило усиление институциональных основ иностранного инвестирования. Существование разветвленной системы институтов обеспечивает упорядоченность в процессе иностранного инвестирования, существенно расширяет круг субъектов этого процесса и увеличивает объемы капитализации экономики, уменьшает степень инвестиционного риска и сокращает трансак-ционные издержки.

4- Сегодня нельзя представить успешное осуществление процесса привлечения и использования иностранных инвестиций без взаимосвязанной сети государственных, общественных, рыночных институтов.

Иностранные инвестиции по своему функциональному назначению не являются одинаковыми. Одни из них призваны расширять, совершенствовать производство, увеличивать общественное богатство. Другие, сочетая в себе капитал, управленческий опыт и различного рода ноу-хау, при прочих условиях способствуют ускорению развития производства принимающей страны, ее интеграции в мировую экономику.

Научный интерес представляет конкретизация функций иностранных инвестиций. В нашей литературе этому аспекту проблемы не всегда уделяется должное внимание. В нашей работе сделана попытка разграничить функции внутренних (отечественных) инвестиций и внешних (зарубежных) инвестиций. Прежде всего, это отличие заключается в том, что иностранные инвестиции сочетают в себе капитал с одновременным переносом практических навыков и управленческого мастерства. Наряду с этим иностранный капитал играет важную роль в интеграции России в мировую экономику, в развитии конкурентной среды, активизации малого бизнеса, ускорении научно-технического прогресса, в выравнивании уровней социально-экономического развития регионов.

Чтобы эти функции иностранных инвестиций осуществлялись, необходима целенаправленная деятельность государства, обеспечивающая их эффективное использование. В работе отмечаются недостатки в отраслевом распределении иностранных инвестиций, значительные перекосы в пользу портфельных и прочих инвестиций. Несбалансированность структурного и отраслевого распределения иностранных инвестиций обусловлена в значительной мере отсутствием четко выраженных приоритетов в государственной инвестиционной политике. В условиях инвестиционного голода реального сектора экономики нерациональное использование привлекаемых иностранных инвестиций лишь усугубляет положение дел в этой области. Чтобы этого не было, необходимо сочетание интересов иностранных инвесторов и национальных интересов страны, принимающей зарубежные инвестиции.

В настоящее время социально-экономическая реальность такова, что она не является привлекательной для притока иностранных инвестиций. Российская экономика перегружена множеством чрезвычайно сложных проблем, сдерживающих привлечение иностранного капитала. Среди них можно выделить бегство отечественного капитала за границу; отток ресурсов из реального сектора экономики в финансовый; криминализация экономики; низкий уровень монетизации экономики; размытость прав собственности; несоответствие налоговой и бухгалтерской отчетности международным стандартам; отсутствие механизма трансформаций сбережений населения в инвестиционные ресурсы.

Для ослабления роли факторов, тормозящих приток иностранных инвестиций, формирования благоприятного инвестиционного климата в стране нужна целостная государственная инвестиционная политика, предполагающая комплекс взаимосвязанных и взаимодополняющих мер, направленных на создание более благоприятных условий приложения капиталов иностранных инвесторов, на смягчение или нейтрализацию неприемлемых для них слагаемых инвестиционного потенциала и инвестиционного риска.

Исходя их этого, в работе предпринята попытка определить цели государственного регулирования по привлечению и использованию иностранных инвестиций, а также инструменты этого регулирования. Иностранное инвестирование не должно рассматриваться само по себе, вне его органической связи с системообразующими элементами национального хозяйства. Инвестиционная стратегия призвана обеспечить реализацию национальных интересов, которая должна воплотиться в четко сформулированных отраслевых и территориальных приоритетах развития экономики.

При выработке государственной политики привлечения и использования иностранных инвестиций исключительно важное значение имеет выбор режима инвестирования. В условиях политической и экономической нестабильности, отсутствия развитой рыночной инфраструктуры и неблагоприятного инвестиционного климата наиболее приемлемым режимом является преференциальный, предполагающий многочисленные льготы, специальное законодательство, упрощение разрешительных процедур, ослабление различных форм контроля и т.д. Иностранный инвестор, привыкший работать в более благоприятном режиме, должен почувствовать заботу страны - реципиента о нем, получить определенную компенсацию за свою деятельность в худших условиях.

Приток иностранного капитала во многом зависит от стабильности и предсказуемости правил хозяйственной игры. Широкие возможности оживления этого притока связаны с работой по гармонизации национального законодательства с международным инвестиционным правом, условиями участия России в международных внешнеэкономических, инвестиционных и торговых организациях, в двух- и многосторонних соглашениях нашей страны о гарантиях и взаимной защите с государствами, из которых экспортируется капитал.

Стабилизация условий осуществления иностранного инвестирования должна быть дополнена системой стимулирования иностранных инвесторов, предоставлением им определенных преимуществ и льгот. Чтобы российская система налогообложения стимулировала иностранных инвесторов, необходимо уменьшить налоговое бремя, обеспечить соответствие российской практики формирования себестоимости зарубежным стандартам, устранить налоговую дискриминацию многочисленных секторов экономики, широко используя приоритетность в отношении отдельных отраслей и регионов.

Отсутствие должного институционального обеспечения иностранного инвестирования, незавершенность процесса формирования институтов, учитывающих сложившиеся традиции, высокий авторитет идеи государственности коллективного мировосприятия, а также слабость контроля за соблюдением контрактных условий сдерживают приток иностранного капитала. В процессе рыночных преобразований предпринимались усилия по формированию различных институтов, регулирующих привлечение и использование иностранных инвестиций. Но этот процесс не завершен и ему характерны многие недостатки. Одним из путей решения этой задачи является повышение роли вновь созданного Государственного инвестиционного агентства. Слабость и неустойчивость инвестиционной политики, осуществляемой до сих пор, связаны во многом с тем, что предпринимаемые меры в этой области не сопровождались соответствующими изменениями в процессе принятия решений, усилением комплексности, системности.

В заключении приведем наиболее важные научные результаты, лично полученные автором. К ним относятся:

1. Анализ объема, динамики и структуры прямых иностранных инвестиций показал, что в России имела место недооценка их роли в приватизации, реструктуризации предприятий, в структурных преобразованиях экономики, включении в процессы глобализации и налаживании тесных отношений с деловыми кругами развитых стран. Привлечение иностранного капитала рассматривалось преимущественно как дополнительный источник притока финансовых ресурсов на фоне ухода российского капитала за границу.

2. Нынешняя система государственного регулирования привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику не является системной и достаточно эффективной. Это выражается в небольших объемах и низких темпах притока ПИИ, в слабом использовании их в машиностроительном комплексе, высокотехнологическом производстве, формировании цивилизованного финансового сектора. Россия существенно отстает по уровню и динамике привлечения иностранных инвестиций от стран Центральной и Восточной Европы и, прежде всего от Польши, Венгрии и Чехии.

3. Обосновано положение о приоритете системы мер по улучшению инвестиционного климата и, прежде всего таких из них, как усиление позиций России на мировом рынке капиталов, повышение инвестиционного рейтинга как реципиента зарубежного капитала, формирование разумного баланса интересов государства и иностранных инвесторов, последовательное предоставление преференций для экспортеров капитала, усиление прозрачности и непротиворечивости мер по регулированию притока иностранных инвестиций, повышение уровня инвестиционного потенциала страны, инфраструктурного и институционального обеспечения процесса иностранного инвестирования.

4. В России слабо использованы прямые иностранные инвестиции, связанные с решение таких задач, как включение страны в процессы глобализации и налаживания тесных отношений с деловыми кругами развитых стран, приватизация и реструктуризация и структурная трансформация экономики, адаптация приватизируемых структур к рыночным условиям хозяйствования, ускорение перехода к рынку, заимствование опыта управления и организации, модернизация и повышение технического уровня производства, расширение экспортных возможностей высокотехнологических производств.

5. Выявлены барьеры, препятствующие привлечению иностранных инвестиций: отсутствие четко сформулированной политики в области иностранного инвестирования и ее комплексности; запутанность и непоследовательность хозяйственного законодательства; слабая защищенность прав собственности; несовершенство системы законов о прямых иностранных инвестициях и неразвитость их страхования и гарантирования; слабость деловой инфраструктуры, включая консультирование, информационные услуги; отсутствие согласованности между разными ветвями власти и четко обозначенных приоритетов государственной инвестиционной политики; непоследовательность режима регулирования прямых иностранных инвестиций и чрезмерная ведомственность в этой области.

6. Аргументировано положение о создании преференциального инвестиционного режима, включающего финансовые стимулы и гарантии, налоговые льготы, зоны экспортного производства, свободные экономические зоны, систему таргетирования инвестиций, устойчивое и предсказуемое законодательство, либерализацию государственного регулирования прямых иностранных инвестиций.