Совершенствование методов управления оборотным капиталом предприятия тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Коровкин, Алексей Алексеевич

Введение. ф 1. Методологические основы управления оборотным капиталом.

1.1. Оборотный капитал: основные понятия, сущность, классификация.

1.2. Политика управления оборотным капиталом и товарный ассортимент предприятия. 2?

1.3. Методологические аспекты управления оборотным капиталом на этапе оптимизации товарного ассортимента.

Выводы:. ф 2. Анализ методов управления оборотным капиталом и товарным ассортиментом предприятия.

2.1. Анализ методов оценки потребности в оборотном капитале на этапе оптимизации товарного ассортимента.

2.2. Анализ показателей эффективности использования оборотного капитала на этапе оптимизации товарного ассортимента.

2.3. Анализ методов управления товарным ассортиментом.

Выводы:.

3. Разработка и апробация метода управления оборотным капиталом „ предприятия на этапе оптимизации товарного ассортимента.

3.1. Управление оборотным капиталом на этапе оптимизации товарного ассортимента. ] ] ]

3.2. Методы управления оборотным капиталом предприятия на этапе оптимизации товарного ассортимента на примере ООО «Интертрейд».

3.3. Методы управления оборотным капиталом предприятия на этапе оптимизации товарного ассортимента на примере ООО «Мануфактура».

Выводы:.14У

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование методов управления оборотным капиталом предприятия"

Актуальность темы. Компании разных форм собственности, работающие на своих рынках, занимающиеся продвижением своих товаров (зачастую в условиях жесткой конкуренции), заинтересованы в эффективном использовании финансовых ресурсов, задействованных в цикле кругооборота капитала. Для этого необходимо четко ориентироваться в сложившейся конъюнктуре спроса, правильно оценивать потребности рынка в различных товарах и услугах, совершенствовать стратегии их продвижения, а также обладать инструментарием для оценки эффективности использования оборотного капитала, функционирующего в производстве и продвижении отдельных товаров и товарных групп.

Сравнительно короткий цикл жизни оборотного капитала и быстрая трансформация его составных элементов, изменчивость спроса на товары повышают актуальность исследования методов эффективного управления оборотным капиталом.

В условиях развития рыночных отношений и усиления конкуренции особое значение для разработки стратегии и тактики финансового менеджмента приобретают такие методы анализа, оценки потребности и эффективности использования оборотного капитала, которые позволяют совершенствовать управление оборотным капиталом через управление товарным ассортиментом.

Актуальность темы исследования определена следующими положениями:

1. Важную роль в обеспечении эффективного управления оборотным капиталом играет ускорение кругооборота капитала и рост его рентабельности за счет совершенствования товарного ассортимента.

2. Показатели, характеризующие потребность в оборотном капитале и эффективность управления этим капиталом предприятия, должны базироваться на изучении эффективности его использования по каждому товару или товарной группе.

3. Необходимость управления оборотным капиталом с позиции его авансирования в производство и продажу отдельных товаров или товарных групп требует совершенствования научно-методического обеспечения управления оборотным капиталом.

Степень проработанности проблемы. Теорию и практику управления оборотным капиталом за рубежом рассматривают Ю. Бригхем, J1. Гапенски, Ч. Празанна, Дж. К. Ван Хорн, Д. К. Шим, С. Росс, Р. Вестерфилд, Б. Джордан и др. В нашей стране этим вопросам уделяют внимание И.А. Бланк, В.В. Ковалев, И.Г. Кукукина, В.Е. Леонтьев, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремет и др. Управление оборотным капиталом традиционно рассматривается без акцентирования внимания на товары (товарные группы), в производстве и продвижении которых капитал задействован. Методы управления оборотным капиталом через призму совершенствования товарного ассортимента исследованы недостаточно. Прежде всего, требуют дальнейшего исследования показатели, характеризующие потребность в оборотном капитале и эффективность управления этим капиталом с позиции оптимизации товарного ассортимента.

Актуальность и недостаточная разработанность проблемы обусловили выбор темы, предмет, цель и задачи исследования.

Цель исследования - разработка методов эффективного управления оборотным капиталом предприятия на этапе оптимизации товарного ассортимента.

Цель исследования определила необходимость решения следующих задач:

• провести анализ теоретической и методологической базы управления оборотным капиталом и сформулировать концепцию управления оборотным капиталом на этапе оптимизации ассортимента;

• исследовать роль товарного ассортимента в формировании политики оборотного капитала, влияние изменений в товарном ассортименте на основные характеристики оборотного капитала: объем, структуру, эффективность использования, ликвидность, риск; определить критерии эффективного управления оборотным капиталом;

• провести анализ методов оценки потребности в оборотном капитале и эффективности его использования с позиции целесообразности их применения на этапе оптимизации товарного ассортимента;

• рассмотреть методы анализа товарного ассортимента, используемые в финансовом менеджменте, изучить воз*можность их применения в управлении оборотным капиталом на этапе оптимизации ассортимента;

• разработать методы управления оборотным капиталом, обеспечивающие комплексный подход к управлению оборотным капиталом;

• апробировать оригинальные методы управления оборотным капиталом на этапе оптимизации ассортимента и провести сравнительный анализ с другими методами.

Объект исследования: оборотный капитал предприятия.

Предмет исследования: методы управления оборотным капиталом.

Методологическую базу исследования составили труды российских и зарубежных авторов по финансовому менеджменту, анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия, товароведению, маркетингу. В исследованиях использованы правовые и нормативные акты Российской Федерации, министерств и ведомств, а также материалы периодической печати.

В состав научного инструментария исследования входит системный анализ. При обработке результатов применяются методы финансового, экономического и статистического анализа. Информационной базой исследования являются официальные и разрешенные к открытому доступу источники информации, в том числе научные фонды библиотек, периодические издания, материалы научных конференций, данные Госкомстата РФ, бухгалтерской и финансовой отчетности предприятий г. Иванова и Ивановской области.

Научная новизна исследования. Наиболее существенные научные результаты, полученные соискателем и представленные к защите, состоят в следующем:

1. Уточнено понятие оборотного капитала, отличающееся от существующих выявлением связи управления оборотным капиталом с процессами формирования товарного ассортимента, производства и продвижения товаров.

В отличие от существующих, данный подход позволяет рассматривать каждый товар (товарную группу) как совокупность определенных элементов оборотного капитала, находящихся на разных стадиях кругооборота и каждый элемент оборотного капитала рассматривать в его распределении между отдельными товарами.

2. Исследован механизм влияния товарного ассортимента на основные характеристики оборотного капитала: объем, структуру, оборачиваемость, ликвидность, рентабельность.

3. Сформулированы основные критерии эффективного управления оборотным капиталом для этапа оптимизации товарного ассортимента.

4. Разработаны методы и алгоритм управления оборотным капиталом на этапе оптимизации товарного ассортимента, отличающиеся от существующих следующими положениями:

• позволяют комплексно подойти к оценке потребности в оборотном капитале, эффективности его использования, ликвидности и осуществлять мониторинг контрольных показателей;

• основаны на оценке потребности в оборотном капитале и эффективности его использования в раздельности по товарам;

• в их основу положена авторская концепция, согласно которой оборотный капитал представляет авансированную в денежной форме стоимость с целью закупки сырья и материалов, производства и продвижения товаров, а управление оборотным капиталом, его объемом и эффективностью использования осуществляется через оптимизацию ассортимента.

5. Предложен показатель эффективности использования оборотного капитала, отличающийся от существующих показателей возможностью оценки рентабельности оборотного капитала на основе маржинальной прибыли с распределением оборотного капитала и исследованием структуры финансового результата по товарам (товарным группам).

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическое значение результатов исследования обусловлено необходимостью дельнейшего совершенствования научно-методического обеспечения в связи с возрастанием роли управления оборотным капиталом и несовершенством методологической базы этого управления. В практической деятельности предприятий результаты исследования могут найти применение в разработке стратегии и тактики финансового менеджмента в части управления оборотным капиталом предприятия, совершенствовании управленческого анализа.

Материалы диссертации могут быть использованы в учебном процессе по дисциплинам «Финансовый менеджмент», «Финансовый анализ».

Реализация результатов работы. Разработанные в диссертации научно-методические рекомендации частично реализованы на предприятиях г. Иванова в практике управления финансами. Результатом внедрения является повышение обоснованности принимаемых решений по управлению оборотным капиталом обеспечению роста эффективности использования этого капитала.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации опубликованы в 5 печатных работах общим объемом 2,56 п.л.

Структура и объел! диссертации обусловлены логикой проведения исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка из 135 наименований и приложений. Основная часть диссертации изложена на 160 страницах машинописного текста, в том числе 4 таблицы и 14 рисунков.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Коровкин, Алексей Алексеевич

Выводы:

1. В третьей главе нами разработан метод управления оборотным капиталом на этапе оптимизации ассортимента, отличающиеся от существующих следующими положениями:

• метод позволяет комплексно подойти к оценке потребности в оборотном капитале, эффективности его использования, ликвидности и осуществлять мониторинг контрольных показателей;

• метод основан на оценке потребности в оборотном капитале и эффективности его использования в раздельности по товарам;

• в основу метода положена авторская концепция, согласно которой оборотный капитал представляет авансированную в денежной форме стоимость с целью закупки сырья и материалов, производства и продвижения товаров, а управление оборотным капиталом, его объемом и эффективностью использования осуществляется через оптимизацию ассортимента.

2. Разработан алгоритм управления эффективностью использования оборотного капитала на этапе оптимизации ассортимента.

3. Предложен показатель Ewc, отличающийся от существующих локазателей эффективности оборотного капитала, возможностью оценить рентабельность оборотного капитала, используя значения маржинальной прибыли и распределяемого оборотного капитала по каждому товару в отдельности, и исследовать структуру финансового результата по товарам (товарным группам).

4. На основе предложенной методики выработаны типовые рекомендации по регулированию ассортимента.

Для этого все товары подразделяются на четыре группы в зависимости от потребности в оборотном капитале и уровня отдачи на авансированный оборотный капитал: «большой размер, большая энергия», «большой размер, малая энергия», «малый размер, большая энергия» и «малый размер, малая энергия». Рекомендации по регулированию ассортимента направлены на повышение эффективности управления всей величиной оборотного капитала.

5. Предложенный метод управления оборотным капиталом апробирован на примере торговой компании, занятой в оптовой торговле непродовольственными товарами и производственной компании легкой промышленности. На основе разработанного алгоритма управления оборотным капиталом проведен сбор информации об оборотном капитале и прибыли по каждому товару, заполнена аналитическая матрица товаров, также являющейся

частью разработанного метода, проанализировано положение товаров в аналитической матрице, выработаны предложения по оптимизации ассортимента с целью повышения эффективности использования оборотного капитала, рассчитана потребность в оборотном капитале, соответствующая новой структуре ассортимента.

Таким образом, доказана состоятельность предложенного метода управления оборотным капиталом, основанной на оптимизации ассортимента.

6. Проведено сравнение результатов полученных при анализе ассортимента авторским методом и методом МАРКОЙ. Доказано, что методы не исследующие в процессе анализе ассортимента потребности в оборотном капитале по каждому товару или товарной группе, не дают полной информации об эффективности использования финансовых ресурсов, необходимых для их производства и продажи. Решения, принимаемые на основе анализа, проводящегося без изучения потребности в оборотном капитале по товарам, с большой вероятностью будут не оптимальными, а некоторых случаях, возможно, приведут к ухудшению результатов работы компании и ее финансового состояния.

Заключение

В соответствии с поставленной целью и задачами получены следующие научно-практические выводы:

1. Сформулирован подход к рассмотрению оборотного капитала предприятия как авансированной в денежной форме стоимости с целью закупки сырья и материалов, производства и продвижения товарного ассортимента. Предложено определение оборотного капитала, соответствующее авторскому подходу. Оборотный капитал - авансированная в денежной форме стоимость для формирования товарного ассортимента в процессе его производства и продвижения с целью обеспечения непрерывности процесса простого и расширенного воспроизводства в соответствии с рыночным спросом и корпоративной стратегией управления прибылью.

2. Рассмотрены политики формирования и финансирования оборотного капитала. Исследовано влияние товарного ассортимента на политику формирования оборотного капитала. Доказана целесообразность формирования политики оборотного капитала по каждой товарной группе, входящей в ассортимент.

3. На основе анализа факторов, влияющих на оборотный капитал, исследовано влияние товарного ассортимента на основные характеристики оборотного капитала: объем, структуру, оборачиваемость, ликвидность, рентабельность.

4. Сформулированы основные критерии эффективного управления оборотным капиталом на этапе оптимизации товарного ассортимента.

5. Проведен анализ методов оценки потребности в оборотном капитале и показателей эффективности использования оборотного капитала с позиции целесообразности их использования на этапе оптимизации товарного ассортимента.

6. Рассмотрены методы анализа эффективности ассортимента, используемые в финансовом менеджменте, и методы калькулирования себестоимости продукции, составляющие основу методов анализа ассортимента. Выявлено несовершенство существующих методов для применения в управлении оборотным капиталом. Разработан алгоритм управления эффективностью использования оборотного капитала на этапе оптимизации ассортимента. Предложен показатель Ewe, отличающийся от существующих показателей эффективности оборотного капитала, возможностью оценить рентабельность оборотного капитала, используя значения маржинальной прибыли и распределяемого оборотного капитала по каждому товару в отдельности, и исследовать структуру финансового результата по товарам (товарным группам).

7. Разработаны методы управления оборотным капиталом на этапе оптимизации ассортимента, отличающиеся от существующих следующими положениями:

• позволяют комплексно подойти к оценке потребности в оборотном капитале, эффективности его использования, ликвидности и осуществлять мониторинг контрольных показателей;

• основаны на оценке потребности в оборотном капитале и эффективности его использования по товарам (товарным группам);

• в основу методов положена авторская концепция, согласно которой оборотный капитал представляет авансированную в денежной форме стоимость с целью закупки сырья и материалов, производства и продвижения товаров, а управление оборотным капиталом, его объемом и эффективностью использования осуществляется через оптимизацию ассортимента.

8. Предложенные методы управления оборотным капиталом апробированы ча примере торговой компании, занятой в оптовой торговле непродовольственными товарами и производственной компании легкой промышленности.