Оценка состояния и эффективности использования оборотного капитала в малом бизнесе Сахалинской области и меры повышения его отдачи тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Оценка состояния и эффективности использования оборотного капитала в малом бизнесе Сахалинской области и меры повышения его отдачи"



1 1 На правах рукописи

с?

ФИЛОБОКОВА ЛЮДМИЛА ЮРЬЕВНА

ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА В МАЛОМ БИЗНЕСЕ САХАЛИНСКОЙ ОБЛАСТИ И МЕРЫ ПОВЫШЕНИЯ ЕГО ОТДАЧИ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление

народным хозяйством

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Владивосток - 2000 И

Работа выполнена на кафедре экономики и управления на предприятии Дальневосточной государственной академии экономики и управления

Научные руководители: кандидат экономических наук,

доцент Сафонова К.И.; кандидат экономических наук, доцент Ливандовская А.Д

Официальные оппоненты: доктор экономических'наук,

профессор Шмидт Ю.Д.; кандидат экономических наук, доцент Карпенко Л.Н.

Ведущая организация: Комитет экономики и планирования администрации Сахалинской области

Защита диссертации состоится 1 декабря 2000 г. в 16.00 часов на заседании Диссертационного совета К 064.90.01 в Дальневосточной государственной академии экономики и управления по адресу: 690950, Владивосток, Океанский пр., 19, конференц-зал.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Дальневосточной государственной академии экономики и управления

Автореферат разослан 30 октября 2000 г.

Ученый секретарь Диссертационного совета, к.э.н., доцент / | Савченко И.И.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДИССЕРТАЦИИ

Актуальность темы

Успешность экономического развития предприятия зависит от качества факторов производства и эффективности управления ими. В малых предприятиях, как в средних и крупных, для обеспечения финансовой устойчивости необходимо эффективно использовать всю совокупность факторов, в том числе мобильную часть их имущества - оборотный капитал.

От эффективности использования оборотного капитала в малом бизнесе в большой степени зависит платежеспособность предприятий.

Российский малый бизнес, находящийся на стадии становления, испытывает значительные сложности развития, особенно в регионах, отдаленных от центра, к которым относится и Сахалинская область.

Более 60% малых предприятий Сахалинской области являются убыточными, и одной из главных причин этого является недостаточная эффективность управления оборотным капиталом.

Контроль состояния, совершенствование методов оценки и эффективности воздействия на оборотный капитал как объект управления, являются актуальными для предприятий, работающих в условиях рыночной системы хозяйствования.

Объектом исследования является совокупность экономических отношений, связанных с использованием оборотного капитала в сфере малого предпринимательства.

Предметом является состояние, особенности функционирования и отдачи оборотного капитала в отраслевом аспекте по наиболее приоритетным сферам малого бизнеса Сахалинской области и методы экономического воздействия на оборотный капитал и его элементы в целях улучшения его использования.

Целью данной диссертационной работы является совершенствование оценки состояния и использования оборотного капитала субъектов малого бизнеса в целях управления оборотным капиталом и повышения его отдачи.

В соответствии с выбранной целью диссертации поставлены следующие задачи исследования:

1. Проследить эволюцию и показать значение классификации оборотного капитала.

2. Изучить особенности состояния, структуры, использования и капиталоотдачи оборотного капитала в предприятиях малого

бизнеса наиболее приоритетных сфер деятельности Сахалинской области.

3. Выявить методы и инструменты экономического воздействия на оборотный капитал в целях повышения эффективности его использования.

4. Разработать методику сравнительной оценки использования оборотного капитала в малом бизнесе Сахалинской области.

5. Установить структурно-логическую взаимосвязь оборотного капитала, его элементов в процессе анализа и планирования.

6. Разработать элементы механизма бюджетирования оборотного капитала.

Теоретическими и методологическими основами исследования послужили научные труды по проблемам управления оборотным капиталом предприятий малого бизнеса, оптимизации управленческих решений отечественных и зарубежных ученых: Балабанова И.Т., Бланка И.А., Ковалева В.В., Семочкина B.C., Стояновой Е.С., Дж. К. Ван Хорна, И. Сирополиса, Г. Дикки, Бунича П.Г., Перламутрова В.Л., Тейлора Ф.У., Хелферта Э., Шеремета А.Д. и др.

В работе использованы нормативно-правовые акты РФ, материалы научно-практических конференций, семинаров, специальных периодических изданий, авторефераты диссертаций.

Информационной базой исследования явились статистические данные Государственного Комитета по статистике РФ и Комитета по статистике Сахалинской области, выборочное обследование балансов и приложений к ним, собеседования с руководителями наиболее приоритетных сфер малого бизнеса Сахалинской области: торговля, строительство, добыча и переработка рыбы и морепродуктов за 1993-1998 годы.

Материалы диссертации использованы Администрацией Сахалинской области при разработке Программы развития и поддержки малого предпринимательства Сахалинской области, а также некоторыми из обследованных предприятий малого бизнеса.

Научная новизна исследования состоит в следующем:

- обобщен и систематизирован отечественный и зарубежный опыт классификации оборотного капитала;

- выявлена взаимосвязь оборотного капитала с экономическими параметрами и проблемами малого предпринимательства;

- идентифицированы признаки, характеризующие обязательные требования, предъявляемые к управлению оборотным капиталом, и определены элементы процедуры управляющего воздействия на оборотный капитал;

- дополнена к имеющейся в экономической литературе формулировка цели управления оборотным капиталом в целом и по его элементам;

- установлены закономерности формирования и использования оборотного капитала по приоритетным сферам бизнеса Сахалинской области и осуществлено их ранжирование на основе интегральной оценки использования оборотного капитала;

- рассчитаны параметры одно- и двухфакторных моделей, описывающих взаимосвязь оборотного капитала с ликвидностью и финансовой устойчивостью малых предприятий Сахалинской области;

- разработаны элементы механизма бюжетирования оборотного капитала в малых предприятиях.

Теоретическая и практическая значимость диссертации состоит в следующем:

- результаты оценки, выявленные закономерности и причины, их обусловившие, могут быть использованы в учебном процессе, служить основой для определения управленческих воздействий на оборотный капитал с целью повышения эффективности его использования;

- полученные в результате опроса руководителей предприятий весовые коэффициенты значимости показателей использования оборотного капитала могут быть использованы для расчета обобщающего показателя, анализа его динамики и принятия на этой основе внутрихозяйственных решений.

- ранжирование субъектов малого предпринимательства на основании рейтинговой оценки использования оборотного капитала предприятий малого бизнеса по сферам деятельности позволяют Администрации Сахалинской области, в частности Фонду поддержки малого и среднего бизнеса, избежать субъективного подхода при выборе объекта инвестирования капитала, вырабатывать финансовую политику, адекватную финансовому положению предприятий, оценивать приоритетные направления развития малого бизнеса и обоснованно принимать решения, обеспечивающие выживание малых предприятий в условиях свободного предпринимательства;

- инструменты планирования оборотного капитала и его составляющих элементов рекомендованы для практического использования менеджерами малого и среднего бизнеса;

- рассчитанные параметры одно- и двухфакторных моделей, характеризующих степень зависимости оборотного капитала с

результирующими финансовыми показателями, могут быть использованы для прогнозирования финансовых показателей в зависимости от прогнозного значения оборотного капитала;

- предложенные элементы механизма бюджетирования оборотного капитала в малом бизнесе могут быть использованы в практике оперативного управления запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами предприятий.

Апробация и использование результатов исследований. Основные положения диссертации докладывались: Комитету экономики и планирования Администрации Сахалинской области, руководству Фонда поддержки малого предпринимательства Администрации Сахалинской области.

Результаты научных исследований использованы администрацией Сахалинской области при разработке Программы развития и поддержки малого бизнеса в Сахалинской области на 1999-2000 годы, некоторыми из обследованных предприятий, а также в качестве учебного материала в курсах "Финансовый менеджмент", "Финансовый анализ", "Бухгалтерский учет" в Южно-Сахалинском филиале ДВГАЭУ.

Диссертация состоит из введения,трех глав, заключения, списка используемой литературы, включающего 102 источника и 88 приложений. Работа изложена на 150 страницах, содержит 23 рисунка и 38 таблиц.

В первой главе "Оборотный капитал, проблемы его формирования и использования в малом бизнесе" систематизированы взгляды классиков политической экономии, отечественных и зарубежных экономистов; сделан вывод о необходимости использования в условиях рыночных методов хозяйствования более глубокой классификации оборотного капитала, позволяющей выполнять детальный экономический анализ по направлению воздействия на конкретные элементы оборотного капитала в зависимости от целей предприятия; установлена взаимосвязь оборотного капитала с экономическими параметрами и проблемами малых предприятий; обоснованы требования и определены основные элементы управляющего воздействия на оборотный капитал; показана необходимость управленческого воздействия на оборотный капитал - как условие эффективности его использования, отражены обязательные требования к управлению и процедура управляющего воздействия на оборотный капитал.

Во второй главе "Связь состояния, тенденций развития оборотного капитала с финансовыми результатами работы предприятий

(на примере малого бизнеса Сахалинской области)" дана оценка состояния и перспектив развития малого бизнеса как сферы функционирования оборотного капитала; выявлены закономерности развития малого предпринимательства на Сахалине; выполнен анализ наличия, структуры и источников финансирования оборотного капитала; определены причины происходящих изменений; дана оценка влияния состояния оборотного капитала на доходность, финансовую устойчивость и платежеспособность предприятий малого бизнеса в динамике; разработаны модели зависимости платежеспособности от прогнозного состояния товарных запасов и дебиторской задолженности, их доли в оборотном капитале предприятий.

В третьей главе "Пути повышения эффективности использования оборотного капитала в предприятиях малого бизнеса Сахалинской области" сформирован информационный массив для определения рейтинга малых предприятий по комплексной оценке использования оборотного капитала; выполнена группировка и ранжирование малых предприятий Сахалинской области по результатам сравнительной оценки частных показателей использования оборотного капитала; предложены значения весовых коэффициентов частных показателей, формирующих их интегральную оценку; произведено ранжирование предприятий на основании значений рейтинговой оценки; предложены методы обоснования потребности и бюджетирования элементов оборотного капитала с целью повышения их использования.

В заключении диссертации приводятся результаты исследования, сформулированы выводы и предложения.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Рыночная система хозяйствования, рожденная в России, создала предпосылки активизации малого предпринимательства - быс-троразвивающегося сектора реальной экономики страны.

Преимущества, присущие малому предпринимательству, обеспечивают позитивное влияние на ход рыночных реформ российской экономики, снижают социальную напряженность в обществе, являются платформой становления и роста среднего и крупного бизнеса. Но малый бизнес в России столкнулся с рядом проблем правового, нормативного, информационного характера. Доступ на финансовый и денежный рынки для малых предприятий чрезвы-

чайно затруднителен, степень риска инвестирования капитала собственником в малое предприятие достаточно велика, уровень ликвидности у малых предприятий, как правило, ниже по сравнению со средними и крупными предприятиями и имеет тенденцию к снижению.

Уровень коэффициента текущей ликвидности субъектов малого предпринимательства снижается, достигнув наибольшего спада к концу 1998 года: на 31,5% по отношению к уровню 1995 года. Степень же зависимости от заемных источников финансирования у малых предприятий велика: удельный вес заемных средств в общей сумме пассивов колеблется от 60 до 75%. Доля оборотного капитала в общей сумме активов находится в пределе 45-85%.

Большая часть вышеназванных проблем связана со стратегией и тактикой управления капиталом, которые являются главным содержанием финансовой работы малых предприятий.

Не умоляя роли основных активов (средств - имущества, которое имеет стоимость и приобретается компанией в целях производства товаров или услуг и которое не будет использовано к концу текущего года), важнейшим основным производственным фактором является оборотный капитал, которому классики экономической теории уделяют более пристальное внимание, благодаря характерным особенностям и функциональной роли в процессе воспроизводства.

Оборотный капитал обеспечивает все этапы производства и присутствует в той или иной форме на всех стадиях кругооборота капитала: заготовительной, производственной, сбытовой.

Эволюция классификации капитала и его элементов представлена в табл. 1.

Таблица 1

Эволюция классификации капитала

Классики экономической теории Содержание классификации Классификационные признаки

А.Смит Основной и оборотный капитал Форма учета

Рикардо Основной и оборотный капитал Время и скорость оборота

ЮМаркс Постоянный и переменный капитал Характер участия в формировании стоимости и прибавочной стоимости

Переход к рынку - механизму формирования и движения воспроизводственных связей, базирующихся на товарно-денежных отношениях и конкуренции экономически самостоятельных субъектов хозяйствования, потребовал использования более глубокой классификации оборотного капитала (табл. 2).

Таблица 2

Классификация оборотного капитала, используемая для принятия управленческих решений

1 Классификационные признаки Содержание классификации Состав, применительно к статьям актива баланса

По степени риска вложения капитала 1. Оборотный капитал с минимальным риском вложения 1.1. Денежные средства: Касса Расчетный счет Валютный счет Прочие денежные средства Краткосрочные финансовые вложения

2. Оборотный капитал с малым риском вложения. 2.1. Дебиторская задолженность за вычетом сомнительной 2.2. Производственные запасы (за вычетом неликвидных) 2.3. Остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующейся спросом)

3. Оборотный капитал со средним риском вложения 3.1. МБП (по остаточной стоимости) 3.2. Незавершенное производство (за вычетов сверхнормативных) 3.3. Расходы будущих периодов

4. Оборотный капитал с высоким риском вложения 4.1. Сомнительная дебиторская задолженность 4.2. Залежалые производственные запасы 4.3. Сверхнормативное незавершенное производство 4.4. Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом 4.5. Прочие элементы оборотного капитала, не вошедшие в предыдущие группы

В зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия 1. Оборотные средства в запасах. 2. Денежные средства 3. Расчет и прочие активы

По признаку ликвидности 1. Абсолютно ликвидные 1.1. Денежные средства: Касса Расчетный счет Валютный счет Прочие денежные средства

Окончание табл. 2

Классификационные признаки Содержание классификации Состав, применительно к статьям актива баланса

2. Быстро реализуемые 2.1. Товары отгруженные 2.2. Дебиторская задолженность: за товары, работы, услуги; по векселям полученным; с дочерними предприятиями; с бюджетом; с персоналом по прочим операциям; с прочими дебиторами 2.3. Прочие оборотные активы

3. Медленно реализуемые 3.1. Запасы - Итог II раздела актива баланса за вычетом расходов будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям

По степени планируемое™ и контроля 1. Нормируемые 2. Ненормируемые -

По источникам формирования 1. Собственный (чистый оборотный капитал) 2. Заемные 3. Привлеченные

По материально-вещественному содержанию , 1. Предмет труда 2. Готовая продукция и товары. 3. Денежные средства и средства в расчетах

Формирование и использование оборотного капитала в предприятиях малого бизнеса оказывают значительное влияние на экономические параметры деятельности предприятия и, в свою очередь, зависят от итогов их работы и других факторов внешней и внутренней среды, проблем, связанных с их изменением (рис. 1, 2).

Сложность категории "оборотный капитал", ее роль в производственном процессе, значительное влияние на финансово-хозяйственные результаты, большая зависимость от факторов внешней среды и их изменений позволяют отнести оборотный капитал к важнейшим объектам предприятия, требующих подготовки и реализации совокупности управляющих воздействий с целью повышения эффективности его функционирования.

Выбору конкретного варианта действия должна предшествовать аналитическая работа с целью выделения специфических черт, свойств элементов оборотного капитала, непосредственных и опосредованных связей между элементами. Чтобы знать, как управлять,

Рис. 1. Влияние оборотного капитала на экономические параметры деятельности малого предприятия

| Факторы внешней среды Факторы внутренней среды |

- Спрос на продукцию, пены на рынках сырья, вспомогательных материалов, тары, % ставки по краткосрочный кредитам - Размещение поставщиков сырья и потребителей продукции - Развитость транспортных коммуникаций - Сфера деятельности (отраслевая принадлежность) - Финансовое положение потребителей - Платежная дисциплина - Методы управления Длительность производственного цикла - Структура капитала предприятия - Учетная политика и система расчетов - Виды и структура потребляемого сырья - Темпы роста объемов производства и реализации продукции - Искусство менеджеров, бухгалтерии - Другие факторы

Рис.2. Факторы внешней и внутренней среды, оказывающие влияние на состояние и эффективность использования оборотного капитала

необходимо представлять, чем предстоит управлять, т.е. знать объект управления. Используя классификацию систем и крупнейших подсистем предприятия (организации), отраженных в теории

управления, мы считаем, что оборотный капитал является крупной подсистемой экономической системы управления, которая выражается единством экономических процессов, а также экономических связей в движении производственных фондов. Подсистема "оборотный капитал" имеет четко выраженные признаки как часть системы (рис. 3).

Предприятие - целостная . социально-экономическая система

I

Оборотный капитал - важнейшая подсистема

_предприятия (самостоятельная система)

_+ _

[__Признаки управления оборотного капитала как объекта управления |

Функциональная специфическая подсистема

Характерные особенности элементов

Структурная автономность каждого элемента

Открытая система

Динамичная система

Тяготение к нарастанию, усложненности и дифференциации

Рис. 3. Идентификация признаков, характеризующих оборотный капитал как объект управления

Оборотный капитал как система не имеет жестких, непроницаемых, замкнутых границ. Он является открытой системой и не подвержен энтропии - тенденции к иссяканию. Условием существования открытой системы является достижение такого состояния, при котором она усваивает достаточно вводов из своего окружения, чтобы возместить ее выводы, а также энергию, материалы, используемые в процессе работы (рис. 4).

Получив информацию о состоянии каждого элемента оборотного капитала, можно воздействовать на динамику материального ввода (т.е. на систему товароснабжения, покупку или эмиссию ценных бумаг, размер дебиторской задолженности).

Но ввод материальных, энергетических ресурсов должен быть согласован (находиться в энергетическом равновесии с масштабами деятельности предприятия, которые в свою очередь, должны ограничиваться размерами потребностей продукции конкретного предприятия в силу существующей конкуренции, платежеспособного спроса населения и предприятий, изменения структуры потребления и др. факторов). Все это требует оптимизации роста системы

и роста оборотного капитала и его элементов, призванных обеспечивать нормальное функционирование данной системы.

Ввод (энерго- и товаро- Оборотный Информационный

снабжение, покупка, + ; капитал как + * ввод окружающей

эмиссия ценных бумаг, система среды:

возврат дебиторской и 4- реализация - претензии по

др.) + оплате;

- рекламации и

претензии на про-

дукцию (работы,

услуг) и др.

__

Информационный ввод внутри системы

(обратная информационная связь)

- соответствие нормативу

- скорость оборота

- по элементам оборотных средств

- неликвидные активы и др. _

Рис. 4. Материальный, энергетический и информационный вводы в систему "Оборотный капитал"

С этой целью управляющий должен обеспечить с помощью мер экономического воздействия соответствие размера товарных запасов, запасов продукции, их структуры потребностям торговли и производства (гибко меняющихся, приспосабливающихся к требованиям рынка) и финансовым возможностям предприятия.

Управление оборотным капиталом не возможно без анализа его состояния в целом и элементов, без установления и оценки сложившихся тенденций развития, факторов на них влияющих и соответствия желаемому состоянию оборотного капитала, позволяющему решать текущие и стратегические задачи развития малого бизнеса Сахалинской области.

На наш взгляд, необходим анализ по двум взаимосвязанным направлениям: тенденций и проблем развития малого бизнеса Сахалинской области и особенностей формирования и использования оборотного капитала в малых предприятиях этой области, причин на них влияющих.

Оборотный капитал, как и другие элементы имущества предприятия, их объем, структура, источники финансирования, не могут не зависеть от специфики деятельности предприятия, его специализации, масштабов, условий финансирования, результативности.

Оборотный капитал в малых предприятиях Сахалинской области за анализируемый период имеет достаточную интенсивность развития по всем сферам деятельности. В сферах, где он занимает основное место в имуществе предприятия, его динамика характеризуется высокими темпами (в торговле-334%в 1998 г. по сравнению с 1995 г.).

Структура оборотного капитала отражает специфику деятельности отрасли (табл. 3). Еще одной закономерностью, присущей всем предприятиям малого бизнеса Сахалинской области является высокая доля заемных средств в формировании оборотного капитала. Наибольшую долю заемные средства составляют в малых предприятиях, занимающихся торговлей, наименьшую - добычей и переработкой рыбы и морепродуктов (табл. 4).

Таблица 3

Структура оборотного капитала малых предприятий Сахалинской области по сферам деятельности, %

Сфера деятельности Производственные запасы Незавершенное | производство Расходы будущих периодов 1 Готовая продук-| ция и товары Дебиторская задолженность до года [дебиторская за- 1 долженностъ [ более 12 мес. к ь с. 2 о к О X к ё я 3 §•§■ % о. & = Денежные средства

Торговля

1995 5,68 0,23 0,77 61,17 8,84 - 0,01 23,3

1996 Т0Л2~ 2,60 0,27 34,88 20,63 13,76 0,6 17,14

1997 5,97 0,96 1,17 43,50 32,46 2;0 - 13,94

4998 2,82 0,85 0,12 47,70 25,93 1,28 0,44 20,86

Добыча и переработка рыбы

1995 11,23 4,44 14,05 8,55 35,52 - 0,3 25,21

1996 8,50 0,40 5,43 0,04 31,24 3,28 0,02 45,09

1997 23,88 4,86 1,26 - 42,79 4,65 2,45 18,4

1998 12,03 - 0,53 2,97 42,73 3,17 - 38,57

Строительство

1995 15,75 1,17 0,76 - 55,49 - - 26,83

1996 18,97 - 0,08 2,16 67,74 0,31 10,74

1997 33,16 - 0,58 1,03 36,99 1,74 0,29 26,21

1998 22,65 - 0,32 0,44 42,81 20,55 1,47 11,76

Для предприятий малого бизнеса Сахалинской области характерен уровень ликвидности ниже порогового значения, используемого в качестве критерия при диагностике банкротства предприя-

тий и, как правило, ниже, чем у предприятий крупного и среднего бизнеса. Динамика уровня ликвидности малых предприятий по исследуемым сферам бизнеса Сахалинской области представлена в табл. 5.

Таблица 4

Удельный вес заемных средств в источниках финансирования малых предприятий Сахалинской области по сферам деятельности

Сферы деятельности Доля заемных средств в источниках финансирования

1995 г. 1996 г. 1997 г. 1998 г.

Торговля 0,749 0,784 0,737 0,677

Добыча и переработка рыбы 0,516 0,533 0,648 0,662

Строительство 0,639 0,650 0,597 0,506

В среднем по анализируемым предприятиям 0,635 0,656 0,661 0,615

Таблица 5

Динамика ликвидности субъектов малого предпринимательства Сахалинской области за 1995-1998 гг.

Вид деятельности К текущей ликвидности К промежуточного покрытия К абсолютной ликвидности

1995 1996 1997 1998 1995 1996 1997 1998 1995 1996 1997 1998

Строительство 1,08 0,96 0,54 0,49 0,38 0.32 0,24 0,38 0,24 0,19 0,15 0,16

Добыча и переработка рыбы 1,85 1,02 0,68 0,72 1,54 0,99 0,51 0,60 0,80 0,45 0,30 0,21

Торговля и общественное питание 2,13 1,85 1,74 1,09 1,90 1,13 1,52 0,90 1,0 0,75 0,64 0,38

Проведенные исследования показывают, что платежеспособность субъектов малого предпринимательства Сахалинской области снижается более интенсивно в сфере добычи и переработки рыбопродуктов.

Причины складывающейся ситуации по ликвидности субъектов малого предпринимательства Сахалинской области совпадают с общероссийскими:

1. Неплатежи покупателей и в связи с этим значительное отвлечение средств в дебиторскую задолженность, увеличение проблемных долгов.

2. Относительно меньшее вложение средств по сравнению с крупными и средними предприятиями в наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы.

Динамика показателей, характеризующих эффективность использования оборотного капитала, представлена в табл. 6. Оборачиваемость оборотного капитала и формирующих его элементов имеет общую тенденцию к замедлению, при наиболее высоких темпах замедления оборачиваемости в такой сфере малого бизнеса, как торговля.

Таблица 6

Динамика показателей оборачиваемости и рентабельности использования оборотного капитала малыми предприятиями Сахалинской области по сферам деятельности

Сферы деятельности, показатели эффективности использования оборотного капитала 1995 г. 1996 г. 1997 г. 1998 г.

Торговля

Оборачиваемость оборотных средств 4,78 3,98 7,43 3,82

Оборачиваемость запасов 8,82 7,19 6,42 6,79

Оборачиваемость дебиторской задолженности 18,12 ¡2,60 15,81 9,30

Коэффициент рентабельности оборотного капитала 0,310 0,406 0,381 0,421

Добыча и переработка рыбы

Оборачиваемость оборотных средств 1,89 4,11 5,42 2,34

Оборачиваемость запасов 6,34 7,74 7,76 5.93

Оборачиваемость дебиторской задолженности 14,44 6,86 13,99 6,81

Коэффициент рентабельности оборотного капитала 0,875 0,631 0,655 0,537

Строительство

Оборачиваемость оборотных средств 3,79 1,98 2,61 2,42

Оборачиваемость запасов 21,52 12,52 11,84 11,66

Оборачиваемость дебиторской задолженности 28,15 7,19 12,30 8,22

Коэффициент рентабельности оборотного капитала 2,005 0,498 0,510 0,426

Размер прибыли на одно анализируемое предприятие значительно колеблется как по сферам деятельности, так и по совокупности обследованных предприятий. Отклонения от среднего уровня составляют 56-57%, и четко выраженной тенденции к росту или снижению не наблюдается. Уровень вариации прибыли в исследуемом периоде был относительно стабилен (табл. 7).

Таблица 7

Динамика средней прибыли на 1 предприятие малого бизнеса по сферам деятельности, тыс. руб.

Сферы Прибыль на 1 предприятие 1998 г. в %

деятельности 1996 г. 1997 г. 1998 г. к 1996 г.

Торговля 204,26 378,99 773,78 378,82

Добыча и переработка морепродуктов 790,76 3125,84 4379,50 553,83

Строительство 1470,59 1346,10 518,44 39,33

Коэффициент вариации 0,568 0,566 0,557 98,06

Проведенный анализ по сферам бизнеса позволил выявить средние и наилучшие значения коэффициентов состояния оборотного капитала (табл. 8), сгруппировав предприятия малого бизнеса Сахалинской области по трем группам предприятий в зависимости от соотношения полученных значений частных показателей к среднеотраслевому уровню.

Преобладающая доля предприятий имеет значение показателей ниже среднеотраслевого уровня. В большей степени к ним относятся предприятия, занятые добычей рыбы и морепродуктов.

Анализ частных показателей не обеспечивает обобщающей оценки использования оборотного капитала ¡-предприятием и не позволяет производить ранжирование их по единому (обобщающему) показателю. Для этого необходима комплексная оценка.

Под комплексной оценкой использования оборотного капитала понимается одновременное и согласованное изучение совокупности показателей, отражающих многие аспекты процесса использования оборотного капитала, формирование выводов о качестве его использования (определение рейтинга), на основе сравнения интегрального показателя с эталоном, среднеотраслевой или с соответствующей оценкой другого аналогичного объекта.

Обосновав весовые значения частных коэффициентов эффективности оборотного капитала (на основе анализа мнений менеджеров-экспертов) и основываясь на идее и методе сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятий, предлагаемых А.Д.Шереметом и Е.В.Негашевым, был осуществлен расчет интегральных показателей по ¡-предприятиям и сферам бизнеса и проведено их ранжирование.

При относительно высоком разбросе значений рейтинговой оценки предприятий малого бизнеса по исследуемым сферам деятельности, для предприятий характерна определенная закономерность в состоянии и использовании оборотного капитала: среднее значение рейтинга у предприятий, занятых в строительстве - 5,65 балла; в торговле - 5,22 балла; у предприятий добычи рыбы и морепродуктов - 5,77 балла.

На наш взгляд, администрация Сахалинской области и Фонд поддержки малого и среднего бизнеса должны владеть достоверной, объективной информацией для определения рейтинга компаний по качеству выпускаемой продукции, уровню технологии, финансовому положению, и в том числе по комплексной оценке использования оборотного капитала на предприятиях и по сферам

Таблица 8 5о

Средине и рекомендуемые значения коэффициентов для оценки состояния оборотного капитала по исследуемым сферам малого бизнеса Сахалинской области

Рекомен- Показатели дуемые значения показателя Сфер а малого бизнеса Сахалинской области

Добыча рыбы и море-ПрОДуКТОЕТОВ Торговля Строительство

Среднее значение показателя наилучшее значение показателя среднее наилучшее значение значение показателя показателя среднее - значение показателя наилучшее значение показателя

К! - коэффициент текущей ликвидности 2,0 0,730 2,730 0,402 1,155 1,004 4,132

К2 - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ОД 0,065 0,165 0,051 0,143 0,066 0,224

К3 - коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 0,413 0,860 0,505 0,893 0,725 1,500

К4 - коэффициент мобильности оборотного капитала - 0,135 0,333 0,166 0,313 0Д87 0,477

К3 - доля реального чистого оборотного капитала в текущих активах - 0,691 0,141 0,626 0,116 0,881 0,267

К6 - рентабельность оборотного капитала — 0,085 0,243 0,047 0,90 0,074 0,190

К7 - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала - 2,722 16,597 5,077 19,777 2,338 6,590

К3 - коэффициент оборачиваемости запасов - 6,845 23,07 6,799 25,890 12,159 42,420

К5 - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 61,059 206,74 24,629 69,637 29,419 84,247

деятельности. На ее основе Фонд поддержки малого и среднего предпринимательства мог бы определять первоочередные объекты для оказания финансовой помощи, в виде дотаций на формирование оборотных средств; передачи нереализуемых активов и счетов платежей предприятий другим организациям или полное их списание с целью улучшения показателей внутренних резервов или оборота денежных средств предприятий, обладающих потенциалом роста. Меры поддержки малого бизнеса носили бы в этом случае адресный и целенаправленный характер.

Выявленные закономерности и тенденции состояния и использования оборотного капитала в малом бизнесе Сахалинской области, а также высокая теснота их связи с финансовыми результатами деятельности предприятий делают необходимым применение мер как со стороны менеджеров самих предприятий, так и областных органов поддержки малого и среднего предпринимательства, направленных на повышение отдачи оборотного капитала (рис. 5).

Методы и инструменты прямого и косвенного воздействия на оборотный капитал малого предприятия

5

Рис. 5. Приемлемые для малых предприятий методы и инструменты воздействия на оборотный капитал

Фазы и инструменты планирования оборотного капитала, рекомендуемые для малых предприятий Сахалинской области (рис. 6), должны исходить из целей планирования оборотного капитала и целей управления предприятием как целостной системой, состоящей из подсистем.

| Цели управления ]

,__*____.

| _Цели планирования оборотного капитала_]

,_4___,

|_Фазы планирования оборотного капитала_]

у-т-1-у----т

Рис. 6. Фазы и инструменты планирования оборотного капитала, рекомендуемые для малых предприятий Сахалинской области

Важнейшим направлением для малого бизнеса направлением повышения эффективности использования оборотного капитала является обоснование размера дебиторской задолженности и согласование его с прогнозируемой величиной кредиторской задолженности.

Для прогнозирования дебиторской задолженности мы предлагаем рассчитать размер типичной задержки счетов за проданные в кредит товары и услуги в расчете на единицу реализации предыдущего года. Предварительно дебиторскую задолженность за прошлый год необходимо "очистить" от сомнительных счетов к получению.

Бюджет счетов к получению

1-й шаг

_Р50к = Р50 - К расчет за пошлый год

2-й шаг

УРБ - удельная дебиторская задолженность = Р5оу/'0„

3-й шаг

ДО = Опл - Оо

4-й шаг

ДР80ПЛ = УРБ ' ДС>

5-й шаг

_Р5П» - Р5ос + АР5опл

где: Р5ок- скорректированная дебиторская задолженность за прошлый год;

К - сомнительные долги

УРЭ - удельная дебиторская задолженность;

Д<3 - прирост объема реализации (объем реализации на планируемый год - объем реализации за прошлый год);

ДР8оп11~ прирост дебиторской задолженности;

Р8п1 - величина дебиторской задолженности на плановый год;

Р5о- дебиторская задолженность за прошлый год

Рис. 7. Расчет прогнозной величины дебиторской задолженности

На этом прогноз дебиторской задолженности не может быть завершен, поскольку дебиторская задолженность должна находить-

ся в определенном соотношении с прогнозируемой кредиторской задолженностью. Как уже отмечалось выше, прогноз 08пл + норматив товарных запасов должны быть равны или меньше прогнозной кредиторской задолженности. В этом случае предприятие не будет испытывать дефицита денежных средств.

Расчет прогнозной величины КЗ может быть осуществлен следующим образом:

где: СКО- счета к оплате;

УСК - удельная кредиторская задолженность;

ДС> - прирост объема реализации (объем реализации на планируемый год - объем реализации отчетного годаяя);

<Зо - объем реализации предыдущего периода;

СКпл - величина задолженности на плановый год;

ФЭП - финансово-эксплуатационная потребность;

ДСКм - прирост счетов к оплате

Рис. 8. Расчет прогнозной величины кредиторской задолженности

Управление оборотным капиталом включает обоснование соотношения источников их финансирования (рис. 9).

Важным элементом управления оборотным капиталом в малом бизнесе является использование бюджетного подхода к управлению оборотным капиталом, предполагающего последовательное выполнение процедур, объединяющих в единый механизм управ-

ления оборотным капиталом, включающий такие важнейшие элементы, как расчеты бюджетов элементов оборотного капитала, контроль (учет и анализ) за их выполнением и внесение соответствующих корректив в сложившуюся ситуацию (рис. 10).

Объект оптимизации (отношение собственных и заемных средств)__

Необходимая информация

X

гЗ

Р-

О

I

О

а

Критерий оптимальности (максимум математического ожидания прибыли) Наблюдения за прибылью, размером оборотного капитала, структурой источников финансирования в прошлом

1

По уровню текущей ликвидности

Доля прибыли, направляемой на пополнение оборотных средств________

Уровень (сумма) затрат на формирование оборотных средств_

Размер оборотного капитала, необходимый предприятию, в целом и по элементам

Критические значения по сферам малого бизнеса

Политика управления оборотным капиталом

Целевая установка управления оборотным капиталом

Бюджет элементов оборотного капитала, потребность предприятия в оборотном капитале

Рис. 9. Элементы обоснования соотношения источников финансирования оборотного капитала

В диссертации предложены алгоритм формирования целей управления оборотным капиталом (рис. 11), формы бюджетов для анализа использования, контроля, регулирования по элементам оборотного капитала.

Рис. 10. Механизм бюджетирования оборотного капитала предприятиями малого бизнеса

Окончательное формирование, оценка и выбор целей

Рис. 11. Формирование целей управления оборотным капиталом в рамках бюджетного подхода

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Малый бизнес Сахалинской области - развивающийся сектор реальной экономики островного края с определенными закономер-

ностями и тенденциями развития. Для малого предпринимательства Сахалина присущи как общероссийские проблемы, так и проблемы регионального значения, обусловленные спецификой бизнеса, значительными транспортными издержками, отсутствием реальной поддержки со стороны государственных структур, низким уровнем квалификации менеджеров, слабым информационным, нормативным и правовым обеспечением.

При хорошо организованном менеджменте не должно быть убыточной деятельности предприятий (что свойственно для малого предпринимательства Сахалина), и основная причина полученных результатов - слабое управление (или отсутствие такового) оборотным капиталом, оказывающим значительное влияние на экономические параметры деятельности предприятия и, в свою очередь, зависящего от итогов работы последнего, от воздействия факторов внешней и внутренней среды и проблем, связанных с их изменением.

Для принятия обоснованных и оправданных решений по управлению объектом - оборотным капиталом, необходимы сигналы о состоянии объекта, о его реагировании на воздействия и изменения факторов внешней и внутренней среды. Информация о состоянии, развитии и реакции на воздействующие факторы может быть обеспечена посредством оценки и анализа объекта управления.

В интересах получения массива информации о состоянии, структуре, использовании оборотного капитала малыми предприятиями необходима не только оценка частных, но и интегральных показателей, учитывающих как качественный состав финансовых коэффициентов, участвующих в расчете, так и весовые значения, определяемые экспертным путем.

Ранжирование субъектов малого предпринимательства по степени их соотношения к эталонному значению интегрального показателя использования оборотного капитала позволяет устранить неоправданные решения, свести риск неблагоприятного исхода до возможного предела, принять научно обоснованные решения в области управления как оборотным капиталом, так и предприятием малого бизнеса в целом.

Предприятия малого бизнеса имеют возможность использования в управлении оборотным капиталом совокупности методов и инструментов непосредственного и косвенного воздействия, выбирая из них те, для использования которых у малых предприятий

есть возможность. К числу наиболее доступных, по мнению автора, инструментов управления оборотным капиталом относятся методы обоснования потребности в элементах оборотного капитала и оперативного контроля и регулирования на основе бюджетирования.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Управление оборотным капиталом субъектов малого бизнеса Сахалинской области // Вестник ДВГАЭУ. - 1999. - № 12. -0,6 п.л.

2. Развитие малого бизнеса Сахалинской области: тенденции и перспективы развития//Вестник ДВГАЭУ.-2000,-№ 14.-0,7 п.л.

3. Целевой комплексный подход к управлению оборотным капиталом предприятия в рыночных условиях II Вестник ДВГАЭУ. -2000.-№ 15.-1 п.л.

4. Инструменты управления оборотным капиталом и источниками его финансирования в условиях рыночной экономики // Вестник ДВГАЭУ. - 2000. - № 16. - 1 п.л.

5. Методические указания и контрольные задания по курсу "Бухгалтерский учет" для студентов заочного факультета, обучающихся по специальностям: "Финансы и кредит", "Мировая экономика", "Экономика и управление на предприятии", "Коммерция", "Государственное и муниципальное управление", "Информационные системы в экономике". - Владивосток: ДВГАЭУ. -1998,- 2,5 п.л.

6. Методические указания и контрольные задания по курсу "Бухгалтерский (финансовый) учет" для студентов, обучающихся по специальности "Бухгалтерский учет и аудит". - Владивосток: ДВГАЭУ. - 1998.- 2,75 п.л.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Филобокова, Людмила Юрьевна

Введение.

Глава I. ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ, ПРОБЛЕМЫ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ В МАЛОМ БИЗНЕСЕ

1.1. Значение эволюции классификации оборотного капитала и его функциональная роль в процессе воспроизводства.

1.2. Факторы, влияющие на развитие малых предприятий и их оборотный капитал.

1.3. Цель и методы управленческого воздействия на оборотный капитал.

Глава II. СВЯЗЬ СОСТОЯНИЯ, ТЕНДЕНЦИЙ РАЗВИТИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА С ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЙ (НА ПРИМЕРЕ МАЛОГО БИЗНЕСА САХАЛИНСКОЙ ОБЛАСТИ)

2.1. Исследование состояния, развития и результативности малого бизнеса Сахалинской области как сферы функционирования оборотного капитала.

2.2. Оценка наличия, структуры и источников финансирования оборотного капитала в малых предприятиях Сахалинской области

2.3. Влияние состояния оборотных активов на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятий малого бизнеса Сахалинской области.

Глава III. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА В ПРЕДПРИЯТИЯХ МАЛОГО БИЗНЕСА САХАЛИНСКОЙ ОБЛАСТИ

3.1. Повышение обоснованности решений по поддержке малых предприятий на основе рейтинговой оценки использования оборотного капитала.

3.2. Совершенствование методов обоснования потребности в элементах оборотного капитала.

3.3. Повышение уровня оперативного управления оборотным капиталом на основе приемов бюджетирования.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Оценка состояния и эффективности использования оборотного капитала в малом бизнесе Сахалинской области и меры повышения его отдачи"

Успешность экономического развития предприятия зависит от качества факторов производства и эффективности управления ими. В малых предприятиях, как в средних и крупных, для обеспечения финансовой устойчивости необходимо эффективно использовать всю совокупность факторов, в том числе мобильную часть их имущества - оборотный капитал.

На формирование и использование оборотного капитала в малом предпринимательстве оказывает влияние ряд условий. От эффективности использования оборотного капитала в малом бизнесе в большой степени зависят их платежеспособность, но ограниченные финансовые возможности, большая зависимость малого бизнеса от рыночных условий закупа сырья и сбыта продукции, создают ряд сложно решаемых проблем.

В результате этого, даже в США с развитой инфраструктурой, богатым опытом и мощной системой поддержки малого предпринимательства, почти каждая четвертая фирма терпит крах в первом году своего существования.

Российский малый бизнес, находящийся на стадии становления, испытывает еще большие сложности, особенно в регионах, отдаленных от центра, к которым относится и Сахалинская область.

Более 60 % малых предприятий Сахалинской области являются убыточными, и одной из главных причин этого является недостаточная эффективность управления оборотным капиталом.

Контроль состояния, совершенствование методов оценки и эффективности воздействия на оборотный капитал как объект управления, являются актуальными для предприятий, работающих в условиях рыночной системы хозяйствования.

Выбор темы исследования объясняется следующим: - во-первых, функциональной ролью оборотного капитала в хозяйственной системе предприятия и его взаимосвязью с элементами финансово-хозяйственного механизма;

- во-вторых, настоятельной потребностью в формировании инструментов управления оборотным капиталом и источниками его финансирования;

- в-третьих, недостаточной изученностью воздействия оборотного капитала на рентабельность, финансовую независимость, устойчивость и другие элементы финансово-хозяйственного механизма;

- в-четвертых, особенностями состава, структуры, использованием и механизмом воздействия оборотного капитала на финансовые результаты работы малого бизнеса Сахалинской области.

Целью данной диссертационной работы является совершенствование оценки состояния и использования оборотного капитала субъектов малого бизнеса в целях управления оборотным капиталом и повышения его отдачи.

В соответствии с выбранной целью диссертации поставлены следующие задачи исследования:

1. Проследить эволюцию и показать значение классификации оборотного капитала.

2. Изучить особенности состояния, структуры, использования и капи-талоотдачи оборотного капитала в предприятиях малого бизнеса наиболее приоритетных сфер деятельности Сахалинской области.

3. Выявить методы и инструменты экономического воздействия на оборотный капитал в целях повышения эффективности его использования.

4. Разработать методику сравнительной оценки использования оборотного капитала в малом бизнесе Сахалинской области.

5. Установить структурно-логическую взаимосвязь оборотного капитала, его элементов в процессе анализа и планирования.

6. Разработать элементы механизма бюджетирования оборотного капитала.

Объектом исследования является совокупность экономических отношений, связанных с использованием оборотного капитала в сфере малого предпринимательства.

Предметом исследования является состояние, особенности функционирования и отдачи оборотного капитала в отраслевом аспекте по наиболее приоритетным сферам малого бизнеса Сахалинской области и методы экономического воздействия на оборотный капитал и его элементы в целях улучшения его использования

Теоретическими и методологическими основами исследования послужили научные труды по проблемам управления оборотным капиталом предприятий малого бизнеса, оптимизации управленческих решений отечественных и зарубежных ученых: Балабанова И.Т., Бланка И.А., Ковалева В.В., Семочкина B.C., Стояновой Е.С., Дж. К. Ван Хорна, И. Сирополиса, Г. Дикки, Бунича П.Г., Перламутрова B.JL, Тейлора Ф.У., Хелферта Э., Шеремета А.Д. и др.

В работе использованы нормативно-правовые акты РФ, материалы научно-практических конференций, семинаров, специальных периодических изданий, авторефераты диссертаций.

Информационной базой исследования явились статистические данные Государственного Комитета по статистике РФ и Комитета по статистике Сахалинской области, выборочное обследование балансов и приложений к ним, собеседования с руководителями наиболее приоритетных сфер малого бизнеса Сахалинской области: торговля, строительство, добыча и переработка рыбы и морепродуктов за 1993-1998 годы.

Материалы диссертации использованы Администрацией Сахалинской области при разработке Программы развития и поддержки малого предпринимательства Сахалинской области, а также некоторыми из обследованных предприятий малого бизнеса.

Научная новизна исследования состоит в следующем:

- обобщен и систематизирован отечественный и зарубежный опыт классификации оборотного капитала;

- выявлена взаимосвязь оборотного капитала с экономическими параметрами и проблемами малого предпринимательства;

- идентифицированы признаки, характеризующие обязательные требования управления, предъявляемые к управлению оборотным капиталом, и определены элементы процедуры управляющего воздействия на оборотный капитал;

- дополнена имеющаяся в экономической литературе формулировка цели управления оборотным капиталом в целом и по его элементам;

- определены элементы технологии планирования оборотного капитала в субъектах малого бизнеса Сахалинской области;

- установлены закономерности формирования и использования оборотного капитала по приоритетным сферам бизнеса Сахалинской области и осуществлено их ранжирование на основе интегральной оценки использования оборотного капитала;

- рассчитаны параметры одно- и двухфакторных моделей, описывающих взаимосвязь оборотного капитала с ликвидностью и финансовой устойчивостью малых предприятий Сахалинской области;

- разработаны элементы механизма бюжетирования оборотного капитала в малых предприятиях.

Теоретическая и практическая значимость диссертации состоит в следующем:

- результаты оценки, выявленные закономерности и причины, их обусловившие, могут быть использованы в учебном процессе, служить основой для определения управленческих воздействий на оборотный капитал с целью повышения эффективности его использования;

- полученные в результате опроса руководителей предприятий весовые коэффициенты значимости показателей использования оборотного капитала могут быть использованы для расчета обобщающего показателя, анализа его динамики и принятия на этой основе внутрихозяйственных решений.

- ранжирование субъектов малого предпринимательства на основании рейтинговой оценки использования оборотного капитала предприятий малого бизнеса по сферам деятельности позволяют Администрации Сахалинской области, в частности Фонду поддержки малого и среднего бизнеса, избегать субъективного подхода при выборе объекта инвестирования капитала, вырабатывать финансовую политику, адекватную финансовому положению предприятий, оценивать приоритетные направления развития малого бизнеса и обоснованно принимать решения, обеспечивающие выживание малых предприятий в условиях свободного предпринимательства;

- элементы технологии планирования оборотного капитала и формирующих его элементов рекомендованы для практического использования менеджерами малого и среднего бизнеса;

- рассчитанные параметры одно- и двухфакторных моделей, характеризующих степень зависимости оборотного капитала с результирующими финансовыми показателями, могут быть использованы для прогнозирования финансовых показателей в зависимости от прогнозного значения оборотного капитала;

- предложенные элементы механизма бюджетирования оборотного капитала в малом бизнесе могут быть использованы в практике оперативного управления запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами предприятий.

В первой главе «Оборотный капитал, проблемы его формирования и использования в малом бизнесе» систематизированы взгляды классиков политической экономии, отечественных и зарубежных экономистов; сделан вывод о необходимости использования в условиях рыночных методов хозяйствования более глубокой классификации оборотного капитала, позволяющей выполнять детальный экономический анализ по направлению воздействия на конкретные элементы оборотного капитала в зависимости от целей предприятия; установлена взаимосвязь оборотного капитала с экономическими параметрами и проблемами малых предприятий; обоснованы требования и определены основные элементы управляющего воздействия на оборотный капитал; показана необходимость управленческого воздействия на оборотный капитал - как условие эффективности его использования, отражены обязательные требования к управлению и процедура управляющего воздействия на оборотный капитал.

Во второй главе «Связь состояния, тенденций развития оборотного капитала с финансовыми результатами работы предприятий (на примере малого бизнеса Сахалинской области)» дана оценка состояния и перспектив развития малого бизнеса как сферы функционирования оборотного капитала; выявлены закономерности развития малого предпринимательства на Сахалине; выполнен анализ наличия, структуры и источников финансирования оборотного капитала; определены причины происходящих изменений; дана оценка влияния состояния оборотного капитала на доходность, финансовую устойчивость и платежеспособность предприятий малого бизнеса в динамике; разработаны модели зависимости платежеспособности от прогнозного состояния товарных запасов и дебиторской задолженности, их доли в оборотном капитале предприятий.

В третьей главе «Пути повышения эффективности использования оборотного капитала в предприятиях малого бизнеса Сахалинской области» сформирован информационный массив для определения рейтинга малых предприятий по комплексной оценке использования оборотного капитала; выполнена группировка и ранжирование малых предприятий Сахалинской области по результатам сравнительной оценки частных показателей использования оборотного капитала; предложены значения весовых коэффициентов частных показателей, формирующих их интегральную оценку; произведено ранжирование предприятий на основании значений рейтинговой оценки; предложены методы обоснования потребности и бюджетирования элементов оборотного капитала с целью повышения их использования.

В заключении диссертации приводятся результаты исследования, сформулированы выводы и предложения.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Филобокова, Людмила Юрьевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование в теме: «Оценка состояния и эффективности использования оборотного капитала в малом бизнесе Сахалинской области и меры повышения его отдачи» позволило сделать выводы и внести предложения, направленные на улучшение формирования структуры оборотного капитала и эффективности его использования как в целом российскими предприятиями, так и малыми предприятиями Сахалинской области.

Систематизация взглядов классиков политической экономии, отечественных и зарубежных экономистов, позволяют сделать вывод о том, что при переходе к рынку российские предприятия, в том числе предприятия малого бизнеса Сахалинской области, должны в своей хозяйственной деятельности использовать более глубокую классификацию оборотного капитала, позволяющую осуществлять детальный экономический анализ в целях направленного воздействия на конкретные элементы оборотного капитала в зависимости от целей предприятия (табл. 1.2).

Формирование и использование оборотного капитала в предприятиях малого бизнеса оказывали значительное влияние на экономические параметры деятельности предприятия (на оборот, прибыль, рентабельность продаж, ликвидность и др.) и, в свою очередь, зависят от итогов деятельности предприятия (§ 1.2, рис. 1.4).

На состояние, структуру, эффективность использования оборотного капитала в малых предприятиях значительное влияние оказывали факторы внешней среды (размещение поставщиков сырья и потребителей продукции, развитость транспортных коммуникаций, финансовое положение и др.) (§ 1.2, рис. 1.5).

Решающими факторами, влияющими как на выживание малого бизнеса, так и на формирование оборотного капитала, являются: изменение уровня цен, ставки налоговых платежей, тарифы на коммунальные услуги, состав затрат, формирующих затраты производства и уровень себестоимости, платежеспособный спрос населения (§ 1.2, рис. 1.6).

Основным источником финансирования оборотного капитала являются физические лица и предприятия-партнеры, на долю которых приходится 24,9%, а на кредитные ресурсы в силу жестких требований со стороны банков в отношении обеспечения ссуд, а также дороговизны кредитных ресурсов (§ 1.2, табл. 1.3, рис. 1.7).

Оборотный капитал предприятия представляет собой самостоятельную экономическую подсистему, взаимосвязанную с другими частями предприятия как системы, обладает системными признаками выделения элементов, сформировавших оборотный капитал: структурная автономность каждого элемента подсистемы; различная природа элементов, составляющих подсистему; упорядоченность взаимосвязи элементов подсистем и самих подсистем со средой.

Признаками, характеризующими оборотный капитал, как объект управления являются: функциональная специфичность подсистемы, характерные особенности элементов, структурная автономность каждого элемента, открытость системы, динамичность системы, тяготение к нарастанию, усложненности и дифференциации (§ 1.3, рис. 1.9).

Обязательными требованиями к управлению оборотным капиталом выступают: обязательный динамический гомеостаз, оптимизация роста, минимизация уровня систем управления (§ 1.3, рис. 1.10).

Основными элементами управляющего воздействия на оборотный капитал являются: анализ состояния, корректирующее воздействие и оценка следствий воздействия (§ 1.3, стр. 38).

Цели управления товарно-материальными ценностями, на наш взгляд, могут быть сформулированы следующим образом - обеспечение с помощью мер экономического воздействия соответствия размера товарных запасов, запасов продукции, их структуры потребностям торговли и производства (гибко меняющихся, приспосабливающихся к требованиям рынка) и финансовым возможностям предприятия.

Цель управления дебиторской задолженностью - недопущение необоснованного отвлечения денежных средств в дебиторскую задолженность, использование мер, обеспечивающих возвратность, ускоренную оборачиваемость и соразмерность ее с кредиторской задолженностью.

Применительно к денежным средствам, на наш взгляд, цель управления заключается в формировании размера денежных средств, обеспечивающего платежеспособность предприятия, ускорение их оборачиваемости и получение дохода со свободных денежных сумм (§ 1.3, стр. 41).

Реализация целей может быть достигнута одним или несколькими способами, в связи с чем важными шагами процесса принятия решения являются разработка альтернативных решений и выбор альтернативы. При выборе альтернативы важны ее реальность для достижения цели с учетом имеющихся у предприятий ресурсов, степень и качество решения проблемы.

Процесс управленческого воздействия не будет завершенным без стадии внедрения решения в действие и оценки влияния результатов решения на эффективность, продуктивность, сложность при осуществлении.

Для достижения наилучших долгосрочных результатов предприятия необходима совокупность подходов для исследования состояния, оценки эффективности использования оборотного капитала, для выработки мер воздействия, направленных на процесс оптимизации материальных и финансовых ресурсов (§ 1.3, стр. 43).

Решение текущих и стратегических задач развития малого бизнеса Сахалинской области не возможно без анализа состояния оборотного капитала в целом и его элементов, без установления и оценки сложившихся тенденций развития и анализ, на наш взгляд, необходимо проводить по двум взаимосвязанным направлениям: тенденций и проблем развития малого бизнеса Сахалинской области и особенностей формирования, использования оборотного капитала и причин на них влияющих.

Малое предпринимательство Сахалинской области - быстро растущий сектор экономики, оказывающий существенное влияние на ее общее состояние, на насыщение рынка товарами и услугами, вносящее заметный вклад в создание рабочих мест, в формирование среднего слоя общества.

За исследуемый период количество малых предприятий в Сахалинской области увеличилось в два раза и достигло к началу 1999 года 3230 единиц (§ 2.1, табл. 2.1), при неравномерном их распределении как по сферам бизнеса, так и по районам Сахалинской области.

Доля убыточных малых предприятий имеет тенденцию к росту, особенно в таких сферах бизнеса, как: сельское хозяйство (94,9 % убыточных предприятий), транспорт (71,4 % убыточных предприятий) и только непроизводственные сферы бизнеса имели незначительные убытки (§2.1, табл. 2.2).

Разработанная и принятая Администрацией Сахалинской области Программа государственной поддержки малого предпринимательства Сахалинской области на 1998-2000 годы приоритетными направлениями поддержки определила: формирование нормативно-правовой и информационной базы, производственная и инновационная поддержка, финансово-кредитная и ин

Ф вестиционная поддержка, создание новых рабочих мест, научно-методическое и кадровое обеспечение.

Для выживаемости малых предприятий, их успешного развития, важную роль играет качество управления как отдельными ресурсами, так и их комплексами.

Занимая важную роль в финансовых ресурсах малых предприятий, оборотные средства (текущие активы) в значительной степени влияют на результаты работы предприятия, определяют его платежеспособность и ликвидность.

Проблема неплатежеспособности актуальна для большинства предприятий малого бизнеса Сахалинской области и одна из причин этого положения кроется в состоянии, структуре, обеспеченности предприятий оборотным капиталом и его использовании.

Анализ состояния, динамики, обеспеченности и ликвидности оборотного капитала проводился по наиболее развитым сферам малого бизнеса Сахалинской области: торговля, строительство, добыча и переработка рыбы и морепродуктов (приложения 1-80).

Для всей совокупности исследуемых предприятий малого бизнеса характерен высокий удельный вес оборотного капитала в активах (§ 2.2, табл.

2.5) и его тенденция к росту (§ 2.2, табл. 2.7). п

На^обработки массива информации о состоянии оборотного капитала и динамики оборота по сферам малого бизнеса, использовав компьютерную программу "11е^е", рассчитаны параметры однофакторных моделей, описывающих зависимость оборотного капитала от объема деятельности (§ 2.2, табл. 2.10).

Анализ структуры свидетельствует о высокой степени отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность и денежные средства (§ 2.2, табл. 2.11). Для малых предприятий Сахалинской области характерна высокая степень зависимости предприятий от заемных источников финансирования оборотного капитала (§ 2.2, табл. 2.12) и дефицит собственных средств, формирующих оборотный капитал (§ 2.2, табл. 2.13).

Выявленные изменения в структуре оборотного капитала и источниках его финансирования свидетельствуют о работе малых предприятий в условиях повышенной рискованности, с высокой степенью банкротства в перспективе.

Платежеспособность субъектов малого предпринимательства снижается высокими темпами (§ 2.3, табл. 2.14) и причины складывающейся ситуации совпадают с общероссийскими: неплатежи покупателей и в связи с этим значительное отвлечение средств в дебиторскую задолженность, увеличение проблемных долгов, незначительные вложения в наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы.

Математическая связь между долями отвлеченных средств малых предприятий и коэффициентом текущей ликвидности (при прочих равных условиях) возможна к использованию для моделирования ситуации платежеспособности в зависимости от прогнозного состояния товарных запасов и де

• биторской задолженности, их доли в оборотном капитале предприятий (§ 2.3, табл. 2.15).

Использование оборотного капитала свидетельствует о наметившихся тенденциях к сокращению оборачиваемости, как в целом по оборотному капиталу, так и по формирующим его элементам, о снижении рентабельности оборотного капитала (§ 2.3, табл. 2.16).

Зависимость финансовой устойчивости малых предприятий Сахалинской области от объема оборотного капитала и прибыли,от размера и структуры оборотного капитала установлена с помощью регрессионного анализа (§ 2.3, табл. 2.17,2.19).

Деловая активность у предприятий малого бизнеса, за исключением занятых в строительстве, снижается (§ 2.3, табл. 2.21), доля собственных оборотных средств не соответствует критериальному уровню и, также, имеет тенденцию к понижению (§ 2.3, табл. 2.24).

Проведенный анализ состояния, динамики, структуры, ликвидности, ф отдачи оборотного капитала по предприятиям малого бизнеса Сахалинской области и сферам деятельности не является отражением существующей аналитической практики в малом предпринимательстве Сахалинской области.

В эталонно-нормативной базе для сравнения, оценки положения, определения перспектив развития нуждаются не только предприятия, но и Фонды поддержки малого и среднего предпринимательства с целью определения первоочередных объектов для оказания финансовой помощи в виде дотаций на формирование оборотных средств, передачи нереализуемых активов и счетов платежей предприятий другим организациям или полное их списание с целью улучшения показателей внутренних резервов или оборота денежных средств предприятий, обладающих потенциалом роста.

Если понимание необходимости адресной и целенаправленной помощи малым предприятиям у администрации области есть, то последующим шагом должно быть формирование информационных массивов для определения рейтинга компании по качеству выпускаемой продукции, уровню техноло-• гий, финансовому положению, в том числе и по комплексной оценке использования оборотного капитала на предприятиях и по сферам деятельности.

По мнению автора, комплексная оценка использования оборотного капитала - одновременное и согласованное изучение совокупности показателей, отражающих многие аспекты процесса использования оборотного капитала, формирование выводов о качестве его использования (определение рейтинга), на основе сравнения обобщающей комплексной оценки (единого интегрального показателя) с эталоном, среднеотраслевой или с соответствующей оценкой другого аналогичного объекта (§ 3.1).

Наиболее информативные параметры оценки состояния и использования оборотного капитала субъектами малого бизнеса Сахалинской области рассчитаны, сгруппированы по сферам деятельности и определены средние и наилучшие значения каждого показателя (§ 3.1, табл. 3.1).

Группировка и ранжирование малых предприятий Сахалинской области по результатам сравнительной оценки позволили сделать вывод о преоб-ф ладающей доле предприятий со значением локальных показателей ниже их среднеотраслевого уровня (§3.1, табл. 3.2).

Для обобщающей характеристики использования оборотного капитала на предприятиях, произведен расчет интегрального показателя (§ 3.1, табл. 3.4, 3.5, 3.6) с применением весовых коэффициентов, определенных экспертным путем, по всем локальным показателям, участвующим в расчетах (§ 3.1, табл. 3.3).

Оценка и анализ интегрального показателя свидетельствуют о том, что при наличии особенностей финансирования оборотного капитала, обусловленных отраслевой спецификой бизнеса, для малых предприятий Сахалин* ской области характерна определенная закономерность в состоянии и использовании оборотного капитала, при значительной колеблемости полученных значений внутри отраслевой группировки (§ 3.1, табл. 3.4, 3.5, 3.6).

Предложенная система интегральной оценки состояния и использования оборотного капитала подлежит применению как в рамках внешнего (финансового), так и в рамках внутреннего (управленческого) учета и анализа и может быть продвинута и углублена в зависимости от поставленных руководителями и менеджерами целей управления.

Методы статистики для сбора информации о состоянии, структуре оборотного капитала, экономический анализ и оценка результатов его использования, методы контроля за состоянием и использованием оборотного капитала, методы его экономического прогнозирования формируют совокупность методов непосредственного и косвенного воздействия на оборотный капитал малого предприятия (§ 1.3, рис. 1.13).

Планирование - как способ установления целей, состояния, пропорций и использования оборотного капитала относится к наиболее важным инструментам экономического воздействия на оборотным капитал и осуществляется по фазам, выполняемым в следующей последовательности: определение цели планирования, анализ проблемы, поиск и прогнозирование альтернатив, оценка и выбор наилучшего варианта, адекватно поставленной цели, принятие решения и постановка планового задания.

Фазы и инструменты планирования оборотного капитала, рекомендуемые для малых предприятий Сахалинской области (§ 1.3, рис. 1.14) и обоснование соотношения источников финансирования оборотного капитала (§ 3.2, рис. 3.3) позволили сформировать блок-схему управления оборотным капиталом предприятиями малого бизнеса (§ 1.3, рис. 1.15) не только применительно к условиям Сахалинской области, но и в целом по стране.

Для целей повышения уровня оперативности управления оборотным капиталом нами разработаны элементы механизма бюджетирования оборотного капитала, предложены конкретные формы для расчета бюджетов по элементам оборотных средств (§ 3.3).