Современные механизмы государственного стимулирования инвестиций в промышленность ФРГ тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Современные механизмы государственного стимулирования инвестиций в промышленность ФРГ"

На правше рукописи

Корневж Елена Юрьевна

Современные механизмы государственного стимулирования инвестиций в промышленность ФРГ

Специальность: 08.00.14 — Мировая экономика

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва — 2003 г.

Диссертация выполнена на кафедре экономики зарубежных стран и внешнеэкономических связей экономического факультета Московского Государственного Университета имени М.В.Ломоносова

Научный руководитель: кандидат экономических наук, доцент Бойченко Алла Владимировна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Щуркалин Александр Константинович кандидат экономических наук Астреин Григорий Алексеевич

Ведущая организация: Институт международных экономических и

политических исследований Российской Академии Наук

Защита состоится 27 марта 2003 г. в 15 часов 15 минут на заседании диссертационного совета Д 501.002.03 в Московском Государственном Университете имени М.В. Ломоносова по адресу: 119992, ГСП-2, Москва, Ленинские горы, МГУ им. МВ.Ломоносова, 2-ой гуманитарный корпус, экономический факультет, аудитория № 2.

С диссертацией можно ознакомиться в читальном зале научной библиотеки им. А,М.Горького 2-го корпуса гуманитарных факультетов МГУ им. М.В.Ломоносова.

Автореферат разослан 27 февраля 2003 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

С.В.Пенкина

\2Л|6

Ь Общая мрактепистика работы

Актуальность темы.

В развитии экономики любой страны инвестиции играют определяющую роль. От их объема, состояния инвестиционного процесса зависит решение социально-экономических задач, связанных с обеспечением экономического роста, роста жизненного уровня населения, конкурентоспособности хозяйствующих субъектов и страны в целом, макроэкономической стабильности. Поэтому проблема обеспечения притока инвестиций остро сшит перед органами государственной власти во всем мире.

Несмотря на то, что все ведущие мировые державы находятся на постиндустриальной стадии развития, совершая постепенный переход к информационному обществу, именно промышленность (и в первую очередь ее наукоемкие подотрасли) является базовой основой их экономики. Важность создания эффективной системы стимулирования инвестиций в промышленность обусловлена еще и тем, что путем поддержки «новейших» отраслей обеспечивается технологическое лидерство страны в той или иной сфере, повышается конкурентоспособность продукции на мировом рынке.

ФРГ по ряду экономических показателей занимает одно из лидирующих мест на мировой арене. Современное ее положение определено во многом инвестициями, сделанными несколько десятилетий назад; будущее зависит от средств, вкладываемых сегодня. На протяжении многих лет государство играло активную роль в инвестиционной сфере, создавая благоприятные условия для инвестиций, предоставляя различные льготы инвесторам, вкладывая средства в «локомотивные» направления развития экономики. За эти годы накоплен уникальный опыт стимулирования инвестиций на разных этапах развития страны: в период экономических спадов, в условиях реформирования модели социального рыночного хозяйства, в условиях глобализации мировой экономики. Путем целенаправленного стимулирования инвестиционной активности федеральные и земельные власти ФРГ стремятся снизить уровень безработицы в стране, повысить наукоемкость и технологичность производств, улучшить экономическую ситуацию в отстающих регионах. У германской системы стимулирования инвестиций есть как положительные черты, так и некоторые недостатки. Однако эта система за многие годы ее использования себя оправдала и дала хорошие результаты.

Актуальность исследования связана также с тем, что в России в настоящее время происходят структурные преобразования в экономике, остро ощущается недостаток инвестиционных ресурсов, инвестиционный климат в стране недостаточно благоприятен для массового притока капитала. Система государственного регулирования инвестиций неэффективна и нуждается в реформировании. В этой связи интересен опыт других стран, в частности ФРГ.

Актуальность данного исследования обусловлена особой ролью промышленности в экономике России: значение этой отрасли в хозяйстве страны столь велико, что фактически определяет экономический рост: ни сельское хозяйство, ни сфера услуг пока не способны стать локомотивами экономического роста. Российская промышленность нуждается в инновационной, инвестиционной и структурной перестройке. В то же время в стране до сих пор не выработана достаточно эффективная промышленная политика. Поэтому рассмотрение опыта государственного стимулирования инвестиций в промышленность ФРГ важно для осуществления прогрессивного промышленного развития в России.

Кроме того, для России важно наладить механизм государственного стимулирования НИОКР. В условиях трансформации экономической системы в России необходима приоритетно направленная, устойчивая государственная поддержка сферы НИОКР и инноваций, основанная, прежде всего, на финансово-экономических методах, в частности, на отлаженной системе налогообложения. Поэтому опыт страны, достигшей в этой сфере, в том числе в поощрении венчурных исследований, значительных успехов, полезен для изучения и восприятия. Также для нашей страны важен и опыт проведения эффективной -рвжональной

политики, регулирования иностранных инвестиций. Осознавая невозможность копирования германской модели стимулирования инвестиций, представляется целесообразным и реальным раскрытие, выявление ее положительных сторон и оценка возможной их адаптации к российским условиям.

Степень научной разработанности проблемы. Несмотря на актуальность проблемы государственного стимулирования инвестиций для ФРГ и появление в связи с этим значительного числа публикаций немецких ученых по вопросам регулирования инвестиций, к сожалению, практически отсутствуют комплексные работы, в которых были бы определены особенности, тенденции и проблемы инвестиционной сферы и обусловленные ими механизмы ее государственного регулирования. Многие немецкие авторы уделяют особое внимание ситуации в новых федеральных землях, хотя и на территории Западной Германии есть структурно кризисные районы, требующие особого подхода к содействию притоку инвестиций. Также слабо освещена проблема стимулирования притока инновационных инвестиций. Кроме того, многие публикации концентрируются лишь на юридической стороне стимулирования инвестиций, подробно анализируя существующие законодательные акты, и не затрагивают самих механизмов государственного вмешательства и их экономической и социальной эффективности. И, наконец, практически отсутствуют публикации, где оценивались бы возможности использования зарубежного (в том числе, германского) опыта для реформирования российской инвестиционной сферы.

Данная работа представляет собой одну из первых попыток разностороннего исследования современных инвестиционных процессов и их государственного регулирования в ФРГ, и возможного использования немецкого опыта в России.

Целью диссертационной работы является исследование современной системы государственного стимулирования инвестиций в Германии, разработка и обоснование на базе полученных результатов методических основ и практических рекомендаций по совершенствованию системы государственного регулирования инвестиционной сферы в России.

Исходя из этого, в процессе исследования ставились следующие основные задачи:

1. Охарактеризовать особенности ФРГ как объекта инвестирования в национальном и зарубежном аспекте.

2. Сформулировать и проанализировать существующие проблемы в инвестиционной сфере Германии, выявить на их основе объемы и границы государственного вмешательства в инвестиционный процесс.

3. Проанализировать основные принципы и механизмы функционирования системы государственного стимулирования инвестиций в реальный сектор экономики ФРГ, оценить их эффективность.

4. Выявить специфику инвестиционных процессов в России и системы государственного регулирования инвестиций в нашей стране.

5. Определить конкретные направления совершенствования существующей системы государственного стимулирования инвестиций в России на основе изученного опыта ФРГ.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют работы отечественных и зарубежных ученых по проблемам инвестиций в реальный сектор экономики и государственного регулирования инвестиционных процессов.

При изучении современного подхода к проблемам инвестирования, определении роли и места инвестиционного процесса в воспроизводственном цикле автором были учтены идеи и выводы И.ПФаминского, А.В.Ложниковой, Т.Г.Морозовой, В.ПЛопкова, А_В.Кузнецова, П.Фишера, Л.Дж.Гт-мана, МДДжонка, Й.Штайнбаха, Й.Легеви, 0,-Й.Лорца, ХЗиберта, X,-В.Зинна, В.Зандера, Р.-Д.Шульца, К.-Д.Шмидга, Л.Фолмера, К.-ХОппенлендера

При исследовании проблемы государственного регулирования инвестиций, анализе инструментов и методов государственного воздействия на инвестиционный процесс в условиях рыночных отношений автор опирался на труды В.П.Орешина, А.Н.Фоломьева,

О.В.Кузнецовой, а также немецких ученых Ф.Тетча, Ф.Штольца, А.Штирля, Х.Грабера, Х.Хойера, Х.Нуна, М.3инца, КШтофтеля, Г.Винклера, А-Губитца, П.Нуненкампа.

При анализе экономической ситуации в ФРГ, изучении широкого круга проблем, связанных с государственным регулированием экономики Германии, в работе были использованы исследования известных отечественных германистов, в частности В.Н.Шенаева, В.П.Федорова, В.П.Гутника, В.С.Панькова, Р.С.Гринберга, АЛО.Чепуренко, Б.Е.Зарицкого, В.М.Соколинского, В.Б.Белова, Э.Н.Иорданской, О.В.Витковского, ИВ.Павлова, Л.И.Цедилина, ЛГ.Ходова, Л.В.Васиной, А.И.Погорлецкого, Ю.М. Юданова и др.

Автор использовал также статистическую и аналитическую информацию Федерального статистического ведомства Германии, Федерального министерства экономики и труда ФРГ, Немецкого института экономических исследований (Берлин), Гамбургского и Кильского институтов изучения проблем мировой экономики, аналитические издания Бюро экономического анализа, материалы Экспертного института Российского союза промышленников и предпринимателей, Госкомстата РФ, ресурсы информационной сети Интернет, законодательную базу ФРГ и России, отчеты и внутренние материалы крупных компаний, периодические издания, результаты бесед автора с профильными специалистами.

Объектом исследования в диссертационной работе является механизм функционирования государственной системы регулирования инвестиций в ФРГ. Рамки данного исследования ограничены реальным сектором экономики.

Предмет исследования составляет анализ проблем функционирования германской модели государственного стимулирования инвестиций в условиях реформирования модели социального рыночного хозяйства и глобализации мировой экономики. Научная новизна состоит в следующем:

• Раскрыты и систематизированы основные направления государственного стимулирования инвестиций в ФРГ, осуществляемые, в частности, по трем каналам: через налоговую политику, региональную политику, в рамках программ Фонда восстановления германской экономики и Банка реконструкции. Доказано, что положительные результаты в стимулировании инвестиций достигаются при использовании налоговых льгот, льготной амортизации, предоставлении инвесторам ссуд, кредитов на льготных условиях, государственных гарантий, а также при применении комплекса мер по созданию благоприятных рамочных условий для инвестиций, (стр. 51-56).

• Критически проанализирована региональная инвестиционная политика в ФРГ, выявлена ее эффективность. Определены такие ее положительные черты, как концентрация выделяемой государственной помощи, более адресная поддержка отстающих регионов, учет местной специфики, ощутимое содействие снижению уровня безработицы, повышению технологического уровня производств, развитию инфраструктуры, повышению уровня жизни населения. В то же время, показано, что региональная инвестиционная политика в ФРГ не решает всех поставленных перед ней задач и не является максимально эффективной. Более успешной ее реализации способствовало бы усиление контроля за расходованием выделяемых средств, еще большая концентрация финансовой помощи, больший акцент на развитии инфраструктуры, улучшении качества окружающей среды (стр. 64-68,73-76).

• Выявлены, обобщены и проанализированы основные механизмы государственного стимулирования инвестиций в новых землях Германии, реализуемые в рамках общеэкономической политики адаптации Восточной Германии к рыночным условиям. Проведенный анализ показал, что новые федеральные земли в настоящее время по уровню экономического развития все еще заметно отстают от старых земель, поэтому здесь задействован наиболее полный спектр государственной поддержки предпринимателей и предоставлены наиболее льготные условия для ведения бизнеса. Однако эти факторы так и не смогли компенсировать такие негативные особенности Восточной Германии, как более низкий уровень развития инфраструктуры,

технологическое отставание производств, менее тесные контакты прикладной науки с производством (стр. 78-85).

• Установлено, что лидирующие позиции в ФРГ по производству ряда наукоемких товаров, обеспечены успешной организацией и функционированием системы быстрого внедрения научных разработок в производство и государственным стимулированием инновационных инвестиций, начиная от поддержки ВУЗов и различных научно-исследовательских институтов и заканчивая созданием и поддержкой технологических парков, наукоемких производств. На основе определения наиболее привлекательных отраслей для инновационных инвестиций показано, что отраслевая структура венчурного капитала ФРГ несколько отстает от приоритетов научно-технического прогресса и этот отрыв без принятия особых программ и мер поддержки инновационных инвестиций будет постепенно нарастать (стр. 97-105).

• Сформулированы рекомендации по реформированию системы государственного регулирования инвестиций в России с учетом опыта ФРГ. В частности обосновывается, что опыт ФРГ может быть полезен для решения таких проблем инвестиционной сферы России, как разграничение сфер компетенций различных государственных органов, несогласование федеральных и региональных законов, дисбаланс отраслевой и региональной структуры инвестиций, стимулирование инвестиций в проблемных регионах, улучшение инвестиционного климата (стр. 148-156).

Практическая значимость исследования заключается в том, что полученные в диссертации результаты позволяют подойти к разработке и реализации государственной инвестиционной политики в России с использованием опыта ФРГ. В частности это касается реформирования общей системы государственного стимулирования инвестиций в России, а также урегулирования отдельных проблем, таких, как, например, формирование благоприятного инвестиционного климата, механизмов привлечения инвестиций на региональном уровне, выравнивание уровня развития регионов с использованием инвестиционной политики государства, корректировка отраслевой направленности инвестиций.

Материалы диссертации могут быть полезными в деятельности соответствующих комитетов Государственной Думы, Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства финансов РФ при разработке направлений реформирования инвестиционной сферы России, составлении национальной программы стимулирования инвестиций. Также работа может быть интересна региональным органам власти.

Исследование может быть использовано научными работниками, занимающимися вопросами инвестиционной сферы и государственного регулирования инвестиций, специалистами по экономике Германии, преподавателями ВУЗов при подготовке соответствующих разделов учебных курсов в институтах экономического профиля. Апробация исследования. Основные положения работы обсуждались на:

1. Международной научной конференции студентов и аспирантов «Ломоносов-97», г.Москва, 1997 г.

2. Международной научной конференции студентов и аспирантов экономических специальностей «Vom Schok zur Therapie — die russische Wirtschaft zwischen Stabilisierung und Wachstum», ФРГ, г.Тюбинген, 1998 г.

3. Международной научной конференции студентов и аспирантов «Ломоносов-1999», г.Москва, 1999 г.

Основные положения диссертации и результаты проведенного исследования нашли свое отражение в 4 научных публикациях общим объемом 4,5 п. л.

Структура работы определяется целями и задачами исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, перечня источников информации, включающего библиографический список использованной литературы и источники информации сегги Интернет.

Введение

Глава 1. Современное состояние инвестиционной сферы в ФРГ.

1.1. Понятие и виды инвестиций в рыночной экономике.

1.2. Современные тенденции инвестиционных процессов в ФРГ.

1.3. Значение иностранных инвестиций в экономике ФРГ в условиях глобализации мирового хозяйства.

Глава 2. Механизмы государственного стимулирования инвестиций в ФРГ.

2.1. Система стимулирования инвестиций в ФРГ.

2.2. Региональная экономическая политика как главный инструмент государственного стимулирования инвестиций.

2.2.1 «Совместная задача совершенствования региональной хозяйственной структуры».

2.2.2. Стимулирование притока инвестиций в рамках программ Европейского Союза.

2.2.3. Оценка эффективности государственной политики по привлечению инвестиций в промышленность.

2.3. Государственные меры по привлечению инвестиций в новые федеральные земли.

2.4. Государственное регулирование иностранных инвестиций в ФРГ.

2.5. Государственное стимулирование инновационных инвестиций в ФРГ.

Глава 3. Возможности использования германского опыта стимулирования инвестиций в России.

3.1 .Проблемы развития инвестиционных процессов в России.

3.1.1. Специфика инвестиционной ситуации в России.

3.1.2. Особенности России как объекта иностранного инвестирования. 3.2.0сновные механизмы государственного стимулирования инвестиций в России.

3.3.Основные направления применения германского опыта государственного стимулирования

инвестиций в России. Заключение Библиография

П. Основные положения работы

В работе подчеркивается, что инвестиционный процесс является одним из основных аспектов функционирования экономической системы, определяя в конечном счете уровень технологичности и эффективности производства. На основании изучения современного опыта ведущих зарубежных стран автор делает вывод о том, что органы государственной власти разных уровней являются активными участниками инвестиционного процесса. С одной стороны, государство является инициатором и участником инвестиционного процесса, с другой стороны, через экономико-правовое регулирование оно учитывает и обеспечивает интересы частных инвесторов. Воздействие государства на инвестиционный процесс подразумевает одновременное использование активных и пассивных методов. Набор активных методов связан с использованием наиболее сильных рычагов воздействия государства на инвестиционный процесс и включает в себя создание благоприятных условий для деятельности частных предпринимателей (проведение выгодной для инвесторов налоговой и амортизационной политики, предоставление гарантий), прямое участие государства в эффективных и значимых для страны проектах, обеспечение «локомотивного» характера государственных инвестиций, участие государства в создании инфраструктурных объектов как основы эффективного частного предпринимательства. Использование пассивных методов связано с информированием потенциальных инвесторов об условиях производства, реализации и потребления продукции. Они включают также определение степени инвестиционной активности, выявление приоритетных направлений инвестирования, разработку программ стимулирования инвестиционной деятельности, развития отстающих регионов, повышения наукоемхости и технологического уровня производств.

Система государственного стимулирования инвестиций ФРГ имеет свою специфику, связанную с политико-экономической ситуацией и особенностью протекания инвестиционных

процессов. В настоящее время перед ФРГ стоит проблема корректировки экономической модели. Принцип социального государства, заботящегося о нуждах своих граждан, является одной из основ системы социального рыночного хозяйства Германии. Ориентирами социальных целей государства считаются обеспечение достойного уровня существования для каждого гражданина страны, сглаживание социальных противоречий и обеспечение функционирования справедливого социального порядка. Конституция страны намеренно отказывается от ордолиберальной концепции государства как гаранта лишь минимально необходимого набора общественных благ и услуг для граждан ФРГ, что способствует реализации не принципа ограниченного вмешательства государства в деятельность хозяйствующих субъектов, а создает целую систему социального обеспечения. Однако наблюдаемое с момента объединения Германии снижение темпов экономического роста, неконкурентоспособность трудоинтенсивного производства, высокий уровень налогов, рост безработицы и инфляции, снижение инвестиционной привлекательности страны стало расплатой за непомерное бремя расходов по финансированию системы социального обеспечения. На протяжении 90-х годов экономисты все чаще стали говорить о кризисе модели социальной рыночной экономики. Главными причинами такого кризиса является высокий уровень оплаты труда и социальных гарантий, который порождает недостаток инноваций и инвестиций, снижает стимулы к экономической активности предпринимателей и населения, порождает трудности в системе государственных финансов. Стало очевидно, что для сохранения лидерства на мировых рынках Германии потребуется либерализация экономики и более радикальные реформы. В противном случае прежняя модель развития страны становилась неконкурентоспособной не только в сравнении с США, но и со многими европейскими странами. Из-за слабости структурных преобразований Германии становилось все труднее справляться со своей ролью локомотива развития Европы и Европейского Союза. Приход к власти Г. Шредера был подкреплен лозунгами «социализм, дружественный бизнесу» и «капитализм с сердцем»1. В настоящее время осуществляется налоговая реформа, повышение гибкости рынка труда (изменение продолжительности рабочего дня, сокращение издержек на оплату труда), модернизация общественного сектора экономики. Эти преобразования уже дали некоторые положительные результаты, положительно повлияли на улучшение конъюнктуры на внутреннем рынке, но главные результаты еще впереди.

Для инвестиционной ситуации в ФРГ в конце 1990-х — начале 2000-х гг. характерны следующие процессы. В 2001 г. завершилась «положительная волна» инвестиционного цикла, начавшаяся после спада инвестиций в 1996 г. В немецкую экономику в 2001 г. было инвестировано 416,3 млрд. евро2. Традиционно наибольший объем средств вкладывают крупные негосударственные компании, однако значительна роль малых и средних предприятий. Доля государственных инвестиций в общем объеме капитальных вложений составляет около 5-6%. Государственные инвестиции направляются на создание благоприятных условий для ведения бизнеса, в инфраструктуру, объекты федерального или земельного значения.

По валовым объемам капиталовложений лидируют три наиболее экономически мощных земли: Бавария, Баден-Вюртемберг и Северный Рейн-Вестфалия. Однако при расчете этого показателя на одного занятого или в процентах от оборота фирм с большим отрывом от остальных первенствуют новые земли. Наиболее привлекательными для инвестиций являются три отрасли: химическая, электротехническая и электронная промышленность и автомобилестроение, то есть традиционные отрасли специализации страны. Главные инвесторы — крупнейшие концерны — «Байер», БАСФ, «Сименс», «Даймлер-Крайслер», «Фольксваген», БМВ.

ФРГ является одним из основных участников процесса глобализации. Фирмы ФРГ активно вывозят капитал за рубеж, в то же время в Германии представлены все 500

1 Погорлецкий А.И. Экономика и экономическая политика Германии в XX веке. СПб.: Изд-во Михайлова В А., 2001г.

2 ЬtфУ/www.destatis.defindicatoгs/d/vgr710j(Lbtm

крупнейших компаний мира. В ФРГ нет органов, специально регулирующих иностранные инвестиции. Иностранным инвесторам предоставлен национальный режим для деятельности. В целом инвестиционный климат в Германии можно охарактеризовать положительно. Инвесторов привлекают политическая стабильность, квалифицированная рабочая сила, высокий научный потенциал, хорошо развитая инфраструктура, емкий рынок сбыта, содействие инвесторам со стороны земельных властей, а также удобное расположение для освоения восточно-европейских рынков. Негативными сторонами являются высокий (до самого последнего времени) уровень налогообложения, большие издержки на рабочую силу, высокие экологические требования, бюрократизм в решении некоторых вопросов. В настоящее время власти ФРГ проводят мероприятия по улучшению инвестиционного климата в стране: почта вдвое снижена ставка налога на прибыль корпораций, уменьшен подоходный налог. Если эффект от этих реформ не будет перекрыт повышением ряда других налогов (например, экологического), то в будущем Германия станет более привлекательна для иностранных инвесторов, а у национальных инвесторов появится больше средств для капиталовложений. Главными иностранными инвесторами в ФРГ являются страны Европейского Союза, на которые приходится около 85% прямых иностранных инвестиций. Из них наибольшую активность проявляют фирмы Великобритании, Франции, Нидерландов и Швейцарии. Германия является привлекательной для инвестиций в производство новейшей продукции традиционных для нее отраслей (в основном это отрасли средней наукоемкости): химической и нефтехимической, машиностроения (приборостроения и автомобилестроения), металлургии и металлообработки.

Объем российских прямых инвестиций в Германии в 2000 г. был почти вдвое меньше объема германских инвестиций в России3. Крупнейшим российским инвестором в ФРГ является РАО «Газпром». По мере интеграции России в мировое сообщество, стабилизации экономической и политической ситуации, экономического роста можно ожидать как увеличения потока российских инвестиций за рубеж (в том числе, в ФРГ), так и повышения объема германских инвестиций в нашей стране.

Непосредственное содействие притоку инвестиций осуществляется по трем каналам: налоговая политика (включая амортизационную политику), региональная политика и программы комплексного действия специализированных фондов. Основными формами стимулирования инвестиций являются налоговые льготы, кредиты на льготных условиях и государственные гарантии. В основном меры содействия притоку инвестиций ориентированы на поддержку малых и средних предприятий.

Внутри Германии существуют значительные различия в уровне социально-экономического развития, влияющие на приток инвестиций. Для сглаживания этих диспропорций федеральными и земельными властями проводится региональная инвестиционная политика, направленная на улучшение ситуации в регионах и привлечение капиталов. Как отмечает автор, существуют две основные концепции государственной помощи регионам и привлечения в них инвестиций — перераспределительная и структурная. Первая базируется на перераспределении доходов от благополучных районов к отставшим посредством либо автоматически действующих схем, либо отдельных целевых решений. Недостатками этой концепции являются субъективность критериев отнесения регионов к бенефициарам, поощрение иждивенческих настроений на депрессивных территориях, «подпитка» центробежных тенденций, формализованность и отсутствие учета местной специфики. Вторая концепция основана на преобразовании государственного финансирования из пространственного в точечное, учитывающего специфику районов-бенефициаров. На первый план при этом выдвигаются создание благоприятного климата для развития местного бизнеса, преимущественно вновь создаваемых (а не существующих) предприятий (венчурных фирм, а также малого и среднего бизнеса), а механизмами оказания помощи служат специально разработанные программы4. В ФРГ успешно сосуществуют обе концепции:

3 Расчет автора по [Шр//ту»' bundesbank.de/stat/down 1 оай/йа^етпгёег/зайо 10. ркй]

4 Иванов И. Д. Европа регионов. М: Международные отношения, 1998 г.

уменьшение территориальных диспропорций производится за счет перераспределения финансовых средств, полученных в результате налоговых отчислений; выделение финансовой помощи осуществляется в рамках структурной концепции.

В первую очередь поддержка оказывается новым землям, ситуация в которых наиболее тяжелая. Наряду с ними финансовая помощь направляется в отдельные районы старых земель, которые из-за преобладания старых отраслей в составе промышленности оказались в структурном кризисе, или в отстающие аграрные территории Западной Германии. Средства для повышения инвестиционной активности частных предпринимателей направляются из федерального и земельного бюджетов, а также из регионального фонда ЕС. Для улучшения инвестиционного климата новых земель существует большое количество различных программ, участвуя в которых предприниматели могут профинансировать немалую долю инвестиций в виде льготных кредитов, безвозвратных ссуд и премий.

Основным инструментом региональной инвестиционной политики в ФРГ является программа «Совместная задача совершенствования региональной хозяйственной структуры» (реализуемая с 1969 г.). Сетка районов финансового стимулирования определяется на основе рассчитываемых моделей, обобщающих частные индикаторы, характеризующие занятость (вес — 40%), доходы (40%), производство валовой продукции (10%), уровень развития инфраструктуры (10%), и пересматривается каждые 3-4 года.

Выделяются 4 категории районов финансового стимулирования5:

1. Категория А. Охватывает наиболее структурно кризисные регионы в новых землях. В этой группе регионов проживает около 50% населения восточных земель. Предприятиям малого и среднего бизнеса субсидируется 50% от общего объема инвестиций, крупного бизнеса — 35%.

2. Категория В. Включает остальные, менее кризисные районы Восточной Германии, в том числе Берлин. Для малых и средних предприятий, расположенных в районная данной категории, субсидируется 43% инвестиционных расходов, для крупных предприятий — 28%.

3. Категория С. Охватывает структурно кризисные регионы в старых землях. Для малых и средних предприятий субсидируется 28% от общего объема инвестиций, для крупных предприятий —18%.

4. Категория Д В данную категорию входят структурно отставшие регионы, которые Региональный фонд ЕС даже не относит к кризисным. Помощь в регионах данной категории малым предприятиям составляет 15% от объема инвестиций, средним предприятиям —7,5%. Крупные предприятия могут получить не более 100 тыс. евро и не единовременно, а в течение трех лет.

В рамках «Совместной задачи» средства выделяются по двум направлениям. Во-первых, коммерческим фирмам, работающим в сфере обрабатывающей промышленности. Ограничивается поддержка таких отраслей как металлургия, судостроение и судоремонт, железнодорожное и сельскохозяйственное машиностроение, производство химических волокон. Попадание этих отраслей в «черный список» произошло из-за высоких экологических требований в ФРГ, а также связано с их «устарелостью» и невысокой (для передовой страны) технологичностью.

Поощряются лишь те инвестиции, которые ведут к существенному повышению доходов в регионе в течение длительного периода времени, приводят к снижению безработицы и способствуют улучшению квалификационной структуры занятых. В частности поддерживаются следующие виды инвестиций:

1. Учредительные (на открытие нового предприятия).

2. Направленные на расширение производства.

3. Направленные на модернизацию производства.

5 Dreisigster Rahmenplan der Gemeinschaftsaufgabe «Verbesserung der regionalen Wirtschaftsstruktur» för den Zeitraum 2001 bis 2004 (2005). — Untenicbtung durch die Bundesregierung. Deutscher Bundestag. M.Wahlperiode. Berlin, MuK, 2001.

Вторым направлением финансовой поддержки является совершенствование производственной инфраструктуры, включающее в себя развитие и обустройство территорий под промышленную застройку, создание или расширение транспортной сети, используемых в коммерческих целях мощностей по утилизации и очистке отходов и стоков, линий энерго- и водоснабжения.

При проведении региональной инвестиционной политики в нашей стране, по мнению автора, представляется полезным и целесообразным изучение механизма определения районов финансового стимулирования в Германии.

Всего в пределах районов финансового стимулирования в 2001 г. проживало 24% жителей Западной Германии и 100% жителей Восточной Германии. Основным принципом формирования бюджета «Совместной задачи» является паритетность финансирования из федерального и земельного бюджетов.

Автор подчеркивает, что конечная цель «Совместной задачи» — создание дополнительных рабочих мест, повышение потребительского спроса и рост уровня жизни, а содействие притоку инвестиций — главный путь достижения этой цели.

Большое значение в развитии регионов и привлечении в них инвестиций в ФРГ имеют программы, осуществляемые Региональным фондом ЕС (общие ассигнования на политику в области регионального развития занимают второе место в расходной части бюджета ЕС после расходов на поддержку сельского хозяйства). Средства направляются на поддержку регионов, отставших в своем развитии (восточные земли), структурно кризисных промышленных и аграрных районов.

Поскольку действие налоговой политики сложно оценить из-за повсеместного распространения, анализ эффективности стимулирования инвестиций был проведен автором на примере «Совместной задачи совершенствования региональной хозяйственной структуры». Было выявлено, что в целом по ФРГ на 1 евро, выделенный в качестве финансовой помощи на развитие производства, приходилось 4,6 евро инвестированных в промышленность, при этом в старых федеральных землях данное соотношение составило 8,4 евро, а в новых — 4,1 евро. Исследование показало, что в землях, которым в первую очередь необходим приток инвестиций из-за их тяжелого экономического состояния, региональная политика не решает всех поставленных перед нею задач и не является максимально эффективной. В то же время благодаря содействию инвестициям во всех регионах были созданы дополнительные рабочие места, что положительно повлияло на уровень безработицы: без региональной инвестиционной политики уровень безработицы в стране достиг бы 13% (вместо реально имеющегося в 9,8%), а в восточных землях — 22% (вместо 17%)6.

Особый интерес вызывает система стимулирования инвестиций, использующаяся в новых федеральных землях — наиболее отстающих по уровню экономического развития территориях. Основными проблемами с момента объединения Германии в 1990 г. были низкий уровень капиталооснащенности, изношенность основных фондов, технологическое отставание, неконкурентоспособность продукции. Для преодоления этих проблем в первую очередь потребовалось проведение приватизации (с участием западногерманского и иностранного капитала), переориентация производственных связей с Востока на Запад. Многие реконструированные предприятия были включены в систему производственных связей германских и иностранных фирм, расположенных в старых федеральных землях. Автор подчеркивает, что преобладание во многих сферах не самостоятельных фирм, а западных филиалов ухудшает перспективы развития восточногерманского хозяйства. Кроме того, в бывшей ГДР некоторые районы были моно- или узко специализированы, и приватизация закрепила их узкую внешнеэкономическую специализацию. В Восточной Германии сразу после объединения произошел резкий рост инвестиций в промышленность (доля инвестиций в

6 расчета автора то: Dreisigster Rahmenplan der Gemeinschaflsaufgabc «Verbesserung der regionalen Wirtschaflsstniktur» für dm Zeitraum 2001 bis 2004 (2005) — Untemchtung durch die Bundesregierung. Deutscher Bundestag. M.Wahlperiode. Berlin, MuK, 2001

ВВП в тот период составляла около 50% против 21% по Западной Германии), однако уже с 1993 г. темпы роста инвестиций стали замедляться, а в 1998 г. был зафиксирован спад.

Автором было установлено, что предпринимателей, инвестирующих средства в Восточную Германию, привлекают такие положительные факторы, как близость к западногерманскому рынку, возможность использовать новые федеральные земли в качестве плацдарма для деятельности в Восточной Европе, наличие квалифицированной рабочей силы, более низкий уровень оплаты труда, помощь со стороны государства. Сдерживающими факторами являются недостаточно развитая инфраструктура, сложности решения правовых вопросов, излишняя бюрократизация.

Для новых федеральных земель в ФРГ разработан комплекс программ содействию инвестиционной активности, которые можно объединить в четыре блока: содействие притоку инвестиций, содействие развитию предпринимательства, развитие научно-исследовательской и инновационной базы, помощь при сбыте продукции на западногерманском или международном рынке. Реализуемые меры уже принесли неплохие результаты: увеличился внешнеторговый оборот Восточной Германии с Западной Германией и ЕС, повысился уровень фондовооруженности производств, произошло существенное обновление производственной инфраструктуры. При этом производительность труда по-прежнему остается существенно ниже уровня Западной Германии и по прогнозам немецких экономистов даже в 2010 г. не поднимется выше 65%7. Автор отмечает, что благодаря проведению различных программ содействия притоку инвестиций, использование капитала становится более дешевым, происходит замена рабочей силы дополнительным капиталом — в этом состоит негативный эффект финансовой помощи. Несмотря на все предпринимаемые меры, выделяемых средств недостаточно, необходима более адресная помощь. Возможно выделение центров, которым отведено приоритетное значение в развитии (например, агломерациям Берлин-Потсдам, Эрфурт-Йена, Дрезден, Галпе-Лейпциг и др.), и усиленное развитие транспортной и информационной инфраструктуры между ними. Наряду со стимулированием инвестиционной активности в указанных крупных центрах, представляется не менее важным развитие и периферийных территорий, что должно способствовать привлечению научно-исследовательских организаций, различных технологичных фирм.

Автор подчеркивает, что в связи с тем, что в Германии недостаточно хорошо развиты наиболее высокотехнологичные направления современной науки и, как следствие, промышленности, такие, как, например, производство электронных микросхем, микропроцессоров, элементов машинной памяти, выпуск продукции с использованием биотехнологий, особую актуальность приобретает стимулирование инновационных инвестиций. В ФРГ при активной государственной поддержке сложилась инфраструктура для быстрой передачи разработок в промышленность: на базе университетов и научно-исследовательских институтов действуют технопарки и бизнес-инкубаторы. Приоритет в поддержке системы научных исследований и инновационных инвестиций имеют земельные власти. Хотя государство как источник венчурного капитала играет скромную роль, реализуемые им программы финансирования инновационных инвестиций позволяют компаниям венчурного капитала рефинансировать большую часть их инвестиционных расходов. Кроме того, государство стимулирует финансирование банками венчурных предприятий, предоставляя им гарантии. Земельные власти создают холдинговые компании, занимающиеся финансированием инновационных проектов на самой ранней стадии, оказывают помощь предприятиям на стадиях исследования, разработки и освоения, предлагает проведение экспертизы проекта. В первую очередь содействие притоку инновационным инвестициям осуществляется для малых и средних предприятий, поскольку крупные фирмы обладают всеми необходимыми ресурсами для самостоятельного внедрения инноваций. Таким образом, поддержка инновационных инвестиций является в Германии неотъемлемой частью политики поддержки среднего слоя. В то же время поддержку инновационных инвестиций

7 http://www.iwh.imi-halle.de/

можно считать и частью структурной политики: в регионах с преобладающим развитием «старых» отраслей (угольной, черной металлургии, судостроения) идет активная отраслевая трансформация экономики, требуются новые рабочие места в перспективных отраслях. Эта задача решается посредством создания инновационных предприятий. Автор приводит сравнительную характеристику системы государственной поддержки инновационных инвестиций в старых и новых федеральных землях.

Как показали результаты исследования, система обеспечения венчурным капиталом молодых и инновационных предприятий в Германии содержит существенные резервы для совершенствования. Рынок венчурного капитала в ФРГ сильно монополизирован (8 крупнейших фирм контролируют 52% наличного капитала и 60% рисковых капиталовложений8), инвесторы предпочитают вкладывать средства на поздних стадиях освоения нового продукта с меньшими рисками и умеренными доходами, есть сложности и с получением средств на реализацию рисковых проектов.

Автор отмечает, что методы и механизмы государственного стимулирования инвестиций в реальный сектор экономики, практикуемые в ФРГ, могут быть использованы и в российских условиях. В работе показаны особенности России как объекта инвестирования. Ситуацию в инвестиционной сфере России можно охарактеризовать как неблагоприятную. Несмотря на положительную динамику капиталовложений в 2000 и 2001 гг., этих средств недостаточно для обновления основной массы оборудования, повышения уровня производства и улучшения экономической обстановки в стране. Для современного периода развития экономики России характерно снижение доли и объемов государственных инвестиций и рост негосударственного сектора. В структуре капиталовложений преобладают топливная промышленность и цветная металлургия, доля которых неуклонно растет, в то же время за последние годы упала доля пищевой промышленности. Тенденцией последних лет является активизация процесса расслоения промышленности на экспортно-ориентированные отрасли и отрасли, ориентированные на внутренний рынок. Свыше 50% накопленных капиталовложений за 1996-2000 гг. было сосредоточено всего в десяти регионах России.

Инвестиционный климат в России не является благоприятным для притока иностранных инвестиций, а объем иностранных инвестиций весьма незначителен. Нестабильность политической системы, социальная напряженность, сложности с реализацией и защитой прав инвесторов, высокий уровень налогообложения и высокий уровень коррупции традиционно относятся иностранными инвесторами к числу наиболее существенных препятствий при осуществлении хозяйственной деятельности на территории России. Иностранные инвесторы продолжают отдавать предпочтение прежде всего рентабельным отраслям российской экономики, в которых можно получить быструю отдачу или которые производят пользующуюся наибольшим спросом экспортную продукцию (пищевая и топливная промышленность). Недостаточны вложения иностранного капитала в технологическую модернизацию отраслей промышленности, в том числе конверсию ВПК. Среди стран-инвесторов лидирующие позиции в последние годы традиционно занимают США, Германия, Кипр, Нидерланды, Швейцария, Франция. Для России характерна очень высокая территориальная концентрация иностранных инвестиций: 82% всего объема ПИИ было сосредоточено в первой десятке регионов.

Система государственного стимулирования инвестиций в России еще не сформирована. Функции государственного регулирования инвестиционной деятельности осуществляют около 20 различных органов и учреждений, которые зачастую дублируют друг друга. В то же время отсутствует государственный орган, который бы координировал деятельность всех структур в сфере привлечения инвестиций и отвечал бы за формирование и реализацию государственной политики в этой области. Главной формой стимулирования частных инвестиций в России является предоставление государственных гарантий инвесторам, участвующим в реализации инвестиционных проектов реального сектора экономики. К приоритетным направлениям

8 hl^p•7/www.wiwo.(te^v^wowwwangй>ot/Ыww/s£DЛшildww/шdex.htmt

13

отнесены проекты, обеспечивающие производство жизненно необходимых товаров, а также импортозамещающей, высокотехнологичной и наиболее эффективной зкспорто-ориентированной продукции, не имеющей зарубежных аналогов. Программным документом, (

определяющим курс выхода из инвестиционного кризиса и условия для активной инвестиционной деятельности в стране, является Комплексная программа стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику России, принятая в 1995 г. Она характеризует сложившуюся ситуацию в инвестиционной сфере, содержит предпосылки роста | инвестиций и задачи по их стимулированию, пути создания благоприятного инвестиционного климата, направления поддержки инвестиционной деятельности, организационно-правовые условия инвестирования. Важное значение имеет такой инструмент государственной ]

поддержки инвесторов как Бюджет развития, построение которого базируется на следующих положениях: использование заемных средств для финансирования инвестиционных проектов, 1

эффективность которых гарантирует возврат заемных средств; отделение финансирования исполнения бюджета развития от текущего бюджета; гарантия непрерывности ¡*

финансирования; создание механизма реализации бюджета развития, позволяющего индуцировать инвестиции через механизм гарантий, предоставляемых на конкурсной основе инвестором в пользу кредитующих банков, и путем наделения органа управления бюджетом <

развития собственными средствами.

Автор делает вывод о том, что в сложившейся ситуации инвестиционного кризиса государство принимает недостаточно активное участие в формировании инвестиционной политики в стране. Государственные органы должны использовать как прямое участие государства в инвестировании экономики (путем разработки и реализации общенациональной инвестиционной программы), так и косвенное воздействие на инвестиционный процесс: предоставление налоговых льгот, госзаказов и т.д). Большое значение для стимулирования инвестиционной деятельности в стране имеет упорядочение законодательных норм, регулирующих этот процесс, и согласование федеральных и региональных инвестиционных нормативов и программ По мнению автора, формирование бюджета развития само по себе не решает проблему активизации инвестиционной деятельности в стране. Необходимо разработать и осуществить механизм его реализации, который позволял бы выполнять расходные статьи бюджета вне зависимости от текущего исполнения федерального бюджета; необходимо четкое закрепление за бюджетом развития соответствующих источников.

Автор указывает на то, что в настоящее время между регионами начинает разворачиваться борьба за инвестиции, что связано с проявлением активности региональных властей в формировании благоприятного инвестиционного климата, предоставлении 1

различных льгот и гарантий инвесторам и т.д. Эффективность проводимой политики стимулирования инвестиций зависит от практической реализации провозглашенных принципов поддержки инвесторов и последовательности местных властей. Но в случае, если в ■

регионе отсутствуют реальные гарантии прав собственности на землю, недвижимость, природные ресурсы, финансовые вложения этого может быть недостаточно.

В работе отмечается, что инвестиционная деятельность региональных властей в России не слишком значительна (в 2000 г. — 11,5% общего объема капиталовложений было профинансировано за счет региональных и местных бюджетов)9. Высокую инвестиционную активность региональных властей можно отметить в трех типах регионов: во-первых, в финансово сильных регионах, которые осуществляют бюджетное финансирование капиталовложений, используя, кроме собственных ресурсов, сосредоточенные на их территории средства коммерческих банков и иных частных структур (Москва, Санкт-Петербург, Тюменская, Самарская, Липецкая, Вологодская области); во-вторых, в регионах, добившихся особых налогово-бюджетных отношений с федеральным центром (Татарстан, Саха, Башкортостан), в-третьих, в слаборазвитых регионах, финансирующих капитальные

9 Инвестиции в России 2001. Статистический сборник. М.: Статистика России, 2001 г.

14

вложения за счет поступающих в их бюджет федеральных дотаций (Дагестан, Чувашия, Мордовия, Марий Эл, Кабардино-Балкария).

На сегодняшний день наиболее типичными инструментами стимулирования отечественных и иностранных инвестиций на региональном уровне являются10:

1. Полное или частичное освобождение от уплаты налогов в бюджеты субъектов Федерации на срок окупаемости проекта. Практически во всех регионах распространены следующие виды льгот: по налогам на прибыль, на имущество, по платежам в территориальные дорожные фонды. В ряде регионов используются также льготы по налогу на земельные участки (например, в Челябинской области, Ханты-Мансийском автономном округе), по налогу на добавленную стоимость при приобретении технологического оборудования (Новосибирская область);

2. Отсрочка или рассрочка уплаты налогов в региональные бюджеты. Эта мера широко применяется в регионах со значительными объемами привлеченных иностранных инвестиций (Татарстан, Саратовская, Новосибирская области);

3. Предоставление инвесторам гарантий и поручительств региональных администраций. Данный инструмент применяется в Москве, Иркутской, Саратовской, Ростовской, Ярославской областей, Башкортостане. Важную роль играет гарантия неизменности условий ведения бизнеса инвесторов, зафиксированная в региональном законодательстве (Новгородская область).

4. Предоставление инвестиционных налоговых кредитов. Данный механизм стимулирования инвестиций распространен практически повсеместно;

5. Предоставление бюджетных ссуд, льготных кредитов. Этот механизм используется в Новосибирской, Саратовской областях, Татарстане и Кабардино-Балкарии.

Автор уделяет особое внимание вопросу стимулирования иностранных инвестиций в России и считает, что с момента начала перестройки и до настоящего времени можно выделить четыре основных этапа эволюции государственной политики в отношении иностранных инвестиций. Первый этап (1987-1990 гг.) характеризовался созданием иностранным инвесторам льготных (по сравнению с национальными инвесторами) условий и преференциального режима, что обеспечило активное развитие совместного предпринимательства. Второй этап (1991-1995 гг.) характеризовался предоставлением предприятиям с иностранными инвестициями национального режима функционирования; этот этап сопровождался ухудшением общеэкономической ситуации, непоследовательностью политики в отношении иностранных инвестиций, что в конечном счете привело к ужесточению режима в отношении ПИИ. На третьем этапе (1996-1998 гг.), с одной стороны, совершенствовалась законодательная база, создавались специализированные органы по вопросам иностранных инвестиций, с другой стороны, в отличие от большинства стран Центральной и Восточной Европы Россия не смогла обеспечить успешную реализацию базовых мер по созданию благоприятного инвестиционного климата. Для четвертого этапа, наступившего после кризиса 1998 г., характерно ослабление позиций России на международных рынках капитала. В связи с финансовым кризисом заметно понизился кредитный рейтинг. В конкуренции за инвестиции Россия уступает большинству стран Центральной и восточной Европы, Юго-Восточной Азии. В настоящее время пока не удалось создать эффективную правовую базу для деятельности иностранных инвесторов. Россия существенно отстает от других стран с переходной экономикой в использовании различных механизмов, стимулирующих приток иностранных инвестиций (в частности, не используются многие виды инвестиционных льгот, применяемые другими странами, как, например, ускоренная амортизация, «налоговые каникулы» и т.д.).

Автор делает вывод о том, что в настоящее время объем привлеченных в Россию прямых иностранных инвестиций остается небольшим по сравнению с другими странами с переходной экономикой, несмотря на огромную потребность в них, которая по разным

10 Политика привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику. Бюро экономического анализа. —М.: ТЕИС, 2001

оценкам составляет в год от 10 до 20 млрд. долл. Основным фактором, сдерживающим приток инвестиций, являются неблагоприятные правовые условия для деятельности иностранных инвесторов в России (наихудшие по сравнению с другими странами).

В работе обращается внимание на то, что Россия не должна копировать зарубежные модели государственного стимулирования инвестиций, однако необходимо выбрать те методы и инструменты инвестиционной политики, которые соответствуют данному этапу ее экономического и социального развития. Опыт регулирования инвестиций в Германии в условиях корректировки экономической модели очень ценен для трансформирующейся экономики России. При этом кризисные явления в нашей стране проявляются более ярко и усугубляются такими факторами как низкий уровень жизни, низкая производительность труда, моральная и физическая изношенность оборудования, повышенная криминогенная обстановка. У России нет финансовых возможностей Германии и нет хорошего международного имиджа, как у ФРГ. Российская экономика, и в частности инвестиционная сфера, нуждаются в грамотном и эффективном государственном регулировании. В этом плане опыт ФРГ может быть полезен по нескольким направлениям:

1. Институты государственного регулирования инвестиций.

В ФРГ сфера регулирования инвестиций находится в компетенции Федерального министерства экономики и труда, земельных министерств экономики. В Германии нет специальных органов, регулирующих приток иностранных инвестиций. Непосредственное оказание финансовой поддержки осуществляют специально созданные земельные ведомства, функции и полномочия которых строго определены.

В России регулированием инвестиционной деятельности прямо или косвенно занимаются около 20 различных органов и учреждений, до сих пор нет единого федерального органа, который бы координировал деятельность других структур в сфере привлечения иностранных инвестиций и отвечал бы за формирование и реализацию государственной политики в этой области. Выполняемые функции дублируются различными учреждениями, а сама система очень громоздка.

С учетом опыта ФРГ целесообразна передача полномочий по проведению инвестиционной политики ограниченному числу государственных органов и учреждений, отвечающих за разработку концепции государственного стимулирования инвестиций и ее непосредственную реализацию.

2.Правовое регулирование инвестиций.

Регулирование инвестиций в ФРГ осуществляется с помощью небольшого числа федеральных и согласующихся с ними земельных законодательных актов. В России же действующее инвестиционное законодательство несовершенно, включает в себя большое число нормативных актов, зачастую противоречащих друг другу. Особенно это характерно для региональных законов, которые в ряде случаев прямо противоположны федеральным законам. Необходимо упорядочение законодательных норм и нормативов, регулирующих инвестиционную деятельность. В первую очередь речь идет о защите прав собственности, разработке налогового законодательства, о лицензировании и контрактном праве. Также важным является законодательное обеспечение жесткости реализации бюджетной политики, доработка разделов российского законодательства, относящихся к институциональным преобразованиям, связанным с формированием фондового рынка, ролью и местом коммерческих банков в инвестиционном процессе. Нестабильность правовой системы крайне негативно влияет на инвестиционный процесс в России. Притоку инвестиций в нашу страну способствовало бы приведение инвестиционного законодательства в соответствие с международными нормами. С этой точки зрения изучение законодательной базы ФРГ в сфере инвестиционного регулирования представляет определенный интерес.

3. Изменение отраслевой структуры инвестиций

Опыт ФРГ может быть полезен для корректировки отраслевой структуры прямых инвестиций. В России, как было показано выше, в структуре промышленности и капиталовложений доминирует топливно-энергетический комплекс. Проблема недостаточного

инвестирования отраслей конечного спроса напрямую связана с их низкой конкурентоспособностью. Почти весь российский экспорт характеризуется доминированием продукции с низким уровнем добавочной стоимости по сравнению с внешними конкурентами. Повлиять на отраслевую структуру российских капиталовложений мог бы такой инструмент как Бюджет развития, приоритетными направлениями деятельности которого являются поддержка экспортно-ориентированных высокотехнологичных производств, импортозамещающих проектов, реализация программ конверсии оборонных предприятий. Однако за четыре прошедших года Бюджет развития так и не справился со своей функцией привлечения потока частных инвестиций в реальную экономику и не занял сколько-нибудь значительного места в инвестиционной сфере.

В Германии помимо прямой поддержки проектов в высокотехнологичных отраслях государство активно участвует в создании технопарков, бизнес-инкубаторов, которые способны притягивать к себе производства. Показательным является и тот факт, что до середины 90-х годов в ФРГ функционировало два отдельных Федеральных министерства — министерство экономики и министерство исследований и технологий. Однако в виду взаимной важности и комплексности курируемых проблем, в 90-е годы оба министерства были объединены в одно — Федеральное министерство экономики и технологии11. Каждой землей реализуется собственная технологическая политика, ориентированная на поддержку общественной инфраструктуры, технологический трансфер и помощь индивидуальным предприятиям. Инфраструктура трансферов включает создание консультационных агентств, деятельность которых должна способствовать скорейшему внедрению разработок в производство, и технологических центров, стимулирующих передачу технологий. Автор в качестве примера приводит реализацию технологической политики земли Баден-Вюртемберг (одной из наиболее процветающих земель ФРГ и первой земли, где на государственном уровне началась поддержка тесных контактов науки и производства).

4. Проведение региональной инвестиционной политики.

Опыт ФРГ может быть учтен при проведении региональной инвестиционной политики. Полезен для восприятия механизм ее реализации, принцип паритетного участия федерального и земельного бюджетов. В России механизм выбора субъектов федерации, которым будет предоставляться финансовая помощь на инвестиционные цели, может напоминать разграничение районов финансового стимулирования в рамках германской «Совместной задачи». Статус субъекта федерации, нуждающегося в финансовой помощи, может определяться на основе анализа ряда показателей (например, ВВП на душу населения, динамика производства, уровень безработицы, уровень обеспеченности инфраструктурой и т.д.). В России в настоящее время отсутствуют возможности для оказания финансовой помощи всем субъектам федерации. В этой связи стоит задуматься, по мнению автора, над немецким опытом выделения в восточных землях центров приоритетного развития. В качестве центров развития, так же как и в новых федеральных землях можно выделить наиболее перспективные города или городские агломерации.

На территории ФРГ можно выделить три основных категории проблемных регионов: новые земли, структурно кризисные территории в старых землях (Саар, Рурская область, Бремен и прилегающие судостроительные округа), аграрные районы. В ФРГ в рамках «Совместной задачи» существуют так называемые «особые программы», охватывающие определенные ареалы в пределах регионов стимулирования. В такие ареалы попадали районы с высокой долей в промышленности структурно кризисных отраслей — угольной промышленности (Саар и Рур), судостроения (Вильгельмсхафен), а в 2003 г. — районы, пострадавшие от наводнения. В отличие от «Совместной задачи», особые программы рассчитаны на краткосрочный период (2-3 года). Эффективность действия этих программ подтверждена временем: преодолены кризисные явления в экономике, ряд регионов, которым

11 22 октября 2002 г., после слияния с Федеральным министерством труда и социального порядка. Федеральное министерство экономики и технологии получило новое название — Федеральное министерство экономики и труда.

ранее оказывалась помощь, выведен на общих основаниях из сетки стимулирования. В России есть моноотраслевые регионы, обладающие промышленным потенциалом, но не имеющие внутренних стимулов развития. К их числу можно отнести, например, Удмуртию (гипертрофированное развитие ВПК), Ивановскую область (легкая промышленность) и ряд других регионов. Д ля таких областей возможна разработка программ развития, включающих комплекс мер от переподготовки кадров до реализации инвестиционных проектов в профилирующих или иных отраслях.

5. Создание информационной базы для инвесторов.

Для привлечения национальных и иностранных инвесторов в те или иные отрасли и регионы большое значение имеет создание доступной информационной базы. В Германии эта проблема успешно решена: все земли регулярно выпускают информационные справочники об особенностях местного хозяйства, о предприятиях, заинтересованных в иностранных инвестициях, о мерах по поддержке инвесторов. Соответствующая информация обязательно размещается в Интернете. Информационному обмену способствуют также многочисленные ярмарки. Для России в целом и отдельных ее регионов эта проблема стоит остро, и в то же время ее решение не требует значительных средств, по сравнению, например, с финансовой поддержкой инвесторов. Информирование инвесторов об условиях деятельности в России, улучшение имиджа России как страны, принимающей капитал, имеют огромное значение. Необходимо не столько наращивание количественного потока информации из России, сколько кардинальное повышение ее качества.

Во-первых, необходимо увеличить поток фоновой информации. Большинство иностранных инвесторов слабо информированы о текущей жизни и социально-экономической ситуации в России. Для решения этой проблемы возможно развитие официального сотрудничества с наиболее респектабельными зарубежными информационными институтами, изданиями, участие российских официальных лиц в репортажах и телепередачах ведущих зарубежных телекомпаний о нашей стране.

Во-вторых, периодическая профессиональная информация, предназначенная для потенциальных инвесторов, должна быть четко структурирована и дифференцирована в зависимости от категории инвестора. Необходимо создать эффективную систему сбора и обработки статистики иностранных инвестиций и мониторинга инвестиционной деятельности.

В-третьих, следует согласиться с точкой зрения об усовершенствовании российской инвестиционной статистики. Целесообразно, как в ФРГ, приводить более детальную структуру инвестиций, их динамику, накопленный итог, отраслевую и региональную дифференциацию и безвозмездно предоставлять эту информацию всем заинтересованным лицам.

6. Формирование благоприятного инвестиционного климата

Большое значение для России имеет формирование благоприятного инвестиционного климата. Инвесторов отпугивает нестабильность политической обстановки, связанной с разногласиями между исполнительной и законодательной властями, между Федеральным Центром и субъектами Федерации, а также наличием межнациональных конфликтов. Другой отрицательной характеристикой является социальная напряженность и высокий уровень преступности. Эти факторы перевешивают такие привлекательные черты, как богатые природные ресурсы, наличие относительно дешевой и квалифицированной рабочей силы, высокий научно-технический потенциал. Следует отметить, что и в Германии по западным меркам также не самый благоприятный инвестиционный климат из-за высокой стоимости рабочей силы, репутации страны с высокими налогами и тд Для обеих стран актуальна проблема утечки капитала, предпочтения вкладывать средства за рубеж, которая в России приобрела форму бегства капитала, а в ФРГ — массированного экспорта капитала в виде зарубежных инвестиций. В таких условиях перед двумя странами стоит проблема улучшения условий инвестирования. В Германии в последние годы осуществляется налоговая реформа, которая должна привести к снижению налогов, удешевлению рабочей силы и, как следствие, к притоку инвестиций в страну. В России для улучшения инвестиционного климата необходимы меры по снижению налогового бремени на предприятие, стабилизации экономического и

финансового положения, снижению всех видов риска инвесторов. При реализации этих мер возможно применение опыта послевоенной Германии.

7. Содействие малому бизнесу

Ключевым элементом экономики ФРГ являются малые и средние предприятия. Все проводимые государством меры по привлечению инвестиций и поддержке инвестиционных проектов ориентированы в первую очередь именно на малый и средний бизнес. И этот опыт было бы чрезвычайно полезно заимствовать нашей стране. В российской экономике доля ВВП, создаваемая предприятиями малого и среднего бизнеса, оценивается в 8-10%, и этот показатель можно назвать катастрофически малым; число российских малых предприятий в последние годы сокращается, составив в 2001 г. 843 тыс.)12. В инвестиционной политике федеральные власти пока практически не используют региональную дифференциацию льгот и преференций малому бизнесу (лишь немного отличается от места к месту реальный доступ предприятий к выделяемым из федерального бюджета целевым средствам). Между тем такая дифференциация (например, повышение порога отнесения предприятия к «малому») могла бы оказаться весьма действенным средством оживления деловой активности в депрессивных регионах13. На региональном уровне можно найти широкий спектр форм и методов поддержки малого бизнеса — от налоговых льгот до резервирования региональных заказов. Однако эффективность этих мер недостаточно высока для стимулирования развития малого бизнеса. При этом проблема не сводится только к наличию денег на поддержку малых предприятий. Большинство предпринимателей нуждается не столько в государственной финансовой поддержке, сколько в нормальной налоговой системе, поддержании общеправовой среды, гарантиях личной и частной собственности, обеспечении безопасности.

8. Поддержка инновационных инвестиций.

Для России еще в большей степени, чем для Германии актуальна проблема инновационных инвестиций, повышения технологического уровня производства. Россия обладает высоким научным потенциалом. Однако более развита система фундаментальных, а не прикладных исследований. Кроме того, отсутствует инфраструктура внедрения технологий в производство и помощь предприятиям, готовым к венчурным инвестициям. В этих условиях опьгт Германии может быть очень полезен. Ведь в новых землях система инновационного инвестирования (от организации исследований до создания инфраструктуры и системы финансовой поддержки) формировалась за прошедшее десятилетие почти с нуля. В ФРГ приоритет в поддержке инновационных инвестиций имеют земельные власти. Учитывая опыт Германии, регионам России следует в своих действиях активнее использовать такие направления и инструменты, как развитие регионального научно-технического потенциала, формирование квалифицированной рабочей силы, обновление производственной и создание рыночной инфраструктур, создание региональных компаний венчурного капитала с использованием российской практики деятельности региональных инвестиционных и инновационных фондов, развитие поручительства, гарантий, уменьшение налоговой ставки на доход с капитала инновационных фирм, создание технопарков и инновационных бизнес-инкубаторов, прибыльные региональные госзаказы, формирование благоприятного инвестиционного климата в регионе для зарубежного венчурного капитала.

Подводя итог исследованию, можно заключить следующее: 1. Сложившаяся в ФРГ система государственного стимулирования инвестиций имеет свою специфику, обусловленную реформированием социально-ориентированной модели рыночного хозяйства, различиями в уровне социально-экономического развития между западными и восточными землями, особенностями отраслевой структуры промышленности (преобладание отраслей среднего уровня наукоемкое™, соответствие производств высоким экологическим стандартам, тяготение предприятий к центрам НИОКР).

lг/Лvww.It)tгlI/Akfreencws.shtп1^?/20020402151б25.shmll

13 Гутник В. Политика хозяйственного порядка в Германии. М, Экономика, 2002 г.

2. Инвестиционный климат в ФРГ в целом можно охарактеризовать положительно. Инвесторов привлекают такие факторы, как политическая стабильность, квалифицированная рабочая сила, высокий научный потенциал, хорошо развитая инфраструктура, емкий рынок сбыта, содействие со стороны земельных властей. Однако существует ряд факторов, сдерживающих приток инвестиций: высокая заработная плата сотрудников, жесткие экологические требования, бюрократические барьеры. Сохраняется также репутация страны с высоким уровнем налогообложения, несмотря на проводимую с 2001 г. налоговую реформу.

3. Органы государственной власти проводят в стране активную политику стимулирования инвестиций, конечная цель которой снижение уровня безработицы, сглаживание территориальных диспропорций, повышение уровня жизни населения в стране. Непосредственное содействие притоку инвестиций осуществляется в рамках налоговой, региональной политики и программ комплексного действия специализированных фондов. Основными формами стимулирования инвестиций являются налоговые льготы, кредиты на льготных условиях и государственные гарантии. При реализации комплекса мер, направленных на содействие притоку инвестиций, власти ФРГ делают акцент на повышение деловой активности в новых федеральных землях, на поддержку малого и среднего бизнеса, повышение технологического уровня производств и стимулирование инновационных инвестиций.

4. Анализ эффективности государственного стимулирования инвестиций в ФРГ, проведенный автором на примере основного инструмента региональной политики — «Совместной задачи совершенствования региональной хозяйственной структуры» — показал, что в федеральных землях, которым в первую очередь необходим приток инвестиций из-за их тяжелого экономического состояния, региональная политика не решает всех поставленных перед нею задач и не является максимально эффективной. В то же время, благодаря содействию притоку инвестиций во всех регионах были созданы дополнительные рабочие места, что положительно повлияло на уровень безработицы в стране.

5. Опыт ФРГ может быть полезен при формировании системы государственного стимулирования инвестиций в России по нескольким направлениям. Во-первых, при формировании самой системы государственного стимулирования инвестиций. Целесообразно четко разграничить сферы компетенций различных государственных органов, исключить дублирование их функций при проведении инвестиционной политики. Необходима стабильная и эффективная законодательная система и ее согласованность на федеральном и региональном уровнях. Во-вторых, при корректировке отраслевой структуры инвестиций (устранения «перекоса» в сторону сырьевых отраслей): в этой сфере возможно и целесообразно использование опыта привлечения инвестиций в высокотехнологичные отрасли ФРГ, опыта структурной перестройки кризисных старопромышленных районов. В-третьих, для уменьшения территориальной концентрации инвестиций в одних регионах и хронической их нехватки в других. ФРГ имеет длительный и довольно успешный опыт стимулирования инвестиций в проблемных регионах, который можно взять на вооружение. В том числе, возможно использовать не только общую концепцию региональной инвестиционной политики, но и механизмы и критерии выделения регионов, которым требуется первоочередная помощь, а также организацию системы социально-экономического мониторинга. В-четвертых, для улучшения инвестиционного климата и повышения информационной обеспеченности инвесторов Также представляют интерес программы содействия малому бизнесу и стимулирования инновационных инвестиций.

Основные положения диссертации нашли отражение в следующих публикациях автора:

1. Корнева Е.Ю. Современные механизмы государственного стимулирования инвестиций в промышленность ФРГ. М.: МАКС Пресс, 2003 г. - 3 п.л.

2. Корнева Е.Ю. Государственное регулирование инвестиций в ФРГ// В сб. «Современные тенденции развития мировой экономики». Под ред. Мазуровой Е.К. М.: МАКС Пресс, 2002 г.-0,9 п.л.

3. Корнева Е.Ю. Особенности организации системы прикладных научных исследований в Германии// Курьер РАН, 1996 г., №6 - 0,5 п.л.

4. Корнева Е.Ю. Территориальное распределение капиталовложений в промышленность Германии и основные методы государственного стимулирования инвестиций.// В сб. тезисов докладов по материалам Международной конференции студентов и аспирантов по фундаментальным наукам «Ломоносов-97». М.: Издательство Московского университета, 1997 г. - 0,1 п л.

Издательство ООО "МАКС Пресс". Лицензия ИД № 00510 от 01.12.99 г. Подписано к печати 25.02.2003 г. Формат 60x90 1/16. Усл.печ.л. 1,25. Тираж 70 экз. Заказ 181. Тел. 939-3890, 939-3891,928-1042. Тел./факс 939-3891. 119992, ГСП-2, Москва, Ленинские горы, МГУ им. М.В .Ломоносова.

t

* 1211 б

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Корнева, Елена Юрьевна

Введение.

Глава 1. Современное состояние инвестиционной сферы в ФРГ.

1.1. Понятие, виды инвестиций в рыночной экономике.

1.2. Современные тенденции инвестиционных процессов в ФРГ.

1.3. Значение иностранных инвестиций в экономике ФРГ в условиях глобализации мирового хозяйства. о

Глава 2. Механизмы государственного стимулирования инвестиций в ФРГ.

2.1 Система стимулирования инвестиций в ФРГ.

2.2 Региональная экономическая политика как главный инструмент государственного стимулирования инвестиций.

2.2.1. «Совместная задача совершенствования региональной хозяйственной структуры».

2.2.2. Стимулирование притока инвестиций в рамках программ Европейского Союза.

2.2.3. Оценка эффективности государственной политики по привлечению инвестиций в промышленность.

2.3 Государственные меры по привлечению инвестиций в новые федеральные земли.

2.4 Государственное регулирование иностранных инвестиций в ФРГ.

2.5 Государственное стимулирование инновационных инвестиций в ФРГ.

Глава 3. Возможности использования германского опыта стимулирования инвестиций в России.

3.1 Проблемы развития инвестиционных процессов в России.

3.1.1. Специфика инвестиционной ситуации в РФ.

3.1.2 Особенности России как объекта иностранного инвестирования.

3.2 Основные механизмы государственного стимулирования инвестиций в России.:

3.3 Основные направления применения германского опыта государственного стимулирования инвестиций в России.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Современные механизмы государственного стимулирования инвестиций в промышленность ФРГ"

В развитии экономики любой страны инвестиции играют определяющую роль. От их объема, состояния инвестиционного процесса зависит решение социально-экономических задач, связанных с обеспечением экономического роста, роста жизненного уровня населения, конкурентоспособности хозяйствующих субъектов и страны в целом, макроэкономической стабильности. Поэтому проблема обеспечения притока инвестиций остро стоит перед органами государственной власти во всем мире.

Несмотря на то, что все ведущие мировые державы находятся на постиндустриальной стадии развития, совершая постепенный переход к информационному обществу, именно промышленность (и в первую очередь ее наукоемкие подотрасли) является базовой основой их экономики. Важность создания эффективной системы стимулирования инвестиций в промышленность обусловлена еще и тем, что путем поддержки «новейших» отраслей обеспечивается технологическое лидерство страны в той или иной сфере, повышается конкурентоспособность продукции на мировом рынке.

ФРГ по ряду экономических показателей занимает одно из лидирующих мест на мировой арене. Современное ее положение определено во многом инвестициями, сделанными несколько десятилетий назад; будущее зависит от средств, вкладываемых сегодня. На протяжении многих лет государство играло активную роль в инвестиционной сфере, создавая благоприятные условия для инвестиций, предоставляя различные льготы инвесторам, вкладывая средства в «локомотивные» направления развития экономики. За эти годы накоплен уникальный опыт стимулирования инвестиций на разных этапах развития страны: в период экономических спадов, в условиях реформирования модели социального рыночного хозяйства, в условиях глобализации мировой экономики. Путем целенаправленного стимулирования инвестиционной активности федеральные и земельные власти ФРГ стремятся снизить уровень безработицы в стране, повысить наукоемкость и технологичность производств, улучшить экономическую ситуацию в отстающих регионах. У германской системы стимулирования инвестиций есть как положительные черты, так и некоторые недостатки. Однако эта система за многие годы ее использования себя оправдала и дала хорошие результаты.

Актуальность исследования связана также с тем, что в России в настоящее время происходят структурные преобразования в экономике, остро ощущается недостаток инвестиционных ресурсов, инвестиционный климат в стране недостаточно благоприятен для массового притока капитала. Система государственного регулирования инвестиций неэффективна и нуждается в реформировании. В этой связи интересен опыт других стран, в частности ФРГ.

Актуальность данного исследования обусловлена особой ролью промышленности в экономике России: значение этой отрасли в хозяйстве страны столь велико, что фактически определяет экономический рост: ни сельское хозяйство, ни сфера услуг пока не способны стать локомотивами экономического роста. Российская промышленность нуждается в инновационной, инвестиционной и структурной перестройке. В то же время в стране до сих пор не выработана достаточно эффективная промышленная политика. Поэтому рассмотрение опыта государственного стимулирования инвестиций в промышленность ФРГ важно для осуществления прогрессивного промышленного развития в России.

Кроме того, для России важно наладить механизм государственного стимулирования НИОКР. В условиях трансформации экономической системы в России необходима приоритетно направленная, устойчивая государственная поддержка сферы НИОКР и инноваций, основанная, прежде всего, на финансово-экономических методах, в частности, на отлаженной системе налогообложения. Поэтому опыт страны, достигшей в этой сфере, в том числе в поощрении венчурных исследований, значительных успехов, полезен для изучения и восприятия. Также для нашей страны важен и опыт проведения эффективной региональной политики, регулирования иностранных инвестиций. Осознавая невозможность копирования германской модели стимулирования инвестиций, представляется целесообразным и реальным раскрытие, выявление ее положительных сторон и оценка возможной их адаптации к российским условиям.

Данная работа представляет собой одну из первых попыток разностороннего исследования современных инвестиционных процессов и их государственного регулирования в ФРГ, и возможного использования немецкого опыта в России.

Целью диссертационной работы является исследование современной системы государственного стимулирования инвестиций в Германии, разработка и обоснование на базе полученных результатов методических основ и практических рекомендаций по совершенствованию системы государственного регулирования инвестиционной сферы в России.

Объектом исследования в данной работе является механизм функционирования государственной системы регулирования инвестиций в ФРГ. Рамки данного исследования ограничены реальным сектором экономики.

Предмет исследования составляет анализ проблем функционирования германской модели государственного стимулирования инвестиций в условиях реформирования модели социального рыночного хозяйства и глобализации мировой экономики. В процессе исследования ставились следующие основные задачи:

1. Охарактеризовать особенности ФРГ как объекта инвестирования в национальном и зарубежном аспекте.

2. Сформулировать и проанализировать существующие проблемы в инвестиционной сфере Германии, выявить на их основе объемы и границы государственного вмешательства в инвестиционный процесс.

3. Проанализировать основные принципы и механизмы функционирования системы государственного стимулирования инвестиций в реальный сектор экономики ФРГ, оценить их эффективность.

4. Выявить специфику инвестиционных процессов в России и системы государственного регулирования инвестиций в нашей стране.

5. Определить конкретные направления совершенствования существующей системы государственного стимулирования инвестиций в России на основе изученного опыта ФРГ.

Несмотря на актуальность проблемы государственного стимулирования инвестиций для ФРГ и появление в связи с этим значительного числа публикаций немецких ученых по вопросам регулирования инвестиций, к сожалению, практически отсутствуют комплексные работы, в которых были бы определены особенности, тенденции и проблемы инвестиционной сферы и обусловленные ими механизмы ее государственного регулирования. Многие немецкие авторы уделяют особое внимание ситуации в новых федеральных землях, хотя и на территории Западной Германии есть структурно кризисные районы, требующие особого подхода к содействию притоку инвестиций. Также слабо освещена проблема стимулирования притока инновационных инвестиций. Кроме того, многие публикации концентрируются лишь на юридической стороне стимулирования инвестиций, подробно анализируя существующие законодательные акты, и не затрагивают самих механизмов государственного вмешательства и их экономической и социальной эффективности. И, наконец, практически отсутствуют публикации, где оценивались бы возможности использования зарубежного (в том числе, германского) опыта для реформирования российской инвестиционной сферы.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют работы отечественных и зарубежных ученых по проблемам инвестиций в реальный сектор экономики и государственного регулирования инвестиционных процессов.

При изучении современного подхода к проблемам инвестирования, определении роли и места инвестиционного процесса в воспроизводственном цикле автором были учтены идеи и выводы И.П.Фаминского, А.В.Ложниковой, Т.Г.Морозовой, В.П.Попкова,

A.В.Кузнецова, П.Фишера, Л.Дж.Гитмана, М.Д.Джонка, Й.Штайнбаха, Й.Легеви, О.-Й.Лорца, Х.Зиберта, Х.-В.Зинна, В.Зандера, Р.-Д.Шульца, К.-Д.Шмидта, Л.Фолмера, К.-Х.Оппенлендера

При исследовании проблемы государственного регулирования инвестиций, анализе инструментов и методов государственного воздействия на инвестиционный процесс в условиях рыночных отношений автор опирался на труды В.П.Орешина, А.Н.Фоломьева, О.В.Кузнецовой, а также немецких ученых Ф.Тетча, Ф.Штольца, А.Штирля, Х.Грабера, Х.Хойера, Х.Нуна, М.Зинца, К.Штофтеля, Г.Винклера, А.Губитца, П.Нуненкампа.

При анализе экономической ситуации в ФРГ, изучении широкого круга проблем, связанных с государственным регулированием экономики Германии, в работе были использованы исследования известных отечественных германистов, в частности

B.Н.Шенаева, В.П.Федорова, В.П.Гутника, В.С.Панькова, Р.С.Гринберга, А.Ю.Чепуренко, Б.Е.Зарицкого, В.М.Соколинского, В.Б.Белова, Э.Н.Иорданской, О.В.Витковского, Н.В.Павлова, Л.И.Цедилина, Л.Г.Ходова, Л.В.Васиной, А.И.Погорлецкого, Ю.М. Юданова и др.

Автор использовал также статистическую и аналитическую информацию Федерального статистического ведомства Германии, Федерального министерства экономики и труда ФРГ, Немецкого института экономических исследований (Берлин), Гамбургского и Кильского институтов изучения проблем мировой экономики, аналитические издания Бюро экономического анализа, материалы Экспертного института Российского союза промышленников и предпринимателей, Госкомстата РФ, ресурсы информационной сети Интернет, законодательную базу ФРГ и России, отчеты и внутренние материалы крупных компаний, периодические издания, результаты бесед автора с профильными специалистами.

Полученные в диссертации результаты позволяют подойти к разработке и реализации государственной инвестиционной политики в России с использованием опыта ФРГ. В частности это касается реформирования общей системы государственного стимулирования инвестиций в России, а также урегулирования отдельных проблем, таких, как, например, формирование благоприятного инвестиционного климата, механизмов привлечения инвестиций на региональном уровне, выравнивание уровня развития регионов с использованием инвестиционной политики государства, корректировка отраслевой направленности инвестиций.

Материалы диссертации могут быть полезными в деятельности соответствующих комитетов Государственной Думы, Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства финансов РФ при разработке направлений реформирования инвестиционной сферы России, составлении национальной программы стимулирования инвестиций. Также работа может быть интересна региональным органам власти.

Исследование может быть использовано научными работниками, занимающимися вопросами инвестиционной сферы и государственного регулирования инвестиций, специалистами по экономике Германии, преподавателями ВУЗов при подготовке соответствующих разделов учебных курсов в институтах экономического профиля.

Структура данной работы определяется целями и задачами исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, перечня источников информации, включающего библиографический список использованной литературы и источники информации сети Интернет.

Первая глава посвящена анализу современной инвестиционной ситуации в ФРГ, привлекательности ФРГ для национальных и иностранных инвестиций.

Во второй главе рассматривается сложившаяся система государственного стимулирования инвестиций, изучаются основные механизмы привлечения инвестиций, их эффективность. Автором раскрыты и систематизированы основные направления государственного стимулирования инвестиций в промышленность ФРГ, осуществляемые, в частности, по трем каналам: через налоговую политику, региональную политику, в рамках программ Фонда восстановления германской экономики и Банка реконструкции. Особое внимание уделяется проблеме стимулирования инвестиций в новых федеральных землях и проблеме государственной поддержки инновационных инвестиций.

Третья глава посвящена оценке возможностей использования опыта ФРГ в системе государственного стимулирования инвестиций России. В частности, автором сформулированы рекомендации по реформированию системы государственного регулирования инвестиций в России с учетом опыта ФРГ.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Корнева, Елена Юрьевна

Заключение.

Инвестиционный процесс является одним из основных аспектов функционирования экономической системы, определяя в конечном счете уровень технологичности и эффективности производства. На основании изучения современного опыта ведущих зарубежных стран можно сделать вывод о том, что органы государственной власти разных уровней являются активными участниками инвестиционного процесса. С одной стороны, государство является инициатором и участником инвестиционного процесса, с другой стороны, через экономико-правовое регулирование оно учитывает и обеспечивает интересы частных инвесторов. Воздействие государства на инвестиционный процесс подразумевает одновременное использование активных и пассивных методов. Набор активных методов связан с использованием наиболее сильных рычагов воздействия государства на инвестиционный процесс и включает в себя создание благоприятных условий для деятельности частных предпринимателей (проведение выгодной для инвесторов налоговой и амортизационной политики, предоставление гарантий), прямое участие государства в эффективных и значимых для страны проектах, обеспечение «локомотивного» характера государственных инвестиций, участие государства в создании инфраструктурных объектов как основы эффективного частного предпринимательства. Использование пассивных методов связано с информированием потенциальных инвесторов об условиях производства, реализации и потребления продукции. Они включают также определение степени инвестиционной активности, выявление приоритетных направлений инвестирования, разработку программ стимулирования инвестиционной деятельности, развития отстающих регионов, повышения наукоемкости и технологического уровня производств.

Система государственного стимулирования инвестиций ФРГ имеет свою специфику, связанную с политико-экономической ситуацией и особенностью протекания инвестиционных процессов. В настоящее время перед ФРГ стоит проблема корректировки экономической модели. На протяжении 90-х годов экономисты все чаще стали говорить о кризисе модели социальной рыночной экономики. Главными причинами такого кризиса является высокий уровень оплаты труда и социальных гарантий, который порождает недостаток инноваций и инвестиций, снижает стимулы к экономической активности предпринимателей и населения, порождает трудности в системе государственных финансов. Стало очевидно, что для сохранения лидерства на мировых рынках Германии потребуется либерализация экономики и более радикальные реформы. В противном случае прежняя модель развития страны становилась неконкурентоспособной не только в сравнении с США, но и со многими европейскими странами. Из-за слабости структурных преобразований Германии становилось все труднее справляться со своей ролью локомотива развития Европы и Европейского Союза. В настоящее время в стране осуществляется налоговая реформа, повышение гибкости рынка труда (изменение продолжительности рабочего дня, сокращение издержек на оплату труда), модернизация общественного сектора экономики. Эти преобразования уже дали некоторые положительные результаты, повлияли на улучшение конъюнктуры на внутреннем рынке, но главные результаты еще впереди.

Для инвестиционной ситуации в ФРГ в конце 1990-х — начале 2000-х гг. характерны следующие процессы. В 2001 г. завершилась «положительная волна» инвестиционного цикла, начавшаяся после наибольшего спада в 1996 г. Темпы роста капиталовложений на рубеже веков стали замедляться, а в 2001-2002 г. был зафиксирован спад. Снижение инвестиционной активности происходит на фоне рецессии, затронувшей все сферы экономики: в стране отмечается спад производства, есть тенденция к устойчивому сокращению ВВП (по самым оптимистичным прогнозам рост ВВП в 2003 г. составит не более 1%). В последнем отчете Бундесбанка сообщается, что «по существу, германская экономика переживает стагнацию на протяжении уже более чем двух лет». [190]

Традиционно наибольший объем инвестиций осуществляют крупные негосударственные компании, однако значительна роль малых и средних предприятий. Доля государственных инвестиций в общем объеме капитальных вложений составляет около 5-6%. Государственные инвестиции направляются на создание благоприятных условий для инвестиций, инфраструктуру, объекты федерального или земельного значения. По валовым объемам капиталовложений лидируют три наиболее экономически мощных земли: Бавария, Баден-Вюртемберг и Северный Рейн-Вестфалия. Однако при расчете этого показателя на одного занятого или в процентах от оборота фирм с большим отрывом от остальных первенствуют новые федеральные земли. Наиболее привлекательными для инвестиций являются три отрасли: химическая, электротехническая и электронная промышленность и автомобилестроение. Главные инвесторы — крупнейшие концерны — «Байер», БАСФ, «Сименс», «Даймлер-Крайслер», «Фольксваген», БМВ.

ФРГ является одним из основных участников процесса глобализации. Двигателем глобализации в 80-90-е гг. стали зарубежные инвестиции. Фирмы ФРГ активно вывозят капитал за рубеж, в то же время в Германии представлены все 500 крупнейших компаний мира. В ФРГ нет органов, специально регулирующих иностранные инвестиции. Иностранным инвесторам предоставлен национальный режим для деятельности. В целом инвестиционный климат в Германии можно охарактеризовать положительно. Инвесторов привлекают политическая стабильность, квалифицированная рабочая сила, высокий научный потенциал, хорошо развитая инфраструктура, емкий рынок сбыта, содействие инвесторам со стороны земельных властей, а также удобное расположение для освоения восточно-европейских рынков. Негативными сторонами являются большие издержки на рабочую силу, высокие экологические требования, бюрократизм в решении некоторых вопросов, а также репутация страны с высоким уровнем налогообложения. В настоящее время власти ФРГ проводят мероприятия по улучшению инвестиционного климата в стране: почти вдвое снижена ставка налога на прибыль корпораций, уменьшен подоходный налог. Если эффект от этих реформ не будет перекрыт повышением ряда других налогов (например, экологического, социальных), то в будущем Германия станет более привлекательна для иностранных инвесторов, а у национальных инвесторов появится больше средств для капиталовложений. Главными инвесторами ФРГ являются страны ЕС, на которые приходится около 85% прямых иностранных инвестиций. Из них наибольшую активность проявляют фирмы Великобритании, Франции, Нидерландов и Швейцарии. Германия является привлекательной для инвестиций в производство новейшей продукции традиционных для нее отраслей (в основном это отрасли средней наукоемкости): химическую и нефтехимическую промышленность, машиностроение (приборостроение и автомобилестроение), металлургию и металлообработку.

Объем российских прямых инвестиций в Германии почти вдвое меньше объема германских инвестиций в России. Крупнейшим российским инвестором в ФРГ является РАО «Газпром». По мере интеграции России в мировое сообщество, стабилизации экономической и политической ситуации, экономического роста можно ожидать как увеличения потока российских инвестиций за рубеж (в том числе, в ФРГ), так и повышения объема германских инвестиций в нашей стране.

Непосредственное содействие притоку инвестиций в ФРГ осуществляется по трем каналам: налоговая политика (включая амортизационную политику), региональная политика и программы комплексного действия специализированных фондов. Основными формами стимулирования инвестиций являются налоговые льготы, кредиты на льготных условиях и государственные гарантии. В основном меры содействия притоку инвестиций ориентированы на поддержку малых и средних предприятий.

Внутри Германии существуют значительные различия в уровне социально-экономического развития, влияющие на приток инвестиций. Для сглаживания этих диспропорций федеральными и земельными властями проводится региональная инвестиционная политика, направленная на улучшение ситуации в регионах и привлечение капиталов. Существуют две основные концепции государственной помощи регионам и привлечения в них инвестиций — перераспределительная и структурная. Первая базируется на перераспределении доходов от благополучных районов к отставшим посредством либо автоматически действующих схем, либо отдельных целевых решений. Недостатками этой концепции являются субъективность критериев отнесения регионов к бенефициарам, поощрение иждивенческих настроений на депрессивных территориях, «подпитка» центробежных тенденций, формализованность и отсутствие учета местной специфики. Вторая концепция основана на преобразовании государственного финансирования из пространственного в точечное, учитывающего специфику районов-бенефициаров. На первый план при этом выдвигаются создание благоприятного климата для развития местного бизнеса, преимущественно вновь создаваемых (а не существующих) предприятий (венчурных фирм, а также малого и среднего бизнеса), а механизмами оказания помощи служат специально разработанные программы [30], В ФРГ успешно сосуществуют обе концепции: уменьшение территориальных диспропорций производится за счет перераспределения финансовых средств, полученных в результате налоговых отчислений; выделение финансовой помощи осуществляется в рамках структурной концепции.

В первую очередь поддержка оказывается новым землям, ситуация в которых наиболее тяжелая. Наряду с ними финансовая помощь направляется в отдельные районы старых земель, которые из-за преобладания старых отраслей в составе промышленности оказались в структурном кризисе, или в отстающие аграрные территории Западной Германии. Средства для повышения инвестиционной активности частных предпринимателей направляются из федерального и земельного бюджетов, а также из регионального фонда ЕС. Для улучшения инвестиционного климата новых земель существует большое количество различных программ, участвуя в которых предприниматели могут профинансировать немалую долю инвестиций в виде льготных кредитов, безвозвратных ссуд и премий.

Основным инструментом региональной инвестиционной политики в ФРГ является программа «Совместная задача совершенствования региональной хозяйственной структуры» (реализуемая с 1969 г.). Сетка районов финансового стимулирования определяется на основе рассчитываемых моделей, обобщающих частные индикаторы, характеризующие занятость (вес — 40%), доходы (40%), производство валовой продукции (10%), уровень развития инфраструктуры (10%), и пересматривается каждые 3-4 года. Выделяются 4 категории районов финансового стимулирования [121]: Категория А охватывает наиболее структурно кризисные регионы в новых землях (в этой группе регионов проживает около 50% населения восточных земель); Категория В включает остальные, менее кризисные районы Восточной Германии, в том числе Берлин; Категория С охватывает структурно кризисные регионы в старых землях; в Категорию Д входят структурно отставшие регионы, которые Региональный фонд ЕС даже не относит к кризисным. Для каждой категории установлены свои ставки субсидирования инвестиций.

В рамках «Совместной задачи» средства выделяются по двум направлениям. Во-первых, коммерческим фирмам, работающим в сфере обрабатывающей промышленности. Ограничивается поддержка таких отраслей как металлургия, судостроение и судоремонт, железнодорожное и сельскохозяйственное машиностроение, производство химических волокон. Попадание этих отраслей в «черный список» произошло из-за высоких экологических требований в ФРГ, а также связано с их «устарелостью» и невысокой (для передовой страны) технологичностью. Поощряются лишь те инвестиции, которые ведут к существенному повышению доходов в регионе в течение длительного периода времени, приводят к снижению безработицы и способствуют улучшению квалификационной структуры занятых. В частности поддерживаются следующие виды инвестиций: на открытие нового предприятия, на расширение производства, на модернизацию производства.

Вторым направлением финансовой поддержки является совершенствование производственной инфраструктуры, включающее в себя развитие и обустройство территорий под промышленную застройку, создание или расширение транспортной сети, используемых в коммерческих целях мощностей по утилизации и очистке отходов и стоков, линий энерго- и водоснабжения.

При проведении региональной инвестиционной политики в нашей стране, по мнению автора, представляется полезным и целесообразным изучение механизма определения районов финансового стимулирования в Германии.

Всего в пределах районов финансового стимулирования в 2001 г. проживало 24% жителей Западной Германии и 100% жителей Восточной Германии. Основным принципом формирования бюджета «Совместной задачи» является паритетность финансирования из федерального и земельного бюджетов.

Конечная цель «Совместной задачи» — создание дополнительных рабочих мест, повышение потребительского спроса и рост уровня жизни, а содействие притоку инвестиций — главный путь достижения этой цели.

Большое значение в развитии регионов и привлечении в них инвестиций в ФРГ имеют программы, осуществляемые Региональным фондом ЕС (общие ассигнования на политику в области регионального развития занимают второе место в расходной части бюджета ЕС после расходов на поддержку сельского хозяйства). Средства направляются на поддержку регионов, отставших в своем развитии (восточные земли), структурно кризисных промышленных и аграрных районов.

Поскольку действие налоговой политики сложно оценить из-за повсеместного распространения, анализ эффективности стимулирования инвестиций был проведен на примере основного инструмента региональной инвестиционной политики — «Совместной задачи совершенствования региональной хозяйственной структуры». Было выявлено, что в целом по ФРГ на 1 евро, выделенный в качестве финансовой помощи на развитие производства, приходилось 4,6 евро, инвестированных в промышленность, при этом в старых федеральных землях данное соотношение составило 8,4 евро, а в новых — 4,1 евро. Таким образом, исследование показало, что в землях, которым в первую очередь необходим приток инвестиций из-за их тяжелого экономического состояния, региональная политика не решает всех поставленных перед нею задач и не является максимально эффективной. В то же время благодаря содействию инвестициям во всех регионах были созданы дополнительные рабочие места, что положительно повлияло на уровень безработицы: без региональной инвестиционной политики уровень безработицы в стране достиг бы 13% (вместо реально имеющегося в 9,8%), а в восточных землях — 22% (вместо 17%).

Особый интерес вызывает система стимулирования инвестиций, использующаяся в новых землях — наиболее отстающих по уровню экономического развития территориях. Основными проблемами с момента объединения Германии в 1990 г. были низкий уровень капиталооснашенности, изношенность основных фондов, технологическое отставание, неконкурентоспособность продукции. Для преодоления этих проблем в первую очередь потребовалось проведение приватизации (с участием западногерманского и иностранного капитала), переориентация производственных связей с Востока на Запад. Многие реконструированные предприятия были включены в систему производственных связей германских и иностранных фирм, расположенных в старых федеральных землях.

В Восточной Германии сразу после объединения произошел резкий рост инвестиций в промышленность (доля инвестиций в ВВП в тот период составляла около 50% против 21% по Западной Германии), однако уже с 1993 г. темпы роста инвестиций стали замедляться, а в 1998 г. был зафиксирован спад. Предпринимателей, инвестирующих средства в Восточную Германию, привлекают такие положительные факторы, как близость к западногерманскому рынку, возможность использовать новые федеральные земли в качестве плацдарма для деятельности в Восточной Европе, наличие квалифицированной рабочей силы, более низкий уровень оплаты труда, помощь со стороны государства. Сдерживающими факторами являются недостаточно развитая инфраструктура, сложности решения правовых вопросов, излишняя бюрократизация.

Для новых федеральных земель в ФРГ разработан комплекс программ содействию инвестиционной активности, которые можно объединить в четыре блока: содействие притоку инвестиций, содействие развитию предпринимательства, развитие научно-исследовательской и инновационной базы, помощь при сбыте продукции на западногерманском или международном рынке. Реализуемые меры уже принесли неплохие результаты: увеличился внешнеторговый оборот Восточной Германии с Западной Германией и ЕС, повысился уровень фондовооруженности производств, произошло существенное обновление производственной инфраструктуры. При этом производительность труда по-прежнему остается существенно ниже уровня Западной Германии и по прогнозам немецких экономистов даже в 2010 г. не поднимется выше 65% [195]. Благодаря проведению различных программ содействию притоку инвестиций, использование капитала становится более дешевым, происходит замена рабочей силы дополнительным капиталом — в этом состоит негативный эффект финансовой помощи. Несмотря на все предпринимаемые меры, выделяемых средств недостаточно, необходима более адресная помощь. Возможно выделение центров, которым отведено приоритетное значение в развитии (например, агломерациям Берлин-Потсдам, Эрфурт-Йена, Дрезден, Галле-Лейпциг и др.), и усиленное развитие транспортной и информационной инфраструктуры между ними. Наряду со стимулированием инвестиционной активности в указанных крупных центрах, представляется не менее важным развитие и периферийных территорий, что должно способствовать привлечению научно-исследовательских организаций, различных технологичных фирм.

В связи с тем, что в Германии недостаточно хорошо развиты наиболее высокотехнологичные направления современной науки и, как следствие, промышленности, такие, как, например, производство электронных микросхем, микропроцессоров, элементов машинной памяти, выпуск продукции с использованием биотехнологий, особую актуальность приобретает стимулирование инновационных инвестиций. В ФРГ при активной государственной поддержке сложилась инфраструктура для быстрой передачи разработок в промышленность: на базе университетов и научно-исследовательских институтов действуют технопарки и бизнес-инкубаторы. Приоритет в поддержке системы научных исследований и инновационных инвестиций имеют земельные власти. Хотя государство как источник венчурного капитала играет скромную роль, реализуемые им программы финансирования инновационных инвестиций позволяют компаниям венчурного капитала рефинансировать большую часть их инвестиционных расходов. Кроме того, государство стимулирует финансирование банками венчурных предприятий, предоставляя им гарантии. Земельные власти создают холдинговые компании, занимающиеся финансированием инновационных проектов на самой ранней стадии, оказывают помощь предприятиям на стадиях исследования, разработки и освоения, предлагает проведение экспертизы проекта. В первую очередь содействие притоку инновационным инвестициям осуществляется для малых и средних предприятий, поскольку крупные фирмы обладают всеми необходимыми ресурсами для самостоятельного внедрения инноваций. Таким образом, поддержка инновационных инвестиций является в Германии неотъемлемой частью политики поддержки среднего слоя. В то же время поддержку инновационных инвестиций можно считать и частью структурной политики: в регионах с преобладающим развитием «старых» отраслей (угольной, черной металлургии, судостроения) идет активная отраслевая трансформация экономики, требуются новые рабочие места в перспективных отраслях. Эта задача решается посредством создания инновационных предприятий. Как показали результаты исследования, система обеспечения венчурным капиталом молодых и инновационных предприятий в Германии содержит существенные резервы для совершенствования. Рынок венчурного капитала в ФРГ сильно монополизирован (8 крупнейших фирм контролируют 52% наличного капитала и 60% рисковых капиталовложений [206]), инвесторы предпочитают вкладывать средства на поздних стадиях освоения нового продукта с меньшими рисками и умеренными доходами, есть сложности и с получением средств на реализацию рисковых проектов.

Методы и механизмы государственного стимулирования инвестиций в реальный сектор экономики, практикуемые в ФРГ, могут быть использованы и в российских условиях. В работе показаны особенности России как объекта инвестирования. Ситуацию в инвестиционной сфере России можно охарактеризовать как неблагоприятную. Несмотря на положительную динамику капиталовложений в 2000 и 2001 гг., этих средств недостаточно для обновления основной массы оборудования, повышения уровня производства и улучшения экономической обстановки в стране. Для переходного периода развития экономики России характерно снижение доли и объемов государственных инвестиций и рост негосударственного сектора. В структуре капиталовложений преобладают топливная промышленность и цветная металлургия, доля которых неуклонно растет, в то же время за последние годы упала доля пищевой промышленности. Тенденцией последних лет является активизация процесса расслоения промышленности на экспортно-ориентированные отрасли и отрасли, ориентированные на внутренний рынок. Свыше 50% накопленных капиталовложений за 1996-2000 гг. было сосредоточено всего в десяти регионах России.

Инвестиционный климат в России не является благоприятным для притока иностранных инвестиций, а объем иностранных инвестиций весьма незначителен. Нестабильность политической системы, социальная напряженность, сложности с реализацией и защитой прав инвесторов, высокий уровень налогообложения и высокий уровень коррупции традиционно относятся иностранными инвесторами к числу наиболее существенных препятствий при осуществлении хозяйственной деятельности на территории России. Иностранные инвесторы продолжают отдавать предпочтение прежде всего рентабельным отраслям российской экономики, в которых можно получить быструю отдачу или которые производят пользующуюся наибольшим спросом экспортную продукцию (пищевая и топливная промышленность). Недостаточны вложения иностранного капитала в технологическую модернизацию отраслей промышленности, в том числе конверсию ВПК. Среди стран-инвесторов лидирующие позиции в последние годы традиционно занимают Кипр, США, Германия, Нидерланды, Великобритания. Для России характерна очень высокая территориальная концентрация иностранных инвестиций: 82% всего объема ПИИ было сосредоточено в первой десятке регионов.

Система государственного стимулирования инвестиций в России еще не сформирована. В сложившейся ситуации инвестиционного кризиса государство должно принимать более активное участие в формировании инвестиционной политики в стране. Для этого государственные органы должны использовать как методы непосредственного участия государства в инвестировании экономики (путем разработки и реализации общенациональной инвестиционной программы), так и методы воздействия государства на инвестиционный процесс путем поощрения предпринимателей (путем предоставления налоговых льгот, получения госзаказов и т.д.). Наибольшее значение для стимулирования инвестиционной деятельности в стране имеет упорядочение законодательных норм, регулирующих этот процесс, и согласование федеральных и региональных инвестиционных нормативов и программ.

Россия не должна копировать зарубежные модели государственного стимулирования инвестиций, однако необходимо выбрать те методы и инструменты инвестиционной политики, которые соответствуют данному этапу ее экономического и социального развития. В этом плане опыт ФРГ может быть полезен по нескольким направлениям. Во-первых, при формировании самой системы государственного стимулирования инвестиций. Необходимо четко разграничить сферы компетенций различных государственных органов, исключить дублирования их функций при проведении инвестиционной политики. Требуется стабильная и эффективная законодательная система и ее согласованность на федеральном и региональном уровнях. Во-вторых, при корректировке отраслевой структуры инвестиций (устранения «перекоса» в сторону сырьевых отраслей): в этой сфере полезно использовать опыт привлечения инвестиций в высокотехнологичные отрасли ФРГ, опыт структурной перестройки кризисных старопромышленных областей. В-третьих, для уменьшения территориальной концентрации инвестиций в одних регионах и хронической их нехватки в других. ФРГ имеет длительный и довольно успешный опыт стимулирования инвестиций в проблемных регионах, который можно взять на вооружение. В том числе возможно использовать не только общую концепцию региональной инвестиционной политики, но даже механизмы и критерии выделения регионов, которым требуется первоочередная помощь, организацию системы социально-экономического мониторинга. В-четвертых, для улучшения инвестиционного климата и повышения информационной обеспеченности инвесторов. Также представляют интерес программы содействия малому бизнесу и инновационным инвестициям.