Современные механизмы реализации инновационных проектов энергетических предприятий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Современные механизмы реализации инновационных проектов энергетических предприятий"

На правах рукописи

ШАПОВАЛОВ ПАВЕЛ СТАНИСЛАВОВИЧ

СОВРЕМЕННЫЕ МЕХАНИЗМЫ РЕАЛИЗАЦИИ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ЭНЕРГЕТИЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ (на примере генерирующих компаний)

СПЕЦИАЛЬНОСТЬ 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

АВТОРЕФЕРАТ ДИССЕРТАЦИИ

на соискание ученой степени кандидата экономических наук

ии^485884

Москва 2009 год

003485884

Работа выполнена на кафедре «Управление инновациями и коммерциализация интеллектуальной собственности» Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Российский государственный институт интеллектуальной собственности» (РГИИС)

Научный руководитель Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Шарнопольский Борис Петрович

доктор экономических наук, профессор Комаров Михаил Александрович

кандидат экономических наук Коган Александр Кимович

Ведущая организация

ОАО «Мосэнерго»

Защита диссертации состоится 21 декабря 2009 года в 11-00 ч. на заседании диссертационного совета Д 401.001.01 при Российском государственном институте интеллектуальной собственности по адресу: 117279, г.Москва, ул.Миклухо-Маклая, д.55а.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Российского государственного института интеллектуальной собственности.

Автореферат разослан 17 ноября 2009 года

Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук, профессор

• /

Ь^ Фатькина Л.П.

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Современное реформирование энергетики в стране происходит при отсутствии отработанных механизмов реализации инновационных проектов энергетических предприятий. В современных условиях необходимо тщательно оценивать производственные мощности этих компаний, их способность надежно и эффективно обеспечивать растущий спрос на электроэнергию и тепло, осуществлять (реали-зовывать) новые инновационные проекты.

Спецификой энергетики как важной отрасли народного хозяйства является высокая капиталоемкость нового энергетического строительства и технического перевооружения основных средств, которая требует детального обоснования решений по тестированию проектов в этой области. Решения по реализации инновационного проекта принимаются на базе результатов расчета эффективности инвестиций, проводимого в рамках проектного анализа.

В настоящее время механизмы реализации инновационных проектов в России и их финансирования находится в процессе формирования. Этот процесс особенно актуален для энергетики, которая является одной из самых высокотехнологичных отраслей, локомотивом экономического развития современной России. На сегодняшний день изменилась структура отрасли, выстроены качественно новые отношения между участниками, внесены коррективы в законодательство, происходит поэтапное становление полноценного рынка. В дополнение к декларируемым в программных заявлениях целям реформирования, важнейшей из которых является обеспечение стабильности и надежности поставок электроэнергии потребителям, проводимые преобразования призваны увеличить объем поступления денежных средств в отрасль.

Фактическая суть проводимых в области энергетики реформ свелась к привлечению инвестиций любой ценой. При этом не решаются такие важные для отрасли проблемы, как обеспечение энергетической безопасности, повышение надежности энергоснабжения, снижение стоимости электроэнергии в ВНП. В этих условиях возникла острая необходимость создания механизмов реализации инновационных проектов энергетических предприятий.

Таким образом, актуальность исследования обусловлена:

1. Отсутствием эффективных механизмов реализации инновационных проектов в энергетике после реформирования отрасли. Стоит отметить, что методологическая база для разработки указанных механизмов, особенно на том уровне, который рассматривается в настоящем исследовании, для инновационных проектов в энергетике практически не разработана.

2. Необходимостью и срочностью решения задачи оптимизации инновационных процессов с учетом реформы энергетической отрасли в связи со снижением дееспособности отрасли и уровня управления теплоснабжением.

Как справедливо отмечено в исследованиях многих аналитиков реформы, она привела к тому, что в технически сложнейшей отрасли жизнеобеспечения ликвидированы основные структуры по управлению, утеряна функция головных проектных организаций, все научно-технические и проектные институты проданы. В результате произошло смешение тактических и стратегических функций, пропала объективность обратной связи, образовались имущественные барьеры для диспетчерских команд. В результате проведенной реформы разделены на отдельные виды бизнеса (генерация, транспорт, распределение и сбыт) наиболее устойчивые по технологическим и хозяйственным связям вертикально интегрированные региональные энергокомпании. При этом по экстерриториальному принципу были созданы оптовые генерирующие компании (ОГК), в которые объединили электростанции, отстоящие друг от друга на тысячи километров и не имеющие ни технологических, ни хозяйственных связей.

Более того, масштабное устаревание основных фондов энергетических предприятий приводит к техногенным катастрофам масштаба аварии на Саяно-Шушенской ГЭС в августе 2009 года. Эта проблема может быть решена только с помощью оптимизации механизмов реализации инновационных проектов энергокомпаний.

Состояние и степень разработанности проблемы

Общие вопросы осуществления инновационной деятельности предприятий, в том числе предприятий энергетического сектора, освещены в ряде работ зарубежных и российских экономистов, включая Р.Акоффа,

B.Бернеса, П.Друкера, Д.Кларка, Г.Менша, М.Портера, Р.Фостера, Й.Шумпетера, А.П.Абалкина, АП.Анчишкина, Л.С.Бляхмаца, Т.У.Бунина,

C.Ю.Глазьева, Б.В.Генералова, МЛ.Гохберю, В.И.Кушлик, С.Клесова, Д.И.Кокоркина, И.Л.Кузнецова, Ю.Н.Лапыгина, Д.С.Львова, Ю.С.Осипова, В.К.Фальцмана, Г.П.Кутового, Б.П.Шарнопольского, Г.А.Салтанова, Л.Д.Гительмана, Б.Е.Ратникова, А.А.Тукенова, В.Н.Фоминой, В.М.Аньшина, К.А.Бармута, В.И.Гунина, Л.Н.Оголевой, К.Г.Медынского, С.В.Ильдеменова и других.

Разработке и совершенствованию методов реализации инновационных проектов посвящены работы Б.П.Шарнопольского, М.Д.Кияльбекова, Л.Н.Оголевой, К.А.Бармута. При этом исследования о возможности применения указанных механизмов применительно к предприятиям энергетической отрасли исследованы слабо, как отечественными, так и зарубежными учеными.

Существенный вклад в развитие теоретического обоснования функционирования механизмов инвестирования внесли такие ученые, как Д.А.Новиков, А.А.Иващенко, П.Шеко, А.А.Дагаев, А.В.Тычинский, В.А.Колоколов.

По достоинству оценивая вклад ученых в разработку вопросов формирования и функционирования механизмов реализации инновационных проектов, следует отметить, что методический аспект изучения механизмов финансирования инновационной деятельности в энергетике остается недостаточно разработанным. Вследствие этого существующие механизмы финансирования инноваций в энергетике в настоящее время не функционируют. Кроме того, в экономической науке и отраслевых источниках практически отсутствуют исследования, посвященные проблемам реализации инновационных проектов в энергетике. Дискуссионность избранной проблематики, а также научная актуальность изучения и практическая значимость обозначенных проблем обусловили выбор темы исследования, формулировку его цели и задач.

Цель диссертационной работы состоит в разработке методических основ управления инвестированием в инновационную деятельность и современных механизмов реализации инновационных проектов энергетических предприятий на примере генерирующих компаний.

Для достижения поставленной цели автор определил следующие задачи исследования:

— провести сравнительный анализ механизмов реализации инноваци-• онных проектов до реформы и в условиях реформирования отрасли;

— определить подходы, классификационные признаки инновационных проектов, их место в инновационном процессе;

—проанализировать специфику осуществления инновационной деятельности в энергетике;

— определить перечень имеющихся в настоящее время теоретических аспектов функционирования механизмов проектирования инновационной деятельности;

— дать рекомендации по адаптации имеющихся в настоящее время форм и инструментов реализации инновационных проектов в энергетике (включая использование зарубежного опыта в этой области);

— определить факторы наиболее эффективной реализации инновационных проектов для оптовых генерирующих компаний (ОГК) и территориальных генерирующих компаний (ТГК);

— разработать механизм реализации инновационных проектов энергетических предприятий в условиях реформирования отрасли (для ОГК и ТГК);

— разработать факторы временной и пространственной оптимизации размещения инновационных проектов для генерирующих компаний.

Объектом исследования являются экономические системы народного хозяйства, включающие отрасли, предприятия, регионы, промышленные комплексы в сфере энергетике.

Предмет исследования - управленческие отношения, возникающие в ходе разработки и реализации инновационных проектов (на примере энергетической отрасли России).

Теоретическая база диссертационного исследования. В методологическом отношении диссертационное исследование опирается на системный и структурно-функциональный подход к анализу предметной области, научные представления об управлении экономическими отношениями в сфере реализации инновационных проектов для энергетических предпри-

ятий. Одновременно методологической основой исследования является комплексный подход к изучению многоуровневого процесса принятия и реализации управленческих решений. В качестве теоретико-методологических источников использовались труды отечественных авторов и зарубежных ученых в указанных областях, в частности, по проблемам принятия управленческих решений, анализу данных, экономико-математическому моделированию, системному анализу.

Методы исследований. При проведении анализа использовались как общенаучные методы: абстракция, анализ и синтез, индукция и дедукция, сравнение и аналогия, так и специальные методы: математического моделирования и линейного программирования, типологии и классификации, экспертных оценок, прогнозирование по аналогии, метод кривых роста. Эмпирическую н документарную базу исследования составили:

- данные Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации по исследуемой теме за 2004-2008 г.г., статистические материалы отраслевых министерств;

- законодательные и нормативные правовые акты органов государственной власти федерального уровня по исследуемой теме, в том числе стандарты и нормативные документы по управлению проектами ФСК ЕЭС;

- аналитические статьи по тематике исследования, опубликованные в журналах «Интеллектуальная собственность», «Патенты и лицензии», «Патентный поверенный»;

- материалы научных конференций и семинаров по теме исследования;

- ресурсы Интернет.

Основные результаты, полученные автором, и их научная новизна:

— уточнено содержание понятия «механизм реализации инновационных проектов»;

— дана классификация механизмов инвестирования инновационных проектов, применительно к использованию этих механизмов в энергетике;

— обоснована неэффективность применения существующих механизмов в условиях реформирования энергетики, и определена необходимость внедрения новых механизмов финансирования инновацион-

ной деятельности в условиях реформ;

—'определены факторы оптимизации реализации инновационных проектов для оптовых генерирующих компаний (ОГК) и территориальных генерирующих компаний (ТГК);

— разработан механизм реализации инновационных проектов для ОГК и ТГК;

-— разработана модель инвестирования инновационных проектов для генерирующих компаний, в рамках которой определены критерии временной и пространственной оптимизации размещения инновационных проектов для генерирующих компаний;

— сформулированы предложения по совершенствованию механизмов реализации инноваций с использованием указанной модели.

Основные положения, выносимые на защиту:

1. Механизм реализации инновационного проекта - это организационно-экономическая форма осуществления инновационной деятельности, способствующая ее проведению, поиска инновационных решений, а также рычаг стимулирования и регулирования этой деятельности.

2. Автор выделяет шесть базовых механизмов инвестирования инновационного развития энергетических компаний: «механизм самостоятельного финансирования», «механизм возврата инвестиций», «механизм распределения инвестиций», «механизм смешанного финансирования», «механизм распределения дохода», «механизм распределения затрат».

3. Формирование механизма реализации инновационных проектов для ОГК и ТГК по содержанию функций и структуре элементов имеет общую методологическую базу с механизмом реализации инвестиционного проекта в инновации. Элементы механизма реализации инновационного проекта можно условно определить как «Государственное регулирование», «Рынок корпоративных ценных бумаг», «Мировые стандарты инвестиционного управления», «Структура собственности компании», «Управление инвестициями внутри компании», «Стили и подходы к управлению в компании».

4. Модель инвестирования инновационных проектов для генерирующих

компаний основана на использовании критериев (векторов) пространственной и временной оптимизации размещения инновационных проектов и показателей оценки эффективности механизмов инвестирования инновационной деятельности с учетом условий финансирования проекта в рамках определенного типа механизма инвестирования.

Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы.

Теоретическая значимость работы обусловлена вкладом автора в разработку научных основ механизма управления реализацией инновационных проектов энергетических предприятий (с учетом специфики отрасли).

Практическая значимость определяется тем, что положения, выводы и рекомендации, сделанные автором в результате исследования, могут быть использованы при разработке инновационных проектов в энергетической отрасли, а также документов нормативного и планово-прогнозного характера, регламентирующих порядок осуществления инвестиций в энергетике.

Выводы и рекомендации, сформулированные в работе, могут использоваться при разработке концепций реализации инвестиционных механизмов, а также в практике оценки перспективности и эффективности инвестиционных параметров инновационных проектов.

Апробация результатов диссертационного исследования.

1. Положения диссертации докладывались на научно-практических конференциях и опубликованы в работах автора.

2. Основные положения диссертационного исследования использовались в практике методического обеспечения реализации инновационных проектов на предприятиях оптовой генерации, в частности, ОГК-6, где апробирован и внедрен механизм финансирования инновационной деятельности, осуществляемой в форме инновационных проектов в период с 2006 по 2008 год. В ходе разработки и реализации проектов по оценке возможностей и результатов внедрения механизмов финансирования инновационной деятельности энергетических предприятий (проект по разработке Методики расчета потребности в финансировании ОГК-6, расчеты по инвестиционным программам ОГК и ТГК) была подтвер-

ждена состоятельность методики, предложенной автором. И отмечен тот факт, что она может быть применена к большому сектору инновационных энергообъектов. Методика, разработанная автором диссертационного исследования, при несложных расчетах позволяет осуществлять планирование объемов финансирования и определять схему формирования механизма финансирования инновационной деятельности в ходе реализации проектов подобного типа. На настоящий момент Методика внедрена и используется в расчетах проектного отдела консалтинговой компании ООО «АБФ-Консалт» в ходе реализации проектов на энергообъектах (ОГК и ТГК), что подтверждено Актом о внедрении. Они также могут использоваться для формирования пакета коммерческих предложений руководству предприятий (в том числе филиалов зарубежных компаний), осуществляющих консалтинговые проекты по расчету и корректировке инвестиционных программ на энергетических объектах. Материалы исследования использовались при подготовке семинаров и учебных курсов по расчету потребности в финансировании для специалистов инвестиционных и экономических отделов компаний-клиентов. 3. По теме диссертационного исследования опубликовано 3 статьи общим объемом 1,34 п.л., в том числе в изданиях, рекомендованных ВАК Ми-нобрнауки РФ - 1 статья, объемом - 0,5 п.л.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка литературы и приложений. Объем работы - 152 страницы, включая 10 таблиц и 2 рисунка.

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении диссертационного исследования обосновывается актуальность выбранной темы в практическом и научном плане, проблема, объект и предмет исследования, ее цели, задачи, методологические и теоретические основы работы, отражается научная новизна, положения, выносимые на защиту, а также практическая значимость и апробация результатов проведенного исследования.

. Глава I "Теоретические основы инновационного проектирования для промышленных предприятий", состоящая из 3-х параграфов: 1.1.

«Сущность и основные фазы инновационного процесса», 1.2. «Особенности экономических отношений при реализации инвестиционного и инновационного проектов», 1.3. «Принципы формирования механизмов инвестирования инновационной деятельности».

Основанием в изучении сущности понятий «инновационная деятельность», «инновационный процесс» и «инновационный проект» явилось исследование научных концепций инновационной деятельности и системы отношений, возникающих в этой области.

В результате проведенного исследования, согласившись с концептуальными взглядами ряда ученых, определяющих «инновационный процесс как последовательность действий по реализации инновации, т.е. по разработке новых продуктов и операций, по их реализации на рынке и по дальнейшему распространению результатов», определилось, что инновационный процесс включает в себя семь элементов, соединение которых в единую последовательную цепочку образует структуру инновационного процесса: инициация инновации; маркетинг инновации; выпуск (производство) инновации; реализация инновации; продвижение инновации; оценка экономической эффективности инновации; диффузия (распространение) инновации.

Анализируя ряд теоретических подходов к определению понятия «инновационный проект», определилось, что под инновационным проектом следует понимать намечаемый к планомерному осуществлению, объединенный единой целью и приуроченный к определенному времени комплекс работ и мероприятий по созданию, производству и продвижению на рынок новых высокотехнологичных продуктов с указанием исполнителей, используемых ресурсов и их источников.

Большинство инновационных проектов содержит инвестиционную составляющую, поэтому разделение проектов на инвестиционные и инновационные достаточно условно. Термин «инвестиционный проект» означает по существу любой проект, в ходе реализации которого предполагается вложение инвестиций с целью получения прибыли в будущем. При этом проекты, где присутствуют вложения в основной капитал, в том числе и те, которые обеспечивают инновации, являются инновационными проектами. Проекты, которые обеспечивают разработку новых изделий или технологий и предпо-

лагают вложения в нематериальные активы, в большей мере, по мнению автора, являются инновационными.

Отметим не только сложность многокритериальной оценки инновационного проекта, но и значительную степень неопределенности и рисков на различных этапах качественной оценки проекта. В результате проведенного анализа необходимо разработать специальную процедуру установления интегральных критериев эффективности и оптимальности проекта. Наиболее успешным может считаться такой проект, который удовлетворяет наибольшему количеству критериев. Проведенное исследование показало, что весьма сложно выбрать наиболее оптимизированный вариант из предлагаемых инновационных проектов. В этих условиях для минимизации проектных рисков и оптимизации параметров успешности проекта наиболее приемлемым является портфельный подход.

Исходя из анализа отношений, возникающих при реализации инновационного проекта, автор определяет такую категорию, как «механизм реализации инновационного проекта», которая включает в себя такие категории управления, как субъекты и объекты инновационной деятельности; цели и соответствующие им критерии и факторы, обусловливающие возможность достижения поставленных целей; методы мобилизации объема освоения инноваций. Поэтому механизмы реализации инноваций могут быть дифференцированы по методам мобилизации ресурсов, т.е. инвестиций в инновационный проект.

Примем за основу исследования следующее определение механизма реализации инновационного проекта — это организационно-экономическая форма осуществления инновационной деятельности, способствующая ее проведению, поиску инновационных решений, а также рычаг стимулирования и регулирования этой деятельности. Основные составляющие данного определения являются основополагающими принципами формирования механизмов инвестирования инновационной деятельности.

Таким образом, основные принципы формирования механизма инвестирования инновационной деятельности, заключаются в следующем:

- формирование заинтересованного участия компаний в инновационной деятельности, выделение собственных средств на инвестирование инновационного процесса;

- финансовая ответственность государства за эффективность реализации инновационных проектов;

- координация временной и пространственной оптимизации размещения инвестиций в инновационные проекты;

- оптимизация соотношения собственных и заемных средств в структуре механизма финансирования инновационного проекта;

- многофакторность реализации инновационного проекта (т.е. учет всех внешних и внутренних факторов, влияющих на инновационный процесс);

- целевая совместимость и сосредоточение - заключается в создании целенаправленной системы управления реализации инновационного проекта, при которой все звенья образуют единый механизм, направленный на решение общей задачи;

- непрерывность и надежность - означает создание таких условий, при которых достигается устойчивость и непрерывность заданного режима работ;

- планомерность - выражается в том, что система управления инвестициями в инновации должна быть нацелена на решение не только текущих, но и долгосрочных задач развития предприятия;

- охрана и защита объектов интеллектуальной собственности - предполагает создание и поддержку функционирования подразделений, занимающихся проблемами управления интеллектуальной собственностью на предприятии.

Следование указанным принципам создает предпосылки системного функционирования организационно-экономического механизма инвестирования инновационной деятельности предприятий.

Опираясь на рассмотрение некоторых подходов к определению и содержанию понятия «механизм инвестирования», а также принципов формирования «механизма инвестирования», автор предлагает следующую структуру элементов финансирования:

—мобилизация собственных средств:

— инвестирование из амортизационного фонда;

— капитализация прибыли;

— дополнительная эмиссия акций;

—мобилизация заемных средств:

— выпуск облигаций акционерного общества;

— привлечение займов и кредитов.

В ходе исследования автором сделан вывод о том, что в настоящее время множество механизмов финансирования различаются в основном соотношением вышеуказанных элементов.

Появление новых механизмов является закономерным событием, поскольку, структура механизмов включает формирование многофункционального обеспечения предпринимательских структур в привязке к стадиям жизненного цикла инновационного процесса. Под функциональным обеспечением механизмов реализации инновационных проектов предлагается понимать инновационное, инвестиционное и финансовое обеспечение. Инновационное обеспечение должно способствовать зарождению и эффективному поиску нововведения. Должен быть в наличии соответствующий механизм, позволяющий ускорить процесс генерирования новшеств и их коммерциализацию, что невозможно, в том числе без соответствующего финансирования.

В ходе исследования рассмотрим экономическую и управленческую целесообразность использования системы механизмов реализации инновационных проектов, состоящую из пяти групп: механизма организации инновационного процесса, механизма разработки и внедрения инноваций, механизма финансирования и стимулирования инновационного процесса, механизма технологического трансфера и механизма интеллектуальной собственности. При этом допускается возможность появления новых механизмов в пределах .названных групп.

На основе анализа проблем реализации инновационных проектов в настоящее время необходимо разработать оптимальный механизм коммерциализации новшеств. Эта является наиболее актуальной задачей для практики инвестирования инновационной деятельности энергетических предприятий, в первую очередь для генерирующих компаний. При этом данный механизм должен учитывать специфические особенности реализации инновационных проектов в энергетике.

В главе 2 "Финансирование инновационных проектов энергетических компаний", состоящей из 4-х параграфов: 2.1. «Анализ состояния развития энергетической отрасли в современных условиях», 2.2. «Обзор форм и инструментов инвестирования в инновации для предприятий энергетической отрасли», 2.3. «Анализ опыта разработки и использования механизмов pea-

лизации инновационных проектов в энергетике зарубежных стран», 2.4. «Перспективы реализации инновационных проектов в энергетике», рассмотрено состояния и перспективы реализации инновационных проектов в энергетике.

Данная глава посвящена рассмотрению проблемы финансирования инновационного развития энергетических компаний на основе анализа состояния развития энергетической отрасли. В этой главе приведен обзор форм и инструментов инвестирования в инновации для предприятий энергетической отрасли, отражены перспективы реализации инновационных проектов в энергетике. '

Рассмотрим возможные формы привлечения финансовых ресурсов в электроэнергетику с учетом специфических особенности инновационной деятельности в энергетике. Отсутствие инвестиций в энергетику чревато ее развалом и деградацией экономики России, учитывая назревающую кризисную ситуацию, вызванную старением энергетического оборудования и необходимостью получения крупных инвестиций. В этих условиях РАО "ЕЭС России" разработало Программу реструктуризации бывшего РАО "ЕЭС". Автор дает критический анализ перехода энергогенерирующих предприятий, требующих основных инвестиций, на свободные рыночные отношения и обосновывает необходимость участия государства в инвестировании инноваций в энергетической отрасли.

В связи с этим рассмотрены следующие организационные формы финансирования инновационной деятельности: дефицитное финансирование, акционерное (корпоративное) финансирование, проектное финансирование.

Вопросы привлечения внешних инвестиций решаются за счет повышения эффективности функционирования инновационного рынка. Общеизвестно, что исходным условием возникновения полноценного инновационного рынка является устойчивое функционирование цепочки: рыночный спрос — рост производства — спрос на инновации.

Внутренние инвестиции - это, прежде всего, прибыль и амортизационные отчисления, которые в 2008 г. составили почти 60% общей суммы финансирования капитальных вложений промышленных предприятий. Однако нельзя забывать, что амортизационная политика государства создала условия для простого воспроизводства основных фондов только на

стабильно работающих предприятиях, без учета отраслевой специфики и реформирования.

Выделим следующие источники финансирования инноваций в энергетике Российской Федерации: собственные инвестиционные средства, прямые инвестиции, выпуск дополнительных акций (облигаций), кредитные ресурсы, бюджетное финансирование, лизинговые схемы. Одновременно делается сопоставительный анализ механизмов финансирования инноваций в энергетике Российской Федерации и в зарубежных экономиках. Как и в России, так и в любой стране электроэнергетика является одной из наиболее капиталоемких отраслей экономики, и финансирование инновационных проектов в этой отрасли является задачей очень сложной.

За рубежом рынки инвестирования инновационных проектов сформированы гораздо более организованно, с соответствующей нормативно-правовой поддержкой, институциональные взаимодействия более отлажены, нежели на российском рынке.

Рассматриваются различные механизмы взаимодействия участников рынка в процессе реализации инновационных проектов за рубежом, отмечается, что особенности правового регулирования иностранных инвестиций могли бы содержаться в специально посвященном таким инвестициям разделе нового федерального закона, а консолидация действующего законодательства является необходимым условием для применения единых требований к иностранным и отечественным инвесторам.

Существует необходимость разработки механизма реализации инноваций в энергетике Российской Федерации, с учетом изменений, про-' изошедших в отрасли после реформы, и еще происходящих в настоящее время, и созданию методических рекомендаций по его реализации.

Анализ российской и зарубежной практики реализации инновационных проектов позволил не только выявить проблемы в этой области при реализации проектов в энергетике России, но и определить перспективы создания новых механизмов инвестирования инновационной деятельности.

По мнению бывших руководителей РАО "ЕЭС России", после приватизации основной части энергогенерирующих мощностей и перевода их на либеральный рынок появится частный инвестор, причем, в результате конкуренции цены на генерируемую электроэнергию могут снижаться. Однако

эффект от реализации такой политики будет прямо противоположным: инвестиции не появятся, производство электроэнергии и надежность энергообеспечения снизятся, цены на электроэнергию будут расти.

Программа проводимой реформы могла быть реализована только при условии достижения запланированного объема ввода мощностей, для чего необходимо было стратегически перераспределить силы и средства энергосистемы страны. Одновременно нужно подготовить новый финансовый потенциал для вложений в энергетику. В настоящее время в условиях кризиса возможности российской электроэнергетики по производству реорганизации и модернизации генерирующих мощностей и сетевого хозяйства весьма ограничены, поэтому невозможно рассчитывать на финансирование из государственного бюджета. Выделяемых средств явно недостаточно для модернизации, их с трудом хватает для поддержания имеющихся мощностей в должном состоянии. Кроме того, разрушены существовавшие до реформы системные механизмы управления, функционировавшие в рамках ЕНЭС. Теперь механизмы управления инвестициями носят локальный характер, что делает невозможным эффективную реализацию вышеуказанной реформы.

Третья глава "Разработка модели инвестирования инновационных проектов для генерирующих компаний" состоит из 3-х параграфов: 3.1 «Факторы инвестиционной привлекательности инновационных проектов ОГК и ТГК», 3.2 «Разработка механизма инвестирования в инновационные проекты для ОГК и ТГК», 3.3 . «Временная и пространственная оптимизация размещения инновационных проектов для генерирующих компаний».

В этой главе рассмотрены проблемы инвестиционной привлекательности инновационных проектов энергогенерирующих компаний. При этом отмечено, что переход от жестко централизованного экономического управления энергообъектами (в рамках ЕНЭС) к децентрализованному (ОГК и ТГК), развитие хозяйственной самостоятельности объединений, реформирование форм собственности, проходящие в условиях ограниченности финансовых ресурсов, поставили проблемы совершенствования механизмов управления инновационными процессами в энергогенерирующих компаниях.

В связи с этим определены функции генерирующей компании в управлении инновационной деятельностью, которые заключаются в следующем:

— формирование и укрепление инвестиционной привлекательности генерирующей компании и его предприятий в части привлечения и реализации инновационных проектов, обеспечение роста стоимости

' электростанций, входящих в компанию;

— привлечение средств для реализации инновационных проектов, в том числе через совместное проектное финансирование, использование механизмов фондового рынка. Привлечение государственного целевого финансирования;

— консолидация финансовых ресурсов на приоритетных программах;

— централизованное управление инвестициями, затратами, собственностью и активами.

Повышению эффективности реализации инновационных проектов в энергетике может способствовать формирование системы методического обеспечения инвестиционных процессов, объединяющих стратегию и механизм их реализации, обеспечение качественной оценки проектов и их централизованного отбора для финансирования или обеспечения контрактов (гарантий) генерирующей компании.

В целях анализа и контроля текущего уровня реализации механизмов инвестирования инновационной деятельности предложено осуществлять расчет показателей по предложенной ниже совокупности. При разработке системы показателей автор исходил из функциональной зависимости эффективности механизма инвестирования инноваций отдельного предприятия за определенный период времени от эффективности реализации каждого элемента механизма инвестирования инноваций. При этом в предложенной методике выделено 6 элементов оценки эффективности механизма инвестирования инновационной деятельности, каждый из которых характеризуется определенными показателями (Таблица 1).

Таблица 1.

Показатели оценки эффективности механизмов инвестирования инноваций

Элементы механизма Показатели Метод расчета

Государственное регулирование 1. Соотношение качества и количества законодательных актов Количественно-качественный

2. Степень исполнительской дисциплины

3. Полнота внешнего регулирования сторон деятельности компаний Качественный

4. Оценка эффективности целевого использования государственного финансирования инноваций

Рынок корпоративных ценных бумаг 5. Полнота регулирования выпуска и обращения акций компаний Качественный

6. Интенсивность эмиссионного привлечения капитала Количественный

7. Соотношение темпов роста акционеров и заемного капиталов Количественный

Мировые стандарты инвестиционного управления 8. Рейтинг инвестиционной привлекательности компании Количественно-качественный

9. Доля участия иностранного и национального капиталов в финансировании компании Количественно-качественный

Исторически сложившаяся структура собственности компании 10. Доступность внешнего участия в акционерном капитале Качественный

11.Эффективность государственной политики привлечения инвестиций Количественно-качественный

Управление инвестициями внутри компании 12. Соотношение качества и количества нормативных актов Количественно-качественные

13. Доля успешно реализованных инвестиционных проектов Количественно качественный

14 Сроки окупаемости инвестиционных проектов Количественный

15. Полнота внутреннего регулирования целевого использования инвестиционных средств Качественный

16. Для нововведений реализованных в инновационных проектах

17. Степень исполнительской дисциплины при реализации этапов инновационного проекта Количественно-качественный

Стили и подходы к управлению в компании 18. Социометрический статус высшего менеджмента Качественный

19. Степень прозрачности деятельности и достоверности учета Качественный

20. Доля успешно реализованных решений в рамках реализации инновационного проекта Количественно-качественный

21. Степень конфликтности, возникающей в ходе реализации инновационных проектов, их значимости для реализации проекта Количественный

Взята за основу модель взаимодействия государства, инвесторов или их объединений и фирм в инновационном процессе, использовать ее применительно к компаниям энергетической отрасли.

В гипотетических условиях эффективного развития энергетических предприятий на инновационной основе механизм взаимодействия инвесторов в рамках инновационного развития этих предприятий может не включать государство и состоять из следующих категорий участников:

- инвесторы;

- фонд (объединение инвесторов);

- энергетические компании (субъекты инновационного развития - в нашем случае ОГК и ТГК).

Однако в ситуации кризиса в отрасли механизм финансирования инновационных проектов будет сформирован с учетом активного вмешательства государства.

В связи с необходимостью создавать и обеспечивать функционирование инвестиционных механизмов, некоторыми исследователями (в частности, Г.П. Кутовым) высказываются предложения централизовать управление инвестиционными ресурсами электроэнергетики в одной инвестиционной компании с целью обеспечить целевое и эффективное их использование. Для этого представляется необходимым образовать межотраслевой внебюджетный инвестиционный фонд энергоэффективности (МВИФЭ), в который передать все собранные от продажи госпакета акций в ОГК и ТГК финансовые средства, а также инвестиционные средства Росэнергоатома и всех других компаний, образованных в результате реструктуризации электроэнергетики. Поддерживая указанную точку зрения и, более того, предлагается учитывать возможность и необходимость создания фонда подобного класса и функций в целях более эффективного управления финансовыми ресурсами в энергетике. Соответственно, при разработке механизмов реализации инновационных проектов автором предлагается учитывать МВИФЭ как необходимую их составляющую.

Таким образом, разрабатываемая система взаимодействия должна отражать взаимодействие «инвесторы - МВИФЭ - энергетические компании», но она может также описывать ситуацию «инвесторы - энергетические компании - инновационные проекты», то есть в роли фонда может выступать МВИФЭ, реализующий портфель проектов своего инновационного развития либо выступающая в качестве субподрядчика в реализации проектов инновационного развития. Появление в данном механизме компаний-субподрядчиков, по мнению автора, справедливо, так как процент компаний в отрасли, осуществляющих инновационные проекты, составлял в 2006-2008 гг. 4,4; 4,6; 4,8 % от численности всех предприятий, соответственно.

Выделим три крупных класса механизмов инвестирования.

Первый класс механизмов инвестирования (регламентирующий принятие решений ОГК/ТГК) составляют механизмы самостоятельного финансирования -у1 = Ы (с, ({, г), г СИ, определяющие зависимость собственных инвестиций ОГК/ТГК от их типов, а также внешних инвестиций (со стороны

МВИФЭ) и условий возврата инвестиций, где: у1 - собственные инвестиции, Ы - функция финансового результата проекта, с - суммарные затраты МВИФЭ на инвестиции в компании, й - возврат инвестиций, г - тип компании (параметра, отражающего все существенные ее характеристики, влияющие на результат проекта инновационного развития), N = {1,2,..., п) - множество компаний, п > 1.

Второй класс механизмов инвестирования (регламентирующий взаимодействие «МВИФЭ - энергетическая компания») составляют механизмы распределения ресурса (средств МВИФЭ) между компаниями: во-первых, механизм возврата инвестиций, определяющий, какими должны быть выплаты со стороны энергетических компаний МВИФЭ в зависимости от размеров инвестиций в компании. Механизм возврата может зависеть от размера собственных инвестиций. Во-вторых, механизм распределения инвестиций, определяющий, какими должны быть размеры инвестиций в проекты ОГК/ТГК со стороны МВИФЭ в зависимости от типов последних. В-третьих, механизм смешанного финансирования, определяющий, какими должны быть размеры инвестиций в проекты ОГК/ТГК со стороны МВИФЭ в зависимости от типов и размеров собственных инвестиций ОГК/ТГК.

Третий класс механизмов инвестирования (регламентирующих взаимодействие «МВИФЭ - инвесторы») составляют механизмы распределения затрат инвесторов и дохода, полученного МВИФЭ, между инвесторами: во-первых, механизм распределения дохода, определяющий, какими должны быть выплаты инвесторам со стороны МВИФЭ в зависимости от размеров их инвестиций и дохода МВИФЭ (принцип «общего котла»), во-вторых, механизм распределения затрат, определяющий, какими должны быть взносы инвесторов в МВИФЭ в зависимости от их предполагаемых доходов и дохода МВИФЭ.

Таким образом, получаем шесть базовых механизмов инвестирования инновационного развития ОГК/ТГК.

Поиск одновременно всех шести механизмов является чрезвычайно трудоемкой и редко встречающейся (с практической точки зрения) задачей. Обычно часть механизмов фиксирована, и необходимо разработать или усовершенствовать один (редко - несколько) механизмов.

Решив эту задачу, можно рассматривать задачи принятия решений МВИФЭ о том, как финансировать ОГК и ТГК, о размере собственных средств, выделяемых для осуществления инновационных проектов. ОГК - генерирующие компании оптового рынка электроэнергии, выделенных из РАО ЕЭС в процессе его реформирования, под ТГК - территориальные генерирующие компании, созданные в России в середине 2000-х годов в рамках реформирования РАО «ЕЭС России».

В ходе исследования доказано, что выбор' адекватного для конкретной ситуации механизма инвестирования инновационного развития ОГКУТГК не является достаточным условием для обеспечения эффективности реализации проекта. Автором рассмотрен ряд ситуаций, требующих использования методов оптимального размещения ресурсов, необходимых для внедрения новшеств. В результате исследования разработана модель инвестирования инновационных проектов для генерирующих компаний, основанная на согласовании использования критериев пространственной и временной оптимизации размещения инновационных проектов и показателей оценки эффективности механизмов инвестирования инновационной деятельности с учетом условий финансирования проекта в рамках определенного типа механизма инвестирования.

Пространственная оптимизация - решение задачи, направленной на получение максимального суммарного прироста капитала, при реализации нескольких независимых инвестиционных проектов, стоимость которых превышает имеющиеся у инвестора финансовые ресурсы.

В настоящее время в ГидроОГК («ОГК-7») были объединены практически все подконтрольные РАО ЕЭС гидроэлектростанции (за исключением каскадов малых ГЭС в Карелии и Мурманской области, отошедших к ТГК-1). Однако каждая ОГК объединяет станции, находящиеся в различных регионах страны. Благодаря пространственной оптимизации могут быть минимизированы возможности монопольных злоупотреблений.

Задача пространственной оптимизации оптовых генерирующих компаний предполагает различные методы решения в зависимости оттого, возможно или нет дробление рассматриваемых проектов.

При возможности дробления проектов предполагается реализация ряда из них в полном объеме, а некоторых - только частично. В отношении по-

следних принимается к рассмотрению соответствующая доля инвестиций и денежных поступлений. Общая сумма, направленная на реализацию проектов, не должна превышать лимит денежных ресурсов, предназначенных инвестором на эти цели.

Рассматриваемая задача решается в следующей последовательности:

1. Для каждого проекта рассчитывается индекс рентабельности - Р1.

2. Проекты ранжируются по степени убывания показателя - Р1.

3. К реализации принимаются первые к проекты, стоимость которых не превышает лимита средств, предназначенных на инвестиции.

4. При наличии остатка инвестиционных средств они вкладываются в очередной проект, но не в полном его объеме, а лишь в той части, в которой он может быть профинансирован.

Исходя из результатов ранжирования, определяется в данном случае инвестиционная стратегия Центральной компании. В случае, когда инновационный проект может быть принят только в полном объеме, для нахождения оптимальных вариантов производят просмотр сочетаний проектов с расчетом их суммарного ЫРУ. Комбинация, обеспечивающая максимальное значение суммарного ИРУ, считается оптимальной.

Под временной оптимизацией автор понимает задачу, при которой рассматриваются несколько привлекательных инновационных проектов, которые не могут быть реализованы в планируемом году одновременно. Решение задачи сводится к оптимальному распределению проектов по годам.

По каждому проекту рассчитывается индекс возможных потерь, характеризующий относительную потерю КРУ, если проект будет отсрочен по исполнению на год.

Индекс рассчитывается по формуле:

I = (МРУ] - ЫРУо) / 1С, (1

где: ИРУ) - приведенная стоимость рассматриваемого проекта в конце первого периода;

№Уо- дисконтированная величина №>У по ставке ¡, т.е.

ЫРУ0=ЫРУ1/(1+1), {2

1С - размер отложенных на год инвестиций,

1 - цена источников финансирования.

Для реализации в текущем году могут быть приняты те проекты, для которых сумма их инвестиций сравнительно меньшая, по сравнению с остальными проектами.

В Заключении сделаны следующие выводы и даны рекомендации по реализации цели исследования, выносимые на защиту:

1. Задачи решения вопросов эффективной организации инновационной деятельности предприятий предполагает использование проектного финансирования для разработки и реализации инноваций. Инновационный проект - это проект по изменению технологии деятельности, план или программа долгосрочного вложения капитала с целью получения прибыли в будущем. Большинство инновационных проектов содержит инвестиционную составляющую.

2. Инновационный проект является одной из основных и наиболее важной стадией реализации инновационного процесса на предприятии. Сейчас в целом по России не существует отлаженного механизма финансирования инновационного продукта.

3. В энергетике ситуация, помимо отсутствия инновационных ресурсов, как и для экономики в целом, усугубляется реформой отрасли, в результате которой было проведено разделение отрасли, и, в частности, выделены генерирующие компании, которые имеют теперь определяющее для отрасли значение в вопросах привлечения инвестиций и первоочередной реализации инновационных проектов.

4. Источниками инвестирования в реализацию инновационных проектов на предприятиях являются собственные средства (прибыль, амортизационные отчисления, страховые возмещения, нематериальные активы, временно свободные основные и оборотные средства); привлеченные средства, полученные от продажи акций, а также взносы, целевые поступления и пр.; заемные средства в виде бюджетных, банковских и коммерческих кредитов.

5. В качестве основных источников инвестиций для энергетических компаний автор предлагает выделить следующие: собственные инвестиционные средства, прямые инвестиции, выпуск дополнительных акций (облигаций), кредитные ресурсы, бюджетное финансирование, лизинговые схемы.

6. В исследовании предлагается к апробации и внедрению в генерирующих компаниях комплекс механизмов финансирования проектов инновационного развития, который включает: механизмы самостоятельного финансирования, механизмы распределения инвестиций, механизмы возврата инвестиций, механизмы смешанного финансирования, механизмы распределения затрат и механизмы распределе-' ния дохода.

7. Вопрос оптимизации инвестиционных ресурсов в инновационные проекты для ОГК и ТГК автор предлагает решать с использованием механизмов временной оптимизации для ТГК, а пространственной -для ОГК. Отдельный параграф работы посвящен анализу вариантов решения подобных задач, приведена модель расчета оптимального объема инвестиций для различных типов генерирующих компаний.

В результате проведенного исследования автором получены следующие научные результаты:

— в рамках существующих отраслевых ограничений определены под-.ходы, специфика, классификационные признаки инновационных проектов, их место в инновационном процессе;

— проанализированы имеющиеся в настоящее время подходы к определению механизмов финансирования инновационной деятельности, предложен авторский подход к их определению;

— проведен анализ используемых в настоящее время форм и инструментов финансирования инвестиций в инновации в энергетике;

— определены факторы инвестиционной привлекательности инновационных проектов для ОГК и ТГК;

— разработаны механизм инвестирования в инновационные проекты для ОГК и ТГК;

— разработаны и апробированы факторы временной и пространственной оптимизации размещения инновационных проектов для генерирующих компаний.

На основе проведенных исследований автором разработаны следующие рекомендации:

— использовать в практике реализации инновационных проектов предложенные механизмы финансирования инновационной дея-

тельности, а также результаты моделирования факторов временной и пространственной оптимизации размещения инвестиционных ресурсов генерирующих компаний; — использовать предложенный механизм в оценке оптимального объема инвестирования в инновационные проекты генерирующих компаний.

Развитие методов исследований в указанных направлениях позволит в каждом случае оптимизировать инвестиционные ресурсы генерирующих компаний и повышать эффективность реализации инновационных проектов в отрасли.

III. ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

Основное содержание диссертации раскрыто автором в следующих работах:

1. Шаповалов П.С. Некоторые варианты временной и пространственной оптимизации инвестиционных ресурсов генерирующих компаний (на примере ОГК и ТГК) // Экономика и финансы электроэнергетики. -2009.-№3,-3,0 п.л.

2. Шаповалов П.С. Механизмы привлечения иностранных инвестиций / Интеллектуальная собственность: правовые, экономические и социальные проблемы: сб. тр. аспирантов РГИИС: в 2 ч. / Российский государственный институт интеллектуальной собственности. - М.: РГИИС, 2005.-3,5 п.л.

3. Шаповалов П.С., Пятаева O.A. Совершенствование механизмов финансирования инновационных проектов энергетических предприятий после реформы РАО ЕЭС // РИСК. - 2009. - №2 (издание, рекомендованное ВАК РФ).-1,5 п. л.

Сдано в печать 13.11,2009г. Подписано в печать 13.11.2009г.

Формат 60x90/16 Объем: усл. п.л. 1,6

Тираж 70 экз. Заказ № 76

Издательство и типография Российского государственного института интеллектуальной собственности 117279, Москва, ул. Миклухо-Маклая, 55А

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Шаповалов, Павел Станиславович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТИРОВАНИЯ ДЛЯ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ.

1.1 Сущность и основные фазы инновационного процесса.

1.2 Особенности экономических отношений при реализации инвестиционного и инновационного проектов.

1.3 Принципы формирования механизмов инвестирования инновационной деятельности.

ГЛАВА 2. ФИНАНСИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ЭНЕРГЕТИЧЕСКИХ КОМПАНИЙ.

2.1 Анализ состояния развития энергетической отрасли в современных условиях.

2.2 Обзор форм и инструментов инвестирования в инновации для предприятий энергетической отрасли.

2.3 Анализ опыта разработки и использования механизмов реализации инновационных проектов в энергетике зарубежных стран.

2.4 Перспективы реализации инновационных проектов в энергетике

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕХАНИЗМОВ РЕАЛИЗАЦИИ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ЭНЕРГЕТИЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ.

3.1 Разработка механизма инвестирования в инновационные проекты для ОГК и ТГК.

3.2 Разработка модели инвестирования инновационных проектов для генерирующих компаний.

3.3 Временная и пространственная оптимизация реализации инновационных проектов для генерирующих компаний.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Современные механизмы реализации инновационных проектов энергетических предприятий"

Актуальность исследования определена, во-первых, критическим состоянием основных фондов в отечественной энергетике. Как известно, установленная электрическая мощность в РФ составляет около 214 млн.кВт, при этом 15% вышеуказанного объема приходится на оборудование, уже полностью отработавшего свой ресурс. По другим оценкам, износ активной части фондов в электроэнергетике составляет 60 - 65%. В данном контексте очевидна необходимость скорейшего обновления материально-технической базы российской энергетики, что сопряжено с колоссальными инвестиционными затратами. Во-вторых, - кардинальными изменениями в структуре отрасли. Одним из ключевых пунктов радикальной реформы энергетики стал переход генерирующих компаний - основных реципиентов инвестиций - на свободные рыночные отношения. Вместо вертикально интегрированных энергосистем (типа АО-энерго), которые в пределах одного района позволяли решить весь комплекс задач по производству, передачи и распределению энергии, гарантируя надежное электро- и теплоснабжение, были созданы горизонтально интегрированные компании двух типов: оптовые генерирующие (ОГК) и территориальные генерирующие (ТГК). В-третьих, - дефицитом инвестиций, которые, по замыслу реформаторов, должны были быть направлены в энергетику частными инвесторами после приватизации основной части энергогенерирующих мощностей и перевода их на либерально-рыночные условия. К сожалению, эффект от реализации намеченных мероприятий пока прямо противоположен первоначальному замыслу: притока инвестиций не наблюдается, надежность энергообеспечения снижается, цены на электроэнергию растут. В-четвертых, - ключевой ролью инновационно-инвестиционных проектов на уровне ОГК и ТГК. Главными препятствиями на пути их развертывания стали: неотработанность эффективных механизмов их реализации в пореформенных условиях; отсутствие методической базы для разработки соответствующих нормативов на уровне ОГК и ТГК; снижение общего уровня управления отраслью.

Цель диссертационной работы состоит в разработке современного механизма реализации инновационных проектов энергетических предприятий (с учетом пореформенных условиях в отрасли) на примере генерирующих компаний. В соответствии с этой целью в диссертационной работе были сформулированы следующие основные задачи исследования:

- выявление особенностей экономических отношений при реализации инновационно-инвестиционных проектов», принципов формирования соответствующих механизмов инвестирования;

- анализ состояния развития энергетической отрасли в современных условиях, форм и инструментов инвестирования в инновации для предприятий отрасли в России и за рубежом;

- разработка механизма инвестирования в инновационные проекты для ОГК и ТГК.

Объектом исследования стали территориальные генерирующие компании (ТГК) и оптовые генерирующие компании (ОГК) как ключевые субъекты современной отечественной энергетики, а предметом экономические отношения, возникающие в ходе разработки и реализации инновационных проектов в вышеуказанных компаниях.

Состояние и степень разработанности проблемы. Общие вопросы осуществления инновационной деятельности предприятий, в том числе предприятий энергетического сектора, освещены в ряде работ зарубежных и российских экономистов, включая Р.Акоффа, В.Бернеса, П.Друкера, Д.Кларка, Г.Менша, М.Портера, Р.Фостера, Й.Шумпетера, Л.И. Абалкина, А. И.Анчишкина, Л.С.Бляхмана, Г.П.Бунича, С.Ю.Глазьева, Б.В.Генералова, М.Я.Гохберга, В.И.Кушлина, С.Клесова, Д.И.Кокоркина, И.Л.Кузнецова, Ю.Н.Лапыгина, Д.С.Львова, Ю.С.Осипова, В.К.Фальцмана, Г.П.Кутового, Б.П.Шарнопольского, Г.А.Салтанова, Л.Д.Гительмана, Б.Е.Ратникова,

А.А.Тукенова, В.Н.Фоминой, В.М.Аныпина, К.А.Бармута, В.И.Гунина, Л.Н.Оголевой, К.Г.Медынского, С.В.Ильдеменова и других.

Разработке и совершенствованию методов реализации инновационных проектов посвящены работы Б.П.Шарнопольского, М.Д.Кияльбекова, Л.Н.Оголевой, К.А.Бармута. Существенный вклад в развитие теоретического обоснования функционирования механизмов инвестирования внесли такие ученые, как Д.А.Новиков, А.А.Иващенко, П.Шеко, А.А.Дагаев, А.В.Тычинский, В.А.Колоколов. Отдавая должное вышеназванным ученым, соискатель отмечает недостаточную разработанность методических аспектов механизмов финансирования инновационной деятельности в энергетике. По мнению диссертанта, это является одной из причин низкой эффективности существующих механизмов финансирования инноваций в энергетике в настоящее время. Дискуссионность избранной проблематики, а также научная актуальность изучения и практическая значимость обозначенных проблем обусловили выбор темы исследования, формулировку его цели и задач.

Теоретической и методологической основой исследования являются: а) системный подход к исследуемым объектам и предмету; б) комплексный подход к изучению многоуровневого процесса принятия и реализации управленческих решений; в) положения трудов вышеназванных ученых и специалистов; г) концептуальные наработки, воплощенные в законодательных актах РФ, нормативных и методических документах федеральных органов управления.

Статистическая база представлена данными Федеральной службы государственной статистики, Министерства экономического развития РФ, Министерства энергетики РФ, Министерства образования и науки РФ, Федеральной службы по интеллектуальной собственности, патентам и товарным знакам, материалами зарубежной, общероссийской, региональной печати, авторскими аналитическими разработками.

Фактологическую базу составляют первичные документы организаций различных форм собственности, материалы научных конференций и семинаров. Особое внимание автор уделил аналитическим работам специализированных в области научно-технических проблем исследовательских организаций, таких как: Всероссийский научно-исследовательский институт межотраслевой информации (ВИМИ), Всероссийский институт научно-технической информации (ВИНИТИ), Всероссийский научно-технический информационный центр (ВНТИЦ).

Научная новизна исследования в принципиальном плане состоит в разработке современного механизма реализации инновационных проектов генерирующих компаний в пореформенных условиях. В плане конкретизации сказанного на защиту выносятся следующие основные результаты, отражающие конкретный личный вклад соискателя в разработку указанных проблем:

1. Дано определение базовых элементов механизма реализации инновационных проектов энергопредприятий в единстве таких категорий, как: субъекты и объекты инвестиционной деятельности; цели и соответствующие им критерии инвестирования; факторы, обусловливающие возможность достижения поставленных целей; методы мобилизации инвестиций; объем инвестиционных ресурсов. Вышеназванный механизм трактуется как организационно - экономическая форма внедрения инноваций, поиска соответствующих решений, стимулирования и регулирования этой деятельности.

2. Предложен механизм финансового управления инновационной деятельностью, предполагающий создание межотраслевого внебюджетного инвестиционного фонда энергоэффективности (МВФИФЭ). В этот фонд рекомендовано передать все средства, полученные от продажи госпакетов акций в ОГК и ТГК, а также инвестиционные ресурсы Росэнергоатома и других вновь образованных в результате реформы отрасли компаний. Таким образом, предлагается трехуровневая модель управления финансами инвестор-МВИФЭ-энергетические компании», ориентированная на получение инвестором гарантированного уровня доходности по инновационному проекту.

3. Обоснована необходимость пространственной оптимизации инвестирования в инновационные проекты ОГК, что обусловлено принципами организации реформы РАО ЕЭС. Целью пространственной оптимизации предложено считать получение максимального суммарного прироста капитала при реализации нескольких независимых инновационных проектов в условиях ограниченности финансовых ресурсов, что, в свою очередь, предполагает различные методы решения проблемы в зависимости от возможности дробления инновационных проектов. Для каждого проекта, поддающегося дроблению, рассчитывается индекс рентабельности, и проекты ранжируются по степени убывания этого индекса. При этом, к реализации принимается группа проектов, суммарная стоимость которых не превышает лимита средств конкретной ОГК на инновационные цели. В случае, если проекты не поддаются дроблению, производится просмотр сочетаний проектов с расчетом их суммарного КРУ(чистого дисконтированного дохода). Комбинация, обеспечивающая максимальное значение суммарного КРУ, считается оптимальной.

4. Разработан механизм и определены факторы временной оптимизации инвестирования инновационных проектов для территориальных генерирующих компаний (ТГК). При наличии в ТГК нескольких инновационных проектов, которые не могут быть реализованы одновременно, задача временной оптимизации сводится к оптимальному распределению проектов в двухгодичном интервале. При этом по каждому проекту рассчитывается индекс возможных потерь, характеризующий относительное снижение КРУ в результате отсрочки его реализации на год. Реализация проектов, обладающих наименьшей величиной индекса возможных потерь, переносится на следующий год.

Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы. Теоретическое значение диссертации обусловлено вкладом автора в разработку научных основ механизма управления реализацией инновационных проектов энергетических предприятий с учетом специфики отрасли. Практическая значимость определяется возможностью использования выводов и предложения диссертанта при разработке инновационных проектов в энергетической отрасли, а также документов нормативного и планово-прогнозного характера, регламентирующих порядок осуществления инвестиций в энергетике. Положения, сформулированные в работе, могут использоваться при разработке концепции инвестиционных механизмов, а также в практике оценки инвестиционных параметров инновационных проектов.

Апробация работы. Выводы и рекомендации диссертанта были использованы в деятельности консалтинговой компании ООО «АБФ-Консалт» в ходе реализации проектов на энергообъектах ОГК и ТГК. Основные положения диссертационного исследования использовались также для методического обеспечения реализации инновационных проектов на предприятиях оптовой генерации. В частности, был реализован проект по разработке методики расчета потребности в финансировании ОГК-6. На настоящий момент методика внедрена и используется в расчетах проектного отдела. Материалы исследования использовались при подготовке семинаров и учебных курсов для специалистов инвестиционных и экономических отделов компаний-клиентов.

По теме диссертационного исследования опубликовано 6 статей общим объемом 2,65 п.л., в том числе 2 статьи в изданиях, рекомендованных ВАК.

Структура работы обусловлена целью и предметом исследования и соответствует поставленным научным задачам. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка литературы и приложений. Объем работы - 153 страницы, включая 10 таблиц и 2 рисунка.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Шаповалов, Павел Станиславович

Выводы

1. Задача моделирования инвестиционного процесса, происходящего в ОГК и ТГК, предполагает учет таких функций генерирующих компаний, как: формирование и укрепление инвестиционной привлекательности генерирующей компании и его предприятий, обеспечение роста стоимости электростанций, входящих в компанию; привлечение инвестиционного капитала, в том числе через совместное проектное финансирование, использование механизма фондового рынка; привлечение государственного целевого финансирования; консолидация финансовых

133 ресурсов на приоритетных программах; централизованное управление инвестициями, затратами, собственностью и активами.

2. Разработка механизма инвестирования инновационных проектов для ОГК и ТГК предполагает определение состава участников, источников и форм финансирования, характерных именно для предприятий генерации. Эта задача поставлена и успешно решена автором исследования.

3. Предложенные в работе подходы к решению вопросов организации механизма инвестирования в инновационные проекты и решение задач оптимизации размещения инвестиционных ресурсов актуальны в условиях реформирования отрасли, учитывают кризисную ситуацию в российской и мировой экономике.

4. В третьем параграфе главы рассмотрен вопрос оптимизации инвестиционных ресурсов в инновационные проекты для ОГК и ТГК -предложено использовать механизмы временной оптимизации для ТГК, а пространственной - для ОГК. Описаны варианты решения подобных задач, приведена модель расчета оптимального объема инвестиций для различных типов генерирующих компаний.

Заключение

В соответствии с целями и задачами диссертационного исследования в работе сделаны следующие обобщения, выводы и рекомендации.

1. Задачи решения вопросов эффективной организации инновационной деятельности предприятий предполагает использование проектного финансирования для разработки и реализации инноваций. Инновационный проект - это проект по изменению технологии деятельности, план или программа долгосрочного вложения капитала с целью получения прибыли в будущем. Большинство инновационных проектов содержит инвестиционную составляющую.

2. Инновационный проект является одной из основных и наиболее важной стадией реализации инновационного процесса на предприятии. Сейчас в целом по России не существует отлаженного механизма финансирования инновационного продукта.

3. В энергетике ситуация, помимо отсутствия инновационных ресурсов, как и для экономики в целом, усугубляется реформой отрасли, в результате которой было проведено разделение отрасли, и, в частности, выделены генерирующие компании, которые имеют теперь определяющее для отрасли значение в вопросах привлечения инвестиций и первоочередной реализации инновационных проектов.

4. Источниками инвестирования в реализацию инновационных проектов на предприятиях являются собственные средства (прибыль, амортизационные отчисления, страховые возмещения, нематериальные активы, временно свободные основные и оборотные средства); привлеченные средства, полученные от продажи акций, а также взносы, целевые поступления и пр.; заемные средства в виде бюджетных, банковских и коммерческих кредитов.

5. В качестве основных источников инвестиций для энергетических компаний автор предлагает выделить следующие: собственные инвестиционные средства, прямые инвестиции, выпуск дополнительных акций (облигаций), кредитные ресурсы, бюджетное финансирование, лизинговые схемы.

6. В исследовании предлагается к апробации и внедрению в генерирующих компаниях механизм финансирования проектов инновационного развития.

7. Вопрос оптимизации инвестиционных ресурсов в инновационные проекты для ОГК и ТГК автор предлагает решать с использованием механизма временной оптимизации для ТГК, а пространственной - для ОГК. Отдельный параграф работы посвящен анализу варианты решения подобных задач, приведена модель расчета оптимального объема инвестиций для различных типов генерирующих компаний.

8. В результате проведенного исследования автором получены следующие научные результаты: в рамках существующих отраслевых ограничений определены подходы, специфика, классификационные признаки инновационных проектов, их место в инновационном процессе; проанализированы имеющиеся в настоящее время подходы к определению механизма финансирования инновационной деятельности, предложен авторский подход к их определению; проведен анализ используемых в настоящее время форм и инструментов финансирования инвестиций в инновации в энергетике; определены факторы инвестиционной привлекательности инновационных проектов для ОГК и ТГК; разработан механизм инвестирования в инновационные проекты для ОГК и ТГК; разработаны и апробированы факторы временной и пространственной оптимизации размещения инновационных проектов для генерирующих компаний.

136

На основе проведенных исследований автором разработаны следующие рекомендации: использовать в практике реализации инновационных проектов предложенный механизм финансирования инновационной деятельности, а также результаты моделирования факторов временной и пространственной оптимизации размещения инвестиционных ресурсов генерирующих компаний; использовать предложенный механизм в оценке оптимального объема инвестирования в инновационные проекты генерирующих компаний.

Развитие методов исследований в указанных направлениях позволит в каждом случае оптимизировать инвестиционные ресурсы генерирующих компаний и повышать эффективность реализации инновационных проектов в отрасли.