Современные тенденции развития топливно-энергетического комплекса Великобритании тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Современные тенденции развития топливно-энергетического комплекса Великобритании"

На правах рукописи

Тарасов Александр Андреевич

СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ТОПЛИВНО-ЭНЕРГЕТИЧЕСКОГО КОМПЛЕКСА ВЕЛИКОБРИТАНИИ

Специальность 08.00.14 - «Мировая экономика»

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

005557525 15 ЯН8 ¿015

Москва - 2014

005557525

Работа выполнена на кафедре мировой экономики экономического факультета ФГБОУ ВПО «Московский государственный университет имени М.В. Ломоносова».

Научный руководитель: Касаткина Елена Андреевна

доктор экономических наук, профессор кафедры мировой экономики экономического факультета МГУ имени М.В. Ломоносова

Официальные оппоненты: Поспелов Валентин Кузьмич

доктор экономических наук, профессор, первый заместитель заведующего кафедрой «Мировая экономика и международные финансовые отношения» ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

Смирнов Иван Александрович

кандидат экономических наук, начальник Управления перспективного развития ООО «ИНТЕР РАО -Управление электрогенерацией»

Ведущая организация: ОАО «Всероссийский научно-

исследовательский конъюнктурный институт»

Защита диссертации состоится 12 февраля 2015 г. в 15.40 на заседании диссертационного совета Д 501.002.03 при Московском государственном университете имени М.В. Ломоносова по адресу: 119991, Москва, ГСП-1, Ленинские горы, д.1, строение 46, экономический факультет, аудитория №429.

С диссертацией можно ознакомиться в читальном зале Научной библиотеки МГУ имени М.В. Ломоносова.

Объявление о защите диссертации и автореферат диссертации размещены на официальном сайте Высшей аттестационной комиссии при Министерстве образования и науки Российской Федерации по адресу: http://vak.ed.gov.ru и на официальном сайте экономического факультета МГУ имени М.В. Ломоносова www.econ.msu.ru

Автореферат разослан 12 декабря 2014 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

Пенкина С.В.

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В начале XXI в. британская энергетика вступила в эпоху мирового экономического кризиса, который охватил практически все страны. Мировой экономический кризис сопровождается нарастанием кризисных тенденций в энергетике, что особенно проявляется в неустойчивости сотрудничества между нетто-экспортерами и нетто-импортерами энергии.

Великобритания оказывается одной из немногих стран, переживших риски «голландской болезни» в эпоху энергетического кризиса 70-х гг. и ставших в эпоху экономического кризиса 2000-х гг. на инновационный путь развития энергетики. В диссертации анализируется экономика и энергетика в условиях происходящего структурного экономического кризиса, а также исследуются перспективы вероятного перехода к новому технологическому укладу. В работе исследуется проблема внешней энергетической зависимости Великобритании с учетом экологических рисков. Похожая ситуация, в связи с истощением природных ресурсов, может произойти и с другими странами, ныне являющимися нетто-экспортерами энергии. Значение диссертации также проявится в будущем при исследовании национальных экономических систем и, главным образом, экономики России.

Выбор страны исследования обусловлен следующими факторами:

1) Великобритания - одна из немногих крупнейших экономик мира, переживших вызовы «голландской болезни» в 70-80-х гг. XX в. и ставших нетго-импортером энергии в начале XXI в.;

2) ТЭК и экономика страны характеризуются инновационной ступенью развития, согласно The Global Competitiveness Report 2013-2014;

3) Рынок энергетики отличается высокой конкуренцией, а прямое участие государства в управлении ТЭК и инновационными процессами минимизировано.

Сочетание данных факторов, а также отсутствие работ о влиянии экономического кризиса на инновационную среду в ТЭК Великобритании подчеркивают своевременность и важность темы исследования. Выбор Соединенного Королевства также связан с возможностью использования данной страны в качестве примера для снижения энергетических дисбалансов в других странах, ликвидации конъюнктурной зависимости от излишка или дефицита энергосырья.

Значительную часть исследования занимает поиск новых направлений развития ТЭК. Нынешняя структура британской энергетики уже не способна поддерживать динамичное экономическое развитие. Более того, она сдерживает экономический рост и усиливает внешнеэкономическую зависимость всей экономики в связи с ростом импортных поставок сырья. В диссертации найдены направления развития британской энергетики,

которые позволят ей повысить энергетическую независимость с помощью устойчивого развития, без ущерба для экологии.

В исследовании раскрываются перспективные направления сотрудничества между Россией и Великобританией, которые в настоящее время находятся на низком уровне. Данные направления включают в себя атомную энергетику, разработку шельфовых нефтегазовых месторождений, подземное хранение природного газа и сжижение природного газа (СПГ). Развитие сотрудничества по вышеуказанным направлениям усилит торговый и инвестиционный оборот между крупными экономиками России и Великобритании и позволит сформировать новые экономические связи между странами.

В работе указываются способы снижения нефтяной зависимости топливной энергетики, которая беспокоит ведущие экономические и политические круги мирового сообщества. Значительная доля рыночной капитализации энергетических компаний определяется трудно прогнозируемой ценой на нефть. Для снижения влияния этого фактора требуется внедрение инноваций в энергетике.

Исследование охватывает в большей степени период с 2007 г. по настоящее время.

Цели и задачи исследования. Цель исследования - определить основные закономерности развития ТЭК Великобритании в условиях мирового экономического кризиса.

Цель потребовала решения следующих научных задач:

1) доказать наличие мирового энергетического кризиса с использованием систематизированной терминологии;

2) проанализировать фактор влияния мирового экономического кризиса на ТЭК Великобритании, выявить тенденции развития сегментов ТЭК с учетом роста импортной зависимости и определить ключевые направления форсированного развития британского ТЭК для достижения максимальной самообеспеченности энергией;

3) дать оценку эффективности политики госрегулирования отраслей ТЭК в предкризисный период и в условиях кризиса и выявить механизмы регулирования энергетики;

4) охарактеризовать стратегии британских энергетических транснациональных корпораций и определить зависимость их рыночной капитализации от цен на нефть;

5) оценить перспективы сотрудничества России и Великобритании в области энергетики, а также возможности использования Россией опыта Великобритании в высокотехнологичном развитии ТЭК.

Объект и предмет исследования. Объект работы - топливно-энергетический комплекс (ТЭК) Великобритании. Предметом

исследования являются факторы развития британского топливно-энергетического комплекса в условиях обострения глобальной конкуренции на рынках традиционной и альтернативной энергетики.

Теоретическая и методологическая основа диссертации.

Теоретической и методологической основой диссертации послужили работы российских и зарубежных экспертов, аналитиков, экономистов и политиков.

Вследствие необходимости отражения макроэкономических и микроэкономических последствий кризиса, представляется важным рассматривать одновременно методологию исследований отраслевых тенденций энергетики и стратегий отдельных компаний. Большое влияние на понимание задач исследования оказали работы ведущих российских экономистов по теории развития кризиса, таких как Гайдар Е.Т., Глазьев С.Ю., Гуриев С., Кудрин A. JL, а также зарубежных специалистов (Кругман П.). Автор почерпнул множество сведений о британской экономике и ТЭК в научных работах Байкова Н.М., Каныгина П.С., Касаткиной Е.А., Симонии H.A., Смирнова И.А. и Хесина Е.С., публицистических статьях Кокшарова A.A. Автор опирался на теоретические выкладки о мировой экономике в исследованиях и учебных пособиях Дунаева С.А., Колесова В.П., Лучко М.Л., Осьмовой М.Н., Спартака А.Н. Неоценимую пользу при написании диссертации принесли публикации по мировой энергетике Поспелова В.К. и Смирнова И.А. Выводы о стратегиях ТНК подкреплены учебной литературой авторов Котлера Ф. и Портера М. Научные достижения Й. Шумпетера в области инноваций внесли свой вклад в понимание автором инновационных процессов.

Построению парадигмы исследования способствовало изучение ряда ранее защищенных диссертаций по энергетике Великобритании, в частности, Кривогуза М.И. по энергетике и экономическому росту и Царевой О.Л. по влиянию энергетического кризиса 70-х гг. на развитие ТЭК Великобритании.

Статьи иностранных ученых Гоу И. (Gough I.), Ли Б. (Lee В.), Престона Ф. (Preston F.), Парага И. (Parag Y.), и Капстика С. (Capstick S.) также внесли свой вклад в разработку исследования.

Для использования эконометрического инструментария автор обращался к учебной литературе авторов Магнуса Я.Р., Катышева П.К., Пересецкого A.A.

В диссертации используются методы анализа и синтеза, индукции и дедукции, приемы комплексного исследования поставленных проблем методами исторического и сравнительного анализа. Результаты исследования фиксировались с соблюдением логических законов и правил.

Информационно-статистическая база исследования. При

подготовке диссертации автор использовал материалы журналов «Эксперт», «Economist», медиа-корпорации «ВВС». Оказались полезными статьи журнала «Мировая экономика и международные отношения» Института мировой экономики и международных отношений РАН.

Источниками статистической информации по российскому рынку энергетики являлись Росстат, Российское энергетическое агентство, Институт энергетики и финансов РАН. Данные по британскому рынку энергетики черпались из британских статистических обзоров (BP Statistical Review of World Energy, Digest of United Kingdom Energy Statistics, UK Energy in Brief), а достаточно объективные данные по тенденциям международного рынка были представлены в серии изданий Международного энергетического агентства World Energy Outlook, а также Международного экономического форума Global Competitiveness Report и ЮНКТАД World Investment Report.

Научная новизна основных положений заключается в следующем:

1) На основе анализа и обобщения современных тенденций энергетики сделан вывод об углублении мирового энергетического кризиса, появлении в его феноменологии новых черт, связанных с обострением глобальной конкуренции за традиционные и альтернативные источники энергоносителей. Автор делает заключение о том, что нарастание мирового энергетического кризиса проявляется в неустойчивости спроса и инвестиционных потоков, сокращении горизонта планирования инвестиций, росте энергетических дисбалансов, зависимости мирового ценообразования от американского рынка и спекулятивных сделок, а также усложнении добычи сырья, ведущего к росту отрицательных внешних эффектов.

2) Установлен характер одновременной динамики ключевых экономических показателей, отражающих состояние британского ТЭК: реального ВВП, объема производства ТЭК, доли ТЭК в ВВП. Автор доказал, что объем производства ТЭК зависит от среднегодовой цены на нефть, а низкая доля ТЭК в ВВП и высокая энергоемкость ограничивают влияние сырьевых цен на ВВП. Мировая позиция британского ТЭК поддерживается посредством контроля энергетических компаний над ресурсами и уровнем развития технологий. Определена неоднородность влияния цен на нефть на основные сегменты ТЭК в период мирового экономического кризиса, проявившаяся в сокращении использования собственных энергоносителей в зависимости от их вида (угля, нефти или природного газа). Проведены расчеты импортной зависимости по каждому традиционному энергоносителю. На основе сопоставления данных различных лет делается вывод о низкой перекрестной эластичности спроса на возобновляемые источники энергии (ВИЭ) по цене традиционных энергоносителей, низкой эластичности спроса на электроэнергию по цене.

Впервые автор проводит анализ высокотехнологичных сегментов энергетики Великобритании в условиях мирового экономического кризиса: атомной энергетики, добычи сланцевого газа, шельфового бурения и возобновляемой энергетики. Анализ различных сегментов энергетики позволяет определить ключевые направления их развития, способные в среднесрочном периоде значительно усилить энергетическую независимость Великобритании и ограничить парниковый эффект - это разработка шельфовых месторождений, главным образом, на шельфах других стран и атомная энергетика. В данных сферах энергетики возможно широкое международное сотрудничество, способное интенсифицировать торговые и инвестиционные связи Великобритании и других стран мира. На примере зарождающегося рынка сланцевого газа впервые представлено взаимодействие цен на нефть и наукоемких сегментов ТЭК, формирующее замкнутый круг. Высокие цены на нефть стимулируют инвестиции в капиталоемкую энергетику, а разработка новых источников энергии снижает цены на нефть, что ограничивает инновационный рост.

3) Автор приводит аргументированное обоснование того, что эффективные механизмы косвенного государственного регулирования британского ТЭК позволяют осуществлять сбалансированное государственное регулирование отрасли, постепенно снижая степень ее демонополизации, а также поддерживать возобновляемую энергетику. В экономике Великобритании, относящейся к англосаксонской модели, происходит широкое развитие некоммерческих организаций, способствующих распространению частно-государственного партнерства для поддержания инноваций в энергетике.

4) В результате проведения исследования стратегий ряда энергетических компаний, доказано, что диверсификация бизнеса позволяет избавиться от дополнительных рисков в период колебаний цен на сырье. Такой тип стратегии способствует более стабильной динамике рыночной капитализации, особенно если бизнес инвестирует в инновации. Построена модель парной линейной регрессии для крупнейших британских нефтегазовых компаний, демонстрирующая зависимость их рыночной капитализации от цен на нефть в период мирового экономического кризиса. Рыночная капитализация компаний, применяющих инновации, в меньшей степени подвержена колебаниям цен на нефть. Продемонстрирована неравномерность влияния сырьевых цен на сегменты ТЭК. Впервые доказано, что рыночная капитализация компаний, занимающихся добычей угля, в большей степени подвержена влиянию цен на нефть, чем капитализация нефтегазовых компаний.

5) Автором представлена оценка потенциала сотрудничества топливно-энергетических компаний России и Великобритании и выявлены наиболее перспективные сферы его развития: атомная энергетика, трубопроводный транспорт, подземное хранение газа, разработка

континентального шельфа и инфраструктура СПГ. В работе проанализированы причины, сдерживающие развитие сотрудничества.

Практическая значимость работы. Практическая значимость работы обусловлена возможностью применения результатов исследования на уровне компаний и в макроэкономическом регулировании. Выводы, полученные в результате анализа стратегии крупнейших британских ТНК в топливной энергетике, будут полезны при разработке корпоративных стратегий и проектов по развитию и эксплуатации нефтегазовых месторождений. Для макроэкономики и эффективной реализации экономической политики в России очень важен опыт Великобритании, столкнувшейся в 80-е гг. с «голландской болезнью», а в настоящее время развивающей высокотехнологичную энергетику. Представленные перспективные направления российско-британского сотрудничества по сути являются основой дорожной карты двустороннего развития энергетики посредством взаимовыгодной торговли и международных инвестиций. Выявленные закономерности в британской энергетике представляют собой ценный опыт, который мог бы послужить целям прогнозирования аналогичных тенденций в России.

Материалы диссертации могут быть использованы в университетских курсах бакалавриата «Международная экономика», научном семинаре магистратуры: «Международный бизнес: теория и организационные основы» и спецкурсах магистратуры «Ценообразование в ВЭД», «Модели экономического развития Великобритании».

Апробация диссертации проведена на кафедре мировой экономики экономического факультета МГУ имени М.В. Ломоносова. Результаты исследования, выносимые на защиту, опубликованы в научных журналах и сборниках. Три статьи опубликованы в научных журналах, рекомендованных ВАК: «Международная экономика» и «Вопросы новой экономики». Неоднократно проводились доклады по теме исследования на международных научных конференциях и семинарах. Результаты диссертационного исследования докладывались на XX Международной научной конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Ломоносов-2013» (г. Москва, апрель, 2013) и VI Международной научной конференции «Инновационное развитие экономики России: региональное разнообразие» (г. Москва, апрель, 2013).

Автор принял участие в конкурсе научных работ молодых ученых МГУ имени М.В. Ломоносова по одному из аспектов рассматриваемой тематики: применимости модели американского рынка сланцевого газа в ТЭК Великобритании.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, включающего

155 источников на русском и английском языках, и 12 приложений. В диссертации содержится 20 таблиц и 17 рисунков.

Введение

Глава 1. Развитие британской энергетики в условиях современного мирового экономического кризиса

1.1 Динамика и перспективы развития мировой топливной энергетики в условиях вызовов XXI в.

1.2 Тенденции развития британской энергетики в условиях национального энергетического и мирового экономического кризисов

1.3 Особенности стратегий британских энергетических компаний в условиях кризиса

1.4 Особенности государственной политики в области энергетики на современном этапе

Глава 2. Особенности н перспективы развития различных сегментов британского ТЭК

2.1 Проблемы инвестиционной зависимости в атомной энергетике Великобритании

2.2 Применимость модели американского рынка сланцевого газа в ТЭК В еликобритании

2.3 Инновационное расширение собственной ресурсной базы углеводородов: разработка шельфовых месторождений

2.4 Возобновляемые источники энергии - альтернатива традиционным энергоносителям

Глава 3. Конкурентные преимущества международного сотрудничества России и Великобритании в сфере энергетики

3.1 Международные конкурентные преимущества российской топливной энергетики

3.2 Перспективный формат международного энергетического сотрудничества России и Великобритании

Заключение

Библиография

Приложения

2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Международный рынок энергетики отличается сложной многообразной структурой, на которую оказывают влияние микроэкономические, отраслевые, макроэкономические и институциональные факторы. Современный рынок энергетики испытывает воздействие экономического кризиса, учитывая высокую уязвимость данной отрасли от внешнеэкономической конъюнктуры. Спрос на энергоносители демонстрирует неустойчивость в условиях, когда экономические агенты стремятся избегать долгосрочного планирования. Энергетика является локомотивом мировой экономики, влекущим за собой развитие других отраслей промышленности, и индикатором ее развития. Однако прозрачная связь энергетики с реальным сектором экономики ослабевает, так как показатели энергетики отклоняются от реальных значений под воздействием спекулятивных сделок. Центр влияния на рынок энергетики смещается от США в сторону развивающихся экономик и, главным образом, Китая, благодаря чему риски одностороннего воздействия на рынок ослабевают. Возрастает энергопотребление в развивающихся странах, а в развитых странах оно стабилизируется в связи с ростом энергоэффективности. Неравномерное распределение энергоресурсов на фоне роста энергопотребления вызывает опасения у стран-импортеров и экспортеров энергии по поводу собственной энергетической безопасности. Исчерпание ресурсов толкает компании к инновациям в технологии добычи энергоносителей в сложных условиях, а изощренность технологий подвергает окружающую среду дополнительному риску загрязнения. Совокупность факторов, с которыми столкнулась энергетика в настоящее время, позволяют автору сделать вывод о нарастании энергетического кризиса. Энергетический кризис демонстрирует глобальное влияние на различные страны и регионы, раскрывает необходимость повышения энергоемкости ВВП и инвестиций в высокотехнологичную «зеленую» энергетику. В конечном счете, реализация перспектив, которые «раскрыты» кризисом, во многом зависит от политиков и экономистов.

Великобритания - одна из крупнейших развитых экономик мира, которая смогла избежать «голландскую болезнь» в эпоху высоких объемов добычи энергоносителей в Северном море. Длительная добыча энергоносителей на континентальном шельфе в Северном море заставила сформировать инновационную инфраструктуру, инновационные технологии и экспертное сообщество. В современный мировой экономический кризис страна вступила в качестве нетто-импортера энергии с энергозависимой экономикой. Энергетическая зависимость продолжает усиливаться.

На основе расчетов автора доказано, что объем производства ТЭК Великобритании оказывает незначительное влияние на ВВП (см. рисунок 1), а ВВП отличается высокой энергоемкостью.

Рисунок 1

Динамика реального ВВП и объема производства ТЭК Великобритании в 2004-2011 гг. (% к предыдущему году)

-Динамика реального ВВП, %

-Динамика объема производства ТЭК, % (в стоимостном эквиваленте в ценах 2002 г.) Динамика объема производства ТЭК, % (в натуральном эквиваленте)

Источник: расчеты автора на основе данных Digest of United Kingdom Energy Statistics 2006. - L.: TSO, 2006. Pp.29, 32; Digest of United Kingdom Energy Statistics 2009. - L.: TSO, 2009. Pp.29, 32; Digest of United Kingdom Energy Statistics 2012. - L.: TSO, 2012.

Экономика Великобритании высоко диверсифицирована, что позволяет ей получать доходы от экспорта товаров с высокой добавленной стоимостью. Она нуждается в низких ценах на сырье, а высокие цены, установившиеся в период кризиса, толкают экономических агентов к инновациям.

Автор подчеркивает, что институциональная основа британской энергетики стимулирует ее развитие. Несмотря на англо-саксонскую модель экономики, государство достаточно эффективно использует механизмы регулирования энергетического рынка. На протяжении истории происходит усиление государственного влияния при правительствах лейбористов и развитие частной инициативы при правительствах консерваторов. Продвигаются различные формы частно-государственного партнерства для усиления инновационных стимулов в условиях, когда

11

рыночные стимулы потребления возобновляемых источников энергии невелики. Государственная политика в области энергетики в начале ЗОЯ в. соответствует задачам улучшения экологии, а также поддерживает наукоемкое производство через государственные программы, которые приходят на смену прямому государственному регулированию (налоги, квоты). Автор подчеркивает различную степень государственной поддержки возобновляемой и атомной энергетики в связи с более негативным общественным резонансом в сторону последней.

Ценообразование на энергетическом рынке Соединенного Королевства, как и во всем мире, зависит от американского рынка. Основным ценовым ориентиром на рынке энергоресурсов служит цена на нефть (в основном, марки Brent и WTI).

Уровень импортной зависимости от энергоносителей ежегодно усиливается в стране. Расчеты автора демонстрируют, что возрастающая импортная зависимость от поставляемого природного газа является самой опасной для экономики в связи с увеличивающейся долей топлива в общем объеме потребления энергоносителей, хотя самая высокая импортная зависимость наблюдается по поставкам угля (см. таблицу 1).

Таблица 1

Уровень импортной зависимости ТЭК в 2007-2011 гг., %

Год 2007 2008 2009 2010 2011

Уголь 69 75 78 51 63

Газ 20 26 32 38 44

Нефть 2 9 7 14 26

Итого 21 26 27 28 36

Источник: расчеты автора на основе данных UK Energy in Brief 2012. - L.: Department of Energy and Climate Change, 2012.

Позиции природного газа и нефти в потреблении очень прочные, но в условиях роста энергетической зависимости и высоких цен на углеводороды возрастает использование возобновляемых источников энергии.

Рост импортной зависимости будет продолжаться до тех пор, пока не сформируются одна из двух или обе следующие тенденции: рост энергоэффективности в экономике и/или рост добычи энергоносителей. Реализация первого сценария более вероятна. Автор утверждает, что для решения вопроса импортной зависимости необходимо укрепление энергетической безопасности и улучшение экологии. Проблема решения вопроса энергобезопасности при экологических ограничениях видится в

развитии спроса на атомную энергию и ВИЭ, а также инновациях в добыче «нетрадиционных» видов нефти и газа.

Текущая диверсификация британской энергетики недостаточна, так как она связана лишь с нефтью, газом и углем - высоко рисковыми для Соединенного Королевства источникам энергии. Требуется сочетание высокого индекса разнообразия и низкой доли топливного сырья в потреблении энергоносителей. Высокий уровень разнообразия достигается путем наращивания инвестиций в различные сегменты энергетики. Поиск финансовых средств для инвестиций возможен преимущественно среди инвесторов из развивающихся стран.

Многие компании в условиях кризиса, к сожалению, заменяют диверсификацию транснационализацией и экстенсивным развитием, что не избавляет их от нефтяной зависимости. В диссертации автор рассматривает британские компании-лидеры по рыночной капитализации в нефтегазовом и горнорудном сегментах (см. рисунок 2).

Рисунок 2

Темпы прироста среднеквартальной совокупной капитализации трех компаний-лидеров в нефтегазовой и горнорудной промышленности и темпы прироста среднеквартальных цен на нефть марки Brent по отношению к предыдущему периоду, %

Темп прироста,

%

SO.O 40,0 30,0 20,0 10,0

—♦—Темп прироста совокупной среднеквартальной капитализации трех компаний-лидеров в нефтегазовой ттромыитенностлпо отношем до к предыдущему периоду,

-®-Темп прирост?! совокупной среднеквартальной год капитализации трех компаний-лидеров в горнорудной промышленности по отношению к предыдущему периоду, %

--аг-Темп прироста

среднеквартальной цены на нефть марки Brent по отношению к предыдущему периоду, %

-ьо.о

о.о ю.о -20.0 -30.0 -40,0

Квартал,

Источник: рассчитано автором на основе рейтинга 1Т500 и данных finam.ru (Инвестиционный холдинг «Финам»)

По результатам расчетов, влияние цен на нефть на рыночную капитализацию компаний невысокое, причем более сильное их влияние демонстрируют горнорудные компании. Автор доказывает данный факт на основе модели парной линейной регрессии по ежеквартальной динамике показателей с 2007 по 2012 гг.: для нефтегазовых компаний: уЛ = -1,3 хЛ + 0,4 для горнорудных компаний: уЛ = 1,15хл + 0,73

где ул (зависимая переменная) - среднеквартальная рыночная капитализация, хл (независимая переменная) - среднеквартальная цена на нефть марки Brent.

Различный уровень влияния цен на нефть на нефтегазовые и горнорудные компании объясняется более высокой диверсификацией и вертикальной интеграцией первых компаний по сравнению со вторыми. Стратегия британских энергетических компаний будет устойчива при сохранении косвенной государственной поддержки, а также при наличии спроса на инновации, который имеет место в современных условиях национального рынка.

Цены на нефть влияют на инновационную деятельность участников отрасли. Их высокий уровень в начале кризиса позволил энергетическим компаниям активно коммерциализировать инновационные разработки. В период фазы кредитного сжатия, когда цены на нефть упали более чем в три раза, компаниям пришлось отказаться от ряда амбициозных высокозатратных инновационных проектов. В период кризиса многие нефтегазовые компании Великобритании испытывают не связанные с кризисом явления (преимущественно, с экологическими последствиями), оказывающие влияние на сокращение потенциальных инвестиционных проектов. Расширение использования технологий в бизнес-процессах несет в себе значительные риски. В начале XXI века обращают на себя внимание техногенные катастрофы, влекущие за собой экологические бедствия.

Великобритания является одним из лидеров в сфере НИОКР в ТЭК. Многие новейшие технологические решения были реализованы именно британскими компаниями, в частности в сфере добычи сырья на континентальном шельфе, а также генерации энергии на оффшорных ветряных электростанциях. В целом, в британской энергетике заметную долю занимают возобновляемые источники энергии. За период мирового экономического кризиса в Великобритании выросло применение инновационных разработок в сфере ВИЭ, СПГ и сланцевого газа, что позволяет утверждать о стимулирующем влиянии кризиса на инновационный процесс в энергетике. Однако по расчетам автора, падение потребления традиционных энергоресурсов в период кризиса было компенсировано ростом возобновляемых лишь на 20%.

ТЭК Великобритании первым среди крупных стран-экспортеров энергоносителей реализовал переход от энергетического донорства к энергетической зависимости. Долгосрочное снижение энергетической

зависимости возможно осуществить через внедрение инновационных технологий, стимулирование энергоэффективности, а также развитие атомной энергетики и ВИЭ. Данное направление развития энергетики стимулирует экономический рост и устойчивое развитие на национальном и глобальном уровне.

Одним из важнейших элементов стратегии британских энергетических ТНК являются прямые иностранные инвестиции (ПИИ). Они могут способствовать инновационному росту в отрасли. Однако ПИИ требуют доли собственности и права управления проектами и/или дохода от операционной деятельности. Следовательно, приток инновационных технологий в рамках ПИИ связан с ростом энергетической зависимости экономики Великобритании. Однако если импорт энергоносителей связан с простым оттоком капитала взамен на товары, то иностранные инвестиции фиксируют международное сотрудничество на долгосрочной основе. Преимущества инвестиционной зависимости перевешивают ее недостатки и недостатки импортной зависимости, но данные преимущества достигаются при неукоснительном следовании обоюдовыгодным контрактным обязательствам. Следовательно, британская экономика может использовать иностранные инвестиции для инновационного развития национальной энергетики.

Автор проводит анализ тенденций развития атомной энергетики, разработки шельфовых месторождений, сланцевого газа и ВИЭ для выявления способности каждого сегмента рынка усилить энергетическую независимость экономики.

Атомная энергетика позволяет диверсифицировать используемые источники энергии, снизить энергетическую зависимость и улучшить экологию на основе уже существующих технологий и горизонта планирования. Автор подчеркивает важность государственной поддержки атомной энергетики для инвесторов. Данная отрасль способна усилить энергетическую независимость Соединенного Королевства в долгосрочном периоде. Соотношение инвестиций и требуемого времени на строительство новых АЭС можно назвать благоприятным по сравнению с аналогичными показателями для возобновляемых источников энергии. Недостаток британских технологий в сфере атомной энергетики усиливает возможности иностранных инвесторов, которые с помощью контроля энергогенерации могут оказывать давление на потребителей. В данных обстоятельствах требуется сбалансированное государственное регулирование.

Природный газ в настоящее время является ключевым энергоносителем, эффективно сочетающий относительно низкую себестоимость производства энергии и низкий уровень возможного ущерба для экологии. Наиболее быстрое решение проблемы энергетической безопасности возможно с помощью внедрения инновационных технологий добычи природного газа. Великобритания переживает бум потребления

природного газа, в то время как внутренняя добыча этого вида топлива сокращается, а импортная зависимость от него является самой чувствительной для экономики.

Исследование и разработка шельфовых месторождений, особенно на Крайнем Севере, экстенсивно расширяют торгово-инвестиционные возможности сотрудничества британских компаний и позволяют опираться на богатую сырьевую базу в поставках энергоносителей. Однако нынешний уровень развития технологий не позволяет осуществлять их добычу в Арктике с учетом экологических требований. Многие компании не готовы осуществлять инвестиции в проекты, в которых не реализуема борьба с экологическим ущербом.

В отличие от сланцевой революции, произошедшей в США, добыча сланцевого газа в Великобритании вызывает много неопределенностей. Американская сланцевая революция не может быть перенесена в Великобританию. Скорее всего, в Соединенном Королевстве развитие добычи сланцевого газа примет эволюционный характер, а себестоимость добычи будет постепенно снижаться вместе с развитием инновационных технологий и ростом конкурентного рынка в сервисном сегменте. Реализация перспектив будет зависеть от бизнеса, государства и тенденций мировой экономики.

В краткосрочном и среднесрочном периоде в Великобритании усилятся позиции экспортеров газа, в том числе России (за счет трубопроводного транспорта) и США (за счет поставок сжиженного сланцевого газа). В долгосрочном периоде снижение стоимости природного газа на британском рынке не сможет повлечь кардинальных изменений в отрасли, но снизит зависимость от импортного топлива.

Автор рассчитывает величину эластичности спроса на электроэнергию по цене на каждый год относительно предыдущего периода (см. таблицу 2).

Таблица 2

Эластичность спроса на электроэнергию по цене в Великобритании

в 1990-2012 гг.

1990 2000 2008 2009 2010 2011 2012

Изменение цен по сравнению с предыдущим периодом, % [1] -29 78,7 6,3 -10,5 0,8 3,3

Изменение потребления по сравнению с предыдущим периодом, % [2] 9,9 -3,9 -6,3 2,5 -6,7 2,1

Эластичность спроса по цене относительно предыдущего периода [2]/[1] -0,34 -0,05 -1 -0,24 -8,38 0,64

Источник: расчеты автора на основе данных UK Energy in Brief 2013. - L.: Department of Energy and Climate Change, 2013.

Неэластичный спрос делает важным конкурентные преимущества энергоносителей в борьбе за потребителя. Основа конкурентных преимуществ - себестоимость производства электроэнергии в зависимости от энергоносителей, а, значит, существенное использование ВИЭ произойдет при значительном удешевлении производства электроэнергии из них. Развитие ВИЭ находится в настоящее время на таком этапе, что рынок не способен в достаточной степени в денежном эквиваленте оценить положительные экстерналии от их использования.

Наряду с привлечением инноваций из зарубежа, Великобритания также экспортирует инновационные технологии. Британские инновации в энергетике применяются во всем мире. В свою очередь, инновационная среда Великобритании питается за счет экспорта технологий в области ТЭК за рубеж. Международные инвестиционные потоки в инновационной среде энергетики являются мощнейшим фактором выхода из кризиса. Благодаря высоким накопленным профицитам государственных нефтегазовых компаний развивающихся стран, спрос на инновации остается достаточно устойчивым. Обратные финансовые потоки из развивающихся стран в Великобританию и отдача от инвестиций способны сгладить финансовые дисбалансы в энергетическом секторе страны, дав возможность выйти из кризиса с меньшими потерями при качественно новой структуре отрасли.

Россия является ключевым участником энергетического рынка и нетто-экспортером энергии. В долгосрочном периоде Россия может столкнуться с дефицитом энергоносителей, залегающих на легкодоступных месторождениях. В перспективе разработка энергоносителей переместится в регионы с тяжелыми географическими и климатическими условиями. Добытый продукт в перспективе будет требовать всё большей дополнительной переработки, а, значит, топливная энергетика не может обойтись без дополнительных инновационных разработок в сфере средств добычи. Именно наибольший прирост добычи энергосырья в России должен произойти за счет использования инновационных методов извлечения полезных ископаемых, в том числе на шельфовых месторождениях. В противном случае, без использования инноваций добыча полезных ископаемых будет снижаться. НИОКР в рамках топливной энергетики дают стимулирующий эффект в развитии машиностроения, смежных отраслей и всей экономики в целом. Рост НИОКР в провоцирующей «голландскую болезнь» отрасли способен сдержать ее развитие, снизить долю ТЭК в экономике и способствовать ее диверсификации за счет эффекта роста в других отраслях. Сложившийся монополистический уклад рынка топливной энергетики в России характеризуется недостатком широкого доступа инноваций в топливную энергетику. Отсутствует необходимая гибкость в условиях региональных и глобальных трансформаций рынка. Открываются новые месторождения энергоносителей, а также видоизменяется система ценообразования. В

свою очередь, международное инвестиционное сотрудничество приводит к более широкому использованию мировых научно-технических достижений, позволяя на основе конкуренции производить отбор наиболее эффективных и применимых для России инноваций. Размеры российского рынка топливной энергетики и высокий объем запасов энергоносителей привлекают иностранных инвесторов, что создает дополнительный потенциал развития национальной экономики. Растет качество институтов развития, способствующих формированию благоприятного инвестиционного климата и прозрачности бизнес-процессов. В настоящее время, несмотря на инвестиционный рост в ТЭК, их структура и вклад в модернизацию отрасли не приводят к кардинальному обновлению экономики.

Одним из значимых стимулов развития инноваций может стать международное инвестиционное сотрудничество. Внешние источники инноваций при прагматичном сотрудничестве позволят развивать российский инновационный потенциал на мировом уровне, используя накопленный зарубежный опыт. Реализация взаимного инновационного обмена между российскими и зарубежными компаниями необходима и возможна на паритетных условиях, так как российские компании обладают рядом уникальных технологий и богатым опытом в отдельных сегментах энергетики, в особенности в атомной энергетике, в сфере подземного хранения газа и нефтегазотранспортной инфраструктуре. Однако вышеуказанные конкурентные преимущества недостаточны для структурных изменений отрасли. Самые актуальные направления трансформации национальной топливной энергетики - это разработка шельфа и развитие систем СПГ. Развитие инвестиционного сотрудничества с использованием наилучших технологических достижений значительно укрепит конкурентоспособность российской экономики.

Британские энергетические компании и британская энергетика являются одними из наиболее подходящих партнеров для сотрудничества с Россией в силу симбиоза собственных целей. Если британский рынок нуждается в технологиях, по которым Россия имеет конкурентные преимущества, то отечественный ТЭК может принять от британских компаний их лучшие технологические решения. Итак, наиболее перспективными направлениями развития российско-британского инвестиционного сотрудничества в инновационной энергетике в условиях мирового экономического кризиса являются со стороны России - атомная энергетика, трубопроводный транспорт, подземное хранение газа, а со стороны Соединенного Королевства - разработка континентального шельфа и инфраструктура СПГ. С одной стороны, данные направления сотрудничества позволяют придать развитию российского ТЭК более инновационный характер, постепенно излечивая «голландскую болезнь» экономики; с другой стороны, они усиливают энергетическую

безопасность Великобритании и минимизируют экологический ущерб, способствуя устойчивому развитию экономики. Взаимовыгодная польза от технологических инвестиций может способствовать более динамичному экономическому росту и скорейшему выходу из мирового финансового кризиса. Несмотря на кризис, энергетический сектор экономики Великобритании остается наиболее сбалансированной структурой среди развитых экономик мира.

3. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИОННОГО

ИССЛЕДОВАНИЯ

1) Совокупность тенденций, характеризующих современную мировую экономику, позволяет утверждать о нарастании глобального кризиса в энергетике. Усиление кризисных тенденций в свою очередь открывает перспективы для развития высокотехнологичной энергетики в странах-импортерах энергии, к которым относится и Великобритания.

2) Автор выявил замкнутую связь между ценой на нефть и инвестициями в инновации в энергетике, когда активность компаний в сфере инноваций колеблется вместе с ценами на нефть. В более крупном, макроэкономическом, масштабе ВВП Великобритании не характеризуется высокой зависимостью от цен на энергоносители, что выражается в отсутствии значимой корреляции между трендами ВВП и ТЭК. Анализ низкой доли ТЭК в ВВП позволяет сделать вывод о низкой энергоемкости британской экономики. В отраслевом масштабе уровень цен на нефть формирует стоимостной объем производства ТЭК. Корреляция между количественным объемом добычи энергоносителей и уровнем цен на нефть практически отсутствует, так как на объем добычи оказывает влияние, в первую очередь, исчерпание запасов энергоносителей. Автор приводит сценарии развития британской экономики, способствующие снижению ее импортной зависимости, заключающиеся в росте энергоэффективности и/или росте добычи энергоносителей. Реализация первого сценария более вероятна, причем энергоэффективность должна повышаться с помощью домохозяйств и транспорта - основных потребителей энергии, на которые приходится крупнейшая доля выброса парниковых газов. Для решения вопроса импортной зависимости необходим поиск сбалансированного решения двух главных вызовов: энергетической безопасности и улучшения экологии. Исследование структуры производства и потребления энергоносителей приводит к выводу о недостаточности текущей диверсификации британской энергетики, причем наибольший риск несет в себе дефицит национального производства природного газа. Сравнение различных направлений специализации британского ТЭК позволило определить его конкурентные преимущества. За период мирового экономического кризиса в Великобритании выросло применение инновационных разработок в сфере ВИЭ, СПГ и сланцевого газа, что подтверждает некоторое позитивное влиянии кризиса на развитие энергетики. Добыча сланцевого газа в Великобритании вызывает много неопределенностей. Скорее всего, развитие добычи сланцевого газа примет эволюционный характер в Соединенном Королевстве, а себестоимость добычи будет постепенно снижаться вместе с развитием технологий и ростом конкурентного рынка в сервисном сегменте. Неэластичный спрос на ВИЭ по цене традиционных энергоносителей

демонстрирует необходимость развития конкурентоспособности ВИЭ. Автор доказывает, что из многочисленных направлений развития энергетики разработка шельфа с помощью новейших технологий, атомная энергетика, а также генерация энергии на оффшорных ветряных электростанциях являются перспективными с точки зрения сочетания энергетической безопасности и экологии. В долгосрочной перспективе на отраслевом уровне британские энергетические компании столкнутся с новыми вызовами, когда потребители будут отказываться от использования традиционных видов энергии в пользу возобновляемых источников энергии. Анализ динамики замещения традиционных видов топлива возобновляемыми подтверждает способность Соединенного Королевства к 2040 г. достигнуть доли 40% в производстве энергии из возобновляемых источников.

3) Исследование инструментов государственной политики в области ТЭК, проведенное автором, продемонстрировало, что активное применение методов косвенного регулирования в Великобритании, способствует конкуренции, развитию частно-государственного партнерства и формирует благоприятный инвестиционный климат для выработки ВИЭ.

4) Требуется сочетание проектов различной направленности в бизнесе крупных ТНК. Автором доказано, что рыночная капитализация компаний, применяющих инновации, в меньшей степени подвержена колебаниям цен на нефть. Финансовые средства для инвестиций могут быть найдены преимущественно в развивающихся странах. Представленная автором модель парной линейной регрессии доказывает, что горнорудные компании в период мирового экономического кризиса в большей степени, чем нефтегазовые компании подвергаются влиянию ценовых колебаний.

5) На основе систематизации конкурентных преимуществ России и Великобритании в топливной энергетике выявлены наиболее перспективные направления развития российско-британского инвестиционного сотрудничества: атомная энергетика, трубопроводный транспорт, подземное хранение газа, разработка континентального шельфа и инфраструктура СИГ. С одной стороны, данные направления сотрудничества позволяют внедрить инновационные технологии в российский ТЭК, постепенно излечивая «голландскую болезнь» экономики; с другой стороны, они усиливают энергетическую безопасность Великобритании и минимизируют экологический ущерб, способствуя устойчивому развитию экономики. Взаимовыгодная польза от технологических инвестиций может способствовать более динамичному экономическому росту и скорейшему выходу из мирового финансового кризиса. Несмотря на кризис, энергетический сектор экономики Великобритании остается одной из наиболее сбалансированных структур среди развитых стран мира.

4. НАУЧНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

По теме диссертации автором опубликовано 7 научных работ. Статьи в журналах из перечня рецензируемых научных изданий, в которых должны быть опубликованы основные научные результаты диссертаций на соискание ученой степени кандидата наук, на соискание ученой степени доктора наук:

1) Тарасов А. Особенности влияния мирового финансового кризиса на инновационные процессы и международное инновационное сотрудничество в энергетике России и Великобритании // Вопросы новой экономики. №2 (26), 2013. - с.35-41.

2) Тарасов А. Рынок сланцевого газа в Великобритании - фактор конкуренции на энергетическом рынке Европы // Международная экономика. №11, 2012. - с.74-80.

3) Тарасов А. Энергетика Великобритании в условиях мирового экономического кризиса и перспективы ее развития // Международная экономика. №4, 2013. - с. 41-46.

Статьи в прочих научных изданиях:

1) Тарасов А. Особенности инвестиционной привлекательности атомной энергетики Великобритании в условиях мирового экономического кризиса // Некоторые черты развития современной мировой экономики. Сборник научных работ молодых ученых кафедры мировой экономики Экономического факультета МГУ имени М.В. Ломоносова / Под ред. д.э.н. проф. Касаткиной Е.А., к.э.н. Градобоева В.В. - М.: МАКС Пресс, 2013. - с.310-324.

2) Тарасов А. Особенности тактики американских и британских компаний в России в период мирового экономического кризиса 20082009 гт. // Инновационное развитие в современных рыночных условиях: Сборник научных работ / Под ред. Герасименко В.В., Градобоева В.В. - М.: МАКС Пресс, 2009. - с. 129-142.

3) Тарасов А. А. Развитие британской возобновляемой и атомной электроэнергетики: тенденции и перспективы. - М.:МАКС Пресс, 2013.-28 с.

4) Тарасов А. Топливно-энергетический комплекс Великобритании в современных условиях // Некоторые аспекты развития мировой экономики в современных условиях: Сборник научных работ / Под ред. Касаткиной Е.А., Демихова В.Ю., Градобоева В.В. - М.: МАКС Пресс, 2011.-с. 181-210.

Напечатано с готового оригинал-макета

Подписано в печать 03.12.2014 г. Формат 60x90 1/16. Усл.печл. 1,0. Тираж 70 экз. Заказ 280.

Издательство ООО "МАКС Пресс" Лицензия ИД N 00510 от 01.12.99 г. 119992, ГСП-2, Москва, Ленинские горы, МГУ им. М.В. Ломоносова, 2-й учебный корпус, 527 к. Тел. 8(495)939-3890/91. Тел./факс 8(495)939-3891.