Создание оптимальной валютной зоны российского рубля тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Создание оптимальной валютной зоны российского рубля"

На правах рукописи

УДК 336.744 Б-811

БОНДАРЕНКО

Андрей Александрович ^^^

СОЗДАНИЕ ОПТИМАЛЬНОЙ ВАЛЮТНОЙ ЗОНЫ РОССИЙСКОГО РУБЛЯ

Специальность 08.00.14. - Мировая экономика

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2004

Диссертация выполнена на кафедре финансов и валютно-кредитных отношений Всероссийской академии внешней торговли

Научный руководитель

Официальные оппоненты:

кандидат экономических наук, доцент

Масюкова Татьяна Дмитриевна

доктор экономических наук, профессор

Супян Виктор Борисович

кандидат экономических наук Чеботарева Елена Дмитриевна

Ведущая организация: Институт мировой экономики и

международных отношений РАН

Защита состоится 19 февраля 2004 г. в 14-00 часов на заседании диссертационного совета по присуждению ученой степени кандидата экономических наук во Всероссийской академии внешней торговли по адресу: 119285, Москва, ул. Пудовкина, д. 4а, аудитория 202.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Всероссийской академии внешней торговли.

Автореферат разослан " /Т января 2004 г.

Ученый секретарь диссертационного Совета кандидат экономических наук, доцент

Пстыго В.И.

2°1220 I- ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ.

Актуальность исследования. В XX веке, в связи с беспрецедентным увеличением объемов торговли товарами и услугами, а также трансграничных потоков капитала, мировое сообщество было вынуждено осуществить поэтапный отказ от золотых стандартов национальных валют. Окончательная отмена золотого содержания денежных единиц была юридически закреплена на Ямайской валютной конференции в 1976 году. Для мировой валютной системы (МВС) подобный шаг означал потерю универсального платежного средства для осуществления международных расчетов. Попытки создания новых международных денег (СДР, коллективные валюты) не увенчались успехом. Вследствие этого, функцию международных платежных средств в рамках современной МВС выполняют национальные валюты. Подобная особенность современной мировой валютной системы приводит к крайне неоднозначным последствиям для национальных хозяйств, вовлеченных в международные экономические отношения (МЭО).

Страны-эмитенты валют, обсуживающих международные расчеты, получают значительные преимущества при участии в МЭО для осуществления расчетов прочие субъекты мирового хозяйства вынуждены приобретать денежные единицы данных государств, расплачиваясь за них реальными товарами и услугами. Другими словами, страны-эмитенты международных валют получают беспроцентный кредит при перемещении национальных денежных средств за пределы своей экономики. Для данной категории государств значительно удешевляется доступ к международным финансовым ресурсам. Это обусловлено тем, что финансовые инструменты фондовых рынков этих государств, номинированные в высоколиквидных валютах, наиболее привлекательны для международных кредиторов и инвесторов.

Борьба за преимущества, получаемые странами-эмитентами международных валют, а также объективная нб международных расчетов ограниченным

гом х

С. Петер 03

высоколиквидных валют привели к конкуренции и вытеснению с мировых товарных и фондовых рынков большинства национальных валют. Данный процесс способствовал формированию в современной МВС жесткой иерархии национальных денежных единиц, в рамках которой функционируют ключевые (доллар США, евро, иена, фунт стерлингов), международные (канадский доллар, шведская крона и др.), внутренние (турецкая лира, польский злотый и т.д.) и замкнутые валюты (эфиопский быр и т.д.).

Статус валюты отражает степень ее использования в международных расчетах. Чем меньше объем операций, совершаемых на международных товарных и фондовых рынках в той или иной валюте, тем ниже эффективность от участия страны-эмитента данной денежной единицы в МЭО, тем дороже доступ к иностранным финансовым ресурсам, тем больше страна выступает в качестве кредитора государств, эмитирующих ключевые валюты. Жесткость структуры сложившейся мировой валютной системы привела к тому, что за последние несколько десятков лет лишь несколько стран смогли повысить международный статус своей валюты (например, Сингапур).

Теоретические разработки ведущих научных школ (в первую очередь, кейнсианцев и неоконсерваторов), направленные на оптимизацию современной МВС и создание равных для всех стран условий, не смогли устранить существующие противоречия. В то же время, начиная с конца 60-х гг. XX века ряд европейских, американских и японских экономистов - Р. Манделл, Р. МакКиннон, П. Кенен, Дж. Инграм, Дж. Флеминг, У. Корден, И. Ишияма, Г. Хаберлер и другие, работали над концепцией повышения статуса национальных валют в рамках существующей мировой валютной системы. Их разработка, получившая позже название теории оптимальных валютных зон (ТОВЗ), позволяет, в случае успешного применения, создать государству (или группе государств) экономический регион, на базе которого будет функционироватьнезависимая валютная зона. Теоретические выкладки разработчиков ТОВЗ получили свое подтверждение при создании

оптимальной валютной зоны евро. Большинство стран, вошедших в данную валютную зону, эмитировали валюты, обладавшие статусом международных, а некоторые - внутренних. Новая валюта Евросоюза не только является ключевой, но и начинает успешно вытеснять доминирующую валюту международных расчетов - доллар США.

Согласно указанной иерархии, российский рубль является внутренней валютой. Масштабы интеграции экономики России в МЭО делают задачу повышения эффективности участия в международном разделении труда одним из первоочередных условий интенсивного и стабильного развития ее национального хозяйства. Как показывает мировая практика, повышение статуса национальной валюты является одним из наиболее эффективных инструментов для достижения указанной цели. Повышение статуса российского рубля до уровня международной валюты позволит вытеснить иностранные валюты в качестве средства накопления, сбережения и обращения из внутреннего рынка, перевести значительную часть расчетов по экспортно-импортным операциям в национальную валюту, а также облегчить доступ к товарным и фондовым рынкам стран СНГ.

Теоретическая и практическая актуальность проблематики обусловили выбор темы диссертационного исследования.

Степень изученности проблемы. Основополагающей базой для исследования стали труды зарубежных и отечественных специалистов, работы которых явились заметным вкладом в научные исследования особенностей формирования и функционирования мировой валютной системы. Среди российских ученых необходимо отметить С.А. Бартенева, А.С. Белорусова, О.В. Буторину, Т.Д. Валовую, СИ. Долгова, И.Г. Доронина, И.С. Королева, Л.Н. Красавину, Т.Д. Масюкову, СР. Моисеева, В.А. Орешкина, Д.В. Смыслова, В.Б. Супяна, И.П. Фаминского, Ю.В. Шишкова, Н.П. Шмелева и других.

Анализ трудов представителей мировых экономических школ позволил сделать вывод, что наиболее эффективной и практически значимой концепцией по повышению международного статуса национальной валюты

является теория оптимальных валютных зон. В то же время, несмотря на значительный объем теоретических работ по указанной проблематике, а также опыт прикладного использования ТОВЗ при создании Евросоюза, некоторые аспекты теории нуждаются в дальнейшем усовершенствовании. Так, отсутствие практических рекомендаций по количественной и качественной оценке соответствия экономического региона оптимальной валютной зоне признается самими разработчиками и является серьезным препятствием для широкого использования ТОВЗ в мировой экономике.

Сдерживающим фактором адаптации ТОВЗ к национальному хозяйству России стала экстраполяция отечественными экономистами опыта создания Евросоюза и повышения международного статуса евро на все СНГ в целом. Дивергенция макроэкономических показателей стран, входящих в СНГ, делала проводимые исследования неприменимыми практически, по крайней мере, в условиях современного развития стран Содружества.

Вместе с тем, отечественные экономисты не рассматривали возможность создания оптимальной валютной зоны на территории отдельно взятой России. В то же время, разработчики ТОВЗ, и, в первую очередь Р. Манделл, считали Евросоюз скорее исключением, чем правилом среди стран, имеющих предпосылки для реализации этой теории. Так, самой развитой оптимальной валютной зоной в мировой науке признаны США.

Необходимость повышения статуса российского рубля до уровня международной резервной валюты потребовала нового исследования возможности создания ОВЗ на территории РФ, опирающегося не только на опыт создания евро, но на всю накопленную теоретическую и практическую базу построения оптимальных валютных зон в мире.

Цель и задачи исследования. Целью данного исследования является оценка возможности построения оптимальной валютной зоны российского рубля.

Для реализации поставленной цели потребовалось решение следующих задач:

- обоснованный отбор критериев ОВЗ, необходимых и достаточных для проведения оценки валютной зоны на оптимальность на основе критического анализа разработок теории оптимальных валютных зон мировыми экономическими школами;

сравнительный анализ практического опыта построения и функционирования ОВЗ ведущих экономик мира - США,. Евросоюза, Японии и Китая, для выбора и получения статистической, аналитической и фактологической базы данных, характеризующей действующие ОВЗ;

- разработка методических рекомендаций по оценке возможности построения оптимальной валютной зоны на базе экономического региона;

- практическое применение методических рекомендаций по оценке возможности построения оптимальной валютной зоны российского рубля.

Объектом исследования являются существующие и формирующиеся оптимальные валютные зоны мировой экономики.

Предмет исследования. Предметом исследования является разработка и практическое применение методических рекомендаций по оценке возможности построения оптимальной валютной зоны российского рубля.

Теоретическая и методическая база исследования. Теоретической и методической базой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых по мировой экономике, мировой валютной системе, оптимальным валютным зонам, а также национальному хозяйству РФ.

Основополагающее значение имеют научно-исследовательские работы, выполненные в Институте мировой экономики и международных экономических отношений РАН, Институте США и Канады РАН, Институте Европы РАН, Институте Дальнего Востока РАН, Всероссийском научно-исследовательском конъюнктурном институте, Всероссийском научно-исследовательском институте внешнеэкономических связей, Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации, Всероссийской академии внешней торговли, Московском государственном институте международных отношений (университете).

Информационную основу составляют официальные статистические и аналитические материалы министерств и ведомств Российской Федерации, США, ЕС, Японии, Китая, а также данные МВФ.

Нормативной базой выполненного исследования стали Конституция и федеральные законы Российской Федерации, а также документы международных организаций. Решение поставленных проблем выполнено с позиций комплексного подхода к разработке методических рекомендаций по оценке соответствия экономического региона оптимальной валютной зоне. При этом используется системный анализ макроэкономических показателей созданных и формирующихся ОВЗ; экономико-статистические методы расчета и оценки, а также сравнительный анализ экономических показателей национального хозяйства РФ и существующих ОВЗ.

Научная новизна и положения, выносимые на защиту. Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке и обосновании методических рекомендаций по оценке возможности построения оптимальной валютной зоны российского рубля.

При выполнении исследования были получены результаты, отвечающие, по мнению автора, требованиям к научной новизне работы, которые выносятся на защиту:

- проведен критический анализ разработок ТОВЗ мировыми экономическими школами. Осуществлен и обоснован выбор критериев оптимальности валютной зоны;

- выдвинуто и обосновано концептуальное предложение использовать теорию оптимальных валютных зон применительно к экономике Российской Федерации;

- осуществлена выборка статистической, аналитической и фактологической информации, характеризующей практику создания и функционирования оптимальных валютных зон ведущих мировых экономик - США, Евросоюза, Китая и Японии;

- разработаны методические рекомендации по оценке возможности построения оптимальной валютной зоны на базе экономического региона,

применительно к России, вместе с тем, рекомендации носят универсальный характер. Рекомендации формализованы в виде алгоритма применения в логической последовательности критериев оптимальности; на основе разработанных методических рекомендаций и собранных экономических данных произведена оценка и сделан вывод о соответствии экономики России параметрам ОВЗ по ряду основных критериев оптимальности.

Практическая ценность. Проведенное исследование показало применимость и перспективность использования ТОВЗ для повышения международного статуса и создания оптимальной валютной зоны российского рубля.

Анализ зарубежного опыта построения и функционирования ОВЗ выявил, что, в случае успешного воплощения положений теории, экономика РФ получит значительный источник для ускорения своего развития. Повышение статуса национальной денежной единицы позволит повысить эффективность отечественной кредитно-денежной системы, увеличить объем преимуществ, извлекаемых российским государством и субъектами его хозяйствования от участия в МЭО, а также значительно интенсифицировать интеграционные процессы России с другими странами СНГ.

Апробация и реализация работы. Предлагаемые методические рекомендации по оценке возможности построения оптимальной валютной зоны российского рубля, а также результаты исследования опыта построения ОВЗ Евросоюза и США рассмотрены Комитетом Совета Федерации по бюджету Федерального Собрания Российской Федерации и используются в деятельности Комитета в рамках комплексных мер, принимаемых по повышению международного статуса российского рубля.

Научные разработки по построению оптимальной валютной зоны российского рубля рассмотрены и рекомендованы к использованию Отделом валютных операций Главного управления федерального казначейства Министерства финансов РФ. Кроме того, методические рекомендации приняты к использованию Минфином России при выработке решений в

области бюджетной и налоговой политики, а также в процессе казначейского исполнения федерального бюджета Российской Федерации.

Материалы проведенного исследования могут быть использованы при чтении лекций в ВУЗах и на факультетах, готовящих студентов и слушателей по специальности "Мировая экономика", "Экономика", "Международные экономические отношения", а также при подготовке учебников и учебных пособий данной специализации.

Наиболее важные теоретические положения и их прикладные аспекты, а также практические результаты проведенного научного исследования использованы в учебном процессе во Всероссийской академии внешней торговли (ВАВТ) в курсах "Международные расчеты и валютно-кредитные отношения", "Финансы, деньги, кредит и банки", "Финансы и кредит". Отдельные разработки автора вошли в учебное пособие ВАВТ: сборник учебно-методических материалов по курсу "Финансы и кредит". Основные положения диссертации обсуждались на научно-практической конференции студентов и аспирантов ВАВТ, на III Международной научно-практической конференции Московского государственного лингвистического университета "Экономические интересы России в контексте современных процессов интернационализации мирового хозяйства", на научно-практической конференции Института международных экономических связей, на научных семинарах и заседаниях кафедры финансов и валютно-кредитных отношений ВАВТ.

Все результаты внедрения и использования данных проведенного исследования подтверждены соответствующими документами.

Публикации. Основные научные положения, изложенные в диссертации и выносимые на защиту, опубликованы в пяти работах общим объемом 3,5 п.л. Список публикаций приведен в конце автореферата.

Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений. Структура работы по главам такова:

Главы Параграфы

1. Мировая валютная система (МВС) и теоретические разработки по ее оптимизации 1.1. Этапы становления и проблемы современной МВС

1.2. Теоретические разработки по оптимизации МВС. Теория оптимальных валютных зон

2.0птимальные валютные зоны как эмитенты ключевых валют 2.1. США как старейшая оптимальная валютная зона

2.2. Формирующиеся оптимальные валютные зоны Японии и Китая

2.3. Евросоюз как пример создания оптимальной валютной зоны на базе нескольких независимых государств

3.Методические и практические основы построения оптимальной валютной зоны российского рубля 3.1. Разработка методических рекомендаций по оценке возможности построения оптимальной валютной зоны российского рубля

3.2. Практические основы применения критериев оптимальности к РФ

Основной текст диссертации изложен на 157 машинописных страницах; список литературы состоит из 191 наименования.

II. СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ.

Во введении обоснована актуальность темы, сформулированы цели, задачи, а также определена теоретическая и методическая база исследования, указана научная новизна и практическая значимость работы.

В первой главе проанализированы этапы развития и особенности современного состояния мировой валютной системы с позиций эволюции международных средств платежа.

Проведенный анализ позволил заключить, что в настоящее время в мировой валютной системе отсутствует универсальное средство платежа. Данная ситуация вынуждает использовать в качестве мировых денег национальные валюты, что, с одной стороны, является причиной нестабильности МВС, ввиду имманентной неспособности национальных

валют служить средством международных расчетов, с другой стороны, создает условия для дифференциации степени участия валют в международных экономических отношениях.

В условиях современной МВС, вследствие конкурентной борьбы валют, сложилась их жесткая иерархия, что нашло свое отражение в Договоре о МВФ от 1978 года.

Произведен критический анализ разработок мировых экономических школ: кейнсианцев и неоконсерваторов - по созданию нового универсального средства международных расчетов, призванного минимизировать деструктивное, вследствие сложившейся иерархии валют, воздействие мирового хозяйства на национальные экономики. Несмотря на то, что практическая реализация отмеченных теоретических разработок (СДР, коллективные валюты) не позволила достичь поставленной цели, накопленный теоретический и практический опыт был использован как фундамент для построения теории оптимальных валютных зон. В отличие от авторов предыдущих разработок, создатели ТОВЗ не пытались предложить механизм по созданию равных возможностей для всех национальных валют при международных расчетах, а предлагали технологию по получению максимальных преимуществ из сложившихся принципов работы МВС, путем повышения международного статуса отдельных валют.

Достижение данной цели виделось разработчикам теории в создании оптимальной валютной зоны, то есть экономического региона, обладающего сравнительной внутренней мобильностью и внешней иммобильностью факторов производства, товаров и услуг, а также характеризующегося едиными и взаимодостаточными сферами производства и потребления.

Автор обосновал тезис о том, что национальное хозяйство Российской Федерации по своим основным характеристикам (природные ресурсы, уровень развития и степень диверсифицированности производства, численность и квалификация населения, емкость внутреннего рынка) является самостоятельным экономическим регионом. Данный вывод

позволил предположить, что Россия имеет предпосылки для формирования оптимальной валютной зоны на базе своего национального хозяйства.

С целью разработки инструментария по количественной и качественной оценке возможности построения оптимальной валютной зоны российского рубля на базе национального хозяйства РФ, автором были исследованы, отобраны и систематизированы основные положения, положенные в основу ТОВЗ, и получившие в мировой экономической науке название критериев оптимальности.

В результате анализа разработок создателей ТОВЗ из ряда предложенных ими критериев были выбраны следующие: гибкость цен и заработной платы, мобильность факторов производства, фискальный федерализм, степень торговой открытости экономики, инфляционная конвергенция, политическая интеграция. В основу отбора автором были положены принципы внутренней непротиворечивости, комплиментарности, необходимости и взаимодостаточности. Автор обосновал причины исключения из отобранной совокупности таких критериев как интеграция финансовых рынков, диверсификация производства и потребления и ряд других.

Выбранные критерии позволяют системно оценить соответствие экономического региона — России, оптимальной валютной зоне. Обоснованный и отобранный теоретический инструментарий, а также разработанные методические рекомендации по его практическому применению носят универсальный характер и могут быть использованы для анализа любого экономического региона.

Во второй главе был проведен критический анализ функционирования ведущих экономик мирового хозяйства - США, Евросоюза, Японии и Китая. Получена оценка их макроэкономических показателей с позиций ТОВЗ, а также собраны необходимые статистические, аналитические и фактологические данные, позволяющие выявить количественную и качественную характеристику макроэкономических показателей действующей оптимальной валютной зоны.

В рамках данного исследования было установлено, что США являются старейшей и наиболее совершенной из существующих на настоящий момент оптимальных валютных зон. В то же время, несмотря на почти вековую историю ОВЗ американского доллара, ряд макроэкономических характеристик данной страны не до конца соответствует логике критериев оптимальной валютной зоны (например, инфляционная конвергенция).

Анализ опыта Японии выявил последствия экономической политики государства, направленной на развитие преимущественно реального сектора экономики, без уделения должного внимания финансовому сектору в целом, и вопросу формирования валютной зоны в частности.

Анализ перспектив создания ОВЗ иены показал, что трансформация национального хозяйства Японии в оптимальную валютную зону возможна только после интеграции данной страны с новыми индустриальными-странами; Дальнего Востока и Юго-Восточной: Азии в рамках единого экономического региона и реализуема в долгосрочном периоде.

Исследование формирующейся ОВЗ Китая позволило сделать вывод, что несмотря на ряд значительных успехов, оптимальная валютная зона юаня находится только в начале своего становления. Отсугствие эффективной системы фискального и политического федерализма, крайне невысокая степень торговой открытости регионов Китая, а также ряд других обстоятельств, не только не позволяют говорить о распространении оптимальной валютной зоны юаня за пределы страны-эмитента, но и о ее полноценном функционировании в рамках национальной экономики.

Анализ оптимальной валютной зоны Евросоюза позволяет сделать вывод о значительной подготовительной работе, предшествующей созданию ОВЗ, об объеме и характере ресурсов, необходимых для реализации данной цели, а также оценить масштаб преимуществ, извлекаемых экономическим регионом в случае успешной реализации проекта.

Проведенный критический анализ ведущих экономик мира показал, что две из них- США и Евросоюз, можно отнести к зрелым, сформировавшимся оптимальным валютным зонам. На основе критического сопоставления

динамики макроэкономических показателей данных экономик, их количественных значений были получены аналитические данные, которые используются в данной работе в качестве "эталонных" при оценке соответствия экономики России оптимальной валютной зоне.

В третьей главе представлена разработка методических рекомендаций по оценке возможности построения оптимальной валютной зоны российского рубля. Предложенный на основе анализа ТОВЗ теоретический инструментарий, а также отобранные статистические, аналитические и фактологические данные по созданным и функционирующим ОВЗ США и Евросоюза позволили выработать подход к сопоставлению необходимых макроэкономических характеристик на соответствие ОВЗ. В формализованном виде предлагаемые методические рекомендации можно представить в виде алгоритма (рис. 1).

На основе проведенного критического анализа экономической сущности шести отобранных критериев автор выявил следующую закономерность. Самый первый критерий - гибкость цен и заработной платы, является универсальным и самодостаточным. Каждый из остальных пяти критериев: мобильность факторов производства, фискальный федерализм, степень торговой открытости экономики, инфляционная. конвергенция и политический федерализм - характеризует отдельные макроэкономические показатели оптимальной валютной зоны, но может свидетельствовать о соответствии экономического региона статусу ОВЗ в целом только в совокупности применения с остальными критериями.

Автор выявил, что динамика темпов инфляции и роста заработной платы во всех субъектах оцениваемого экономического региона является неопровержимым свидетельством его соответствия всем остальным критериям оптимальной валютной зоны. Единство уровней каждого из отмеченных макроэкономических показателей по всей территории региона свидетельствует о равномерном распределении рабочей силы и ее занятости в рамках всей ОВЗ, равномерном распределении капитала и нормы прибыли, едином товарном рынке.

Рис. I

(разработан автором)

Алгоритм оценки экономического региона на соответствие критериям ОВЗ~|

'Сбор статистических данных?1 характеризующих динамику развития экономики региона

и его территориально -экономических субъектов за __ _5-10 лет _____)

Анализ гибкости динамических рядов цен и заработной платы по всем территориально - экономическим субъектам региона за 5-10 лет

Регион соответствует требованиям ОВЗ

^""'Показатели ^^ цен и заработной платы проявляют гибкость по всей территории региона?

Анализ конвергенции показателей миграции факторов производства

(труда и капитала) по всей территории региона за 5-10 лет

Анализ эффективности и достаточности системы фискального федерализма по всей территории региона

Анализ экономических показателей внутрирегиональной торговли и внешней автономности экономического региона за 5-10 лет

Анализ показателей инфляции по всей территории региона за 5 -10 лет

Анализ оценок экспертов, характеризующих уровень развития политического федерализма в субъектах региона за 5 -10 пет

' Регион не может в среднесрочной перспектве трансформироваться и пм

Большая часть ' критериев оптимальности" выполняется или

динамично ч. достигается ?

Регион может в ^ среднесрочной перспектве трансформироваться в ОВЗ

В случае существенного несоответствия указанному положению, регион нельзя считать полностью достигшим статуса ОВЗ. В этой ситуации требуется более детальное рассмотрение отдельных сегментов экономики, которые анализируются с помощью остальных пяти выбранных автором критериев ТОВЗ.

Практическая реализация разработанных методических рекомендаций представлена оценкой национального хозяйства России на соответствие ОВЗ путем сопоставления рассчитанных автором количественных и качественных значений критериев ОВЗ, примененных к зоне российского рубля, с аналогичными показателями, характеризующими функционирующие оптимальные валютные зоны доллара и евро.

• Критерий гибкости показателей цен и заработной платы по всем территориально-экономическим субъектам РФ. Выполнение данного критерия свидетельствует о завершении создания оптимальной валютной зоны. Недостаточная гибкость указанных показателей по всей территории валютной зоны приводит к росту безработицы в одних областях и инфляции в других, что свидетельствует об отсутствии единого однородного экономического пространства региона.

Автором проведен расчет темпов роста цен по субъектам федерации, что позволило сформулировать следующие выводы: в 90-е гг. амплитуда колебания данного макроэкономического показателя значительно превышала максимально допустимые отклонения от средних по региону значений в действующих ОВЗ. В то же время, после кризиса 1998 года наметилась устойчивая тенденция по выравниванию темпов роста цен, что позволило уже в 2001 году вплотную приблизиться к значениям, характеризующим модель хозяйствования ОВЗ.

В то же время, произведенные автором расчеты динамических рядов показателей заработной платы по стране свидетельствуют, что к началу нового века данные параметры не только далеки от аналогичных показателей развитых ОВЗ, но и не демонстрируют устойчивой тенденции к выравниванию.

Анализ результатов проведенного исследования позволил сделать вывод, что по первому критерию, характеризующемуся уровнем цен и заработной платы, Россия не может быть отнесена к оптимальной валютной зоне.

• Критерий мобильности факторов производства. Автором обосновано использование показателя инвестиций в основные средства как наиболее точной характеристики распределения неспекулятивного капитала, вкладываемого в производство. В оптимальных валютных зонах перемещение данных финансовых потоков наиболее полно отражает ми фации трудовых ресурсов, перемещающихся в территории с открывающимися новыми рабочими местами.

Проведенный анализ позволил сделать вывод, что, начиная со второй половины 90-х гг., в России наблюдается значительное расширение числа регионов, активно принимающих инвестиции, причем рост инвестиций происходит не только в регионах, ориентированных на добычу полезных ископаемых, но и в промышленные и сельскохозяйственные центры страны.

В результате, несмотря на сохраняющуюся значительную неравномерность распределения инвестиционных потоков по стране, наблюдаются тенденции выравнивания этого показателя.

Проведенное автором сопоставление инвестиционных и миграционных потоков постсоветской России позволяет сделать вывод о практически полном совпадении их географического распределения.

Сравнивая интенсивность миграционных потоков России с США и Евросоюзом, можно отметить более высокую мобильность населения в этих ОВЗ. В то же время необходимо учитывать, что процесс миграции населения не является самоцелью, а служит источником макроэкономической стабилизации. В этом вопросе в РФ достигнут значительный прогресс. Произошедшие структурные и географические изменения рынка труда в России позволили преодолеть негативную тенденцию роста числа безработных, характерную для большей части 90-х гг.

Проведенное исследование позволяет заключить, что при сохраняющейся неравномерности размещения факторов производства по территории России, наблюдается значительная конвергенция субъектов Российской Федерации по объему привлеченных инвестиций. В свою очередь, под влиянием изменений потоков капитала в стране произошло перераспределение трудовых ресурсов. Благодаря значительным миграционным потокам, а также структурным перестройкам занятости в 90-е гг. м уровню занятости Россия достигла или даже превосходит в процентных соотношениях аналогичные показатели развитых ОВЗ США и ЕС.

Основываясь на проведенном исследовании можно сделать вывод, что, с определенными оговорками по сравнительно невысокой мобильности населения, Россия соответствует данному критерию оптимальности. • Критерий фискального федералигма. Разработка эффективного механизма фискального федерализма является крайне важной задачей любого государства, построенного в соответствии с принципами федеративности. Вместе с тем, анализ данного сегмента экономической политики Российской Федерации показывает, что растущие объемы перераспределения федеральных средств по субъектам федерации не увеличивают эффективность самого процесса, так как остаются нерешенными несколько основополагающих блоков задач: отсутствие четкого разграничения расходных полномочий между уровнями власти и управления: федерация - субфедерация и субфедерация - муниципалитет; трансферты, осуществляемые из федерального бюджета, не в полной мере реализуют возложенные на них функции; проблемы взаимоотношений субфедеральных и местных бюджетов не решены.

В результате, несмотря на предпринимаемые со стороны федеральной власти вливания средств, разрыв в подушевом доходе между 10 самыми богатыми и самыми бедными субъектами федерации превосходит на порядок максимальные значения аналогичных показателей действующих ОВЗ.

Проведенное исследование позволило сделать вывод, что по критерию эффективности фискального федерализма Россия не вышла на уровень, необходимый для оптимальной валютной зоны.

• Критерий торговой открытости ОВЗ. Проблема создания внешней автономности при одновременном снятии торговых барьеров внутри зоны актуальна для всех государств, создающих на своей территории оптимальные валютные зоны.

С распадом Советского Союза произошло разрушение не только инфраструктуры торгово-экономических связей между РСФСР и другими союзными республиками, но и внутри России.

Проведенный анализ показал, что, как правило, регионы, принимавшие наибольшее участие в межрегиональной торговле внутри России, в начале 90-х гг. были вынуждены пойти по пути экономической автаркии, и наоборот, регионы с относительно невысокой долей участия во внутристрановой торговле в недавнем прошлом резко увеличили свою активность. Данный парадокс объясняется тем, что наибольшая доля в межрегиональной торговле до конца 80-х гг. приходилась на наиболее развитые индустриальные регионы России - Урал, Среднее Поволжье, Центральную Россию. В связи со спадом покупательной способности и ростом конкуренции с импортными товарами, объемы вывоза продукции из данных регионов в другие субъекты РФ значительно сократилась. Одновременно, экспорт из регионов со слабой перерабатывающей базой, но мощным природным ресурсным потенциалом возрос, но уже не в рамках внутристранового рынка, а за рубеж.

Однако уже к концу 90-х гг., во многом благодаря кризису в 1998 г., отечественные производители начали переориентироваться на внутренний рынок сбыта.

Произведенные расчеты позволили сделать вывод, что все субъекты РФ обладают сравнительно высокой внутристрановой торговой открытостью, которая значительно превосходит уровень торгово-хозяйственных связей с другими экономическими регионами. В результате,

несмотря на выявленную автором разную степень торговой открытости субъектов федерации на всей территории страны, можно утверждать, что в целом субъекты РФ соответствуют критерию экономической открытости ОВЗ.

• Критерий инфляционной конвергенции. Формулировка данного положения пересекается с первым критерием ТОВЗ. Однако экономическая сущность этих критериев различна. Выравнивание инфляционной конвергенции по всей территории валютной зоны служит индикатором достижения такой важной характеристики ОВЗ как единая макроэкономическая "частотность" всех регионов ОВЗ, то есть выведение всех регионов на единую стадию экономического цикла.

В России, в условиях воссоздания единого экономического пространства, когда ряд регионов, в силу экспортной ориентированности был привязан к другим экономикам (Дальний Восток - к Японии и. Китаю, Карелия - к Финляндии и т.д.) в 90-е гг. существовала реальная вероятность дивергенции экономических циклов различных регионов России. На основе проведенного исследования автор выявил, что этого не произошло, и все экономическое пространство Российской Федерации развивается, находясь в единой фазе экономического цикла.

Результаты проведенного анализа позволяют сделать вывод: Россия соответствует по критерию инфляционной конвергенции характеристике ОВЗ.

• Критерий политического федерализма. Данное положение является последним и наиболее сложно исполнимым критерием оптимальности валютной зоны. Реализация экономической модели ТОВЗ невозможна без административно-политического устройства региона. Только политические преобразования участников валютной зоны позволят осуществить быстрые институциональные изменения, направленные на создание однородного экономического пространства ОВЗ.

Фактически, политика федерализма в условиях рыночных отношений в России начала формироваться только с момента прихода к власти

администрации В.В. Путина. Так, была проведена значительная работа по приведению законодательств субъектов федерации в соответствие с федеральными законами. Было отменено более четырех тысяч законодательных актов, принятых региональными властями. Под давлением Центра отдельные субъекты федерации были вынуждены поменять свои конституции, но и там были найдены противоречия с законодательством страны. До сих пор можно констатировать сохраняющуюся ограниченность возможности воздействия федерального центра на отдельные регионы.

Проведенный сравнительный анализ политического федерализма в России показал недостаточную развитость государственных институтов, позволяющих эффективно воздействовать на механизм политического федерализма по сравнению с развитыми оптимальными валютными зонами. Сделан вывод о несоответствии уровня развития политического федерализма РФ степени политической интеграции федераций в условиях ОВЗ.

В заключении в обобщенном виде представлены основные выводы и предложения, сущность которых раскрыта в освещенном выше содержании диссертации. Основные из них:

• исследованы и проанализированы этапы становления и проблемы современной МВС; произведен критический анализ основных теоретических разработок мировых экономических школ по оптимизации МВС. Выделена теория оптимальных валютных зон как наиболее эффективная концепция по повышению статуса национальной денежной единицы;

• выявлены закономерности влияния статуса национальной валюты на экономику государства; определено место российского рубля в иерархии национальных валют современной МВС. Обоснована необходимость повышения международного статуса национальной валюты - российского рубля, как одного из действенных путей увеличения эффективности участия России и ее субъектов хозяйствования в МЭО;

• выдвинуто и обосновано концептуальное предложение использовать теорию оптимальных валютных зон применительно к экономике Российской Федерации;

выявлена, отобрана и обоснована для применения ТОВЗ на практике совокупность критериев оптимальности: гибкость цен и заработной платы; мобильность факторов производства; фискальный федерализм; степень торговой открытости экономики; инфляционная конвергенция; политическая интеграция. Выбор сделан исходя из принципов внутренней, непротиворечивости, комплиментарности, необходимости и взаимодостаточности;

• обоснована необходимость применения и выявлены совокупности макроэкономических показателей наиболее развитых в мировой экономике ОВЗ - США и Евросоюза, как "эталонных", ввиду отсутствия универсальных механизмов количественной и качественной оценки соответствия экономического региона критерию оптимальности. Показано, что национальные хозяйства Японии и Китая не в полной мере соответствуют требованиям ТОВЗ и их макроэкономические показатели не могут служить. ориентирами при построении других оптимальных валютных зон;

• разработаны методические рекомендации по оценке возможности построения оптимальной валютной зоны российского рубля, вместе с тем, рекомендации носят универсальный характер. Рекомендации формализованы в виде алгоритма применения в логической последовательности критериев оптимальности;

• разработан, обоснован и реализован на практике выбор совокупности статистических, аналитических и фактологических данных по РФ, которые позволили системно оценить степень соответствия экономики РФ критериям ОВЗ.

• в результате применения разработанных автором методических рекомендаций выявлено: применение к экономике России теории оптимальных валютных зон допустимо и целесообразно; экономика России соответствует таким важным критериям оптимальности как: мобильность факторов производства, экономическая открытость регионов, инфляционная конвергенция;

на основе применения разработанных рекомендаций сделан вывод, что, при наличии осознанной политической воли, направленной на превращение национальной денежной единицы в международную резервную валюту, уже в среднесрочной перспективе возможно создание на территории Российской Федерации полноценной ОВЗ российского рубля.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:

1. Бондаренко А.А. Основные принципы работы мировых фондовых бирж. Теория и практика международной экономики и права. Сб. научных работ студентов, слушателей и аспирантов ВАВТ. М.: ВАВТ 2000. - 0,4 п.л. (С. 42-50.)

2. Бондаренко А.А. Какие современные мировые валюты можно считать мировыми?//ИМЭМО, №9,2003. - 0,4 п.л. (С. 48 - 53.)

3. Бондаренко А.А. Мировые резервные валюты: современные проблемы. Сборник учебно-методических материалов по курсу "Финансы и кредит", М.: ВАВТ, 2003. - 3,4 п.л.; авторских - 1,2 п.л. (С. 51 -78).

4. Бондаренко А.А. Начальный этап обращения евро (1999 - 2001 гг.) //Практика международного бизнеса, №5, 2003. - 0,5 п.л. (С. 16 - 29) (в соавт.).

5. Бондаренко А.А. Актуальные проблемы мировой валютной системы: теория оптимальных валютных зон.//Практика международного бизнеса, №9,2003.- 1 п.л. (С. 21-31).

Зак. N

Тираж экз. Формат 60 х 84/16 PoianpimT ВЛВТМосква, ул.П/довк1ша, 4а

1-1798

РНБ Русский фонд

2004-4 21220

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Бондаренко, Андрей Александрович

Введение.

Глава I. Мировая валютная система (МВС) и теоретические разработки по ее оптимизации.

§1.1 Этапы становления и проблемы современной МВС.

§1.2 Теоретические разработки по оптимизации МВС. Теория оптимальных валютных зон.

Глава II. Оптимальные валютные зоны как эмитенты ключевых валют.

§2.1 США как старейшая оптимальная валютная зона.

§2.2 Формирующиеся оптимальные валютные зоны Японии и Китая.

§2.3 Евросоюз как пример создания оптимальной валютной зоны на базе нескольких независимых государств.

Глава III. Методические и практические основы построения оптимальной валютной зоны российского рубля.

§3.1 Разработка методических рекомендаций по оценке возможности построения оптимальной валютной зоны российского рубля.

§3.2 Практические основы применения критериев оптимальности к РФ.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Создание оптимальной валютной зоны российского рубля"

Актуальность исследования. В XX веке, в связи с беспрецедентным увеличением объемов торговли товарами и услугами, а также трансграничных потоков капитала, мировое сообщество было вынуждено осуществить поэтапный отказ от золотых стандартов национальных валют. Окончательная отмена золотого содержания денежных единиц была юридически закреплена на Ямайской валютной конференции в 1976 году. Для мировой валютной системы (МВС) подобный шаг означал потерю универсального платежного средства для осуществления международных расчетов. Попытки создания новых международных денег (СДР, коллективные валюты) не увенчались успехом. Вследствие этого, функцию международных платежных средств в рамках современной МВС выполняют национальные валюты. Подобная особенность современной мировой валютной системы приводит к крайне неоднозначным последствиям для национальных хозяйств, вовлеченных в международные экономические отношения (МЭО).

Страны-эмитенты валют, обсуживающих международные расчеты, получают значительные преимущества при участии в МЭО: для осуществления расчетов прочие субъекты мирового хозяйства вынуждены приобретать денежные единицы данных государств, расплачиваясь реальными товарами и услугами. Другими словами, страны-эмитенты международных валют получают беспроцентный кредит при перемещении национальных денежных средств за пределы своей экономики. Для данной категории государств значительно удешевляется доступ к международным финансовым ресурсам. Это обусловлено тем, что финансовые инструменты фондовых рынков этих государств, будучи номинированными в высоколиквидных валютах, наиболее привлекательны для международных кредиторов и инвесторов.

Борьба за преимущества, получаемые странами-эмитентами международных валют, а также объективная необходимость в обслуживании международных расчетов ограниченным кругом наиболее надежных, высоколиквидных валют привели к конкуренции и вытеснению с мировых товарных и фондовых рынков большинства национальных валют. Данный процесс привел к формированию в современной МВС жесткой иерархии валют, в рамках которой функционируют ключевые (доллар США, евро, иена, фунт стерлингов), международные (канадский доллар, шведская крона и др.), внутренние (турецкая лира, польский злотый и т.д.) и замкнутые валюты (эфиопский быр и т.д.).

Статус валюты отражает степень ее использования в международных расчетах. Чем меньше объем операций, совершаемых на международных товарных и фондовых рынках в той или иной валюте, тем ниже эффективность от участия страны-эмитента данной денежной единицы в МЭО, тем дороже доступ к иностранным финансовым ресурсам, тем больше страна выступает в качестве кредитора государств, эмитирующих ключевые валюты. Жесткость структуры сложившейся мировой валютной системы привела к тому, что за последние несколько десятков лет лишь несколько стран смогли повысить международный статус своей валюты (например, Сингапур).

Теоретические разработки ведущих научных школ, направленные на оптимизацию современной МВС и создание равных для всех стран условий, не смогли устранить существующие противоречия. В то же время, начиная с конца 60-х гг. XX века ряд европейских, американских и японских экономистов работал над концепцией повышения статуса национальных валют в рамках существующей мировой валютной системы. Их разработка, получившая позже название теории оптимальных валютных зон (ТОВЗ), позволяет, в случае успешного применения, создать государству (или группе государств) экономический регион, на базе которого будет функционировать независимая валютная зона. Теоретические выкладки разработчиков ТОВЗ получили свое подтверждение при создании оптимальной валютной зоны евро. Большинство стран, вошедших в данную валютную зону, эмитировали валюты, обладавшие статусом международных, а некоторые - внутренних. Новая валюта Евросоюза не только является ключевой, но и начинает успешно вытеснять доминирующую валюту международных расчетов -доллар США.

Согласно указанной иерархии, российский рубль является внутренней валютой. Масштабы интеграции экономики России в МЭО делают задачу повышения эффективности участия в международном разделении труда одним из первоочередных условий интенсивного и стабильного развития ее национального хозяйства. Как показывает мировая практика, повышение статуса национальной валюты является одним из наиболее эффективных инструментов для достижения указанной цели. Повышение статуса российского рубля до уровня международной валюты позволит вытеснить иностранные валюты в качестве средства накопления, сбережения и обращения из внутреннего рынка, перевести значительную часть расчетов по экспортно-импортным операциям в национальную валюту, а также облегчить доступ к товарным и фондовым рынкам стран СНГ.

Теоретическая и практическая актуальность проблематики обусловили выбор темы диссертационного исследования.

Степень изученности проблемы. Основополагающей базой для исследования стали труды российских ученых, среди которых необходимо отметить С.А. Бартенева, А.С. Белорусова, О.В. Буторину, С.И. Долгова, И.Г. Доронина, И.С. Королева, JI.H. Красавину, Т.Д. Масюкову, С.Р. Моисеева, В.А. Орешкина, Д.В. Смыслова, В.Б. Супяна, И.П. Фаминского, Н.П. Шмелева, Ю.В. Шишков и других, труд которых явился заметным вкладом в научные исследования особенностей формирования и функционирования мировой валютной системы.

Вместе с тем, в работе использованы труды зарубежных экономистов, что объясняется значительной теоретической базой и практическим опытом в условиях рынка, накопленным западными экономическими школами на протяжении XX века. Так, уже в 30-х гг. XX века ученые ведущих стран мира предпринимали попытки устранить накопившиеся противоречия МЭО путем создания новой, более справедливой для всех стран-участниц мировой валютной системы (МВС). До конца 60-х гг. существовало два основных подхода к реформированию МВС. Дж. М. Кейнс и его последователи считали необходимым создание управляемой мировым сообществом валюты, которая, в силу поддержки ее национальными государствами, являлась бы универсальным средством расчета между национальными хозяйствами, и обеспечивала бы, в силу этого, равные и справедливые условия участия в МЭО для всех субъектов хозяйствования. В свою очередь, их главные оппоненты - неоконсерваторы и монетаристы, в лице Ф. Хаека, М. Фридмана и Р. Триффина разрабатывали теорию коллективных валют, которые, не будучи эмитированы ни одним конкретным государством, в силу своего признания субъектами хозяйствования служили бы универсальными единицами расчета.

Кардинально иной подход получил распространение после крушения Бреттон-Вудской валютной системы. Роберт Манделл, а также целая плеяда ученых, среди которых необходимо выделить Р. МакКиннона, П. Кенена, Дж. Инграма, Дж. Флеминга, У. Кордена, И. Ишияму и Г. Хаберлера, разработали и развили теорию оптимальных валютных зон. Принципиальное отличие в подходе данных экономистов заключается в том, что они не пытались создать равные для всех условия, а ставили задачу предоставить отдельным государствам максимальные выгоды из создавшегося в МВС неравенства. Достижение данной цели виделось разработчикам теории в создании оптимальной валютной зоны (ОВЗ), то есть экономического региона, обладающего сравнительной внутренней мобильностью и внешней иммобильностью факторов производства, товаров и услуг, характеризующегося едиными и взаимодостаточными сферами производства и потребления.

Разработанная авторами теории совокупность положений, определяющая оптимальность валютной зоны, носит название критериев оптимальности.

Несмотря на то, что теория оптимальных валютных зон разработана ведущими мировыми экономическими школами, а также успешно применена на практике, в том числе при создании ОВЗ Евросоюза, данная концепция не лишена определенных недостатков. Так, отсутствие практических рекомендаций по количественной и качественной оценке соответствия экономического региона оптимальной валютной зоне признается самими разработчиками и является основным препятствием для широкого использования ТОВЗ в мировой экономике.

В отечественной экономической науке исследования перспектив создания оптимальной валютной зоны российского рубля были отражены и нашли свое дальнейшее развитие в работах Т. Д. Валовой, С.Р. Моисеева, А.А. Еременко, Н.Г. Щеголевой.

В то же время, адаптируя ТОВЗ для национального хозяйства России, отечественные экономисты экстраполировали опыт создания Евросоюза и повышения международного статуса евро на все СНГ в целом. Дивергенция макроэкономических показателей стран, входящих в СНГ, делали проводимые исследования неприменимыми практически, по крайней мере, в условиях современного развития стран Содружества.

Вместе с тем, никто из отечественных экономистов не рассматривал возможность создания оптимальной валютной зоны на территории отдельно взятой России, хотя разработчики ТОВЗ, и, в первую очередь Р. Манделл, считали Евросоюз скорее исключением, чем правилом среди стран, имеющих предпосылки для реализации этой теории. Так, самой развитой оптимальной валютной зоной в мировой науке признаны США.

Проблема повышения статуса рубля до уровня международной резервной валюты потребовала нового исследования возможности создания ОВЗ на территории РФ, опирающегося не только на опыт создания евро, но на всю накопленную теоретическую и практическую базу построения оптимальных валютных зон в мире.

Цель и задачи исследования. Целью данного исследования является оценка возможности построения оптимальной валютной зоны российского рубля.

Для реализации поставленной цели потребовалось решение следующих задач:

- обоснованный отбор критериев ОВЗ, необходимых и достаточных для проведения оценки валютной зоны на оптимальность на основе критического анализа разработок теории оптимальных валютных зон мировыми экономическими школами;

- сравнительный анализ практического опыта построения и функционирования ОВЗ ведущих экономик мира - США, Евросоюза, Японии и Китая, для выбора и получения статистической, аналитической и фактологической базы данных, характеризующей действующие ОВЗ;

- разработка методических рекомендаций по оценке соответствия экономического региона оптимальной валютной зоне;

- практическое применение методических рекомендаций по оценке соответствия экономики Российской Федерации оптимальной валютной зоне.

Объектом исследования являются существующие и формирующиеся оптимальные валютные зоны мировой экономики.

Предмет исследования. Предметом исследования является разработка и практическое применение методических рекомендаций по оценке возможности построения оптимальной валютной зоны российского рубля.

Теоретическая и методическая база исследования. Теоретической и методической базой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых по мировой экономике, мировой валютной системе, оптимальным валютным зонам, а также национальному хозяйству РФ.

Основополагающее значение имеют научно - исследовательские работы, выполненные в Институте мировой экономики и международных экономических отношений РАН, Институте США и Канады РАН, Институте Европы РАН, Институте Дальнего Востока РАН, Всероссийском научно-исследовательском конъюнктурном институте, Всероссийском научно-исследовательском институте внешнеэкономических связей, Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации, Всероссийской академии внешней торговли, Московском государственном институте международных отношений (университете).

Информационную основу составляют:

- официальные статистические и аналитические материалы министерств и ведомств Российской Федерации;

- официальные статистические и аналитические материалы министерств и ведомств США, ЕС, Японии, Китая, а также данные МВФ.

- нормативной базой выполненного исследования стали документы международных организаций, Конституция, и федеральные законы Российской Федерации. Решение поставленных проблем выполнено с позиций комплексного подхода к разработке методических рекомендаций по оценке соответствия экономического региона оптимальной валютной зоне. При этом используется системный анализ макроэкономических показателей созданных и формирующихся ОВЗ; экономико-статистические методы расчета и оценки, а также сравнительного анализа экономических показателей национального хозяйства РФ и существующих ОВЗ.

Научная новизна и положения, выноышые на защиту. Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке и обосновании методических рекомендаций по оценке возможности построения оптимальной валютной зоны российского рубля.

При выполнении исследования были получены результаты, отвечающие, по мнению автора, требованиям к научной новизне работы, которые выносятся на защиту: проведен критический анализ разработок ТОВЗ мировыми экономическими школами. Осуществлен и обоснован выбор критериев оптимальности валютной зоны; выдвинуто и обосновано концептуальное предложение использовать теорию оптимальных валютных зон применительно к экономике Российской Федерации; осуществлена выборка статистической, аналитической и фактологической информации, характеризующей практику создания и функционирования оптимальных валютных зон ведущих мировых экономик - США, Евросоюза, Китая и Японии; разработаны методические рекомендации по оценке возможности построения оптимальной валютной зоны на базе экономического региона, применительно к России, вместе с тем, рекомендации носят универсальный характер. Рекомендации формализованы в виде алгоритма применения в логической последовательности критериев оптимальности; на основе разработанных методических рекомендаций и собранных экономических данных произведена оценка и сделан вывод о соответствии экономики России параметрам ОВЗ по ряду основных критериев оптимальности.

Практическая значимость результатов исследования определяется вкладом в развитие прикладных аспектов теории оптимальных валютных зон, что позволит соответствующим федеральным органам законодательной и исполнительной власти использовать результаты исследования в рамках стратегии по повышению международного статуса российской национальной валюты.

Методические рекомендации по оценке возможности построения оптимальной валютной зоны российского рубля нашли свое применение в разработках, проводимых Комитетом по бюджету Совета Федерации Федерального Собрания РФ по трансформации российского рубля в международную резервную валюту. Кроме того, в деятельности Комитета Совета Федерации по бюджету используется концептуальные схемы в области фискального федерализма, выработанные на основе анализа опыта Евросоюза и США.

Экономические разработки по построению оптимальной валютной зоны российского рубля, а также фискального федерализма предполагаются к использованию Отделом валютных операций Главного Управления федерального казначейства Министерства Финансов РФ при выработке решений в области бюджетной и налоговой политики, а также в процессе казначейского исполнения федерального бюджета.

Материалы проведенного исследования могут быть использованы при чтении лекции в ВУЗах и на факультетах, готовящих студентов и слушателей по специальности "Мировая экономика", "Экономика", "Международные экономические отношения", а также при подготовке учебников и учебных пособий данной специализации.

Реализация и апробация работы. Все результаты внедрения и использования данных проведенного исследования подтверждены соответствующими документами. Наиболее важные теоретические положения и их прикладные аспекты, а также практические результаты проведенного научного исследования использованы в учебном процессе во Всероссийской академии внешней торговли (ВАВТ) в курсах "Международные расчеты и валютно-кредитные отношения", "Финансы, деньги, кредит и банки", "Финансы и кредит". Отдельные разработки автора вошли в учебное пособие ВАВТ: сборник учебно-методических материалов по курсу "Финансы и кредит". Основные положения диссертации обсуждались на научно-практической конференции студентов и аспирантов ВАВТ, на III Международной научно-практической конференции Московского государственного лингвистического университета "Экономические интересы России в контексте совре!менных процессов интернационализации мирового хозяйства", на научно-практической конференции Института международных экономических связей, на научных семинарах и заседаниях кафедры финансов и валютно-кредитных отношений ВАВТ.

Публикации. Основные научные положения, изложенные в диссертации и выносимые на защиту опубликованы в пяти работах общим объемом 3,5 п.л.

Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложения.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Бондаренко, Андрей Александрович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях современной, IV мировой валютной системы, после отказа от привязки к золоту национальных денежных единиц, мировое сообщество, несмотря на ряд попыток (СДР, коллективные валюты) не смогло создать международное универсальное платежное средство. Вследствие этого, в настоящий момент национальные валюты обслуживают международные расчеты. При отсутствии универсального эталона меры стоимости валют и, как следствие, фиксации курсов валют, произошла дифференциация их международного статуса, официально закрепленная в Договоре о МВФ от 1978 года.

Выявлены закономерности влияния статуса национальной валюты на экономику государства: страна - эмитент валюты, применяющейся в качестве международного средства платежа, получает дополнительные преимущества от участия в МЭО, так как использование национальных денежных единиц за пределами страны-эмитента является формой беспроцентного кредитования экономики данной страны.

В работе показано, что в условиях современной МВС, вследствие конкурентной борьбы валют, сложилась их жесткая иерархия. Верхнюю ступень в современной архитектуре МВС занимают ключевые валюты (к которым относятся доллар США, евро, иена и, с некоторыми оговорками, фунт стерлингов). Ниже располагаются международные резервные валюты, представленные такими денежными единицами как канадский доллар и норвежская крона. Российский рубль находится на одной из нижних ступеней данной иерархии, являясь внутренней валютой. Самую низкую ступень иерархии занимают замкнутые валюты.

В условиях постоянно возрастающей интеграции России в мировую экономику задача по повышению эффективности участия субъектов хозяйствования РФ и государства в целом в МЭО приобретает все большее значение. Автором обосновано, что повышение международного статуса национальной валюты - российского рубля, служит одним из наиболее действенных рычагов по решению указанной задачи.

Выявлено, что, в настоящий момент из всех основных разработок мировых экономических школ по оптимизации МВС наиболее эффективной концепцией по повышению статуса национальной денежной единицы является теория оптимальных валютных зон, которая, в частности, стала основой при создании новой ключевой валюты - евро.

Выдвинуто и обосновано концептуальное предложение использовать теорию оптимальных валютных зон применительно к экономике Российской Федерации.

Автором доказано, что по своим макроэкономическим показателям Россия является экономическим регионом, допускающим возможность создания на его территории оптимальной валютной зоны. Так, например, в национальном хозяйстве России присутствуют основные компоненты самостоятельного экономического региона: обширная экономическая территория, значительная численность населения, предполагающая емкий внутренний рынок, большие запасы природных ресурсов, наличие диверсифицированного производства и проч.

Выявлены предпосылки для создания взаимодостаточных и автономных в масштабе мировой экономики сфер производства и потребления, являющихся основой успешного формирования и функционирования ОВЗ российского рубля.

Для применения на практике теории оптимальных валютных зон автором выявлена, отобрана и обоснована совокупность критериев оптимальности: гибкость цен и заработной платы; мобильность факторов производства; фискальный федерализм; степень торговой открытости экономики; инфляционная конвергенция; политическая интеграция. Выбор сделан исходя из принципов внутренней непротиворечивости, комплиментарности, необходимости и взаимодостаточности.

Обобщен опыт отечественных экономистов, неоднократно обращавшихся к теории оптимальных валютных зон с целью построения концепции по повышению международного статуса российской валюты. Показано, что, несмотря на разработанную мировыми экономическими школами теоретическую базу, а также накопленный опыт по прикладному применению ТОВЗ, российские ученые столкнулись с рядом проблем, не позволившим им создать практическую стратегию по приданию национальной денежной единице РФ статуса международной резервной валюты.

Так, механическая экстраполяция опыта создания Евросоюза на экономические реалии стран СНГ, по мнению автора, является ошибочной. Значительные, постоянно возрастающие различия уровней развития экономик и самих моделей хозяйствования стран Содружества, приводили исследователей к выводу о принципиальной невозможности использования концепции ТОВЗ для создания оптимальной валютной зоны российского рубля.

Автор обосновал, что применение ТОВЗ для создания оптимальной валютной зоны Евросоюза на базе нескольких независимых государств является скорее исключением, чем правилом в построении ОВЗ. Данная теория создавалась в первую очередь для регионов, чьи экономические границы совпадали с политическими, то есть для отдельных крупных государств, чья экономика самодостаточна и автономна в рамках мирового хозяйства. В работе показано, что старейшей и наиболее развитой ОВЗ в настоящее время являются США.

Проведенный критический анализ показал, что еще одной серьезной проблемой при практической реализации ТОВЗ является некоторая декларативность ее положений, постулирующих, какой в идеале должна быть оптимальная валютная зона. Вследствие этого, в ней не заложены универсальные механизмы количественной и качественной оценки соответствия экономических регионов критериям оптимальности.

Автор предложил решение указанной проблемы путем выявления совокупности макроэкономических показателей из экономических характеристик наиболее развитых на настоящий момент оптимальных валютных зон - США и Евросоюза.

В работе выявлено и обосновано, что национальные экономики Японии и Китая не в полной мере соответствуют требованиям ТОВЗ и их макроэкономические показатели не могут служить "эталонными" ориентирами при построении других оптимальных валютных зон.

Автором разработаны методические рекомендации по оценке возможности построения на базе экономического региона оптимальной валютной зоны применительно к России, вместе с тем, они носят универсальный характер.

Предложенные рекомендации включают алгоритм применения выстроенных логически критериев оптимальности ОВЗ, а также инструментарий количественного и качественного определения соответствия экономического региона критериям оптимальности.

Автором обоснован, формализован и реализован на практике выбор совокупности статистических, аналитических и фактологических данных по РФ, которые, в результате сопоставления с аналогичными показателями по США и Евросоюзу, позволили системно оценить степень соответствия экономики Российской Федерации критериям оптимальной валютной зоне.

В результате применения разработанных автором методических рекомендаций выявлено:

• применение к экономике России критериев ОВЗ допустимо и целесообразно;

• экономика России не соответствует критериям политического и фискального федерализма, а также гибкости цен и заработной платы по всем субъектам федерации;

• одновременно, экономика России соответствует таким важным критериям как мобильность факторов производства, экономическая открытость регионов, инфляционная конвергенция.

На основе применения разработанных рекомендаций сделан вывод, что, при наличии осознанной политической воли, направленной на превращение национальной денежной единицы в международную резервную валюту, уже в среднесрочной перспективе возможно создание территории Российской Федерации полноценной ОВЗ российского рубля, ifdOH^