Становление субрегиональных финансово-кредитных институтов на примере Черноморского банка торговли и развития тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Становление субрегиональных финансово-кредитных институтов на примере Черноморского банка торговли и развития"

На правах рукописи

□ОЗ165684

Ощепкова Ольга Сергеевна

СТАНОВЛЕНИЕ СУБРЕГИОНАЛЬНЫХ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫХ ИНСТИТУТОВ НА ПРИМЕРЕ ЧЕРНОМОРСКОГО БАНКА ТОРГОВЛИ И РАЗВИТИЯ

Специальность 08 00 14 - мировая экономика

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

2 О МАР 2008

Москва-2008

003165684

Работа выполнена на кафедре макроэкономического регулирования и планирования экономического факультета Российского университета дружбы народов

Научный руководитель

кандидат экономических наук, доцент Мосейкин Юрий Никитович

Официальные оппоненты - доктор экономических наук, профессор

Федякина Лора Николаевна

кандидат экономических наук, доцент Владимирова Ирина Геннадьевна

Ведущая организация

Государственный университет -Высшая школа экономики

Защита диссертации состоится «10» апреля 2008 г. в 15.00 часов на заседании Диссертационного совета Д 212 203.15 при Российском университете дружбы народов по адресу. 117198, Москва, ул. Миклухо-Маклая, д. 6, зал № 1

С диссертацией можно ознакомиться в Научной библиотеке Российского университета дружбы народов по адресу 117198, Москва, ул Миклухо-Маклая, д 6

Автореферат разослан « 7 » марта 2008 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета кандидат экономических наук, доцент

Пашкова

I. Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования В конце XX столетия Россия сделала стратегический выбор в пользу полномасштабной интеграции в мировую экономику На современном этапе развития страны стоит задача получения полноценных выгод от данной интеграции Одним из механизмов решения этой задачи является эффективное сотрудничество с международными финансово-кредитными институтами

В настоящее время Российская Федерация является членом различных международных финансово-кредитных институтов (Международный валютный фонд, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития), причем в некоторых из них она является основным или одним из основных акционеров (Международный инвестиционный банк, Международный банк экономического сотрудничества, Межгосударственный банк, Черноморский банк торговли и развития), а также развивает сотрудничество с некоторыми международными финансово-кредитными организациями на договорной основе (Европейский инвестиционный банк, Северный инвестиционный банк) В целях более эффективного использования предоставляемых возможностей в сотрудничестве с данными институтами в последние годы происходит пересмотр принципов и направлений сотрудничества с ними России

Одним из перспективных направлений сотрудничества России с международными финансово-кредитными институтами для продвижения ее политических и экономических интересов в странах Черноморского региона, а также увеличения объемов инвестиций в целях социально-экономического развития регионов Южного федерального округа представляется актуализация политики Российской Федерации в отношении Черноморского банка торговли и развития (ЧБТР)

Речь идет об одном из немногих международных финансово-кредитных институтов, где Российская Федерация является одним из основных акционеров, однако как политическая, так и экономическая отдача от данного

сотрудничества для страны, по нашему мнению, не соответствует имеющимся возможностям

Актуальность данного исследования обусловлена

а необходимостью актуализации политики сотрудничества России с ЧБТР с целью использования возможностей банка в программах социально-экономических преобразований в южных регионах России и расширения ее позиций в Черноморском бассейне,

□ недостаточной научно-практической проработкой российской экономической наукой проблем ЧБТР, что сдерживает расширение финансирования со стороны банка, а также участие российских компаний в проектах банка,

о необходимостью изучения опыта сотрудничества ЧБТР со странами-членами Организации Черноморского экономического сотрудничества с целью оценки возможностей применения их опыта в отношении России,

□ потребностью в разработке перспективных направлений сотрудничества России с ЧБТР

Степень разработанности проблемы В отечественной научной экономической литературе рассмотрены вопросы участия России в глобальных международных финансовых организациях - Международном валютном фонде, группе Всемирного банка, перспективы сотрудничества с международными банками развития Однако проблемы текущих и перспективных отношений России с международными банками, в которых она является одним из основных акционеров, до настоящего времени не были глубоко исследованы Данная работа в основном посвящена Черноморскому банку торговли и развития, выбор которого обусловлен значительным участием в нем России и, по нашему мнению, несоответствующей отдачей от этого сотрудничества, что обуславливает необходимость актуализации политики России в отношении ЧБТР и определения приоритетных направлений сотрудничества России с банком

Цель диссертации состоит в комплексном изучении деятельности Черноморского банка торговли и развития на субрегиональном уровне системы международных финансово-кредитных институтов и обосновании подходов к разработке концепции сотрудничества России с ЧБТР на среднесрочную перспективу

Для достижения указанной цели в диссертации решены следующие задачи

1) выявлены теоретические основы и определены этапы формирования уровней системы международных финансово-кредитных организаций,

2) на основе анализа формирования субрегионального уровня международных финансово-кредитных институтов выявлены причины и цели создания Черноморского банка торговли и развития, проведена сравнительная характеристика принципов деятельности ЧБТР с другими субрегиональными финансово-кредитными организациями,

3) на основе анализа интеграционных процессов в Черноморском регионе обоснована необходимость создания Организации Черноморского экономического сотрудничества,

4) выявлены страновые приоритеты и отраслевая структура кредитной политики Черноморского банка торговли и развития, проанализирован опыт участия стран-членов в деятельности ЧБТР,

5) на основе анализа стратегии сотрудничества Черноморского банка торговли и развития и России на современном этапе дана оценка этой стратегии и обоснована необходимость пересмотра политики России в отношении ЧБТР,

6) разработаны теоретические и практические предложения по активизации сотрудничества России с Черноморским банком торговли и развития

Объектом исследования явился Черноморский банк торговли и развития на субрегиональном уровне системы международных финансово-кредитных институтов

Предметом исследования выступает деятельность Черноморского банка торговли и развития в странах-членах Организации Черноморского экономического сотрудничества

Методологическая основа и информационная база исследования В диссертации применен диалектический метод научного познания, методы исторического, логического, сравнительного экономического и статистического анализа, методы эмпирического исследования, научной абстракции Особенность данной работы состоит в том, что в ней проводится сравнительный анализ Черноморского банка торговли и развития с другими международными финансово-кредитными институтами и обосновывается необходимость пересмотра политики России в отношении этого банка в целях продвижения ее экономических интересов в Черноморском регионе

Достоверность и обоснованность положений и выводов диссертации базируется на изучении трудов отечественных и зарубежных экономистов, законодательных и правовых актов, материалов международных финансовых организаций, исследований научных институтов, анализе информационных и статистических материалов

Методологической и теоретической основой данной диссертации послужили работы В Вахании, И Герчиковой, Н Гусакова, М Ершова, Е Звоновой, Н Зотовой, А Киреева, Л Красавиной, В Кузнецова, А Куприянова, С Лобанцовой, А Моисеева, Н Самодуровой, Д Смыслова, М Стрениной, Л Федякиной, Е Халевинской, Н Школяра, А Язьковой и др Использованы также труды зарубежных исследователей - Т Кливера, Р Кульпепера, Ф Махлупа, М Портера, П Самуэльсона, Дж Стиглица, С Фишера, М Фридмена, Р Харрода и др

При работе над диссертацией были использованы аналитические исследования и разработки научных коллективов Институтов РАН, Академии внешней торговли и Всероссийского научно-исследовательского института внешнеэкономических связей при Минэкономразвития России, Московского государственного университета им М В Ломоносова, Московского

государственного института международных отношений, Российского университета дружбы народов, Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации и др

Автор опирался на нормативно-правовые документы, регламентирующие сотрудничество России с международными финансовыми организациями, официальные периодические издания и специальные информационно-аналитические материалы Росстата , Минэкономразвития России, Минфина России, Банка России, МИДа России, а также материалы и документы МВФ, ВБ, ЕБРР, ЕИБ, СИБ, МТБ, МБЭС, МИБ, ЧБТР, МаБР, АзБР, АфЬР, других российских учреждений и международных организаций

Диссертация выполнена в соответствии с пунктом 27 паспорта специальности 08 00 14 - «Мировая экономика»

Научная новизна исследования состоит в обосновании основных подходов к разработке концепции сотрудничества России с Черноморским банком торговли и развития и включает следующие основные элементы

1) проведено дальнейшее развитие классификации международных финансово-кредитных институтов в части субрегионального уровня,

2) выявлены отраслевые и страновые приоритеты деятельности ЧБТР Отраслевая структура портфеля кредитов ЧБТР за весь период деятельности банка характеризуется превалированием операций в финансовом секторе экономики По объему выделенных средств среди стран региона лидирую! Украина, Россия и Турция, наиболее кредитоспособные заемщики из стран региона В наименее развитых странах региона большинство проектов реализуются в финансовом секторе экономики В более развитых странах региона упор делается на проекты в промышленности, энергетике, а также на инфраструктурные проекты,

3) дана оценка современного состояния сотрудничества России с ЧБТР Россия занимает первое место среди стран Черноморского региона по количеству и второе место по суммам одобренных и подписанных операций банка По уровню реально перечисленных средств положение России более

скромное, порядка 15% общей суммы, что вызвано сравнительно более низкими средними суммами подписанных операций и высоким процентом отмены операций Анализ операций ЧБТР в России показал, что большинство проектов были осуществлены в области финансирования торговли, малых и средних предприятий, а также в виде корпоративных займов крупным производственным компаниям Сделан вывод о неэффективности ЧБТР в переводе существующей стратегии и ее целей в обоснованный портфель проектов в России,

4) обоснована необходимость актуализации политики России в отношении ЧБТР ввиду относительно низкого показателя чистого экономического эффекта от сотрудничества России с ЧБТР, высоких показателей аннулирования и отмен российских операций банка, высококонцентрированного портфеля операций,

5) предложены перспективные направления сотрудничества России с ЧБТР в региональном и отраслевом разрезе сотрудничество в области энергетики и транспорта, поддержка банком малого и среднего бизнеса, финансирование торговых и экспортных операций, создание эффективных схем гарантий инвестиций, реализация проектов в Ростовской области, Ставропольском и Краснодарском краях Сформулирована рекомендация по созданию при ЧБТР российского фонда технического содействия для стимулирования активности российских компаний в участии в проектах банка, реализуемых в регионе Кроме того, одной из задач повышения сотрудничества российских предприятий с ЧБТР на современном этапе является активное участие компаний в тендерах на закупку товаров и услуг банка для осуществления инвестиционных проектов в других странах региона

Практическая значимость исследования определяется возможностью.

■ развития его основных выводов и рекомендаций в научно-исследовательских работах по проблемам субрегиональных финансово-кредитных институтов и, в частности, Черноморского банка торговли и развития,

■ применения сформулированных в исследовании положений при разработке государственной политики сотрудничества России с Черноморским банком торговли и развития,

■ использования результатов исследования при определении позиции и порядка взаимоотношений России со странами-членами Организации Черноморского экономического сотрудничества через участие в ЧБТР

Результаты работы могли бы также быть использованы в учебном процессе при подготовке специалистов по мировой экономике, международным валютно-кредитным и финансовым отношениям и др

Апробация и внедрение основных результатов исследования Основные положения и выводы диссертационной работы докладывались и обсуждались на научно-практической конференции, посвященной памяти В Ф Станиса «Современная экономическая теория и реформирование экономики России» (РУДН, 2005 г), II международной научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов «Молодежь и экономика» (Ярославский военный финансово-экономический институт

им А В Хруничева, 2005 г), П и IV международных научно-практических конференциях студентов, аспирантов и молодых ученых «Страны СНГ в условиях глобализации» (РУДН, 2003 г, 2005 г), 7-ой научной конференции молодых ученых экономического факультета (РУДН, 2005 г )

В практически-прикладном аспекте выводы и предложения исследования использовались автором в процессе работы в Департаменте инвестиционной политики Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации в ходе подготовки материалов к рассмотрению Правительством Российской Федерации вопроса о стратегии сотрудничества с региональными банками развития на среднесрочную перспективу и применяются в проводимой Минэкономразвития России работе по совершенствованию взаимодействия Российской Федерации с Черноморским банком торговли и развития

Публикации Основные положения диссертации нашли отражение в восьми публикациях автора общим объемом 4,2 п л (весь объем авторский), в

тч двух публикациях общим объемом 1,7 п л в изданиях, рекомендованных ВАК РФ для соискателей ученой степени кандидата экономических наук

Структура работы Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений Структура диссертации обусловлена целью и задачами исследования

II. Основные положения работы

Для достижения цели и решения задач, поставленных в диссертации, рассмотрены три группы проблем

Первая группа проблем направлена на выявление теоретических и практических основ формирования уровней системы международных финансово-кредитных институтов путем анализа экономических теорий, лежащих в основе формирования данной системы, этапов становления и развития системы, а также общих и отличительных особенностей Черноморского банка торговли и развития в сравнении с другими субрегиональными финансово-кредитными институтами

В диссертации обосновывается выделение трех этапов в процессе формирования системы международных финансово-кредитных институтов На первом этапе (1950-1960 годы) были созданы организации, осущесгвляющие свою деятельность на глобальном уровне, на втором этапе (1960-1970 годы) были в основном созданы региональные банки развития, на третьем этапе (после 1970 года) создаются межрегиональные и субрегиональные международные финансово-кредитные организации

Автором сформулировано положение о том, что сегодня вполне обоснованно можно говорить о сформировавшейся системе международных финансово-кредитных институтов Вместе с тем в настоящее время она продолжает развиваться и совершенствоваться Международные финансово-кредитные организации создавались для разнообразных целей исходя из потребностей в дополнительных финансовых ресурсах групп стран Различные

по охвату деятельности организации решают и различные по уровню проблемы

Верхний уровень системы занимают Международный валютный фонд, Всемирный банк и Банк международных расчетов, несущие ответственность за реализацию концепции устойчивого развития в общемировом масштабе На втором уровне - региональные финансовые организации - Европейский инвестиционный банк (ЕИБ), Межамериканский банк развития (МаБР), Африканский банк развития (АфБР), Азиатский банк развития (АзБР) Эти организации можно разделить на 2 группы инвестиционный банк (ЕИБ) и банки развития (МаБР, АфБР, АзБР) Региональные банки развития созданы с целью содействия социально-экономическим преобразованиям развивающихся стран определенного peí иона

Далее, на третьем уровне, расположены межрегиональные (Международный инвестиционный банк, Международный банк экономического сотрудничества, Европейский банк реконструкции и развития, Северный инвестиционный банк, Исламский банк развития и др) и субрегиональные (Межгосударственный банк, Черноморский банк торговли и развития, Карибский банк развития, Евразийский банк развития и др) международные финансово-кредитные институты, решающие специфические межрегиональные и субрегиональные задачи (интеграционные, инфраструктурные, содействия торговле и др ) за счет собственных ресурсов стран-членов или с привлечением средств на международных рынках капитала и ориентирующиеся преимущественно на частный сектор

Формирование субрегиональных многосторонних банков происходит на основе осознания потребностей в дополнительных финансовых ресурсах для ускорения экономического роста и углубления интеграции стран при недостаточности финансирования региональными банками Другой причиной появления субрегиональных финансово-кредитных организаций стала необходимость создания финансовых инструментов для многосторонних субрегиональных интеграционных организаций

Создание Черноморского банка торговли и развития представляется логичным в контексте формирования системы международных финансово-кредитных институтов, субрегиональных банков и интеграционных процессов в Черноморском регионе Автор выявил, что система управления банком, основные задачи и принципы банковской деятельности, виды операций и ресурсов, банковских продуктов, операционный цикл ЧБТР имеют общие черты с обычной практикой международных финансовых организаций Финансовые условия привлечения кредитных ресурсов ЧБТР являются более выгодными в сравнении с заимствованиями на международных рынках капитала и на российском банковском рынке

Анализ целей деятельности ЧБТР выявил противоречие в целях, заложенных в названии банка и зафиксированных в учредительных документах В названии банка отражено, что приоритетом в деятельности банка является содействие развитию внутрирегиональной торговли, а затем уже экономическое развитие стран региона, однако уже в первой статье Соглашения об учреждении ЧБТР провозглашается, что цель банка состоит в «финансировании и поощрении осуществления региональных проектов» 1 Это противоречие накладывает отпечаток и на практическую деятельность банка

По объему уставного капитала и по размеру его оплаченной части ЧБТР значительно уступает другим международным банкам развития, что, соответственно, ограничивает и его деятельность по финансированию проектов Вместе с тем ЧБТР изначально определил свою нишу на финансовом рынке стран региона.

1) кредитование малых и микропредприятий, на финансирование которых не способны большинство других международных финансовых организаций, осуществляющих свою деятельность в регионе,

1 Соглашение об учреждении Черноморского банка торговли и развития - официальный сайт Черноморского банка торговли и развития - www bstdb org

2) торговое финансирование, уровень развития которого в регионе находится на относительно низком уровне Из-за высоких политических рисков финансовые институты ориентируются на инвестирование и приватизацию,

3) информирование о возможностях Черноморского региона в коммерческом и финансовом секторах через участие в форумах, семинарах, круглых столах, а также через совместные проекты

Вторая группа проблем связана с выявлением роли Черноморского банка торговли и развития в финансировании стран-участниц Организации Черноморского экономического сотрудничества (ЧЭС), в рамках которой определен уровень экономического развития и экономический потенциал стран Черноморского региона, проанализирована деятельность ЧЭС, проведен анализ направлений кредитной политики ЧБТР, которые включают как страновые и отраслевые приоритеты, так и используемые финансовые инструменты

Страны Черноморского региона с территорией около 20 млн км2, населением более 330 млн человек и совокупным ВВП почти в 1,3 трлн долл США представляют собой огромный потенциальный рынок и являются одним из наиболее привлекательных регионов нового тысячелетия Богатый природными ресурсами, мощной производственной базой, квалифицированной рабочей силой, Черноморский регион предлагает широкий спектр возможностей для мирового экономического сообщества

За период с 2000 по 2006 год Черноморский регион продемонстрировал очень высокие темпы экономического роста Средний показатель годового роста ВВП региона составил 5,9% Темп роста Черноморского региона вдвое превысил ежегодный показатель роста мировой экономики в рассматриваемый период В настоящее время Черноморский регион является третьим из самых быстроразвивающихся регионов мира после развивающихся стран Восточной Азии и Тихоокеанского региона

Достигнутые показатели экономического роста явились в том числе следствием активного взаимодействия стран региона посредством созданной в этих целях и функционирующей уже более 15 лет Организации Черноморского

экономического сотрудничества и ее финансового инструмента -Черноморского банка торговли и развития (ЧБТР)

Анализ деятельности ЧЭС на современном этапе позволил выявить следующие проблемы данной региональной группировки государства-участники входят в различные региональные экономические и социально-политические объединения, в недавнем прошлом страны ЧЭС входили в разные социально-экономические системы и противостоящие военно-политические блоки, неоднородность природно-ресурсного потенциала, экономический кризис и неразвитость рыночных институтов в странах с бывшей командно-административной экономикой, нехватка финансовых ресурсов для реализации крупных региональных проектов Для решения этих проблем и был создан ЧБТР как финансово-кредитный институт ЧЭС

За период с июня 1999 г по октябрь 2007 г ЧБТР одобрил 155 операций на общую сумму в 1 885 млн долларов США, по которым подписано 125 кредитных соглашений на сумму 1 466 млн долларов США Портфель активных операций ЧБТР на октябрь 2007 г достиг 88 операций на сумму 773 млн долларов США2 Кредитный портфель банка состоит в основном из краткосрочных револьверных торговых финансовых активов и средне- и долгосрочных кредитов проектного и корпоративного финансирования Данная стратегия формирования кредитного портфеля банка позволяет гибко реагировать на изменяющиеся рыночные условия

За период функционирования ЧБТР большинство проектов были реализованы в области проектного и корпоративного финансирования, седьмая часть операций пошла на финансирование малого и среднего бизнеса Отраслевая структура портфеля кредитов ЧБТР за весь период деятельности банка характеризуется превалированием операций в финансовом секторе экономики (рис 2)

2 Официальный сайт Черноморского банка торговли и развития - www bstdb org

Те л г ко ч м у ника пив

6,68%

Сельское и лесное хозяйство, рыболовство

0,75%

Транспортный ceicrop 11,15%

Добывающая промышленность 1,26%

Производственный сектор 32,69%

Энергетика 16,12%

Финансовый сеитор 31,35%

Рис. 2. Распределение кредитов ЧБТР по отраслям экономики с июня 1999 г. по октябрь 2007 г.

Анализируя распределение кредитов ЧБТР по отраслям экономики в последние годы, можно отметить сокращение доли операций банка в обрабатывающей и добывающей промышленности, а также энергетике, в то время как операции в финансовом секторе, транспортной и телекоммуникационной сферах растут.

По объему выделенных средств среди стран региона лидируют Украина, Россия и Турция, наиболее кредитоспособные заемщики из стран региона. Следует отметить, что в наименее развитых странах региона большинство проектов подписаны в финансовом секторе экономики, это прежде всего финансирование малых и средних предприятий и торговли. В более развитых странах региона упор делается на проекты в промышленности, энергетике и инфраструктурные проекты (табл. 1).

Таблица 1.

Финансирование ЧБТР стран-членов ЧЭС по секторам экономики

Страна Количество подписанных операций (пгг.) Объем подписанных операций (млн. долл.) Сектор экономики

Азербайджан 10 36,4 Финансовый сектор (финансирование торговли, банковское кредитование, финансирование малых и средних предприятий)

Албания 2 4,2 Финансовый сектор (финансирование малых и средних предприятий)

Армения 6 37,2 Промышленность Финансовый сектор (финансирование торговли)

Болгария 15 178,8 Финансовый сектор (финансирование малых и средних предприятий) Цветная металлургия Энергетика

Греция 7 170,4 Промышленность Транспорт

Грузия 12 46,5 Финансовый сектор (финансирование малых и средних предприятий, финансирование торгов ти) Инфраструктура

Молдова 7 31,3 Финансовый сектор (финансирование малых и средних предприятий, торговое финансирование)

Россия 25 285 Финансовый сектор (финансирование малых и средних предприятий, финансирование торговли) Промышленность Телекоммуникации

Румыния 15 122,6 Финансовый сектор (финансирование малых и средних предприятий, финансирование торговли) Энергетика

Турция 13 256,4 Промышленность Инфраструктура Финансовый сектор (финансирование торговли) Энергетика

Украина 19 297,4 Энергетика Финансовый сектор (финансирование малых и средних предприятий, финансирование торговли; Инфраструктура

Всего 131 1 466,2 Финансовый сектор (финансирование малых и средних предприятий, финансирование торговли) Промышленность Энергетика Транспорт Телекоммуникации

Источник составлено автором по данным официального сайта ЧБТР - www bstdb org

Из проведенного анализа можно сделать вывод о том, что Черноморский банк торговли и развития является важным финансовым инструментом социально-экономического развития наиболее развитых стран Черноморского региона, в частности инструментом поддержки малого и среднего предпринимательства как основы экономического роста в странах региона Деятельность банка в странах региона способствовала развитию взаимосвязей между странами через активизацию внутрирегиональной торговли, развитие финансового сектора экономики, повышение уровня и качества жизни

населения через создание новых рабочих мест при поддержке малых и средних предприятий

Вместе с тем, с нашей точки зрения, объемы финансирования стран-членов на настоящем этапе не соответствуют финансовым потребностям стран региона Это можно объяснить двумя причинами Во-первых, в учредительных документах банка установлено ограничение суммы всех утвержденных и одобренных советом директоров ЧБТР операций на уровне 1,5 млрд СДР3. Во-вторых, относительно низкий по сравнению с другими финансовыми организациями кредитный рейтинг ЧБТР ограничивает его возможности по привлечению дешевого финансирования на международных финансовых рынках

Первая проблема в настоящее время уже частично решена 2 декабря 2007 г на заседании совета управляющих ЧБТР была одобрена стратегия увеличения капитала банка, которая предполагает увеличение подписного капитала банка с 1 до 2 млрд СДР, ограничение подписки на капитал 1 млрд СДР странами-членами банка и осуществление ее в течение 2010-2018 гг пропорционально их долям в акционерном капитале Что касается второй проблемы, то 19 октября 2006 г ЧБТР был присвоен кредитный рейтинг Baal агентством "Moody's Investors Service"4. Повышение рейтинга банка было вызвано, в частности, повышением рейтингов стран-членов банка

Анализ деятельности других финансовых организаций в Черноморском регионе показал, что интересы трех международных институтов - ЧБТР, Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) и Международной финансовой корпорации (МФК), входящей в группу Всемирного банка, -пересекаются особенно тесно в финансовом секторе экономики стран региона, особенно при финансировании малых и средних предприятий Вместе с тем совпадают приоритеты ЧБТР и ЕБРР при финансировании в странах региона проектов в энергетике и инфраструктурных проектов По нашему мнению, в

3 СДР - специальные права заимствования, единица учета капитала ЧБТР

4 Moody's Investors Service является ведущей компанией по оценке кредитных рейтингов, проведению исследований и анализу рисков Уровень Ваа является наиболее низким рейтингом инвестиционного класса по глобальной шкале агентства и отражает умеренный кредитный риск обязательств заемщика

финансовом секторе ЧБТР нашел свою нишу - это финансирование внутрирегиональной торговли ЧБТР следует делать больший упор в своей деятельности на финансирование торговли, а также инфраструктурных и коммуникационных проектов в странах региона

Третья группа проблем посвящена определению места ЧБТР в системе взаимоотношений России с международными финансово-кредитными институтами, оценке стратегии ЧБТР в России и выработке теоретических и практических рекомендаций по совершенствованию сотрудничества России с ЧБТР

В условиях достижения относительной политической стабильности и роста российской экономики возникают предпосылки повышения роли России в мировой экономике путем ее активного участия в системе международных финансово-кредитных институтов По нашему мнению, одним из перспективных направлений государственной политики сотрудничества России с международными финансово-кредитными институтами должно стать ее активное участие в субрегиональных финансово-кредитных институтах, в частности, в Черноморском банке торговли и развития

Для России ЧБТР является одним из немногих международных финансово-кредитных институтов, где она является основным акционером и способна оказывать значительное влияние не только на функционирование банка, но и на ситуацию во всем Черноморском регионе посредством как экономических, так и политических рычагов

Анализ операций ЧБГР в России показал, что большинство проектов были осуществлены в области финансирования торговли, малых и средних предприятий, а также в виде корпоративных займов крупным производственным компаниям

Ввиду относительно низкого показателя чистого экономического эффекта от сотрудничества России с ЧБТР, высоких показателей аннулирования и отмен российских операций банка, очень концентрированного портфеля операций

необходимо, по нашему мнению, осуществить актуализацию политики России в отношении ЧБТР с целью повышения отдачи от данного сотрудничества

Одним из приоритетов сотрудничества России с Черноморским банком торговли и развития в перспективе (к концу 2010 г) является содействие в получении рейтинга А+ и значительном увеличении объемов кредитования

В связи с тем что в настоящее время при формировании структуры портфеля акцент делается на преобладание краткосрочных револьверных торговых кредитов и высокодоходных средне- и долгосрочных проектных и корпоративных кредитов, целесообразно поставить задачу по выстраиванию более сбалансированной структуры портфеля проектов, в частности по увеличению операций участия банка в акционерном капитале компаний

Основная задача России на современном этапе взаимоотношений с ЧБТР - увеличение российского присутствия в менеджменте банка с целью жесткого контроля за выполнением всех процедур банка от внесения взносов в уставный капитал странами-членами до отбора проектов на рассмотрение советом директоров

Позиция России как одного из основных акционеров в ЧБТР предполагает увеличение кредитов банка на проекты в Южном федеральном округе страны Для повышения инвестиционной привлекательности Южного федерального округа требуется предварительная предпроектная проработка с российской стороны, в том числе и с участием представителей региональных органов исполнительной власти В связи с этим необходимо образовать при ЧБТР российский фонд технического содействия для стимулирования активности российских компаний в участии в проектах банка, реализуемых в регионе

Одним из наиболее перспективных направлений сотрудничества Российской Федерации с ЧБТР на среднесрочную перспективу является сотрудничество в области энергетики и транспорта. Другое направление, требующее повышения объема операций, - поддержка банком малого и

среднего бизнеса, финансирование торговых и экспортных операций, создание эффективных схем гарантий инвестиций в регионе

Кроме того, одной из задач повышения сотрудничества российских предприятий с ЧБТР на современном этапе является активное участие компаний в тендерах на закупку товаров и услуг банка для осуществления инвестиционных проектов в других странах ЧЭС

Важной сферой совместного сотрудничества стран-членов ЧБТР является охрана окружающей среды бассейнов Черного и Азовского морей В данном вопросе Российская Федерация может использовать свое членство в иных международных финансовых организациях для консолидации инвестиционных возможностей и более тесной координации международных программ, осуществляемых в регионе

Заинтересованность России в развертывании деятельности ЧБТР объясняется способностью банка сыграть полезную роль в восстановлении сотрудничества России со странами СНГ и Восточной Европы, закреплении экономического присутствия России на Балканах, а также в обеспечении экономического взаимодействия с Турцией и Грецией На региональном уровне банк может стать действенным инструментом для продвижения российского промышленного экспорта, инженерно-строительных услуг и российских технологий на рынки стран региона

III. Основные публикации по теме диссертационной работы

1 Ощепкова О С Роль Черноморского банка торговли и развития в финансировании стран-участниц Организации Черноморского экономического сотрудничества // Регионология* - 2007 - № 2 (59) - С 39-47 (0,8 п л )

2 Ощепкова О С Черноморский банк торговли и развития в системе взаимоотношений России с международными финансовыми организациями на современном этапе // Экономические науки* - 2007 - Май (№ 30) - С 33-40 (0,9 п л)

3 Ощепкова О С Роль Европейского банка реконструкции и развития в модернизации инфраструктуры российской экономики // Россия и мир институциональные и структурные проблемы развития Сборник научных трудов Выпуск 1 Под научной редакцией доц , кэ н ЮН Мосейкина - М Изд-во РУДН, 2004 - С 275-281 (0,4пл)

4. Ощепкова О С Участие России в Черноморском банке торговли и развития состояние и перспективы // Современная экономическая теория и реформирование экономики России Материалы научно-практической конференции, посвященной памяти В Ф Станиса - М Изд-во РУДН, 2005 -С 438-442 (0,7 п л )

5 Ощепкова О.С Сотрудничество России с Черноморским банком торговли и развития- состояние и перспективы // Россия и мир Институциональные и структурные проблемы экономического развития Коллективная монография Отв редактор доц , к э н ЮН Мосейкин - М Изд-во РУДН, 2005 - С 94-104 (0,7 п л )

6 Ощепкова О С Значение участия России в Черноморском банке торговли и развития // Молодежь и экономика Материалы Ц международной научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов - Ярославль, 2005 -С 154-155 (0,1 пл)

" Входят в перечень гаданий, рекомендованных ВАК РФ для соискателей ученой степени кандидата экономических наук

7 Ощепкова О С Роль Черноморского банка торговли и развигия в финансировании проектов в странах СНГ // Страны СНГ в условиях глобализации Материалы IV международной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых - М Изд-во РУДН, 2005 - С 432-434 (0,2пл)

8 Ощепкова О С Роль Черноморского банка торговли и развития в финансировании стран-участниц Организации Черноморского экономического сотрудничества // Мировая экономика в XXI веке проблемы и перспективы Материалы 7-ой научной конференции молодых ученых экономического факультета -М Изд-во РУДН, 2005 -С 146-150 (0,4пл)

Ощепкова Ольга Сергеевна (Россия)

Становление субрегиональных финансово-кредитных институтов на примере Черноморского банка торговли и развития

Диссертация осуществляет комплексный анализ деятельности Черноморского банка торговли и развития на субрегиональном уровне системы международных финансово-кредитных институтов и обоснование основных подходов к разработке концепции сотрудничества России с ЧБТР на среднесрочную перспективу. Выявляет теоретические основы и уточняет этапы формирования системы международных финансово-кредитных институтов Обосновывает необходимость создания Организации Черноморского экономического сотрудничества и ее финансового инструмента -Черноморского банка торговли и развития. Определяет противоречия в целях ЧБТР, механизмы организации деятельности банка Раскрывает отраслевые и страновые приоритеты банка, а также опыт сотрудничества с банком других стран региона Дает системный взгляд на взаимоотношения России с международными финансово-кредитными институтами Анализирует стратегию сотрудничества России с ЧБТР на современном этапе Аргументирует целесообразность пересмотра политики России в отношении ЧБТР Предлагает теоретические и практические направления активизации сотрудничества России с ЧБТР.

Olga S. Oshchepkova (Russia) Sub regional financial institutions' formation by the example of the Black Sea Trade and Development Bank

The thesis analyses the Black Sea Trade and Development Bank activities on the sub regional level of international financial institutions' system and works out the general approaches to the concept of Russia's cooperation with BSTDB in medium-term prospect. It reveals theoretical basis and specifies stages of the international financial institutions' system forming The dissertation bases the necessity of the Organization of Black Sea Economic Cooperation and its financial instrument - Black Sea Trade and Development Bank It defines the contradictions in the BSTDB objects, organizational mechanisms of the bank's activities The thesis discloses the bank's sectoral and geographical priorities and the experience of BSTDB cooperation with other regional countries It also gives the system approach to relationships of Russia with international financial institutions TThe dissertation analyses contemporary BSTDB country strategy for the Russian Federation It argues the expediency Russian state policy revision with respect to BSTDB The thesis suggests theoretical and practical directions to intensify the cooperation of Russia and BSTDB

Напечатано с готового оригинал-макета

Издательство ООО "МАКС Пресс" Лицензия ИД N 00510 от 01 12 99 г Подписано к печати 27 02 2008 г Формат 60x90 1/16 Услпечл 1.5 Тираж! 00 экз Заказ 075 Тел 939-3890 Тел/Факс 939-3891 119992. ГСП-2. Москва. Ленинские горы. МГУ им МВ Ломоносова. 2-й учебный корпус. 627 к

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Ощепкова, Ольга Сергеевна

Введение.

Глава 1. Формирование субрегионального уровня системы международных финансово-кредитных институтов в условиях глобализации.

1.1. Теоретические аспекты формирования системы международных финансрво-кредитных институтов.

1.2. Основные этапы формирования уровней системы международных финансово-кредитных институтов.

1.3. Сравнительная характеристика Черноморского банка торговли и развития с другими субрегиональными финансово-кредитными институтами.

Глава 2. Роль Черноморского банка торговли и развития в финансировании стран-членов ЧЭС.

2.1. Экономический потенциал стран Черноморского региона в реализации целей развития.

2.2. Обоснование необходимости создания ЧЭС и ЧБТР.

2.3. Сравнительный анализ сотрудничества ЧБТР со странами-участницами

Глава 3. Черноморский банк торговли и развития в системе взаимоотношений России с международными финансово-кредитными институтами.

3.1. Анализ участия России в международных финансово-кредитных институтах.

3.2. Оценка стратегии взаимодействия ЧБТР и России.

3.3. Разработка рекомендаций по совершенствованию сотрудничества России с ЧБТР.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Становление субрегиональных финансово-кредитных институтов на примере Черноморского банка торговли и развития"

В конце XX столетия Россия сделала стратегический выбор в пользу полномасштабной интеграции в мировую экономику. В соответствии с заявлением Президента Российской Федерации В.В. Путина в Послании Федеральному Собранию Российской Федерации в мае 2006 г. важнейшей целью развития страны на современном этапе является «получение полноценных выгод от интеграции в мировую экономику»1.

Достижение поставленной цели - чрезвычайно сложная задача в условиях глобализации, которая стала важнейшим фактором мирового развития. Она несёт в себе широкие возможности экономического роста, сближает мировые культуры благодаря динамике торговых и научно-технических связей, развитию коммуникаций и информационных сетей. В то же время, по оценке Министра иностранных дел Российской Федерации С.В. Лаврова, "глобализация с такими ее вызовами, как рост взаимозависимости государств, обострение нетрадиционных угроз международной и региональной безопасности, нарастающий вал региональных конфликтов и многое другое, становится серьезным испытанием для существующих механизмов многостороннего сотрудничества." .

Последствия глобализации далеко не однозначны. Позитивный эффект, особенно в экономической и социальной сферах, ощущают на себе лишь наиболее развитые страны. Это усугубляет основное негативное следствие нерегулируемой глобализации - углубляющийся разрыв в развитии не только отдельных стран, но и целых регионов. Под воздействием глобализации вместо общего пространства процветания разрастается зона экономической и социальной деградации.

Процессы глобализации развиваются ассиметрично в отдельных сферах экономической жизни. При этом в финансовой сфере (международное

1 Послание Президента Российской Федерации В.В. Путина Федеральному Собранию Российской Федерации 10 мая 2006 г. // Российская газета (Федеральный выпуск) № 4063 от 11 мая 2006 г.

2 Советы Москвы Совету Безопасности. Сергей Лавров - о новых российских инициативах в ООН. // Российская газета (Центральный выпуск) № 3588 от 27 мая 2004 г. движение ссудного капитала, международные кредиты межправительственных, межбанковских и нефинансовых учреждений, другие виды операций с временно свободными денежными средствами и с ценными бумагами) они приобрели особенно большие масштабы и динамизм, не отмечавшийся когда-либо в прошлом. Стремительное расширение глобальной финансовой деятельности обусловлено как развитием международных торговых и производственных связей, так и научно-техническим прогрессом, прежде всего революцией в коммуникационной и информационной областях благодаря использованию электронных технологий. Это позволило с беспрецедентной скоростью осуществлять крупномасштабные финансовые операции, связанные не только с реальным бизнесом, но также со спекуляциями и с отмыванием «грязных» денег в едином трансграничном финансовом потоке. В результате финансовые проблемы, первоначально возникшие в одной стране, стали быстро распространяться на другие страны.

Мировое сообщество может и обязано добиваться обеспечения разумного контроля над процессами глобализации с целью усиления их социальной и гуманитарной составляющей. Гарантировать доступ, к выгодам глобализации максимального количества стран, защитить их экономику от перепадов рыночной конъюнктуры, создать условия для социального прогресса - это задача, стоящая в международной повестке дня.

На этом фоне особую актуальность приобретает солидарная, согласованная международная политика, направленная на справедливое урегулирование проблемы долгов, на либерализацию мировых товарных, технологических и финансовых рынков, на предотвращение экономической дискриминации. Требуется комплекс мер по ликвидации нищеты, увеличению занятости, созданию дополнительных экономических возможностей в наименее развитых странах. Необходимо обеспечить максимальную открытость в области обмена результатами третьей научно-технической революции.

Не менее важно создавать новые и совершенствовать существующие международные механизмы, которые позволили бы не только беспрепятственно пользоваться преимуществами глобализации, но и обеспечили бы равную степень защищенности всех государств от угроз и вызовов XXI века. К таким механизмам можно отнести международные финансово-кредитные институты. В число таких организаций входят Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк (ВБ), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Европейский инвестиционный банк (ЕИБ), Северный инвестиционный банк (СИБ), Азиатский банк развития (АзБР), Межамериканский банк развития (МаБР) и др.

В настоящее время Российская Федерация является членом различных международных финансово-кредитных институтов (МВФ, ВБ, ЕБРР), причем в некоторых из них она является основным или одним из основных акционеров (Международный инвестиционный банк, Международный банк экономического сотрудничества, Межгосударственный банк, Черноморский банк торговли и развития), а с некоторыми развивает сотрудничество на договорной основе (ЕИБ, СИБ). В целях более эффективного использования предоставляемых возможностей в сотрудничестве с международными финансово-кредитными институтами в последние годы происходит пересмотр принципов и направлений сотрудничества с ними России.

Среди перспективных направлений сотрудничества России с международными финансово-кредитными институтами для продвижения ее политических и экономических интересов в странах Черноморского региона, а также увеличения объемов инвестиций в целях социально-экономического развития регионов Южного федерального округа представляется необходимой актуализация политики Российской Федерации в отношении Черноморского банка торговли и развития.

Речь идет об одном из немногих международных финансово-кредитных институтов, где Российская Федерация является одним из основных акционеров, однако как политическая, так и экономическая отдача от данного сотрудничества для страны, по нашему мнению, не соответствует вложенным финансовым ресурсам.

Актуальность данного исследования обусловлена: необходимостью актуализации политики сотрудничества России с ЧБТР с целью использования возможностей банка в программах социально-экономических преобразований в южных регионах России и расширения ее позиций в Черноморском бассейне; недостаточной научно-практической проработкой российской экономической наукой проблем ЧБТР, что сдерживает расширение финансирования со стороны банка, а также участие российских компаний в проектах банка; необходимостью изучения опыта сотрудничества ЧБТР со странами-членами Организации Черноморского экономического сотрудничества с целью оценки возможностей применения их опыта в отношении России; потребностью в разработке перспективных направлений сотрудничества России с ЧБТР.

Цель диссертации состоит в комплексном изучении деятельности Черноморского банка торговли и развития на субрегиональном уровне системы международных финансово-кредитных институтов и обосновании подходов к разработке концепции сотрудничества России с ЧБТР на среднесрочную перспективу.

Из этой цели вытекают следующие задачи:

1) изучить теоретические основы и этапы формирования уровней системы международных финансово-кредитных институтов;

2) на основе анализа формирования субрегионального уровня международных финансово-кредитных институтов выявить причины и цели создания Черноморского банка торговли и развития, провести сравнительную характеристику принципов деятельности ЧБТР с другими субрегиональными финансово-кредитными организациями;

3) на основе анализа интеграционных процессов в Черноморском регионе обосновать необходимость создания Организации Черноморского экономического сотрудничества;

4) выявить страновые приоритеты и отраслевую структуру кредитной политики Черноморского банка торговли и развития, проанализировать опыт участия стран-членов в деятельности ЧБТР;

5) на основе анализа стратегии сотрудничества Черноморского банка торговли и развития и России на современном этапе дать оценку этой стратегии и обосновать необходимость пересмотра политики России в отношении ЧБТР;

6) разработать теоретические и практические предложения по активизации сотрудничества России с Черноморским банком торговли и развития.

Объектом исследования явился Черноморский банк торговли и развития на субрегиональном уровне системы международных финансово-кредитных институтов.

Предметом исследования выступает деятельность Черноморского банка торговли и развития в странах-членах Организации Черноморского экономического сотрудничества.

В отечественной научной экономической литературе рассмотрены вопросы участия России в глобальных международных финансово-кредитных институтах — Международном валютном фонде, группе Всемирного банка, перспективы сотрудничества с международными банками развития. Однако проблемы текущих и перспективных отношений России с международными банками, в которых она является одним из основных акционеров, до настоящего времени не были глубоко исследованы. Данная работа в основном посвящена Черноморскому банку торговли и развития, выбор которого обусловлен значительным участием в нем России и, по нашему мнению, несоответствующей отдачей от этого сотрудничества, что обуславливает необходимость актуализации политики России в отношении ЧБТР и определения приоритетных направлений сотрудничества России с банком.

Методологической и теоретической основой данной диссертации послужили работы В. Вахании, И. Герчиковой, Н. Гусакова, М. Ершова, Е. Звоновой, Н. Зотовой, А. Киреева, JI. Красавиной, В. Кузнецова, А. Куприянова, С. Лобанцовой, А. Моисеева, Н. Самодуровой, Д. Смыслова, М. Стрениной, JL Федякиной, Е. Халевинской, Н. Школяра, А. Язьковой и др. Использованы также труды зарубежных исследователей - Т. Кливера, Р: Кульпепера,. Ф. Махлупа, М. Портера, П. Самуэльсона, Дж. Стиглица, С. Фишера, М. Фридмена, Р. Харрода и др.

В диссертации применен диалектический метод научного познания, методы исторического, логического, сравнительного экономического и статистического анализа, методы эмпирического исследования, научной абстракции. Особенность данной работы состоит в том, что в ней проводится сравнительный анализ Черноморского банка торговли и развития с другими международными финансово-кредитными институтами и обосновывается необходимость пересмотра политики России в отношении этого банка в целях продвижения ее экономических интересов в Черноморском регионе.

Достоверность и обоснованность положений и выводов диссертации базируется на изучении трудов отечественных и зарубежных экономистов, законодательных и правовых актов, материалов международных финансово-кредитных институтов, исследований научных институтов, анализе информационных и статистических материалов.

При работе над диссертацией были использованы аналитические исследования и разработки научных коллективов институтов РАН, Академии внешней торговли и Всероссийского научно-исследовательского института внешнеэкономических связей при Минэкономразвития России, Московского государственного университета им. М.В. Ломоносова, Московского государственного института международных отношений, Российского университета дружбы народов, Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации и др.

Автор опирался на нормативно-правовые документы, регламентирующие сотрудничество России с международными финансово-кредитными институтами, официальные периодические издания и специальные информационно-аналитические материалы Росстата, Минэкономразвития России, Минфина России, Банка России, МИДа России, а также материалы и документы МВФ, ВБ, ЕБРР, ЕИБ, СИБ, МТБ, МБЭС, МИБ, ЧБТР, МаБР, АзБР, АфБР, других российских учреждений и международных организаций.

Диссертация выполнена в соответствии с пунктом 27 паспорта специальности 08.00.14 - «Мировая экономика».

Научная новизна исследования состоит в обосновании основных подходов к разработке концепции сотрудничества России с Черноморским банком торговли и развития и включает следующие основные элементы:

1) дальнейшее развитие классификации международных финансово-кредитных институтов в части субрегионального уровня;

2) выявление принципов деятельности ЧБТР, страновых и отраслевых приоритетов его кредитной политики;

3) оценку современного состояния сотрудничества России с ЧБТР;

4) обоснование необходимости пересмотра политики России в отношении ЧБТР;

5) определение перспективных направлений сотрудничества России с ЧБТР.

В качестве вывода сформулировано положение о заинтересованности России в развертывании деятельности ЧБТР, что объясняется способностью банка сыграть полезную роль в восстановлении сотрудничества России со странами СНГ и Восточной Европы, закреплении экономического присутствия России на Балканах, а также в обеспечении экономического взаимодействия с Турцией и Грецией. На региональном уровне банк может стать действенным инструментом для продвижения российского промышленного экспорта, инженерно-строительных услуг и российских технологий на рынки стран региона.

Позиция России как одного из основных акционеров ЧБТР предполагает значительное увеличение кредитов банка в Южном федеральном округе. Для этого требуется предварительная предпроектная проработка с российской стороны. В связи с этим представляется целесообразным создать при ЧБТР российский фонд технического содействия для стимулирования повышения активности российских компаний в проектах банка в регионе. Наиболее перспективные направления сотрудничества Российской Федерации с ЧБТР на среднесрочную перспективу - энергетика, транспорт, туризм и сфера услуг, а также поддержка банком малого и среднего бизнеса, в том числе финансирование торговых и экспортных операций, создание эффективных схем гарантирования инвестиций в регионе.

Практическая значимость исследования определяется возможностью: развития его основных выводов и рекомендаций в научно-исследовательских работах по проблемам субрегиональных финансово-кредитных институтов и, в частности, Черноморского банка торговли и развития; применения сформулированных в исследовании положений при разработке государственной политики сотрудничества России с Черноморским банком торговли и развития; использования результатов исследования при определении позиции и порядка взаимоотношений России со странами-членами Организации Черноморского экономического сотрудничества через участие в ЧБТР.

Результаты работы могли бы также быть использованы в учебном процессе при подготовке специалистов по мировой экономике, международным валютно-кредитным и финансовым отношениям и др.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Ощепкова, Ольга Сергеевна

Заключение

Проведенное в диссертации комплексное изучение деятельности Черноморского банка торговли и развития на субрегиональном уровне системы международных финансово-кредитных институтов дает возможность сформулировать основные выводы относительно перспектив сотрудничества с ним России в виде следующих положений, выносимых на защиту.

1. В основе формирования идей создания и функционирования системы международных финансово-кредитных институтов лежат элементы различных экономических теорий.

Сегодня вполне обоснованно можно говорить о сформировавшейся системе международных финансово-кредитных институтов, становление которой началось с середины 40-х гг. XX в., в настоящее время она продолжает развиваться и совершенствоваться, и можно утверждать, что процесс формирования данной системы не закончен до сих пор. Формирование системы международных финансово-кредитных институтов можно разбить на три этапа. На первом этапе (1950-1960-е гг.) были созданы организации, осуществляющие свою деятельность на глобальном уровне, на втором этапе (1960-1970-е гг.) были в основном созданы региональные банки развития, на третьем этапе (после 1970 г.) создаются межрегиональные и субрегиональные финансово-кредитные институты.

2. Формирование субрегиональных многосторонних банков происходит на основе осознания потребностей в дополнительных финансовых ресурсах для ускорения экономического роста и углубления интеграции стран при недостаточности финансирования региональными банками. Субрегиональные банки призваны оказывать содействие экономическому развитию и торгово-экономическому сотрудничеству стран-членов. Создание Черноморского банка торговли и развития (ЧБТР) представляется логичным в контексте формирования системы международных финансово-кредитных институтов и интеграционных процессов в Черноморском регионе.

3. Страны Черноморского региона с территорией около 20 млн. км2, населением более 330 млн. человек и совокупным ВВП почти в 1,3 трлн. долларов США представляют собой огромный потенциальный рынок и являются одним из наиболее привлекательных регионов нового тысячелетия. Богатый природными ресурсами, мощной производственной базой, квалифицированной рабочей силой, Черноморский регион предлагает широкий спектр возможностей для мирового экономического сообщества.

Создание организации Черноморского экономического сотрудничества (ЧЭС) обуславливалось глубокими и стремительными переменами, происходившими в Европе. Успешный пример европейской экономической интеграции^, способствовавший политическому, экономическому и культурному прогрессу стран-членов, стал в значительной степени побудительным мотивом к созданию ЧЭС.

Важной предпосылкой создания ЧЭС также стало то, что страны-участницы обладают необходимым потенциалом и возможностями, находятся в географической близости, а также большинство из них осуществляют реформы и структурные изменения. К числу объективных причин появления ЧЭС как региональной группировки стало нарастание значимости Черноморского региона как своего рода моста между Европой и Азией с повышающейся ролью транспортных функций, необходимостью создания коммуникационных коридоров, выходящих по своему значению за территориальные пределы черноморских государств. Другая причина — тесное переплетение экономических и отчасти политических интересов стран-участниц.

Анализ деятельности ЧЭС на современном этапе позволил выявить следующие проблемы данной региональной группировки: государства-участники входят в различные региональные экономические и социально-политические объединения, в недавнем прошлом страны ЧЭС входили в разные социально-экономические системы и противостоящие друг другу военно-политические блоки, неоднородность природно-ресурсного потенциала, экономический кризис и неразвитость рыночных институтов в странах с бывшей командно-административной экономикой, нехватка, финансовых ресурсов для реализации крупных региональных проектов. Решение этих проблем и был призван решать Черноморский банк торговли и развития как финансовый институт ЧЭС.

4. Анализ целей деятельности ЧБТР выявил противоречие в целях, заложенных в названии банка и зафиксированных в учредительных документах. Изначально, что отражено и в названии банка, планировалось, что на первый план в деятельности ЧБТР выйдет финансирование внутрирегиональной торговли, что будет способствовать экономическому развитию стран региона. Однако уже в первой? статье Соглашениям об учреждении ЧБТР провозглашается, что цель банка «заключается в эффективном содействии переходному процессу в государствах-членах, направленному на обеспечение экономического процветания населения региона и в финансировании и поощрении осуществления- региональных проектов.»78. Финансирование торговли уже идет второй целью. Это противоречие накладывает отпечаток и на практическую деятельность банка.

5. Система управления банком, основные задачи и принципы банковской деятельности, виды операций и ресурсов, банковских продуктов, операционный цикл ЧБТР имеют общие черты с обычной практикой международных финансово-кредитных институтов. Отличительной особенностью банка является широкий круг предлагаемых программ торгового финансирования.

6. За период функционирования ЧБТР большинство проектов были одобрены в области проектного и корпоративного финансирования, шестая часть операций пошла на финансирование малого и среднего бизнеса. Между странами-членами ЧБТР по объему выделенных средств лидируют Украина, Россия и Турция. Отраслевая структура портфеля кредитов ЧБТР за весь

78 Соглашение об учреждении Черноморского банка торговли и развития - официальный сайт Черноморского банка торговли и развития — www.bstdb.org период деятельности банка характеризуется превалированием количества операций в финансовом секторе экономики. Однако, если рассматривать распределение кредитов ЧБТР по отраслям экономики с точки зрения объема выделенных средств, то большинство средств выделено в производственный сектор экономики.

7. В соответствии со страновой стратегией ЧБТР в России стремится достичь высокой степени сотрудничества и эффекта для экономического развития, финансируя транспарентные, крупномасштабные, экономически эффективные проекты со средним или низким уровнем риска с привлечением финансово стабильных заемщиков с хорошей репутацией. Приоритетными отраслями для банка в, России' являются» электроэнергетика, добывающая промышленность, связь и инфраструктура.

Анализ операций ЧБТР в России показал, что большинство проектов были осуществлены в области финансирования торговли и малых и средних предприятий, а также посредством предоставления корпоративных займов крупным производственным компаниям.

Ввиду относительно низкого показателя чистого экономического эффекта от сотрудничества России с ЧБТР в сравнении с другими международными финансовыми организциями, высоких показателей аннулирования и отмен российских операций банка, высоко концентрированного портфеля операций, необходимо, по нашему мнению, осуществить актуализацию политики России в отношении ЧБТР с целью повышения экономической отдачи от данного сотрудничества.

8. В условиях достижения относительной политической стабильности и роста российской экономики возникают предпосылки повышения роли России в мировой экономике путем ее активного участия в системе международных финансово-кредитных институтов. По нашему мнению, одним из перспективных направлений государственной политики сотрудничества России с международными финансово-кредитными институтами должно стать ее активное участие в региональных финансовых организациях, в частности в Черноморском банке торговли и развития.

Одним из приоритетов сотрудничества России с Черноморским банком торговли и развития в перспективе (к концу 2010 г.) является содействие в получении рейтинга А+ и значительном увеличении объемов кредитования. В связи с тем что в настоящее время при формировании структуры портфеля акцент делается на преобладание краткосрочных револьверных торговых кредитов и высокодоходных средне- и долгосрочных проектных и корпоративных кредитов, целесообразно* поставить задачу по выстраиванию более сбалансированной структуры портфеля проектов; в частности по увеличению, операций' по* участию банка в акционерном капитале других компаний. Основная задача России на современном этапе взаимоотношений с ЧБТР - увеличение российского присутствия в менеджменте банка с целью жесткого контроля за выполнением всех процедур банка от внесения взносов в уставный капитал странами-членами до отбора проектов на рассмотрение Советом директоров.

Позиция России как одного из основных акционеров в ЧБТР предполагает увеличение кредитов, банка на проекты в Южном федеральном округе страны. Для повышения инвестиционной привлекательности Южного федерального округа требуется предварительная предпроектная проработка с российской стороны, в том числе и с участием представителей региональных органов исполнительной власти. В связи с этим необходимо образовать при ЧБТР российский фонд технического содействия для стимулирования активности российских компаний в участии в проектах банка, реализуемых в регионе.

Одним из наиболее перспективных направлений сотрудничества Российской Федерации с ЧБТР на среднесрочную перспективу является сотрудничество в области энергетики и транспорта Другое направление, требующее повышения объема операций; - поддержка банком малого и среднего бизнеса, в том числе финансирование торговых и экспортных операций, создание эффективных схем гарантий инвестиций в регионе. Представляется целесообразным активизировать реализацию проектов в финансовом секторе, направленных на кредитование российских банков.

Кроме того, одной из задач расширения сотрудничества российских предприятий с ЧБТР на современном этапе является активное участие компаний в тендерах на закупку товаров и услуг банка для осуществления инвестиционных проектов в других странах ЧЭС.

Важной сферой совместного сотрудничества стран-членов ЧБТР является охрана окружающей среды бассейнов Черного и Азовского морей. В данном вопросе Российская Федерация может использовать свое членство в иных международных финансово-кредитных институтах (ЕБРР, МБРР) для консолидации инвестиционных возможностей и более тесной координации международных программ, осуществляемых в регионе.